Америка на пороге национализации

План спасения американской банковской системы постепенно начинает проясняться. В пятницу  Министерство Финансов США объявило  о конвертации принадлежащих  привилегированных акций Citigroup в обыкновенные голосующие бумаги, тем самым увеличив свою долю в компании до 36%. Фактически,  государство становится главным акционером банка, и пусть «полной национализации» (по определению главы ФРС) и не произошло, инвесторы однозначно восприняли новость, как верный шаг на пути к тотальному государственному контролю над финансовой системой страны.

Из обнародованных на днях данных Федеральной корпорации страхования депозитов следует, что американские банки и сберегательные учреждения понесли убытки в IV квартале 2008 года на общую сумму 26,2 млрд. долларов. При этом большая часть потерь приходится на крупнейшие финансовые институты. Подобная статистика еще более усиливает опасения инвесторов касательно возможной национализации. Ведь крупные потери банков в совокупности с некачественными («плохими») активами могут свидетельствовать о несостоятельности кредитных организаций (19 крупнейших американских банков) пройти так называемый «стресс-тест». А значит, у проверяемых компаний может возникнуть необходимость в дополнительном капитале, и обеспечить его в полном объеме в нынешних условиях может только государство. При этом докапиталиция будет проходить по аналогичному сценарию с Citi – через покупку у банков «префов», которые в случае необходимости можно конвертировать в обыкновенные акции. Таким образом, в перспективе правительство может стать главным акционером не только Citigroup, но и других финансовых институтов (Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan и др.).

И  может не стоит в этой связи господину Бернанке так упорно отрицать начавшийся процесс национализации в американском банковском секторе, ссылаясь на неточность терминов. Ведь возможно, именно подобный подход к решению проблемы (гос. участие в акционерном капитале) будет наиболее эффективным, нежели многомиллиардные вливания средств налогоплательщиков в частные коммерческие банки, в виде различных кредитов и государственных гарантий. 
Не менее сильно участники рынка обеспокоены и ситуацией в финансовом секторе Европы. Так, один из крупнейших банков Великобритании Lloyds Banking Group отрапортовал в пятницу о  снижении чистой прибыли в минувшем году на 75% до 819 млн. фунтов. При этом приобретенный компанией в начале года банк HBOS понес в 2008 году убытки на общую сумму 10,8 млрд. фунтов. Надо отметить, что финансовые власти Соединенного Королевства, в отличие от американских коллег, более открыто говорят о потенциальной возможности национализации ряда финансовых учреждений. При этом правительство Британии уже контролирует 70% Royal Bank of Scotland и 43% Lloyds Banking Group. А в прошлом году были национализированы Northern Rock и Bradford & Bingley.

В незавидном положении остаются и  континентальные банки. Макроэкономическая ситуация стран Восточноевропейского региона по-прежнему крайне напряженная. Инвесторов не сильно вдохновила новость о том, что Всемирный Банк, ЕБРР и Европейский Инвестиционный Банк планируют выделить 24,5 млрд. евро в качестве стабилизационной помощи «новым» экономикам ЕС. При этом прошедший в выходные экстренный саммит Европейского Союза вновь не дал каких-либо результатов, более того, отвергнутый немецким канцлером  план финансовой помощи Восточной Европе на 190 млрд. евро лишь  усилил опасения участников рынка касательно возможных дефолтов, как по корпоративным, так и по суверенным обязательствам  субъектов данного региона. Из-за разрозненных взглядов и неспешных действий ключевых игроков Еврозоны по стабилизации ситуации в ЕС  единая европейская валюта на этой неделе снова может оказаться под давлением. Усилить нисходящую динамику по евро способно решение ЕЦБ относительно ставки рефинансирования в Еврозоне. Эксперты ожидают, что по итогам заседания (четверг, 5 марта) ключевая ставка будет снижена на 50 б.п. до 1,5%. При этом, традиционно наибольший интерес вызовут последующие заявления главы Центробанка Жан-Клода Трише.

В четверг и Банк Англии огласит свое решение касательно ставок, где вновь ожидается полупроцентное сокращение до 0,5%. В итоге, монетарные власти Туманного Альбиона могут лишиться на неопределенный срок столь традиционного инструмента денежно-кредитного регулирования как учетной ставки. И тогда главным  «оружием» британского ЦБ в условиях кризиса станет политика количественного смягчения.

В целом, тенденции на рынке Forex в ближайшие дни снова будут характеризоваться укреплением доллара к основным конкурентам. Так, целевой диапазон движения в главной паре, по нашим прогнозам, на этой неделе будет расположен на уровне 1,235-1,285 доллара за евро.

 При этом британская валюта будет выглядеть более уверенно, чем евро, и потери  к  американцу окажутся на неделе незначительными. Ожидаем, что торги по паре GBP/USD пройдут в коридоре 1,39-1,45.

Японская валюта может «взять паузу» на некоторое время, после столь стремительного падения  в предыдущие дни. На фоне репатриации капитала и продажи выручки национальными экспортерами, иена имеет шансы даже слегка подрасти. При этом  выйти из тренда 95-99 на этой неделе паре USD/JPY не удастся.

Андрей Ганган, аналитический отдел ФГ «Калита-Финанс».

Новая торговая неделя началась с небольших разрывов в пользу американского доллара и японской иены.

Устойчивое нежелание инвесторов рисковать на фоне падения фондовых индексов, а также ожидания снижения процентных ставок Банком Англии и ЕЦБ способствовало продажам высокодоходных валют.

Кроме того, несколько разочаровали инвесторов итоги саммита лидеров стран Евросоюза, который состоялся в выходные. Лидеры Евросоюза приняли решение не оказывать скоординированной помощи странам Центральной и Восточной Европы, что в свою очередь, еще больше усилило нежелание инвесторов рисковать. Как отмечается, расширение ЕС до 27 стран породило ряд проблем, связанных с резко ухудшающимися фундаментальными показателями экономик стран Восточной Европы и их достаточно большими проблемами с рефинансированием.

В начале торгов во вторник после того, как Центральный Банк Австралии оставил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3.25%, настроения участников рынка несколько улучшились и за счет поддержки со стороны открывшихся с повышением фондовых бирж чувствительные к риску валюты попытались возобновить свой рост.

Банк Канады был менее оптимистичен относительно вероятности выздоровления канадской экономики к концу 2009 года и на своем заседании решил понизить основную процентную ставку на 50 базисных пунктов. Основная процентная ставка Банка Канады достигла рекордно низкого уровня 0.50%.

Оптимизма у участников рынка поубавилось, когда фондовые индексы вновь переменили свое направление. Причиной тому стала публикация разочаровывающих инвесторов данных по Австралии, которые еще раз подчеркнули глубину мирового экономического спада.

Согласно представленным данным, ВВП Австралии в IV квартале 2008 года сократился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как участники рынка ожидали роста экономической активности в Австралии на 0,1%.

На этом фоне европейская валюта снизилась против доллара США до минимума более чем за три месяца до 1.2456, а британский фунт упал до 1.3983.

Тем не менее, в середине недели отношение инвесторов к риску вновь улучшилось. Этому способствовал рост индекса менеджеров по снабжению для производственной сферы в Китае, который в феврале вырос до 49, тогда как в январе его значение составило 45.3. Как отмечают аналитики, рост индекса наблюдается уже третий месяц подряд.

Единая европейская валюта поднялась с минимумов, по мере того, как котировки фондовых индексов пошли вверх, и достигла уровня 1.2657. Британский фунт также извлек пользу из усиления склонности инвесторов к риску и укрепил свои позиции против американского доллара, достигнув к окончанию сессии отметки 1.4193.

Дополнительное давление на американскую валюту оказал отчет Федеральной Резервной Системы США, известном как Бежевая книга, согласно которому состояние экономики США за первые два месяца этого года еще более усугубилось, и в ближайшей перспективе перемены в лучшую сторону не ожидается.

Основным движущем фактором на торгах в четверг и одной из причин ослабления курсов евровалют стала реакция участников рынка на снижение ключевых процентных ставок Европейским Центральным Банком и Банком Англии. Как и предполагалось, оба центральных банка оправдали ожидания и снизили свои процентные ставки на 50 базисных пунктов. ЕЦБ снизил ставку рефинансирования до 1.5%, а Банк Англии снизил банковскую ставку до рекордно низкого уровня 0.50%.

Кроме того, Банк Англии просигнализировал о том, что он начнет программу количественного смягчения денежно-кредитной политики, а председатель ЕЦБ господин Трише указал на то, что инфляция в Еврозоне, вероятно, останется до конца 2009 года, а также, возможно, и в 2010 году ниже целевого уровня в 2%.

Но также нужно отметить, что еще до обнародования решений по ставкам чувствительные к риску валюты оказались под давлением. Настроение участников мировых финансовых рынков ухудшилось на фоне разочаровывающих новостей из Китая. Надежды на то, что правительство Китая представит дополнительный пакет мер по налогово-бюджетному стимулированию в преддверии Всекитайского собрания народных представителей в Пекине, не оправдались. Это привело к снижению котировок акций и позволило доллару США еще в первую половину дня в четверг частично вернуть позиции, утраченные им в среду.

Тем не менее, после многочисленных колебаний в условиях достаточно волатильных торгов в четверг на американской торговой сессии курсы валют несколько скорректировались.

В последний день недели в преддверии публикации ключевых экономических данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США за февраль американская валюта снова попала под давление.

Снижение доллара было вызвано опасениями инвесторов более сильным сокращением числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США за февраль, а также активными покупками швейцарского франка после того, как Швейцарский национальный банк не предотвратил рост национальной валюты.

Отчет по занятости министерства труда США показал, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в феврале сократилось на 651 тыс, что в целом соответствовало ожиданиям экономистов.

На этом фоне европейская валюта продолжила расти против доллара США и достигла сессионного максимума выше уровня 1.27, на отметке 1.2753. Британский фунт также сумел укрепить свои позиции против доллара, поднявшись до уровня 1.4305.

Однако впоследствии к закрытию дня доллар США сумел практически полностью нивелировать свои потери. Как отмечают аналитики, несмотря на крайне негативные фундаментальные данные в США высокий уровень доверия инвесторов к американскому доллару и государственным облигациям США в условиях кризиса пока остается неизменным.

В целом, для основных валютных пар на текущей неделе можно было выделить каналы 1.2500-1.2700 по евро, 1.4000-1.4300 по фунту и 1.1600-1.1800 по франку. Пара доллар/иена с самого открытия рынка после выходных уверенно росла (выросла более чем на 250 пунктов), но к концу недели американская валюта все же утратила свое преимущество перед японской иеной.

Прогноз на следующую неделю

Доллар США продолжает пользовался спросом в качестве валюты-убежища, и эта ситуация, скорее всего, сохранится на фоне тревог рынка по поводу растущих проблем Евросоюза.

Как ожидается, устойчивое нежелание инвесторов рисковать на фоне крайне неблагоприятной экономической статистики, в конечном итоге, все-таки спровоцирует прорыв пары евро/доллар ниже отметки 1.24 и нацелит ее на 1.2330. Рост же пары евро/доллар будет ограничен уровнем 1.2830.

Следующая неделя обещает быть не столь насыщенной экономическими публикациями. Тем не менее, внимание можно будет уделить данным по внешней торговле Великобритании; индексу цен производителей и розничной торговле Еврозоны; сальдо баланса внешней торговли, запасам на коммерческих складах, цифрам по розничной торговле и индикатору уверенности потребителей от университета Мичигана в США. Из прочих новостей можно выделить решение ЦБ Швейцарии и Новой Зеландии по своей денежно-кредитной политике, а также показатели рынка труда Австралии.

Трифонов Алексей Иннокентьевич. Начальник аналитического отдела ForexClub

Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/

Оригинал

Сальдо держит рубль.Новый этап девальвации ему пока не угрожает

ЕТС: Курс евро к рублю повысился на 11 коп.

Официальный курс доллара к рублю, установленный ЦБ РФ на 7-10 марта 2009г., составил 35,7374 руб./долл. По сравнению предыдущим значением курс американской валюты снизился на 15 коп. Официальный курс евро к рублю РФ, установленный Банком России на 7-10 марта 2009г., составил 45,3686 руб./евро. Данный показатель на 11 коп. выше курса европейской валюты, установленного ЦБ накануне.

Уровень рублевой ликвидности почти не меняется, отмечают аналитики ФК "Уралсиб". 6 марта ЦБ РФ выделит 60 млрд руб. на шестимесячные беззалоговые кредиты банкам, средства будут переведены в систему только на следующей неделе. В пятницу эксперты не ожидают резкого изменения ситуации с ликвидностью. Укрепление рубля, возможно, связано с ослаблением спекуляций против российской валюты на фоне того, что ожидания дальнейшей девальвации снижаются, в связи с чем внешние факторы играют меньшую роль.

Согласно материалам ЦБ, лимит на предоставление средств через аукционы прямого РЕПО на 6 марта был уменьшен на 25 млрд руб. - до 75 млрд руб.

Новая девальвация рублю не грозит

Положительное сальдо торгового баланса позволяет Банку России сохранять курс рубля к бивалютной "корзине" в рамках обозначенного коридора и даже скупать на рынке доллары. В феврале нетто-покупки валюты ЦБ превысили 860 млн долл. По оценкам экспертов, при сохранении нынешних цен на нефть по итогам года сальдо торгового баланса вырастет до 50 млрд долл. Если эти прогнозы сбудутся, рублю новая девальвация не грозит, пишет 6 марта РБК daily. Вероятно, что торги в конце текущей недели на ММВБ ничем особенным не ознаменуются.

Объем денежной базы в узком определении на 2 марта - 3715,9 млрд руб.

Объем денежной базы (узкое определение) на 2 марта 2009г. составил 3 трлн 715,9 млрд руб. против 3 трлн 781,8 млрд руб. на 24 февраля 2009г., сообщил 6 марта департамент внешних и общественных связей Банка России.

Денежная база в узком определении (агрегат М0) включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

ЗВР РФ за февраль снизились на 2,8 млрд долл., с начала года - на 43 млрд долл.

Объем международных резервов Российской Федерации по состоянию на 1 марта 2009г. составлял 384,074 млрд долл. против 386,894 млрд долл. на 1 февраля с.г., снизившись на 2 млрд 820 млн долл. (0,7%). Об этом сообщил 6 марта департамент внешних и общественных связей Банка России. На 1 января 2009г. объем международных резервов составлял 427 млрд 080 млн долл. Таким образом, снижение с начала года составило 43 млрд 6 млн долл. (на 10%).

Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации по состоянию на отчетную дату. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

МВФ прогнозирует продолжение спада ведущих экономик мира в 2010г.

Спад ведущих мировых экономик продлится весь 2009г. и продолжится в следующем году. С таким прогнозом выступил 6 марта первый заместитель управляющего Международным валютным фондом (МВФ) Джон Липски, передает Reuters со ссылкой на британские СМИ. Он добавил при этом, что рост ведущих мировых экономик ожидается не раньше второго полугодия 2010г. или начала 2011г. Кроме того, по мнению Дж.Липски, на протяжении 2009г. ожидается рост уровня безработицы, который продолжится в 2010г.

"Наши расчеты указывают на то, что спад ВВП в IV квартале прошлого года и I квартале нынешнего - сильнейший за весь послевоенный период", - сказал Дж.Липски, отметив, что такая ситуация требует решительных действий со стороны правительств и центробанков. По его словам, совместные действия стран по стимулированию внутреннего спроса вернутся сторицей, потому что приведут к росту международной торговли.

