Полный Степенко это: www.blog.stepenko.com, www.stepenko.ru, www.forum.stepenko.ru, www.twitter.com.stepenko
Инвесторы готовятся к продолжению роста рынка в 2011 году. |
Эксперты делают ставки на третий подряд после кризиса год «быка» на рынке акций и, несмотря на опасения относительно инвестклимата, выделяют Россию в числе фаворитов.
Факторы роста те же — высокая ликвидность и ожидания ускорения экономики. Страхи, как и в прошлом году — вокруг долгов Европы, слабого восстановления в США на фоне проблем с дефицитом и угрозы инфляционного давления, а также вокруг возможного ужесточения монетарной политики ведущих стран, в первую очередь — Китая.
«Мы считаем акции очень привлекательным активом в 2011 г. Текущие оценки интересны для инвесторов с учетом перспектив роста, особенно в Европе, дивидендные доходности нередко выше, чем доходности суверенных и даже корпоративных бондов — необычная ситуация, — прокомментировали аналитики Goldman Sachs свои прогнозы “Ведомостям”. — Балансы компаний в хорошем состоянии, прибыль продолжает восстанавливаться». Росту котировок в России поспособствует увеличение ВВП во второй половине 2011 г., основанное на активизации инвестиционного процесса, полагают эксперты инвестбанка, выделяя российский рынок в регионе CEMEEA как наиболее привлекательный для инвесторов.
Прошлись по краю
2010 г. оправдал опасения инвесторов относительно кризиса в Европе, но разочаровал тех, кто рассчитывал на сценарий быстрого восстановления экономики. На вливания новых денег финансовые рынки и экономика реагируют намного слабее, чем раньше. Но именно печатный станок вернул рынки к жизни после евро-кризиса, он же продолжит спасать их в 2011 г.
В прошедшем году инвесторы постоянно чего-то боялись, то и дело перекладываясь из рисковых активов в так называемые защитные — золото, доллар и японскую иену. Нередко «бегство от риска» носило оттенок паники, и многие уже готовились к повторению краха 2008 г. Обостренную реакцию на плохие новости обусловило отсутствие ставшей уже привычной поддержки ликвидностью. В 2009 г. на фоне крайне плачевного состояния мировой экономики фондовые и сырьевые индексы смогли вырасти на впечатляющие 50-100%. Помимо эффекта низкой базы после обвала осенью 2008 г. своими достижениями рынки обязаны масштабным программам монетарного стимулирования — вливания денег в финансовую систему (quantitative easing).
Без новых доз привычной монетарной медицины они оказались уязвимыми перед подстерегающими угрозами, и 2010-й для финансовых рынков стал периодом хождения по краю. Нервное начало года на фоне первых признаков обострения долговых проблем в Европе (в первую очередь — в Греции), несколько недель роста, катастрофа в апреле-мае из-за паники инвесторов и беспросветное лето в «боковике» — такова картина первого акта.
Безотзывная помощь
Разговоры о перспективах сворачивания стимулирующих программ в Европе вместе с первыми мерами Китая по охлаждению своей экономики не давали шанса росткам оптимизма пробиться через пелену депрессии до конца августа.
Экономика США, крупнейшая в мире, замедлила восстановление — до 1,7% роста во II квартале с 3,7% в I квартале. Уровень безработицы оставался высоким, приближаясь к 10%, он сдерживал потребительский спрос, на долю которого приходится около 80% экономики страны.
Именно летом 2010 г. пессимизм финансовых гуру достиг апогея. Идея W-образной рецессии стала рефреном. Мохамед Эль-Эриан, главный исполнительный директор компании PIMCO ожидал динамики акций хуже среднего: «Инвесторам стоит пристегнуть ремни». Один из основателей фонда Джорджа Сороса Quantum Джим Роджерс предсказывал проблемы с инфляцией:. «Наши проблемы не закончены; “медвежий” рынок еще не закончился». Автор популярного инвестиционного бюллетеня Марк Фабер был убежден, что правительства обложат налогами и зарегулируют частный сектор до смерти: «У меня “медвежий” взгляд на все». Автор самых мрачных прогнозов, предсказавший финансовый кризис 2007-2008 гг., профессор Нуриэль Рубини предупреждал: «То, что случилось в Греции, только вершина айсберга».
Власти сдались — курс на выход из антикризисных программ был снят с повестки дня. США пришлось вступить в острую дискуссию со склоняющимися к экономии странами Европы, где озабоченность бюджетными дефицитами и долгом перевешивала заботу о скорости восстановления. В начале ноября ФРС объявила о втором раунде quantitative easing, намереваясь выкупить к середине 2011 г. долговых бумаг с рынка дополнительно на $600 млрд. Регулятор с августа докупает бумаги в портфель вместо погашаемых, с учетом этого общий объем покупок составит $850-900 млрд.
