Пара USD/CAD удерживается вблизи 1,4350 с восходящим уклоном на фоне сохраняющихся торговых неопределенностей |
Пара USD/CAD остается стабильной после регистрации прироста в предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,4360 на азиатских торгах в понедельник. Канадский доллар (CAD) может столкнуться с препятствиями из-за продолжающейся торговой неопределенности.
В субботу Китай объявил о введении 100% тарифа на канадское рапсовое масло, масляные шроты и горох, а также 25% сбора на аквакультуру и свинину из Канады. Этот шаг, в ответ на тарифы, введенные Канадой в октябре, усиливает торговые трения и добавляет новое измерение к более широкому торговому конфликту, в значительной степени вызванному тарифной политикой Трампа. Новые тарифы вступят в силу 20 марта.
На прошлой неделе вступили в силу 25% тарифы президента Трампа на канадский и мексиканский импорт. Однако в четверг была введена месячная льгота для товаров, соответствующих стандартам Североамериканского торгового соглашения, что дало некоторую передышку.
На фоне этого растут слухи о том, что премьер-министр Канады Марк Карни может назначить выборы уже в понедельник. Хотя следующие федеральные выборы Канады запланированы на 20 октября 2025 года, досрочный вызов остается возможным, возможно, в конце апреля или начале мая 2025 года.
Министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что 25% тарифы на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены. По приказу президента США Дональда Трампа в феврале тарифы применяются к импорту от основных иностранных поставщиков, включая Канаду и Мексику, и охватывают готовую металлическую продукцию, согласно Bloomberg.
Доллар США (USD) испытывает понижательное давление из-за опасений по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Тем не менее, падение доллара может быть ограничено на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, теряет позиции пятый день подряд, торгуясь в районе 103,80, при этом доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляют 3,97% и 4,28% соответственно на момент написания статьи.
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
|
|
NZD/USD ослабляется до уровня около 0,5700 на фоне дефляционных давлений в Китае |
Пара NZD/USD немного поднимается до уровня 0,5715 в ходе азиатских торгов в понедельник. Слабые данные по инфляции в Китае оказывают давление на новозеландский доллар (NZD). Данные по инфляции потребительских цен (CPI) в США за февраль станут основным событием во вторник.
Индекс потребительских цен (CPI) Китая в феврале не оправдал ожиданий и упал с самой высокой скоростью с января 2024 года. CPI упал на 0,7% в феврале по сравнению с прошлым годом, что стало разворотом по сравнению с увеличением на 0,5% в январе, как показали данные Национального бюро статистики (NBS) в воскресенье.
"Экономика Китая все еще сталкивается с дефляционным давлением. Хотя настроение улучшилось благодаря событиям в технологическом секторе, внутренний спрос остается слабым," сказал Чжувэй Чжан, президент и главный экономист Pinpoint Asset Management. Слабый спрос со стороны домохозяйств и низкое потребление вызывают беспокойство по поводу второй по величине экономики мира, что оказывает некоторое давление на киви как китайскому прокси, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии.
Слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) США за февраль, оказавшиеся ниже ожиданий, указывают на то, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Это, в свою очередь, может подорвать доллар и создать попутный ветер для NZD/USD. Финансовые рынки ожидают, что центральный банк возобновит снижение ставок в июне, хотя многое будет зависеть от инфляции.
Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в пятницу подчеркнула растущую неопределенность среди бизнеса, но отметила, что с экономикой и процентными ставками, находящимися в "хорошем состоянии," ФРС не должна предпринимать никаких реакционных шагов. Тем временем председатель ФРС Джером Пауэлл в пятницу заявил, что центральный банк США может подождать, чтобы увидеть, как агрессивные действия президента Дональда Трампа повлияют на ситуацию, прежде чем снова принимать решения по процентным ставкам. Пауэлл добавил, что неопределенность в политике затрудняет центральному банку США внесение изменений в политику.
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
|
|
Японская иена находится вблизи многомесячного максимума по отношению к доллару США на фоне разрозненных ожиданий по Банк Японии и ФР |
Японская иена (JPY) привлекает новых покупателей в начале новой недели и снова приближается к своему самому высокому уровню с октября, достигнутому против широко ослабленного доллара США (USD) в пятницу. Данные, опубликованные в ходе азиатской сессии в понедельник, показали, что базовая зарплата в Японии в январе выросла до 32-летнего максимума, в то время как реальные денежные доходы упали на 1,8% на фоне устойчивой инфляции. Это происходит на фоне растущей уверенности в том, что значительные повышения зарплат, наблюдавшиеся в прошлом году, продолжатся и в этом году, что поддерживает аргументы в пользу дальнейших повышений процентных ставок Банком Японии (BoJ), что, в свою очередь, рассматривается как поддержка для иены.
