USD/INR ослабляет позиции в преддверии данных по индийской инфляции WPI и розничным продажам в США |
Индийская рупия (INR) укрепляется в понедельник. Опасения по поводу замедления роста экономики США из-за торговой политики администрации президента США Дональда Трампа оказывают давление на доллар США и обеспечивают некоторую поддержку INR. Тем не менее, потенциал роста местной валюты может быть ограничен на фоне роста цен на сырую нефть. Стоит отметить, что Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире, и более высокие цены на сырую нефть, как правило, негативно сказываются на стоимости INR.
Впереди ожидается публикация данных по индексу оптовых цен (WPI) в Индии за февраль позже в понедельник. В американской повестке данные по розничным продажам за февраль дадут подсказки о потребительских настроениях в США и о том, привела ли неопределенность в политике к замедлению расходов. Инвесторы будут внимательно следить за решением Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке в среду, которое, как ожидается, оставит процентные ставки без изменений. Основное внимание будет уделено руководству по политике ФРС.
Индийская рупия торгуется сильнее в течение дня. Пара USD/INR консолидируется около нижней границы симметричного треугольника на дневном графике. Конструктивный взгляд на пару остается в силе, так как цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Тем не менее, дальнейшая консолидация не исключена, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии, что указывает на нейтральный импульс в ближайшей перспективе.
Непосредственный уровень сопротивления для USD/INR возникает на уровне 87,24, верхней границе симметричного треугольника. Устойчивый рост выше этого уровня может открыть путь к 87,53, максимуму 28 февраля, на пути к историческому максимуму 88,00.
С другой стороны, решительный прорыв ниже минимума 6 марта и нижней границы треугольного паттерна на 86,86 может открыть 86,48, минимум 21 февраля. Дальше вниз дополнительным уровнем поддержки для наблюдения является 86,14, минимум 27 января.
Индийская рупия (INR) является одной из наиболее чувствительных к внешним факторам валют . Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импорта нефти), курс доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций – все это оказывает влияние. Прямые интервенции Резервного банка Индии на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых ЦБ, также являются основными факторами, влияющими на курс рупии.
Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса и содействия торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ее ролью в "carry trade", при которой инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.
Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста экономики могут привести к увеличению притока иностранных инвестиций, что повысит спрос на рупию. Сокращение дефицита торгового баланса в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительно влияют на курс рупии. Повышение интереса к риску может привести к увеличению притока прямых и непрямых иностранных инвестиций (FDI и FII), что также благоприятно скажется на курсе рупии.
Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем в других странах, как правило, негативна для валюты, поскольку свидетельствует о девальвации из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является негативным фактором для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (РБИ) повышает процентные ставки, и это может быть положительным фактором для рупии, поскольку повышается спрос со стороны международных инвесторов. При снижении инфляции наблюдается обратный эффект.
|
|
NBS Китая: Экономика остается устойчивой, но внешняя среда становится все более сложной и серьезной |
После публикации данных о высокой активности деятельности Китая за февраль, Национальное бюро статистики (NBS) выразило свой прогноз по экономике на пресс-конференции в понедельник.
Экономика Китая остается устойчивой, но внешняя среда становится все более сложной и серьезной.
развивающаяся история ...
AUD/USD удерживает умеренные gains выше 0,6300, торгуясь с повышением на 0,13% внутри дня, по состоянию на момент публикации.
В таблице ниже показано процентное изменение курса Австралийский доллар (AUD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Австралийский доллар был самым сильным в паре с Канадский доллар.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | 0.00% | -0.07% | -0.04% | -0.00% | -0.24% | -0.08% | |
| EUR | 0.04% | -0.07% | -0.40% | 0.00% | -0.10% | -0.21% | -0.07% | |
| GBP | -0.01% | 0.07% | -0.06% | -0.14% | -0.04% | -0.15% | -0.06% | |
| JPY | 0.07% | 0.40% | 0.06% | 0.03% | -0.15% | -0.12% | -0.15% | |
| CAD | 0.04% | -0.00% | 0.14% | -0.03% | -0.16% | -0.19% | -0.59% | |
| AUD | 0.00% | 0.10% | 0.04% | 0.15% | 0.16% | -0.08% | 0.05% | |
| NZD | 0.24% | 0.21% | 0.15% | 0.12% | 0.19% | 0.08% | 0.14% | |
| CHF | 0.08% | 0.07% | 0.06% | 0.15% | 0.59% | -0.05% | -0.14% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Австралийский доллар из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять AUD (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
|
|
Австралийский доллар сохраняет приросты после экономических данных Китая |
|
|
Розничные продажи в Китае в январе-феврале выросли на 4%, промпроизводство увеличилось на 5,9% |
Розничные продажи в Китае за январь-февраль увеличились на 4% в годовом исчислении (г/г) против ожидаемых 4% и 3,7% в декабре, согласно последним данным, опубликованным Национальным бюро статистики (NBS) в понедельник.
