Комментарии:

Нуриэль Рубини, экономист, предсказавший глобальный финансовый кризис, заявил, что экономический рост США в III квартале окажется «серьезно ниже» 1%, а вероятность второй волны рецессии оценил в 40%, сообщает Bloomberg. «Все, что помогало экономике расти в первом полугодии, станет препятствием для роста во втором», — заявил Рубини, причислив к этим препятствиям даже государственный стимул объемом в $814 млрд, а также инициативы вроде программы по покупке новых автомобилей и налоговые кредиты для тех, кто впервые покупает себе дом.

В своем оптимистичном сценарии Рубини ожидает анемичного роста на протяжении многих лет. «Экономика будет расти на 1% или медленнее, рынок акций ожидает коррекция, кредитные спрэды и спрэды на межбанковском рынке будут расти, а отношение инвесторов к риску ухудшится», — прогнозирует профессор нью-йоркского университета.

На данный момент экономисты ожидают, что министерство торговли через два дня опубликует пересмотренный прогноз роста ВВП за II квартал и он составит не 2,4, а 1,4%. Источник

Комментарии:

Уже второй звездный управляющий возвращает средства инвесторам. Паоло Пеллегрини, чей хедж-фонд PSQR с начала года просел на 11%, закрывает его для внешних инвесторов и обещает до конца сентября с ними рассчитаться. «Хотя мои взгляды на глобальную экономику не изменились, я решил, что нужна дополнительная работа, чтобы фонд на основе этих взглядов получал устойчивую прибыль», — заявил Пеллегрини. В 2009 г. PSQR заработал 61% годовых, а в июле потерял 8%. Для сравнения: индекс макроэкономических фондов Hedge Fund Research в 2009 г. вырос на 4,34%, с начала года снизился на 1,2%, в июле — на 0,19%.

До основания в 2009 г. собственного хедж-фонда Пеллегрини работал в фонде Джона Полсона и в 2006 г. собрал для него данные для игры на падение рынка недвижимости. На этом Полсон в 2007 г. заработал 590% годовых, сообщает Bloomberg. PSQR играет на падение финансовых активов, доллара и суверенных бондов.

На прошлой неделе о закрытии хедж-фонда для внешних инвесторов объявил Стэнли Дракенмиллер — давний соратник Джорджа Сороса. Дракенмиллер сообщил инвесторам, что не хочет больше управлять «огромным капиталом» из-за «стресса от результатов», которые он считает «неутешительными». За последние 20 лет среднегодовая доходность его хедж-фонда Duquesne Capital Management составила 30%, но с начала года он потерял 5% и имеет шансы получить первый за 30 лет годовой убыток. От нынешних $12 млрд под управлением Duquesne должно остаться порядка $8 млрд.

«Это знаменательный год для макроэкономических фондов, — считает бывший топ-менеджер Федерального резервного банка Нью-Йорка. — Скачки и волатильность оказались очень болезненными». Уход Дракенмиллера — это конец эпохи, полагает он.

Самую удачную инвестицию Дракенмиллер совершил в 1992 г., когда работал в хедж-фонде Сороса: он сделал ставку на падение британского фунта к немецкой марке. На этом Сорос и Дракенмиллер заработали $1 млрд. С тех пор за Дракенмиллером закрепилось реноме находчивого и бесстрашного управляющего, способного перехитрить центробанки.

Год назад основатель Atticus Capital Тим Баракетт решил вернуть инвесторам $3 млрд, в сентябре перестал работать с инвесторами Ричард Грабман из Highfields Capital Management.

«Глобальные макроэкономические фонды не могут заработать на своей стратегии в этом году, — говорит гендиректор и основатель Lasair Capital Карри Маккейб. — Возможностей для таких фондов много, но волатильность вытолкнула их из позиций в неподходящее время». «Оцените неопределенность, — отмечает представитель Федеральной резервной системы США. — Нас ожидает дефляция или инфляция? Мы движемся вверх или вниз? Растем или нет?». Источник

Комментарии:

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ФСК ЕЭС ао, ГАЗПРОМ, РусГидро, а также фьючерсы ROSN-9.10, RTS-9.10, VTBR-9.10, SBRF-9.10, ED-9.10, GAZR-9.10, GMKR-9.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции Сургнфгз по 27,667, ЛУКОЙЛ, а также фьючерсы LKOH-9.10, Si-9.10, GOLD-9.10. Торги акциями ВТБ, СевСт-ао,  ГМКНорНик, Роснефть, Сбербанк запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Комментарии:

Ведомостям«удалось ознакомиться с новым макропрогнозом Минэкономразвития, который в понедельник будет внесен на рассмотрение бюджетной комиссии правительства. Основные изменения в сравнении с прежним, июньским вариантом в прогноз внесли засуха и рынок труда.

Ведомство ожидает спада сельхозпроизводства в 2010 г. на 8,7% (прежний прогноз — рост на 2,7%), который будет почти преодолен в 2011 г. Ожидаемые темпы роста цен в отрасли повышены в 2,6 раза — на 14,4% (5,4%): почти таким же был рост в начале агфляции в 2007 г. (14,1%). Прогноз по инфляции повышен до 7-7,5% на конец года (6-7%). В 2011 г. она замедлится до 6-7% (5,5-6,5%). По оценке Росстата, с 1 по 23 августа инфляция составила 0,6%, за минувшую неделю среднесуточный прирост цен ускорился, а список дорожающих продуктов расширился (см. статью «Ушли в отрыв»). 7,5% за год — тот рост, который был бы без ускорения продовольственных цен, считает оптимистичным новый прогноз Оксана Осипова из Центра развития ВШЭ. Основные сельхозтовары дорожают во всем мире (на 23% к августу), с учетом исторических лагов пик роста цен на продовольствие в России придется на 2011 г., считает она.

Более быстрое, чем ожидалось еще в июне, сокращение безработицы улучшило прогноз по доходам и зарплатам населения и по росту розничного товарооборота (см. таблицу), который в 2010 г. полностью преодолеет кризисный спад. Но восстановление потребительского спроса не будет фронтальным: прогноз роста объема платных услуг населению снижен вдвое до 1,6%. В 2011 г. спрос на платные услуги вырастет менее чем на 3% (6-8% — ежегодный докризисный рост), рост розницы и реальных зарплат замедлится. Это означает, что пока потребительский спрос трудно признать локомотивом экономики, считают в Центре развития. Напротив, уверенный рост потребления, даже если его темп замедлится, — это то, что позволит экономике расти больше чем на 4% при отсутствии прорыва в инвестиционном спросе, надеется Юлия Цепляева из BNP Paribas.

