Мексиканская Pemex не будет предоставлять скидки на свою сырую нефть покупателям из США из-за тарифов Трампа |
Государственная нефтяная компания Мексики Petr'oleos Mexicanos (Pemex) заявила в четверг, что не будет предоставлять скидки на свою сырую нефть покупателям из США из-за тарифов.
Pemex ведет переговоры с потенциальными покупателями в Азии и Европе, так как ищет альтернативные рынки для своей нефти после того, как президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на товары из Мексики и Канады.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
Главный валютный дипломат Японии Симура говорит о росте торгового протекционизма, такого как тарифы |
Ацуши Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный дипломат в области иностранной валюты, заявил в четверг, что чиновники наблюдают за увеличением протекционизма, такого как тарифы.
Мимура также отметил, что ему необходимо найти компромиссный способ решения негативных аспектов глобализации, избегая скатывания в протекционизм
На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,23% внутри дня и составила 149,21.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
Главный валютный дипломат Японии Симура говорит о росте торгового протекционизма, такого как тарифы |
Ацуши Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный дипломат в области иностранной валюты, заявил в четверг, что чиновники наблюдают за увеличением протекционизма, такого как тарифы.
Мимура также отметил, что ему необходимо найти компромиссный способ решения негативных аспектов глобализации, избегая скатывания в протекционизм
На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,23% внутри дня и составила 149,21.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
CAD удерживает диапазон внутри дня – Scotiabank |
Итак, режим тарифов в 25% мог иметь очень короткий срок действия, и сейчас мы можем наблюдать низкие двузначные пограничные тарифы, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.
"Это все еще не отлично, только относительно менее болезненно. Но это может быть тем местом, где рынки заложили более широкие тарифные риски в канадский доллар (CAD) на данный момент, что означает, что понижательное давление на CAD может ослабнуть, поскольку мы оцениваем перспективы дополнительных тарифов в будущем. CAD немного укрепился на торгах овернайт после роста к закрытию вчера и может испытывать трудности с дальнейшим повышением, пока неопределенность по тарифам сохраняется."
"Восстановление интереса к риску и сужение спредов между США и Канадой являются умеренными факторами поддержки для CAD, но корректировка спота к его оцененному равновесному значению (в настоящее время 1,4224) может потребовать ясности относительно того, каков будет окончательный тарифный режим для Канады. Обратите внимание, что рынки несколько снизили ожидания по поводу решения по политике Банка Канады на следующей неделе, заложив 18-19 базисных пунктов снижения, после того как почти полностью заложили в цены снижение на 1/4 пункта вчера."
"Спот резко колебался между 1,4370 и 1,4545 с начала недели, определяя краткосрочные диапазоны. Эти диапазоны сохраняются сегодня утром, при этом рынок не склонен слишком сильно давить на USD/CAD. Пробой ниже 1,4350/70 должен привести к снижению спота, потенциально к 1,4200/50 в рамках расширения диапазона, однако."
|
|
USD торгуется в широком диапазоне ниже - Scotiabank |
После Тарифного вторника, похоже, мы пришли к Среде отката. Министр торговли Латник предоставил рынкам некоторое облегчение прошлой ночью, когда он предположил, что президент Трамп может предложить уступки Канаде и Мексике, возможно, «встретив их на полпути» по 25% пограничным тарифам сегодня. Это следует за падением фондового рынка на этой неделе и комментарием президента в его выступлении перед Конгрессом прошлой ночью о том, что тарифы вызовут небольшое «волнение» для американцев, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.
«Это не означает 'все в порядке' с тарифами, по крайней мере, пока. И еще предстоит выяснить, есть ли у Латника уши президента. Даже если 25% тарифы будут частично отменены сегодня, дополнительные действия по тарифам на сталь/алюминий и взаимные тарифные меры, вероятно, будут в ближайшие несколько недель. Тем не менее, сообщения от рынков и американской промышленности о последствиях наказательных пограничных тарифов могут резонировать с Белым домом.»
