Улицу переименовали потому, что она уже была раньше Новосельской. Названа в честь Николая Александровича Новосельского, одесского городского головы. Кстати, назвав улицу именем Островидова, органы советской власти еще и по другому "почтили" его память - могила Островидова В.А. была уничтожена на Первом христианском кладбище в Одессе (вместе со всем кладбищем) примерно в 1937 году.