Комментарии:

Я расширяю горизонты своих мыслей и убеждений. Я вижу себя и жизнь в новом свете. Свет понимания в моем сознании становится ярче с каждым днем. Углубляя понимание жизни, я становлюсь выше предрассудков. Мои мысли и убеждения – творческие силы, создающие мой мир.

Вызов служит прекрасной возможностью познакомиться с вашим лучшим и самым замечательным “я”. Робин Шарма

Комментарии:

Доу 10150,65

Комментарии:

ТА-25 1139,80

Комментарии:

РТС 1421,47

ММВБ 1366,50

Комментарии:

Евро/Доллар 1,2761

Комментарии:

Доллар  3,829

Евро 4,8724

Корзина 4,3507

Комментарии:

Доллар  30,6969

Евро 39,0311

Корзина 34,864

Комментарии:

Brent 76,93

Комментарии:

Одиннадцать советов для начинающего писателя из книги М.И.Веллера «Слово и профессия»:

1. Научись писать свободно, легко  и небрежно  так же как говоришь.

2. Пиши о том, что рядом, что знаешь, видел и пережил. Точнее, подробнее, размашистее.

3. Научись писать длинно. Прикинь нужный объем и пиши втрое длиннее. Придумывай несуществующие, но возможные подробности.

4. Придумывай. Фантазируй. Начнет вылезать и правда  вставляй и правду. Верь, что это так же правдоподобно, как и то, что ты пережил.

5. Теперь выкидывай все, что можно выкинуть. Своди страницу в абзац, а абзац в предложение.

6. Никаких украшений! Никаких повторов! Ищи синонимы, заменяй повторяющееся на странице слово чем хочешь! Никаких «что» и «чтобы», никаких «если» и «следовательно», «так» и «который». (См. «Мадам Бовари» в Роммовском переводе)

7. Необходима пропорция между прочитанным и прожитым, между рафинированной информацией из книг и собственным опытом

8. Синтаксис. Восемь знаков препинания способны сделать с текстом что угодно. Изменяй смысл текста на обратный только синтаксисом.

9. Каждая деталь должна работать.

10. Вставляй лишние, ненужные по смыслу слова. Но чтоб без этих слов пропадал смак фразы.

11. Когда решишь что уже не можешь, напиши еще три вещи.

Источник

Комментарии:

Об этом заявил в пятницу премьер-министр Владимир Путин. Как и вся мировая экономика, и наша российская экономика постепенно выходит из кризиса. Но и наш выход тоже будет не быстрым, поэтому очень важно определиться по вопросу, считаем ли мы, что мы вышли из кризиса или нет,  сказал Путин в интервью российским информагентствам. По словам Путина, ответ на этот вопрос принципиален, поскольку предполагает определенные практические выводы. Если мы считаем, что мы из кризиса вышли, то тогда мы должны прекращать выполнять различные антикризисные программы, например, программу поддержки автопрома, в том числе программу утилизации старых машин, потому что программа утилизации, кроме того, что помогает людям приобрести новые машины, в значительной степени рассчитана на поддержку российского автопрома. Это всего лишь один из примеров,  сказал глава правительства. Если же считать, что рынок еще не восстановился, и покупательная способность граждан еще не восстановилась, то мы должны продолжать эти меры поддержки. Мы считаем, что мы должны продолжить эти программы,  заявил Путин. Эхо Москвы

Комментарии:

Федеральная резервная система США готова дать экономике страны дополнительные стимулы для роста в случае необходимости, сказал глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке.

«Комитет (ФРС по операциям на открытых рынках) готов обеспечить дополнительные монетарные стимулы… в случае необходимости, особенно, если прогноз значительно ухудшится», — сказал Бернанке, отметив более сильное, чем ожидалось, замедление экономики США. Выступая на конференции ФРС, Бернанке сказал, что увеличение объемов выкупа долгосрочных ценных бумаг в случае необходимости улучшит ситуацию, однако при этом отметил, что американский Центробанк пока не определил критерии или поводы для дальнейших действий.

Бернанке также сказал, что дефляция не является серьезным риском для США, но ФРС будет противостоять дефляционному давлению.