«Акции выросли, и особенно в Европе, с ростом, ускоренным изменением фискальной политики в Германии, в то время как доллар США продолжает следовать за своим опытом 2017 года/Трампа 1.0 с еще одним резким падением сегодня. Наряду с ростом европейских акций, облигации еврозоны упали, что значительно увеличило доходности на фоне увеличенных планов расходов Германии.»
«В данный момент есть много рисков, на которые стоит обратить внимание, но мы также приближаемся к более важной части недели для публикаций данных из США — ADP, ISM и производственные заказы сегодня, перед NFP в пятницу. Озабоченность по поводу роста в США растет, и, похоже, это лишь вопрос времени, прежде чем прогнозы начнут существенно снижать ожидания. Смягчающиеся тенденции роста и устойчивые риски инфляции могут быть отражены в публикации 'Бежевой книги' сегодня днем.»
|
|
Коррекция доллара США продолжается, индекс DXY на четырехмесячном минимуме |
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, продолжает снижаться третий день подряд на этой неделе и торгуется около 105,00 на момент написания в среду, что является самым низким уровнем с начала ноября. Движение вниз происходит на фоне того, что трейдеры продолжают сокращать свои общие позиции по доллару, поскольку несколько аналитиков заявляют о конце исключительности Соединенных Штатов (США) на фоне опасений, что тарифы президента США Дональда Трампа могут нанести ущерб экономическому росту. Это движение происходит перед решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) по ставкам в четверг и отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США за февраль в пятницу.
Что касается экономических данных, то для доллара США могут быть на горизонте еще более негативные новости. Институт управления поставками (ISM) собирается опубликовать свой отчет по сектору услуг в среду. В начале недели в понедельник отчет ISM по сектору обрабатывающей промышленности запустил коррекцию в долларе, которая с тех пор только ускорилась.
Индекс доллара США (DXY) определенно не наслаждается этой неделей. DXY видит, как быки покидают рынок, что дает медведям по доллару хорошие карты для дальнейшего падения. С учетом все большего числа призывов к снижению ставок в США на фоне ухудшающихся экономических данных, похоже, что DXY может оказаться на пути к 103,00 в ближайшей перспективе, если давление продаж продолжится.
С точки зрения роста, первой целью для восстановления является ключевой уровень на 105,53. Пройдя этот уровень, быкам предстоит тяжелая работа с ключевыми уровнями на 105,89 и 106,52, прежде чем они начнут рассматривать возможность посещения 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на 106,87.
С точки зрения снижения, 200-дневная SMA на 105,03 определяется как первый уровень поддержки, который тестируется на момент написания. Если этот уровень будет пробит, откроется длинный путь к 104,00. Даже 103,00 может оказаться под рассмотрением, если доходности в США продолжат снижаться.
Индекс доллара США: Дневной график
|
|
Фондовый рынок, Daily history за 4 марта 2025 г. |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -454.29 | 37331.18 | -1.2 |
| Hang Seng | -64.5 | 22941.77 | -0.28 |
| KOSPI | -3.86 | 2528.92 | -0.15 |
| ASX 200 | -47.6 | 8198.1 | -0.58 |
| DAX | -820.21 | 22326.81 | -3.54 |
| CAC 40 | -151.79 | 8047.92 | -1.85 |
| Dow Jones | -670.25 | 42520.99 | -1.55 |
| S&P 500 | -71.57 | 5778.15 | -1.22 |
| NASDAQ Composite | -65.03 | 18285.16 | -0.35 |
|
|
Китай объявляет цели по росту на 2025 год в районе 5% |
Китайские власти заявили в начале среды, что они нацелены на экономический рост в 2025 году около 5% и нацелены на CPI в 2025 году на уровне 2%.
Кроме того, Китай заявил, что он примет более проактивную фискальную политику и обеспечит стабильность на рынке недвижимости, а также на фондовом рынке.