Промышленное производство в Китае за тот же период выросло на 5,9% г/г по сравнению с прогнозом 5,3% и предыдущим показателем 6,2%.
Тем временем, инвестиции в основной капитал составили 4,1% с начала года (YTD) г/г за январь-февраль, превысив ожидаемое значение 3,6%. Показатель за декабрь составил 3,2%.
Смешанный блок китайских данных не смог остановить австралийский доллар, пара AUD/USD удерживается на высоких уровнях вблизи 0,6335. Пара выросла на 0,16% внутри дня, на момент написания статьи.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
ЦБ Китая установил курс USD/CNY на уровне 7,1688 против 7,1738 ранее |
В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1688 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1738 и 7,2199 по оценкам Reuters.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
ЦБ Китая установил курс USD/CNY на уровне 7,1688 против 7,1738 ранее |
В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1688 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1738 и 7,2199 по оценкам Reuters.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
Хуситы атакуют американские военные корабли в ответ на авиаудары |
Хуситы объявили в воскресенье, что они нанесли удар, состоящий из 18 баллистических и крылатых ракет, а также дронов, нацелившись на авианосец USS Harry S Truman и его сопровождающие военные корабли в северной части Красного моря.
Военный spokesman хуситов бригадный генерал Яхья Сарии заявил, что атака была реакцией на более чем 47 авиаударов США, санкционированных президентом США Дональдом Трампом, по контролируемым повстанцами районам в Йемене, включая столицу Сана и провинцию Саада, которая граничит с Саудовской Аравией.
Министр обороны США заявил в воскресенье, что Соединенные Штаты будут продолжать атаковать хуситов в Йемене, пока они не прекратят атаки на судоходство, так как группа, ориентированная на Иран, угрожала эскалацией в ответ на смертельные удары США накануне.
На момент написания статьи цена на золото (XAU/USD) торгуется с повышением на 0,14% за день и составляет $2 988.
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
|
|
Хуситы атакуют американские военные корабли в ответ на авиаудары |
Хуситы объявили в воскресенье, что они нанесли удар, состоящий из 18 баллистических и крылатых ракет, а также дронов, нацелившись на авианосец USS Harry S Truman и его сопровождающие военные корабли в северной части Красного моря.
Военный spokesman хуситов бригадный генерал Яхья Сарии заявил, что атака была реакцией на более чем 47 авиаударов США, санкционированных президентом США Дональдом Трампом, по контролируемым повстанцами районам в Йемене, включая столицу Сана и провинцию Саада, которая граничит с Саудовской Аравией.
Министр обороны США заявил в воскресенье, что Соединенные Штаты будут продолжать атаковать хуситов в Йемене, пока они не прекратят атаки на судоходство, так как группа, ориентированная на Иран, угрожала эскалацией в ответ на смертельные удары США накануне.
На момент написания статьи цена на золото (XAU/USD) торгуется с повышением на 0,14% за день и составляет $2 988.
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
|
|
Пара AUD/USD укрепляется выше 0,6300 перед выходом данных из Китая |
Пара AUD/USD набирает силу, приближаясь к 0,6325 во время ранней азиатской сессии в понедельник. Увеличение пары поддерживается ослаблением доллара США (USD) и специальными планами китайского правительства по стимулированию потребления и повышению доходов. Трейдеры готовятся к выходу экономических данных из Китая позже в понедельник, включая данные по розничным продажам и промышленному производству. Также в этот же день будут опубликованы данные по розничным продажам в США за февраль.
В воскресенье Китай объявил о планах по стимулированию потребления путем повышения доходов населения как ключевого драйвера экономического роста. Меры будут включать стабилизацию фондового и рынка недвижимости, а также предоставление стимулов для увеличения рождаемости в стране, поскольку правительство стремится смягчить дефляционное давление, оказывающее влияние на экономику.
