EUR/SEK: недавний пивотный максимум на уровне 11,20, вероятно, станет сопротивлением - Soci'et'e G'en'erale |
Пара EUR/SEK пробила нижнюю границу многомесячного треугольника, что привело к резкому падению, отмечают аналитики FX Soci'et'e G'en'erale.
"Нисходящая линия тренда, проведенная параллельно верхней границе формации на уровне 10,84/10,78, которая также является проекцией для падения, может стать потенциальной зоной поддержки. Дневной MACD сейчас находится в глубокой отрицательной территории, подчеркивая растянутый нисходящий тренд. Защита уровня 10,84/10,78 может привести к краткосрочному отскоку. Недавний локальный максимум на уровне 11,20, вероятно, станет сопротивлением."
|
|
USD/CAD: Банк Канады снижает процентную ставку на 25 б.п. до 2,75% - BBH |
Банк Канады (BOC) оправдал ожидания вчера и снизил процентную ставку на 25 б.п. до 2,75%. BOC предупредил, что повсеместная неопределенность, вызванная постоянно меняющимися угрозами тарифов со стороны США, сдерживает намерения потребителей тратить и планы бизнеса по найму и инвестициям, сообщают аналитики BBH FX.
"Таким образом, если торговый спор не будет полностью разрешен, BOC, вероятно, снизит процентную ставку ниже нейтральных уровней, что негативно скажется на CAD. Нейтральный диапазон BOC оценивается в 2,25% - 3,25%. Апрельский отчет по монетарной политике будет включать обновление этой оценки. Рынки предполагают дополнительное снижение на 75 б.п. в течение следующих 12 месяцев, и процентная ставка достигнет минимума на уровне 2,00%."
"Губернатор BOC Тифф Маклем подтвердил, что не рассматривался вопрос о снижении ставки на 50 б.п. Вместо этого вступительное заявление Маклема подчеркивало, что 'Управляющий совет будет осторожно подходить к любым дальнейшим изменениям нашей процентной ставки, учитывая необходимость оценить как повышательные давления на инфляцию от роста затрат, так и понижательные давления от слабого спроса'."
|
|
USD/CAD торгуется осторожно около 1,4360, несмотря на временное облегчение для доллара США |
Пара USD/CAD торгуется с осторожностью около 1,4360 на европейской сессии в четверг. Пара луни испытывает легкое давление, несмотря на то, что доллар США получил временное облегчение после обновления четырехмесячного минимума, что указывает на некоторую силу канадского доллара (CAD).
В таблице ниже показано процентное изменение курса Канадский доллар (CAD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Канадский доллар был самым сильным в паре с Новозеландский доллар.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.07% | -0.03% | 0.05% | 0.48% | 0.50% | 0.09% | |
| EUR | -0.15% | -0.08% | -0.15% | -0.12% | 0.33% | 0.37% | -0.07% | |
| GBP | -0.07% | 0.08% | -0.10% | -0.04% | 0.41% | 0.45% | 0.04% | |
| JPY | 0.03% | 0.15% | 0.10% | 0.05% | 0.50% | 0.53% | 0.14% | |
| CAD | -0.05% | 0.12% | 0.04% | -0.05% | 0.46% | 0.48% | 0.07% | |
| AUD | -0.48% | -0.33% | -0.41% | -0.50% | -0.46% | 0.04% | -0.35% | |
| NZD | -0.50% | -0.37% | -0.45% | -0.53% | -0.48% | -0.04% | -0.37% | |
| CHF | -0.09% | 0.07% | -0.04% | -0.14% | -0.07% | 0.35% | 0.37% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Канадский доллар из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять CAD (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Канадский доллар резко укрепился после того, как Банк Канады (BoC) снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% в среду. Ожидалось, что BoC продолжит смягчение денежно-кредитной политики, так как инфляция в Канаде оставалась значительно ниже целевого уровня в 2% в период с ноября по январь.
Для получения новых сигналов по инфляции инвесторы будут сосредоточены на данных по индексу потребительских цен (CPI) за февраль, которые будут опубликованы во вторник.