Сегодня фондовые индексы США прибавляют по 0,5% в начале торгов пятницы после опубликования ВВП США за второй квартал, который оказался немного лучше прогнозов. Темпы роста американской экономики во втором квартале составили 1,6% к аналогичному периоду 2009 г. Опрошенные Рейтер аналитики, в среднем, прогнозировали, что ВВП США вырастет на 1,4%. Ведомости

Комментарии:

Мы уже много раз говорили, что текущая экономическая ситуация ставит апологетов монетаризма в сложное положение, поскольку она явно не вписывается в либерал-монетаристские каноны (или, чуть более жестко, но, скорее всего, более справедливо – мантры). Они хотели бы, чтобы нынешний экономический спад можно было назвать рецессией (т. е. чисто циклическим явлением), но циклические кризисы ограничены во времени, а нынешний спад продолжается слишком долго. Им даже пришлось менять статистические данные – ухудшать показатели прошлых лет, чтобы улучшить последние данные и продемонстрировать «выход из рецессии». Выход явно получился неубедительным, и пришлось отступить на заранее подготовленные позиции – объяснить, что бывает и «рецессия с двойным дном». Пока, правда, делаются попытки объяснить, что это «двойное дно» еще не состоялось, речь пока идет только о «вероятности» такого события, оптимисты пытаются объяснить, что шансы на рост еще есть, но тут снова вылезают объективные проблемы. Вот и в четверг данные по американской трудовой статистике оказались, мягко говоря, мрачными.

Согласно данным Министерства труда США, число первичных заявок на получение пособий по безработице с учетом сезонных факторов за неделю до 14 августа увеличилось на 12 000 и составило 500 000. Число первичных заявок, таким образом, достигло самого высокого уровня с 2009 года, когда за неделю до 14 ноября число первичных заявок составило 509 000. По сравнению с неделей до 17 июля этого года, число первичных заявок на пособие увеличилось на 32 000 с уровня 468 000. Аналитики прогнозировали снижение числа первичных заявок до отметки 480 000 с 484 000 за неделю до 7 августа. В целом прогнозы варьировались от 465 000 до 495 000. Число первичных заявок за неделю до 7 августа было пересмотрено в большую сторону до 488 000. Четырехнедельное среднее значение скорректированных с учетом сезонных факторов первичных заявок за неделю до 14 августа выросло на 8 000 до 482 500 — это самый высокий уровень с 2009 года, когда за неделю до 5 декабря этот показатель составил 486 000.

Далее идут вроде бы более оптимистичные данные, а именно, что общее число лиц, получающих пособия по безработице, за неделю до 7 августа сократилось на 13 000 до 4 478 млн. Без корректировок число повторных заявок снизилось на 78 949 по сравнению с предыдущей неделей и составило 4 254 571. Четырехнедельное скользящее среднее значение повторных заявок за неделю до 7 августа снизилось на 1 500 до 4 526 750. С учетом сезонных факторов уровень безработицы остался прежним – 3,5%, что значительно ниже показателя 4,6% за аналогичный период прошлого года. Но не забудем, что система американской статистики устроена так, что если человек не работает достаточно долго, то он просто выкидывается из списка безработных и не учитывается вообще, поэтому реальные цифры безработных существенно выше. Да и сравнивать абсолютные показатели не совсем корректно, потому что общая численность работающих меняется.

В любом случае, реакция рынков последовала незамедлительно. Упали рынки американские, японский и европейские, причем японский сильнее, чем американский (что естественно, поскольку экономика Японии «живет» на экспорте в США). Но главный вопрос при этом, что и как будут делать профессиональные оптимисты дальше. Могут ли они отказаться от своего оптимизма?

Это вопрос интересный, и явного ответа на него нет. Дело в том, что монетаристы отказаться от своих базовых принципов не могут. Их теория никак не в состоянии объяснить текущие процессы, иначе бы они давно бы это сделали (ничего такого особо сложного в этом нет, мы объяснили этот кризис более 10 лет назад). Но в монетаристском арсенале просто нет соответствующих терминов (недаром они постоянно талдычат про «циклический кризис» и отказываются обсуждать его структурные причины), а менять термины и базовые принципы страшно: это ведь означает выходить в чужое понятийное поле, а там и побить могут. Разумеется, рано или поздно это придется сделать, но пока лучше еще день-другой потерпеть, а вдруг все-таки («надежда умирает последней») рост возобновится?.. Вот и растут среди монетаристов принципиальные оптимисты, утешающие себя старым лозунгом — «Верую, ибо абсурдно!»