Тем временем, ястребиные ожидания по отношению к Банку Японии продолжают подталкивать доходности японских государственных облигаций (JGB) вверх. В результате сужение процентной разницы в Японии и других странах оказывается еще одним фактором, способствующим притоку средств в менее доходную иену. Доллар США, с другой стороны, находится вблизи многомесячного минимума на фоне растущих ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) несколько раз снизит процентные ставки в этом году, что было поддержано более слабыми данными по занятости в США в пятницу. Это способствует медвежьему настроению вокруг пары USD/JPY и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения.
С технической точки зрения, устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 147.00 будут рассматриваться как новый триггер для медведей по USD/JPY и создадут условия для продолжения двухмесячного нисходящего тренда. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на грани выхода в зону перепроданности. Поэтому будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на дальнейшее снижение.
Тем не менее, пара USD/JPY кажется уязвимой для дальнейшего ослабления ниже промежуточной поддержки 146.50 и тестирования круглой отметки 146.00. Некоторые последующие продажи должны проложить путь к падению в зону 145.25-145.20 на пути к психологической отметке 145.00 и следующей значимой поддержке в районе 144.80-144.75.
С другой стороны, попытка восстановления может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи отметки 148.00. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным в районе 148.65-148.70. Однако устойчивое укрепление выше последней отметки может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY выше отметки 149.00, к области 149.80-149.85 на пути к круглой отметке 150.00 и зоне предложения 150.35-150.40.
Показатель, публикуемый Министерством здоровья, труда и благосостояния, демонстрирует средний уровень дохода штатного работника до вычета налогов. При расчете данного показателя учитываются компенсация за сверхурочную работу и бонусы, но не принимается во внимание прибыль, полученная в виде процентов по финансовым активам или доход от прироста капитала. Рост заработков способствует росту потребления, в связи с чем восходящий тренд показателя заработной платы считается инфляционным фактором для японской экономики. Высокий или превысивший прогнозы результат является позитивным (или бычьим) фактором для JPY, а низкий – негативным (или медвежьим).
Узнать большеПоследние данные: вс мар. 09, 2025 23:30
Частота: Ежемесячно
Фактическое значение: 2.8%
Консенсус-прогноз: 3.2%
Предыдущее значение: 4.8%
Источник: Ministry of Economy, Trade and Industry of Japan
|
|
Австралийский доллар укрепляется, так как доллар США теряет позиции на фоне опасений по поводу роста экономики США |
Австралийский доллар (AUD) восстановился в понедельник, отыграв потери за предыдущие две сессии по отношению к доллару США (USD). Восходящее движение пары AUD/USD в основном было вызвано опасениями по поводу потенциального замедления экономики США.
Австралийский доллар также получил поддержку от более сильного, чем ожидалось, роста ВВП и данных по торговле из Австралии, опубликованных на прошлой неделе. В области монетарной политики последние протоколы заседания Резервного банка Австралии (РБА) указали на осторожность в отношении дальнейших снижений процентных ставок, уточнив, что снижение ставки в феврале не сигнализирует о приверженности к продолжению смягчения.
Тем не менее, AUD мог столкнуться с понижательным давлением после разочаровывающих данных по индексу потребительских цен (CPI) в Китае за февраль, учитывая роль Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, опубликованных в субботу.
Кроме того, Китай объявил в субботу, что введет 100% тариф на канадское рапсовое масло, масляные шроты и горох, а также 25% пошлину на аквакультуру и свинину из Канады. Этот шаг является ответом на тарифы, введенные Канадой в октябре, что обостряет торговые напряженности. Это открывает новый фронт в более широком торговом конфликте, в значительной степени вызванном тарифной политикой президента США Дональда Трампа. Тарифы должны вступить в силу 20 марта.
AUD/USD торгуется около 0,6320 в понедельник, при этом технический анализ дневного графика указывает на то, что пара остается немного выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что свидетельствует о наращивании краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает бычий прогноз.
С точки зрения роста, первое сопротивление находится на психологическом уровне 0,6400, за которым следует трехмесячный максимум 0,6408, зафиксированный 21 февраля.