На момент написания статьи пара AUD/USD удерживает более высокие уровни вблизи 0,6261, прибавляя 0,19% внутри дня.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Валютный рынок, Daily history за 4 марта 2025 г. |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.627 | 0.83 |
| EURJPY | 159.169 | 1.5 |
| EURUSD | 1.06232 | 1.29 |
| GBPJPY | 191.685 | 0.99 |
| GBPUSD | 1.2794 | 0.75 |
| NZDUSD | 0.56632 | 0.95 |
| USDCAD | 1.4402 | -0.54 |
| USDCHF | 0.88944 | -0.78 |
| USDJPY | 149.82 | 0.21 |
|
|
WTI продолжает снижение к $67,50 на фоне увеличения добычи ОПЕК+ и угроз тарифов |
Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $67,65 на ранней азиатской сессии в среду. Цена WTI привлекает некоторых продавцов на фоне геополитических опасений, объявления о повышении добычи ОПЕК+ и тарифов США на Канаду, Мексику и Китай.
В понедельник ОПЕК+, Организация стран-экспортеров нефти и союзники, включая Россию, заявила, что продолжит план по увеличению добычи нефти с апреля. Это увеличение следует за серией сокращений добычи, проведенных ОПЕК+, для стабилизации рынка.
«Изменение стратегии ОПЕК похоже на то, что они ставят политику выше цены. Эти политические решения, вероятно, связаны с манипуляциями Дональда Трампа», - сказал Бьярне Шильдроп, главный аналитик по сырьевым товарам в SEB.
Запасы сырой нефти показали более чем ожидаемое снижение на прошлой неделе. Еженедельный отчет Американского нефтяного института (API) показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 28 февраля, снизились на 1,455 миллиона баррелей, по сравнению с сокращением на 640 000 баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 300 000 баррелей.
Президент США Дональд Трамп подтвердил, что тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу во вторник. Меры, которые Трамп ранее подтвердил, перенесли на новую дату в марте после того, как изначально установили ее на апрель. Кроме того, тарифы на импорт китайских товаров были увеличены с 10% до 20%. Аналитики ожидают, что тарифы сдержат экономическую активность и спрос на энергию, что окажет давление на цену WTI.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
NZD/USD растет в район 0,5680, так как доллар США продолжает демонстрировать слабые результаты |
Пара NZD/USD восстанавливает свои внутридневные потери и переходит в положительную зону в европейские часы торгов в среду. Пара киви поднимается до уровня около 0,5680, так как доллар США (USD) продолжает снижаться, в то время как инвесторы оценивают экономические перспективы Соединенных Штатов (США) на фоне обостряющейся глобальной торговой войны под руководством президента Дональда Трампа.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня около 105,00. Инвесторы ожидают, что инфляционное воздействие тарифов Трампа снизит покупательную способность населения. Такой сценарий окажет давление на экономический рост.
Китай объявил о retaliatory tariffs на США в ответ на введение дополнительных 10% пошлин, которые вступили в силу во вторник. Последствия эскалации торговой войны между Китаем и США также будут ощущаться Новой Зеландией (NZ), учитывая ее значительную зависимость от экспорта в Китай.
Внутри страны глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр подал в отставку за три года до завершения своего второго пятилетнего срока.
В среду инвесторы сосредоточатся на данных по занятости от ADP и индексе PMI для сферы услуг за февраль, которые будут опубликованы в североамериканской сессии. Экономисты ожидают, что частные работодатели добавят 140 тыс. новых рабочих мест, что ниже 183 тыс. рабочих мест, зафиксированных в январе. Индекс PMI для сферы услуг, который оценивает активность в секторе услуг, по прогнозам, снизится до 52,6 с 52,8 в январе. Экономические данные США повлияют на ожидания рынка относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
|
|
Китай: Внутренний спрос становится приоритетом для компенсации тарифов - Standard Chartered |
Всекитайское собрание народных представителей установило целевые показатели роста на уровне 5%, инфляции - 2%, официального бюджетного дефицита - 4% от ВВП, что в значительной степени соответствует нашим ожиданиям. Мы ожидаем, что объявленный фискальный стимул частично компенсирует влияние объявленных до сих пор тарифов США. Мы сохраняем наш прогноз роста на 2025 год на уровне 4,5%; понижательный риск будет смягчен за счет дополнительного стимула, отмечают экономисты Standard Chartered.
