Мультипликаторы стоимости банков в России

Аналитическая группа ReDeal в рамках проекта Mergers.ru / «Слияния и Поглощения в России» подготовила обзор российского рынка слияний и поглощений в банковской сфере за 2007 год и рассчитала мультипликаторы стоимости. Обзор охватывает завершенные процессы перехода прав корпоративного контроля над банком (процессы M&A) в России.

Обобщённые данные российского рынка M&A в банковской сфере:

• 73 — количественная оценка рынка

• $4 293 млн. — стоимостная оценка рынка

• $62,5 млн. — средняя цена сделки в России

• 85% — определённость цены сделок

• 12 сделок стоимостью более $100 млн.

• 5% количественного объёма рынка приходится на приобретение акций банков менеджментом (MBO)

• 19% сделок занимают 81% стоимостного объема рынка

• 19% от количественного и 49% от стоимостного объема рынка составляют приобретения иностранными банками российских

Мультипликаторы стоимости:

• «Стоимость банка/Капитал» = 3,5

• «Стоимость банка/Активы» = 0,4

• «Стоимость банка/Прибыль» = 22,3

Итоги 2006 года — Мультипликаторы стоимости банков в России (2006)

Крупнейшие банковские сделки M&A (январь-декабрь’07). Top-3.

Покупатель	Объект	Оценка, млн.$	Продавец	Вид сделки	Стоимость/ Капитал
KBC Group	Абсолют банк	976	Группа Абсолют	Поглощение	3,9
Nordea AB	Оргрэсбанк	314	Менеджмент	Поглощение	4,3
UniCreditо	Международный Московский Банк	228	ЕБРР	Консолидация	4,9