Непосредственная поддержка для AUD/USD находится на девятидневной EMA на уровне 0,6301. Прорыв ниже этого ключевого уровня может спровоцировать дальнейшие падения, потенциально протестировав пятинедельный минимум 0,6187, зафиксированный 5 марта.
В таблице ниже показано процентное изменение курса Австралийский доллар (AUD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Австралийский доллар был самым сильным в паре с Доллар США.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.04% | -0.27% | -0.08% | -0.18% | -0.03% | -0.19% | |
| EUR | 0.15% | 0.07% | -0.13% | 0.08% | 0.06% | 0.09% | -0.16% | |
| GBP | 0.04% | -0.07% | -0.27% | -0.02% | -0.01% | -0.03% | -0.16% | |
| JPY | 0.27% | 0.13% | 0.27% | 0.19% | 0.15% | 0.16% | 0.15% | |
| CAD | 0.08% | -0.08% | 0.02% | -0.19% | -0.15% | 0.05% | -0.14% | |
| AUD | 0.18% | -0.06% | 0.00% | -0.15% | 0.15% | 0.04% | -0.16% | |
| NZD | 0.03% | -0.09% | 0.03% | -0.16% | -0.05% | -0.04% | -0.09% | |
| CHF | 0.19% | 0.16% | 0.16% | -0.15% | 0.14% | 0.16% | 0.09% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Австралийский доллар из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять AUD (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
USD/INR продолжает рост на фоне опасений по поводу торговых тарифов |
Индийская рупия (INR) торгуется с негативным уклоном в понедельник. Местная валюта остается в обороне на фоне постоянных оттоков из местных акций, продолжающейся экономической неопределенности и опасений по поводу торговых тарифов. Иностранные инвесторы вывели почти $15 миллиардов из индийских акций с начала года, что ставит оттоки на путь превышения рекорда в $17 миллиардов, зарегистрированного в 2022 году. Продажа акций стерла $1,3 триллиона из рыночной стоимости Индии.
Тем не менее, падение цен на сырую нефть может помочь ограничить потери INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. Кроме того, ожидается, что Резервный банк Индии (РБИ) продолжит защищать INR, при этом правительство выражает уверенность в том, что интервенция центрального банка замедлит темпы падения. Это, в свою очередь, может ограничить рост пары. В отсутствие данных по экономике высшего уровня из США и Индии в понедельник пара USD/INR будет находиться под влиянием USD.
Индийская рупия торгуется на отрицательной территории в течение дня. Конструктивный прогноз по паре USD/INR остается в силе, характеризующийся тем, что цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. Восходящий импульс поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии около 55,0, показывая признаки бычьего спроса.
Непосредственный уровень сопротивления для USD/INR возникает на уровне 87,53, максимуме 28 февраля. Решительный прорыв выше этого уровня может привлечь покупательский интерес к историческому максимуму около 88,00, на пути к 88,50.
С другой стороны, первой целью для снижения является 86,48, минимум 21 февраля. Продолжительные снижения могут потянуть пару ниже до 86,14, минимума 27 января, за которым последует 85,60, минимум 6 января.
Индийская рупия (INR) является одной из наиболее чувствительных к внешним факторам валют . Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импорта нефти), курс доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций – все это оказывает влияние. Прямые интервенции Резервного банка Индии на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых ЦБ, также являются основными факторами, влияющими на курс рупии.
Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса и содействия торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ее ролью в "carry trade", при которой инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.
Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста экономики могут привести к увеличению притока иностранных инвестиций, что повысит спрос на рупию. Сокращение дефицита торгового баланса в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительно влияют на курс рупии. Повышение интереса к риску может привести к увеличению притока прямых и непрямых иностранных инвестиций (FDI и FII), что также благоприятно скажется на курсе рупии.
Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем в других странах, как правило, негативна для валюты, поскольку свидетельствует о девальвации из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является негативным фактором для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (РБИ) повышает процентные ставки, и это может быть положительным фактором для рупии, поскольку повышается спрос со стороны международных инвесторов. При снижении инфляции наблюдается обратный эффект.
|
|
Сырьевой рынок, Daily history за 7 марта 2025 г. |
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 32.521 | -0.47 |
| Золото | 2911.65 | -0.04 |
| Палладий | 945.69 | 0.31 |
|
|
ЦБ Китая установил курс USD/CNY на уровне 7,1733 против 7,1705 ранее |
В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1733 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1705 и 7,2355 по оценкам Reuters.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
ЦБ Китая установил курс USD/CNY на уровне 7,1733 против 7,1705 ранее |
В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1733 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1705 и 7,2355 по оценкам Reuters.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
Президент США Дональд Трамп заявил, что shutdown правительства возможен, но он уверен, что его удастся избежать |
Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье поздно вечером, что shutdown правительства является возможным, если Палата представителей не примет временный законопроект о финансировании. Тем не менее, он остается оптимистом в отношении того, что мера будет одобрена.