"Сегодня начались заседания Всекитайского собрания народных представителей; премьер Ли Цянь изложил экономические и политические приоритеты Китая на 2025 год в Правительственном рабочем отчете. Большинство объявленных целевых показателей соответствовали нашим ожиданиям. Поддерживающий тон политики был сохранен, что соответствует Центральной экономической рабочей конференции в прошлом декабре."
"Фискальная политика остается в центре внимания рынка. Хотя официальный фискальный дефицит был увеличен до 4% от ВВП на 2025 год, квота на выпуск государственных облигаций (CNY 11,86 трлн) была немного ниже, чем мы ожидали. Ожидая дальнейших деталей по отчету о бюджете (особенно по другим статьям финансирования дефицита), наш прогноз широкого дефицита остается на уровне 8,4% от ВВП, примерно на 1,3 процентных пункта выше, чем реализованный широкий дефицит 2024 года. Мы считаем, что текущего плана стимулирования недостаточно для компенсации последних повышений тарифов США и ожидаем, что дополнительный стимул будет введен, если динамика роста в первом полугодии укажет на значительные понижательные риски."
"Правительство подчеркнуло свою поддержку потребления и доходов домохозяйств. Кроме того, оно обязалось стабилизировать рынки недвижимости и акций, при этом сохраняя приоритеты в области развития технологий, в том числе зеленых. На внешнем фронте правительство планирует продолжать свою политику 'одностороннего' открытия, несмотря на растущий протекционизм в мире."
|
|
Золото стабилизируется после намеков на возможное смягчение тарифов |
Цена на золото (XAU/USD) восстанавливает свои ранее понесенные потери на азиатской торговой сессии и торгуется около $2 920 на момент написания статьи в среду. С учетом того, что тарифы все еще действуют и ожидается введение нескольких новых тарифов для Европы и других стран, золото останется безопасным активом.
Тем не менее, некоторые неожиданные комментарии госсекретаря США Говарда Латника накануне намекнули на то, что тарифы могут быть уже смягчены или полностью отменены для Мексики и Канады. Это создает давление на рост цен на золото на данный момент.
Цена на золото может столкнуться с некоторым давлением в среду после сильного двухдневного восстановления на этой неделе. Комментарии секретаря Латника ставят под сомнение долгосрочные потоки безопасных активов в золото. Трейдеры захотят сократить свои позиции, полагая, что США в любой момент могут отменить эти тарифы, что вызовет фиксацию прибыли по этому драгоценному металлу.
На момент написания статьи золото торгуется около $2 920, уровень дневного Пивота составляет $2 909, а уровень сопротивления R1 — $2 936, за которыми стоит следить в эту среду, при этом дневной Пивот уже снова в руках быков. В случае, если золото увидит больше притоков, уровень сопротивления R2 на $2 955, возможно, станет последним ограничением перед историческим максимумом в $2 956, достигнутым 24 февраля.
С точки зрения снижения, поддержка S1 на уровне $2 890 совпадает с максимумом понедельника. Это будет жизненно важной поддержкой для этой среды. Если быки по золоту хотят избежать еще одного медвежьего хода, этот уровень должен удержаться. Дальше вниз, поддержка S2 на уровне $2 863 должна быть способна удержать любое дополнительное понижательное давление.
XAU/USD: Дневной график
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
|
|
Поставки нефти из Венесуэлы под угрозой - ING |
Нефтяной рынок снова оказался под давлением вчера, с закрытием Brent на ICE с понижением чуть более чем на 0,8%. WTI торгуется с понижением на утренних торгах сегодня, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.