Комментарии губернатора BoC Тиффа Маклема указывают на то, что монетарная политика центрального банка достигла нейтрального уровня, который не ограничивает и не стимулирует внутренний рост. "Наша оценка нейтрального уровня сосредоточена на 2,75%", - сказал Маклем на пресс-конференции.
BoC предупредил, что обострение "торговых трений" может нарушить "восстановление на рынке труда", увеличить "инфляционное давление и сдержать рост" и указал на умеренный рост в период с января по март, так как торговый конфликт давит на "настроения и активность".
Тем временем индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, пытается укрепиться после обновления четырехмесячного минимума около 103,20. Индекс USD стабилизируется, так как рыночные настроения становятся осторожными после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил ответить на контратарифы, предложенные Европейской комиссией (EC).
На сессии в четверг инвесторы будут сосредоточены на данных по индексу цен производителей (PPI) в США за февраль, которые будут опубликованы в 12:30 GMT.
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
|
|
USD/CNH: ожидается торговля в диапазоне между 7,2230 и 7,2520 - UOB Group |
Ожидается, что доллар США (USD) будет торговаться в диапазоне между 7,2230 и 7,2520. В более долгосрочной перспективе, хотя значительного усиления моментума не произошло, USD может потенциально упасть до 7,2000, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "После резкого падения USD два дня назад, мы отметили вчера, когда USD находился на уровне 7,2330: 'Резкое падение кажется чрезмерным, и хотя USD может восстановиться сегодня, пока отметка 7,2500 не будет пробита, существует потенциал для дальнейшего снижения к 7,2200, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Основная поддержка на уровне 7,2000 вряд ли будет достигнута сегодня.' Последующие ценовые движения не совсем соответствовали нашим ожиданиям. USD кратковременно упал до 7,2158, восстановился до 7,2500 и затем закрылся на уровне 7,2390. Слабость стабилизировалась, и сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться в диапазоне 7,2230 между 7,2520."
Прогноз на 1-3 недели: "После того как мы сохраняли негативный взгляд на USD с конца прошлой недели, мы указали вчера (12 марта, спотовый уровень 7,2330), что 'хотя значительного усиления нисходящего моментума не произошло, USD может потенциально упасть до 7,2000.' Мы продолжим придерживаться той же точки зрения, при условии, что 'сильное сопротивление' на уровне 7,2650 (без изменений в уровне) не будет пробито."
|
|
JPY: Банк Японии вряд ли ужесточит политику больше, чем это заложено в текущие цены - BBH |
JPY демонстрирует высокие результаты в соответствии с восстановлением доходности 10-летних JGB выше 1,50%, сообщают аналитики BBH.
"Глава Банка Японии (BOJ) Кадзуо Уэда предупредил, что 'размер монетарной базы, баланса и текущего счета BOJ несколько слишком велик'. Эти комментарии соответствуют плану BOJ сократить свои активы в JGB вдвое до yen3 трлн к 1 кварталу 2026 года."
"Уэда также дал понять, что планка для ускорения темпов повышения ставок высока. Уэда повторил, что ожидает улучшения реальных зарплат и потребительских расходов, но также предостерег, что инфляционный тренд в Японии, который исключает временные факторы, все еще ниже целевого уровня инфляции BOJ в 2%."
"Таким образом, маловероятно, что BOJ ужесточит политику более чем это уже заложено в цены, что создает препятствия для JPY. Рынок свопов продолжает подразумевать менее 50 б.п. повышения ставок в течение следующих двенадцати месяцев."
|
|
Золото немного поднимается, так как Трамп бросает вызов ЕС по тарифам |
Цена на золото (XAU/USD) снова движется к новым историческим максимумам после того, как данные по индексу потребительских цен (CPI) в США оказались ниже ожиданий в среду, что вызвало вздох облегчения на рынках США, где шансы на рецессию или стагфляцию были снижены. Это, в свою очередь, привело к оттоку из американских облигаций и притоку в акции США, при этом распродажа облигаций способствовала росту доходностей. Драгоценный металл торгуется около $2 950 на момент написания статьи в четверг.