Конгрессмены-торговцы выпустили законопроект, который, если будет принят, предотвратит частичный shutdown правительства в течение первых 100 дней президентства Трампа.
На момент публикации индекс доллара США (DXY) снизился на 0,13% за день до 103,70.
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
|
|
Президент США Дональд Трамп заявил, что shutdown правительства возможен, но он уверен, что его удастся избежать |
Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье поздно вечером, что shutdown правительства является возможным, если Палата представителей не примет временный законопроект о финансировании. Тем не менее, он остается оптимистом в отношении того, что мера будет одобрена.
Конгрессмены-торговцы выпустили законопроект, который, если будет принят, предотвратит частичный shutdown правительства в течение первых 100 дней президентства Трампа.
На момент публикации индекс доллара США (DXY) снизился на 0,13% за день до 103,70.
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
|
|
Прогноз по золоту: XAU/USD удерживается выше $2 900 на фоне глобальной неопределенности и слабых данных по занятости в США |
Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей к уровню около $2 915 на ранней азиатской сессии в понедельник. Глобальная неопределенность и угроза глобальной торговой войны со стороны президента США Дональда Трампа обеспечивают некоторую поддержку драгоценному металлу.
На прошлой неделе президент США Дональд Трамп в четверг подписал указ, освобождающий товары из Канады и Мексики от пошлин в рамках Североамериканского торгового соглашения, известного как USMCA, через два дня после их введения. Однако министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что 25% пошлины на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены. Неопределенность вокруг тарифной политики Трампа, вероятно, приведет к увеличению потоков в безопасные активы, что будет способствовать росту цены на золото в ближайшей перспективе.
Кроме того, рынок труда в США замедлился в прошлом месяце. Отчет показал, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Это, в свою очередь, оказывает давление на доллар США (USD) и поднимает цену на активы, номинированные в долларах США.
Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, после увеличения на 125 000 (пересмотрено с 143 000), зафиксированного в январе. Это значение оказалось ниже рыночного ожидания в 160 000.
Между тем уровень безработицы немного увеличился до 4,1% с 4,0% в январе, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, выросла до 4,0% с 3,9% (пересмотрено с 4,1%).
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
|
|
Прогноз по золоту: XAU/USD удерживается выше $2 900 на фоне глобальной неопределенности и слабых данных по занятости в США |
Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей к уровню около $2 915 на ранней азиатской сессии в понедельник. Глобальная неопределенность и угроза глобальной торговой войны со стороны президента США Дональда Трампа обеспечивают некоторую поддержку драгоценному металлу.
На прошлой неделе президент США Дональд Трамп в четверг подписал указ, освобождающий товары из Канады и Мексики от пошлин в рамках Североамериканского торгового соглашения, известного как USMCA, через два дня после их введения. Однако министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что 25% пошлины на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены. Неопределенность вокруг тарифной политики Трампа, вероятно, приведет к увеличению потоков в безопасные активы, что будет способствовать росту цены на золото в ближайшей перспективе.
Кроме того, рынок труда в США замедлился в прошлом месяце. Отчет показал, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Это, в свою очередь, оказывает давление на доллар США (USD) и поднимает цену на активы, номинированные в долларах США.
Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, после увеличения на 125 000 (пересмотрено с 143 000), зафиксированного в январе. Это значение оказалось ниже рыночного ожидания в 160 000.
Между тем уровень безработицы немного увеличился до 4,1% с 4,0% в январе, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, выросла до 4,0% с 3,9% (пересмотрено с 4,1%).
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
|
|
Госсекретарь торговли США Лутник заявил, что Трамп придерживается графика введения тарифов на алюминий и сталь в США |
Министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что тарифы в 25% на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg.
Тарифы, введенные президентом США Дональдом Трампом в феврале, касаются импорта от крупнейших иностранных поставщиков, таких как Канада и Мексика, и распространяются на готовую металлическую продукцию. Американские производители стали призвали Трампа отказаться от исключений для тарифов, так как эта мера может повлиять на американские компании, которые зависят от этих материалов.