В дополнение к монетарным стимулам и рекордно низким базовым ставкам (0-0,25%), президент Барак Обама сохранил антикризисные налоговые льготы, установленные администрацией Джорджа Буша младшего. Срок истекал к 2011 г., и этот факт давил на рынки. К этому решению, впрочем, президента сподвигли требования победившей на ноябрьских выборах в конгресс республиканской партии — американцы оказались недовольны затянувшимся выходом их рецессии и отказали демократам в доверии.
Последнее средство
Повторный запуск печатного станка в США — одно из главных финансовых событий 2010 г., которое продолжит оказывать воздействие на конъюнктуру и в 2011 г. Резкая критика этой крайней меры не умолкает, частично нивелируя положительный эффект для финансовых рынков. Тем не менее, только на ожиданиях этого решения фондовые индексы после летнего застоя подросли на 5-10% за два месяца на фоне снижения доллара примерно на те же 10%. Нефть, металлы и другое сырье не отставали, а многие обгоняли рынок акций. После паузы из-за очередного обострения проблем в Европе инвесторы отдались предновогоднему ралли.
В итоге сложный год за счет роста в последние четыре месяцев может завершиться хорошей прибавкой стоимости рисковых активов — акций и сырья.
Но на этот рост вряд ли можно было бы рассчитывать без финансовой поддержки властей США и Европы. При этом реакция на денежные вливания заметно ослабела по сравнению с первым раундом в 2009 г. Международные кредиты проблемным странам еврозоны на десятки миллиардов евро лишь на время успокаивают рынки. А ведь еще предстоит борьба с негативными эффектами.
Инвестиционный гуру Уоррен Баффетт еще летом 2009 г., в разгар первого «ралли ликвидости» в своей статье в New York Times призвал задуматься о побочных эффектах «монетарного лекарства»: «Многие из этих эффектов долгое время могут оставаться скрытыми, но их влияние может оказаться не менее зловещим, чем сам финансовый кризис».
Председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин считает, что сейчас снимаются текущие вопросы, но без решения фундаментальных проблем не обойтись и поэтому трудные времена еще предстоят. «Кризис является долговым. Накопленные частным, а для Европы и государственным сектором долги оказалось невозможно “отработать” увеличением производительности труда, эффективности, — пояснил Олег Вьюгин на форуме “Ведомостей” в ноябре. — Соединенные Штаты стали замещать частный долг государственным. Сейчас в какой-то степени это делает Европа, потому что суверенный долг периферийных государств ЕС все равно профинансирован частными институтами».
Это «чисто финансовые действия», первая реакция на кризис ценой увеличения бюджетных дефицитов, или квазибюджетных, как в Китае, отмечает финансист. В дальнейшем придется решать проблему глобальных дисбалансов потребления и сбережения, породивших кризис. Это обусловит волатильность на рынках и медленный рост. «Можно считать то, что было в 2010 г. — временным восстановлением, которое затем сменится достаточно низкими темпами роста на несколько лет», — резюмирует Вьюгин.
Третий «бычий»
С трудом переломившие тренд в пользу инвесторов в 2010 г., финансовые рынки смогут порадовать умеренным ростом и в 2011 г. — это будет, вероятно, третий подряд «бычий» год после кризиса 2008 г., рассчитывают эксперты. Надежды по-прежнему связаны с фактором высокой ликвидности и с восстановлением экономики.
Главный стратег по американскому рынку акций JP Morgan Томас Ли прогнозирует рост индекса S&P 500 на 15% в следующем году. Но управляющим придется вертеться — ротация секторов, показывающих хороший результат, будет наиболее частой за последнее время.
В Европе, доставившей максимум беспокойства инвесторам в нынешнем году, восстановление экономики продолжится, как и рост фондовых индексов, уверены аналитики Goldman Sachs. Периферийные страны, обремененные чрезмерным долговым бременем и дефицитами, продолжат оставаться слабым звеном, но восстановление потребительского спроса, резко сократившегося в кризисный период, поддержит еврозону. Компании используют дешевые кредитные ресурсы для развития, их доходы растут, как и активность в сфере слияний и поглощений. Эксперты инвестбанка считают, что прибыль компаний региона в среднем увеличится на 25% и 18% в 2011 г. и 2012 г. (консенсус-прогноз ниже — 15% и 12%).
Европейский индекс Stoxx 600 вырастет на 7%, 15% и 26% в перспективе трех, шести и 12 месяцев, прогнозируют в Goldman Sachs.
