Комментарии:

Brent 108,95

Комментарии:

Я отпускаю нервное и физическое напряжение. Я утверждаю в своем окружении гармонию и мир. Я позволяю себе успокоиться. Я доверяю ходу жизни. Источник перемен в моей жизни  внутри меня.

Творчество приходит тогда, когда вы расслаблены, счастливы и наслаждаетесь настоящим. Робин Шарма

Комментарии:

Инвесторы активно выводят деньги из фондов, ориентированных на фондовые рынки стран БРИК, из-за снижения прибыльности вложений, свидетельствуют данные Reuters.

Фонды, ориентированные на Бразилию, Россию, Индию и Китай, испытывали чистый отток средств каждый месяц с марта 2010 г. Размер совокупных активов таких фондов сократился на четверть до отметки чуть выше $28 млрд с рекордно высокого уровня $38 млрд в 2007 г. Кумулятивный чистый отток с марта 2010 г. вырос до $9,5 млрд.

Для сравнения: фонды, инвестирующие в Азиатско-Тихоокеанский регион, кроме Японии, зафиксировали приток порядка $4 млрд за тот же период. Следовательно, инвесторы предпочитают более широкий охват вложений, чтобы сократить риски. Другие фонды, такие как взаимные фонды, инвестирующие в золото и драгоценные металлы, совокупно привлекли $4,5 млрд.

Снижение привлекательности фондов, ориентированных на БРИК, вызвано ухудшением динамики прибыли, ужесточением монетарной политики в регионе, контролем над капиталом в Бразилии, а также решением инвесторов перейти в безопасные активы. «Такие фонды были очень привлекательны после запуска, они оставались популярными довольно длительное время, а затем аппетит инвесторов к ним ухудшился», — считает глава отдела развития и услуг по АТР в BNP Paribas Investment Partners Франсуа Музе. «Фонды БРИК — старая концепция. Инвесторы хотят нового, особенно в этом регионе», — добавил он.

Управляющие компании, такие как Templeton, Schroders и DWS, принадлежащая Deutsche Bank, в свое время запустили успешные продукты — фонды инвестиций в развивающиеся страны БРИК. Размер активов таких фондов вырос в 1600 раз с 2003 по 2007 г., благодаря тому что акции в быстро растущих экономиках региона обеспечили доход в 600%. Ведомости

Комментарии:

Цены на золото на мировых рынках продолжают расти и устанавливают всё новые рекорды. Так может, ну её, это валюту – айда скупать золотые слитки?

Полторы недели назад российские банки впервые отрапортовали о всплеске спроса на золото среди простых вкладчиков. Новости о том, что цена этого драгметалла поставила новый рекорд (1700 долл. за унцию), и одновременная паника на фондовых рынках заставили россиян задуматься о способе сохранить и приумножить свои сбережения. В то же время слухи о бедственном положении американской и европейской экономик, очевидно, пошатнули былую веру в надёжность доллара или евро. В итоге россияне начали вкладывать деньги не в валюту, как это было раньше, а в золотые монеты или слитки — в течение нескольких дней спрос на них вырос на 15-20%.

Спасибо Штатам

Вклады в драгметаллы традиционно считались «долгосрочными инвестициями». Прибыль от них гарантирована, утверждают аналитики, однако ждать её стоит не раньше чем через 5-10 или даже 15 лет. Видимо, поэтому они и не пользовались большой популярностью среди россиян: шаткость российской экономики просто не позволяла строить планы на столь долгий срок, а тем более — доверять свой будущий бюджет каким-либо финансовым инструментам. Но ситуация, которая наблюдается на рынках сейчас, может в корне изменить отношение к такому виду вложений.

КСТАТИ

По данным Росстата, в июне этого года средняя по России зарплата составляла чуть менее 24 тысяч рублей или около 850 долларов. То есть, купив унцию золота тогда, к сегодняшнему дню можно было бы заработать примерно треть среднемесячной зарплаты.