Напомним, ранее МВФ сообщил, что, скорее всего, спрогнозирует спад мировой экономики в этом году, пересмотрев январский прогноз, предусматривающий рост на 0,5%. МВФ отметил также, что ключевыми инструментами в устранении финансового кризиса являются предоставление центробанками необходимой ликвидности, рекапитализация здоровых финансовых институтов и освобождение банков от проблемных активов.
Материал предоставлен РИА "РосБизнесКонсалтинг"
Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/

Оригинал

Ситуация все более и более напоминает октябрь-ноябрь.Сегодня в центре внимания отчет по уровню занятости в не с/х секторе в США и ставка б/р.Затишье перед (еще одним) штормом? У отчета по занятости все карты. Азия предпочитает фиксировать прибыли после недавнего обвала доллара: консерваторы или выступающие против общей тенденции? Что происходит?

На фондовых рынках продолжается падение, в целом, более чем на 4%. Ситуация все больше и больше напоминает октябрь-ноябрь. S&P500 закрылся на уровне 682.55 Мы ожидаем тестирования уровня 500. Наш
Индекс цен CDS растет. и сейчас составляет 121 б.п. Немецкие CDS на 1073 б.п.

Банк Англии и ЕЦБ понизили ставку на 0.5% до 0.5% и 1.5% соответственно. Банк Англии начинает количественное ослабление и намерен покупать гос. облигации на сумму 75 млрд. ф.ст, а также ценные бумаги частного сектора. Безубыточная
инфляция в Великобритании, фактически, упала на этих новостях. Гос. облигации выросли до 2.35%. EURGBP стабилен. Странная ситуация…

Из общего объема непогашенных ипотечных займов, просрочены 7.88%. Это очень тревожный знак.

Рыночные комментарии

Итак, по итогам вчерашних событий еще 2 ставки приблизились к нулевой отметке, еще один Центробанк подтвердил начало эры количественного смягчения… а фондовые рынки рухнули на 4%!

Хрупкая природа ралли на фоне возможного увеличения объемов стимулирующих мер Китая подтвердилась, когда слухи об этом были опровергнуты, в результате чего падение Уолл-стрит к многолетним минимумам возобновилось. Вновь в центре внимания оказался финансовый сектор, поскольку поползли слухи о возможном понижении рейтинга JP Morgan и Wells Fargo, а Банк Англии лишь подлил масла в огонь. Досталось и AIG: участники влиятельного банковского комитета Сената подвергли критике Федеральный резерв за спасение пострадавшей страховой компании и пригрозили прекратить дальнейшие попытки помочь до тех пор, пока не будут даны разъяснения по поводу того, как именно были потрачены влитые в компанию 163 млрд. долларов.

Решения Банка Англии и ЕЦБ совпали с ожиданиями (и надеждами) рынков, а детали по количественному смягчению Банка Англии дали рынкам почву для размышлений. Были объявлены объем и сроки приобретения активов: на покупку средне- и долгосрочных ГКО, а также некоторых частных активов на протяжении 3-х месяцев будет потрачено 75 млрд. фунтов. Банк Англии также высказал мнение, что для более успешной стабилизации рынков программа может быть расширена до 150 млрд. фунтов.

ЕЦБ решил обойтись скромным снижением ставки на 50 б.п., хотя и дал понять, что имеет смысл ожидать дальнейшего смягчения монетарной политики. Рынки просто счастливы, что Центробанк наконец-то (лучше поздно, чем никогда) осознал всю серьезность экономической ситуации, когда прогнозы роста на 2009 и 2010 подверглись пересмотру в сторону понижения.

Сегодня рынки, ожидая очередного обвала уровня занятости, будут полностью сосредоточены на данных по февральским платежным ведомостям без учета с/х. По результатам недавних опросов, прогнозируется значение около 650 тыс., однако, учитывая текущие настроения, показатель может приблизиться к отметке в 700 тыс. Если прогнозы сбудутся, это вызовет волну бегства от рисков, падение фондовых рынков и укрепление доллара. Что нас может удивить? Показатель "всего лишь" в 600 тыс.? Однако, по забавному стечению обстоятельств, компонент занятости индекса ISM в секторе обрабатывающей промышленности за февраль несколько укрепился, что дало некоторым надежду на более позитивное значение. По-прежнему, любой крах доллара на фоне стремительного ухудшения мировой экономики будет лишь временным явлением.

На азиатских валютных рынках все было относительно спокойно (затишье перед бурей?), перепозиционирование в ожидании показателей занятости по платежным ведомостям привело к незначительному ослаблению доллара. Тем не менее, последующие продажи на азиатских индексах после обвала Уолл-стрит поддерживали бегство от рисков и удерживали потери доллара на минимуме (индекс ICE USD снизился на 0.28%). Европа, вероятно, перед выходом данных займет выжидательную позицию. Релизы перед американскими уровнями занятости вряд ли привлекут особое внимание, а британские показатели PPI на входе/выходе – это единственные значительные данные на повестке.

Торговые стратегии

EURUSD
Рост выше 1.2620 приведет к дальнейшему укреплению до 1.2660. Ждем данных по рынку труда.

EURJPY
Диапазон 123.0-124.30. На данный момент нет четких сигналов, поэтому лучше воздержаться от торговых решений.

USDJPY
Продолжается фиксация прибыли на отметке 100.0 сейчас вершина сформировалась на уровне 98.50 и возможен откат к 97.0. Данный прогноз получит подтверждение, если пара упадет ниже 97.70.

GBPUSD
Для будущей динамики уровень 1.4230 является ключевым. Выше возможно движение к 1.4350, в противном случае – движение в диапазоне 1.4050-1.4350.

AUDUSD
Сильная поддержка на 0.6350. Покупайте на спадах до прорыва ниже 0.6450. Цель 0.6550.

DAX
Продавайте на прорыве 3650 о стопом выше 3750.

FTSE
Продавайте на прорыве 3475 о стопом выше 3600.

Золото XAUUSD
Покупайте в области 930-35 со стопом ниже 925.

Серебро XAGUSD
Покупайте на спадах до 13.25 со стопами ниже 13.05. Цель 13.70.

Нефть CLG9
Продавайте на росте к 45 (цель 42) или покупайте на прорыве 46. Цель 48. Стоп ниже 45.10.

Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/



Оригинал

Евро/доллар
Внутридневная стратегия 
Для сохранения надежд на продолжение роста евро следует оставаться выше поддержки в районе 1.2645/20. Целью восходящего движения является 1.2725 и 1.2800. Прорыв ниже 1.2645/20 откроет дорогу более глубокой коррекции первоначально в направлении 1.2580
Среднесрочный прогноз   
Пока не пройдено сопротивление на уровне 1.2825, нисходящий тренд остается в силе и медведи остаются сфокусированы на движении к 1.2330.
Внутренние уровни сопротивления    1.2725, 1.2800
Внутренние уровни поддержки    1.2645/20, 1.2580

Доллар/иена
Внутридневная стратегия   
Пара продолжает коррекцию, целью которой является 97.00, а затем и 96.35.
Среднесрочный прогноз   
Долгосрочный тренд остается нисходящим. Мы ожидаем формирования вершины в диапазоне между текущими уровнями и 104.00. Прорыв ниже 94.50 будет предполагать возобновление снижения в направлении 85.00 и ниже.
Внутренние уровни сопротивления    98.25, 98.55
Внутренние уровни поддержки    97.00, 96.35

Евро/фунт
Внутридневная стратегия   
Поддержка в районе stg0.8870 должна устоять, чтобы быки могли рассчитывать на продолжение восстановления к 0.8940 и 0.9010.
Среднесрочный прогноз   
Евро зажат между 0.9080 и 0.8780. Прорыв ниже будет негативным событием. Быкам необходим прорыв выше 0.9080, который будет предполагать наличие потенциала для более сильной коррекции в направлении 0.9325.
Внутренние уровни сопротивления    0.8940, 0.9010
Внутренние уровни поддержки    0.8870, 0.8830

Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/



Оригинал

Евро снизился против доллара США и японской иены в начале торгов в четверг, так как участники рынка ожидают, что Европейский центральный банк /ЕЦБ/ снизит ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов. Аналитики банка считают, что ЕЦБ имеет возможность снизить процентные ставки как минимум на 1 процентный пункт с текущего уровня 2,0%. Таким образом, в банке полагают, что на этот раз центральный банк снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов, а президент ЕЦБ Жан-Клод Трише просигнализирует о дальнейшем снижении ставки. Обнародование решения ЕЦБ относительно процентных ставок ожидается в 12.45 по GMT. В 13.30 по GMT Трише проведет пресс-конференцию по итогам заседания ЕЦБ.

Падение евро в ходе азиатской сессии было ограниченным, хотя многие участники рынка считают, что единая европейская валюта, вероятно, продолжит терять свою привлекательность на фоне снижения процентных ставок в еврозоне. Падение евро было незначительным, так как участники рынка опасаются какой-либо неожиданности со стороны центрального банка. Таким образом, большинство инвесторов заняли выжидательную позицию до фактического обнародования решения ЕЦБ.

Участники рынка сейчас проявляют особенную осторожность, после того как во вторник Резервный банк Австралии застал инвесторов врасплох, оставив процентные ставки на прежнем уровне. Поэтому, если ЕЦБ снизит процентные ставки в соответствии с ожиданиями, евро, вероятно, упадет более значительно. Тем временем, доллар торговался почти без изменений против иены, так как участники рынка ждут данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые выйдут в пятницу.

EUR/USD Евро сегодня торгуется с понижением по отношению к доллару. Пара EUR/USD торгуется ниже скользящей средней SMA-55 на дневном графике (уровень 1.3130), и это пока располагает к дальнейшему снижению курса. Основные уровни сопротивления: 1.3055, 1.3130, 1.3645, 1.3737, 1.4191, 1.4720, 1.4900. Основные уровни поддержки: 1.2480, 1.2325, 1.1825, 1.1640.

USD/CHF Швейцарский франк торгуется с понижением относительно доллара сегодня. С технической точки зрения можно говорить о том, что наиболее вероятно снижение швейцарского франка пока пара находится выше поддержки на уровне 1.1505. Уровни сопротивления для пары USD/CHF: 1.2025, 1.2300. Уровни поддержки для пары USD/CHF: 1.1505, 1.1035, 1.0150, 1.00, 0.9950, 0.9650.

GBP/USD Фунт торгуется ниже скользящей средней SMA-55 на дневном графике (уровень 1.4545), что располагает к дальнейшему снижению курса. Основные уровни поддержки: 1.40, 1.3680, 1.3015. Уровни сопротивления: 1.4205, 1.4545, 1.7740, 1.8010.

USD/JPY Сегодня пара USD/JPY торгуется с повышением. На дневном графике курс торгуется выше скользящей средней SMA-55. В ближайшее время, скорее всего, пара будет торговаться с повышением, пока находится выше поддержки на уровне 92.65. Уровни сопротивления: 100.55, 102.40. Уровни поддержки: 98.80, 98.30, 96.40, 94.50, 93.35, 92.65, 90.60, 90.0, 88.0, 87.0, 79.7.

Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/



Оригинал

Продержится ли китайский антикризисный план хотя бы сутки? Китайский Премьер министр Вен не упомянул о «дополнительных» мерах, выступая в Конгрессе.

Рыночные комментарии

Да спаси нас Китай! С надеждой. Это все, что у нас сейчас осталось, НАДЕЖДА. Разговоры о том, что Китай добавит еще $586 млрд. к своим планам по стимулированию стали основным катализатором активности на валютных рынках во время предыдущей сессии, причем аппетиты на риск вернулись обратно на ожидании, что это поможет стимулировать спрос как внутри страны, так и во всей мировой экономике. Так, до сих пор никаких официальных подтверждений или заявлений о существовании такого плана не было, а китайский премьер Вэнь Цзябао в своей речи перед партией не упомянул ни о чем таком. Это может вызвать опасения позже, если не появится ничего определенного, и вызвать разворот "рискованных торгов". На самом деле, первые признаки такого исхода были очевидны уже в азиатской сессии.

Во время своего ежегодного выступления премьер Вэнь признал, что страна столкнулась с беспрецедентными трудностями, причем экономический спад становится основной проблемой. Однако он подтвердил целевой уровень темпов роста на 2009 год в размере 8% (стоит отметить, что к Китае число 8 считается благоприятным числом). Министр финансов объявил, что на фоне снижающихся правительственных доходов и выросших расходов, общий дефицит национального бюджета должен составить 950 млрд. юаней (менее 3% от ВВП), что будет компенсировано эмиссией бондов. Это сравнимо с дефицитом в размере 180 млрд. юаней в 2008 году.

Сегодня главными событиями в Европе будут решения по монетарной политике Банка Англии и Европейского центрального банка – согласно прогнозам, оба понизят ставку на 50 базисных пунктов. Банк Англии, скорее всего, объявит о принятии мер количественного ослабления, однако, суть и масштаб таких действий пока остается неясным. Ожидается, что подробности будут обнародованы вместе с публикацией соответствующей переписки между Министром финансов Дарлингом и Председателем ЦБ Кингом. ЕЦБ, в свою очередь, далек от такого подхода. Он все еще цепляется за "прямое" снижение ставки (благо у них есть гораздо больше места для маневра, чем у других банков). Пресс-конференция после заседания, скорее всего, подтвердит или опровергнет надежды на дальнейшее ослабление в мае. Кроме того, на ней могут прозвучать мысли о «нетрадиционных» политических мерах.

Подготовка к публикации пятничного отчета по рынку труда продолжается: сегодня выходят данные по еженедельным заявкам на пособие по б/р. После вчерашнего отчета ADP, который зафиксировал самые худшие значения в текущем цикле, рынок ожидает несколько большего снижения по сравнению с прогнозом прошлой недели на уровне 667 тыс. Средний прогноз составляет 650 тыс., однако, в ценах уже, возможно, учтены текущие условия. Между тем, новый всплеск интереса к риску, отмеченный вчера, скорее всего, будет крайне недолговечным и концу недели все изменится.

Торговые стратегии

EUR/USD
Продавать от 1.2600. Стоп 1.2617. Цель 1.2550

FTSE шорт
Продавайте. Цель 3500. Стоп-лосс: выше 3669.

DAX шорт
Продавайте. Цель на 3743. Стоп-лосс: выше 3880.

Золото лонг
Покупайте, с целью на 930. Стоп ниже 904.0.

Серебро лонг
Покупайте. Цель 13.19. Стоп ниже 12.68.

Нефть лонг
Покупайте. Цель 50.00. Стоп ниже 40.00.

Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/



Оригинал

EUR/USD (1.2570)   
Пара снова протестировала основание инвертированного канала от 1.3385. Область поддержки на 1.2545 (основание конверта на дневном графике), затем 1.2472 (основание полосы Боллинджера на дневном графике) и 1.2457/ .2450 (текущий недельный минимум/ линия веера Фибоначчи +проекционное основание канала на дневном графике), с последующей консолидацией. В противном случае возможно движение к 1.2375 (основание конверта на недельном графике), затем1.2331 (реакционный минимум): Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. Сопротивление на 1.2667/ .2677 (среднесрочная скользящая средняя на дневном графике↓/ текущий недельный максимум + двойное дно), затем 1.2690 (вершина конверта на дневном графике) и 1.2744 (середина полосы Боллинджера на дневном графике): Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки..