Взляд экспертов Citi на развивающиеся рынки в преддверии 2011 г. примерно такой же, как накануне 2010 г. — они видят перспективу существенного роста индексов, которому могут могут помешать все те же два фактора: замедление экономики Китая и распродажа рисковых активов в случае очередного обострения долговых проблем Европы. «Рост ВВП развивающихся стран — 6,1% против 2% у развитых — сам по себе должен стать мощным магнитом для капитала. Его действие усиливают хорошие финансовые итоги компаний. Push-фактор — высокий уровень ликвидности в мире и крайне низкие кредитные ставки в США», — пишут аналитики Citi в своем обзоре.
Индекс MXASJ (MSCI Asia без учета Японии) может вырасти на 25% от текущих уровней, полагают в Citi. Идекс MSCI Latin America имеет потенциал роста 21% к уровням конца ноября. Доходы компаний CEEMEA в среднем будут расти быстрее, чем в Азии и Латинской Америке — 26% против 20%, это позитивно скажется на рынке акций региона. Здесь эксперты инвестбанка выделяют в качестве наиболее перспективных Россию и Польшу, из секторов отдают предпочтение финансовому и горнодобывающему.
«С учетом фундаментальных факторов Европа предоставляет много привлекательных возможностей, но в краткосрочной перспективе неопределенность с суверенными долгами склоняет нас к выбору в пользу США и Японии — на ближайшее время. Рост в Азии и других развивающихся рынков могут сдержать меры властей по ужесточению политики. Тем не менее, на ближайшие 12 месяцев мы предпочитаем рынки Европы и Азии», — полагают аналитики Goldman Sachs.
Своим путем
Российский рынок акций рекомендуют не только аналитики Citi и Goldman Sachs. Почти весь год индексы проигрывали конкурентам BRIC, инвестфонды выбирали другие страны. На рынок давила неопределенность с налогообложением компаний нефтегазового сектора, настороженное отношение к риску в целом. В итоге рынок оказался одним из самых дешевых с точки зрения таких коэффициентов, как соотношение Цена/прибыль (P/E).
Помимо компенсации отставания, которое уже началось, привлекательность России повышают внутренние новости — масштабные планы правительства по приватизации и перспектива строительного бума в связи с подготовкой к проведению чемпионата мира по футболу 2018 г.
Джим ОНил, председатель совета директоров Goldman Sachs Asset Management, в 2001 г. предложивший термин BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай), считает российский рынок весьма интересным: «Со структурной точки зрения Россия — самая слабая из четырех стран, но там не все так плохо, как многие говорят. Если посмотреть на отношение капитализации к прогнозируемой прибыли, Россия крайне дешева».
Эксперты Bank of America (BoA) — Merrill Lynch недавно сделали смелое предположение — возможно, структурные реформы в стране начнутся в ближайшее время и инвестиции в российские акции будут зависеть не только от конъюнктуры на рынках сырья. В наступающем предвыборном году правительство будет отдавать приоритет внутриэкономическим проблемам, что создает благоприятный фон для акций компаний, ориентирующихся на внутренний рынок, уверены аналитики «Уралсиб кэпитал».
«Потенциал роста развивающихся рынков — 15-20%, и мы полагаем, что Россия может возглавить группу. Среди развивающихся рынков это наш фаворит», — говорит стратег по акциям Bank of America Merrill Lynch Кейт Мур (цитата по CNBC.com). В HSBC также ждут роста российского рынка, несмотря на все риски.
Сырьевой бум
Нервозность инвесторов в 2010 г. создала исключительно благоприятную среду для рынка драгоценных металлов, используемых инвесторами в качестве средства сохранения активов в период неопределенности. Дело дошло до того, что из-за высокой цены золота ювелиры начали отказываться от этого металла. В декабре впервые пал очередной ценовой рубеж — $1430 за тройскую унцию, с 2001 г. стоимость золота увеличилась на 450%.
Инвесторы предъявляют высокий спрос и на серебро, с начала года подорожавшее на 67,2%. Если в первой половине года в пользу «вечных ценностей» играл фактор бегства от рисков, то сейчас, как и для других активов — накачка ликвидностью, создающая инфляционный риск.
Известный инвестор Джордж Сорос уже давно говорит об «абсолютном пузыре» на рынке золота, что, впрочем, не должно останавливать инвесторов — главное, вовремя выйти из этого актива: «Нынешние условия дефляционного давления и инфляционных опасений идеальны для дальнейшего роста цен на золото». Аналитики Goldman Sachs ожидают роста цен золота и серебра до $1690 и $28,2 в перспективе года.
Нефть, как и акции, стагнировала большую часть года, но второй раунд количественного смягчения спровоцировал ралли и на этом рынке. Цены в конце года колеблются у отметки $90 за баррель. И хотя более высокие уровни создают угрозу экономическому восстановлению, аналитики говорят о перспективе роста — до $103-105 по версии Goldman Sachs. Эксперты JPMorgan ожидают, роста до $100 уже в первом полугодии 2011 г., до $120 за баррель — к концу 2012 г.