Кроме того, правительство будет включать в свои планы повышение занятости и увеличение минимальной заработной платы, а также строгое соблюдение системы оплачиваемого ежегодного отпуска. Любые положительные события, связанные с китайским стимулом, могут поддержать австралийский доллар (AUD), так как Китай является основным торговым партнером Австралии.
Что касается доллара США, Университет Мичигана (UoM) опубликовал предварительное значение индекса потребительских настроений за март, показав, что показатель упал до 57,9, что является самым низким уровнем с ноября 2022 года, по сравнению с 64,7 в предыдущем значении. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 63,1. Тем временем, пятилетние ожидания инфляции потребителей UoM выросли до 3,9% в марте по сравнению с 3,5% в феврале.
Рынки широко ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) останется на месте, когда завершит свое двухдневное заседание в среду. Финансовые рынки оценили вероятность снижения ставки ФРС на четверть пункта к июню почти в 75%, согласно инструменту CME FedWatch.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Китай запускает специальные инициативы для стимулирования потребления и повышения доходов |
|
|
В Шэньчжэне, Китай, объявили о смягчении правил финансирования |
В воскресенье местное правительство Китая в южном городе Шэньчжэнь дополнительно смягчит политику по кредитам на жилищные накопительные фонды, так как Шэньчжэнь стремится стимулировать продажи недвижимости и помочь устранить избыток, сообщает Bloomberg.
Максимальный лимит для индивидуальных заявок будет увеличен на 20% до 600 000 юаней, а потолок кредита для семей будет поднят на 22% до 1,1 миллиона юаней.
Покупатели могут покрыть до 40% своих жилищных расходов с помощью кредитов из накопительного фонда при покупке первого жилья.
Для семей с двумя и более детьми максимальная сумма их кредитов будет увеличена на 50%
Политика вступит в силу с 24 марта.
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,09% внутри дня и составляет 0,6329
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Фондовый рынок, Daily history за 13 марта 2025 г. |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -29.06 | 36790.03 | -0.08 |
| Hang Seng | -137.66 | 23462.65 | -0.58 |
| KOSPI | -1.18 | 2573.64 | -0.05 |
| ASX 200 | -37.1 | 7749.1 | -0.48 |
| DAX | -109.27 | 22567.14 | -0.48 |
| CAC 40 | -50.75 | 7938.21 | -0.64 |
| Dow Jones | -537.36 | 40813.57 | -1.3 |
| S&P 500 | -77.78 | 5521.52 | -1.39 |
| NASDAQ Composite | -345.44 | 17303.01 | -1.96 |
|
|
Сенатор-демократ Шумер заявил, что поддержит законопроект о финансировании от Республиканской партии, что, вероятно, позволит избежать закрытия правительства |
Лидер демократов в Сенате Чак Шумер объявил в четверг поздно вечером, что он планирует проголосовать за то, чтобы сохранить работу правительства, поскольку палата готовится рассмотреть законопроект республиканцев о временном финансировании правительства в пятницу.
Я считаю, что моя работа заключается в том, чтобы сделать лучший выбор для страны, минимизировать ущерб для американского народа.
Поэтому я проголосую за то, чтобы сохранить работу правительства, а не закрывать его.
Хотя республиканский законопроект очень плох, потенциальные последствия закрытия правительства для Америки гораздо хуже. Безусловно, республиканский законопроект - это ужасный вариант.
Это не «чистый CR» или продолжение резолюции.
Он глубоко партийный. Он не решает слишком многие потребности этой страны, но я считаю, что позволить Дональду Трампу получить еще больше власти в случае закрытия правительства - это гораздо худший вариант.
Трамп использовал факел, чтобы поджечь нашу страну и wielded хаос как оружие.
Для Дональда Трампа закрытие правительства было бы подарком. Это было бы лучшее отвлечение, которое он мог бы пожелать от своей ужасной повестки.
На момент публикации индекс доллара США торговался со снижением на 0,03% на 103,81.
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
|
|
Валютный рынок, Daily history за 13 марта 2025 г. |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.62847 | -0.6 |
| EURJPY | 160.361 | -0.64 |
| EURUSD | 1.08521 | -0.34 |
| GBPJPY | 191.377 | -0.41 |
| GBPUSD | 1.2952 | -0.11 |
| NZDUSD | 0.56984 | -0.57 |
| USDCAD | 1.44407 | 0.51 |
| USDCHF | 0.88173 | 0.02 |
| USDJPY | 147.746 | -0.31 |
|
|
Доллар США торгуется немного ниже в преддверии окончательных данных из США на этой неделе |
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, на этой неделе наблюдает снижение волатильности. Индекс, который на этой неделе был ограничен ниже уровня 104,00, не изменился значительно, несмотря на слухи о возможном соглашении о прекращении огня со стороны Украины, первых шагах в голосовании по плану расходов Германии и ответных мерах Канады и Европы на тарифы США.