Тем временем трейдеры все еще пытаются контролировать количество геополитических новостей. Президент США Дональд Трамп в среду заявил, что США введут взаимные тарифы на Европу, которые вступят в силу 2 апреля. С другой стороны, американские дипломаты направляются в Россию для переговоров о соглашении о прекращении огня, которое уже получило поддержку от Украины и подразумевает военную поддержку США для этой страны.
На момент написания статьи в четверг золото в настоящее время стучится в дверь внутридневного уровня сопротивления R1 на уровне $2 947. Этот шаг несколько противоречив, поскольку доходности в США выросли в среду после выхода более слабых данных по CPI. Это можно объяснить тем, что акции получили приток средств из-за оттока из американских облигаций, что привело к росту доходностей. Вздох облегчения быстро исчезает в четверг, и рынки снова сосредотачиваются на тарифах, Украине и возможной рецессии или стагфляции в США.
Золото движется к $2 950, что примерно совпадает с уровнем сопротивления R1 на $2 947. Пройдя этот уровень, внимание переключится на внутридневное сопротивление R2 на уровне $2 961, что означает, что предыдущий исторический максимум в $2 956 будет пробит.
Снизу уровень дневного Пивот-поинта находится на $2 927. В случае пробоя этого уровня стоит обратить внимание на поддержку S1 около $2 913. Дальше, поддержка S2 находится на уровне $2 892, хотя уровень $2 900 должен быть достаточно сильным, чтобы удержать любые коррекции.
XAU/USD: Дневной график
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
|
|
USD/JPY: вероятно, будет торговаться в диапазоне между 147,60 и 148,90 - UOB Group |
Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 147,60 и 148,90 по отношению к японской иене (JPY). В долгосрочной перспективе нисходящий моментум в значительной степени иссяк; ожидается, что USD будет торговаться в диапазоне между 146,50 и 149,50, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "USD отскочил до максимума 148,11 два дня назад. Вчера, когда USD находился на уровне 148,00, мы считали, что он 'может продолжить отскок, но, похоже, у него недостаточно импульса для прорыва выше 148,80.' Ожидаемый отскок превзошел наши ожидания, так как USD подскочил до максимума 149,19 на нью-йоркской сессии, резко откатившись и закрывшись на уровне 148,25 (+0,32%). Откат при замедляющемся моментуме указывает на то, что USD вряд ли поднимется дальше. Сегодня он, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 147,60 и 148,90."
Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (12 марта, спотовый уровень 148,00) мы пересмотрели наше мнение на нейтральное, указав, что 'нисходящий моментум в значительной степени иссяк.' Мы ожидали, что USD 'будет торговаться в диапазоне между 146,50 и 149,50.' Наше мнение остается неизменным."
|
|
EUR/USD немного корректируется на фоне опасений по поводу потенциальной торговой войны между ЕС и США |
EUR/USD корректируется до уровня около 1,0860 в европейские часы торгов в четверг. Основная валютная пара снижается, так как евро (EUR) испытывает небольшое давление на фоне новой эскалации потенциальной тарифной войны между Европейским Союзом (ЕС) и Соединенными Штатами (США).
В среду президент США Дональд Трамп заявил, что он ответит на контратарифы, предложенные ЕС на товары США на сумму 26 миллиардов евро. Комментарии Трампа прозвучали незадолго до встречи с премьер-министром Ирландии Михалом Мартином, после которой он сказал, что "у нас есть огромный дефицит с Ирландией и другими странами" и добавил, что он введет взаимные тарифы на них за то, что они пользуются преимуществами США.
Во время европейских торгов в среду президент Европейской комиссии (ЕК) Урсула фон дер Ляйен объявила о "быстрых и пропорциональных контрмер" в отношении импорта из США в ЕС в ответ на тарифы на сталь. Трамп объявил о 25% тарифе на импорт стали и алюминия, который вступил в силу в четверг.
Торговая война между общим континентом и США сильно повлияет на немецкую экономику, учитывая, что она является крупнейшим экспортером еврозоны в США. В европейские часы торгов в четверг представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) и президент Бундесбанка Йоахим Нагель предупредил, что торговые тарифы США на Европейский Союз (ЕС) могут "ввести Германию в рецессию в этом году" в интервью BBC News.