Природные бедствия в разных частях света привели к аномальному росту цен на сельскохозяйственные товары: хлопок подорожал на 75,3%, кофе — на 42%, кукуруза — на 27,7%, пшеница — на 26,3%. В ноябре цены корректировались вниз, но впереди — очередное ралли и в этом сегменте, полагают в Goldman Sachs.
Алексей Кудрин, министр финансов
«Кризис еще не преодолен, его очередные примеры или проявления известны. Это и сохранение опасности долгового кризиса, и вопрос прохождения бюджетной консолидации ведущих стран, масштаб которой может составить для некоторых экономик от 3-4% до 8% ВВП — причем это ведущие развитые страны. Еврозона очередной раз испытывает тест на устойчивость, связанную с событиями в Ирландии. Это не последняя ситуация. Уровень производства, доходов бюджета еще не вернулся на докризисный уровень. Как сказал председатель ЕЦБ Трише, мы находимся перед “трезвым десятилетием”».
Джим Роджерс, инвестор, один из основателей фонда Quantum
«Если ситуация в экономике начнет улучшаться, сырьевые товары будут дорожать за счет роста спроса на них. В обратном случае вам все равно пригодится сырье — оно подорожает на инвестиционном спросе благодаря тому, что центробанки продолжают печатать деньги. Реальные активы — это способ защитить ваши средства».
Угрозы — 2011
Обострение проблем еврозоны.
Раскручивание панических настроений относительно долговых проблем европейских стран останется главной угрозой, влияющей на аппетит инвесторов к риску. Распродажи активов и «бегство в качество» на волне опасений относительно кредитоспособности Греции, Португалии и Ирландии в 2010 г. были не последними всплесками пессимизма по этому поводу.
«Ситуация в еврозоне — тлеющий костер, может разгореться в любой момент. Сейчас ситуация напоминает прошлогоднюю, есть тревожные сигналы по ситуации с суверенными долгами: тренды по CDS (кредитным дефолтным свопам) и спредам (разностям в доходностях долговых инструментов с индикативными бумагами) направлены вверх, эти показатели на максимальных уровнях», — отмечает Кирилл Тремасов из Банка Москвы.
Замедление в Китае.
Пекин решительно настроен осуществить постепенный отказ от стимулирования экономики, третьей в мире, на фоне растущего инфляционного давления. Народный банк КНР в этом году уже дважды повысил ставки по кредитам и депозитам, в октябре — впервые за последние три года. Неоднократно повышался уровень резервов банков. Ноябрьская инфляция установила рекорд за 28 месяцев (5,1%), что может подтолкнуть процесс ужесточения политики регулятора.
Ведомости
|
|
Получил новогоднее поздравление от фонда Подари жизнь: http://www.podari-zhizn.ru/ |
Поздравление ДЛЯ ВЗРОСЛЫХ:
|
|
Как работает ММВБ и РТС 30 и 31 го декабря 2010 года |
Расписание проведения биржевых торгов на 30 декабря 2010г.:
торги на рынке государственных ценных бумаг и срочном рынке ЗАО «ММВБ», торги по ценным бумагам на ЗАО «ФБ ММВБ» проводятся в обычном режиме с 10:30 (мск) до 18:45 (мск)
торги на всех рынках РТС проводятся в обычном режиме с 10:00 (мск) до 18:45 (мск), вечерняя торговая сессия 19:00 (мск) по 23:50 (мск) является началом торгового дня 11 января 2011года.
на 31 декабря 2010г.:
торги на всех рынках РТС не будут проводиться. Вечерняя торговая сессия проводиться не будет;
торги по ценным бумагам на ЗАО «ФБ ММВБ» проводиться не будут;
торги на рынке государственных ценных бумаг и срочном рынке ЗАО «ММВБ» проводиться не будут.
|
|
План биржевых сделок на 29.12.10: 4 покупки, 6 продаж. |
Если цены будут повышаться, то я буду покупать фьючерсы VTBR-03.11, Si-03.11, GAZR-03.11 по 19718, SBRF-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы ED-03.11, RTS-03.11, GOLD-03.11, GMKR-03.11, ROSN-03.11, LKOH-03.11. Торги акциями не проводятся по причине “синдрома Нового года”. Подробности здесь: http://forum.stepenko.com/index.php?showtopic=6291
|
|
Тема дня трейдера: процветание начинается в уме. |
Я демонстрирую процветание во всех своих делах. Я ежедневно настраиваюсь на изобилие и достаток. Я легко трачу деньги и легко получаю деньги. Процветание течет через мою жизнь свободным потоком. Я принимаю изобилие из всех источников.
