Австралийский доллар сохраняет потери, несмотря на более сильный индекс потребительского доверия Westpac |
Австралийский доллар (AUD) остается под давлением по отношению к доллару США (USD) на протяжении четвертой подряд сессии во вторник. Несмотря на более сильные данные по потребительскому доверию Westpac — рост на 4% до 95,9 в марте с 92,2 в феврале, что является самым высоким уровнем за три года, пара AUD/USD продолжает испытывать трудности. Увеличение настроений было вызвано снижением процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА) в феврале и ослаблением давления на стоимость жизни.
Доходность 10-летних государственных облигаций Австралии снизилась до около 4,39%, так как нарастающие глобальные торговые напряженности подавили аппетит инвесторов к риску. Ответные тарифы Китая на определенные сельскохозяйственные продукты из США вступили в силу в понедельник, после недавнего повышения тарифов Вашингтоном с 10% до 20% на китайский импорт. Учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, эти события оказали давление на рыночные настроения.
Трейдеры продолжают сосредотачиваться на прогнозах политики РБА, особенно после того, как сильные экономические данные на прошлой неделе смягчили ожидания дальнейших снижений ставок. Экономический рост превысил прогнозы, что стало первым ускорением за более чем год. Кроме того, последние протоколы заседания РБА сигнализировали о осторожном подходе к монетарной политике, уточняя, что снижение ставки в феврале не подразумевает обязательства к дальнейшему смягчению.
Пара AUD/USD торгуется около 0,6260 во вторник, при этом технический анализ дневного графика показывает, что пара опустилась ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), сигнализируя о ослаблении краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) упал ниже 50, что указывает на смещение в сторону медвежьего уклона.
С точки зрения снижения, пара AUD/USD может ориентироваться на область около пятинедельного минимума 0,6187, зафиксированного 5 марта.
Девятидневная EMA на уровне 0,6288 служит непосредственным сопротивлением для пары AUD/USD, за которым следует 50-дневная EMA на уровне 0,6305. Прорыв выше этого уровня может укрепить краткосрочный импульс, потенциально подталкивая пару к трехмесячному максимуму 0,6408, достигнутому 21 февраля.
В таблице ниже показано процентное изменение курса Австралийский доллар (AUD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Австралийский доллар был самым слабым против Швейцарский франк.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | 0.01% | -0.25% | -0.00% | 0.21% | 0.30% | -0.31% | |
| EUR | 0.08% | 0.10% | -0.16% | 0.09% | 0.30% | 0.39% | -0.23% | |
| GBP | -0.01% | -0.10% | -0.25% | -0.02% | 0.20% | 0.28% | -0.31% | |
| JPY | 0.25% | 0.16% | 0.25% | 0.23% | 0.45% | 0.53% | -0.06% | |
| CAD | 0.00% | -0.09% | 0.02% | -0.23% | 0.21% | 0.30% | -0.30% | |
| AUD | -0.21% | -0.30% | -0.20% | -0.45% | -0.21% | 0.10% | -0.51% | |
| NZD | -0.30% | -0.39% | -0.28% | -0.53% | -0.30% | -0.10% | -0.60% | |
| CHF | 0.31% | 0.23% | 0.31% | 0.06% | 0.30% | 0.51% | 0.60% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Австралийский доллар из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять AUD (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Индекс потребительской уверенности Westpac - индикатор, публикуемый факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна. Отражает уровень доверия населения к экономике посредством оценок, выставляемых респондентами по таким категориям, как личное финансовое положение в прошлом году и перспективы на будущий год, ожидания в отношении экономической конъюнктуры в 1- и 5-летней перспективе, а также текущий покупательский климат в плане готовности домохозяйств к совершению крупных покупок. В целом, высокие показатели считаются позитивным (бычьим) фактором для AUD, и наоборот.
Узнать большеПоследние данные: пн мар. 10, 2025 23:30
Частота: Ежемесячно
Фактическое значение: 4%
Консенсус-прогноз: -
Предыдущее значение: 0.1%
Источник: University of Melbourne
|
|
Австралийский доллар сохраняет потери, несмотря на более сильный индекс потребительского доверия Westpac |
Австралийский доллар (AUD) остается под давлением по отношению к доллару США (USD) на протяжении четвертой подряд сессии во вторник. Несмотря на более сильные данные по потребительскому доверию Westpac — рост на 4% до 95,9 в марте с 92,2 в феврале, что является самым высоким уровнем за три года, пара AUD/USD продолжает испытывать трудности. Увеличение настроений было вызвано снижением процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА) в феврале и ослаблением давления на стоимость жизни.