USD/JPY (99.50)   
Разворот на 87.10 с мощным откатом вернул пару в область выше медвежьего флага от 87.10 и приблизил к двойному минимуму на 94.65. Первое сопротивление на 99.49 (текущий реакционный максимум от 87.10), далее следуют уровни 99.82 (вершина конверта на дневном графике + вершина канала) с последующей консолидацией. Затем возможно движение к 100.09/ .10 (вершина конверта на недельном графике/ 200-дневная скользящая средняя↓), 100.55/ .68. (максимум 4 ноября / вершина полосы Боллинджера на дневном графике): Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки, на фоне перекупленности. Первая область поддержки на 98.81 (прорыв на дневном графике), далее следуют уровни 98.38/ 98.25 (основание конверта на дневном графике /краткосрочная скользящая средняя на дневном графике), и 98.00/ 97.74 (реакционный минимум / часовой прорыв). 96.89/ 96.32 = текущий недельный минимум + дневной стоп и разворот/ среднесрочная скользящая средняя на дневном графике↑): Для поддержания краткосрочного тренда, пара должна остаться выше этой области.

EUR/GBP (0.8863)   
Пара вернулась в область ниже основания долгосрочного канала от 0.7694 и консолидируется в области нисходящей линии тренда от максимумов (сегодня на 0.8929). Первая поддержка на 0.8882 (среднесрочная скользящая средняя на дневном графике → + середина полосы Боллинджера на дневном графике), затем 0.8870/ 0.8865 (основание конверта на дневном графике/ часовой реакционный минимум), с последующей консолидацией. Далее возможен рост до 0.8808 (текущий недельный минимум) и 0.8787 (середина полосы Боллинджера на недельном графике). Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. Первая поддержка проходит в районе 0.8929, за ней следуют уровни 0.8947/0.8955 (реакционный часовой максимум, 0.8984/ 0.8988 (вершина конверта на дневном графике / долгосрочная скользящая средняя на дневном графике), с последующей консолидацией. В противном случае, возможно движение к 0.9011/0.9017 (текущий недельный минимум/ верхняя граница конверта на дневном графике), затем 0.9036 (вершина полосы Боллинджера на дневном графике). Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки.

EUR/JPY (125.03)   
Мощный откат подчеркивает формирование тройного дна от 119.61, при этом вторая цель на 126.13 уже почти достигнута. Первая область сопротивления 125.66 (текущий недельный минимум), далее 126.08 / 126.13 (реакционный максимум от 112.08). Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. В противном случае возможно движение к 126.39 (вершина конверта на дневном графике) и 126.69 (вершина конверта на недельном графике), и 127.14 (третья цель от 119.61) с последующей консолидацией. Первая область поддержки на 124.20 (часовой реакционный минимум), затем следует 123.94/75 (дневной прорыв / краткосрочная скользящая средняя на дневном графике / основание конверта на дневном графике + часовой прорыв), с последующей консолидацией. В противном случае возможно движение к 122.01/ 121.72 = среднесрочная скользящая средняя на дневном графике↑/ текущий реакционный минимум от 126.08). Для поддержания краткосрочного тренда, пара должна остаться выше этой области.

Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/

Оригинал

Курс Евро сегодня снижается. Комментарии рынка от DeutchBank

Курс Евро сегодня снижается по отношению к американскому доллару и японской иене. Инвесторы опасаются, что глава ЕЦБ Жан-Клод Трише даст основания ожидать дальнейшего снижения ключевой ставки. Решение по ставке будет обнародовано сегодня позднее. Американский доллар укрепляется сегодня и по отношению к иене. Иена сегодня слабеет на фоне заявления национального финансового ведомства о том, что затраты японских компаний на основное оборудование за исключением программного обеспечения рухнули в минувшем квартале более чем на 18%, что стало самым резким снижение с аналогичного квартала 1998г.

Доллар/иена приближается к опасной черте

Трейдеры в Лондоне отмечают, что область 100.00 полна приказов в обе стороны. Вчера брокеры пытались определить перевес банковских позиций в ту или иную сторону, но, поскольку этот уровень совпадает с уровнем истечения опциона, ситуация так и осталась невыясненной. Скорее всего, по мере приближения к 100.00 нас ждут крайне волатильные движения. Сегодня утором дилеры отмечали интерес к покупке в паре доллар/иена и евро/иена со стороны европейских инвесторов, который обусловил рост котировок. По словам аналитиков, евро/иена может укрепиться до уровня 126.00, а доллар/иена явно нацелен на 100.00.

ФГ "Калита-Финанс": По результатам заседания ЕЦБ и Банка Англии мы ожидаем ослабления европейских валют на рынке Forex

Как отмечает аналитик ФГ "Калита-Финанс" Андрей Ганган, главными драйверами роста мировых фондовых площадок вчера явились новости из Китая. Инвесторы ожидают, что именно экономика Поднебесной первой сможет преодолеть нынешний глобальный спад и вскоре восстановит докризисные темпы прироста ВВП. Так, по заявлению финансовых властей КНР, уже в этом году они рассчитывают на 8%-ный рост экономики. И судя по последним макроэкономическим данным, подобные ожидания небезосновательны. Китайский индекс менеджеров по снабжению (PMI) в феврале вырос до отметки 49 пунктов против 45,3 п. в минувшем месяце. Рост данного показателя наблюдается уже третий месяц кряду, но не динамика этого индикатора так воодушевила участников рынка. В среду появилась информация о том, что на открывшемся сегодня всекитайском собрании народных представителей премьер Госсовета КНР может объявить о новых финансовых мерах по поддержке национальной экономики. По некоторым данным, речь будет идти о выделении дополнительных 500 млрд долл., а значит, общий антикризисный пакет мер может превысить 1 трлн долл. Как итог - значительный рост китайского фондового рынка по итогам среды, а вслед за этим эйфория на западных площадках, что подстегнуло спрос на доходные и рискованные валюты рынка Forex. Дополнительную поддержку евро оказала динамика на внутренних торговых площадках стран Восточной Европы, где курс американского доллара заметно ослаб к местным валютам. В среду вечером был обнародован отчет ФРС (он же "Бежевая книга"). По данным федеральных резервных банков США, негативные процессы в экономике с начала года лишь усугубились, особое опасение вызывают растущая безработица и ценовые тенденции на рынке жилья. В целом инвесторы слабо отреагировали на данный отчет, ведь прописанные в нем моменты и так были хорошо известны участникам рынка.
Сегодня международный валютный рынок замер в ожидании решения центральных банков Англии и еврозоны касательно процентных ставок. Как ожидается, оба регулятора понизят учетные ставки на 50 б.п., до исторически минимальных значений. Так, в Великобритании она может составить 0,5%, а в зоне обращения евро - 1,5%. До оглашения итогов заседаний ключевые валютные пары на Forex будут торговаться в достаточно узких диапазонах, главный тандем рынка вряд ли выйдет из коридора 1,257-1,264 доллара за евро. По результатам заседания центральных банков мы ожидаем ослабления европейских валют. И по итогам дня евро снова может начать тестировать уровень $1,25. Значительное влияние на рынок по-прежнему может иметь фактор Китая. В сегодняшнем докладе премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао ничего не прозвучало о возможном выделении дополнительных средств на стимулирование национальной экономики. Напомним, что рабочая сессия Высшего органа государственной власти Китая продлится до 13 марта.

RBC: промедление Банка Англии губительно для фунта

По мнению аналитиков RBC, Банку Англии понадобится время, чтобы разработать оптимальный подход количественного ослабления, при этом любая задержка на пути в этом направлении будет негативно сказываться на курсе фунта. "Чем больше подробностей о том, какой участок кривой будет задействован, будет ли установлена целевая доходность - тем лучше для фунта", - добавили в Банке. Сейчас фунт/доллар торгуется на уровне 1.4174 по сравнению с 1.4162 при закрытии торгов в Нью-Йорке. Евро/фунт начале торгов в Азии пара упал к 0.8918 и некоторое время консолидировалась в диапазоне 0.8920/21. В начале европейской сессии новая волна давления на евро привела к прорыву 0.8900 и падению до 0.8885. Биды отмечены в районе 0.8885/80 и 0.8870. Сопротивление на 0.8910 и 0.8930/35.

ФК "UMIS": Дальнейшие перспективы доллара на рынке Forex выглядят неоднозначно

Доллар США утратил часть завоеванных позиций против большинства других основных валют. Рыночная ситуация по-прежнему в значительной мере определяется склонностью инвесторов к риску. Накануне нежелание рисковать ослабло, а фондовые индексы, снижавшиеся последние несколько сессий подряд, немного восстановились. Улучшению настроений способствовало поступление благоприятных новостей из Китая, дающих надежду на скорое восстановление экономики. Публикация разочаровывающих данных по занятости в частном секторе США, а также "Бежевой книги", показавшей, что ситуация в экономике США в последние два месяца продолжила ухудшаться, не оказали существенного влияния на рынок. В результате пара EUR/USD выросла к отметке 1,2660, пара GBP/USD восстановилась в район 1,4200, а пара USD/CHF снизилась до 1,1640. В то же время японская иена продолжила снижение и продолжает терять статус валюты-убежища. При этом пара USD/JPY выросла выше 99,00, тогда как пара EUR/JPY вновь превысила 125,00. Товарные валюты также выросли против доллара США. Так, пара AUD/USD краткосрочно преодолела 0,6500, пара NZD/USD восстановилась выше 0,5000, а пара USD/CAD снизилась к отметке 1,2700.
Дальнейшие перспективы доллара выглядят неоднозначно в преддверии решений по ставкам ЕЦБ и Банка Англии, а также публикации статистики по рынку труда США в пятницу. Вероятно, европейские, а вместе с ними и другие валюты будут торговаться неровно против доллара - в зависимости от решений по ставкам и сопутствующих комментариев, особенно президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Также положение евро может существенно измениться после публикации данных по ВВП еврозоны в 4 квартале. В США сегодня ожидается публикация данных по заявкам на пособие по безработице, а также производственным заказам. Тем не менее они вряд ли существенно повлияют на положение доллара, считает аналитик ФК "UMIS" Эдуард Коваленко.

Commerzbank рекомендует продавать евро/доллар

Commerzbank рекомендует держать короткую позицию по евро/доллару в преддверии объявления решения по ставке ЕЦБ, поскольку, по мнению банка, нельзя исключать вероятность снижения ставки на 75 базисных пунктов. "Пересмотр прогноза по ставке Европейского центрального банка, вне всякого сомнения усилит давление на евро/доллар из-за тесной взаимосвязи между курсом евро и дифференциалом по ставкам в Еврозоне и США". Сейчас евро/доллар торгуется на уровне 1.2615. Установив минимум на азиатской сессии в области 1.2577, пара вернулась в область выше 1.2600, однако, активной восходящей динамики в ожидании ключевого события не наблюдается.

ФК "Форекс Клуб": Евро и фунт продолжат снижаться на рынке Forex

Как полагают аналитики ФК "Форекс Клуб", несмотря на то что в среду мы могли наблюдать некоторый рост европейской валюты и британского фунта против доллара США и японской иены в ближайшей перспективе, вероятно, их нисходящее движение продолжится. Есть фундаментальные причины для того, чтобы евро и фунт оставались под понижательным давлением. Так, в четверг участники рынка будут ожидать решения ЕЦБ и Банка Англии по процентным ставкам. И, согласно прогнозам, оба центральных банка понизят основные процентные ставки на 0,50%.

Комментарии дилеров по фунту

Фунт доллар укрепился от уровня 1.4170 до 1.4218 на фоне нисходящей динамики в паре евро/фунт, которая упала ниже 0.8880. Дилеры отмечают интерес к покупке со стороны ближневосточных инвесторов, именно он и протолкнул фунт выше уровня 1.4200. Офера расположены в районе 1.4220 вплоть до 1.4235, затем на 1.4250 и 1.4270. Основная масса стопов отмечена в области 1.4300. Фунт/иена держится выше уровня 141.10, ниже внутридневных максимумов на 141.45. Сопротивление проходит в районе 141.80, прорыв выше приведет к движению до 143.80/00. Поддержка на 140.00 и 139.60/50. По словам трейдеров, фунт/иена закрылся выше 100-дневной скользящей средней впервые с августа 2008 года (сейчас она проходит на уровне 139.54), что усиливает восходящий тон в паре.

"Пробизнесбанк": Первой целью роста единой валюты против доллара будет отметка 1,2850

Как отмечают аналитики "Пробизнесбанка", вчера, "собрав стопа" под локальными уровнями поддержек на 1,2550, а затем и 1,2510, пара евро/доллар, оттолкнувшись от уровня 1,2455, выросла на торгах в среду более чем на 200 пунктов. Причем слабость доллара наблюдалась вчера по всему спектру валют, за исключением пары доллар/иена, то есть классическая картина, складывающаяся в период пробуждения аппетита к риску и желания инвесторов вкладываться в более доходные, но рисковые активы. Сетка публикаций сегодня довольно насыщенна: важнейшим релизом на торгах в европейскую сессию будет обнародование предварительного значения индекса валового внутреннего продукта в Европе (12) за четвертый квартал в 10:00 GMT. Консенсус-прогноз показателя равен -1,5% за квартал, -1,2% за год, а предыдущее значение равнялось -0,2% за квартал, +0,6% за год. Однако главное событие, на котором фокусируется внимание всех участников рынка, - это, безусловно, итоги заседаний двух крупнейших центробанков Старого Света - Банка Англии и ЕЦБ. Результаты заседания Комитета по денежной политике Банка Англии будут известны в 12:00 GMT. Ожидается, что члены Комитета по итогам своей двухдневной встречи проголосуют за сокращение процентных ставок до нового минимума 0,5%. Кроме снижения ставки шестой месяц подряд, ожидается, что сегодня также состоится формальное голосование для того, чтобы начать политику "количественного смягчения". Ранее представители БА уже заявляли о необходимости эффективной печати денег. Увеличение денежной массы, по их мнению, поможет вытянуть Великобританию из рецессии. В итоге, чтобы смягчить условия на кредитных рынка, Банк Англии будет создавать денежную массу покупкой правительственных и корпоративных облигаций. Насколько эффективной будет такая политика, на наш взгляд, покажет будущее. Однако сейчас можно сказать, что выбор инструментов воздействия на монетарную политику сегодня весьма ограничен, и применение нетрадиционные мер, таких как прямая покупка активов, есть мера вынужденная. Ожидается, что после сегодняшнего заседания БА министр финансов Алистер Далринг даст разрешение на печать около 150 миллиардов фунтов.
Немного позже, в 12:45 GMT, будут известны результаты заседания Управляющего совета Европейского Центрального Банка по вопросу изменения процентных ставок в Европе (16). Ожидается, что, поскольку еврозона продолжает скатываться в рецессию, ЕЦБ сегодня снизит процентную ставку на заседании на 50 б.п., до 1,5% - исторического минимума за всю 10-летнюю историю банка. Так, 50 из 51 одного частного банка, опрошенного на этой неделе, прогнозируют снижение ставки на 0,5%, при этом 33 банка считают, что ставку снизят до 1% или ниже уже к середине года. Главным аргументом в пользу таких прогнозов, по мнению экспертов, является тот факт, что все прогнозы на 2009 и 2010 годы уже были пересмотрены в сторону понижения после их публикации в декабре. Так, согласно прогнозам, экономика еврозоны упадет на 2,4% в этом году, на 0,8% в следующем, а потребительская инфляция будет 0,6% и 1,6% соответственно. В декабре эксперты ЕЦБ прогнозировали падение ВВП на 0,45% в 2009 году и на 1% в 2010 году. А рост инфляции, согласно прогнозам, ожидался, соответственно, на 1,4% и 1,8%. Главной интригой дня будут заявления Трише на пресс-конференции по результатам заседания Управляющего совета ЕЦБ в 13:30 GMT. Так, участники рынка ожидают, намекнет ли сегодня глава ЕЦБ, что ставки могут оказаться ниже 1%. Кроме этого, пока неясно, последует ли ЕЦБ в своей политике за Банком Англии и ФРС в применении таких нетрадиционные мер, как прямая покупка активов.
Одновременно с началом пресс-конференции ЕЦБ в 13:30 GMT будут опубликованы данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 28.02. Прогноз показателя равен 635 тыс., а предыдущее значение равнялось 667 тыс. После вчерашней публикации удручающих данных отчета о занятости в частном секторе (ADP) внимание к сегодняшнему отчету по еженедельным заявлениям на пособие по безработице будет особенно повышенным. Отчет ADP указал на то, что занятость в частном секторе в феврале упала на 697 тыс., что превысило прогнозируемые 630 тыс. Позже, в 15:00 GMT, будет опубликован индекс производственных заказов в США за декабрь. Средний прогноз показателя равен -3,0%, а предыдущее значение равнялось -3,9%. В целом мы рекомендуем придерживаться наших последних рекомендаций: стратегическим игрокам следует продолжать сохранять выжидательные позиции, агрессивным же игрокам следует пока сохранять "лонги" в паре евро/доллара, установив при этом защитные стопа под вчерашними низами, на уровне 1,2450. Первой целью роста единой валюты против доллара будет отметка 1,2850, где мы рекомендуем и зафиксировать указанные покупки.

