Управление позицией |
В растянутых на несколько страйков стратегиях от продажи (таких, как продажа стренглов или покупка кондоров) рано или поздно наступает момент, когда цена уходит к одной из ног, заставляя задуматься о роллировании этой ноги, и в то же время на противоположной ноге мы получаем ситуацию, когда 70-80% возможной прибыли на этой ноге уже получено и сохранять эту ногу в прежнем виде уже не имеет смысла (так как при дальнейшем движении цены в том же направлении, прирост профита на этой ноге уже не будет в достаточной степени компенсировать убытки на противоположной ноге). Закрыв эту ногу с профитом, мы получаем необходимость создания нового противовеса убыточной ноге хотелось бы понять какие приёмы сопровождения позиции в этом случае будут оптимальны.
Не рассматривайте ноги позиции отдельно, смотрите на PL-профиль позиции и ее греки целиком, всё будет гораздо понятнее. Пусть вас не смущает то, что один (или несколько) опционов стоят в несколько раз дороже или дешевле первоначальной стоимости. Сделайте сначала анализ рынка, определите, как вы хотите играть около текущей цены базового актива, посмотрите греки и профиль вашей текущей позиции, устраивает ли вас текущая позиция по всем параметрам, или что-то надо поменять.
В голову приходят следующие:
1) создание аналогичной ноги на более близлежащих к цене страйках (в каком размере? да ещё эта нога опять становится источником риска при развороте цены)
Насколько я понимаю, вы выстраиваете нейтральные к рынку стратегии, значит, что для нейтрализации дельты нужно использовать базовый актив, для симметричной гаммы, веги и тэты необходимо позицию выстраивать симметрично относительно текущей цены базового актива. Ширина позиции должна соответствовать предположениям о волатильности
2)создание длинной опционной позиции в размере полученного профита и направленной в противовес к убыточной ноге (на каком страйке?- чем дальше в деньги ,
тем сохраннее будет эта длинная позиция при развороте цены, но тем меньше будет её влияние на противоположную ногу)
На первоначальном этапе, до открытия/модификации позиции нужно определиться, что будем делать: торговать направленно или займем позицию по волатильности. Если второе, то определиться, покупать или продавать волатильность, и если продаем, то причина покупать опционы только чтобы защитить риски по проданным опционам, в страйках за проданными.
3) просто компенсировать ногу базовым активом (до какой степени? да и поза становится не такой саморегулируемой как с опционами и требует постоянного
внимания)
Базовым активом можно регулировать только дельту позиции, да, чем меньше шаг регулировки дельты, тем это требует больше внимания
|
|
Покупка волатильности |
Если я правильно понял,начинать надо с изучения волатильности и открывать позицию только в случае ожидания её повышения
Не только, здесь все немного сложнее: во-первых, волатильность бывает историческая и подразумеваемая, рост любой из них (или обоих) для длинной позиции по волатильности является благоприятным фактором, направленное движение цены базового актива также благоприятно для длинной позиции
А вот какие опционы следует использовать? Логично вроде с самыми дальними сроками исполнения ?
В опционах с дальними сроками исполнения конечно меньше влияние опционного распада (тэта), но больше риск изменения стоимости опциона в следствии изменения подразумеваемой волатильности (вега)
Удачное ли время для покупки волатильности сейчас, ведь IV опционов около денег в районе 30%,что близко к минимальным значениям ?
Не хочу давать прогнозов, но т.к. сейчас рынок движется в очень узком коридоре идея покупки волатильности сомнительна даже при таком низком значении IV
|
|
Встреча с Владимиром Дмитриевичем Миловидовым |
21 июля 2010 года в здании ФБ РТС по адресу: Москва, ул. Воздвиженка д. 4/7 стр. 1 состоится встреча инвесторов с с Владимиром Дмитриевичем Миловидовым и представителями Фондовой биржи РТС по вопросу перспектив развития рынка производных финансовых инструментов.
Встреча будет проходить 21 июля 2010 года в здании ФБ РТС по адресу: Москва, ул. Воздвиженка д. 4/7 стр. 1
Начало в 17:00
Формат встречи – «круглый стол»
На круглом столе планируется обсудить любые интересующие вас вопросы, связанные с функционированием и развитием срочного рынка.