Тем временем торги также осторожны в ожидании встречи немецких лидеров для обсуждения реструктуризации долга с целью увеличения расходов на оборону и стимулирования экономического роста. Ожидается, что реформы долга Германии будут одобрены в нижней палате парламента во вторник, так как возглавляемая Франциской Брантнер партией "Зеленые" согласилась вести переговоры с вероятным следующим канцлером Фридрихом Мерцем и сопредседателем Социал-демократической партии (СДП) Ларсом Клинбейтом.
Евро в последнее время показал хорошие результаты, так как инвесторы ожидают, что план реструктуризации долга Германии будет инфляционным для экономики. Такой сценарий заставит трейдеров пересмотреть свои голубиные ожидания в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ).
EUR/USD снижается до уровня около 1,0860 в четверг, продолжая коррекцию после достижения нового пятимесячного максимума около 1,0950 во вторник. Пара укрепилась после решительного прорыва выше декабрьского максимума 1,0630 5 марта. Долгосрочные перспективы основной валютной пары остаются бычьими, так как она держится выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0650.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около 75,00, что указывает на сильный бычий импульс.
С точки зрения снижения, декабрьский максимум 1,0630 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, психологический уровень 1,1000 станет ключевым барьером для быков евро.
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
Промпроизводство в Еврозоне в январе выросло на 0,8% м/м против ожидаемых 0,6% |
Активность промышленного сектора еврозоны в январе восстановилась больше, чем ожидалось, как показали последние данные, опубликованные Eurostat в четверг.
Промышленное производство на старом континенте в январе выросло на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем (MoM), что выше ожидаемого роста на 0,6% и показателя -0,4%, зафиксированного в декабре.
В годовом исчислении промышленное производство еврозоны не показало роста за тот же период, по сравнению с декабрьским значением -1,5%. Данные превысили рыночный прогноз -0,9%.
Промышленные показатели еврозоны не впечатлили евро, так как пара EUR/USD торгуется с понижением на 0,06% внутри дня на уровне 1,0880 на момент написания.
В таблице ниже показано процентное изменение курса Евро (EUR) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Евро был самым слабым против иены.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.02% | -0.07% | -0.01% | 0.48% | 0.47% | -0.01% | |
| EUR | -0.05% | -0.02% | -0.13% | -0.07% | 0.44% | 0.45% | -0.06% | |
| GBP | -0.02% | 0.02% | -0.10% | -0.05% | 0.46% | 0.47% | -0.01% | |
| JPY | 0.07% | 0.13% | 0.10% | 0.03% | 0.56% | 0.55% | 0.10% | |
| CAD | 0.01% | 0.07% | 0.05% | -0.03% | 0.52% | 0.50% | 0.03% | |
| AUD | -0.48% | -0.44% | -0.46% | -0.56% | -0.52% | 0.00% | -0.45% | |
| NZD | -0.47% | -0.45% | -0.47% | -0.55% | -0.50% | -0.01% | -0.44% | |
| CHF | 0.01% | 0.06% | 0.01% | -0.10% | -0.03% | 0.45% | 0.44% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллару США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
(Эта информация была исправлена 13 марта в 10:24 GMT, чтобы указать, что показатель промышленного производства был пересмотрен до -1,5% в декабре, а не -1,4%.)
|
|
Трейдеры по природному газу сократили свои чистые длинные позиции - ING |
Инвестиционные фонды продолжили сокращать свои чистые длинные позиции по природному газу в Title Transfer Facility (TTF) на прошлой неделе, отмечают эксперты ING по сырьевым товарам Эва Мантей и Уоррен Паттерсон.
"Инвестиционные фонды продолжили сокращать свои чистые длинные позиции по природному газу в Title Transfer Facility (TTF) на прошлой неделе, продав 48,1 TWh, что оставило их с чистой длинной позицией в 126,7 TWh. Это наименьшая чистая длинная позиция с мая 2024 года."