Прогноз по росту инвестиций в основной капитал понижен до 2,5% в 2010 г. За январь — июль инвестиции выросли лишь на 1,3%, ведомство рассчитывает на увеличение инвестиционной активности во втором полугодии благодаря завершению инвестпрограмм. Тем не менее 2,5% — далеко не 7-8% роста, которые ожидали эксперты в начале года, вспоминает Цепляева: «Из-за социального вектора бюджета не произошло ускорения госинвестиций — а это локомотив для частных». Для улучшения инвестиционной активности предпосылок нет, говорит Валерий Миронов из Центра развития: к долговой проблеме еврозоны добавилась угроза второго спада в США и замедление роста Китая, «для инвестиций нужны длинные деньги — а их не будет». А на внутреннем рынке длинные деньги заберет государство, имеющее масштабные планы по финансированию дефицита и распродаже своих активов, добавляет он. Тем не менее прогноз Минэкономразвития по росту инвестиций на 2011 г. повышен до 10,1%. В ведомстве надеются на реализацию инвестпланов монополий, особенно «Газпрома», обещавшего в 2011 г. инвестировать 1,7 трлн руб. — это почти пятая часть прогнозируемого общего объема всех капвложений в экономику.

Прогноз роста ВВП в 2010 г. не изменен — 4%, хотя есть риски замедления до 3,6-3,8%, говорил замминистра экономического развития Андрей Клепач. До 2013 г. годовые темпы роста экономики не превысят 4,5%, т. е. будут ниже своего потенциала, который ведомство оценивает в 5%. Тем не менее к 2013 г. все основные секторы экономики компенсируют кризисные потери.

Рост на 5-6% — те темпы, которыми может расти экономика без постоянного роста цен на нефть, считает Евгений Гавриленков из «Тройки диалог»; для более быстрых темпов необходимы институциональные преобразования — при угрозах отбора собственности, меняющихся правилах игры расти «китайскими темпами» невозможно. С точки зрения последствий кризиса это нормальные темпы, факторы роста в эти годы полностью еще не сформируются, но с точки зрения целей экономической политики через три года надо добиться 7-8% роста, говорит высокопоставленный чиновник правительства: «Но это требует более эффективных действий государства в структурной, макро- и институциональной политике». Источник

Комментарии:

Повышение ставок по валютным вкладам — тренд последнего месяца, указывает старший экономист Альфа-банка Наталия Орлова, банки озаботились созданием подушки валютной ликвидности.

В числе первых доходность валютных вкладов пересмотрели крупнейшие банки: Сбербанк на прошлой неделе повысил ее на 0,5% годовых, Банк Москвы — на 0,2-0,8%, а вчера к ним присоединился «ВТБ 24» (+0,8% по депозитам в долларах).

Одновременно банки продолжают снижать привлекательность рублевых вкладов. «ВТБ 24» уменьшил их доходность на 1 п. п., Сбербанк — на 0,6-1,75 п. п. Максимальные ставки по валютным и рублевым вкладам у госбанков почти сравнялись: у «ВТБ 24» — 5,1 и 7% годовых, у Сбербанка — обе по 6%.

«ВТБ 24» намерен сбалансировать портфель срочных вкладов и увеличить долю вкладов в долларах, объяснила замдиректора департамента розничного бизнеса Юлия Деменюк. Данные о валютном риске банк не раскрывает. Месяц назад его президент Михаил Задорнов сообщил, что часть депозитов, в том числе валютных, банк выдает в виде межбанковских кредитов материнскому банку — ВТБ. Он должен своей розничной «дочке» 200 млрд руб., из которых 60 млрд руб. получил от нее в первом полугодии. Финансовый директор ВТБ Герберт Моос заявлял, что банк будет переориентироваться с привлечения на рынках капитала на более дешевые вклады населения, вспоминает аналитик «Атона» Светлана Ковальская, видимо, это касается и валюты.

«Сбербанк решил повысить ставки по валютным вкладам, потому что сейчас есть повышенный спрос среди корпоративных заемщиков на доллары, и этот спрос не уникален для Сбербанка», — рассказывает зампред правления Антон Карамзин. Он отмечает, что Сбербанк находится в русле рыночных тенденций: сейчас дефицит долларовой ликвидности и избыток рублевой. По его словам, доллары, как валюта с относительно низкой процентной ставкой, сейчас пользуются спросом у заемщика, но удовлетворить этот спрос на внутреннем рынке становится сложнее, потому что и розничные вкладчики, и компании доллары в банках почти не хранят. Такое поведение клиентов он объясняет тем, что доллар до последнего времени падал и вкладчики перевели существенную часть сбережений в рубли.

Его слова подтверждает статистика Агентства по страхованию вкладов (АСВ), согласно которой доля валютных вкладов неуклонно снижается с середины 2009 г.: за январь — июнь она снизилась с 26,4 до 21,5%, а к концу года АСВ ожидает 17-19%.

Спрос на валютные кредиты при этом растет, отмечает Орлова, в том числе из-за грядущих налоговых изменений (см. врез).

Банки пытаются удержать долю валютных пассивов соизмеримой с валютными активами, оттого и стараются подогреть интерес граждан повышением ставок, полагает заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников.

Раз Сбербанк и ВТБ хотят увеличить долю валютных пассивов, они либо планируют увеличение валютных активов (в первую очередь за счет кредитов), либо вынуждены корректировать свою позицию под уже существующие валютные активы, рассуждает аналитик Fitch Александр Данилов.

Последние крупные сделки ВТБ были в основном валютными: кредит Украине на $2 млрд, финансирование покупки «Уралкалия» (по $1 млрд структурам Сулеймана Керимова, Александра Несиса и Филарета Гальчева) и «Сильвинита» (около $1 млрд тому же Керимову). Сбербанк недавно рефинансировал кредит UC Rusal перед ВЭБом на $4,5 млрд. Менеджер Сбербанка объяснял «Ведомостям» потребность банка в валюте в том числе этой сделкой.