Регистрация на встречу:
Контактное лицо: Валерий Скотников, (495) 705 9031, доб.26060, e-mail: skotnikov@rts.ru
Регистрация на встречу обязательна!
|
|
Task Manager |
Новый модуль Диспетчер библиотек автотрейдинга QuikOrdersDOM SDK доступен для скачивания
Модуль позволяет запускать сколько угодно библиотек автотрейдинга одновременно! Это расширение позволит конфигурировать список запускаемых модулей, настраивать расписание их запусков, контролировать состояние через удобный графический интерфейс. Теперь можно запустить, например, Option Indicators и одновременно Buy Straddles, следить за изменением волатильности и покупать опционы одновременно, или одновременно торговать независимые разные стратегии
О том, как пользоваться диспетчером модулей автотрейдинга, подробно написано в инструкции.
Task Manager — это всего лишь один из шагов вперед в развитии QuikOrdersDOM SDK. Планов очень много. QuikOrdersDOM SDK для разработчиков роботов реальная возможность сфокусироваться на программировании алгоритмической части своей стратегии и не тратить свои ресурсы на отладку взаимодействия торговой системы с источниками биржевой информации и системами исполнения транзакций.
Кроме того, рассматриваются все пожелания, лучшие из них имеют реальный шанс быть реализованными.
|
|
Короткий стрэддл |
Как лучше закрывать проданный стрэдл перед экспирацией с параметрами:
открыт 06.07.
RTS-9.10 шорт 3 по 135640
RTS-9.10M150710PA 135000 шорт 6 по 3625
На графике:
зеленая линия 12.07
синяя линия 13.07
красная линия 14.07
Понятно, что 15.07 день экспирации, и 15.07 это треугольник))
Есть все шансы остаться в зоне безубыточности, т.к. достаточно велики возможности регулирования покупкой/продажей опционов/фьючерсов. Что то потеряю, но это не беда))
В принципе, прибыль он уже принес.
Что лучше сделать?
1 откупить фьючерс и опцион 14.04
2 учитывая, что опцион около денег, исполнение не грозит, дождаться экспирации, и брокер сам закроет мои позиции, и перечислит вариационную маржу в полном объеме.
Т.к. раньше не дожидался экспирации, опыта нет, явно там маячат какие-то нюансы.
Во-первых, поздравляю с удачной позицией! На момент написание цена фьючерса на RI 135500, что почти совпадает с вершиной P/L, и это отличный шанс (возможно лучший) закрыть позицию прямо сейчас.
Почему не стоит держать позицию дальше:
1) Огромная гамма, которую видно даже невооруженным глазом, создает риск значительно растерять профит при движении цены БА в любом направлении.
2) До экспирации осталось 4 сессии, и это означает, что позиция будет вести себя совсем не так, как в теории, откупать придется скорее всего волатильность выше, чем заложена в расчете. Можно для интереса понаблюдать за поведением IV истекающих опционов в эти дни
|
|
Сотрудничество |
1) Трейдеру, блоггеру и владельцу веб-ресурса
2) Брокеру
С 1 июля 2010 года работает специальная партнерская программа, позволяющая получить скидки и заработать на распространении продуктов ttools.ru
Суть программы в следующем:
Покупка доступа к дополнительным функциям QUIKOrdersDOM (QUIKOrdersDOM+) общим сроком на 1 год дает право партнеру на скидку в размере 10% на последующие периоды доступа.
Покупка каждого следующего года доступа дает право на скидку 5% дополнительно, до значения 50% от общей стоимости.
Для того, чтобы получить скидку на доступ к QuikOrdersDOM+ не обязательно регистрироваться в качестве партнера, накопительная система скидок начинает работать автоматически. Это означает, что любой пользователь, оплативший доступ QuikOrdersDOM+ автоматически начинает накапливать скидки.
Не имеет значения, покупает Партнер доступ к функциям QuikOrdersDOM+ для собственного использования, либо с целью продажи другим Пользователям (ритейла).
Партнер, осуществляющий ритейл, самостоятельно устанавливает стоимость доступа и производит расчеты с конечным Пользователем, взаимодействие с Партнером происходит таким же образом, как и в случае покупки доступа для собственного пользования, с учетом накопленных скидок.
Партнер может быть идентифицирован по адресу электронной почты либо по номеру счета FORTS.
Любой Пользователь Доп. функций QuikOrdersDOM может стать Партнером. При этом он может рассчитывать на скидку, накопленную при покупке доступа к функциям QuikOrdersDOM+, в том числе и через Партнеров.
Любые идеи и предложения Партнеров по сотрудничеству всегда приветствуются и обсуждаются в индивидуальном порядке.