"Перспектива роста предложения ОПЕК+, в сочетании с усиливающейся неопределенностью по тарифам, негативно сказалась на настроениях на нефтяном рынке. Вчера появились предположения, что администрация Трампа рассматривает возможность снижения тарифов на импорт из Канады и Мексики. Однако повышенная неопределенность заставляет инвесторов оставаться в стороне. Это подтверждается сокращением спекулятивных позиций как по WTI, так и по Brent в последние недели."
"Что касается санкций, администрация США дала Chevron срок до 3 апреля для завершения операций в Венесуэле. Несмотря на санкции, у Chevron ранее была лицензия на работу в стране и экспорт сырой нефти в США. С остановкой производства 200 тыс. баррелей в день поставок находятся под угрозой. Это оставит американские НПЗ в поисках альтернативных тяжелых сортов сырой нефти, как раз в то время, когда другие поставщики — Канада и Мексика — сталкиваются с тарифами."
"Данные, опубликованные Американским нефтяным институтом, показывают, что запасы сырой нефти в США сократились на 1,5 млн баррелей за последнюю неделю. Что касается нефтепродуктов, запасы бензина снизились на 1,2 млн баррелей, а запасы дистиллятов увеличились на 1,1 млн баррелей. Это был довольно нейтральный релиз. Тем не менее, в данный момент рынок больше сосредоточен на тарифах."
|
|
USD/CNH: Целевой уровень фискального дефицита Китая на 2025 год является самым высоким за 30+ лет - BBH |
Пара USD/CNH консолидируется вблизи недавних минимумов в районе 7,2600. Китай увеличивает фискальные расходы. В соответствии с консенсус-прогнозом, Китай повысил целевой уровень фискального дефицита на 2025 год до самого высокого уровня за три с лишним десятилетия — около 4% от ВВП по сравнению с 3% от ВВП в 2024 году и оставил целевой уровень роста ВВП на 2025 год на уровне около 5%, сообщают аналитики BBH.
"В рамках плана Китай продаст специальные суверенные облигации на сумму 1,3 трлн юаней по сравнению с 1,0 трлн в 2024 году. Дополнительные 300 млрд юаней на 2025 год будут использованы для финансирования программы субсидий на покупки потребительских товаров для жителей, что вдвое больше суммы 2024 года. Китай также объявил о 4,4 трлн юаней в специальных облигациях местных органов власти для инфраструктуры и других общественных инвестиций. Это увеличение по сравнению с 4 трлн юаней в 2024 году."
"Китай подтвердил свое неопределенное обязательство 'энергично' стимулировать потребление, увеличивая доходы и укрепляя систему социального обеспечения. Однако конкретные детали не были предоставлены. Перераспределение экономики от инвестиций к внутреннему потреблению является явной целью Китая с декабря 2004 года, когда прошла Центральная экономическая рабочая конференция."
"Тем не менее, три основных структурных ограничения помешали каким-либо значимым усилиям по увеличению роли потребления в экономике: низкий уровень доходов домохозяйств, высокие сбережения из предосторожности и высокий уровень долга домохозяйств."
|
|
Фунт стерлингов демонстрирует силу перед показаниями Бейли из Банка Англии |
Фунт стерлингов (GBP) торгуется выше по отношению к основным валютам в среду перед показаниями главы Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли перед Комитетом по финансам парламента, запланированными на 14:30 по Гринвичу. Инвесторы будут внимательно следить за показаниями Бейли, чтобы получить подсказки о перспективах монетарной политики BoE.
На заседании по монетарной политике в феврале BoE снизил свои кредитные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%, но указал на «осторожный и постепенный» подход к снижению процентных ставок. BoE предупредил, что инфляционное давление может ускориться в третьем квартале года из-за роста цен на энергию, прежде чем вернуться к уровню 2%.