«Вероятно, госбанкам необходимо валютное фондирование под кредитование крупнейших корпоративных заемщиков, — говорит Ковальская. — В частности, Сбербанк, который рефинансирует валютный кредит “Русала”, из-за этого мог повысить привлекательность валютных вкладов».

Банк Москвы, по словам его представителя, следует за конкурентами — Сбербанком и «ВТБ 24», чтобы доходность была на рыночном уровне, к тому же банк активно выдает кредиты в валюте, но кому — не уточнил.

Население же брать валютные кредиты не хочет — люди слишком напуганы девальвацией конца 2008 — начала 2009 г. С середины прошлого года спрос населения на валютные вклады стабильно снижается, говорит директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин. Источник

Комментарии:

Можно ли экономить, не садясь на хлеб и воду?

Если свой рабочий день или отпуск мы еще можем спланировать, то значительные покупки задумываются, как правило, интуитивно. Вот и приходится влезать в долги, а потом мужественно отдавать их в течение нескольких лет, отказывая себе в самом элементарном. Тем не менее решить свои финансовые проблемы можно заранее  запланировав все траты в будущем.

ТРЕНИРУЙ МЫШЦУ БЕРЕЖЛИВОСТИ

По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), только каждая четвертая российская семья ведет учет своих доходов и расходов. При этом около 39% россиян откладывают деньги на черный день. Большинство не экономят только потому, что им не хватает финансовой дисциплины, считают эксперты. С этой точки зрения экономия денег сродни занятиям в спортзале. Один привык ходить на тренировки 3  4 раза в неделю, а другой покупает абонемент на целый год, но через неделю забрасывает занятия. Так что мышцу бережливости тоже надо тренировать, откладывая часть денег постоянно.

Весь финансовый план строится на основе разницы между доходами и расходами. Есть разница, сколько денег у вас остается в месяц  5 или 50 тысяч рублей?! Исходя из этих данных, можно и рассчитать, сможете вы добиться своих целей за короткий срок или вам всей жизни на это не хватит.

Увеличить ту сумму, которая пойдет на сбережения, можно двумя путями. Во-первых, снизив расходы. Во-вторых, начав зарабатывать больше денег. Конечно, редко кому удается делать одновременно две эти вещи, но к этой универсальности стоит стремиться.

ИЗБАВЬСЯ ОТ «ФИНАНСОВЫХ ПАРАЗИТОВ»

В своем семейном бюджете всегда можно найти те строки расходов, которые являются лишними. Это «финансовые паразиты», от которых следует избавиться без потери качества жизни. Сделать это довольно легко. У большинства из нас зарплата фиксированная. А чтобы посчитать свои личные траты, не нужно быть докой в финансах. Для этого можно использовать ручку и бумагу, табличку в компьютерном файле или интернет-сайты. Ваша цель  в течение месяца записывать все свои траты (включая даже самые незначительные), а в конце месяца сделать выводы: сколько и на что вы потратили. Может быть, вы поймете, что вам дешевле приносить обед с собой, чем питаться в дорогой столовой. Или стоит сократить потребление шоколадок и булочек, чтобы заодно и вес сбросить?!

Но что делать, если денег и так хватает впритык, даже несмотря на жесткую экономию? В этом случае единственный путь – это повышать доходы, потому что от экономии на копейках особой отдачи ждать не стоит. Как это сделать, каждый решает сам  в меру своей компетенции.

СБЕРЕГАЙ И ИНВЕСТИРУЙ

Итак, если нам удалось сделать первый шаг и освободить часть денег для сбережений, то пора переходить к следующему этапу. Ведь копить деньги под матрасом нет смысла. Их съедает инфляция, которая у нас в стране в последние годы достигает 8  9% в год. Поэтому все свободные деньги на первом этапе нужно ежемесячно относить в банк (причем сразу же, как получили зарплату, чтобы не было соблазна потратить их к концу месяца). Желательно, чтобы офис банка находился рядом с вашим домом или работой и там не было длинных очередей. Тогда вы и время будете экономить, пополняя счет по дороге и без лишних хлопот. Желательно открыть вклад с возможностью пополнения и частичного снятия. Эти услуги чуть уменьшат ставку, но они очень удобны.

Как советуют эксперты, в первую очередь нужно создать резервный фонд. Он спасет вас от неприятностей, которые с вами могут произойти (болезнь, потеря работы и т. д.). Его минимальный объем  расходы семьи в течение 6 месяцев. Для наибольшей защиты его стоит держать на банковских вкладах в трех разных валютах. Это не только сохранит ваши деньги от инфляции, но и защитит от резкого изменения курсов валют.

Тем не менее, чтобы повысить доходность, стоит использовать и другие финансовые инструменты: паевые инвестиционные фонды, вложения в ценные бумаги и др. Инвестировать в них нужно ежемесячно. Но для начала стоит определиться со своими жизненными планами, то есть на что вы хотите накопить деньги (на дачу, квартиру, машину или образование детей). Четко видя перед собой цель, вам будет проще откладывать деньги на будущее.

ПЛАН НА БУДУЩЕЕ

Минус всех финансовых планов в том, что они не могут предсказать будущее. В итоге картинка получается лишь примерная. Ведь мы никогда не знаем, какой будет инфляция, курс доллара, стоимость коммуналки, цена квадратного метра и наша зарплата в ближайшие годы. Другими словами, если мы копим на квартиру, то через 5 лет нас может ждать неприятный сюрприз  ее цена может вырасти в несколько раз. И доступных средств хватит лишь на минимальный первоначальный взнос по ипотеке. Как же учесть все параметры?

Конечно, будущее невозможно просчитать с абсолютной точностью. Мы не сможем сказать, что через 2 года евро подскочит на 30% и его в это время надо будет купить. То же самое и с инфляцией. К примеру, если Минфин прогнозирует на следующий год 7% инфляцию, то можно взять за основу 8  9%. Другими словами, если человек хочет купить машину за 500 тыс. руб., то через 2 года она будет стоить чуть меньше 600 тыс. руб. (с учетом инфляции в 8  9% годовых).

