Обзор меж рыночных связей. Король умер! Да здравствует король! – 24 июня 2011 года |
Здравствуйте, уважаемые читатели.
Наконец свершилось событие, которое с замиранием сердца ждали все финансовые рынки. На своем заседании от 21-22 июня 2011 года Федеральная резервная система приняла решение закончить в конце этого месяца финансовое стимулирование экономики США при помощи покупки государственных облигаций на сумму 600 млрд. долларов. Одновременно с этим, FOMC решил продолжать рефинансирование дохода от основных холдингов находящихся на счете System Open Market Account – SOMA.
Таким образом, Комитет принял прогнозируемое решение, которое ранее было озвучено в выступлениях главы Федеральной Резервной Системы Бена Бернанке и других ответственных чиновников. Это решение означает следующее - активная фаза денежного стимулирования экономики США закончена, при этом ФРС будет продолжать стимулирование в значительно меньших масштабах, чем это было во время „QE2”.
Напомню читателям, что 10 ноября 2010 года FOMC принял решение о покупке государственных облигаций США на открытом рынке на сумму 600 млрд. и реинвестировании платежей от ипотечных ценных бумаг на счете SOMA на сумму 250 – 280 млрд. долларов США. Общая сумма стимулов достигла 850 – 880 млрд. долларов США или примерно 110 млрд. долларов ежемесячно.
В настоящий момент сложно оценить объемы реинвестирования средств, которые будет делать ФРС. Очевидно, что мягкая кредитно денежная политика будет продолжена, хоть и не в столь агрессивном виде, в котором это было в прошлое полугодие.
Рассмотрим результаты политики «QE2» используя отчет «Aggregate Reserves of Depository Institutions and the Monetary Base» от 15 июня 2011 года и график избыточных резервов. За период с ноября 2011 года избыточные резервы коммерческих банков увеличились на $ 637,822 млрд. (см. график). Если учесть, что ФРС стимулировало экономику на сумму примерно 800 млрд, то простой арифметический подсчет показывает, что в реальную экономику попало примерно 170 млрд. долларов, т.е. меньше ¼ от инвестиций. Остальные миллиарды осели в избыточных резервах ФРС под 0.25% годовых. Схема немного примитивная, но зато очень хорошо объясняющая, куда делись деньги «QE2» ФРС. По моему мнению, программа «QE2» не достигла в полном объеме своих целей и, как следствие, была признана ФРС не эффективной.
Хочу обратить ваше внимание на интересные моменты, которые мы можем использовать. Прежде всего мне хотелось бы остановиться на том, что избыточные резервы в Депозитарии ФРС вновь достигли своих рекордных значений.
При этом товарные цены (TRJ CRB Index) котируются на уровне начала 2011 года, следовательно уровень товарной инфляции немного снизился.
Следующий момент связан с фиксацией прибыли крупными игроками на рынке акций. Как видно из представленной ниже диаграммы, на рынке акций наблюдалось снижение, которое сопровождалось увеличением избыточных резервов.
Как и в случае с товарными рынками, пока сложно определить, продолжится ли снижение на обоих рынках, или восходящий тренд предпримет попытку восстановления. Однако с учетом фактора окончания политики количественного ослабления можно сделать предположение, что коррекция на этих рынках близка к своему завершению.
В настоящий момент на рынке есть только один фундаментальный фактор, который можно констатировать с определенной точностью. Это повышение ставки рефинансирования запланированной Европейским Центральным Банком, что обеспечит для евро повышение его курса за счет арбитража на процентных ставках.
Исходя из всех вышеперечисленных факторов, с определенной долей вероятности можно предположить, что снижение курса европейской валюты будет ограничено поддержкой на уровне 1.40, т.к. с фундаментальной точки зрения, наличие рекордных избыточных резервов и арбитраж на процентных ставках делают активы, номинированные в европейской валюте очень привлекательными.