Процветание начинается в уме. Вы должны заложить его фундамент в своих мыслях, окружив себя атмосферой процветания. Орисон Марден
|
|
Песня дня: Arcade Fire, Sprawl II (Mountains Beyond Mountains) |
|
|
5 полезных финансовых привычек, которые пригодятся в Новом году |
Согласитесь, мы часто любим начинать жизнь с чистого листа: например, с понедельника или с января. Кто-то таким образом думает бросить курить, перестать есть сладкое по вечерам или начать ходить в спортзал и обливаться ледяной водой по утрам.
Начало года отличный повод приобрести полезные финансовые привычки, которые позволят накопить на черный день и научат правильнее относиться к деньгам. Учимся вместе с экспертами.
ПОСЧИТАЙТЕ СВОЙ БЮДЖЕТ
- Очень полезно записывать все свои финансовые операции, говорит Андрей Третьяков, зампред правления АМТ Банка. Я уже лет пять веду табличку на компьютере, в которой на одном листе записываю основные расходы, на другом доходы. Времени это отнимает немного не больше 5 минут в день. Но дисциплинирует ты как бы перед собой отчитываешься. Иногда думаешь: я сейчас потрачу эти деньги, а потом, через несколько месяцев, прочитаю, на какие пустяки потратил, и мне будет обидно, и не тратишь деньги. Как это ни парадоксально звучит, но если никто тебя не контролирует тратишь ты больше.
Тем не менее простой подсчет денег ни к чему сам по себе не приведет. Поняв, на что вы тратите деньги, нужно сделать оргвыводы. То есть либо сократить часть расходов, либо попытаться увеличить свои доходы. А лучше и то и другое.
- Мне кажется, многие не ведут собственную бухгалтерию, чтобы не показать самому себе, что топчутся на месте в своем развитии, считает Андрей Третьяков. А зря. Когда цифры в таком отчете год от года остаются неизменными и ты это видишь, то сильнее хочется что-то изменить и заняться своей карьерой: начать развиваться, пересмотреть отношение к тому, чем занимаешься и как живешь. А это очень полезно.
ЗАРАБАТЫВАЙТЕ БОЛЬШЕ, ЭКОНОМЬТЕ ЧАЩЕ
Когда речь заходит об урезании трат, многие предпочитают отмахиваться: «Я лучше буду больше зарабатывать, чем экономить каждую копейку». Тем не менее, даже когда человек получает прибавку к зарплате, на ту же величину вырастают и его расходы. Видимо, глубоко внутри нашего сознания почему-то сидит убеждение, что все свободные деньги нужно как можно быстрее растратить.
- Любой человек, вне зависимости от его доходов, может безболезненно для своего качества жизни сберегать до 10% из них, говорит Андрей Паранич, партнер консалтинговой компании «ФинСтарт». Но плюс в том, что часть средств при этом будет откладываться на черный день.
В то же время откладывать деньги нужно с умом. Во-первых, инвестировать свои сбережения регулярно. А во-вторых, размещать их в различных финансовых инструментах.
- На мой взгляд, не стоит поддаваться на сказочные предложения, обещающие сверхдоходы, говорит Андрей Третьяков. Нормальный доход от вложения сбережений находится между ставкой рефинансирования (как правило, не более 10%) и нормальной доходностью капитала, вложенного в производство (как правило, в районе 20%). Все, что между, нормально, но чем выше ставка, тем соответственно выше риск потерять, а не заработать. Все, что свыше, должно настораживать.
|
ЗАПЛАНИРОВАЛ ВЫПОЛНИЛ
Тем не менее просто так копить деньги на нечто эфемерное довольно сложно.
- Важно продумывать жизненные цели, а еще важнее их записывать, говорит Константин Бакшт, предприниматель, автор книги «Вкус жизни». К примеру, лишь 12% американцев продумывают свои жизненные цели.
Поэтому в среднем эти 12% гораздо успешнее оставшихся 88%.
- Когда мы видим перед собой цель ясную, определенную и желанную, то копить получается гораздо быстрее, говорит Сергей Макаров, независимый финансовый советник. Если вы мечтаете купить машину или квартиру, тогда и отказывать себе в некоторых повседневных радостях не так обидно. Ведь вам есть к чему стремиться.
Чтобы успешно добиться своих целей, нужно составить личный план.
- Планировать расходы на несколько лет вперед это полезная привычка, говорит Андрей Паранич. Например, вы расписываете все свои доходы и расходы на ближайшие несколько лет и понимаете, что за это время не сможете накопить ни на машину, ни на квартиру. И сразу же понимаете, какого масштаба проблема перед вами стоит. Поэтому перестаете плыть по течению, а начинаете работать над увеличением своих доходов.
При этом нужно понимать, что ради достижения каких-то крупных целей в будущем придется поступиться кое-чем в настоящем. Например, лишний раз пройтись пешком, а не брать такси. Или отказать себе в покупке новой модели телефона, если старый еще не сломался и хорошо работает.