"Движение на прошлой неделе было вызвано новыми короткими позициями, входящими на рынок, а не ликвидацией длинных позиций."
|
|
Рен, ЕЦБ: следует стремиться к согласованным решениям по тарифам США |
Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Оли Рен прокомментировал тарифы США и независимость центрального банка в четверг.
Рен сказал, что он "может только надеяться, что администрация Трампа сможет уважать независимость центрального банка."
Он также отметил, что Европейскому Союзу (ЕС) следует стремиться к согласованным решениям по тарифам США, призывая администрацию Трампа избежать этих ненужных, вредных тарифов."
Ранее на неделе представитель ЕЦБ сказал, что "тарифы США могут сократить глобальный выпуск продукции более чем на 0,5% в этом и следующем году."
На момент написания статьи пара EUR/USD испытывает трудности в районе 1,0880, торгуясь с понижением на 0,07% на данный момент.
|
|
NZD/USD: может вырасти и протестировать 0,5760 - UOB Group |
При условии, что 0,5700 удержится, новозеландский доллар (NZD) может вырасти и протестировать 0,5760 по отношению к доллару США (USD); ключевое сопротивление на уровне 0,5775 вряд ли вступит в игру. В долгосрочной перспективе не произошло дальнейшего увеличения восходящего моментума; прорыв уровня 0,5660 будет означать, что восстановление не достигнет 0,5775, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "После ценового движения во вторник мы указали вчера (в среду), что 'индикаторы моментума становятся нейтральными', и ожидали, что NZD 'будет торговаться в диапазоне 0,5675/0,5735.' Однако после снижения до 0,5698, NZD вырос до максимума 0,5742. Несмотря на рост, NZD не приобрел значительного моментума. Тем не менее, при условии, что 0,5700 (небольшая поддержка на уровне 0,5715) удержится, NZD может вырасти и протестировать уровень 0,5760. Ключевое сопротивление на уровне 0,5775 вряд ли вступит в игру."
Прогноз на 1-3 недели: "Мы отметили во вторник (11 марта, спот на уровне 0,5695), что недавнее ценовое движение не привело 'к увеличению моментума', и прорыв уровня 0,5660 ('сильный уровень поддержки') будет означать, что восстановление не достигнет 0,5775." С тех пор NZD в основном торговался в боковике, и наше мнение остается неизменным."
|
|
Нефть: Производство нефти в Казахстане резко увеличилось – ING |
Цены на нефть укрепились вчера, и ICE Brent зафиксировала крупнейший рост с конца февраля, закрывшись с повышением на 2% внутри дня, что вернуло ее выше отметки $70 за баррель. Меньший, чем ожидалось, рост запасов сырой нефти в США поддержал рынок, в то время как лучшие, чем ожидалось, данные по инфляции потребительских цен в США также способствовали улучшению настроений, отмечают эксперты ING по сырьевым товарам Эва Мантей и Уоррен Паттерсон.
"Данные Управления энергетической информации (EIA) показывают, что коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 1,45 млн баррелей за последнюю неделю. Это меньше, чем примерно 2 млн баррелей, которые ожидал рынок, и ниже увеличения на 4,2 млн баррелей, о котором сообщал Американский нефтяной институт (API) накануне. Нефтепереработчики увеличили коэффициенты загрузки на этой неделе, при этом объемы переработки сырой нефти увеличились на 321 тыс. баррелей в день. Тем не менее, несмотря на более активную работу НПЗ, запасы переработанных продуктов снизились."
"Последний ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти, опубликованный вчера, оставил оценки как спроса, так и предложения без изменений на 2025 и 2026 годы. ОПЕК продолжает прогнозировать, что спрос на нефть в 2025 году вырастет на 1,45 млн баррелей в день по сравнению с предыдущим годом, в то время как спрос вырастет на 1,43 млн баррелей в день в следующем году. ОПЕК остается довольно бычьим в отношении спроса, их прогнозы выше как данных EIA, так и Международного энергетического агентства (IEA)."