Инфляцию нужно обязательно учитывать. Ведь она влияет на расходы человека  чем больше растут цены на товары и услуги, тем больше люди тратят. Тем не менее примерно на величину инфляции растут и доходы человека. В результате доля сбережений тоже увеличивается. При этом рост цен на недвижимость обычно обгоняет инфляцию, поэтому, чтобы рассчитать стоимость квартиры к определенному сроку, мы берем повышенный коэффициент (инфляция +2  4%).

Расчет на более поздний срок  от 5 лет  делается примерный. Финансовый план в любом случае надо пересматривать каждый год и корректировать по мере необходимости: если серьезно изменится инфляция, зарплата или стоимость желаемых вещей.

* Доходы семьи  50 тыс. руб. Расходы  35 тыс. руб.

** К этому времени семья накопит около 50% от стоимости квартиры на первоначальный взнос по ипотеке.

ПОЛЕЗНЫЕ САЙТЫ drebedengi.ru, easyfinance.ru, vkoshelke.ru, 4konverta.com. Источник  Spb.kp.ru  Евгений БЕЛЯКОВ

Комментарии:

Сегодня  лучший момент и лучший день моей жизни. Я радостно живу настоящим и принимаю его как подарок. Я использую свои ресурсы на благо себе и на благо окружающему миру. Я направляю свою энергию, чтобы добиться позитивных перемен. Сегодня, я созидаю для себя светлое и гармоничное будущее.

Самое простое действие всегда лучше, чем самое благое намерение. Робин Шарма

Комментарии:

Пресненский суд Москвы отказал клиенту УК «Тройка диалог» Нине Никитиной в иске к компании о взыскании убытков в 14 млн руб. по договору доверительного управления. Суд также не признал «Тройку» виновной в нарушении законодательства о рынке ценных бумаг, в том числе в отношении предоставления отчетности. Ранее клиенты компании Наталия Комарова, Нина Никитина, Андрей Шухардин и Анатолий Мирошниченко обвинили «Тройку» в отклонении от оговоренных инвестиционных стратегий, неполном и недостоверном информировании о сделках, в результате которых они понесли убытки. Суды рассматривают их иски о возмещении убытков. В апреле комиссия ФАС признала, что информация «Тройки» о доверительном управлении активами была актом недобросовестной конкуренции, так как вводила клиентов в заблуждение в отношении потребительских свойств оказания услуг. Штраф будет обязательно, обещал тогда замруководителя ФАС Андрей Кашеваров. Судебное разбирательство по этому делу продолжается.

Суд «продемонстрировал, что попытки отдельных инвесторов компенсировать за счет управляющей компании свои инвестиционные потери, понесенные в результате финансового кризиса или выбранной ими инвестиционной стратегии управления, не должны пользоваться судебной поддержкой», доволен представитель «Тройки». «Мы с решением суда не согласны и будем его обжаловать», — говорит адвокат Никитиной Роман Макаров. От дальнейших комментариев он воздержался, сославшись на то, что еще не знаком с решением суда. Источник

Комментарии:

«ВТБ 24» с 25 августа увеличил ставки по всем вкладам в долларах в среднем на 0,8 процентного пункта (максимальная ставка 5,1%) и снизил ставки по депозитам в рублях в среднем на 1 процентный пункт (максимальная ставка 7%). Об этом сегодня сообщил банк. Условия привлечения депозитов в евро не изменились.

«Действия банка направлены на то, чтобы сбалансировать портфель срочных вкладов и увеличить долю вкладов в долларах США, — говорит заместитель директора департамента розничного бизнеса “ВТБ 24” Юлия Деменюк. — Изменение процентных ставок по вкладам в рублях мы проводим в соответствии с общими тенденциями на рынке». При этом доходность рублевых депозитов «ВТБ-24» по-прежнему превышает прогнозируемый уровень инфляции, добавила она.

«ВТБ 24» следует примеру Сбербанка, который сообщил 17 августа о снижении ставок по рублевым депозитам населения на 0,6-1,75% годовых (максимальная ставка 6%). Снижение обусловлено значительным снижением уровня инфляции в экономике в сочетании с низким спросом на кредитные ресурсы и рекордным ростом объема вкладов населения в банковской системе России, пояснял тогда представитель Сбербанка. В начале августа Сбербанк повысил ставки по вкладам в долларах в среднем на 0,5-0,75%

Инфляция в России в 2010 г. превысит запланированный властями уровень в 6-7%, будет больше 7%, говорил вчера замминистра экономического развития Андрей Клепач, который связал это с засухой. Источник

Комментарии:

Рейтинговое агентство Standard&Poors понизило рейтинг Ирландии на один пункт с «АА» до «АА-» с негативным прогнозом. То есть во время следующего пересмотра рейтинга велика вероятность, что он будет понижен еще раз.

Причина снижения — прогнозируемые затраты правительства страны на поддержку финансового сектора. Банки Ирландии пострадали от кризиса на рынке недвижимости. В итоге правительство страны было вынуждено влить миллиарды евро в поддержку банков, и этого оказалось мало. По мнению аналитиков агентства, они окажутся значительно выше прежних прогнозов. Это скажется на бюджетных расходах, сократить которые будет очень сложно. Специалисты S&P прогнозируют, что совокупный объем государственной поддержки финансового сектора составит 90 млрд евро ($113,64 млрд). Это на 10 млрд евро больше прежнего прогноза. Оценки трат на рекапитализацию финансовых институтов также выросли.

В прошлом месяце агентство Moodys Investors Service снизило рейтинг Ирландии до отметки Аа2, процитировав те же опасения, что сейчас S&P. Впрочем, прогноз у аналитиков Moodys стабильный.

Ирландия была первой страной еврозоны, которая в 2008 г. официально заявила о рецессии в своей экономике. За прошлый год финансовые показатели страны были худшими среди всех стран зоны евро. Источник

Комментарии:

Тревожные новости приходят и из Европы. Инвесторы боятся все потерять, как два года назад, отмечают эксперты. Экономика США может повторить судьбу Японии и ближайшие 10-20 лет провести в стагнации, предупреждает главный экономист Standard & Poors Дэвид Висс. Развитые экономики только начинают восстанавливаться и любой шок может спровоцировать рецессию, отмечает он.