Но сами бы они, конечно, долго не продержались. В конце концов, эксперты-экономисты в некотором смысле — обслуга политической машины. Причем обслуга сильно облажавшаяся, поскольку обещала, что «наука» утверждает, что «кризиса быть не может», а теперь не в состоянии объяснить, что же с ним делать. И эта невозможность ставит политиков в критическое положение: они могут быть оптимистами или пессимистами, мягкими или жесткими, но они не могут молчать!

Если кризис закончится, они должны знать, когда, и четко, и внятно объяснить народу (точнее, избирателям), почему они это знали всегда, из-за происков каких врагов этого кризиса нельзя было избежать, и какие именно титанические усилия политиков и приведут к выходу из кризиса и поднятию благосостояния избирателей. А что мы имеем сейчас? Первое время политики еще верили монетаристам, и каждый «зеленый росток» (полученный в т. ч. и за счет фальсификации статистики) объявляли «концом рецессии», но сейчас стали поумнее и поосторожнее. Однако общая идея оптимизма осталась, поскольку альтернативы не видно. И на этой оптимистической почве монетаристы и политики сошлись, поскольку оптимизм живет только тогда, когда его поддерживает массовый хор, уж коли объективные показатели соответствующих предпосылок не дают.

А вот что будет дальше? Либо политики сойдут с политической сцены, либо они будут вынуждены перейти к более реалистичным действиям: выгонят старую обслугу и начнут искать новую. Финтаймс.ру

Комментарии:

Как можно снизить выплаты по банковскому займу, если возникли финансовые трудности.

- Я взял кредит на 7 лет, на больший срок  нет смысла,  рассказывал мне мой знакомый, купивший квартиру по ипотеке.  Первые год-два поднапрягусь, а дальше будет легче  зарплата все равно будет расти.

Разговор состоялся в конце 2007 года. С одной стороны, моему другу повезло  он успел купить квартиру до шквального роста цена на рынке недвижимости в первой половине 2008 года. С другой, осенью того же года его уволили& После нескольких месяцев нервотрепки банк все же согласился изменить условия по его кредиту. Ему дали отсрочку по выплатам на 1 год и продлили срок займа до 15 лет, снизив ежемесячный платеж, но повысив при этом ставку. Есть ли смысл реструктурировать кредит? Чем это грозит заемщику? И как брать взаймы, чтобы не попасть впросак?

СРОК КРЕДИТА И ПЕРЕПЛАТА ВЫРАСТУТ

Для многих российских заемщиков кризис стал полной неожиданностью. В кредитной ловушке оказались тысячи россиян. В большинстве случаев банки пошли навстречу своим клиентам  реструктурировали кредит.

Что это такое? И чем может помочь? Если говорить банковским языком, реструктуризация  это изменение основных условий кредита и/или порядка его погашения. Основных путей, которыми пользуются банки, несколько. Во-первых, банк может увеличить вам срок кредита. В результате остаток задолженности размажется на большее количество месяцев, что снизит регулярный платеж. Во-вторых, банк может дать вам кредитные каникулы  платить придется, как и раньше, каждый месяц, но только проценты (выплаты тела кредита будут отложены на определенный срок). В итоге регулярный платеж в этом случае тоже снизится.

Тем не менее у обоих вариантов реструктуризации есть существенный минус  за счет увеличения срока кредита или отсрочки по выплатам итоговая сумма переплаты банку увеличится. По расчетам специалистов, в среднем заемщику приходится переплачивать 5  15% от остатка задолженности. Ведь многие банки, идя на уступки клиентам, повышают процентную ставку на 1  2%. Кроме того, реструктуризация по второму пути мало чем поможет заемщикам, получившим ипотечный кредит недавно или выплачивающим его равными частями, так как в этом случае доля основного долга невелика, и основную долю в платеже занимают именно проценты. Обычно банки идут на уступки своим клиентам на срок не больше чем на 1 год. По мнению специалистов, этого срока вполне достаточно, чтобы человек смог уладить свои финансовые проблемы.