"Номос-Банк": ЦБ полностью контролирует ситуацию на российском валютном рынке

Как считают аналитики "Номос-Банка", валютный рынок по-прежнему характеризуется отсутствием у участников внятных идей. Принципиального изменения ситуации не произошло и в среду, хотя по итогам вчерашнего дня рубль укрепился к бивалютной корзине на 19 копеек - с 40,43 до 40,24. Снижение было плавным, большой потребности в рублях у участников не было, даже несмотря на то что в среду Банк России в очередной раз снизил объемы средств, предоставляемых на аукционе дневного РЕПО, - со 175 до 125 млрд рублей. При этом ставки денежного рынка находились на низком уровне. Так, на МБК деньги стоили в районе 8-9%, а ставки по валютным свопам, утром достигавшие 10%, к вечеру опустились ниже 9%. Банк России полностью контролирует ситуацию на валютном рынке, и это также вносит свою лепту: участники не рискуют предпринимать каких-либо действий, которые потенциально могли бы привести к возникновению существенных движений и тем более трендов. Крепость позиций ЦБ подтверждается тем фактом, что в последнее время регулятору не приходится принимать участие в торгах, чтобы контролировать курс рубля против бивалютной корзины. Для этого используются другие, не менее эффективные, но менее затратные способы, такие как оперативное управление ликвидностью путем регулирования лимита на утреннем аукционе РЕПО. Действенность этого способа доказывается пребыванием курса в комфортной близости от середины объявленного ЦБ валютного коридора. Кроме того, стабильность курса российской национальной валюты поддерживается за счет фундаментальных данных - положительного сальдо торгового баланса, а также счета текущих операций. Такая ситуация затрудняет прогнозирование в краткосрочной перспективе - направление движения может возникать в достаточной степени стихийно. Однако она позволяет быть вполне уверенным в твердости ориентиров, указанных ЦБ, - последние события показывают, что штурмовать эти границы спекулянты не торопятся.


Оригинал

Евро/доллар
Вчерашняя ценовая динамика сформировала небольшую разворотную свечную модель в рамках неизменной нисходящей формации "клин". Посмотрим, сможет ли евро вырасти до скользящей средней и линии сопротивления тренда в области 1.2800 к пятнице.
Стратегия
Открывайте небольшие позиции на покупку на уровне 1.2600; стоп ниже 1.2450. Усиливайте длинные позиции при четком прорыве выше 1.2700 до 1.2800 и затем 1.3000.

Доллар/иена
Пара пробилась выше 99.00, поскольку многие вынуждены менять свой взгляд на иену. Нет никаких сомнений в том, что по мере приближения к психологически важной отметке возбуждение и волнение будет нарастать. Бычий моментум - самый сильный за последние десять лет - и не важно, что доллар уже перекуплен. Следует учитывать массовые увеличения позиций, а также последующий резкий разворот.
Стратегия
Открывайте небольшие позиции на покупку на уровне 99.35; стоп ниже 98.00. Закрывайте длинные позиции в области между 100.00 и 100.50.

Фунт/доллар
Пара пытается оторваться от нижней границы модели "клин". Облако Ишимоку, вероятно, будет сдерживать движение до конца недели.
Стратегия
Открывайте небольшие позиции на покупку на уровне 1.4185; стоп ниже 1.3950. Краткосрочная цель на 1.4300, затем на 1.4600.


Оригинал

Доллар США продолжил расти против японской иены на торгах в среду, но в то же время снизился против евро и других чувствительных к риску валют, так как склонность инвесторов к риску выросла благодаря надеждам на скорое восстановление экономики Китая. В феврале индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в Китае вырос третий месяц подряд, как стало известно в среду. Кроме того, комментарии китайских властей позволяют надеяться на дальнейшие меры по стимулированию китайской экономики. На этом фоне заметно выросли котировки акций в Шанхае, причем рост фондовых индексов в среду наблюдался везде. Перспектива роста спроса в Китае позволила вырасти ценам на нефть и многие промышленные товары.

Склонность к риску не ослабела даже после того, как отчет компании ADP продемонстрировал сокращение рабочих мест в частном секторе США в феврале еще на 697 000. А Бежевая книга Федеральной резервной системы США, которая готовится на основе отчетов региональных банков ФРС, показала, что ситуация в экономике США в последние два месяца продолжила ухудшаться, и разворот можно ждать не раньше конца 2009-начала 2010 года. Улучшение настроений на мировом рынке привело к тому, что доллар снизился с 15-недельных максимумов и завершил сессию с понижением против евро. Зато иена упала до новых 4-месячных минимумов против американской валюты. Иена и швейцарский франк продолжают терять свой статус валют-убежищ, поскольку этой привилегией в условиях мирового экономического кризиса пользуется лишь доллар.
 
Доллар США восстановил часть позиций после серьезного падения против австралийского и канадского долларов. По мнению аналитиков банка на рынке преобладало желание рисковать, поэтому валюты, тесно связанные с уровнем склонности к риску, такие как австралийский и канадский доллар, а также норвежская крона, пользовались спросом. В четверг будут объявлены решения Европейского центрального банка и Банка Англии относительно процентных ставок, и в этой связи евро и фунт могут торговаться неровно – в зависимости от решений по ставкам и сопутствующих комментариев, особенно президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Что касается фунта, то итоги заседания Банка Англии окажут ограниченное влияние на курс британской валюты, поскольку Банк Англии опережает остальные центральные банки Европы по денежно-кредитным мерам, направленным на борьбу с экономическим и финансовым кризисом.

Технические рекомендации по торговле на FOREX

• EUR/USD Наиболее вероятно снижение курса EUR/USD пока он находится ниже сопротивления на уровне 1.3130.
• USD/CHF Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса USD/CHF, пока он находятся выше поддержки на уровне 1.1515.
• GBP/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.4545.
• USD/JPY Наиболее вероятно повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 92.60.
• USD/CAD Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 1.2470.
• AUD/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пока курс находится ниже сопротивления на уровне 0.6670.
• EUR/CHF Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.4970.
• EUR/JPY Наиболее вероятно дальнейшее повышение пока курс находится выше поддержки на уровне 121.00.
• EUR/GBP Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары пока она находится ниже сопротивления на уровне 0.9105.

Оригинал

Bank of New York Mellon: В ближайшей перспективе пара евро/доллар протестирует диапазон 1,25–1,23

"В ближайшей перспективе котировки пары евро/доллар протестируют диапазон 1,25–1,23. Однако загляните в будущее: власти США планируют потратить 1,5 триллиона долларов только в этом году, на следующие пару лет запланировано более 3 триллионов расходов. Излишне напоминать, что в последнее время золотовалютные резервы США не растут. Так где же брать эти деньги? Единственный ответ: печатать. На долларе это скажется крайне негативно", - заявил в интервью CNBC главный валютный стратег Bank of New York Mellon Саймон Деррик.

ДЦ "Акмос Трейд": Доллар продолжает укрепляться на рынке Forex

Как отмечает аналитик-консультант ДЦ "Акмос Трейд" Ирина Рогова, недолго продлилось торжество высокодоходных валют. И снова катализатором стала Австралия. Еще вчера была надежда на то, что будут страны, которые не вступят на почву рецессии. Но сегодня отчет по ВВП Австралии внес сумятицу и разочарование. В 4 квартале показатель ушел на отрицательную территорию, и теперь уже, по сути, не важно, что это первый прецедент. Вполне возможно, что цифры за первый квартал текущего года подтвердят наличие технической рецессии. В итоге началось бегство от рисков в доллар, который начал укрепляться по всем фронтам. Усугубляют ситуацию и новости, поступающие из конкретных регионов. Так, например, в преддверии заседания ЕЦБ появляются признаки раскола в составе управляющего совета. Афанасиос Орфанидес выступил в пользу нулевой процентной ставки. Он заметил, что медлительность, демонстрируемая Трише, сейчас недопустима. Чтобы избежать проблем, необходимо немедленно пойти на смягчение монетарной политики. И все это не лишено логики, поскольку весь Евросоюз страдает от рецессии, глубже которой не было со времен Второй мировой войны. Не на пользу евро идут и слухи о том, что ЕЦБ может гораздо раньше приступить к количественному смягчению, чем ожидалось. При оправдании мрачных прогнозов евро может оказаться под сильным давлением. Нечто подобное наблюдается и в стане МРС. Тема количественного смягчения начинает выходить на первый план, особенно после того, как Дарлинг разрешил банку Англии запустить печатный станок. Так же как и в еврозоне, в Великобритании день откровений наступит уже завтра. Тогда же можно ждать довольно активной реакции со стороны валют.
Что касается дня сегодняшнего, то основное внимание стоит обратить на данные, которые позволят с той или иной степенью объективности строить прогнозы относительно отчета по рынку труда США, публикация которого запланирована на пятницу. Во-первых, это исследование ADP по занятости в частном секторе, который сейчас более объективно характеризует ситуацию и все чаще попадает "в яблочко". Во-вторых, компонент занятости в составе индекса деловой активности в секторе услуг. При условии, что компонент отразит падение (особенно после того, как в сфере обрабатывающей промышленности сей факт уже был зафиксирован), можно будет говорить о возможности очередного существенного снижения занятости в стране. Подобные цифры могут вновь оказать давление на доллар.

Доллар в дефиците

В среду доллар достиг новых трехлетних максимумов против корзины валют. По словам аналитиков, позитивная динамика поднялась на гребне новых страхов относительно состояния мировой экономики, которые заставляют инвесторов бросать все, и скупать американские активы, даже несмотря на то, что американское правительство уже открыто объявляет о своей обеспокоенности дефицитом бюджета. По словам Бена Бернанке, мировые кредиторы могут отказаться от инвестиций в экономику США, если правительство не сможет взять под контроль дефицит бюджета. "В нормальных условиях растущий дефицит работает против валюты", - отметил Ганс Редекер из BNP Paribas. "Однако сейчас идет процесс отказа от заемных средств со стороны финансовых институтов, которые пытаются очистить свои балансы. Это и влечет за собой естественный спрос на доллары". Аналитики полагают, что основная часть процесса в контексте субстандартной ипотеки и прочих структурных продуктов уже завершилась, на валютном рынке эта тема по-прежнему остается одним из ключевых катализаторов движений. Кроме того, после коллапса Lehman Brothers начался массовый исход из спекулятивных позиций, который привел к образованию долларового дефицита. Американская валюта будет пользоваться поддержкой несмотря ни на какие негативные данные, пока не изменится ситуация вокруг carry.

Societe Generale покупает доллары против евро и фунта

"Евро и фунт могут снизиться в преддверии завтрашнего объявления решений по ставкам ЕЦБ и Банка Англии", - считают аналитики Societe Generale. "Дальнейшее снижение курса евро кажется нам наиболее вероятным сценарием развития событий, поскольку рынок чувствует раскол в рядах управляющего совета Центробанка", - добавили они. "То же самое относится и к фунту, поскольку Банк Англии уже готов перейти на политику количественного ослабления". "Мы предпочитаем покупать доллары и проявлять повышенную бдительность".

Аналитики не видят у евро/доллара потенциала для ощутимого роста

Евро/доллар продолжил восстановление с минимумов азиатской сессии, при этом рост котировок европейских акций к свежим максимумам сессии подбадривает быков, которые, впрочем, по-прежнему ощущают отсутствие иных позитивных драйверов для более уверенного наступления. Тем не менее, они пока не оставляют попыток пробиться выше оферов в области $1.2580/85, что позволит им протестировать более крупные приказы на продажу в районе $1.2600, а затем и около $1.2625/30. Аналитики UBS, впрочем, наблюдают за динамикой единой европейской валюты. Экономическая статистика из различных регионов продолжает преподносить неприятные сюрпризы, и, в то время как данные из США остаются крайне мрачными, участники рынка не видят каких-либо альтернатив американской валюте, при этом проблемы Восточной Европы и их возможные последствия для стран Еврозоны лишь способствуют сохранения давления на евро/доллар. "Мы придерживаемся мнения, что инвесторы продолжат корректировать свои ожидания относительно перспектив роста, учитывая, что корпоративные доходы, вероятно, в текущих макроэкономических условиях продолжат падать. Как результат, мы не ожидаем существенного улучшения настроя среди инвесторов", - говорят в банке, добавляя, что в подобных условиях доллар продолжит пользоваться спросом, а все большее смягчение позиции ЕЦБ обеспечит ему дополнительную поддержку в паре с евро. В UBS ожидают снижения пары к $1.23 к концу марта, и сохраняют прогноз на конец четвертого квартала на уровне $1.20. В RBC Capital Market, тем временем, разделяют пессимизм представителей швейцарского банка, и также ожидают дальнейшего падения евро/доллара, отмечая, что в этом году можно ожидать его снижения, по крайней мере, до $1.15.

Комментарии CitiFX по доллар/иене

Доллар/иене пока так и не удалось сломить оборону медведей поблизости от Y99.50, и в настоящее время пара корректируется ниже, вгрызаясь в биды в области Y99.10/00, которые, впрочем, выглядят уязвимыми, и их поглощение сделает возможной дальнейшую коррекцию в направлении более крупных ордеров в области Y98.70/50. Тем не менее, в CitiFX полагают, что рано или поздно сопротивление в районе Y99.50 будет взято, и под давлением окажется 200-дневная скользящая средняя, которая сегодня проходит около Y100.16. Способность быков преодолеть ее укажет на потенциал для дальнейшего движения к цели двойного основания около Y102.17, а затем и к 55-недельной скользящей средней в районе Y111.59. В CitiFX полагают, что дальнейший рост доходности по американским бумагам будет способствовать восходящей динамике доллар/иены.

AUD/USD. Технический взгляд

После прорыва 5-дневной скользящей средней прогноз несколько улучшился, однако, до тех пор, пока пара держится ниже 21-дневной скользящей средней на $0.6484, сохраняются риски падения. Ключевая поддержка проходит в области месячных минимумов на $0.6251.