Трейдеры ожидают, что BoE будет следовать умеренному циклу смягчения политики на фоне опасений, что инфляционное давление останется устойчиво высоким, и предполагают, что центральный банк снизит процентные ставки еще два раза в этом году. Опасения по поводу повышенного ценового давления основаны на предположении, что владельцы бизнеса передадут влияние роста затрат на труд в условиях увеличения взносов работодателей на национальное страхование (NI), объявленного канцлером казначейства Рэйчел Ривз в осеннем бюджете.
На глобальном фронте участники рынка ожидают номинального влияния тарифов президента США Дональда Трампа на экономику Соединенного Королевства (Великобритания), учитывая, что Британия имеет профицит торговли с США. Кроме того, после встречи с премьер-министром Великобритании Киром Стармером на прошлой неделе Трамп заявил, что торговая сделка может быть заключена «довольно быстро», и тарифы «не будут необходимы».
Фунт стерлингов пробивает уровень 50% коррекции Фибоначчи, проведенный от максимума конца сентября до минимума середины января, около 1,2770. Долгосрочные перспективы пары GBP/USD стали бычьими, так как она поднимается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2680.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше 60,00. Новый бычий импульс начнет действовать, если RSI удержится выше этого уровня.
С точки зрения снижения, уровень 38,2% коррекции Фибоначчи на 1,2608 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, психологический уровень 1,3000 будет выступать в качестве ключевой зоны сопротивления.
Фунт стерлингов (GBP) - старейшая валюта в мире (886 год нашей эры) и официальная валюта Соединенного Королевства. По данным на 2022 год, это четвертая по объему торговли иностранная валюта (FX) в мире, на ее долю приходится 12% всех транзакций, в среднем 630 млрд долларов в день. Его ключевыми торговыми парами являются GBP/USD, или "Кабель" (Cable), на долю которой приходится 11% валютного рынка, GBP/JPY, или "Дракон", как его называют трейдеры (3%), и EUR/GBP (2%). За эмиссию фунта отвечает Банк Англии.
Единственным наиболее важным фактором, влияющим на стоимость фунта стерлингов, является денежно-кредитная политика, проводимая Банком Англии. Банк Англии основывает свои решения на том, достиг ли он своей основной цели “ценовой стабильности” – устойчивого уровня инфляции в районе 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является корректировка процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Банк Англии пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает доступ к кредитам для населения и предприятий. В целом, это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения своих денег мировыми инвесторами. Когда инфляция падает слишком низко, это является признаком замедления экономического роста. В этом сценарии Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов, чтобы предприятия занимали больше средств для инвестирования в проекты, способствующие росту.
Выходящие данные отражают состояние экономики и могут повлиять на стоимость фунта стерлингов. Такие показатели, как ВВП, индекс PMI для производственной сферы и сферы услуг, а также уровень занятости, могут повлиять на курс фунта. Сильная экономика благоприятно сказывается на стерлинге. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Англии повысить процентные ставки, что напрямую укрепит фунт. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, фунт стерлингов, скорее всего, упадет.
Еще одним важным релизом для фунта стерлингов является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные экспортные товары, ее валюта выигрывает исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, стремящихся приобрести эти товары. Поэтому положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
USD/CNH: снижение, вероятно, является частью более низкого диапазона 7,2400/7,2800 - UOB Group |
Дальнейшая слабость доллара США (USD) по отношению к китайскому юаню (CNH) не исключена, но любое снижение, вероятно, будет частью более низкого диапазона 7,2400/7,2800. В долгосрочной перспективе доллар США может оставаться под давлением, но обратите внимание на пару сильных уровней поддержки на 7,2400 и 7,2260, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Резкая и быстрая распродажа, которая отправила доллар США в падение на 0,69% (7,2535), была неожиданной. Обратите внимание, что падение на 0,69% является вторым по величине однодневным падением в этом году. Снижение кажется чрезмерным, но при отсутствии признаков стабилизации на данный момент дальнейшая слабость не исключена. Однако, учитывая глубокую перепроданность, любое снижение, вероятно, будет частью более низкого диапазона 7,2400/7,2800."