Что касается экономических данных, окончательные релизы ожидаются позже в эту пятницу. Университет Мичигана опубликует предварительные данные по потребительским настроениям за март и ожидания инфляции на 5 лет.
Индекс доллара США (DXY) показывает медвежью усталость после резкой нисходящей коррекции на прошлой неделе. Волатильность в его ценовом движении полностью исчезла, и даже DXY стабилизировался в пятницу после восстановления первоначальных недельных потерь. В то время как напряженность нарастает перед вступлением в силу взаимных тарифов в апреле, похоже, что индекс доллара США может быть на грани частичного восстановления потерь предыдущей недели при оценке направления на следующую неделю.
Повышательный риск заключается в отскоке на уровне 104,00, который может привести к дальнейшему снижению. Если быки смогут этого избежать, ожидайте значительного роста к круглому уровню 105,00, с 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 105,02. После пробития этой зоны появится ряд ключевых уровней, таких как 105,53 и 105,89, которые будут выступать в качестве сопротивления.
С точки зрения снижения, уровень 103,00 может рассматриваться как медвежья цель в случае, если доходности США снова упадут, и даже 101,90 не будет неразумным, если рынки еще больше капитулируют по своим долгосрочным позициям в долларах США.
Индекс доллара США: Дневной график
В целом, торговая война — это экономический конфликт между двумя или более странами из-за крайнего протекционизма с одной стороны. Это подразумевает создание торговых барьеров, таких как тарифы, что приводит к встречным барьерам, увеличению импортных затрат и, следовательно, к росту стоимости жизни.
Экономический конфликт между Соединенными Штатами (США) и Китаем зародился в начале 2018 года, когда президент Дональд Трамп установил торговые барьеры против Китая, обвинив азиатского гиганта в несправедливых торговых практиках и краже интеллектуальной собственности. Китай предпринял ответные меры, введя тарифы на множество товаров из США, таких как автомобили и соевые бобы. Напряженность нарастала, пока две страны не подписали торговую сделку (Фаза Один) в январе 2020 года. Соглашение требовало структурных реформ и других изменений в экономическом и торговом режиме Китая и предполагало восстановление стабильности и доверия между двумя государствами. Пандемия коронавируса отвлекла внимание от конфликта. Тем не менее, стоит отметить, что президент Джо Байден, который вступил в должность после Трампа, сохранил тарифы и даже добавил некоторые дополнительные сборы.
Возвращение Дональда Трампа в Белый дом в качестве 47-го президента США вызвало новую волну напряженности между двумя странами. В ходе предвыборной кампании 2024 года Трамп пообещал ввести 60%-ные тарифы на Китай, как только он вернется к власти, что и произошло 20 января 2025 года. Торговая война между США и Китаем должна возобновиться с того места, на котором она была остановлена, с взаимными мерами, влияющими на глобальный экономический ландшафт в виде нарушений в глобальных цепочках поставок, что приводит к сокращению расходов, особенно инвестиций, и напрямую влияет на инфляцию, рассчитанную индексом потребительских цен.
|
|
Премьер Онтарио: У нас была очень продуктивная встреча, следующая состоится на следующей неделе |
Премьер Онтарио Даг Форд заявил в четверг поздно вечером, что тарифы не были отменены, но он надеется продолжить общение. Форд также отметил, что согласился на новую встречу на следующей неделе.
Мы согласились на новую встречу на следующей неделе.
Это была чрезвычайно продуктивная встреча.
Мы чувствуем, что напряжение снижается.
Я чувствую себя очень позитивно.
Говорит, что это была лучшая встреча, которую он когда-либо имел в США.
Говорит, что тарифы не были отменены, но он надеется продолжить общение.
Говорит, что это была долгая встреча.
На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется с понижением на 0,08% внутри дня и составляет 1,4428.
Хотя тарифы и налоги оба генерируют доходы для правительства для финансирования общественных благ и услуг, у них есть несколько отличий. Тарифы оплачиваются заранее в порту ввоза, в то время как налоги уплачиваются в момент покупки. Налоги налагаются на отдельных налогоплательщиков и предприятия, в то время как тарифы оплачиваются импортерами.