RES 4: $0.6637  100-дневная скользящая средняя
RES 3: $0.6539     линия тренда от январских максимумов
RES 2: $0.6484  21-дневная скользящая средняя
RES 1: $0.6424  10-дневная скользящая средняя

SUP 1: $0.6390  5-дневная скользящая средняя
SUP 2: $0.6286/90 двойной минимум 2, 3 марта
SUP 3: $0.6248/51 Основание полосы Боллиндежра, минимум 2 февраля
SUP 4: $0.6080    двойной минимум 20, 21 ноября

UBS пересмотрел прогнозы по доллар/иене

События последних недель заставили ряд ведущих мировых банков скорректировать свои прогнозы по иене, которая в настоящее время продолжает снижение. Аналитики UBS отмечают, что основным драйвером ослабления японской валюты стало изменение настроений участников рынка после того, как экономические отчеты указали на весьма драматичное ухудшение ситуации в Японии, в частности в части экспортного сектора, что повлекло за собой ослабления спроса на иену, как на "валюту-убежище". Эти изменения, между тем, стали достаточным поводом для ликвидации имевшихся у участников рынка длинных позиций в иене, что также поддерживает ее текущее нисходящее движение. В UBS полагают, что в ближайшее время японская валюта останется слабой, и сообщают, что пересмотрели свой одномесячный прогноз с Y90 до Y100, а трехмесячный - c Y90 до Y95.

"Номос-Банк": Тенденция к снижению стоимости средств на беззалоговых аукционах ЦБ сохраняется

Как отмечают аналитики "Номос-Банка", во вторник ситуация на валютном рынке характеризовалась ростом активности участников по сравнению с первым торговым днем недели. Обороты по долларам в секции tomorrow выросли более чем в полтора раза и составили 2,4 млрд долларов. Увеличение объемов сопровождалось также ростом волатильности, причем первый сигнал для участников прозвучал в начале торговой сессии - рынок открылся с гэпом в 12 копеек, в результате чего стоимость бивалютной корзины достигла уровня 40,5. Затем рубль потерял еще 5 копеек и вошел в боковой коридор с границами 40,50-40,60. Однако к вечеру участники рынка решили зафиксировать прибыль, и в последние минуты курс рубля вернулся практически на исходные позиции - 40,41. События на денежном рынке позволяют констатировать, что регулятор продолжает курс на более оперативное управление ликвидностью в системе, ориентируясь на предоставление более краткосрочных ресурсов. Так, объем средств, предложенных на аукционе недельного РЕПО, составил всего 2,9 млрд рублей. Для сравнения, неделей ранее участники смогли привлечь на аналогичном аукционе 95 млрд рублей. Одновременно ЦБ увеличил объем предлагаемых средств на ежедневном аукционе - со 100 до 175 млрд рублей. Эти действия отразились на ставках на рынке МБК и по валютным свопам, которые до полудня вторника находились на уровне 10-11%, а к вечеру снизились до 6-8%.
Кроме того, во вторник состоялся 5-недельный беззалоговый аукцион. Из предложенных 75 млрд рублей банки взяли 74,952 млрд. Средневзвешенная ставка составила 16,64%, что подтверждает тенденцию к снижению стоимости привлекаемых ресурсов. Возможно, участники успокаиваются, видя определенную тенденцию к снижению ставок, отсутствие острых проблем с ликвидностью и успешное прохождение периодов налоговых выплат. Впрочем, в среду эта тенденция может измениться. В систему поступят средства от беззалоговых аукционов, состоявшихся в понедельник и вторник. Одновременно участникам рынка предстоит вернуть ранее заимствованные средства ЦБ (77 млрд рублей) и ЖКХ - 30 млрд рублей. Динамика ставок денежного рынка в такой ситуации будет зависеть от действий ЦБ на аукционе РЕПО. Если регулятор прибегнет к ограничению объемов предоставляемой ликвидности, возникающий дисбаланс может привести к локальному росту ставок.

Forex: Инвесторов продолжает мучить неопределенность

Во вторник, 3 марта, существенных сдвигов на Forex не произошло. В фокусе внимания участников рынка были в основном выступления представителей властей США, а макроэкономические новости из Америки частично остались без внимания, поскольку носили ретроспективный характер.

Федеральная резервная система и Казначейство учредили программу кредитования потребителей, которая, согласно их ожиданиям, может быть со временем расширена до 1 трлн долл., говорится в совместном заявлении финансовых регуляторов.

При этом власти США не намерены отказываться и от поддержки попавшей в затруднительное финансовое положение крупнейшей в мире страховой компании AIG. Об этом заявил глава ФРС Бен Бернанке, выступивший во вторник на слушаниях в Сенате.

В рамках реструктуризации помощи AIG получит 30 млрд долл. в обмен на привилегированные акции, которые перейдут под контроль государства. По словам Б.Бернанке, у американских властей "просто не было выбора", поскольку полный крах ведущих финансовых компаний в условиях нынешнего кризиса может привести к катастрофическим последствиям для экономики страны.

Министр финансов США Тимоти Гейтнер 3 марта признал, что затраты на спасение американских финансовых институтов могут вырасти, и пообещал сотрудничать с Конгрессом в определении масштабов и форм будущих антикризисных мер. Он также высказался в защиту принятого решения поддержать AIG, повторив слова председателя ФРС о том, что дефолт компании по ее обязательствам "нанес бы катастрофический ущерб рядовым американцам". Т.Гейтнер подчеркнул, что бюджетный план Барака Обамы направлен на решение глубинных проблем сокращающейся экономики и бюджетного дефицита размером 1,3 трлн долл. Сокращение в кредитном секторе приводит к новым потерям рабочих мест и дальнейшему снижению деловой активности, что в свою очередь увеличивает давление на финансовую систему.

Ухудшение ситуации на рынке труда отражается, как известно, не только на финансовой системе, но и на состоянии потребительского сегмента страны, который всегда являлся опорой американской экономики. Индекс доверия потребителей снизился на прошлой неделе до отметки -49 пунктов. Согласно обзору, 48% респондентов ответили, что их личное финансовое состояние было стабильно в течение отчетного периода против 49% респондентов на предыдущей неделе. Оценивая потребительский климат, 24% отвечающих (неизменное количество в сравнении с предыдущей неделей) выразили удовлетворение. В течение двух предыдущих недель индекс рос, что, однако, было воспринято участниками рынка скептически, поскольку данные не были подтверждены макроэкономическими тенденциями.

В целом же комментарии чиновников не добавили инвесторам оптимизма. Вопросы о том, потребуются ли банкам дополнительные средства и в каком объеме, остался открытым. По словам Б.Бернанке, объем помощи финансовому сектору будет зависеть от результатов тестирования банков "на прочность", которое сейчас проводят регуляторы, и от экономической ситуации.

Утром в среду, 4 марта, позиции доллара улучшаются по отношению к большинству основных валют. По состоянию на 10:30 мск пара евро/доллар находилась вблизи отметки 1,2530. Британский фунт стоил около 1,4050 долл. Пара доллар/иена котировалась в районе уровня 98,725.

По прогнозам экспертов из Hang Seng Bank, краткосрочные перспективы доллара на фоне финансового кризиса остаются прежними, то есть вполне благоприятными. Однако долгосрочная оценка аналитиков далека от оптимистичной. Как подчеркивают в банке, налоговые стимулы и планы поддержки банковского сектора приведут к ухудшению фискального положения в стране. В итоге дефицит бюджета, который может составить 12% ВВП в текущем году, в дальнейшем способен увеличиться, а это в свою очередь окажет давление на американскую валюту. Что касается среды, то внимания заслуживают новости о состоянии занятости в частном секторе американской экономики и деловой активности в сегменте услуг.

Наталья Щербакова. Департамент аналитической информации РБК

Оригинал

Пара евро/доллар США завершила почти без изменений торговую сессию во вторник. Пара торговалась неровно и следовала за котировками американских акций. Как многие другие валюты, евро во многом зависит от склонности к риску, поэтому его покупают, когда акции дорожают, и продают, когда котировки акций идут вниз и начинаются покупки относительно безопасного доллара. Индекс Dow Jones Industrial Average большую часть сессии изменялся слабо, но закрылся в конечном итоге с понижением примерно на 40 пунктов. Точно так же евро торговался то с понижением, то с повышением против доллара. В ходе сессии пара евро/доллар ненадолго упала до двухнедельного минимума 1,2521.

По мнению аналитиков банка валюты не могут торговаться в зависимости от макроэкономических показателей своих стран, пока настроения на рынке задают падающие котировки акций. В начале сессии евро торговался с повышением, получив поддержку на фоне решения Резервного банка Австралии оставить процентную ставку без изменений. Это решение стало неожиданным для многих на рынке. Благодаря этому австралийский доллар вырос, чему также способствовали более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам и текущему счету платежного баланса Австралии.

Австралийский доллар потянул за собой и другие чувствительные к риску валюты, в том числе евро. А вот Банк Канады снизил процентную ставку на 50 базисных пунктов, что позволило паре доллар США/канадский доллар вырасти до самого высокого уровня с 5 декабря.

Технические рекомендации по торговле на FOREX

• EUR/USD Наиболее вероятно снижение курса EUR/USD пока он находится ниже сопротивления на уровне 1.3155.
• USD/CHF Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса USD/CHF, пока он находятся выше поддержки на уровне 1.1500.
• GBP/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.4555.
• USD/JPY Наиболее вероятно повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 92.40.
• USD/CAD Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 1.2450.
• AUD/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пока курс находится ниже сопротивления на уровне 0.6695.
• EUR/CHF Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.4965.
• EUR/JPY Наиболее вероятно дальнейшее повышение пока курс находится выше поддержки на уровне 121.00.
• EUR/GBP Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары пока она находится ниже сопротивления на уровне 0.9120.

Оригинал

Commerzbank рекомендует продавать евро/фунт при попытках роста

Единая европейская валюта продолжает бороться за место под солнцем в паре с британским фунтом, однако попытки роста к уровням выше stg0.90 продолжают привлекать внимание продавцов, и, после того как очередной штурм оферов в области stg0.8995/stg0.9010 оказался неудачным, евро/фунт вновь движется ниже. Под угрозой в настоящее время находятся биды около stg0.8940, при этом дилеры предупреждают, что в рядах быков заметен рост напряженности и прорыв ниже откроет дорогу первоначально к stg0.8920, тогда как в целом подобное событие может привести к активному сокращению накопленных длинных позиций, что будет предполагать более серьезное снижение пары. Валютные стратеги Commerzbank, между тем, не исключают возможности новых попыток роста, учитывая потенциальное негативное влияние новостей о количественном ослаблении в Великобритании на фунт, но напоминают, что положение дел в Еврозоны также носит крайне неблагоприятный характер. Они ожидают, что попытки евро/фунта продолжить рост будут ограниченными, и рекомендуют использовать уровни около stg0.9020 для открытия коротких позиций, отдавая предпочтение медвежьему сценарию развития событий. В банке рассчитывают на возвращение к поддержке около stg0.8770, прорыв ниже которой укажет на потенциал для продолжение движения в направлении stg0.8640 и stg0.85.

BTMU не видит у AUD/USD потенциала для существенного роста

Австралийскому доллару вновь не удалось прорываться к стопам в области $0.6460/80, и в настоящее время он держится около $0.6419, однако быки не теряют надежд на продолжение восстановления к оферам в районе $0.6500, а затем и к $0.6550. Валютные стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ считают подобный сценарий развития событий вполне возможным, однако не советуют впадать в излишний оптимизм. Они обращают внимание на существенное ослабление спроса в странах Азии, которое не пройдет незамеченным для экономики Австралии и заставит Резервный Банк Австралии вернуться к снижению ставок, в связи с чем в BTMU рекомендуют использовать попытки роста AUD/USD выше $0.65 для открытия коротких позиций.

Экономика Швейцарии чувствует себя хуже, чем ожидалось, франк имеет слабые перспективы

ВВП Швейцарии сократился в четвертом квартале прошлого года на 0,3%, что оказалось заметно лучше прогнозов, предполагавших падение на 0,8%. Но при этом были в худшую сторону пересмотрены показатели за предшествующие кварталы, например, выяснилось, что ВВП снижался и в третьем квартале (-0,1%), а к четвертому кварталу 2007 года этот показатель снизился на 0,6% против ожиданий в -0,1%. Значительная часть сокращения приходится на ухудшение показателей мировой торговли. Падает как экспорт, так и импорт, но сокращение экспорта на 8,1% в течение квартала при падении импорт на 5,8% не может не волновать правительство и монетарные власти. Представители Национального Банка Швейцарии уже не раз говорили о возможности продолжения мер, призванных снизить курс франка, повысив тем самым конкурентоспособность товаров. Индекс опережающих индикаторов указывает, что первый квартал будет еще хуже на фоне падения потребительской активности. В перспективе нескольких месяцев, подобные данные будут оказывать давление на швейцарский франк, который сейчас заметно укрепился к евро с начала 2008 года на фоне активно проходившего deleverage. Но по движениям иены можно отчетливо заметить, что этот процесс уже закончился, а участники рынка переключились на анализ перспектив экономики и доходность вложений в валюте.

Ставка в Австралии оставлена без изменений в ожидании, aud/usd вновь выше 0,63

Неожиданно для большинства экономистов, Резервный Банк Австралии оставил без изменений основную процентную ставку на уровне 3,25%. В сообщении подчеркивается, что банковская отрасль чувствует себя относительно здоровой, а шаги по снижению ставки и программа поддержки экономики должна иметь повлиять на экономику. Глава Банка, похоже, решил опередить рынки. Ожидания в отношении того, что ставка будет снижена далее, сокращались на протяжении двух недель. Австралийский доллар вновь выбрался из зоны ниже 0,63 против американского, мощным движением поглотив вчерашнее падение. Позитивной новостью стали также данные об увеличении розничных продаж на 0,2% по итогам января после впечатляющего роста на 3,8% месяцем ранее. Мы вчера писали, что снижение евро давит также и на австралийский доллар, а сегодня, напротив, «бычьи» новости из Австралии поддержали покупки единой валюты. Тем не менее, движение может натолкнуться на мощное сопротивление около 0,6550.

Доу Джонс обвалился, евро держится

Итак, евро (впрочем, как и швейцарский франк и фунт стерлингов) продолжает демонстрировать высокую устойчивость к падению на мировых фондовых рынках. Вчера индекс Доу Джонс обвалился на 4.24%, закрывшись на отметке 6763, но евро снижался лишь до 1.2532, а затем откатывался до 1.2678. Кроме того, вчера Казначейство США анонсировало новые размещения по кэш-биллям. Так, 4-ого марта размещается 63-дневных кэш-биллей на 35 млрд. с датой расчета на 5 марта, а 6 марта размещается 70-дневных кэш-биллей на 30 млрд. долл. с датой расчета на 12 марта.
Пока что на рынке ожидания депрессивные. Кризис набирает обороты, а представители разных стран один за другим в своих выступлениях говорят, что до его дна еще далеко. Данные этой недели по Nonfarm Payrolls ожидаются на уровне -650 тыс., предполагается рост уровня безработицы США в феврале с -7.6% до -7.9%. При этом ожидается, что дефицит бюджета США в марте составит 197 млрд. долл. Это будет уже 5-ый дефицитный месяц подряд, но пока что от политики, направленной якобы на преодоление кризиса, не видно никакого толка. Впрочем, это неудивительно, ведь до сих пор средства не направлялись на финансирование спроса в США или на помощь домовладельцам. Есть, однако, основания считать, что такая политика закончена, и новая администрация президента США действительно начнет действовать. Но тогда и доллар упадет, поскольку, с одной стороны, сам факт запуска печатного станка будет приводить к появлению долларовой ликвидности на рынке, а с другой стороны, политика стимулирования спроса сама требует дешевого доллара (если, конечно США не собираются поддерживать зарубежных производителей). Пока же остается только ждать разворота тенденции, мы полагаем, что это произойдет в ближайшее время.