Доходность 10-летних государственных облигаций Австралии снизилась до около 4,39%, так как нарастающие глобальные торговые напряженности подавили аппетит инвесторов к риску. Ответные тарифы Китая на определенные сельскохозяйственные продукты из США вступили в силу в понедельник, после недавнего повышения тарифов Вашингтоном с 10% до 20% на китайский импорт. Учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, эти события оказали давление на рыночные настроения.
Трейдеры продолжают сосредотачиваться на прогнозах политики РБА, особенно после того, как сильные экономические данные на прошлой неделе смягчили ожидания дальнейших снижений ставок. Экономический рост превысил прогнозы, что стало первым ускорением за более чем год. Кроме того, последние протоколы заседания РБА сигнализировали о осторожном подходе к монетарной политике, уточняя, что снижение ставки в феврале не подразумевает обязательства к дальнейшему смягчению.
Пара AUD/USD торгуется около 0,6260 во вторник, при этом технический анализ дневного графика показывает, что пара опустилась ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), сигнализируя о ослаблении краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) упал ниже 50, что указывает на смещение в сторону медвежьего уклона.
С точки зрения снижения, пара AUD/USD может ориентироваться на область около пятинедельного минимума 0,6187, зафиксированного 5 марта.
Девятидневная EMA на уровне 0,6288 служит непосредственным сопротивлением для пары AUD/USD, за которым следует 50-дневная EMA на уровне 0,6305. Прорыв выше этого уровня может укрепить краткосрочный импульс, потенциально подталкивая пару к трехмесячному максимуму 0,6408, достигнутому 21 февраля.
В таблице ниже показано процентное изменение курса Австралийский доллар (AUD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Австралийский доллар был самым слабым против Швейцарский франк.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | 0.01% | -0.25% | -0.00% | 0.21% | 0.30% | -0.31% | |
| EUR | 0.08% | 0.10% | -0.16% | 0.09% | 0.30% | 0.39% | -0.23% | |
| GBP | -0.01% | -0.10% | -0.25% | -0.02% | 0.20% | 0.28% | -0.31% | |
| JPY | 0.25% | 0.16% | 0.25% | 0.23% | 0.45% | 0.53% | -0.06% | |
| CAD | 0.00% | -0.09% | 0.02% | -0.23% | 0.21% | 0.30% | -0.30% | |
| AUD | -0.21% | -0.30% | -0.20% | -0.45% | -0.21% | 0.10% | -0.51% | |
| NZD | -0.30% | -0.39% | -0.28% | -0.53% | -0.30% | -0.10% | -0.60% | |
| CHF | 0.31% | 0.23% | 0.31% | 0.06% | 0.30% | 0.51% | 0.60% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Австралийский доллар из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять AUD (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Индекс потребительской уверенности Westpac - индикатор, публикуемый факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна. Отражает уровень доверия населения к экономике посредством оценок, выставляемых респондентами по таким категориям, как личное финансовое положение в прошлом году и перспективы на будущий год, ожидания в отношении экономической конъюнктуры в 1- и 5-летней перспективе, а также текущий покупательский климат в плане готовности домохозяйств к совершению крупных покупок. В целом, высокие показатели считаются позитивным (бычьим) фактором для AUD, и наоборот.
Узнать большеПоследние данные: пн мар. 10, 2025 23:30
Частота: Ежемесячно
Фактическое значение: 4%
Консенсус-прогноз: -
Предыдущее значение: 0.1%
Источник: University of Melbourne
|
|
Като, Япония: Более высокие долгосрочные ставки могут оказать широкое влияние на экономику |
Министр финансов Японии Сюничи Като заявил в начале вторника, что более высокие долгосрочные процентные ставки могут оказать широкое влияние на экономику, подчеркивая необходимость тщательного мониторинга финансовых условий.
Като подчеркнул приверженность правительства обеспечению стабильного выпуска государственных облигаций, указывая на усилия по управлению стабильностью рынка, когда экономические и монетарные условия меняются.
На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,41% внутри дня и торговалась на уровне 146,65.