В ближайшее время еще один актив может стать привлекательным для покупок. Я веду речь о золоте, номинированном в долларах США. Дело в том, что золото - один из немногих активов, цена на который в долларах США в последний месяц изменялась очень незначительно. После объявления решения ФРС цена золота начала укрепляться вместе с курсом доллара США. Однако я склонен предполагать, что золото одним из первых начнет свой рост после некоторого снижения.
В настоящее время золото это один из немногих без рисковых активов, и хотя его цена значительно завышена, можно предположить, что именно золото станет объектом интереса в ближайшее время, т.к. несмотря на привлекательность курса евро, вложения в Еврозону в связи с греческими событиями менее привлекательны, чем в золото.
Выводы: По моему мнению, в ближайшей перспективе следует ожидать продолжение укрепления курса доллара США, которое не будет значительным вследствие наличия огромного количества неиспользуемых средств. В этой связи, наиболее привлекательными для покупок остаются золото, номинированное в долларах США и евровалюта, при этом следует учитывать тот факт, что локальные минимумы для данных активов еще не достигнуты. На рынке акций и товарном рынке в целом ситуация пока не обладает достаточной степенью определенности для того, что бы делать какие-либо выводы, динамика на цены этих активов будет формироваться в ближайшие две недели.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com
|
Метки: обзор связь король июнь год |
На форуме в Петербурге удалось заключить соглашений на 200 миллиардов рублей |
|
Метки: форум петербург соглашение миллиард рубль |
Московское отделение "Правого дела" поддержало Прохорова |
|
Метки: отделение |
В Софии раскрасили памятник советским солдатам |
|
Метки: софия памятник солдат |
Россия купила скоростные поезда Talgo для маршрута Москва-Киев |
|
Метки: россия поезд маршрут |
Медведев объявит о решении по второму сроку в специальном формате |
|
Метки: медведев решение срок формат |
Российские авиастроители пообещали поставить рекорд по выпуску самолетов |
|
Метки: рекорд выпуск самолет |
В Дагестане уничтожили лабораторию по производству бомб |
|
Метки: дагестан лаборатория производство бомба |
Сергей Миронов выступил перед участниками "Антиселигера" |
|
Метки: сергей перед участник |
Боевики атаковали полицейский участок в центре Кабула |
|
Метки: боевик полицейский участок центр кабул |
Контракты на 60 миллиардов рублей подписаны на форуме в Петербурге |
|
Метки: контракт миллиард рубль форум петербург |
США вступили в переговоры с талибами |
|
Метки: сша переговоры талиб |
Фурсенко не нашел у себя морального права на отставку |
|
Метки: отставка |
Анализ рынка казначейских векселей США – 15 июня 2011 года |
Определение.
Казначейские облигации и векселя продаются на регулярно запланированных аукционах. Конкурентные заявки на этих аукционах определяют процентную ставку по каждому выпуску казначейских облигаций. После объявления о выпуске 23 первичных дилеров, отвечающих за ликвидность, начинают торги облигациями в терминах: когда и если будет выпущена.
Почему это важно.
Индивидуальные инвесторы могут приобретать Казначейские облигации через первичных дилеров или непосредственно через Казначейство США по специальной программе, однако часто инвесторам выгодней приобретать облигации через первичных дилеров. Доходность облигаций Казначейства США определяется рынком. Считается, что с увеличением объема выпуска облигаций, доходность облигаций будет иметь тенденцию к увеличению, цена облигаций в таком случае будет снижаться и наоборот. С уменьшением объема выпуска облигаций доходность облигаций будет иметь тенденцию к снижению, а цена облигаций будет увеличиваться.
Предполагается, что доходность облигаций и векселей влияет на курс американского доллара и фондовый рынок, а также является индикатором настроений инвесторов. Доходность облигаций на проводимых аукционах является ориентиром для доходности облигаций на вторичном рынке.
Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-х недельных векселей прошедшем 14 июня 2011 года было реализовано $ 28,000,236,000. Конкурсные заявки, поданные на аукцион, увеличились на 4.95% и составили $ 130,801,973,000 . Внеконкурсные заявки составили $ 218,563,000. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса $ векселей не приобретали.
Федеральная Резервная Система увеличила покупки на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA)* и приобрела $ 6,285,071,700 по сравнению с $ 3,781,546,000 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 34,285,307,700, в том числе:
* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of NewYork , содержит активы, в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 8 июня 2011 счет составляет 2,583,274,557.2 тыс., что показывает увеличение с 1-го июня на 22,146,000.0 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York http://www.ny.frb.org/markets/soma/sysopen_accholdings.html
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
За счет увеличения объемов покупок ФРС на счет SOMA, общий объем размещения векселей, по сравнению с прошлой неделей, повысился.
«Непрямые участники торгов – Indirect Bidder» продолжают увеличивать покупки вторую неделю подряд. Доходность векселей повысилась на 0.010% и составила 0.015 %, что является фактически нулевым значением. Уровень доходности 4-х недельных векселей оказывает на доллар США давление в сторону снижения его курса. При этом доходность вторую неделю находится на минимальном уровне, что говорит о неблагоприятной ситуации на рынке, что оказывает на доллар давление в сторону повышения его курса.
Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился и стал равен 4.68. При этом спрос значительно выше, чем в 2010. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 4.19, что говорит об большой заинтересованности участников торгов, к приобретению казначейских векселей.
Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-х месячных векселей прошедшем 13 июня 2011 года было реализовано $ 27,000,014,300 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион, по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 4.83 % и составили $ 123,581,600,000. Заявки, принятые к рассмотрению составили $ 25,985,327,000 против $ 25,914,145,000 неделей ранее. Внеконкурсные заявки составили $914,687,300. Международные финансовые организации приобрели вне конкурса $ 100,000,000, в том числе:
Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей незначительно увеличилась на 0.005 % и составила 0.050 % годовых, что является очень низким значением и оказывает давление на курс американского доллара в сторону снижения его стоимости. При этом практически 0 доходность указывает на обеспокоенность участников создавшейся рыночной ситуацией. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) снизился до 4.61 и продолжает находиться выше среднего (4.03) с января 2009 значения.
Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США
На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 13 июня 2011 года, было реализовано $ 24,000,119,900 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей не изменились. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $22,958,137,200. Внеконкурсные заявки составили $641,982,700. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса $ 400,000,000, в том числе:
Наивысшая доходность векселей по сравнению с прошлым аукционом не изменилась и составила 0.105 % годовых, что близко к минимальным значениям за последние 2 года. Такая низкая доходность оказывает давление на курс доллара США, в сторону его снижения. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) , по сравнению с прошлой неделей не изменился и составил 5.03, что значительно выше среднего 3.96, с января 2009 года значения. При этом практически рекордный значений спрос, свидетельствует о серьезной обеспокоенности участников торгов сложившейся рыночной ситуацией.
Взаимодействие US Dollar Index и доходности казначейских векселей США.
Выводы: Доходность инструментов денежного рынка США, продолжает оставаться возле своих минимальных значений. С одной стороны участники рынка обеспокоенные ситуацией и в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам продолжают инвестиции в казначейские векселя США, что не дает курсу доллара США снизиться, с другой стороны в соответствии с законом «паритета процентных ставок» минимальная доходность обеспечивает давление на курс доллара в сторону его снижения. Ситуация на рынке казначейских векселей США по сравнению с прошлой неделей фактически не изменилась.