В начале прошлой недели, после продолжительного устойчивого роста, цена золота установила исторический рекорд, перевалив за отметку в 1700 долларов. Тогда сложно было поверить в то, что благоприятная тенденция будет продолжаться, однако уже сегодня стоимость драгметалла превышает былой уровень более чем на 100 долл. за унцию. Таким образом, в течение 1,5 месяцев золото подорожало на 300 долл. или на 20% от изначальной цены. И, как говорят эксперты, это далеко не предел в создавшихся условиях.

— Мировые фондовые площадки снова начало штормить, и, как результат, мы имеем новый абсолютный рекорд в золоте — $1848,90 за унцию, — констатирует Сергей Данилов, управляющий директор ФГ БКС. — Причины для роста цен все те же: инвесторы опасаются риска и выбирают защитные активы. А золото является одним из самых привычных инструментов для инвестиций.

Напомним, «шторм» на фондовых рынках начался две недели назад после понижения суверенного кредитного рейтинга Америки. С тех пор паника на биржах то утихает, то вновь разгорается, курсы основных валют скачут вверх-вниз, а вот цена золота показывает стабильный рост, который только усилился на фоне кризисных ожиданий.

В монеты или в акции?

Дополнительным поводом для удорожания золота стало накануне заявление президента Венесуэлы Уго Чавеса о национализации всех золотодобывающих предприятий страны. Кроме того, Чавес объявил, что из западных банков будет отозвано около 200 тонн венесуэльского золота, а это означает, что на всех желающих может просто не хватить дефицитного драгметалла.

Поэтому тем, кто не хочет доверять свои сбережения нестабильным валютам или отдавать их на съедение инфляции, возможно, стоит поторопиться с принятием окончательного инвестиционного решения.

— К тому же заработать на росте стоимости золота можно не только покупая золотые слитки, очень привлекательным вложением являются акции золотодобывающих компаний, — напоминает Данилов. — Когда цены на золото растут, их котировки также прибавляют в цене и на этом можно заработать.

Сделать вложение в акции можно через управляющую компанию — в этом случае следить за котировками будет нанятый вами профессиональный инвестор. А вот если ваш выбор пал на слитки или монеты, ответственность за ваши сбережения ляжет на вас; не стоит расслабляться и ждать, пока вклада не хватит «на квартиру» или «машину».

— Как только в Европе или в США будет озвучена четкая позиция регуляторов или монетарных властей по жестким мерам, направленным на выход из предкризисного состояния, золото сильно и быстро упадет в цене, — предупреждает Данилов. — Об этом нужно помнить и внимательно отслеживать глобальные макроэкономические новости по регионам.

Пока же такого на горизонте не наблюдается, и я расцениваю золото, как очень перспективный объект для вложений, — добавляет аналитик. АиФ

Комментарии:

Мое тело наполнено жизнью и энергией. Здоровье – естественное состояние моего тела. Мне нравится заботиться о своем здоровье. Я получаю удовольствие, вырабатывая в себе здоровые привычки. Я живу легко и свободно.

Прежде чем попасть в новую жизнь, вы должны поверить в ее возможность. Орисон Марден

Комментарии:

Европейские и американские биржи рухнули вчера на 4-6% на фоне разочаровывающей макроэкономической статистики из США и неуверенности инвесторов в способности политиков и монетарных властей улучшить ситуацию в экономике. Из американских данных инвесторов сильнее всего впечатлило падение индекса промышленной активности ФРБ Филадельфии, который снизился до отметки -30.7, что оказалось ниже самых пессимистичных прогнозов и соответствует уровням конца 2008 – начала 2009 года, когда экономика США находилась в рецессии. На фоне новой волны рыночных страхов усилился спрос на защитные активы – котировки золота обновили новый исторический максимум, а доходность казначейских облигаций США резко снизилась (доходность 10-летних бумаг опустилась до 2% годовых).