Доллар США (USD) остается под давлением продаж после этих комментариев. На момент публикации индекс доллара США торговался со снижением на 0,13% внутри дня на 103,70.
Хотя тарифы и налоги оба генерируют доходы для правительства для финансирования общественных благ и услуг, у них есть несколько отличий. Тарифы оплачиваются заранее в порту ввоза, в то время как налоги уплачиваются в момент покупки. Налоги налагаются на отдельных налогоплательщиков и предприятия, в то время как тарифы оплачиваются импортерами.
Среди экономистов существует два мнения относительно использования тарифов. В то время как одни утверждают, что тарифы необходимы для защиты отечественных отраслей и устранения торговых дисбалансов, другие рассматривают их как вредный инструмент, который может потенциально привести к росту цен в долгосрочной перспективе и вызвать разрушительную торговую войну, стимулируя ответные тарифы.
В преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года Дональд Трамп ясно дал понять, что намерен использовать тарифы для поддержки экономики США и американских производителей. В 2024 году Мексика, Китай и Канада составили 42% от общего объема импорта США. В этот период Мексика выделялась как крупнейший экспортер ($466,6 млрд), согласно данным Бюро переписи населения США. Таким образом, Трамп хочет сосредоточиться на этих трех странах при введении тарифов. Он также планирует использовать доход, полученный от тарифов, для снижения подоходных налогов.
|
|
Китай введет ответные тарифы на некоторые сельскохозяйственные продукты Канады |
Китай в субботу объявил о введении тарифов на некоторые канадские сельскохозяйственные товары, отвечая на пошлины, введенные Канадой в октябре, и открывая новый фронт в торговой войне, в значительной степени вызванной угрозами тарифов президента США Дональда Трампа, сообщает Reuters.
Пекин заявил, что будет введен 100% тариф на канола, масляные шроты и горох из Канады, в то время как 25% пошлина будет наложена на аквакультуру и свинину, происходящие из Канады. Тарифы были объявлены министерством торговли и должны вступить в силу 20 марта.
На момент публикации кросс AUD/CAD снизился на 0,10% за день и торгуется на уровне 0,9058.
Хотя тарифы и налоги оба генерируют доходы для правительства для финансирования общественных благ и услуг, у них есть несколько отличий. Тарифы оплачиваются заранее в порту ввоза, в то время как налоги уплачиваются в момент покупки. Налоги налагаются на отдельных налогоплательщиков и предприятия, в то время как тарифы оплачиваются импортерами.
Среди экономистов существует два мнения относительно использования тарифов. В то время как одни утверждают, что тарифы необходимы для защиты отечественных отраслей и устранения торговых дисбалансов, другие рассматривают их как вредный инструмент, который может потенциально привести к росту цен в долгосрочной перспективе и вызвать разрушительную торговую войну, стимулируя ответные тарифы.
В преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года Дональд Трамп ясно дал понять, что намерен использовать тарифы для поддержки экономики США и американских производителей. В 2024 году Мексика, Китай и Канада составили 42% от общего объема импорта США. В этот период Мексика выделялась как крупнейший экспортер ($466,6 млрд), согласно данным Бюро переписи населения США. Таким образом, Трамп хочет сосредоточиться на этих трех странах при введении тарифов. Он также планирует использовать доход, полученный от тарифов, для снижения подоходных налогов.
|
|
AUD/USD ослабляется до уровня 0,6300 на фоне сокращения CPI Китая в феврале |
Пара AUD/USD ослабевает до уровня около 0,6305 во время ранней азиатской сессии в понедельник. Разочаровывающие экономические данные из Китая, опубликованные на выходных, оказывают давление на австралийский доллар (AUD), который является прокси для Китая. Однако опасения по поводу надвигающегося замедления экономики США могут помочь ограничить потери пары.
Данные, опубликованные Национальным бюро статистики в воскресенье, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в Китае снизился на 0,7% в годовом исчислении в феврале, по сравнению с ростом на 0,5% в январе. Этот показатель оказался хуже ожиданий, которые предполагали снижение на 0,5%. В месячном исчислении инфляция CPI в Китае составила -0,2% в феврале против 0,7% в январе, что также хуже ожидаемых -0,1%.
Тем временем индекс цен производителей (PPI) в стране снизился на 2,2% в годовом исчислении в феврале, после падения на 2,3% в январе. Данные оказались ниже рыночного консенсуса в -2,1%. Дефляционные давления продолжают давить на вторую по величине экономику мира, что создает определенное давление на австралийский доллар.