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
|
|
Като, Япония: Более высокие долгосрочные ставки могут оказать широкое влияние на экономику |
Министр финансов Японии Сюничи Като заявил в начале вторника, что более высокие долгосрочные процентные ставки могут оказать широкое влияние на экономику, подчеркивая необходимость тщательного мониторинга финансовых условий.
Като подчеркнул приверженность правительства обеспечению стабильного выпуска государственных облигаций, указывая на усилия по управлению стабильностью рынка, когда экономические и монетарные условия меняются.
На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,41% внутри дня и торговалась на уровне 146,65.
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
|
|
ЦБ Китая установил курс USD/CNY на уровне 7,1741 против 7,1733 ранее |
Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на 7,1741 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1733 и оценкой Reuters 7,2597.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
ЦБ Китая установил курс USD/CNY на уровне 7,1741 против 7,1733 ранее |
Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на 7,1741 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1733 и оценкой Reuters 7,2597.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
EUR/USD колеблется выше 1,0850 рядом с четырехмесячными максимумами на фоне опасений по поводу роста экономики США |
EUR/USD начал неделю на позитивной ноте, торгуясь около 1,0860 на азиатской сессии в понедельник. Восходящее движение пары в значительной степени обусловлено опасениями по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может снизить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.
В пятницу данные Бюро статистики труда США (BLS) показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что не дотянуло до ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000. Данные по рынку труда, оказавшиеся слабее ожиданий, могут оказать давление на доллар США (USD), предоставляя попутный ветер для пары EUR/USD.
Тем временем, министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат. Это может снизить рыночные настроения, поддерживая доллар США и потенциально ограничивая рост EUR/USD.
Евро (EUR) нашел поддержку от фискальных реформ Германии, так как основные политические партии страны объявили о планах пересмотреть долговой тормоз. Предложенные изменения направлены на увеличение расходов на оборону и финансирование инфраструктурной инициативы в размере 500 миллиардов евро для стимулирования экономического роста. Кроме того, европейские лидеры согласовали значительное увеличение расходов на оборону для укрепления военных возможностей континента.
Что касается монетарной политики, Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и признал, что политика становится менее ограничительной, намекнув на возможную паузу в дальнейших снижениях. Участники рынка ожидают одно или два дополнительных снижения на 25 б.п. позже в этом году.
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
EUR/USD колеблется выше 1,0850 рядом с четырехмесячными максимумами на фоне опасений по поводу роста экономики США |
EUR/USD начал неделю на позитивной ноте, торгуясь около 1,0860 на азиатской сессии в понедельник. Восходящее движение пары в значительной степени обусловлено опасениями по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может снизить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.
В пятницу данные Бюро статистики труда США (BLS) показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что не дотянуло до ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000. Данные по рынку труда, оказавшиеся слабее ожиданий, могут оказать давление на доллар США (USD), предоставляя попутный ветер для пары EUR/USD.
Тем временем, министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат. Это может снизить рыночные настроения, поддерживая доллар США и потенциально ограничивая рост EUR/USD.
Евро (EUR) нашел поддержку от фискальных реформ Германии, так как основные политические партии страны объявили о планах пересмотреть долговой тормоз. Предложенные изменения направлены на увеличение расходов на оборону и финансирование инфраструктурной инициативы в размере 500 миллиардов евро для стимулирования экономического роста. Кроме того, европейские лидеры согласовали значительное увеличение расходов на оборону для укрепления военных возможностей континента.
Что касается монетарной политики, Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и признал, что политика становится менее ограничительной, намекнув на возможную паузу в дальнейших снижениях. Участники рынка ожидают одно или два дополнительных снижения на 25 б.п. позже в этом году.
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
GBP/USD уверенно держится рядом с многомесячным пиком, чуть ниже 1.2900 на фоне слабого доллара США |
Пара GBP/USD начинает новую неделю с позитивного движения и торгуется в районе 1,2940-1,2945 во время азиатской сессии, что является четырехмесячным максимумом, достигнутым в пятницу. Более того, медвежье настроение вокруг доллара США (USD) поддерживает перспективы продолжения импульса прорыва на уровне выше очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость бакса по отношению к корзине валют, находится рядом с самым низким уровнем с начала ноября, достигнутым в ответ на более слабые данные по занятости в США в пятницу. Основной показатель Nonfarm Payrolls (NFP) показал, что экономика США добавила 151 тыс. рабочих мест в феврале, что меньше консенсусных оценок. Кроме того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз до 125 тыс., а уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1% с 4,0% в январе.