Новый кризис начнется опять с ипотеки, единодушны эксперты. Ухудшения ситуации на рынке недвижимости достаточно, чтобы прервать восстановление, ведь расходы на строительство и оборудование домов составляют 15% ВВП США, отмечают экономисты Moodys Analytics. Восемь из девяти рецессий в США были спровоцированы кризисом в этом секторе, подсчитали в агентстве Bloomberg. И сейчас он вновь переживает сильнейший спад, констатирует S&P. По итогам I квартала дефолты по ипотеке выросли на 48%, их объем достиг $3,6 млрд — это самый высокий уровень с 2001 г.

Вчера мировые рынки готовились к худшему в ожидании статистики по американской недвижимости: индексы снижались (S&P 500 упал на 1,5%, индексы Stoxx Europe 600 — на 1,7%, Nikkei 225 — на 1,3%). Рынок ждал плохих новостей, но они превзошли самые пессимистичные оценки, отмечает Тимоти Хардер из Peak Capital Investment Services. По данным Национальной ассоциации риэлторов, продажи домов на вторичном рынке сократились на 27,2% до 3,83 млн — это самое сильное падение за 15 лет. Аналитики ожидали снижения на 13,4% (консенсус Bloomberg). Данные усилили худшие опасения инвесторов, отмечает Эндрю Вилкинсон из Interactive Brokers: «Рынки были поглощены новыми распродажами». Котировки нефти WTI вчера снизились на 1,5% до $72,01.

Аналитики объясняют резкое ухудшение состояния рынка недвижимости завершением в апреле программы предоставления федеральных налоговых кредитов ($8000 на домохозяйство). Индекс S&P 500 потерял с тех пор 12%, Nikkei 225 — 20%.

Снижение цен на жилье, слабый фондовый рынок и неспособность банков кредитовать могут привести к дефляции в США, пишет S&P (инфляция в июле — 0,1%, годовая — 1,1%). А дефляция — к спаду общей активности, говорит Тед Гоголл из S&P: корпорации начинают резать зарплаты, вслед за этим еще сильнее сокращается спрос, потребители начинают больше экономить, в ответ корпорации продолжают снижать инвестиции и зарплаты.

Компании все больше верят в новую рецессию и пытаются избежать любых рисков, отмечает партнер Evercore Wealth Management Джон Апруцезе: «Инвесторы стали очень чувствительны к макростатистике: они погорели два года назад и теперь опасаются, что это случится снова». Новую волну распродаж может спровоцировать правительственный доклад по состоянию экономики, который будет опубликован в пятницу. Рынок ждет снижения оценок роста ВВП за II квартал c 2,4 до 1,3% (опрос WSJ).

Любое ухудшение cитуации в США ударит по Европе, предупреждает еврокомиссар Олли Рэн (цитата по FT). Но и без новостей из-за океана рост в Европе уже замедлился, все страны еврозоны, за исключением Германии, вплотную приблизились к стагнации, показали опережающие индикаторы Markit Economics. Cредний размер дефицита бюджета вырастет с 6,3 до 6,6% в 2010 г., прогнозирует Еврокомиссия.

Как и в США, кризис в Европе может разгореться из-за ситуации на рынке недвижимости, где надувается новый пузырь. Долги домохозяйств Норвегии — 197% их доходов (оценка Riksbank), Швеции — 167% (данные Norges Bank), Финляндии — 107% (данные ЦБ страны). При этом недвижимость дорожает: в Швеции — на 7% за II квартал, в Норвегии — на 9,1%, в Финляндии — на 10% (данные банков). Рецессия начнется, если цены на каком-либо рынке недвижимости в Европе упадут на 10%, писал в июле Комитет по надзору за банками Еврокомиссии.

Ситуация хуже, чем думают аналитики, предупредил инвесторов Ян Хатциус из Goldman Sachs. Не все еще осознали, что ухудшение экономических показателей не только приведет к снижению фондовых рынков, но и вызовет значительную корректировку показателей компаний и спровоцирует масштабную распродажу активов, предупредил он. Источник

Комментарии:

В июле продажи на вторичном рынке жилья в США рухнули на 27,2% до 3,83 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов.

Это минимальный уровень с момента начала опубликования сопоставимых данных в 1999 г.

В июне данный показатель составлял 5,26 млн домов, а не 5,37 млн, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали падения продаж на 13,4% с объявленного ранее июньского уровня до 4,65 млн.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс полагает, что, хотя рынок жилья и американская экономика показывают признаки улучшения, это по-прежнему не является гарантией восстановления.

Выступая в Индианаполисе во вторник, он сказал, что, несмотря на то что есть признаки общего экономического восстановления и некоторые симптомы стабилизации цен на дома, «мы, безусловно, не находимся вне опасности».

«Потери рабочих мест и безработица сейчас являются причиной большего количества дефолтов, чем опрометчивое кредитование», — заявил Эванс, слова которого цитирует Bloomberg. Источник

Комментарии:

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, СевСт-ао, ФСК ЕЭС ао, Сургнфгз,  ГАЗПРОМ,   ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, а также фьючерсы ROSN-9.10 по 19740, VTBR-9.10, SBRF-9.10, LKOH-9.10, GAZR-9.10, RTS-9.10, GMKR-9.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы GAZR-9.10, Si-9.10, GOLD-9.10. Торги акциями Роснефть, Сбербанк, РусГидро, а также фьючерсами ED-9.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Комментарии:

Процедура получения наследства в России не является сложной. Однако российское законодательство довольно четко ее определяет.

1. Принятие наследства.

Для того, чтобы наследник вступил в права собственности на переданное ему в наследство движимое и недвижимое имущество, ему необходимо осуществить официальное принятие наследства. Эта процедура необходима для того, чтобы наследник вступил в права собственности, переданные ему в завещании. Для этого нужно в течение полугода с момента открытия наследства обратиться к нотариусу, у которого оно хранится. Наследник составляет заявление о выдаче наследства либо о вступлении в права собственности на имущество, наследуемое им (в случае с недвижимостью — второе, так как права собственности на жилье подлежат государственной регистрации), и передает его нотариусу.