"Тем временем, производство ОПЕК увеличилось на 154 тыс. баррелей в день по сравнению с предыдущим месяцем, составив 26,86 млн баррелей в день в феврале. Нигерия и Иран стали ключевыми драйверами этого роста предложения. Если смотреть на более широкий ОПЕК+, предложение увеличилось на 363 тыс. баррелей в день. Производство в Казахстане резко возросло на 198 тыс. баррелей в день до 1,77 млн баррелей в день, что значительно выше его целевого показателя в 1,47 млн баррелей в день. Казахстан заявил, что в будущем сократит объемы производства, чтобы компенсировать это перепроизводство."
|
|
ЦБ Китая: Снизим процентные ставки и норму резервирования в надлежащее время |
Народный банк Китая (НБК) заявил в четверг, что они "снизят процентные ставки и банковску норму резервирования (RRR) в надлежащее время."
Будем поддерживать ликвидность на достаточном уровне.
Будем направлять стоимость социального финансирования в сторону снижения.
Будем укреплять ожидания, поддерживать обменный курс юаня в целом стабильным на разумном и сбалансированном уровне.
На момент написания статьи пара AUD/USD снизилась на 0,55% внутри дня, торгуясь на уровне 0,6285.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
AUD/USD: испытывает легкое восходящее давление - UOB Group |
Австралийский доллар (AUD) испытывает умеренное восходящее давление по отношению к доллару США (USD); он, вероятно, будет расти, но вряд ли бросит вызов основному сопротивлению на уровне 0,6355. В долгосрочной перспективе слегка устойчивый основной тон предполагает, что AUD, вероятно, будет торговаться в более высоком диапазоне 0,6245/0,6385, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что AUD будет 'торговаться в диапазоне 0,6255/0,6320' вчера. После этого AUD торговался в диапазоне от 0,6277 до 0,6330. Ценовые движения привели к небольшому увеличению импульса. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет расти, но поскольку импульс не сильный, любое продвижение вверх вряд ли бросит вызов основному сопротивлению на уровне 0,6355. Поддержка находится на 0,6305; прорыв ниже 0,6285 укажет на то, что текущее умеренное восходящее давление ослабло."
Прогноз на 1-3 недели: "Наш обзор от 11 марта (цена спот 0,6280) предполагал, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне между 0,6215 и 0,6355.' Хотя ценовые движения за последние несколько дней привели к небольшому усилению восходящего импульса, этого недостаточно, чтобы указать на устойчивый рост. Мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, но слегка устойчивый основной тон предполагает более высокий диапазон 0,6245/0,6385."
|
|
Нефть WTI восстановилась выше $66,00 на фоне ослабления доллара США |
Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $66,25 в начале азиатской сессии в среду. Цена WTI восстанавливает часть утраченных позиций на фоне ослабления доллара США (USD) и эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Снижение курса доллара поддерживает цены на товары, номинированные в долларах, так как делает нефть менее дорогой для зарубежных покупателей. Индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара по отношению к валютам его основных торговых партнеров, снижается до новых многомесячных минимумов около 103,20.
Представитель Хуситов заявил во вторник поздно вечером, что они будут атаковать любое израильское судно, которое нарушит запрет группы на проход израильских судов через Красное и Аравийское моря, пролив Баб-эль-Мандеб и Аденский залив, начиная с настоящего момента.
Тем временем, Трамп пытается остановить экспорт иранской нефти в рамках своих попыток заставить Тегеран сократить свою ядерную программу. Верховный лидер Ирана, аятолла Али Хаменеи, заявил в субботу, что его страна не будет запугана до переговоров. Растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может оказать некоторую поддержку цене WTI в краткосрочной перспективе.
Запасы сырой нефти увеличились на прошлой неделе. Еженедельный отчет Американского нефтяного института (API) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 28 февраля, выросли на 4,247 миллиона баррелей, по сравнению с падением на 1,455 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы увеличатся на 2,1 миллиона баррелей.