Это накладывается на опасения, что политика президента США Дональда Трампа негативно скажется на экономической активности в США и предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. В настоящее время рынки закладывают в цены около трех снижений ставок по 25 базисных пунктов каждое в этом году, что продолжает давить на бакс и поддерживает пару GBP/USD. Быки по доллару США не смогли получить никакого облегчения от комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что центральный банк США не спешит снижать ставки.
Британский фунт (GBP), с другой стороны, поддерживается ожиданиями, что Банк Англии (BoE) будет снижать ставки медленнее, чем другие центральные банки, включая ФРС. Это оказывается еще одним фактором, способствующим повышательному настроению вокруг пары GBP/USD и подтверждающим позитивный прогноз. В отсутствие каких-либо значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, как из Великобритании, так и из США, доллар США продолжит оказывать влияние на спотовые цены и позволит трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями.
Фунт стерлингов (GBP) - старейшая валюта в мире (886 год нашей эры) и официальная валюта Соединенного Королевства. По данным на 2022 год, это четвертая по объему торговли иностранная валюта (FX) в мире, на ее долю приходится 12% всех транзакций, в среднем 630 млрд долларов в день. Его ключевыми торговыми парами являются GBP/USD, или "Кабель" (Cable), на долю которой приходится 11% валютного рынка, GBP/JPY, или "Дракон", как его называют трейдеры (3%), и EUR/GBP (2%). За эмиссию фунта отвечает Банк Англии.
Единственным наиболее важным фактором, влияющим на стоимость фунта стерлингов, является денежно-кредитная политика, проводимая Банком Англии. Банк Англии основывает свои решения на том, достиг ли он своей основной цели “ценовой стабильности” – устойчивого уровня инфляции в районе 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является корректировка процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Банк Англии пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает доступ к кредитам для населения и предприятий. В целом, это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения своих денег мировыми инвесторами. Когда инфляция падает слишком низко, это является признаком замедления экономического роста. В этом сценарии Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов, чтобы предприятия занимали больше средств для инвестирования в проекты, способствующие росту.
Выходящие данные отражают состояние экономики и могут повлиять на стоимость фунта стерлингов. Такие показатели, как ВВП, индекс PMI для производственной сферы и сферы услуг, а также уровень занятости, могут повлиять на курс фунта. Сильная экономика благоприятно сказывается на стерлинге. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Англии повысить процентные ставки, что напрямую укрепит фунт. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, фунт стерлингов, скорее всего, упадет.
Еще одним важным релизом для фунта стерлингов является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные экспортные товары, ее валюта выигрывает исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, стремящихся приобрести эти товары. Поэтому положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
GBP/USD уверенно держится рядом с многомесячным пиком, чуть ниже 1.2900 на фоне слабого доллара США |
Пара GBP/USD начинает новую неделю с позитивного движения и торгуется в районе 1,2940-1,2945 во время азиатской сессии, что является четырехмесячным максимумом, достигнутым в пятницу. Более того, медвежье настроение вокруг доллара США (USD) поддерживает перспективы продолжения импульса прорыва на уровне выше очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость бакса по отношению к корзине валют, находится рядом с самым низким уровнем с начала ноября, достигнутым в ответ на более слабые данные по занятости в США в пятницу. Основной показатель Nonfarm Payrolls (NFP) показал, что экономика США добавила 151 тыс. рабочих мест в феврале, что меньше консенсусных оценок. Кроме того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз до 125 тыс., а уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1% с 4,0% в январе.
Это накладывается на опасения, что политика президента США Дональда Трампа негативно скажется на экономической активности в США и предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. В настоящее время рынки закладывают в цены около трех снижений ставок по 25 базисных пунктов каждое в этом году, что продолжает давить на бакс и поддерживает пару GBP/USD. Быки по доллару США не смогли получить никакого облегчения от комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что центральный банк США не спешит снижать ставки.
Британский фунт (GBP), с другой стороны, поддерживается ожиданиями, что Банк Англии (BoE) будет снижать ставки медленнее, чем другие центральные банки, включая ФРС. Это оказывается еще одним фактором, способствующим повышательному настроению вокруг пары GBP/USD и подтверждающим позитивный прогноз. В отсутствие каких-либо значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, как из Великобритании, так и из США, доллар США продолжит оказывать влияние на спотовые цены и позволит трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями.