Моментом открытия завещания считается дата смерти наследодателя. Местом открытия — место его фактического проживания на момент смерти либо место, где находится наиболее значимая часть наследного имущества. В случае, если в наследство передается жилье, оно также может считаться местом открытия завещания. Дата и место открытия завещания фиксируются для того, чтобы определить конкретного нотариуса либо исполнительное лицо, которое будет заниматься передачей движимого и недвижимого имущества наследникам. Нотариус по месту открытия наследства выдает новому владельцу (или новым владельцам) квартиры или дома свидетельство о праве на принятие наследства, на основании которого тот (или те) регистрируют права собственности на унаследованную недвижимость.

Также должно быть осуществлено фактическое принятие наследства. Оно считается произошедшим сразу же после того, как наследник оплачивает какие-либо расходы по содержанию жилья за свой счет, вступает в права собственности на недвижимость (что возможно только после нотариального принятия наследства), возможно, совершает какие-либо действия, направленные на защиту наследной недвижимости от посягательств третьих лиц.

Кроме этого, наследство считается принятым, если наследник оплачивает за счет собственных средств долги наследодателя, или, напротив, получает от третьих лиц денежные средства, причитающиеся ему и связанные с наследной недвижимостью. В качестве примера можно привести оплату коммунальных услуг за тот период, в течение которого наследодатель был жив, либо, если жилье сдается, получение арендной платы от арендаторов. Все эти действия часто взаимосвязаны между собой и совершаются наследником непроизвольно, практически сразу после того, как он начинает распоряжаться унаследованным жильем.

В случае, если наследник не имеет возможности заявить о своих правах лично, принятие наследства возможно через представителя при условии, что наследник составляет доверенность на выполнение этой процедуры на его имя. Таким образом часто решается проблема с наследованием недвижимости в зарубежье.

Срок, в течение которого наследник должен вступить в права собственности, составляет полгода. В случае, если в течение этого времени определенный завещанием наследник не заявляет о своих правах, он их утрачивает в пользу ближайших родственников наследодателя. Они наследуют движимое и недвижимое имущество, на которое не были заявлены права наследников, определенных завещанием, в порядке очередности, установленной законом. Впрочем, при наличии уважительных причин право наследования, принадлежащее лицам, упомянутым в завещании, может быть восстановлено и по прошествии шести месяцев в судебном порядке. Судебного рассмотрения можно избежать, если наследники, не указанные в завещании и определенные законодательством, добровольно отказываются от своих прав.

2. Не стоит делать меркантильных подарков.

Весьма строгие требования отечественного законодательства к оформлению некоторых типовых сделок с недвижимостью часто вынуждают собственников жилья идти обходными путями, используя для передачи прав собственности всевозможные, подчас довольно сложные схемы.

Одной из наиболее распространенных ситуаций такого типа является оформление договора дарения, предметом которого становится недвижимость, вместо прямого завещания. Преимущества такого способа передачи прав собственности на жилье заключаются в том, что при правильном оформлении оспорить его практически невозможно. С другой стороны, дарение предполагает отказ дарителя от каких-либо притязаний на данную недвижимость, соответственно, если он проживает или прописан на ее территории, ему необходимо съехать или выписаться в другое место. В противном случае договор дарения не является действительным, и оспорить его даже третьим лицам не составит труда.

Однако для того, чтобы воля дарителя была исполнена наверняка, ему стоит позаботиться об этом заранее. В российском законодательстве четко оговорено, что дарение любого имущества, в том числе и недвижимости, не может осуществляться от имени несовершеннолетних детей, либо лиц, являющихся недееспособными. В отечественной судебной практике было немало случаев, когда договор дарения после смерти дарителя был оспорен его родственниками, сумевшими представить суду доказательства того, что даритель на момент передачи недвижимости в дар был недееспособен. Чтобы такого не произошло, справку о собственной дееспособности необходимо получить заранее и приложить ее к договору дарения.

До сих пор распространено использование договора дарения вместо договора купли-продажи. Конечно, экономия на налогах в этом случае является весьма ощутимой, однако с точки зрения юридической безопасности такая подмена является крайне неосмотрительной. Если при продаже квартиры вместо соответствующих документов оформляется дарственная, пострадать может и покупатель, и продавец. Первый может лишиться приобретенного жилья после его оплаты — при желании договор дарения может расторгнуть любая из сторон. Продавец же может не получить денег за свой дом или квартиру, ведь в договоре дарения материальная сторона вопроса отсутствует как таковая. Кроме того, согласно гражданскому кодексу, дарение предполагает безвозмездную передачу движимого либо недвижимого имущества. В случае, если будет доказано, что эта передача не была таковой, договор не будет иметь юридической силы.

Отчасти это применимо и к весьма распространенной схеме взаимоотношений между одариваемым и дарителем, когда первый осуществляет уход за вторым, содержит его, а взамен получает права собственности на жилье в дар. Такое дарение безвозмездным назвать никак нельзя. Кроме того, с юридической точки зрения такие взаимоотношения являются неправомерными. В случае, если права собственности приобретаются одариваемым уже после смерти дарителя, вместо договора дарения должно использоваться завещание, соответственно, документ о безвозмездной передаче жилья не считается действительным. В случае, если одариваемый приобретает в дар право собственности на жилье в момент заключения договоренности, то есть до смерти дарителя, последний не должен проживать в квартире или доме, являющимся подарком, а также не должен быть в нем прописан. Чаще всего такой схемой взаимоотношений пользуются одинокие пожилые люди, имеющие только одну квартиру или дом, в котором, согласно закону, после заключения договора дарения, они не могут проживать либо быть прописанными. Описанная схема в такой ситуации теряет смысл.

Приведенные выше примеры являются хорошей иллюстрацией того, что операции с недвижимостью, имеющие финансовую подоплеку, лучше оформлять в строгом соответствии с требованиями закона. В этом случае обе стороны, участвующие в сделке, получают максимальные гарантии того, что все их интересы будут соблюдены в полной мере.

3. Составление завещания.

Завещание является документом, определяющим последнюю волю наследодателя, в котором определяются конкретные лица, а также их права и обязанности относительно передаваемого в наследство имущества. Наследники эти права и обязанности могут либо принять, либо отказаться от них. Завещание может быть составлено только одним человеком и в большинстве случаев должно быть нотариально заверенным.

На момент составления завещания наследодатель должен быть полностью дееспособным. Для того, чтобы иметь уверенность в том, что последняя воля будет исполнена в точности с пожеланиями наследодателя, собственную дееспособность лучше подтвердить справкой из соответствующего учреждения, приложенной к завещанию.