При этом возможно предположить, что в оставшееся до заседания FOMC время, участники рынка не будут предпринимать значительных действий, и курс индекса доллара США, в краткосрочной перспективе будет находиться в диапазоне, ограниченном значениями 85.5 – 87.5, или 1.40 – 1.44 для курса EUR/USD с перспективами снижения к нижней границе диапазона.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора, и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com
|
Метки: анализ рынок вексель сша июнь год |
Обзор нефти за 15 июня 2011 года |
Фьючерсы на сырую нефть резко упали в среду на фоне укрепления доллара США против евро ввиду опасений относительно кризиса суверенного долга в еврозоне.
По итогам торгов на NYMEX июльские фьючерсы на нефть марки WTI упали на 4.56 долл, или 4.6 проц, до 94.81 долл за баррель, что является самым низким уровнем закрытия с 18 февраля.
Ситуация в Греции с каждым днем становится все хуже и хуже. В среду евро резко упал против доллара, что оказало давление на все товарные рынки, т.к. укрепление американской валюты делает фьючерсы более дорогими для держателей других валют.
Участники рынка отмечают, что существуют опасения, что дефолт, который представляется вероятным, породит эффект домино в европейском банковском секторе.
Последнее падение последовало за рядом предупреждений со стороны рейтинговых агентств о возможных последствиях дефолта Греции и акций протеста против мер экономии. Премьер-министр Греции Папандреу объявил, что он планирует произвести перестановки в правительстве, но не собирается уходить в отставку.
Опасения относительное дефолта со стороны Греции усиливались в связи с тем, что позиции Европейского центрального банка и политиков еврозоны относительно нового пакета помощи Греции, судя по всему, сильно расходятся. Вероятность заключения соглашения к 20 июня, когда должны встретиться министры финансов европейских стран, представляется низкой, говорили в последнее время некоторые представители властей.
Участники рынка отмечают, что слабые данные макроэкономической статистики и заявления ОПЕК о том, что члены картеля не смогли договориться о повышении квот на добычу нефти оказали давление на рынок. Многие трейдеры высказали точку зрения, что цены на нефть могут упасть до 90 долл за баррель.
В среду вышли данные по потребительским ценам в США, которые продемонстрировали рост на 0.2 проц, в то время как производственный индекс Empire State усилил опасения относительно спроса на энергоносители.
Ранее в ходе сессии фьючерсы на нефть выросли до внутридневного максимума 99.95 долл после выхода данных, согласно которым падение запасов сырой нефти в США превысило прогноз экспертов. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти в июне упали на 3.4 млн баррелей, в то время как запасы бензина выросли на 600 000 баррелей.
|
Метки: обзор нефть июнь год |
Диета Виктории Бекхэм – женись на футболисте |
Это уже хорошо, когда с самого первого этапа ты знаешь, да, диета действительно помогает, это действенный способ похудеть. Причем помогает в самых экстремальных ситуациях, каковыми можно, например, считать рождение трех детей. Даже после одного ребенка ваша фигура, несколько меняется, а уж после трех…
Но в данном случае Виктория смогла сохранить прекрасную фигуру, разумеется не только в одной диете дело, помогло занятие спортом, здоровое питание, правильный подход к особенностям своего организма.
|
Метки: диета виктория футболист |
Как одеваться в жару офисным сотрудникам |
Лето ворвалось в город быстро и стремительно, что характерно для нашего резко континентального климата. Жара, обрушилась на город на радость детворе и дачникам. На пляжах полно людей, в обеденные часы в асфальт уходят шпильки, а солнце безжалостно жарит и накаляет городские улицы все больше и больше. В такую погоду хочется снять с себя весь груз одежды, которым нам приходится обвешиваться на протяжении нескончаемой зимы, и облачиться во что-то маленькое, легкое, с минимальным прикрытием тела.
Но работа и стиль жизни диктуют свои правила, и далеко не каждая женщина может себе позволить пойти на работу в коротких шортах и открытом топе.
|
Метки: жара сотрудник |
Фундаментальный обзор иены в среднесрочной перспективе |
Сегодня Банк Японии объявил информацию о процентной ставки: ставка была оставлена без изменений на уровне 0,0-0,1%. Решение о ставке являлось ожидаемым и вполне обоснованным. Ведь помимо финансового кризиса на страну обрушилось мощнейшее землятресение.