Фунт стерлингов (GBP) - старейшая валюта в мире (886 год нашей эры) и официальная валюта Соединенного Королевства. По данным на 2022 год, это четвертая по объему торговли иностранная валюта (FX) в мире, на ее долю приходится 12% всех транзакций, в среднем 630 млрд долларов в день. Его ключевыми торговыми парами являются GBP/USD, или "Кабель" (Cable), на долю которой приходится 11% валютного рынка, GBP/JPY, или "Дракон", как его называют трейдеры (3%), и EUR/GBP (2%). За эмиссию фунта отвечает Банк Англии.
Единственным наиболее важным фактором, влияющим на стоимость фунта стерлингов, является денежно-кредитная политика, проводимая Банком Англии. Банк Англии основывает свои решения на том, достиг ли он своей основной цели “ценовой стабильности” – устойчивого уровня инфляции в районе 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является корректировка процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Банк Англии пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает доступ к кредитам для населения и предприятий. В целом, это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения своих денег мировыми инвесторами. Когда инфляция падает слишком низко, это является признаком замедления экономического роста. В этом сценарии Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов, чтобы предприятия занимали больше средств для инвестирования в проекты, способствующие росту.
Выходящие данные отражают состояние экономики и могут повлиять на стоимость фунта стерлингов. Такие показатели, как ВВП, индекс PMI для производственной сферы и сферы услуг, а также уровень занятости, могут повлиять на курс фунта. Сильная экономика благоприятно сказывается на стерлинге. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Англии повысить процентные ставки, что напрямую укрепит фунт. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, фунт стерлингов, скорее всего, упадет.
Еще одним важным релизом для фунта стерлингов является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные экспортные товары, ее валюта выигрывает исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, стремящихся приобрести эти товары. Поэтому положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
Доллар США под давлением на фоне опасений рецессии в экономике США |
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется в очень смешанном диапазоне в понедельник и удерживается выше четырехмесячного минимума 103,50, установленного в пятницу. Трейдеры обдумывают недавние комментарии президента США Дональда Трампа, который высказался о состоянии экономики США в интервью Fox News на выходных. Президент заявил, что экономика США находится в переходный период, который сопровождается некоторыми трудностями, в то время как рынки в последние дни ставят под сомнение, не находится ли экономика США в рецессии.
Что касается экономических данных, на этой неделе основное внимание будет уделено данным по индексу потребительских цен (CPI) за февраль, которые будут опубликованы в среду. Кроме того, на фронте Федеральной резервной системы (ФРС) неделя будет очень спокойной, так как центральный банк начал период "радиомолчания" перед заседанием 19 марта.
Трейдеры смогли услышать выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу вечером. Пауэлл заявил, что ФРС не нужно ничего делать в данный момент, пока они следят за поступающими данными. Он также признал растущую экономическую неопределенность в США, но сказал, что им не нужно спешить с корректировкой политики.
Индекс доллара США (DXY) находится под давлением и ищет направление в понедельник после некоторых заголовков о президенте США Дональде Трампе на выходных. Рынки все еще обдумывают, находится ли экономика США в рецессии или будет ли она в рецессии, так как президент Трамп продолжает вводить тарифы и взаимные пошлины к апрелю. Если данные по индексу потребительских цен (CPI) в США покажут значительное восстановление инфляции позже на этой неделе, опасения по поводу рецессии могут возрасти еще больше.
Существует риск роста на уровне 104,00 для уверенного отскока. Если быки смогут этого избежать, ожидайте значительного роста к круглому уровню 105,00, с 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 105,03. Как только эта зона будет пробита, ряд ключевых уровней, таких как 105,53 и 105,89, будут выступать в качестве сопротивления.
С точки зрения снижения, уровень 103,00 может рассматриваться как медвежья цель в случае, если доходности США снова упадут, и даже 101,90 не будет неосуществимо, если рынки еще больше откажутся от своих долгосрочных позиций в долларах США.
Индекс доллара США: Дневной график
В целом, торговая война — это экономический конфликт между двумя или более странами из-за крайнего протекционизма с одной стороны. Это подразумевает создание торговых барьеров, таких как тарифы, что приводит к встречным барьерам, увеличению импортных затрат и, следовательно, к росту стоимости жизни.