Составлять, а также заверять этот документ нужно лично, изъявление последней воли через представителей не допускается. Завещание должно быть составлено в письменной форме, а также заверено подписью наследодателя. Строгих требований к его содержанию закон не предъявляет, однако из содержания документа должно быть понятно, что он представляет собой именно завещание. В случае, если завещаний существует несколько, юридическую силу имеет самое позднее из них. Заверение завещания у нотариуса обязательно практически во всех случаях. Этим требованием можно пренебречь в ряде случаев, в частности, если наследодатель составляет его непосредственно перед смертью, не имея физической возможности заверить документ. В этом случае подлинность завещания должны подтвердить два свидетеля, в присутствии которых оно и должно быть составлено.

Кроме того, нотариальное заверение не обязательно для завещаний лиц, находящихся на лечении в медицинских учреждениях или пребывающих в домах престарелых. Завещание, составленное в таких условиях, заверяется главными врачами, их заместителями, дежурными врачами или руководителями таких организаций. В случае, если у наследодателя нет возможности обратиться к нотариусу в момент составления завещания, нотариальное заверение также не обязательно. Это распространяется на военнослужащих, участников специальных экспедиций, а также заключенных, находящихся в местах лишения свободы. Документ, содержащий последнюю волю таких граждан, заверяется их руководителями либо руководителями соответствующих учреждений.

Наследодатель имеет право распределить свое имущество между несколькими наследниками либо составить его только на одно лицо. Наследниками гражданина России могут быть физические лица вне зависимости от того, состоят ли они в родственной связи с наследодателем или нет, а также юридические лица либо государство. В случае, если наследодатель при составлении завещания на нескольких наследников не указывает, в каких долях они должны получить его имущество, в соответствии с законом, оно делится поровну между ними.

При составлении завещания наследодатель не обязательно распределяет между своими наследниками только права. Также он может наложить на них и определенные обязанности, выполняемые за счет наследного имущества. Такой обязанностью может быть оказание услуги, выполнение просьбы, вручение подарка от имени наследодателя и т.д. Наследники от исполнения этих обязанностей могут отказаться, однако в ряде ситуаций такой отказ может стать препятствием для получения самого завещания.

В случае, если при составлении завещания оказываются ущемлены права родственников или лиц, претендующих на имущество наследодателя, его содержание может быть оспорено в суде. Также основанием к такому иску могут стать смысловые ошибки в завещании, искажающие волю наследодателя.

4. Наследование в порядке, определенном законом.

В случае, если на момент смерти наследодателя им не было составлено завещание, права собственности на его движимое и недвижимое имущество, а также его права и обязанности переходят к его ближайшим родственникам в порядке, определенным Гражданским кодексом РФ. Аналогичным образом происходит наследование в том случае, если наследодатель составил завещание только на часть своего имущества. Эта часть распределяется в соответствии с последней волей усопшего, а остальное имущество наследуется его родственниками в соответствии с очередностью, определенной действующим законодательством.

Также как и наследование по завещанию, наследование по закону осуществляется в рамках установленной процедуры. Для получения свидетельства о праве на наследство наследникам необходимо обратиться к нотариусу по месту его открытия. В частности, на основании такого свидетельства регистрируется право собственности на недвижимость, полученную в наследство.

Всего законом в зависимости от степени кровного родства определено восемь очередей наследников. От одной группы наследников к другой права на наследство переходят в том случае, если представители предыдущей очереди отсутствуют, отказались от наследства либо лишены права наследования. Между наследниками каждой очереди имущество делится поровну. Исключение составляют те случаи, когда один или несколько представителей очереди скончались одновременно с наследодателем, либо до момента открытия наследства. Дата открытия наследства обычно совпадает с датой смерти наследодателя. Если определить ее точно не представляется возможным, она определяется в судебном порядке. В этом случае осуществляется наследование по праву представления, когда часть наследства умершего делится между его потомками. Остальное имущество наследодателя переходит законным наследникам в равных долях.

Наследниками первой очереди являются дети, родители, а также супруг или супруга наследодателя. В случае, если его дети не принимают участия в наследовании, право представления переходит к внукам умершего и их прямым потомкам. Братья и сестры, в том числе только по отцу или только по матери, а также бабушки и дедушки наследодателя являются наследниками второй очереди. Наследование по праву представления осуществляется племянниками и племянницами наследодателя. К наследникам третьей очереди относятся дяди и тети наследодателя, право представления получают его двоюродные сестры и братья.

Четвертая очередь — это прадедушки и прабабушки, право представления в этой и дальнейших очередях отсутствует. Братья и сестры бабушек и дедушек, а также двоюродные внучки и внуки наследодателя являются наследниками пятой очереди. Двоюродные правнуки и правнучки, а также двоюродные братья и сестры и двоюродные дяди и тети наследодателя относятся к шестой очереди. Седьмая и восьмая очередь не предполагают кровного родства между наследниками и наследодателем. В седьмой очереди право наследования получают отчим и мачеха, а также падчерицы и пасынки, в восьмой — лица, находящиеся на иждивении наследодателя, лишенные трудоспособности и прожившие с ним до смерти по меньшей мере один год.

В соответствии с требованиями российского законодательства права на наследование движимого и недвижимого имущества, а также прав и обязательств наследодателя лишаются его наследники, совершившие действия, направленные на причинение вреда его здоровью, а также здоровью других его наследников с целью ускорения момента смерти наследодателя, а также увеличения размера собственной доли в наследстве. Лишение прав наследования осуществляется строго в судебном порядке по заявлению наследников умершего. Источник

Комментарии:

Рагхурам Раджан, бывший главный экономист МВФ, еще в 2005 г. пророчески предупредил Центробанки о возможности финансового кризиса, в случае если банки утратят доверие друг к другу.

Теперь же он считает, что Федрезерву США необходимо всерьез рассмотреть возможность повышения процентных ставок — даже невзирая на устойчиво высокий уровень безработицы в стране.

Раджан аргументирует свою позицию тем, что нулевые ставки раздувают пузыри активов и поддерживают на плаву неэффективно работающие компании. После того, как долговой кризис в Европе ослабнет, Бернанке должен начать ужесточение монетарной политики и повысить ставку на 2%, для того чтобы она перестала быть отрицательной в реальных терминах.