ОСНОВНЫЕ ПРИЧИНЫ: БОЛЕЗНЬ ИЛИ УВОЛЬНЕНИЕ

Эксперты советуют: если в вашей семье сложилась тяжелая ситуация с финансами, не надо ждать чуда (то бишь свалившегося на голову богатства) или махать руками на выплату кредита. И та и другая тактика заведомо проигрышны. Поэтому надо сразу же обращаться в банк  желательно до того, как у вас начнет появляться просроченная задолженность в виде штрафов и пеней. Придя в банк заблаговременно, вы сможете быстрее решить проблему без дополнительных обременений. Тем более что банкиры охотно идут навстречу своим клиентам, особенно тем, кто до этого все платежи осуществлял в срок.

- Банку выгоднее предоставить клиенту некоторую отсрочку по погашению основного долга на время, пока клиент решает свои финансовые проблемы (смена работы, поиск дополнительных источников дохода), чем реализовывать имущество с аукциона,  говорит Сергей Даньков, начальник департамента розничного бизнеса Транскапиталбанка.  Последний вариант применяется только в крайнем случае.

Просто так помогать вам никто не будет. Банку нужно предоставить неопровержимые доказательства того, что вы не можете платить по счетам. К примеру, надо принести документ об увольнении, сокращении зарплаты или справку из больницы. Самыми распространенными причинами возникновения проблем с выплатой долга являются потеря работы и проблемы со здоровьем. При этом банк должен быть уверен в том, что ваша проблема – временная и что вы ни в коем случае не отказываетесь от своих обязательств по выплате кредита. А иначе какой смысл вам помогать, если вы все равно не сможете или не захотите платить в будущем?!

ПРОДАТЬ ИМУЩЕСТВО

Если в банке вам отказали, то есть возможность обратиться за помощью к государству. С начала кризиса в России работает Агентство по реструктуризации жилищных кредитов (АРИЖК). Его услугами уже воспользовались порядка 8 тысяч россиян, но требования у государства очень жесткие (см. ниже). Если и здесь понимания вы не нашли, то остается единственный способ: продать свою квартиру, чтобы погасить остаток долга.

- Все индивидуально,  говорит Наталья Ситмамутова, консультант компании «Личный Капитал».  Если это ваша единственная квартира, а на остаток денег вы можете купить себе меньшую жилплощадь или в менее престижном районе, то тогда этот вариант вам подойдет. Ведь у вас остается крыша над головой и больше не будет финансовых обязательств. Если нет, тогда просите о реструктуризации. Пусть менеджер просчитает все варианты. Тогда вы сможете выбрать наиболее приемлемый для себя: чтобы и платеж уменьшился, и переплата не составила слишком много.

НЕ БЕРИ ДОЛГ НА ДУШУ

Как говорят эксперты, основная причина проблем с выплатой долгов  низкая финансовая грамотность россиян. Многие заемщики брали ипотеку, не рассчитав все риски.

- Оформляя кредитный договор, необходимо соотнести уровень своих доходов с ежемесячным платежом по кредиту,  говорит Сергей Даньков.  Не стоит брать кредит больший, чем позволяют текущие доходы, рассчитывая на рост доходов в будущем. Естественно, в максимальной зоне риска те, у кого доля выплат по ипотеке или автокредиту составляет серьезную часть от получки (более 40  50%). Понятно, что при потере работы или сокращении зарплаты у таких граждан возникают объективные трудности по исполнению обязательств.

- Максимальные взносы по кредиту должны составлять не более 20-30% от общих расходов семьи,  говорит Наталья Ситмамутова.  Кроме того, покупая что-то в кредит, вы должны иметь резерв на случай форс-мажора  на банковском депозите у вас должна быть сумма, равная вашим расходам за 6 месяцев.