ОТКАЗЫВАЕМСЯ ОТ КРЕДИТОВ
Конечно, большой плюс кредитов в том, что благодаря им вещью можно пользоваться сразу же не надо ждать несколько месяцев или даже лет, пока накопится необходимая сумма. В то же время человек переплачивает за тот товар, который мог бы приобрести за гораздо меньшую стоимость.
- Категорически нельзя тратить кредитные деньги на текущее потребление (отдых, еду, одежду, технику), говорит Андрей Паранич. Все это должно покупаться на свои. С помощью кредита можно покупать лишь то, без чего вы не сможете прожить в данный момент. Например, если сломался холодильник, то в любом случае нужно покупать новый.
Тем не менее в некоторых случаях без кредита не обойтись. Например, если речь идет о покупке недвижимости. В то же время «хороший долг» станет дополнительным стимулом для развития.
По рекомендациям независимых финансовых советников, ежемесячные выплаты по ним не должны превышать 30% доходов семьи. А в идеале лучше и вовсе обойтись без них. И использовать для крупных покупок заранее отложенные средства.
ЗНАТЬ НЕ ОЗНАЧАЕТ ДЕЛАТЬ
Тем не менее самое главное в приобретении новых привычек это регулярно выполнять их. А иначе смысла в них не будет.
- В прошлые новогодние каникулы мы с женой сели и продумали свои финансовые цели на 2010 год, рассказал мне одноклассник. Поняли, что нужно копить на собственную квартиру. По всем расчетам, к лету ставки по кредитам должны были упасть, а цены на квартиры еще не должны были вырасти. Поэтому с января мы начали ежемесячно откладывать по 50% от своих доходов на депозит в банке. Сначала было тяжело, но в итоге к сентябрю мы накопили необходимую сумму на первоначальный взнос и взяли квартиру в ипотеку.
Финансовая цель подтолкнула моих друзей к тому, что они стали зарабатывать больше и научились копить деньги. Теперь часть свободных от текущих расходов средств они отдают за кредит, а часть инвестируют. Это позволит им либо быстрее расплатиться за ипотеку, либо совершить другие крупные покупки.
Учимся копить и тратить деньги с умом
Определите свои финансовые цели на ближайшие несколько лет и запишите их на бумаге.
Начните вести тщательный учет своих доходов и расходов.
Найдите способы экономии и начните их применять на практике, снизьте текущие расходы.
Подумайте над тем, как увеличить свои заработки, и добейтесь этого.
Откладывайте ежемесячно не менее 10% своих доходов, а лучше - больше.
Ваш личный стабфонд должен составлять не менее 6 месячных расходов семьи.
Когда вы его сформируете, свободные деньги отправляйте на инвестиции, которые помогут вам в будущем сделать крупные покупки и обеспечат безоблачное финансовое будущее.
На основе книги Константина Бакшта «Вкус жизни». Комсомольская правда
|
|
В 2010 году наибольшую прибыль частным инвесторам принесли ПИФы |
В уходящем году паевые инвестиционные фонды (ПИФы) заработали своим пайщикам в среднем 34% годовых. Это в 2,5 раза меньше, чем годом ранее. Однако даже такой результат оказался достаточным, чтобы ПИФы оказались самым доходным финансовым инструментом на рынке.
Повторяя рынок
До кризиса ПИФы являлись самым популярным механизмом инвестиций у новорожденного класса российских рядовых частных инвесторов. Однако в 2008 году доходность абсолютного большинства инвестфондов ушла в глубокий минус, отчего многие вкладчики в методе коллективных инвестиций разочаровались. Многие из них спешно продали паи, хотя как показали последующие события, напрасно. В прошлом году ПИФы победоносно вернулись на высшую ступень пьедестала доходности, принеся инвесторам среднюю прибыль аж в 138% годовых. А пять из 409 розничных открытых ПИФов акций заработали для пайщиков более 300% годовых.
В этом году похвастаться столь же впечатляющими результатами ПИФы не могут. Доходность открытых фондов акций колеблется в среднем в районе 30% годовых, фондов облигаций — в районе 14,5% годовых, а фонды смешанных инвестиций показали “смешанный” же результат — в среднем 19,7% годовых. Зато именно в этом году ПИФы доказали, что являются эффективным инвестиционным инструментом для долгосрочных вложений. Прошлогодние рекорды и не могли повториться просто потому, что фондовой рынок в 2009 году рос намного активней, чем в 2010-м. В этом году ситуация на рынке ценных бумаг более стабильна. Продолжительные периоды плавного роста фондовых индексов сменялись столь же продолжительными и спокойными периодами коррекции. Спокойствию на рынке поспособствовали и законодательные новации. “В частности, введение в действие положения о рисках, позволяющего открытым ПИФам минимизировать инвестиционные риски при помощи производных инструментов”, — говорит начальник управления инвестиций УК “Солид Менеджмент” Сергей Захаров.