С ним согласен и Уильям Уайт, бывший глава департамента по монетарным и экономическим вопросам Банка международных расчетов (BIS), а ныне глава комитета по экономическому развитию ОЭСР. «Низкие ставки — это не бесплатный обед, однако люди ведут себя так, как будто это он и есть. Центробанки будут и далее испытывать на себе давление, призывающее их продолжать следовать курсом экспансионной монетарной политики, и я опасаюсь, что в нем можно увидеть преимущества — хотя на самом деле это неадекватная оценка».

На этой неделе в Вайоминге пройдет ежегодный симпозиум ФРС, в котором примут участие как Уайт, так и Раджан — так что у них будет возможность лично убедить в этом представителей ЦБ.

Впрочем, когда в 2003 г. Уайт призывал ФРС повысить ставки, чтобы не допустить роста пузыря в секторе цен на активы, а Раджан в 2005 г. предупреждал о выросших рисках для банковской системы — Гринспен, тогдашний глава Банка, и его правая рука Кон со скептицизмом отнеслись к этим комментариям.

Федрезерв начал повышать ставку позже (с 1% в 2004 г. до 5,25% к 2006 г.), но это уже не смогло предотвратить развития пузыря на рынке недвижимости (он впервые громко заявил о себе в 2006 г.). В августе того же года банки начали утрачивать доверие друг к другу, запрашивая все более высокий процент по кредитам, выдаваемым другим финансовым учреждениям.

Стоит отметить, что некоторые представители монетарных властей разделяют опасения Раджана и Уайта: это президент ФРБ Канзас-Сити Томас Хениг (который появится на симпозиуме 26-28 августа) и один из 9-ти членов Комитета по монетарной политике Банка Англии Эндрю Сентанс. Однако их немного, и они неизменно остаются в подавляющем меньшинстве.

Их неудачные попытки завербовать сторонников неудивительны, если учесть, что темпы восстановления замедляются, а уровень безработицы в США остается у 26-летних максимумов.

Тем не менее, Раджан, преподающий сейчас в Университете Чикаго, уверен, что нулевые процентные ставки — это инструмент, применяемый в фазу острого кризиса, и экономисты до сих пор не выяснили, что перевешивает в случае более длительного их использования: выгоды или издержки. Поскольку инфляция не является пока главной угрозой, «нельзя чувствовать себя в полной безопасности». Все думают, что «экономика располагает значительными незадействованными резервными мощностями», однако этот тезис может оказаться ошибочным.

Кроме того, добавляет он, приближенные к нулю ставки являются «дурным стимулом» для финансовых фирм. «Вы раздуваете и взрываете систему, и тут появляемся мы, чтобы наградить вас очень низкими процентными ставками, позволяющими вам снова накопить капитал — и вот вы уже снова можете попытаться повторить все по-новой», описывает он ситуацию.

Раджан также полагает, что Федрезерв, возможно, просто «растягивает мучение», поддерживая рынок недвижимости и не давая ценам на жилье упасть.

По мнению Уайта, в период с 1988 пo 1994 г. являвшегося заместителем главы Банка Канады, преимущества низких ставок утрачивают свою силу «в мире, по уши увязшем в долгах, что особенно относится к сектору домохозяйств». Так, в США по состоянию на конец июня долг домохозяйств составил почти рекордные $11,7 трлн. Не исключено, что подобная ситуация может стать причиной возникновения нового пузыря, беспокоится он.

Кроме того, добавляет Уайт, нулевые ставки позволяют компаниям рефинансировать нежизнеспособные кредиты, что является широко распространенной практикой и способствует созданию так называемых компаний-зомби (к примеру, именно этот феномен имел место в Японии). По материалам Bloomberg Источник

Комментарии:

Я с любовью выстраиваю свой собственный мир. Я люблю и ценю свои дары, таланты и способности. Любовь  моя естественная среда обитания. Любовь делает мою жизнь осмысленной. Любовь  идеальная среда для моего личностного роста. 

Любовь дает лишь себя и берет лишь от себя, Любовь ничем не владеет и не хочет, чтобы кто-либо владел ею. Ибо любовь довольствуется любовью. Халиль Джебран

Комментарии:

Е.АЛЬБАЦ: Добрый вечер, 20.07, в эфире радиостанция «Эхо Москвы» и телекомпания RTVi, и я, Евгения Альбац, начинаю нашу традиционную воскресную программу, посвященную ключевым событиям недели, тем событиям, которые будут иметь влияние на политику ближайших недель и месяцев. Собственно, одно из главных событий недели  это 20-летие «Эхо Москвы», как вы знаете, ровно 20 лет назад, в 7 часов вечера, в 1990 г. вышел первый эфир радиостанции «Эхо Москвы». И конечно несправедливо, что сейчас, когда мои коллеги празднуют юбилей, мы со звукорежиссером Алексеем Нарышкиным тут работаем, но что поделаешь – жизнь по определению несправедлива, тем она и прекрасна. «Эхо» не может не выходить в эфир  и в праздники, ив дни трагедий  ровно потому оно и существует ровно 20 лет. Тогда оно вышло из подвальчика на улице «25-летия Октября, теперь это улица Никольская, расположено это было в полукилометре от Кремля, и уже в январе 1991 года, когда были знаменитые трагические события в Вильнюсе, когда погибли люди, и «Эхо» первым сообщило об этой трагедии  тогдашняя газета «Советская Россия», назвала «Эхо Москвы» «вражеской радиостанцией». Собственно, с тех пор ничего не поменялось  правда, с тех спор сменилось три президента, считая президента СССР М.Горбачева – кстати, если меня слышит М.С.Горбачев, я его поздравляю с этим праздником, потом что без Михаила Сергеевича «Эхо» не было бы. Так вот с тех пор сменилось три президента, сейчас у нас четвертый, сменилось 11 председателей правительства, 9 руководителей администрации президента, 5 спикеров парламента, включая тех, кто был в Верховном Совете СССР и РСФСР, было три войны, не стало одной страны, а «Эхо» было, есть, и надеемся, будет. Слушать

Читать далее...

Комментарии:

Одна женщина слишком часто получала по e-mail спам с предложением увеличить член. В итоге она сменила мужа.