Конечно, банку выгоднее провести реструктуризацию, чем взыскивать долги с плательщика или реализовывать его имущество с торгов. Но надеяться на это не стоит  все ваши риски вы должны контролировать сами.

КАК ПОЛУЧИТЬ ОТСРОЧКУ ПО ИПОТЕЧНОМУ КРЕДИТУ

Государство будет реструктурировать ваш ипотечный кредит только при соблюдении жестких условий:

1. Жилье, купленное по ипотеке,  единственное для проживания.

2. Месячный доход (за вычетом ежемесячных платежей по кредиту) не превышает трех прожиточных минимумов (в каждом регионе) на каждого члена семьи.

3. Кредит вам реструктуризируют только в том случае, если у вас нет никакой возможности расплатиться по нему. Если у вас есть имущество (например, дача, гараж), но его в течение года реализовать невозможно, необходимо написать заявление, АРИЖК готово работать и с такими случаями. Также разрешается не продавать автомобиль, если он дешевле 350 тысяч рублей по остаточной стоимости.

4. Площадь квартиры, в которой проживает один человек, не должна превышать 50 кв. м, два человека должны иметь жилье до 35 кв. м на каждого, 3 и более  максимум 30 кв. м на человека.

ТОЛЬКО ЦИФРЫ

Непогашенный кредит есть в каждой четвертой российской семье

Андрей ЗАЙЦЕВ

Комментарии:

Возвращение бума потребительского кредитования не должно лишать нас бдительности. Кредит  это возможность не только изменить свою жизнь к лучшему, но и сильно ее испортить. Если неправильно рассчитать свои силы и расплачиваться не вовремя, то впереди ждут штрафные санкции, суды, испорченная кредитная история.

Алла работает юристом в одной из московских компаний, и в течение нескольких месяцев нигде не может получить кредит на квартиру. Несмотря на приличную зарплату, банкиры не хотят связываться с ней из-за того, что однажды она на пару дней просрочила внесение очередного платежа. Она получила отказ даже от банка, который обслуживает ее фирму. Алла расплачивается за плохую кредитную историю. Она считала, что пара дней просрочки  это мелочь по сравнению с ее зарплатой и должностью, однако все оказалось совсем не так. Банки пристально отслеживают ситуацию с неплательщиками, которые могут нарваться на довольно крупные штрафы.

“Отношение штрафов к процентным доходам по предоставленным кредитам за первое полугодие 2010 года у банка “Ренессанс Кредит” составило 28,4%, у ТКС Банка  19,6%”,  говорит начальник аналитического управления Банка Корпоративного Финансирования Максим Осадчий. Еще один крупный игрок на розничном рынке  Банк Хоум Кредит  сообщил, что, согласно МСФО, на 31 марта 2010 года доля штрафов в комиссионном доходе составляет 31%. По подсчетам Осадчего, у “Русского Стандарта” доходы от штрафов за первое полугодие выросли на 19%  до 300 млн. рублей.

Итак, что же нужно делать для того, чтобы не попасть в “штрафбат”? Директор по взысканию просроченной задолженности Альфа-Банка Олег Коган советует платить на 2- 3 дня раньше срока и самостоятельно звонить в банк, чтобы проверить, дошли ли деньги в срок. Сейчас становится все более модно оплачивать кредиты через платежные терминалы. Этот способ на самом деле более удобный, чем визит в банк, и занимает значительно меньше времени, но и здесь есть свои подводные камни. “При внесении платежа через платежные терминалы нужно учитывать размер комиссии  то есть сумму, на которую нужно увеличить платеж”,  пояснили в банке “Ренессанс Кредит”. Некоторые заемщики сталкиваются с ситуацией, когда они пропускают один месяц платежей по кредиту, зато в следующий платят сразу за 2 месяца.

Однако в этом случае сумма задолженности вырастет за счет начисленной неустойки за просрочку платежа. Чтобы избежать подобного рода проблемных ситуаций, все банкиры советуют при возникновении сложностей по оплате кредита не прятаться от сотрудников банка, а сразу же обращаться к ним за консультацией. “Конечно, встречаются заемщики, которые уклоняются от своих обязательств платить по кредиту. К таким клиентам применяются более действенные меры воздействия  выезд по месту жительства, общение с родственниками и соседями. Как правило, эти меры приносят положительный эффект”,  говорит председатель правления Райффайзенбанка Павел Гурин. По его словам, добросовестным клиентам банк всегда готов предложить оптимальные варианты погашения задолженности.