Комментарии дилеров по иене

После легкой коррекции доллар/иена вновь движется в направлении недавних максимумов поблизости от Y98.70, и в настоящее время прессингует офера в районе Y98.20/30, которые пока удерживают быков от прорыва выше. Последнего, впрочем, исключать не стоит, хотя сигналы перекупленности на дневных индикаторах указывают на необходимость соблюдать осторожность при продажах японской валюты, предостерегая о рисках более ощутимой коррекции или, по крайней мере, консолидации. Отсутствие прогресса в восходящем движении может привести к усилению беспокойства в рядах быков по иене, среди которых продолжают вестись разговоры о потенциальном влиянии репатриации капитала японскими инвесторами в преддверии окончания финансового года в Японии, что грозит обернуться сокращением длинных позиций. Однако дилеры отмечают, что, в то время как в краткосрочной перспективе иена может несколько восстановить позиции, настрой участников рынка в отношении нее в последнее время заметно ухудшился, при этом поведение игроков опционного рынка указывает на ожидания дальнейшего ослабления японской валюты - в частности, на днях были отмечены довольно крупные покупки долгосрочных путов в иене со страйками на Y105 и выше.

Текст сопроводительного заявления Банка Канады

Банк Канады сегодня принял решение понизить целевую ставку овернайт на 50 базисных пункта до 0.50%, учетная ставка теперь составляет 0.75%. Перспективы мировой экономики продолжили ухудшаться с момента январского отчета по денежно-кредитной политике, при этом активность в основных экономиках была более слабой, чем ожидалось. Характер рецессии в США с ее очень слабым автомобильным сектором и рынком жилья является тревожным для Канады. Стабилизация мировой финансовой системы является условием для восстановления мировой экономики и экономики Канады. Своевременное принятие амбициозных планов в некоторых из основных стран в целях рекапитализации финансовых институтов и борьбы с токсичными активами будет критичным моментом в этом плане. Данные национальных счетов за четвертый квартал и иные индикаторы агрегированного спроса указывают на более резкое ослабление активности в Канаде и более сильное, нежели ожидалось в январе, падение производства в первой половине этого года. Потенциальные задержки в стабилизации мировой финансовой системы вместе с более сильным влиянием изменений в доверии и доходах на внутренний спрос могут привести к тому, что компенсация падения производства не начнется вплоть до начала 2010 года. Эти факторы предполагают перспективы немного более низкой базовой инфляции, чем предполагалось в январском отчете. Эффекты недавнего агрессивного ослабления денежно-кредитной и фискальной политики в Канаде и иных основных экономиках начнут ощущаться во второй половине этого года и вплоть до 2010. Когда мировая финансовая система стабилизируется, а экономический рост восстановится, потенциал канадской экономики и финансового сектора обеспечат более стремительное восстановление в Канаде в сравнении с большинством остальных индустриальных стран. Сегодняшнее решение Банка Канады привело к тому, что общий объем снижения ставок с декабря 2007 года достигло 400 базисных пунктов. В целях возвращения общего CPI к 2% ставка овернайт может быть оставлена на текущем уровни или понижена, по крайней мере, до тех пор, пока не появятся четкие сигналы о том, что избыточное предложение в экономике поглощается. Учитывая уровень целевой ставки овернайт, Банк разрабатывает подход, который будет использован для обеспечения дополнительного монетарного стимула, если таковой потребуется, в виде кредитных мер и количественного ослабления. В апрельском отчете по денежно-кредитной политике Банк укажет возможное использование этих мер.

Канадский доллар упал после решения по ставкам Банка Канады

Решение Банка Канады снизить ставки на 0.50% не удивило участников валютного рынка, учитывая, что именно на такой исход заседания и рассчитывало большинство, а вот текст сопроводительного заявления Банка Канады стал сигналом к массированным продажам канадской валюты, поскольку в нем была отмечена возможность альтернативных мер монетарного стимулирования, в том числе и количественное ослабление. Доллар/канада отреагировал рывком к новым максимумам сессии, однако так и не смог преодолеть офера около C$1.2965/60, и теперь держится около C$1.2927, ощущая наличие интереса к покупке при попытках снижения. Дилеры сообщают, что дальнейшие приказы на продажу остаются в районе $1.2990 и размещены вплоть до фигуры, где, по слухам, находятся опционные барьеры.

Технический анализ  Аналитики, "North-West Financial Broker"

EUR/USD
Сопротивление первого уровня располагается на 1.2689 — 61,8% фибо. Далее пара направится на 1.2700. Затем сопротивление рассматривается на 1.2800. Поддержка первого уровня располагается на 1.2600, далее пара направится на 1.2543 — минимум вчерашнего дня. Дальняя цель — 1.2500.
Уровни сопротивления: 1.2689, 1.2700, 1.2800
Уровни поддержки: 1.2600, 1.2543, 1.2500

USD/JPY
Сопротивление первого уровня располагается на 98.00, далее пара направится на 98.17 — максимум 27.02.09 г. Далее сопротивление рассматривается на 98.71 — максимум 26.02.09г. Дальняя цель — 99.00. Поддержка первого уровня располагается на 97.00. Затем возможен прорыв на 96.88. Далее поддержка располагается на 96.00. Дальняя цель — 95.00.
Уровни сопротивления: 98.00, 98.17, 98.71, 99.00
Уровни поддержки: 97.00, 96.88, 96.00, 95.00

USD/CHF
Сопротивление первого уровня располагается на 1.1800 — психологический уровень, далее пара направится на 1.1827 — максимум 18.02.09 г. Далее рассматриваем сопротивление на 1.1900. Дальняя цель — 1.2000. Поддержка первого уровня располагается на 1.1700. Далее пара направится на 1.1680 — 50% фибо. Затем возможно движение на 1.1634 — 38,2% фибо. Дальняя цель 1.1600.
Уровни сопротивления: 1.1800, 1.1827, 1.1900, 1.2000
Уровни поддержки:, 1.1700, 1.1680, 1.1634, 1.1600

Австралийский доллар. Технический взгляд

Отскок австралийского доллара с двухдневных минимумов был сильным, при этом 10-дневный моментум теперь близок к тому, чтобы подать сигнал к покупке. В целом, однако, более долгосрочные перспективы пары остаются медвежьими, пока она остается ниже 21-дневной скользящей средней и линии тренда в районе $0.6492/$0.6557.

RES 4: $0.6724 вершина дневной ленты Боллинджера
RES 3: $0.6639 100-дневная скользящая средняя
RES 2: $0.6557 линия тренда с января
RES 1: $0.6492 21-дневная скользящая средняя

Текущий курс австралийского доллара: $0.6429

SUP 1: $0.6286/90 двухдневные минимумы 2 и 3 марта
SUP 2: $0.6257 основание дневной ленты Боллинджера
SUP 3: $0.6251 минимум 2 февраля
SUP 4: $0.6080 двухдневные минимумы 20 и 21 ноября

РБА оставил ставку без изменений. Это уверенность или самоуверенность?

Беспокоитесь по поводу состояния валюты вашей страны? Ваши проблемы можно легко решить: не снижайте ставки, когда все ждут, что вы их снизите.
РБА объявил сегодня решение по монетарной политике. Поскольку ставка банка составляет 3,25%, аналитики решили, что у него полно места для снижения.
И они ошиблись.
Хотя начиная с сентября РБА понизил ставку на 4%, в это раз они решили оставить ее без изменений. Австралийский доллар? Вперед, вперед!
Да, аусси вырос как только рынок осознал, что РБА в этом месяце не стал напрягаться. Его бездействие вызвало рост доверия (возможно, только временный) к австралийской экономике…фактически он сказал: "Все не так плохо здесь, как в других местах".
Сейчас кажется, что в Австралии все довольны стимулированием экономики и предыдущими снижениями ставки. Сейчас они не ждут, что экономика натолкнется на риф. Сейчас кажется, что их экономика будет снижаться не так быстро, как экономики других стран.
И хотя он сейчас намного ниже, чем в его золотые дни хотя бы год назад, австралийский доллар все же смог завоевать титул самой успешной валюты среди основных в феврале. К сожалению, паузы в цикле снижения ставок будет недостаточно, чтобы остановить его долгосрочное снижение против доллара США.
Мы уже упоминали о том, что ожидаем очередного снижения сырья на 46% от текущих уровней.
Динамика сырья очень важна для Австралии. Также важно состояние спрос основных торговых партнеров страны. Ослабление экономики Китая очень велико, сильное падение экономики США и Японии также не помогает. Все эти компоненты составляют невеселую торговую картину для Австралии. Даже при помощи подачек государства, сможет ли внутренний спрос Австралии вытянуть на себе экономику?
Итак, чем дольше будет длиться глобальная рецессия, тем выше шанс ее влияния на рынок труда. До сих пор, в этом секторе Австралии был относительный порядок, он не стал тяжелой ношей для экономики, как это произошло в США и других странах. Но впоследствии, если глобальная рецессия будет продолжаться еще несколько кварталов, а мы думаем, что так и будет, рынок труда и бизнес Австралии пострадает сильнее. Инвестиции сократятся, расходы снизятся сильнее.
Мы видим, что это отражается на мировых фондовых индексах, а рынки Австралии не защищены от подобных ожиданий. Как мы знаем, бегство от рисков не друг австралийцу.
Так что пока "большие мальчики" испытывают доверие к австралийской экономике, мы предостерегаем против того, чтобы успокаиваться или быть чрезмерно оптимистичными по поводу аусси. Преодолеть силу притяжения не так то легко, даже если вы думаете, что умеете летать.
Статья на Bloomberg.com сегодня утром по поводу решения РБА звучала достаточно оптимистично в отношении перспектив австралийской экономики. Но более ранние комментарии министра финансов Уэйна Свона содержали фразу, которую мы бы хотели здесь привести:
Он отметил, что когда завтра выйдут показатели ВВП Австралии, они могут отразить первое снижение за 8 лет. Он также добавил: "Как я уже неоднократно говорил, все станет хуже перед тем, как станет лучше".
Джек Крукс Black Swan Capital http://www.blackswantrading.com

Оригинал

Аналитики банка отмечают, что в понедельник британский фунт упал против доллара США до самого низкого уровня с конца января, так как трейдеры ожидают, что в четверг Банк Англии не только снова понизит процентную ставку, но и объявит о переходе к количественному смягчению денежно-кредитной политики. Кроме того, понижательное давление на британскую валюту оказало нежелание рисковать, которое также способствовало падению евро и канадского доллара, а также опасения по поводу сохраняющихся проблем в финансовом секторе Великобритании. В условиях высокого нежелания рисковать индекс доллара вырос к концу торгов в понедельник до 88,97 — самого высокого уровня с апреля 2006 года. Этот уровень является максимумом восходящего тренда, начавшегося с минимума марта 2008 года на отметке 70,70. По сравнению с масштабным падением фунта изменения остальных валюты оказались более сдержанными. Пара фунт/доллар упала до 1,3960 и достигла самого низкого уровня с 26 января, после чего немного выросла во второй половине сессии. В последние недели пара фунт/доллар отличается особенной волатильностью, отмечают в банке.

Ожидается, что Банк Англии понизит процентную ставку с текущего уровня 1,00% по итогам заседания в четверг. Многие также ожидают, что центральный банк начнет количественное смягчение, то есть перейдет к прямым покупкам государственных облигаций и других ценных бумаг в качестве альтернативы снижению процентных ставок при их приближении к нулевому уровню. Рост денежной массы в ответ на эти меры приведет к снижению стоимости фунта. Однако подробности действий Банка Англии пока ещё до конца не известны, к тому же другие ведущие центральные банки могут также перейти к количественному снижению, что ограничит падение фунта. Рост индекса доллара выше достигнутых в ноябре максимумов, а также падение индекса S&P 500 ниже 740 пунктов на прошлой неделе свидетельствуют о том, что нежелание рисковать остается высоким. В этой ситуации доллар выиграет больше остальных валют, особенно после недавнего разворота иены, полагают аналитики банка. В ходе североамериканской сессии евро сумел восстановить часть позиций, утраченных ранее, и отскочить от минимума 1,2545 доллара.

Мощный удар по настроениям инвесторов нанесли новости, поступившие из Брюсселя, где проходил саммит ЕС. Просьба Венгрии о предоставлении помощи странам Центральной и Восточной Европы в размере 180 млрд евро была отклонена. Однако, это обстоятельство уже было учтено в котировках евро. Рынок был отчасти готов к появившимся в понедельник сообщениям о том, что правительство США предоставит крупнейшей страховой компании American International Group очередное финансирование в размере 30 млрд долларов и облегчит условия уже оказанной помощи после того, как AIG сообщила об убытках в размере 61,7 млрд долларов в IV квартале. Участники рынка ждут новых ориентиров для торгов. Позднее на этой неделе пройдут заседания Банка Канады, Европейского центрального банка и Банка Англии. Также будут опубликованы данные по занятости в США за февраль. Все эти события способны задать новый ход торгов на валютном рынке.

Банк Канады объявит свое решение по ставке позднее во вторник. Ожидается, что ставка будет понижена на 50 базисных пунктов — до 0,50%. В понедельник стало известно, что личные расходы в США в январе выросли на 0,6% по сравнению с декабрем, а личные доходы увеличились на 0,4% с учетом коррекции на сезонные колебания. Индекс деловой активности Института управления поставками /ISM/ для производственной сферы в США в феврале составил 35,8 против 35,6 в январе и 32,9 в декабре. По прогнозу, значение индекса должно было составить 34,0.

Технические рекомендации по торговле на FOREX

    * EUR/USD Наиболее вероятно снижение курса EUR/USD пока он находится ниже сопротивления на уровне 1.3170.
    * USD/CHF Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса USD/CHF, пока он находятся выше поддержки на уровне 1.1480.
    * GBP/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.4555.
    * USD/JPY Наиболее вероятно повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 92.20.
    * USD/CAD Наиболее вероятно дальнейшее повышение курса, пока он находится выше поддержки на уровне 1.2435.
    * AUD/USD Наиболее вероятно дальнейшее снижение пока курс находится ниже сопротивления на уровне 0.6700.
    * EUR/CHF Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары, пока курс находится ниже сопротивления на уровне 1.4965.
    * EUR/JPY Наиболее вероятно дальнейшее повышение пока курс находится выше поддержки на уровне 121.00.
    * EUR/GBP Наиболее вероятно дальнейшее снижение пары пока она находится ниже сопротивления на уровне 0.9130.


Оригинал

Евро/доллар
Внутридневная стратегия   
Бычий настрой превалирует, целью является область $1.2720.
Среднесрочный прогноз   
Поддержка на уровне 1.2525 не должна быть пробита для сохранения возможности движения к 1.3300 и предотвращения падения к минимумам октября 2008 года на уровне 1.2330.
Внутренние уровни сопротивления    1.2675, 1.2720
Внутренние уровни поддержки    1.2610, 1.2590

Доллар/иена
Внутридневная стратегия   
Доллар/иена остается в стадии коррекции после роста на прошлой неделе, и поддержка в районе 97.05 и 96.40 находится под угрозой тестирования
Среднесрочный прогноз   
Возможна нисходящая коррекция с потенциальным уровнем поддержки на 96.40. Пока сохраняется восходящий тренд, после коррекции возможно движение к 100.05.
Внутренние уровни сопротивления    98.60, 99.40
Внутренние уровни поддержки    97.05, 96.40

Евро/фунт
Внутридневная стратегия   
Евро/фунт демонстрирует нисходящую коррекцию, которая может продолжиться в направлении 0.8940/30 и 0.8910. После коррекции стоит ожидать возобновления роста и прорыва выше 0.9010, которые укажет на потенциал для дальнейшего роста к 0.9070.
Среднесрочный прогноз   
Пока не пробито сопротивление на 0.9120, сохраняется негативный прогноз с перспективой падения к 0.8500.
Внутренние уровни сопротивления    0.9010, 0.9070
Внутренние уровни поддержки    0.8940/30, 0.8910


Оригинал

Евро/доллар
Пара упала к февральским минимумам в области 1.2513, что очень угнетает. Обратите внимание на то, что другие валюты также сдают позиции против доллара. Посмотрим, попытаются ли они снова стабилизироваться.
Стратегия
Открывайте небольшие позиции на покупку на уровне 1.2695; стоп ниже 1.2500. Первая цель 1.2750, затем 1.2900.