Программа QuikOrdersDOM и пакет дополнительных функций QuikOrdersDOM+ содержат утилиты скоростной (скальперской) торговли, т.е. являются инструментом трейдеров, совершающих большое количество сделок. Обычно брокеры ценят таких клиентов и борются за них. Пользователи скоростных инструментов будут заинтересованы в том, чтобы получить скидку на продукты QuikOrdersDOM, в случае обслуживания в компании Брокера. Размер скидки и механизм сотрудничества обсуждается с представителем брокера индивидуально.
Простейший механизм взаимодействия выглядит так: На ресурсе брокера объявляется о скидке на продукты QuikOrdersDOM. Пользователь в обычном порядке делает заказ на сайте ttools.ru, сообщает, что он является клиентом Брокера и свои данные. Брокер подтверждает, что Пользователь является его клиентом, после чего Пользователь получает скидку.
|
|
Календарный спрэд |
Позиция состоит из:
шорт RTS-9.10M150710СА за 3000 п.
лонг RTS-9.10M150910СА за 7000 п.
Цены покупки/продажи изменены, для наглядности, т.к. если покупать по текущим, то выглядит не очень))
Я только не понял с этими календарными спрэдами у них какая суть:
при нормальных ценах получить в итоге (после экспирации ближнего проданного) дешевле купленный дальний опцион?
Суть календарного спрэда в том, чтобы получить p/l примерно как у short straddle, но с меньшим временем получения положительного результата (за счет выгодной позиции по тэта) и более широкой зоной безубыточности. Если забыть о веге (точнее о двух разных вегах, т.к. серии разные), стратегия является эффективной альтернативой short straddle, но на самом деле, это более сложная конструкция
|
|
Веб-семинары по опционной торговле – август 2010 |
7,8, 14,15 августа состоится цикл из четырех двухчасовых веб-семинаров Теория и практика опционной торговли на Российском Фондовом Рынке
7 августа 18.00-20.00 Торговля опционами: ОСНОВЫ
8 августа 18.00-20.00 Основные опционные параметры и стратегии
14 августа 18.00-20.00 Опционные преимущества: Торговля волатильностью
15 августа 18.00-20.00 Торговля опционами: Практические приёмы
|
|
Обновление cервиса IV |
Обновлен сервис анализа подразумеваемой волатильности. Теперь можно исследовать подразумеваемую волатильность опционов в центральном и -+3 ценах страйк
|
|
Summer Stock Holiday |
Компания «А-Лаб» приглашает на Summer Stock Holiday
Summer Stock Holiday – это летний слет трейдеров, программистов и представителей финансовых компаний на черноморском побережье в городе Геленджике.
Мероприятие проводится для обмена опытом людей из разных уголков России, презентации новых торговых роботов, живого общения и приятного отдыха.
Время проведения: с 22 по 27 августа 2010 года.
Всем участникам предоставляются полугодовые ключи на ПО от Компании «А-Лаб».
Место проведения в 2010 году: Краснодарский край, г. Геленджик.
Summer Stock Holiday включает в себя:
* презентацию нового поколения биржевых роботов (МТС);
* теоретическое и практическое раскрытие основ и тонкостей популярных торговых стратегий: скальпинг, классика арбитража, календарный арбитраж и арбитраж индекса, интрадей, позиционка;
* Мастер-классы от трейдеров-профессионалов;
* Описание алгоритмов работы МТС;
* Живое общение и дискуссии между трейдерми и программистами;
* Семинар Дмитрия Бодаря о том, как из трейдинга сделать бизнес;
* Лекцию Дмитрия Бондаря на тему «Человек и робот в будущем трейдинга»;
* Джипинг, прогулки на яхте, посещение дольменов, водопадов, ночных клубов, а также гитары, шашлык и отдых у моря.
|
|
QuikOrdersDOM 2.0.4.4. |
Новая версия QuikOrdersDOM 2.0.4.4. доступна к скачиванию на странице Скачать
Что нового в версии 2.0.4.4.
ВНИМАНИЕ! Версия содержит критическое обновление!