Неопределенность в отношении тарифной политики президента США Дональда Трампа и беспокойство о влиянии тарифов на глобальный экономический рост могут подорвать цену WTI. Трамп отменил свое решение удвоить тарифы на канадскую сталь и алюминий до 50%, о чем он объявил во вторник поздно вечером. Белый дом подтвердил, что новые тарифы в 25% на всю импортируемую сталь и алюминий все же вступят в силу в среду, включая тарифы против союзников и основных поставщиков США, Канады и Мексики.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
Нефть WTI восстановилась выше $66,00 на фоне ослабления доллара США |
Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $66,25 в начале азиатской сессии в среду. Цена WTI восстанавливает часть утраченных позиций на фоне ослабления доллара США (USD) и эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Снижение курса доллара поддерживает цены на товары, номинированные в долларах, так как делает нефть менее дорогой для зарубежных покупателей. Индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара по отношению к валютам его основных торговых партнеров, снижается до новых многомесячных минимумов около 103,20.
Представитель Хуситов заявил во вторник поздно вечером, что они будут атаковать любое израильское судно, которое нарушит запрет группы на проход израильских судов через Красное и Аравийское моря, пролив Баб-эль-Мандеб и Аденский залив, начиная с настоящего момента.
Тем временем, Трамп пытается остановить экспорт иранской нефти в рамках своих попыток заставить Тегеран сократить свою ядерную программу. Верховный лидер Ирана, аятолла Али Хаменеи, заявил в субботу, что его страна не будет запугана до переговоров. Растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может оказать некоторую поддержку цене WTI в краткосрочной перспективе.
Запасы сырой нефти увеличились на прошлой неделе. Еженедельный отчет Американского нефтяного института (API) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 28 февраля, выросли на 4,247 миллиона баррелей, по сравнению с падением на 1,455 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы увеличатся на 2,1 миллиона баррелей.
Неопределенность в отношении тарифной политики президента США Дональда Трампа и беспокойство о влиянии тарифов на глобальный экономический рост могут подорвать цену WTI. Трамп отменил свое решение удвоить тарифы на канадскую сталь и алюминий до 50%, о чем он объявил во вторник поздно вечером. Белый дом подтвердил, что новые тарифы в 25% на всю импортируемую сталь и алюминий все же вступят в силу в среду, включая тарифы против союзников и основных поставщиков США, Канады и Мексики.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
Фондовый рынок, Daily history за 11 марта 2025 г. |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -235.16 | 36793.11 | -0.64 |
| Hang Seng | -1.35 | 23782.14 | -0.01 |
| KOSPI | -32.79 | 2537.6 | -1.28 |
| ASX 200 | -72.2 | 7890.1 | -0.91 |
| DAX | -292.18 | 22328.77 | -1.29 |
| CAC 40 | -105.69 | 7941.91 | -1.31 |
| Dow Jones | -478.23 | 41433.48 | -1.14 |
| S&P 500 | -42.49 | 5572.07 | -0.76 |
| NASDAQ Composite | -32.22 | 17436.1 | -0.18 |
|
|
Уэда, Банк Японии: более высокие долгосрочные ставки отражают рыночные взгляды на экономику |
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в начале среды, что естественно, что долгосрочные ставки изменяются в соответствии с рыночным мнением о перспективах краткосрочных процентных ставок.
Рынок определяет долгосрочные ставки.
Нет большой разницы в нашем мнении и мнении рынков, когда речь идет о недавнем увеличении долгосрочных ставок.
Изменения долгосрочных ставок отражают рыночные взгляды на экономические и ценовые тренды, а также глобальные корректировки ставок.
Действительно, долгосрочные ставки растут как тренд с прошлого года.
Долгосрочные ставки растут как тренд с прошлого года.
Увеличение долгосрочных ставок, вероятно, повысит стоимость финансирования для государственных финансов.
На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,20% внутри дня и торгуется на уровне 148,09.
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
|
|
Валютный рынок, Daily history за 11 марта 2025 г. |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.62925 | 0.25 |
| EURJPY | 161.195 | 1.1 |
| EURUSD | 1.09107 | 0.69 |
| GBPJPY | 191.237 | 0.95 |
| GBPUSD | 1.2945 | 0.54 |
| NZDUSD | 0.57119 | 0.24 |
| USDCAD | 1.44341 | -0.03 |
| USDCHF | 0.88279 | 0.22 |
| USDJPY | 147.72 | 0.4 |
|
|