Сегодня утром фьючерсы на индексы США указывают на возможность дальнейшего снижения, однако на большинстве азиатских бирж падение котировок не превышает 2-3%. Цены на нефть вчера заметно снизились, поддержав динамику фондовых рынков. Российские акции вчера отыграли большую часть внешнего негатива, так что нельзя исключать, что сегодня мы можем увидеть попытки скорректироваться наверх, а главным фактором по-прежнему будет динамика европейских и американских рынков. Из российских новостей нас очень расстраивает очередная неудача Роскосмоса, потерявшего на орбите сверхсовременный спутник связи, который должен быть стать основой будущей системы цифрового телевидения. Похоже, что лидерство в космосе Россия уже потеряла, вся надежда на балет…

НОВОСТИ

ФАС заблокировала сделку по передаче Холдингом МРСК (MRKH) в доверительное управление Газпромбанку 50.9% акций МОЭСК (MSRS)

Государство получит прямой контроль в Ростелекоме (RTKM), получив долю АСВ Кит Финанс

Комментарии:

Chuck LeBeaus Bulletin 44: Switch Time Frames For Better Exits

“Вот пример того, как такая стратегия может работать. Давайте предположим, что мы торговали XYZ на среднесрочной основе с использованием дневных графиков. Торговля была очень хорошая и теперь у нас шесть ATRs открытой прибыли. (См. предыдущие бюллетени для объяснения того, как использовать Средний Истинный Диапазон для установления цели прибыли). До сих пор мы использовали наш известный трейлинг-стоп по Люстре, стоп помещен на 3 ATRs ниже самой высокой точки нашего трейда.”

Оригинал и перевод здесь: http://forum.stepenko.com/index.php?showtopic=8723

Комментарии:

В покупке: акции ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, ФСК ЕЭС по 0.29534, РусГидро, СевСт-ао и фьючерсы RTS-09.11, ED-09.11, GAZR-06.11, ROSN-09.11, SBRF-09.11, GMKR-09.11, VTBR-09.11. В продаже: фьючерсы Eu-09.11, ED-09.11, LKOH-09.11. Вне рынка: акции ВТБ, Роснефть, Сбербанк, ГМКНорНик, Сургнфгз и фьючерсы Si-09.11, GOLD-09.11.

Комментарии:

Многие считают это дело политическим. Мол, беспристрастное рейтинговое агентство впервые за 100 лет снизило непоколебимую высшую оценку США и тем самым обрушило все мировые рынки. А теперь американский Минюст решил вдруг проверить, не мухлюют ли аналитики. Очень похоже на месть, тем более что другие рейтинговые агентства (которые рейтинг США не снизили) пока не проверяют.

Тем не менее повод для подозрений у властей есть. В 2008 году агентства благополучно проспали кризис, до последнего выставляя наивысшие рейтинги обанкротившимся компаниям. А сейчас, получается, решили стать объективными и отмыться от предыдущих промахов таким принципиальным жестом?!

- До 2008 года банки платили им по 100 тысяч долларов за рейтинги ипотечных компаний, который были признаны надежными, но потом оказались пустышками,  пишет газета «Нью-Йорк Таймс».  Если выяснится, что они смешали бизнес и рейтинги, то им явно не поздоровится.

- Их бизнес так и устроен: компания, которая заказывает рейтинг, за него же и платит,  поясняет Сергей Карыхалин, аналитик по макроэкономике компании ТКБ-Капитал.  В теории агентство должно присваивать оценки объективно. Но вы же понимаете: везде работают люди, у них есть доходы, которые зависят от того, сколько им платят клиенты. Так что заинтересованность могла повлиять на объективность.

Но это дела далекого прошлого. А минюст США беспокоят и совсем недавние события. Как ни странно, биржи начали падать за несколько дней до того, как рейтинг Америки был официально снижен. При этом аналитики прекрасно понимали, как такое эпохальное снижение может отразиться на рынке  и могли на этом неплохо навариться.

- Теоретически такое возможно и стопроцентной гарантии честности нет,  говорит Михаил Королюк, начальник отдела управления инвестициями ИФК «Солид».  Но нужно различать две вещи: частная инициатива или позиция всей организации. К примеру, сотрудник банка тоже может ограбить ячейку, но это не означает, что банк изначально настроен воровать деньги у своих клиентов.