Экономический конфликт между Соединенными Штатами (США) и Китаем зародился в начале 2018 года, когда президент Дональд Трамп установил торговые барьеры против Китая, обвинив азиатского гиганта в несправедливых торговых практиках и краже интеллектуальной собственности. Китай предпринял ответные меры, введя тарифы на множество товаров из США, таких как автомобили и соевые бобы. Напряженность нарастала, пока две страны не подписали торговую сделку (Фаза Один) в январе 2020 года. Соглашение требовало структурных реформ и других изменений в экономическом и торговом режиме Китая и предполагало восстановление стабильности и доверия между двумя государствами. Пандемия коронавируса отвлекла внимание от конфликта. Тем не менее, стоит отметить, что президент Джо Байден, который вступил в должность после Трампа, сохранил тарифы и даже добавил некоторые дополнительные сборы.
Возвращение Дональда Трампа в Белый дом в качестве 47-го президента США вызвало новую волну напряженности между двумя странами. В ходе предвыборной кампании 2024 года Трамп пообещал ввести 60%-ные тарифы на Китай, как только он вернется к власти, что и произошло 20 января 2025 года. Торговая война между США и Китаем должна возобновиться с того места, на котором она была остановлена, с взаимными мерами, влияющими на глобальный экономический ландшафт в виде нарушений в глобальных цепочках поставок, что приводит к сокращению расходов, особенно инвестиций, и напрямую влияет на инфляцию, рассчитанную индексом потребительских цен.
|
|
Фондовый рынок, Daily history за 7 марта 2025 г. |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -817.76 | 36887.17 | -2.17 |
| Hang Seng | -138.41 | 24231.3 | -0.57 |
| KOSPI | -12.68 | 2563.48 | -0.49 |
| ASX 200 | -146.5 | 7948.2 | -1.81 |
| DAX | -410.54 | 23008.94 | -1.75 |
| CAC 40 | -76.87 | 8120.8 | -0.94 |
| Dow Jones | 222.64 | 42801.72 | 0.52 |
| S&P 500 | 31.68 | 5770.2 | 0.55 |
| NASDAQ Composite | 126.96 | 18196.22 | 0.7 |
|
|
Валютный рынок, Daily history за 7 марта 2025 г. |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.63106 | -0.24 |
| EURJPY | 160.558 | 0.6 |
| EURUSD | 1.08458 | 0.62 |
| GBPJPY | 191.329 | 0.39 |
| GBPUSD | 1.29248 | 0.4 |
| NZDUSD | 0.57119 | -0.37 |
| USDCAD | 1.43702 | 0.57 |
| USDCHF | 0.88 | -0.4 |
| USDJPY | 148.033 | 0.02 |
|
|
EUR/JPY падает в район 159,00 на фоне укрепления японской иены из-за спроса на безопасные активы |
Пара EUR/JPY резко падает до уровня около 159,00 в европейские часы торгов в понедельник. Пара сталкивается с резким давлением со стороны продавцов, так как японская иена (JPY) демонстрирует сильные результаты по всему спектру рынка на фоне мрачного настроения на рынке.
Углубляющиеся сомнения относительно экономического прогноза Соединенных Штатов (США) при администрации президента Дональда Трампа увеличили привлекательность безопасных активов, таких как иена и швейцарский франк (CHF). Тем временем доллар США сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, так как признаки замедления экономики США вызвали голубиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС).
В таблице ниже показано процентное изменение курса Японская иена (JPY) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Японская иена был самым сильным в паре с Канадский доллар.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.03% | -0.68% | 0.06% | -0.31% | -0.29% | -0.31% | |
| EUR | 0.16% | 0.09% | -0.53% | 0.24% | -0.05% | -0.15% | -0.26% | |
| GBP | 0.03% | -0.09% | -0.68% | 0.11% | -0.14% | -0.31% | -0.29% | |
| JPY | 0.68% | 0.53% | 0.68% | 0.73% | 0.42% | 0.29% | 0.43% | |
| CAD | -0.06% | -0.24% | -0.11% | -0.73% | -0.41% | -0.35% | -0.40% | |
| AUD | 0.31% | 0.05% | 0.14% | -0.42% | 0.41% | -0.10% | -0.16% | |
| NZD | 0.29% | 0.15% | 0.31% | -0.29% | 0.35% | 0.10% | 0.06% | |
| CHF | 0.31% | 0.26% | 0.29% | -0.43% | 0.40% | 0.16% | -0.06% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Японская иена из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять JPY (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Помимо спроса на безопасные активы, высокие ожидания того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году. Такой сценарий снизит процентные дифференциалы BoJ по сравнению с другими крупными центральными банками.