Таким образом, можно сказать, что для торгов по иене есть довольно таки сильные предпосылки для длинных позиций. Что касается статистических фундаментальных данных странных Восходяшего солнца, то статистика сейчас может лишь ухудшатся, тем самым ускоряя падение иены против доллара США. Подобная тенденция конечно же может быть сломлена мягкой политикой ФРС США, в случае если доллар продолжит свое падение против всех основных валют, в том числе и иены.
Со стороны Соединенных Штатов есть серьезные предположения об ужесточении денежно-кредитной политики. Возможно повышение процентной ставки уже к концу этого года.
|
Метки: [tags] |
Анализ взаимосвязей финансовых рынков. ФРС раскрыла карты 20 мая 2011 года |
Здравствуйте, уважаемые коллеги!
Центральным событием прошлой недели стала публикация протоколов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, состоявшегося 26 – 27 апреля 2011 года - Minutes of the Federal Open Market Committee. Несмотря на то, что заседание комитета не приняло решение о повышении целевой ставки по федеральным фондам – «fed fund target rate», - на заседании прозвучал ряд интересных моментов, которые я буду в дальнейшем использовать в своем анализе ситуации на финансовых рынках.
Остановлюсь на этих моментах подробнее. Прежде всего, я хотел бы отметить тот момент, что Комитет по открытым рынкам начал проводить консультации и намечать пути выхода из политики количественного ослабления. На заседании было отмечено, что изменение этой политики будет включать в себя сокращение избыточных резервов в банковской системе, общее сокращение баланса ФРС и возвращение к структуре, при которой ценные бумаги агентств Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Bank будут выведены со счета SOMA. Другими словами, на счете должны остаться только ценные бумаги Казначейства США. По состоянию на 18 мая 2011 года счет SOMA содержит $120758000,0 тыс. агентских ценных бумаг. Источник Bank of NY.
Согласно протоколам заседания, стратегия, которой будет придерживаться Комитет, заключается в сбалансированном применении повышения целевой ставки по федеральным фондам, повышении краткосрочных процентных ставок и снижении объемов долгосрочных ценных бумаг, находящихся на счете SOMA, изменения ставки по избыточным резервам «interest on excess reserves (IOER) rate» и использовании механизма обратного РЕПО.
Было подчеркнуто, что обо всех изменениях в политике ФРС общественности будет сообщено дополнительно, и все изменения будут сопровождаться опережающими заявлениями ответственных чиновников.
Не буду дальше вдаваться в подробности протоколов, для меня, в принципе, достаточно информации, чтобы делать выводы.
Итак, скорее всего, в конце второго квартала ФРС закончит политику количественного ослабления и начнет проводить политику нормализации баланса и снижения резервов в банковской системе, в том числе, начнет выводить за счет SOMA бумаги агентств.
В свою очередь, это означает, что до конца второго квартала политика количественного ослабления будет продолжена, и только затем начнется обратный процесс. Другими словами, до заседания FOMC, которое состоится 21 – 22 июня 2011 года, фундаментальный тренд будет направлен на снижение курса доллара США. Кроме этого, ФРС открытым текстом указала нам, какие опережающие индикаторы следует использовать для оперативного мониторинга ситуации.
Перечислю некоторые из них:
- объемы избыточных резервов в депозитарии ФРС;
- изменения и размер счета SOMA;
- изменение краткосрочных процентных ставок, динамика аукционов казначейских веселей США;
- изменение коридора между эффективной ставкой по федеральным фондам и уплачиваемой ставкой за избыточные резервы.
Давайте проанализируем начальные условия и их изменения, которые существуют на текущий момент времени:
Динамика краткосрочных процентных ставок.