Конечно, махинации возможны в любом деле. Но, с одной стороны, рейтинговые агентства выполняют важную функции и до этого в скандалах замешаны не были. Не будь их  у инвесторов не было бы единого способа оценки финансовых инструментов. Но с другой стороны, если они задают некую систему координат, в которой все и работают, то эта система должна быть максимально прозрачна. Не может же вся мировая экономика зависеть от мнения пары аналитиков?! КП

Комментарии:

Первый зампред ЦБ прокомментировал ситуацию, происходящую в мировой экономике. Алексей Улюкаев напомнил, что проблемы тут начались давно, и, рассуждая почти как врач, попытался успокоить общественность:

О ГЛОБАЛЬНОМ КРИЗИСЕ

«Мировая финансовая система давно вступила в длительную полосу нестабильности  нестабильности рынков, государственных финансов& Мы только в начале этого пути, перед нами еще годы этой нестабильности, в которой будут локальные всплески обострений. Бывает хроническое течение болезни, бывает острое течение, сейчас  острое. Я надеюсь, усилиями глобальных регуляторов  европейских и американских  удастся купировать это обострение и перевести его в хроническую форму. Но так велик объем накопленных рисков, которые переместились частично с балансов коммерческих банков и инвестиционных компаний на суверенные (государственные) балансы, что эта нестабильность никуда не исчезла, она просто приняла иные формы».

О ВАРИАНТАХ ЕГО ПРЕОДОЛЕНИЯ

«Теоретически можно предположить сценарии решения этих проблем. Например, в рамках «двадцатки» или в каких-либо иных все договорились бы о финансовом оздоровлении, о том, что за три года балансы государств приводятся в порядок  исчезают громадные дефициты& Это было бы идеальным решением, но, скорее всего, это маловероятное развитие событий.

Другим решением было бы обесценение этих рисков через высокую глобальную инфляцию. Но это тот случай, когда лекарство, вероятно, опаснее, чем сама болезнь. Между этими двумя крайностями глобального фискального оздоровления и глобального обесценения долгов через инфляцию, скорее всего, и находится реальный набор альтернатив финансово-экономического развития».

О РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

«Развивающиеся рынки всегда являются объектами и максимальных вложений, и наиболее быстрого выхода из этих вложений, поскольку инвестиции в эти страны оцениваются как высокорисковые, а с другой стороны  высокодоходные. Это наиболее хрупкий рынок, где работают наиболее пугливые инвесторы, которые зависят от любого информационного сообщения, от любой политической, экономической и финансовой оценки. Здесь самая высокая волатильность (подверженность колебаниям  Ред.). Мы видим это сейчас и, вероятнее всего, будем видеть это в дальнейшем. Это означает, что мы должны очень спокойно относиться к статистике движения капитальных потоков&».

О КУРСЕ РУБЛЯ

«Нас все время убеждают, что укрепление (курса рубля.  Ред.) является большой проблемой. Сейчас, когда укрепление сменилось локальным ослаблением, это тоже, оказывается, большая проблема. Что бы ни происходило на рынках, в глазах наблюдателей все является проблемой. К этому надо относиться спокойно и сдержанно. Это не проблема, это рынок. Мы не хотим регулируемый валютный рынок, мы хотим свободный рынок, в котором нужно привыкнуть к тому, что будут движения как в сторону укрепления, так и в сторону ослабления». Из интервью агентству «Интерфакс». КП

Комментарии:

Сбережения на черный день сегодня есть почти у каждого третьего россиянина — тех, у кого припрятана заначка, в стране 31%. Такие данные получил ВЦИОМ в ходе своего недавнего опроса.

Граждане стали более осмотрительными  год назад о накоплениях сообщили 25% россиян. Подстраховываются на случай непредвиденных финансовых проблем, как правило, пожилые люди (37%) и обеспеченные граждане (50%). Но большинство россиян все еще не имеют сбережений  о том, что они не откладывают копеечку на черный день, сообщили 63%. Чаще всего это происходит не из-за недальновидности, а просто потому, что откладывать нечего — 74% из тех, кто не копит, это граждане с доходами ниже среднего.