Тем временем евро (EUR) демонстрирует слабые результаты в начале недели, за исключением доллара США, так как инвесторы начинают переваривать реформы долговой политики в Германии. На прошлой неделе немецкие лидеры согласились растянуть лимит заимствований или так называемую "долговую преграду", чтобы увеличить расходы на оборону и стимулировать экономический рост. Инвесторы ожидают, что реформы долговой политики в Германии повысят инфляцию в еврозоне.
В четверг президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард воздержалась от комментариев о влиянии реструктуризации долга в Германии на денежно-кредитную политику и прогноз инфляции. Лагард заявила на пресс-конференции после принятия решения по политике, что увеличенные расходы на оборону и инфраструктуру все еще находятся в стадии "работы" и ЕЦБ "нуждается во времени", чтобы понять влияние.
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
|
|
Пара USD/CAD удерживается ниже 1,4450 в преддверии решения Банка Канады по ставкам |
Пара USD/CAD торгуется с небольшими потерями около 1,4435, прерывая двухдневную серию побед на поздней американской сессии в понедельник. Инвесторы обеспокоены тем, что неопределенность в тарифной политике может привести к рецессии в экономике США, что оказывает давление на доллар США (USD). Инвесторы готовятся к решению Банка Канады (BoC) по процентной ставке в среду, где ожидается продолжение кампании по смягчению.
Вероятное замедление экономики США и продолжающаяся распродажа на Уолл-стрит тянут доллар вниз по отношению к канадскому доллару (CAD). Слабые данные по занятости в США за февраль, оказавшиеся хуже ожиданий, указывают на то, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Трейдеры сейчас закладывают в цены 75 базисных пунктов (б.п.) снижения со стороны ФРС в этом году, согласно данным LSEG, при этом снижение ставки полностью заложено в цены на июнь.
Инвесторы внимательно следят за данными по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США в среду в поисках нового импульса. Инвесторы надеются на очередное замедление общей инфляции CPI, которая ускорилась в январе.
С другой стороны, ожидается, что Банк Канады примет решение о снижении ставки на четверть пункта на своем мартовском заседании в среду, ожидая, как долго продлится спор с крупнейшим торговым партнером Канады. Аналитики CIBC ожидают, что канадский центральный банк снизит ставку на 25 б.п. в среду, опустив свою ключевую ставку до 2,75%, с возможностью дальнейших снижений в этом году, если неопределенность в торговле сохранится. Растущие ожидания дальнейших снижений ставок со стороны BoC могут подорвать CAD и помочь ограничить потери пары.
Между тем, снижение цен на сырую нефть на фоне неопределенности в тарифах и роста производства со стороны производителей ОПЕК+ может оказать некоторое давление на привязанный к сырьевым товарам луни. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и снижение цен на сырую нефть, как правило, негативно сказывается на стоимости CAD.
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
|
|
EUR/GBP будет торговаться на уровне 0,81 через 12 месяцев - Danske Bank |
EUR/GBP резко вырос на прошлой неделе, чему способствовала распродажа на европейском рынке облигаций, вызванная перспективой фундаментальных изменений в фискальных расходах Германии, что поддерживает евро в целом, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон.
"Хотя фискальные беспокойства в Великобритании на данный момент отошли на второй план, фунт стерлингов (GBP) обычно показывает плохие результаты, когда неопределенность высока, а волатильность повышена. Пара снова торгуется близко к отметке 0,84."
"Хотя мы сохраняем нашу стратегическую медвежью позицию по EUR/GBP, обусловленную ястребиным подходом Банка Англии и ожиданием улучшения макроэкономических данных Великобритании, мы подчеркиваем, что если повышенная волатильность и позитивная для евро история продолжатся, то рост может продлиться в краткосрочной перспективе."
"На этой неделе мы ожидаем месячную оценку ВВП Великобритании за январь, но, что более важно, дальнейшие новости о планах фискальных расходов в Германии, которые, как ожидается, будут выставлены на голосование в парламенте, возможно, уже на этой неделе. Мы выставляем 12-месячную цель по паре на уровне 0,81."
|
|
USD/CAD снизится до 1,41 – Danske Bank |
Что касается валюты CAD, все взгляды будут прикованы к среде, когда в 14:45 CET состоится заседание Банка Канады, где рынки и консенсус ожидают снижения ставки на 25 б.п., сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филипп Андерссон.