До просрочки дело лучше не доводить  себе дороже будет. Осадчий говорит, что по потребкредитам Райффайзенбанка штрафные санкции составляют 0,9% в день от суммы просроченной задолженности, у Альфа-Банка  1% в день. “В Банке Хоум Кредит штрафы не взимаются в процентах  только фиксированная сумма в 800 рублей на 32-й день просрочки. Требование о досрочном погашении всей суммы кредита выставляется на 122-й день просрочки”,  сообщает пресс-служба банка. “Ренессанс Кредит” установил штрафные санкции за просрочку на уровне 0,9% в день за вычетом годовой процентной ставки.

В банке говорят, что размер штрафов установлен на среднем для рынка уровне. В ВТБ-24 в зависимости от вида кредитного продукта размер штрафов составляет от 0,1% до 0,5% от величины образовавшейся просроченной задолженности за каждый календарный день просрочки. Оспаривать взимание высокого штрафа за просрочку можно только в рамках судебного спора с банком, ссылаясь на соответствующую норму закона, позволяющую судам уменьшать размер неустойки.

Однако не всегда суды на это идут. Все зависит от соотношения размера штрафа и последствий допущенного нарушения. “И здесь от заемщика ничего не зависит, решение вопроса завязано на субъективном мнении суда. Можно, конечно, попробовать обратиться в Роспотребнадзор с жалобой на действия банка. И надо сказать, что такие жалобы часто дают положительный результат”,  говорит старший юрист “Вегас Лекс” Виктор Юзефович.

Обычно и суды лояльно относятся к заемщикам. “В случае явки должника на заседания суды существенно снижают сумму набежавших штрафов”,  отмечает управляющий филиалом банка “Уралсиб” Денис Горбунов. Однако рассчитывать на гуманность судьи не стоит. “Если клиент отказывается от обсуждения вариантов урегулирования проблемы, применяются более жесткие меры, в том числе банк защищает свои интересы в судебном порядке. В этом случае задолженность по решению суда будут взыскивать судебные приставы. А у клиента могут возникнуть дополнительные обязательства по возмещению банку судебных расходов”,  предупреждает заместитель начальника управления по работе с проблемными активами ВТБ-24 Наталья Шелковая.

Впрочем, судебные разбирательства для банка  это уже крайняя мера. Как правило, большинство вопросов решается в досудебном порядке, подчеркивает директор по прямым продажам и маркетингу Банка Хоум Кредит Денис Власов. Банкиры советуют внимательно читать все документы перед подписанием соглашения с банком. В случае если по договору сначала гасятся штрафы, затем просроченные проценты и основной долг, может возникнуть патовая ситуация. “При значительном объеме набежавших штрафов они и будут гаситься в первую очередь. Проценты и тем более основной долг при этом могут практически не уменьшаться, что будет создавать дополнительную просрочку и т.д. Выходом для таких заемщиков является судебное решение, которое зафиксирует их обязательства на определенную дату”,  отметил Горбунов.

Теперь во взаимоотношения банков и заемщиков решил вмешаться Минфин. Ведомство Алексея Кудрина хочет законодательно обязать банкиров учитывать доходы заемщиков при выдаче кредита. При этом будет ограничен как размер штрафов, так и максимально допустимой суммы кредита. Власти не хотят допустить возникновения очередного мыльного пузыря на рынке потребительского кредитования и хотят оградить банки и граждан от ненужного риска. Иногда люди буквально балансируют на грани того, чтобы не оказаться в долговой яме. И здесь надо понимать, что реструктуризация долга, которую предлагают банки, всего лишь временная мера, платить все равно придется.