Копят россияне обычно (или копили бы, будь возможность) без конкретной цели, на всякий случай (28%), на «черный день» (25%) или же с целью приобретения жилья (27%). Реже респонденты склонны откладывать на лечение (20%), образование (15%). Еще меньше тех, кто откладывает средства на случай потери работы, на отдых (по 10%), для покупки автомобиля (8%), земли или дачи (6%), дорогих вещей (5%), на собственное дело или ради приумножения своих средств (по 3%).

А вот мнение по поводу надежности вложений у россиян изменилось — самые распространенные способы вложения денег стали менее популярными. Так, весной покупку недвижимости считали наилучшей инвестицией 50%, сегодня -только 43% (это минимальный показатель за год). Аналогично, меньше стало тех, кто выбирает хранение денег в золоте и драгоценностях (с 20 до 15%).

Остальные способы вложения денег сохранили прежние позиции. Хранение накоплений на счете в сбербанке представляется наилучшим вариантом 26% россиян, накопления в рублях  15%. Как и ранее, менее надежными представляются опрошенным инвестиции в иностранную валюту (7%), акции предприятий, вклады в пенсионные фонды, счет в коммерческом банке (по 4%), вклады в паевые инвестиционные фонды (2%). Нина КУЗЬМИНА — 16.08.2011 КП

Комментарии:

Заявила директор французского филиала Standard & Poors Кароль Сиру. Девятого августа агентство уже подтверждало высший рейтинг страны, на прошлой неделе к нему присоединились Fitch и Moodys. После понижения рейтинга США (до АА+) и обострения долгового кризиса в Европе инвесторы опасались, что стоимость обслуживания французского долга может вырасти.

Госдолг Франции выше, чем у пяти других европейских стран, имеющих высший рейтинг: официальный прогноз — 85% ВВП в 2011 г. и 86,9% — в 2012 г. Франция внесет 20% средств в Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF, гарантии на сумму до 110 млрд евро). По оценкам правительства, дефицит бюджета составит 5,7% ВВП в 2011 г., но к 2013 г. снизится до 3%. Правительство должно представить план сокращения госрасходов и повышения доходов бюджета до конца следующей недели. S&P будет пристально следить за планом, заявила Сиру.

Понижение суверенного рейтинга Франции приведет к снижению рейтинга EFSF и повысит вероятность системного кризиса с 10 до 25%, следует из обзора Credit Suisse. В этом случае уже всем европейским странам придется сокращать расходы, а это снизит темпы роста экономического роста до 0-0,5%, т. е. почти до стагнации.

Инвесторы очень нервозны, рынки ведут себя иррационально, следуя любым спекуляциям, замечает экономист Natixis Жан-Кристоф Каффе. Рейтинговые агентства никогда не выступали с заявлениями так часто, но сейчас они вынуждены активно опровергать слухи, ведь молчание — знак согласия, замечает Каффе. Ведомости

Комментарии:

Я ежедневно расширяю рамки своего понимания. Моих знаний достаточно для счастливой и успешной жизни. Я поступаю осознанно и ответственно. Законы жизни  мои друзья и помощники. Каждый прожитый день делает меня мудрее.

Вызов служит прекрасной возможностью познакомиться с вашим лучшим и самым замечательным “я”. Робин Шарма

Комментарии:

Аналитики сходятся в том, что новой финансовой лихорадки не избежать. И уже неважно, когда именно она накроет экономику: в октябре, в конце этого или начале следующего года

Почему же все так легко забыли прошлый кризис и наступили на те же грабли?

— Нынешние проблемы — следствие тех мер, с помощью которых мировые экономики боролись с кризисом 2008 г., — пояснил «АиФ» Евсей Гурвич, руководитель Экономической экспертной группы. — Тогда шторм начался из-за накопившихся долгов частного сектора: банков, предприятий, населения. Правительства начали давать деньги банкам, выкупать проблемные активы. В результате долг «перетёк» на госуровень. Нового падения ждали, но не так быстро (где-то в 2015 г.).