Прогноз на 1-3 недели: Наш последний обзор был написан в прошлую пятницу (28 февраля, цена спот 7,2950), где сильный рост с прошлой четверга "указывает на потенциал для роста USD до 7,3250." В неожиданном движении вчера доллар США резко упал до минимума 7,2485. Пробой нашего уровня 'сильной поддержки' на 7,2680 аннулировал наше мнение. Хотя резкое падение вчера указывает на то, что доллар США может оставаться под давлением, обратите внимание, что есть пара сильных уровней поддержки на 7,2400 и 7,2260. Чтобы сохранить понижательное давление, доллар США не должен пробивать уровень 7,2980."
|
|
NZD/USD: Орр подал в отставку с поста в РБНЗ - BBH |
Глава РБНЗ Адриан Орр неожиданно подал в отставку, сообщают аналитики FX компании BBH.
«Заместитель управляющего Кристиан Хоуксби будет исполнять обязанности управляющего до 31 марта. С 1 апреля министр финансов, по рекомендации совета РБНЗ, назначит временного управляющего на срок до шести месяцев.»
«Внезапный уход Орра был личным решением, согласно словам председателя РБНЗ Нила Квигли, и не имеет существенных последствий для политики. РБНЗ запланировал еще 75 б.п. смягчения в течение следующих 12 месяцев, что приведет к снижению ключевой ставки до 3,00%. Это кажется разумным и соответствует ценообразованию на рынке свопов.»
|
|
USD/JPY: предполагается торговля между 148,80 и 150,70 - UOB Group |
Перспективы неясны; доллар США (USD) может торговаться в диапазоне между 148,80 и 150,70 по отношению к японской иене (JPY). В долгосрочной перспективе, неспособность удержаться ниже 148,50 указывает на то, что USD может войти в период неопределенности, торгуясь в диапазоне 148,00/151,50 на данный момент, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: USD торговался волатильно в понедельник. Вчера мы указали, что 'перспективы неясны после резких ценовых движений,' и ожидали, что USD 'будет торговаться в широком диапазоне между 148,50 и 150,50.' Впоследствии USD торговался волатильно, упав до минимума, а затем резко развернувшись и достигнув 149,88. Мы все еще не можем извлечь много информации из резких ценовых движений. Сегодня USD может торговаться между 148,80 и 150,70.
Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (04 марта, спот на уровне 149,45) мы отметили, что 'наклон для USD слегка смещен вниз, но на данный момент неясно, сможет ли он пробиться и удержаться ниже 148,50.' Впоследствии USD упал ниже 148,50, но энергично отскочил, закрывшись на уровне 149,80 (+0,20%). Неспособность удержаться ниже 148,50 указывает на то, что USD может войти в период неопределенности, торгуясь в диапазоне 148,00/151,50 на данный момент.
|
|
AUD/USD: РБА прогнозирует, что рост вернется к своему трендовому уровню 2% к 2025 году - BBH |
Пара AUD/USD укрепляется на фоне слабости доллара США (USD), сообщают валютные аналитики BBH.
"Реальный ВВП Австралии за 4 квартал совпал с консенсус-прогнозом. Экономика выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом против 0,3% в 3 квартале. Как государственные, так и частные расходы способствовали росту, поддержанному увеличением экспорта товаров и услуг. В годовом исчислении реальный ВВП вырос на 1,3% в 4 квартале, что немного выше прогноза РБА в 1,1%. РБА прогнозирует, что рост вернется к своему трендовому уровню 2% к 2025 году."
"РБА остается осторожным, что оказывает поддержку AUD. Заместитель управляющего Эндрю Хаузер повторил накануне, что 'Совет в настоящее время не разделяет уверенности рынка в том, что потребуется последовательность дальнейших сокращений.'"
"Фьючерсы на процентные ставки предполагают почти 75 базисных пунктов смягчения в течение следующих 12 месяцев, при этом следующее снижение на 25 базисных пунктов заложено на май, так как усиливающиеся торговые трения оказывают давление на глобальный экономический прогноз."
|
|