1) Исправлена ошибка снятия стоп-заявок, выставленных в QUIK. Критическое обновление! Исправленная ошибка может влиять на работу стоп заявок и неправильно определять состояние заявок для модулей автотрейдинга на QUIKOrdersDOM SDK
2) Добавлена кнопка закрыть все позиции FORTS по рынку ( xFORTS )
3) Добавлены новые функции QUIKOrdersDOM SDK
fATLibGetOwnTradesCount;
fATLibGetOwnTrade;
fATLibGetFORTSLimitsCount;
fATLibGetFORTSLimitInfo;
fATLibRegisterObject;
fATLibUnRegisterObject;
fATLibGetRegisteredObject;
4) функция fATLibQuikIsOnline переименована в fATLibIsOnline
5) Добавленна поддержка версий QUIK QUIK 5.16.0.150, QUIK 5.16.0.151
6) Исправлены мелкие ошибки
Удачной торговли и больших профитов!
|
|
Как настроить опционный аналитик РТС |
Как настроить опционный аналитик РТС на импорт данных из QUIK в реальном времени
1) Запустить QUIK, открыть текущую таблицу параметров
2) В таблицу параметров добавить опционы интересующей серии и базовый актив
3) В таблицу добавить параметры Краткое название бумаги , Дата погашения , Цена последней сделки
4) открыть Excel
5) Щелкнуть правой кнопкой мыши на текущей таблице параметров, выбрать Вывод через DDE сервер . Заполнить поля Рабочая книга {Книга1} и Лист {Лист1}, все флажки снять, нажать Начать вывод . Если всё сделано правильно, начнется динамический вывод данных в Excel.
6) Открыть Опционный аналитик РТС , нажать в нем Создать
7) Меню Импорт Настройка импорта данных , настроить поля в соответствии.
8) Меню Импорт Импорт Даннх
9) В поле Название выбираем необходимые нам инструменты из проимпортированного списка.
Большое спасибо Станиславу (Frank) и Вячеславу (fore) !
Далее видеопример:
|
|
Новый раздел сайта – “IV” |
На сайте ttools.ru новый сервис!
Теперь можно изучать подразумеваемую волатильность опционов FORTS на основные базовые активы на исторических данных. Доступны все серии опционов, центральные и +-1 страйки.
Сервис доступен в разделе IV или по ссылке
|
|
Веб-семинары по опционной торговле – июль 2010 |
5,7, 12,14 июля состоится цикл из четырех двухчасовых веб-семинаров Теория и практика опционной торговли на Российском Фондовом Рынке
Занятия будут проводиться через интернет, что дает возможность принять участие не выходя из дома, находясь в любой точке мира
|
|
Кондор |
Вопрос следующий:
Стратегия кондор имеет соотношение длинных и коротких позиций 1:1. Если мы купим больше путов и коллов (м.б. это можно назвать пропорциональный кондор ), чем продадим их (например на 10 проданных коллов 13 купленных, и для путов аналогично), то получим стратегию, у которой текущие убытки при выходе цены за страйк, на котором расположена короткая позиция, будут значительно меньше или их не будет вообще, что позволит или вообще долгое время не роллировать ногу, или сделать это почти бесплатно .
|
|
Рабочее место |
Давно хотел осуществить идею. Примерно в километре от места, где я живу, возле метро Щукино находится небольшой, ухоженный зеленый парк.
Здесь относительно тихо и спокойно, слышно преимущественно птиц. Людей немного, в основном катаются на великах, бегают, гуляют с детьми, кормят белок и птиц. Когда нужно работать летом, всегда как то чувствуешь, что делаешь что-то неправильно, сидя в помещении за компьютером, в то время как на улице тепло и солнце.
Уже давно думаю, что мешает? Мое рабочее место в 70% времени это компьютер и интернет, и в принципе не особо важно, где нахожусь я сам. Вот решил попробовать. Маленький ноут с собой и в парк и всё рабочее место. Торговля идет дома без моего участия. Если что, я могу контролировать процесс, и наблюдать с ноута. В случае форс-мажора в течении 15 минут окажусь дома. На днях первый раз попробовал понравилось. В парке даже столы есть, за которыми можно расположиться. Есть небольшая беседка, в которой можно в случае чего пересидеть дождь.
На выходе из парка есть фонтан, со скамейками вокруг, если очень жарко можно сидеть возле него.
Конечно, не всегда это возможно и удобно, если, например, есть потребность обложить всё вокруг себя макулатурой с записями, но по возможности буду проводить рабочее время там
|
|
Маленькие полезности |
Теперь на ленту ttools.ru можно подписаться по e-mail. Сделать это можно на главной странице сайта http://ttools.ru, окно Подписаться на блог ttools.ru по email в правой колонке сверху.
Кроме того, на новые сообщения в форуме можно подписаться по rss на странице форума http://ttools.ru/forum в верхнем меню RSS-Подписка на форум
|
|