В лидерах высокие технологии
Сейчас на российском рынке работают 1241 ПИФ под управлением 453 компаний. Чтобы избежать риска некачественного управления, необходимо обратить внимание на репутацию управляющей компании. При выборе ПИФа стоит помнить, что все они делятся на открытые (покупать и продавать паи можно в любой рабочий день), интервальные (покупать и продавать паи можно только в определенные периоды — как правило, три-четыре раза в год) и закрытые (создающиеся чаще всего под определенный проект, например строительство объекта, до окончания которого деньги из ПИФа вывести нельзя). Существуют также специализированные отраслевые паевые фонды, которые инвестируют в бумаги только одной отрасли, например в нефть и газ. Как показала практика, самыми выгодными в этом году были вложения в связь и телекоммуникационный сектор. ПИФы этих отраслей показали годовую доходность в диапазоне 41,2—91,6%. На втором месте сектор машиностроения с доходностью от 28,8 до 57%. Инвестиции в электроэнергию принесли пайщикам от 10,7 до 57,9%. Инвестиции в нефть и газ (6—36,6%) и в финансы (10,7—35,4%) оказались наименее выгодными. ПИФы акций без отраслевой специализации заработали за год от 26,4 до 200,2% годовых. Что касается прогноза, то экспертам наиболее перспективными видятся акции преимущественно второго и третьего эшелона, особенно если компании-эмитенты генерируют какие-то конкретные рыночные идеи.
На “старых” деньгах
Несмотря на показанную доходность, ситуация с привлечением средств в фонды остается весьма нестабильной. Доверие новых вкладчиков ПИФы начали приобретать только к концу года. Так, в ноябре открытые фонды акции сумели привлечь 343,2 млн. рублей. До этого же, по словам Сергея Захарова, инвесторы продолжали фиксировать прибыль от роста рынка акций, переходя в фонды облигаций либо уходя в кэш. Действительно, на протяжении нескольких месяцев наблюдался отток средств практически из всех видов ПИФов, кроме облигационных. И такое развитие событий не случайно. После кризиса среди вкладчиков ПИФов преобладают консервативные настроения. Впрочем, не забывать об осторожности при инвестировании в паи эксперты советуют всегда. Оценивая фонды как перспективный инструмент приумножения средств в следующем году, они предлагают вкладчикам тщательно взвесить возможные риски и выбрать для себя оптимальный вариант сочетания риск/доходность.
Пенсионеры не внакладе
Как инструмент для долгосрочного инвестирования ПИФы подходят и для управления пенсионными накоплениями. В 2010 году государственная компания ВЭБ по расширенному инвестиционному портфелю заработала для пенсионеров 9,6% годовых. Из частных управляющих компаний только четыре показали доходность ниже. Остальные заработали от 10 до 31,6%. За прошедшие пять лет доходность управляющих компаний от инвестирования пенсионных накоплений составили от 4,44% до 66,1%. Впрочем, доля пенсионных средств в управляющих компаниях по-прежнему весьма невелика — всего 18 млрд. рублей. Гораздо большей популярностью у будущих пенсионеров пользуются негосударственные пенсионные фонды, где лежит 142 млрд. Но подавляющее большинство будущих пенсионеров по-прежнему держат свои деньги под управлением ВЭБа. Его пенсионный портфель составляет 725 млрд. рублей. И по мнению экспертов, чтобы ситуация изменилась, нужно все-таки довести до ума пенсионную реформу. Московский комсомолец
|
|
С начала года Росреестр зарегистрировал более 83 700 сделок купли-продажи квартир. |
Больше, чем в докризисном 2007 году. В 2010 г. количество сделок купли-продажи квартир в Москве по сравнению с прошлым годом выросло на 33,5%: на 23 декабря зарегистрировано 83 729 сделок, сообщило «РИА Новости» со ссылкой на предварительные данные Росреестра. Представитель Росреестра эту информацию подтвердил. Это исторический максимум (см. график).
Опрошенные «Ведомостями» участники рынка тенденцию подтверждают. Основной рост числа сделок пришелся на первое полугодие, говорит председатель совета директоров компании «Миэль» Григорий Куликов. Сказался отложенный спрос: в кризис люди воздерживались от подобных покупок, объясняет президент «Бест-недвижимости» Григорий Полторак. Сейчас рынок стабилизируется, отмечает руководитель аналитического центра «Инкома» Дмитрий Таганов: для вторичного рынка недвижимости Москвы 6000-6500 сделок в месяц считается нормальным показателем.