“В исключительных случаях, при наличии достаточных оснований, банк может пойти на частичную отмену уже исчисленных штрафов”,  говорит Шелковая. Но рассчитывать на милость банка не стоит. Собирая штрафы с тех, кто допустил просрочку, банкиры защищают интересы добросовестных плательщиков. Теперь даже появилась возможность узнать, входите ли вы в их число. К примеру, “Ренессанс Кредит” предлагает клиентам приобрести свою кредитную историю. И чтобы она оставалась незапятнанной, необходимо в первую очередь проверить, сможете ли вы или ваша семья расплатиться по взятому в банке кредиту.

Источник  Московский комсомолец  Марк Шерман

Комментарии:

Минимальные комиссии управляющих могут служить лучшим индикатором будущего успеха взаимного фонда, следует из нового исследования международного агентства Morningstar. Причем ориентация на низкие комиссионные при выборе фонда в итоге может дать инвесторам лучшие результаты, чем даже широкоизвестные собственные рейтинги Morningstar. Они строятся на базе коэффициента, показывающего соотношение доходности фонда и степени риска на определенном интервале времени в прошлом (3, 5 или 10 лет). Чем выше коэффициент, тем большую доходность показал фонд при меньшем риске. Фонды выстраиваются по убыванию коэффициента. Первым 10% фондов (с максимальным значением коэффициента) Morningstar присваивает наивысший рейтинг «пять звезд». Следующие 22,5% фондов получают рейтинг «четыре звезды» и т. д.

Рейтинг Morningstar, как правило, помогает инвесторам добиваться хороших результатов, но он оказался не столь эффективен при прогнозировании доходности во время больших колебаний на фондовом рынке, признают специалисты агентства. По их расчетам, в совокупности взаимные фонды с низкими комиссиями показывали лучшие результаты, чем более затратные фонды, по всем классам активов в различные периоды с 2005 г. по март 2010 г.

Выстроив фонды в порядке возрастания комиссий и разделив весь список на пять равных частей, авторы исследования Morningstar, в частности, обнаружили, что самые дешевые фонды местных акций (из первой части) показали среднегодовую доходность в размере 3,35% в течение последующих пяти лет, а самые дорогие (последняя часть) — лишь 2,02%.

«Так что комиссионные оказались лучшим индикатором для прогнозов», — делает вывод директор по фондовой аналитике и автор исследования Morningstar Рассел Киннел. По его словам, возможности «звездного» рейтинга Morningstar оказались ограниченными.

Помнить о риске

На российском рынке коллективных инвестиций в последние годы наблюдается аналогичная зависимость между результатами фондов и комиссиями управляющих, утверждает ведущий аналитик АЗИПИ Евгений Хмельницкий. Причем, по его данным, российские открытые ПИФы с более низкими комиссиями в среднем демонстрировали более высокую доходность и в периоды активного роста рынка, например в 2009 г. (см. графики). На графиках показано, как соотносятся комиссии за управление, фактически списанные из активов фондов в течение года, и их доходности для конкретных открытых ПИФов акций и облигаций.

«Минимальные комиссии обычно имеют индексные фонды со строгой декларацией, не требующие активного управления. Именно они в условиях высоких колебаний рынка показывали лучшие результаты», — поясняет управляющий директор по доверительному управлению Промсвязьбанка Иван Гелюта.

В кризисные годы инвесторы стремятся минимизировать издержки. «К примеру, российские инвесторы, готовые принимать на себя риски фондового рынка, сегодня чаще выбирают брокерское обслуживание или индексные фонды, а не более дорогие услуги — фонды активного управления и индивидуальное доверительное управление», — свидетельствует Гелюта.

Размер издержек — хороший индикатор для инвестора, но он не должен быть главным критерием, в том числе при выборе инвестиционного фонда, утверждают участники рынка. По важности на первом месте должен стоять уровень риска фонда, который готов принять на себя инвестор, уверены Гелюта и Хмельницкий.

Минимальные комиссии могут предлагать некрупные фонды, лишь недавно начавшие работать на рынке, а инвестиции в них сопряжены с дополнительными рисками: они могут пользоваться менее надежными брокерами, иметь более дешевого, а в некоторых случаях подставного аудитора, что может привести к фатальным последствиям, предупреждает аналитик УК «Альфа-капитал» Михаил Лобанов. О значимости риска закрытия фондов говорят и данные Morningstar.