"Аналогично, мы ожидаем, что Банк Канады продолжит цикл смягчения, снизив ключевую ставку на 25 б.п. до 2,75%, чтобы обеспечить хорошую подготовленность экономики к воздействию тарифов США. Таким образом, тарифы продолжают оказывать значительное давление на канадскую экономику и валюту CAD. В дальнейшем мы прогнозируем, что USD/CAD снизится до 1,41, учитывая растянутые короткие позиции по CAD на фоне продолжающегося широкого ослабления USD."
|
|
USD/JPY достигла слабой цели на уровне 147 - Danske Bank |
Пара USD/JPY неуклонно снизилась с 157 до около 148 с начала года, так как сужение дифференциалов доходности между США и Японией и волатильная глобальная инвестиционная среда в целом способствовали укреплению иены, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон.
«Валюта остается вторым по эффективности активом G10 против доллара США в этом году, уступая только шведской кроне. В пятницу мы достигли нашей мягкой цели на уровне 147 в нашей короткой позиции по USD/JPY из нашего списка лучших валютных сделок 2025 года, инициированной 14 января. Учитывая дальнейший потенциал роста для иены, мы сохраняем нашу короткую позицию по USD/JPY и перемещаем мягкую цель на 145.»
|
|
EUR/USD: Внимание смещается к циклическому росту США - Danske Bank |
EUR/USD стабилизировалась в диапазоне 1,08-1,09 после крайне волатильной недели, что стало ее самым большим скачком с 2009 года после изменения режима фискальной политики еврозоны, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон.
"Отчет по занятости в США за февраль в пятницу оказал ограниченное влияние на рынок, при этом NFP оказался немного ниже консенсуса на уровне 151 тыс. (конс.: 160 тыс., ранее: 125 тыс.), в то время как уровень безработицы немного увеличился до 4,1% (конс.: 4,0%, ранее: 4,0%). Средняя почасовая заработная плата замедлилась до 0,3% м/м, что соответствует ожиданиям, снизившись с 0,5% в январе."
"Цены на фьючерсы по ставкам ФРС остаются стабильными, при этом три полных снижения на 25 базисных пунктов уже учтены в этом году, и первое снижение ожидается в июне, что соответствует нашему прогнозу. На этой неделе данных немного, основное внимание будет уделено публикации данных по CPI в США за февраль в среду и опросу потребительских настроений Мичигана за март в пятницу."
"Мы считаем, что широкий доллар остается уязвимым, индекс DXY зафиксировал свое самое большое недельное снижение с ноября 2022 года. Долгосрочные позиции по доллару, вероятно, распродаются, поскольку внимание смещается к циклическому росту экономики США, а не к тарифным изменениям. Мы сохраняем бычий настрой по EUR/USD на тактической основе."
|
|
Облигации ЕС показывают худшие результаты - Danske Bank |
На глобальных рынках облигаций прошла драматическая неделя на фоне немецкого инфраструктурного плана на сумму 500 млрд евро, а также увеличения расходов на оборону и изменений в механизме «долгового тормоза». Кроме того, ЕС объявил о пакете оборонных мер на сумму 800 млрд евро. Таким образом, немецкие и европейские облигации значительно отставали как от свопов, так и от трежерис США, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон.
«Смотрим вперед, тогда внимание будет сосредоточено на Германии, где план ожидается к принятию на этой неделе. Мы закрыли нашу короткую позицию по спреду ASW Bund, так как достигли нашей цели, хотя он может еще больше расшириться. Учитывая драматический рост доходности Bund на 40 базисных пунктов на прошлой неделе, мы рекомендуем открывать длинные позиции по 10-летним Bund на чистой основе, так как мы обычно наблюдаем отскок после такого значительного роста.»
«Позитивная история рейтингов на периферии, так как Греция была повышена до A с A- агентством DBRS, в то время как Франция рискует быть пониженной до A+ на этой неделе, так как Fitch рассматривает ее в пятницу и имеет негативный прогноз по Франции. Основным событием на первичном рынке ЕС ожидается синдицированный выпуск от ЕС. Во-вторых, у нас будут аукционы из Италии и Германии, а также потенциально из Португалии.»
|
|