Доллар/иена
Самый значительный недельный рост с ноября, и один из крупнейших за многие годы: иена восстановилась на 50% после падения в период с августа по декабрь и остановилась на 26-недельной скользящей средней. Мы не можем исключать вероятности кратковременного роста к новым вершинам, однако, полагаем, что на этой неделе, а, может быть и в течение всего марта, цены будут консолидироваться.
Стратегия
Открывайте небольшие позиции на продажу на уровне 97.55; стоп выше 99.00. Усиливайте короткие позиции при прорыве ниже 96.35 до 96.00 и, возможно, 95.00.

Фунт/доллар
Пара держится лучше остальных на фоне ускорения девальвации по всему миру. Тенденция, скорее всего, сохранится.
Стратегия
Открывайте небольшие позиции на покупку на уровне 1.4270; стоп ниже 1.4050. Краткосрочная цель на 1.4400, затем на 1.4600.


Оригинал

Аналитики банка отмечают, что сегодня в начале торгов евро упал до недельных минимумов против доллара. В банке связывают это с нежеланием Западной Европы оказать помощь своим восточным соседям, что может привести к обострению кризиса в регионе. ЕС наложил вето на предложение Венгрии открыть для стран бывшего соцлагеря кредитную линию на сумму 180 млрд. евро, это и обусловило падение единой валюты. Индекс доллара вырос до максимального значения за последние 2.5 года, на фоне снижения азиатских фондовых индексов и очередного приступа фобии к риску. Рынки разочарованы отсутствием каких-либо конкретных решений на заседании ЕС, а также нежеланием решать проблемы восточноевропейских стран.

Евро также оказался под давлением на фоне продаж евро/иены со стороны японских инвесторов. Новость о том, что AIG может получить помощь в размере $30 млрд., усилила давление на азиатские фондовые индексы, что спровоцировало приток капитала в иену, при этом евро/доллар достиг минимумов в области 1.2540, а евро/иена опустилась до отметки 121.94 по сравнению с уровнем открытия на 123.34. Кроме того, аналитики банка отмечают попытки интервенций на рынках некоторых азиатских валют, в частности, особенно отличился Банк Кореи. На этой неделе публикуется большое количество важных данных, среди которых отчет по рынку труда в США и объявление решений по ставкам Банка Англии и ЕЦБ.

    * EUR/USD Евро сегодня торгуется с понижением по отношению к доллару. Пара EUR/USD торгуется ниже скользящей средней SMA-55 на дневном графике (уровень 1.3200), и это пока располагает к дальнейшему снижению курса. Основные уровни сопротивления: 1.3055, 1.3200, 1.3645, 1.3737, 1.4191, 1.4720, 1.4900. Основные уровни поддержки: 1.2480, 1.2325, 1.1825, 1.1640.
    * USD/CHF Швейцарский франк торгуется с понижением относительно доллара сегодня. С технической точки зрения можно говорить о том, что наиболее вероятно снижение швейцарского франка пока пара находится выше поддержки на уровне 1.1460. Уровни сопротивления для пары USD/CHF: 1.2025, 1.2300. Уровни поддержки для пары USD/CHF: 1.1460, 1.1035, 1.0150, 1.00, 0.9950, 0.9650.
    * GBP/USD Фунт торгуется ниже скользящей средней SMA-55 на дневном графике (уровень 1.4570), что располагает к дальнейшему снижению курса. Основные уровни поддержки: 1.40, 1.3680, 1.3015. Уровни сопротивления: 1.4205, 1.4570, 1.7740, 1.8010.
    * USD/JPY Сегодня пара USD/JPY торгуется с понижением. На дневном графике курс торгуется выше скользящей средней SMA-55. В ближайшее время, скорее всего, пара будет торговаться с повышением, пока находится выше поддержки на уровне 92.05. Уровни сопротивления: 98.30, 98.80. Уровни поддержки: 96.40, 94.50, 93.35, 92.05, 90.60, 90.0, 88.0, 87.0, 79.7.


Оригинал

Пара евро/доллар к концу американской сессии установилась вблизи уровня 1.2680

В прошедшую пятницу пара евро/доллар опускалась до отметки 1.2600, однако к концу американской сессии установилась вблизи уровня 1.2680. Курс евро/иена вырос с уровня 122.10 до 124.68. Курс фунт/доллар тестировал дно на отметке 1.4110, после чего пара выросла до 1.4360. Пара доллар/иена вновь поднялась к уровню 98.00.

Эксперты пишут, что поддержку курсу американского доллара оказывает статус этой валюты, как "спасительной". В условиях падения котировок на фондовых рынках и публикаций негативных экономических данных наибольшее доверие инвесторов вызывают государственные облигации США.

В то же время эксперты отмечают, что с другой стороны негативное влияние на курс доллара оказывают публикуемые статистические данные, которые свидетельствуют об экономическом спаде в США.
Рост американских фондовых индексов после первоначального падения способствовал некоторому ослаблению курса японской иены.

В прошедшую пятницу индекс Dow Jones Нью-Йоркской фондовой биржи вырос на 24.46 пункта (+0.35%). Индекс Nasdaq упал на 5.56 пункта (-0.40%). Индекс S&P 500 снизился на 12.70 пункта (-1.69%).
В прошедшую пятницу индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX упал на 98.88 пункта (-2.51%). Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 упал на 85.55 пункта (-2.18%). Индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 опустился на 42.36 пункта (-1.54%).

Уточненное значение GDP (индекса валового внутреннего продукта) в США за четвертый квартал 2008 г. составило -6.2% за год (прогноз был -5.2% за год, предварительное значение -3.8% за год).
Chicago PMI в США за февраль 2009 г. составил 34.2 (прогноз был 33.9, предыдущее значение 33.3).
Окончательное значение Michigan sentiment index в США за февраль 2009 г. составило 56.3 (прогноз был 56.4, предварительное значение 56.2).

Сегодня в Азии основным драйвером рынка оставалась японская иена, которая заметно коррелирует с динамикой фондового рынка. При этом индекс Токийской фондовой биржи Nikkei - 225 упал на 288.27 пункта (-3.81%). Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng упал на 452.49 пункта (-3.53%).

При этом многие ведущие валютные пары открылись с гэпом в пользу американского доллара и японской иены, что связывают с плохой банковской отчетностью начала недели. К тому же это отразило настроения участников рынка, сформированные еще в последний торговый день прошлой недели. Однако, как только курс доллар/иена опустился ниже фигуры 97.00, свою деятельность активизировали японские импортеры. Их действия на тонком рынке позволили укрепиться американской валюте. Курс доллар/иена взлетел в область отметки 97.90.

Курс доллара получил поддержку после сообщения о том, что американской правительство выделит 30 млрд. долларов на поддержку крупной страховой компании AIG.
Эксперты пишут, что как только аппетит японских импортеров к покупкам будет исчерпан, курс продолжит снижение, поскольку с началом европейских торгов игроки снова возжелают покупать иену против доллара США.
Начало европейской сессии не внесло корректив в динамику валютного рынка. Рынок форекс внимательно следит за динамикой рынка акций и за выходящей макроэкономической статистикой.

Евро продолжает торговаться на дневных и недельных минимумах против американского доллара вблизи 1.2565. Эксперты связывают это с нежеланием Западной Европы оказать помощь своим восточным соседям, что может привести к обострению кризиса в регионе. ЕС наложил вето на предложение Венгрии открыть для стран восточной Европы кредитную линию на сумму 180 млрд. евро, это и обусловило падение единой валюты. Индекс доллара вырос до максимального значения за последние 2.5 года, на фоне снижения азиатских фондовых индексов и очередного приступа фобии к риску. Вероятно, рынки разочарованы отсутствием каких-либо конкретных решений на заседании ЕС, а также нежеланием решать проблемы восточноевропейских стран.

Сегодня внимание инвесторов будет направлено на динамику фондовых и товарных рынков, а также на выходящую макроэкономическую статистику. Внимание инвесторов на текущей неделе будет приковано к решениям четырех центральных банков по процентным ставкам и публикации очередного отчета о состоянии рынка труда в США.

EUR/USD: (5/10 - тренд вбок): на сегодня прогнозы аналитиков - на торги в рендже: 1.2500-1.2700. Сегодня ожидаем краткосрочные коррекции рынка вверх. Поэтому можно краткосрочно торговать на импульсе, покупая снизу от 1.2500, Т/Р = 1.2700, S/L = 1.2490. Для позиционных трейдеров продолжать продавать евро с локальных максимумов. Активно двигайте стопы, фиксируя прибыль.

GBP/USD (5/10 - тренд вбок):
Для краткосрочных игроков лучше продавать с дневных максимумов. Для позиционных трейдеров - продавать с локальных максимумов. Активно двигайте стопы, фиксируя прибыль.

USD/CHF (5/10 - тренд вбок):
Сегодня лучше быть в покупке.
Активно двигайте стопы вслед за рынком, защищая прибыль.

USD/JPY: (5/10 -тренд вбок):
Сегодня торгуйте внутри коридора 97.00-98.50: лучше быть в небольшой покупке с дневных минимумов.
Активно двигайте стопы вслед за рынком, защищая прибыль


Оригинал

JPMorgan ждет дальнейшего ослабления иены

Экономическая статистика из Японии в последнее время носила весьма негативный характер, поддержав определенное изменение настроений относительно валюты страны Восходящего Солнца среди участников рынка, которые теперь в меньшей степени готовы рассматривать ее в качестве надежного актива. Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что, в то время как инвесторы полагали, что ситуация в Японии будет наименее мрачной среди всех стран Большой Десятки, все вышло наоборот, и не потому, что японский финансовый сектор завяз в ипотечных инструментах или вкладывал очень много средств в развивающиеся рынки, а потому, что Япония слишком зависима от экспорта, который в январе упал на 46%. В банке полагают, что ослабление иены, в частности в паре с американской валютой, продолжится, и, в то время как сегодня доллар/иена продолжает коррекцию с недавних максимумов выше Y98.50, они ожидают возобновления восходящего движения и роста пары в направлении Y105 уже в ближайшую пару недель, рекомендуя использовать попытки укрепления японской валюты для ее продаж против евро и доллара. В банке, впрочем, сомневаются, что снижение иены будет носить устойчивый характер, объясняя это отсутствием предпосылок для роста дифференциала доходности американских и японских бумаг, которое обычно является условием для продолжительного роста доллар/иены. Кроме того, в JPMorgan обращают внимание на изменения законодательства в Японии, благоприятствующие репатриации корпоративных доходов инвесторами, влияние которой станет более ощутимым по мере приближения окончания финансового года, которое приходится на конец марта. В JPMorgan сообщают, что в виду изменения ситуации в Японии они приняли решение пересмотреть свой прогноз на конец второго квартала с Y85 до Y92 и ожидают последующего роста доллар/иены к Y95 и Y99 к концу третьего и четвертого кварталов соответственно.

Dow Jones Newswires: В ближайшее время доллар продолжит укрепляться против основных валют

"Сейчас, несмотря на слабые макроэкономические данные из США, доллар продолжает укрепляться, и эта тенденция, на мой взгляд, сохранится. Инвесторское сообщество во всем мире привыкло к тому, что от риска можно укрыться в американской валюте и трежерис. Однако, как это ни парадоксально, как только появятся хорошие новости, доллар может потерять свой блеск. Инвесторы будут перекладываться из трежерис и американской валюты в более рисковые и доходные активы. Года через полтора доллар может показать новые минимумы по отношению к евро и иене", - заявил в эфире CNBC старший корреспондент Dow Jones Newswires.

Нефть продолжает ощущать отсутсвие драйверов для роста

После нескольких дней роста на рынке нефти вновь наблюдается усиление медвежьего настроя, и к настоящему времени цены на нефть light sweet упали к $42.17, тогда как нефть brent оказалась ниже $44 за баррель. Недавнему улучшению динамики "черного золота" отчасти способствовало сокращение объема коротких позиций на фоне отсутствия прогресса при попытках развить дальнейшее снижение, а также свидетельства выполнения странами-членами ОПЕК своих обязательств по сокращению добычи. По словам аналитиков KBC Market Services на конец февраля степень выполнения обязательств составляла порядка 70% или 3.0 млн. б/д из оговоренных 4.2 млн. баррелей в день, что является весьма высоким показателем, если принять во внимание историю заявленных ОПЕК сокращений и выполнения взятых на себя обязательств за последние двадцать пять лет. Тем не менее, нынешних свидетельств стремления ОПЕК способствовать сбалансированию спроса и предложения на рынке все же явно недостаточно, учитывая, что экономическая статистика широкого ряда стран указывает на продолжение ухудшения ситуации, поддерживая беспокойство относительно перспектив спроса, и в KBC отмечают, что для возвращения цен на уровни выше $50 за баррель, ОПЕК может понадобиться пойти на еще одно сокращение добычи, которое, по мнению аналитиков компании, может составить порядка 1.0 млн. баррелей в день.

Британский фунт падает против доллара после публикации данных по рынку жилья

Британский фунт падает против доллара после публикации данных по рынку жилья, продемонстрировавших очередное снижение цен на недвижимость на 10% - максимальное падение за период с 2001 года. При этом в четвертом квартале число изъятий домов за неуплату по ипотеке возросло на 25%, что свидетельствует об усугублении экономического спада. Лишения права выкупа по так называемым не соответствующим требованиям займам, в четвертом квартале выросло до 3.47% по сравнению с 2.77% за предыдущий период. Массовые сокращения и, как следствие, рост безработицы, не способствует росту интереса к кредитованию и покупке жилья. Британская валюта также опустилась против иены и франка на фоне падения индекса FTSE 100 второй день подряд. "Фунт не сможет удержаться на высоких позиция из-за общей тенденции к укреплению доллара", - считают аналитики Rabobank International. "Акции падают по всему миру. Сейчас все завязано на теме риска". К середине дня фунт/доллар упал на 0.8% до 1.4198, фунт/иена потерял 1.3%, опустившись до 137.85. Против франка британская валюта упала на 0.3% до 1.6693. Против евро - на 0.2% до 0.8865.

Barclays Capital ждет коррекции доллар/иены

Аналитики Barclays Capital отмечают, что их модель финансовой справедливой стоимости доллар/иены указывает на чрезвычайную перекупленность (в районе 6%). За последние 9 лет индикатор указывал на перекупленность выше 5% всего лишь два раза - и всякий раз цены корректировались вниз в течение ближайших двух недель. По словам Банка, сложно точно определить время коррекции, возможно, она будет спровоцирована процессом репатриации активов со стороны японских инвесторов. В настоящее время доллар/иена продолжает снижаться, опускаясь к азиатским минимумам и области поддержки в районе 97.00/96.60. Стопы расположены вплоть до 96.80. По словам трейдеров, пара привлекает к себе покупателей на спадах. Среди желающих купить подешевле отмечены крупные инвесторы, однако, пока динамика ограничена областью 97.20. Офера отмечены на уровне 97.30/50 и 98.00.