С поправкой на усопших

Фонды с рейтингом Morningstar «пять звезд» обычно показывают лучшие доходности, чем фонды с одной звездой. Но с 2005 г. по март 2010 г. пятизвездочные международные фонды акций показывали худший среднегодовой результат, чем фонды с одной звездой. Одна из причин — закрытие в этот период многих фондов с одной звездой. Их результаты не учитывались, а выжившие фонды с одной звездой, как правило, принимали большие риски и получали больший доход.

Лишь 74 из 146 фондов с одной звездой, в 2005 г. инвестировавших в международные акции, пережили пять последующих лет. С учетом закрывшихся фондов традиционные рейтинги Morningstar дают лучший прогноз, говорит Киннел. 53% пятизвездочных фондов, инвестирующих в международные акции в 2005 г., выжили и в течение пяти последующих лет показали лучшие результаты, чем конкуренты, по сравнению с 13% фондов с одной звездой. Ведомости

Комментарии:

Если рост кредитных портфелей отечественных банков не превысит 5-7% в год. Такое заявление сделал заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников. «Следующий год будет годом отрицательной доходности по банковским депозитам, — сказал он. — Если рост кредитных портфелей в 5-7% сохранится в следующем году, то отрицательная доходность гарантирована» (цитаты по «Интерфаксу»).

Банки будут вынуждены снижать ставки по депозитам ввиду своей низкой кредитной активности и отсутствия в связи с этим возможности компенсировать высокие ставки по вкладам. Эксперты согласны с таким прогнозом.

У крупных игроков ставки по депозитам уже сейчас близки к уровню инфляции, говорит гендиректор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников. С начала года накопленная инфляция, по данным Росстата, составила 5,4%, прогноз Минэкономразвития по инфляции к концу года — 7-7,5%. Между тем маркетмейкер рынка вкладов — Сбербанк на прошлой неделе снизил ставки по рублевым вкладам до 6%, у других банков из топ-20 максимальные ставки пока находятся на уровне 7,5-8,5%, напоминает директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин. «Но банки будут потихоньку снижать ставки — до 7% к концу года», — полагает он.

Матовников считает, что ставки по депозитам будут снижаться независимо от того, каким будет рост кредитования. «Банки пытаются восстановить докризисный уровень процентной маржи, — объясняет он. — До кризиса он был около 5%, сейчас — 2,5%». Недостающие 2-2,5 процентного пункта маржи будут компенсироваться за счет снижения стоимости привлечения — это и есть потенциал снижения ставок по вкладам, полагает он. Впрочем, несмотря на ожидаемую отрицательную доходность вкладов, подавляющее большинство населения все равно «будет нести деньги в банки», и приток вкладов продолжится, ожидают в АСВ.

Напомним, российские банки в первом полугодии 2010 г. увеличили объем вкладов населения на 12,7% (до 8,41 трлн руб.), при этом за аналогичный период 2009 г. прирост составил 9,9%.

Значительный приток вкладов стал результатом повышенной сберегательной активности населения, полагает Мельников: «Видимо, достаточно много людей, которые ушли с фондового рынка и рынка недвижимости». Ведомости

Комментарии:

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции Роснефть, ГАЗПРОМ,  а также фьючерсы ROSN-9.10, SBRF-9.10, GAZR-9.10, RTS-9.10, Si-9.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции Сургнфгз, ЛУКОЙЛ, ФСК ЕЭС ао, РусГидро, а также фьючерсы LKOH-9.10, ED-9.10, Si-9.10 по 30667, GOLD-9.10, GMKR-9.10. Торги акциями ВТБ, СевСт-ао,  ГМКНорНик, Сбербанк, а также фьючерсами VTBR-9.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Комментарии:

Я самостоятельно выбираю роль, которую хочу сыграть в жизни.  Я устанавливаю для себя стандарты достоинства, красоты и успеха. Я живу в согласии с собой и своим пониманием мира. Я с любовью взращиваю свои таланты и способности. Я – целеустремленный и деятельный человек.

Малые выборы ведут к грандиозным последствиям – в будущем. Незначительных дней не бывает. Робин Шарма

Комментарии:

31 год, холост