С другой стороны, осторожная позиция Резервного банка Австралии (РБА) может поддержать AUD против доллара США (USD). РБА осторожен в отношении дальнейшего снижения базовой процентной ставки, и решение о снижении ставки в феврале не означает, что центральный банк намерен снова снижать ее на предстоящих заседаниях, как показали протоколы заседания РБА, состоявшегося 17 и 18 февраля.
Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, после увеличения на 125 000 (пересмотрено с 143 000), зафиксированного в январе, как показало Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу. Этот показатель оказался слабее рыночного ожидания в 160 000. Слабый рост занятости в США может подорвать позиции доллара США и выступить в качестве попутного ветра для AUD/USD.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Инфляция в Китае: индекс потребительских цен снизился на 0,7% г/г в феврале против ожидавшихся -0,5% |
Индекс потребительских цен (CPI) в Китае снизился на 0,7% в годовом исчислении в феврале после роста на 0,5% в январе. Рыночный консенсус ожидал снижения на 0,5% в отчетном периоде.
Инфляция CPI в Китае в феврале составила -0,2% м/м против январского значения 0,7%, что хуже ожиданий в -0,1%.
Индекс цен производителей (PPI) в Китае снизился на 2,2% г/г в феврале, после падения на 2,3% в январе. Данные оказались ниже рыночного консенсус-прогноза в -2,1%.
На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,07% внутри дня и торговалась на уровне 0,6305.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Министр финансов США Бессент: мы привержены политике, которая приведет к сильному доллару |
В интервью CNBC в пятницу министр финансов США Скотт Бессент заявил, что они привержены политике, которая приведет к сильному доллару США, сообщает Reuters.
"Тарифы 2 апреля будут выбором для других стран, если они хотят беспрепятственной торговли."
"Тарифы - это одноразовая корректировка цены."
"Будет естественная корректировка, когда мы перейдем от государственных к частным расходам."
"Будет период детоксикации."
"Нет изменений в политике сильного доллара."
"Мы против манипуляций с валютой."
"Я думаю, что мы увидим рост корпоративной активности."
"Реальные доходы для нижних 50% американцев могут стать компенсирующим фактором."
"Трамп хочет добиться справедливой торговли с Китаем, но мы еще далеки от этого."
"Китаю нужно сбалансироваться."
Доллар США не может совершить отскок после этих комментариев. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,4% за день и составлял 103,73.
|
|
Като, Япония: С декабря наблюдаются односторонние колебания на валютном рынке |
Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил рано утром в пятницу, что на рынке наблюдаются односторонние и быстрые движения, добавив, что он примет соответствующие меры против чрезмерных колебаний валютных курсов.
В последнее время наблюдаются односторонние, быстрые движения на рынке.
Важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные показатели.
Будут приняты соответствующие меры против чрезмерных движений.
Решения по монетарной политике находятся в ведении Банка Японии.
Глубоко обеспокоен недавними движениями валютных курсов.
На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,03% внутри дня и торговалась на уровне 147,85.
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
|
|
Като, Япония: С декабря наблюдаются односторонние колебания на валютном рынке |
Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил рано утром в пятницу, что на рынке наблюдаются односторонние и быстрые движения, добавив, что он примет соответствующие меры против чрезмерных колебаний валютных курсов.
В последнее время наблюдаются односторонние, быстрые движения на рынке.
Важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные показатели.
Будут приняты соответствующие меры против чрезмерных движений.
Решения по монетарной политике находятся в ведении Банка Японии.
Глубоко обеспокоен недавними движениями валютных курсов.
На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,03% внутри дня и торговалась на уровне 147,85.
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
|
|
Фондовый рынок, Daily history за 6 марта 2025 г. |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 286.69 | 37704.93 | 0.77 |
| Hang Seng | 775.5 | 24369.71 | 3.29 |
| KOSPI | 18.03 | 2576.16 | 0.7 |
| ASX 200 | -46.4 | 8094.7 | -0.57 |
| DAX | 338.45 | 23419.48 | 1.47 |
| CAC 40 | 23.92 | 8197.67 | 0.29 |
| Dow Jones | -427.51 | 42579.08 | -0.99 |
| S&P 500 | -104.11 | 5738.52 | -1.78 |
| NASDAQ Composite | -483.47 | 18069.26 | -2.61 |
|
|