Среди экономистов существует два мнения относительно использования тарифов. В то время как одни утверждают, что тарифы необходимы для защиты отечественных отраслей и устранения торговых дисбалансов, другие рассматривают их как вредный инструмент, который может потенциально привести к росту цен в долгосрочной перспективе и вызвать разрушительную торговую войну, стимулируя ответные тарифы.
В преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года Дональд Трамп ясно дал понять, что намерен использовать тарифы для поддержки экономики США и американских производителей. В 2024 году Мексика, Китай и Канада составили 42% от общего объема импорта США. В этот период Мексика выделялась как крупнейший экспортер ($466,6 млрд), согласно данным Бюро переписи населения США. Таким образом, Трамп хочет сосредоточиться на этих трех странах при введении тарифов. Он также планирует использовать доход, полученный от тарифов, для снижения подоходных налогов.
|
|
JPY находится под понижательным давлением - BBH |
Японская иена (JPY) находится под широким понижательным давлением в соответствии с умеренным восстановлением на фондовых рынках, сообщают аналитики BBH FX.
"Крупнейший профсоюз Японии, Ренго, обеспечил средний рост зарплат на 5,46%. Это самый высокий уровень с 1991 года и превышает первоначальное значение прошлого года в 5,28%. Тем не менее, повышение зарплат было более скромным, чем ожидалось, так как члены просили среднее увеличение зарплаты на 6,09% в этом году."
"Таким образом, Банк Японии вряд ли ужесточит политику больше, чем это в настоящее время заложено в цены, что является препятствием для JPY. Рынок свопов продолжает подразумевать менее 50 б.п. повышения ставок в течение следующих двенадцати месяцев."
|
|
GBP торгуется ниже по отношению к доллару и евро - BBH |
Фунт стерлингов (GBP) снижается по отношению к доллару США (USD) и евро (EUR). Экономическая активность в Великобритании неожиданно сократилась в январе, сообщают аналитики BBH FX.
"Реальный ВВП упал на -0,1% м/м (консенсус: 0,1%) против 0,4% в декабре, что было вызвано сокращением на -0,9% м/м в производственном секторе и снижением на -0,2% м/м в строительстве. Сектор услуг вырос на 0,1% м/м против 0,4% в декабре. Реальный ВВП, похоже, не дотянет до прогноза Банка Англии (BOE) на 1 квартал в 0,4% кв/кв."
"Тем не менее, ожидается, что Банк Англии приостановит смягчение на заседании 20 марта, отчасти потому, что инфляция в сфере услуг остается высокой на уровне 5% г/г. В течение следующих 12 месяцев рынок свопов закладывает 50 базисных пунктов снижения и небольшие шансы на дополнительное снижение на 25 базисных пунктов. В конечном итоге: краткосрочный фон стагфляции в Великобритании может продолжать оказывать давление на GBP по отношению к EUR."
|
|
Цены на золото наконец-то прорываются выше недавнего диапазона – Soci'et'e G'en'erale |
Золото пробило верхнюю границу диапазона, в котором оно консолидировалось с февраля, что указывает на возможность продления восходящего тренда, отмечают аналитики Soci'et'e G'en'erale.
"Дневной MACD находится на более низком уровне, чем в феврале, что подчеркивает ослабление восходящего импульса, однако ценовая динамика пока не подает сигналов о значительном откате. Следующие цели находятся на уровнях $3015 и $3035/3050, что также является верхней границей восходящего канала. Недавний минимум на уровне $2880 является ключевой поддержкой в случае, если произойдет краткосрочный откат."
|
|
EUR/GBP останется медвежьим в краткосрочной перспективе – Danske Bank |
EUR/GBP сделал паузу во время вчерашней сессии после роста более чем на 2% с начала марта, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон.
"Хотя глобальные события остаются в центре внимания для этой валютной пары, сегодня внимание вновь возвращается к выходу внутренних данных. Сегодня утром мы получим месячные данные по ВВП за январь, где консенсус ожидает рост ВВП на уровне 0,1% м/м, по сравнению с 0,4% в декабре."
"Хотя прогноз роста в настоящее время остается сдержанным, мы ожидаем, что как частное, так и государственное потребление будут способствовать росту в ближайшие кварталы. Мы сохраняем умеренно медвежий настрой по EUR/GBP, нацеливаясь на уровень 0,81 в течение 12 месяцев."
|
|