Как я сообщал ранее в своих обзорах «Вести из Казначейства США», доходность векселей находится у значений близких к 0. Таким образом, со стороны краткосрочных процентных ставок мы имеем два фактора, действующих на курс американского доллара.
Первый фактор заключается в том, что обеспокоенные долговым кризисом еврозоны инвесторы конвертируют активы, номинированные в евро, и срочно паркуют средства, одалживая их правительству США. Этот процесс взывает повышение спроса на доллар США как источник ликвидности.
Второй фактор действует на доллар США в сторону снижения его курса, т.к. разница процентных ставок делает более привлекательными вложения в активы, номинированные в евро.
Следовательно, пока спрос покупателей на векселя Казначейства США не снизится, а их доходность не повысится, мы не можем говорить о снижении курса американского доллара. По моему мнению, для снижения курса доллара США необходим возврат на уровень доходности 0,15-0,20 % годовых для 3-х месячных казначейских векселей США. Т.е. к средним значениям 2009 – 2011 годов.
Изменение и размер счета System Open Market Account – SOMA.
Как показывает отчет от 18 мая 2011 года, за прошедший период 11 мая 2011 год, размер счета увеличился на $ 20794003,3 тыс. и составил $ 2531761505,1 тыс. Как нам указали протоколы заседания Комитета, при ужесточении кредитно денежной политики размер счета SOMA должен уменьшаться, в данном случае, размер счета увеличивается. Следовательно, ФРС продолжает свою политику в заранее запланированных объемах, и этот факт оказывает на доллар США давление в сторону снижения его курса. Источник Bank of NY.
Объемы избыточных резервов коммерческих банков США - Excess reserves
С учетом того, что в настоящий момент ставка, уплачиваемая ФРС за хранение избыточных резервов в депозитарии Interest Rate Paid on Excess Reserve Balances, составляет 0,25 % годовых, а доходность казначейских векселей США находится около нулевой отметки, не удивительно, что избыточные резервы банков вновь выросли до рекордных значений и составили фантастическую сумму $ 1,502023 трлн., что, с одной стороны, говорит о том, что банки предпочитают складывать кеш в носок дяди Бена. С другой стороны у меня есть четкое понимание, что такая избыточная денежная масса оказывает на рынок огромное давление и при любом удобном случае будет вложена в более перспективные направления, чем получение прибыли размером 0,25% в год.
Следовательно, данный факт также оказывает давление на доллар США в сторону его снижения. Как мы все прекрасно понимаем, деньги не должны лежать без движения.
Взаимодействие избыточных резервов коммерческих банков и цена на золото USD per ounces.
Взаимодействие избыточных резервов коммерческих банков и цена на золото USD per ounces.
Побочным эффектом сложившейся ситуации вполне может стать повышение цены на золото, выраженной в долларах США. В настоящий момент изменение объемов избыточных резервов банков и цена на золото находится в прямом взаимодействии. С учетом того, что золото выполняет роль «актива убежища» я могу предположить, что цена золота, выраженная в долларах США за тройскую унцию, в ближайшее время может продолжить свой рост и обновить максимумы.
Выводы: В свете вышесказанного анализа фундаментальной ситуации на ближайшую перспективу, можно предположить, для курса EUR/USD движение в диапазоне 1,40 – 1,43, с дальнейшей возможностью роста вплоть до значений 1.50. Снижение курса ниже отметки 1,40 в настоящий момент маловероятно, и может быть вызвано только резким ухудшением ситуации на рынке долговых обязательств Евросоюза.
По моему мнению, наиболее перспективным активом для покупок является золото, номинированное в долларах США. В свете сложившейся ситуации данный актив наиболее привлекателен для покупок в рамках краткосрочных спекуляций с целями на обновление исторических максимумов. Тем более, что в настоящий момент техническая картина имеет ряд локальных минимумов (1440 - 1450 $ per ounces) для установки стоп уровней.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора, и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com
|
Метки: [tags] |