"Пробизнесбанк": Слабая статистика из США вновь способствует уходу игроков в спасительную валюту - американский доллар

Как отмечают аналитики "Пробизнесбанка", в пятницу на фоне нарастания кризисных явлений в мировой экономике доллар, вновь напомнив о своей роли валюты-убежища, укрепил свои позиции против всех конкурентов. Исключением стала лишь японская иена, которая, изрядно ослабев против доллара в предыдущие три недели, на торгах в пятницу заметно подросла против американской валюты. Другой валютой, нашедшей в себе силы противостоять давлению со стороны доллара, стал британский фунт. Напомним, что стерлингу уже две недели удается удерживаться выше ключевой поддержки вблизи уровня 1,41, на подступах к которому в лагере "быков" наблюдается заметная активность. Напомним, что усилению беспокойства и связанного с этим закрытием коротких позиций по иене после значительного ослабления ее курса в последние дни способствовала новая серия негативных данных из Японии, которая подтвердила опасения экспертов в отношении того, что крупнейшая в Азии экономика оказалась более подверженной кризисным явлениям, чем это предполагалось ранее. Напомним, что индекс потребительских цен в Японии за январь при предыдущем значении -0,4% за месяц, +0,4% за год продолжил нисходящий тренд, оказавшись равным -0,6% за месяц, 0,0% за год. А безработица в Японии в январе, напротив, несколько сократилась, при прогнозе 4,6% и предыдущем значении 4,4%, составив 4,1%. Этот позитив лишь поддержал рост японской валюты, обусловленный фиксацией позиций carry trade. Примечательно, что и другие релизы, подтвердившие нарастание негативных явлений во второй мировой экономике, "работали в ту же копилку" - способствовали усилению курса иены. Так, индекс расходов домашних хозяйств в Японии за январь при прогнозе -5,8% за год и предыдущем значении -4,6% за год составил -5,9% за год. А предварительное значение индекса промышленного производства в Японии за январь оказалось на уровне -10,0% за месяц, -30,8% за год, что оказалось на уровне ожиданий экспертов. Также почти на уровне прогнозов оказался и индекс розничных продаж в Японии за январь, составив -2,4% за год. При этом ниже ожиданий оказался индекс новых строительств в Японии за январь, при прогнозе -15,0% за год и предыдущем значении -5,8% за год составив -18,7% за год. Также значительное снижение продемонстрировал январский индекс заказов на строительство в Японии, составив -38,3% за год, после предыдущего значения, равного -27,8% за год. Достаточно разнонаправленные данные из еврозоны не оказали на рынок заметного влияния. Напомним, что, согласно данным агентства статистики Европейского союза Eurostat, уровень безработицы еврозоны вырос до нового двухлетнего максимума 8,2% в январе с 8,1% в декабре. Заметим, что безработица в регионе устойчиво растет с минимума 7,1% в начале прошлого года, поскольку кредитное сжатие и более слабый спрос на основных внешних рынках оказывают давление на деловую активность. На этом фоне большинство компаний сокращает штат, чтобы пережить спад. В то же время уровень потребительских цен в Германии и в Европе (16) в январе оказался довольно устойчивым. Напомним, что главным событием пятницы была публикация серии данных из США - прежде всего о темпах роста крупнейшей мировой экономики, индекса деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго, а также индекса настроений потребителей Мичиганского университета. В итоге ни один из этих отчетов не смог внести оптимизм на рынке - значения показателей оказались не только ниже предыдущих, но и ниже прогнозов экономистов. Напомним, что уточненное значение индекса валового внутреннего продукта в США за четвертый квартал при прогнозе -5,2% за год и предварительном значении -3,8% за год оказалось равным -6,2% за год. Причиной столь значительного пересмотра ВВП в сторону снижения, по мнению экспертов, стал пересмотр данных по заказам длительного пользования, а также экспорта и потребительских расходов. Также американские компании, в ответ на снижение спроса в условиях рецессии, начавшейся в декабре 2007 года, продолжили сокращение запасов товаров на складах. В то же время индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за февраль при прогнозе 33,9 и предыдущем значении 33,3 составил 34,2. А окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за февраль при прогнозе 56,4 и предварительном значении 56,2 составило 56,3. В итоге на фоне усиления беспокойства инвесторы снова направляли свои средства в активы-убежища, которым сегодня продолжает оставаться американский доллар. В целом же на фоне неопределенности ситуации в отношении перспектив мировой экономики мы рекомендуем стратегическим игрокам по-прежнему сохранять выжидательные позиции. Несмотря на то что мы по-прежнему ожидаем значительного коррекционного роста европейских валют против доллара, однако, учитывая низкую активность и крайне малые объемы торгов, не исключаем резких движений, причем как в пользу доллара, так и против него. Заметим, что на фоне ожидающихся на этой неделе публикаций итогов заседаний четырех центральных банков по процентным ставкам, а также выхода очередного отчета о состоянии рынка труда в США доллар, на волне роста опасений может продолжать усиление своих позиций.

Валютные пары находятся в ожидании открытия недели

В пятницу пара EUR/USD закончила неделю падением, с уровня 1.2750, до уровня 1.2584. В данный момент пара находится в боковом нисходящем канале. Краткосрочная линия тренда также показывает движение вниз для этой пары. Цель пары: движение вниз и попытка пробить сильную линию поддержки на уровне 1.2500.
Ключевые уровни поддержки: 1.2550, 1.2500.
Ключевые уровни сопротивления: 1.2640, 1.2720.

Пара USD/JPY — продолжает находиться в боковом коридоре, в диапазоне цен 98.00-97.00. В перспективе просматривается движение пары вверх, на что указывает долгосрочная линия тренда, при этом пара дойдя до уровня 98.00, взяла некую "передышку", и находится в выжидательном положении. Целью вверх, является пробитие сильного уровня сопротивления 98.50 и дальнейшее движение вверх до отметки 100. Цель вниз, является тестирование уровня поддержки 96.90.
Ключевые уровни поддержки: 97.00, 96.40.
Ключевые уровни сопротивления: 98.00, 98.60.

Пара GBP/USD — на закрытии недели, в пятницу, показала движение вверх, с отметки 1.4108 до уровня 1.4357, после чего вошла в боковой нисходящий коридор. В ближайшее время просматривается направленное движение вниз в этом коридоре, до уровня 1.4130. На этом уровне располагается сильная линия поддержки, которая образовалась в начале февраля.
Ключевые уровни поддержки: 1.4190, 1.4100.
Ключевые уровни сопротивления: 1.4250, 1.4350.

ЕТС: Доллар превысил отметку 36,0 рублей

Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 3 марта 2009г., составил 36,1644 руб. за долл. По сравнению с уровнем предыдущего дня курс ЦБ вырос на 44 коп. Банк России установил официальный курс европейской валюты на 3 марта 2009г. на уровне 45,5201 руб. за евро. Данный показатель на 16 коп. выше официального курса евро, установленного Банком России накануне.

На международных биржах в утренние часы понедельника наблюдалось умеренное укрепление доллара к евро. К моменту установления курсов ЦБ РФ на рынке Forex за 1 евро платили порядка 1,2607 долл., днем ранее за 1 евро давали 1,2653 долл. По сравнению с предшествующими торговыми сутками валюта США повысилась по отношению к евро на 0,36%.

Снижение цен на нефть в минувшую пятницу, 27 февраля, привело к ослаблению рубля по отношению к бивалютной корзине. "В последнее время корреляция между динамикой нефтяных котировок и курсом российской национальной валюты стала еще более жесткой, и мы ожидаем, что эта тенденция будет сохраняться", - отмечают аналитики "НОМОС-Банка". Так, стоимость барреля российской марки Urals снизилась на 1% - до 44,6 долл. Американская WTI продемонстрировала еще более глубокое падение - до 43,5 долларов (на 3%). На таких ценах рубль в пятницу снижался к бивалютной корзине до 40,31, но к закрытию произошла небольшая коррекция котировок - до 40,21. При этом обращает на себя внимание тот факт, что все эти движения вновь происходили на крайне незначительных объемах, отмечают эксперты.

Вероятно, причиной тому служат действия регулятора, который продолжает эффективно ограничивать объем свободной ликвидности на денежном рынке. Судя по всему, эта тенденция сохранится и в течение текущей недели, несмотря на то, что в эти дни состоятся три аукциона по размещению средств, считают аналитики "НОМОС-Банка".

ФГ "Калита-Финанс": Тенденции на Forex в ближайшие дни снова будут характеризоваться укреплением доллара к основным конкурентам

Как отмечает аналитик ФГ "Калита-Финанс" Андрей Ганган, план спасения американской банковской системы постепенно начинает проясняться. В пятницу МинФин США объявил о конвертации принадлежащих ему привилегированных акций Citigroup в обыкновенные голосующие бумаги, тем самым увеличив свою долю в компании до 36%. Фактически государство становится главным акционером банка, и пусть "полной национализации" (по определению главы ФРС) и не произошло, инвесторы однозначно восприняли новость как верный шаг на пути к тотальному государственному контролю над финансовой системой страны. Из обнародованных на днях данных Федеральной корпорации страхования депозитов следует, что американские банки и сберегательные учреждения понесли убытки в 4 квартале 2008 года на общую сумму 26,2 млрд долларов. При этом большая часть потерь приходится на крупнейшие финансовые институты. Подобная статистика еще более усиливает опасения инвесторов касательно возможной национализации. Ведь крупные потери банков в совокупности с некачественными ("плохими") активами могут свидетельствовать о несостоятельности кредитных организаций (19 крупнейших американских банков) пройти так называемый "стресс-тест". А значит, у проверяемых компаний может возникнуть необходимость в дополнительном капитале, и обеспечить его в полном объеме в нынешних условиях может только государство. При этом докапиталиция будет проходить по аналогичному сценарию с Citi - через покупку у банков "префов", которые в случае необходимости можно конвертировать в обыкновенные акции. Таким образом, в перспективе правительство может стать главным акционером не только Citigroup, но и других финансовых институтов (Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan и др.). И может, не стоит в этой связи господину Бернанке так упорно отрицать начавшийся процесс национализации в американском банковском секторе, ссылаясь на неточность терминов. Ведь возможно, именно подобный подход к решению проблемы (госучастие в акционерном капитале) будет наиболее эффективным, нежели многомиллиардные вливания средств налогоплательщиков в частные коммерческие банки в виде различных кредитов и государственных гарантий.
Не менее сильно участники рынка обеспокоены и ситуацией в финансовом секторе Европы. Так, один из крупнейших банков Великобритании Lloyds Banking Group отрапортовал в пятницу о снижении чистой прибыли в минувшем году на 75%, до 819 млн фунтов. При этом приобретенный компанией в начале года банк HBOS понес в 2008 году убытки на общую сумму 10,8 млрд фунтов. Надо отметить, что финансовые власти Соединенного Королевства, в отличие от американских коллег, более открыто говорят о потенциальной возможности национализации ряда финансовых учреждений. При этом правительство Британии уже контролирует 70% Royal Bank of Scotland и 43% Lloyds Banking Group. А в прошлом году были национализированы Northern Rock и Bradford & Bingley. В незавидном положении остаются и континентальные банки. Макроэкономическая ситуация стран восточноевропейского региона по-прежнему крайне напряженная. Инвесторов не сильно вдохновила новость о том, что Всемирный Банк, ЕБРР и Европейский Инвестиционный Банк планируют выделить 24,5 млрд евро в качестве стабилизационной помощи "новым" экономикам ЕС. При этом прошедший в выходные экстренный саммит Европейского Союза вновь не дал каких-либо результатов, более того, отвергнутый немецким канцлером план финансовой помощи Восточной Европе на 190 млрд евро лишь усилил опасения участников рынка касательно возможных дефолтов как по корпоративным, так и по суверенным обязательствам субъектов данного региона. Из-за разрозненных взглядов и неспешных действий ключевых игроков еврозоны по стабилизации ситуации в ЕС единая европейская валюта на этой неделе снова может оказаться под давлением. Усилить нисходящую динамику по евро способно решение ЕЦБ относительно ставки рефинансирования в еврозоне. Эксперты ожидают, что по итогам заседания (четверг, 5 марта) ключевая ставка будет снижена на 50 б.п., до 1,5%. При этом традиционно наибольший интерес вызовут последующие заявления главы Центробанка Жан-Клода Трише. В четверг и Банк Англии огласит свое решение касательно ставок, где вновь ожидается полупроцентное сокращение до 0,5%. В итоге монетарные власти Туманного Альбиона могут лишиться на неопределенный срок столь традиционного инструмента денежно-кредитного регулирования, как учетная ставка. И тогда главным "оружием" британского ЦБ в условиях кризиса станет политика количественного смягчения. В целом тенденции на рынке Forex в ближайшие дни снова будут характеризоваться укреплением доллара к основным конкурентам. Так, целевой диапазон движения в главной паре, по нашим прогнозам, на этой неделе будет расположен на уровнях 1,235-1,285 доллара за евро.

"Номос-Банк": Корреляция между курсом рубля и ценами на нефть становится более жесткой

Снижение цен на нефть в минувшую пятницу привело к ослаблению рубля против бивалютной корзины. "В последнее время корреляция между динамикой нефтяных котировок и курсом российской национальной валюты стала еще более жесткой, и мы ожидаем, что эта тенденция будет сохраняться", - отмечают аналитики "Номос-Банка".
Так, стоимость барреля российской марки Urals снизилась на 1%, до 44,6 доллара. Американская WTI продемонстрировала еще более глубокое падение - до 43,5 долларов (на 3%). На таких ценах рубль в пятницу снижался к бивалютной корзине до 40,31, но к закрытию несколько скорректировался - до 40,21. При этом обращает на себя внимание тот факт, что все эти движения вновь происходили на крайне незначительных объемах.
Вероятно, причиной тому служат действия регулятора, который продолжает эффективно ограничивать объем свободной ликвидности на денежном рынке. Судя по всему, эта тенденция сохранится и в течение текущей недели, несмотря на то что в эти дни состоятся три аукциона по размещению средств. В понедельник участникам будут предложены трехмесячные средства, во вторник - пятинедельные. Совокупный объем предложения - 90 млрд рублей. Еще 60 млрд сроком на 6 месяцев будут предложены в пятницу, однако эти средства поступят в систему уже на следующей неделе.
Таким образом, в течение текущей недели к размещению запланировано 90 рублей, при том, что участникам предстоит вернуть 77 млрд рублей, привлеченных ранее в ходе беззалоговых аукционов, и 30 млрд рублей с аукционов Госкорпорации "Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ)".
Это означает, что спрос на средства будет по-прежнему высоким и ставки могут составить не менее 17-18% годовых, прогнозируют аналитики "Номос-Банка". Однако говорить о недостатке ликвидности в целом было бы неправильно, считают они. Так, участники не испытывают проблем с короткими деньгами - стоимость средств на МБК и ставки по свопам остаются на уровне 9-10%. Повышенный спрос наблюдается на длинные средства.


Оригинал

FOREX. Блог о рынке Форекс. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.
Приветствуем всех участников внебиржевого рынка FOREX. В этом блоге собирается вся аналитическая информация по рынку, даются прогнозы и рекомендации от лучших трейдеров и аналитиков. Мы будем также разбирать конкретные ситуации на рынке, описывать новые подходы к торговле. В дальнейшем будут рассматриваться торговые системы трейдеров и торговые роботы, уделим внимание психологии. В общем будем развиваться! Всем Профитов и удачной торговли!