Договоры купли-продажи редко учитывают сделки с квартирами в новостройках. Их продавцы тоже отмечают рост спроса. Большинство сделок с новостройками пришлось на второе полугодие, отмечает представитель «СУ-155». Число сделок растет во многом за счет большей доступности ипотечных кредитов, которые в кризис практически перестали выдаваться, говорит он: до кризиса на ипотеку приходилось около 40% сделок, а сейчас — до 30%.
При этом цены за год выросли несущественно — в пределах инфляции, отмечают Куликов и Полторак. По оценке Таганова, средние долларовые цены на квартиры прибавили 6% до $6200 за 1 кв. м, в рублях — 10% до 191 100 руб.
Вслед за ростом спроса продавцы и застройщики стали осторожно повышать цены, отмечает директор департамента продаж элитной недвижимости Penny Lane Realty Александр Зиминский. «Однако это не остановило покупателей — во II квартале в нашей компании ежемесячно заключалось на 12% больше сделок, чем в начале года, в III и IV кварталах — на 15%», — продолжает он.
Рост числа сделок не означает появления большого количества платежеспособных покупателей, отмечают эксперты. Рынок растет в основном за счет сделок по изменению жилищных условий, говорит Полторак. Доля сделок с жилой недвижимостью, связанных с изменением состава семьи (свадьба или рождение детей), в их общем количестве составляет до 95%, уточняет гендиректор Penny Lane Realty Георгий Дзагуров, лишь в I квартале 2009 г. компания отмечала активность клиентов на разводах. Рост происходит за счет типовых 1-2-комнатных квартир минимальной стоимости, говорит Куликов.
До конца года показатель вырастет. В декабре традиционно закрываются сделки купли-продажи, поэтому их всегда заметно больше, чем в другие месяцы, отмечает Таганов. По итогам года число сделок может превысить уровень 2007 г. на 10-15%, полагает Куликов.
В прогнозах на следующий год эксперты расходятся. Таганов надеется на небольшой рост (до 6500-7000 сделок в месяц), а Куликов ожидает снижения (до 70 000-75 000 по итогам 2011 г.), после того как отложенный в кризис спрос был реализован в текущем году. Ведомости
|
|
План биржевых сделок на 28.12.10: 9 покупок, 2 продажи. |
Если цены будут повышаться, то я буду покупать фьючерсы VTBR-03.11, Si-03.11 по 30680, RTS-03.11, GMKR-03.11, ROSN-03.11, GAZR-03.11, LKOH-03.11, SBRF-03.11, GOLD-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы ED-03.11, GOLD-03.11. Торги акциями не проводятся по причине “синдрома Нового года”. Подробности здесь: http://forum.stepenko.com/index.php?showtopic=6291
|
|
Тема дня трейдера: любовь к себе. |
Я могу дарить и принимать любовь. Любовь мой осознанный и ответственный выбор. Мои решения отражают мою любовь к себе. Любовь к себе помогает мне любить окружающих. Я проявляю щедрость в любви.
Пока вы живы, стремитесь к любви и будьте ближе к ней настолько, насколько сможете. Уэйн Дайер
|
|
План биржевых сделок на 27.12.10: 7 покупок, 3 продажи. |
Если цены будут повышаться, то я буду покупать фьючерсы ROSN-03.11 по 22170, GAZR-03.11, LKOH-03.11, SBRF-03.11, Si-03.11, VTBR-03.11, GOLD-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы GMKR-03.11, RTS-03.11, ED-03.11. Торги акциями не проводятся по причине синдрома Нового года . Подробности здесь: http://forum.stepenko.com/index.php?showtopic=6291
|
|
Тема дня трейдера: любить, прощать и жить настоящим. |
Я забываю о прошлом и смело переступаю порог нового дня. Я отпускаю прошлое, и прошлое отпускает меня. Я охотно учусь любить, прощать и жить настоящим. Я радуюсь жизни во всех обстоятельствах. Я отношусь к жизни с благодарностью и благоговением.
Будьте творческими в своих мыслях, в своих чувствах и во всех ваших поступках. Используйте свою собственную уникальность во всем, что вы делаете. Уэйн Дайер
|
|
Индекс Доу Джонс +0,71% за неделю. |
Доу 11573,49
|
|
Индекс РТС +1,47%, ММВБ +0,54% за неделю. |
РТС 1769,57
ММВБ 1675,81
|
|
Индекс TA-25 -0,06% за неделю. |
ТА-1305,45
|
|
Евро/Доллар -0,35% за неделю. |
Евро/Доллар 1,3119
|
|
Доллар +0,11% и евро -1,38% к шекелю за неделю. Корзина валют -0,74%. |
Доллар 3,592
Евро 4,7192
Корзина 4,1556
|
|
Доллар -0,29% и евро -1,58% к рублю за неделю. Корзина валют -1,03%. |
Доллар 30,5778
Евро 40,1548
Корзина 35,3663
|
|
Нефть за неделю +1,66%. |
Brent 93,46
|
|