— К тому же спекулятивную модель экономики, которая породила прошлого «монстра», так и не поменяли. Надо было ввести более жёсткие правила работы фондовых рынков. Пока они без оглядки на последствия могут работать только на свою выгоду, череду кризисов не остановить! В 2008 г. не стоило так много госсредств вливать в финансовые структуры. Если б тогда компании, которые ничего не производят, а только перекачивают средства, «переболели» тяжело, но быстро, сейчас бы не было этого изматывающего всех недуга, который может привести к летальному исходу, — уверен Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований ИГСО.

Хотя политики прямо не говорят об угрозе кризиса, паника уже началась: госрегуляторы в ЕС запретили «короткие» операции, на которых спекулянты играли больше всего; наш Минфин готов разместить в банках 160 млрд руб. (40 млрд уже кинули на банковские депозиты), чтобы поддержать их платёжеспособность.

САМЫЕ ГРОМКИЕ ФИНАНСОВЫЕ КРИЗИСЫ, КОТОРЫЕ ЗАТРОНУЛИ РОССИЮ

1900 г. Промышленный кризис в России и США «поглотил» металлургическую, химическую, электрическую и строительную отрасли. По всей Европе — разорение предприятий и волна увольнений.

1929 г. Великая депрессия. В один день ценные бумаги на американских биржах упали на 60-70%. Особенно пострадали США и Германия. Закрывались заводы, банки, митинговали миллионы безработных.

1987 г. «Чёрный понедельник». 19 октября американский фондовый индекс обвалился на 22,6%. Рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга.

1994 г. В Мексику хлынул поток иностранного капитала, но ожидания инвесторов не оправдались, и одномоментно из страны вывели 10 млрд долл. Начался кризис банковской системы, затянувший весь мир.

1998 г. В России за полгода курс рубля к доллару упал в 3 раза (с 6 до 21 руб. за 1 долл.). Страна имела огромный госдолг. Начали задерживать пенсии, выплаты зарплат бюджетникам.

2008 г. Ипотечный кризис в США, завышенная цена на нефть спровоцировали обвал на биржах. Снизились объёмы производств, выросла безработица. Падение цен на нефть привело экономику РФ к обвалу.

Как защитить свой карман?

Три года назад многие россияне попали под сокращение. Доходы упали, цены взмыли вверх, кредиты стали совсем недоступными. Что нас ждёт теперь и как подстраховаться на случай новой угрозы?

ОПРОС

Ждёт ли Россию новая волна экономического кризиса?

Комментарии:

Почему аналитические агентства так влияют на нашу жизнь и стоит ли доверять их выводам

АНАЛИТИКИ ВМЕСТО ТАНКОВ

- Один американский журналист сказал отличную фразу: если раньше нужно было вводить танки, то сейчас достаточно снизить рейтинг, и это будет такой же удар по стране,  говорит Павел Самиев, зам гендиректора российского рейтингового агентства «Эксперт РА».

Парадокс нынешней ситуации  всемирно известное американское агентство Standard & Poors снизило рейтинг собственной стране. В общем, свобода слова и демократия в действии. Да и жест вроде бы чисто символический. Оценка упала всего на одну ступеньку (всего используется около 30 уровней), но результат почти катастрофический. Из-за одного этого события эксперты по всему миру стали всерьез говорить о начале второй волны кризиса.

Конечно, США  далеко не первая страна, которой снизили кредитный рейтинг (см. графику). Их пересматривают почти каждый год, а иногда и чаще. Важность этого события в другом: Америка держалась на самом пике экономического развития почти 100 лет. И фактически была эталоном надежности и точкой отсчета для оценок экономик других стран. Сейчас этот бастион, по мнению одного, пусть и уважаемого агентства, упал. Но вопрос в другом: почему субъективное мнение нескольких аналитиков так сильно влияет на настроения инвесторов по всему миру?

Самый очевидный ответ  за десятки лет работы рейтинговые агентства (по крайней мере, крупнейшие из них) заслужили доверие инвесторов. Это, в частности, доказывает единодушная реакция финансовых рынков. Они бы не упали, если бы не доверяли оценкам аналитиков. Ведь в теории все решения они принимают на основе тщательного анализа, причем абсолютно объективно и независимо. Тем не менее далеко не все эксперты с этим суждением согласны.

- Трудно себе представить кого-либо менее квалифицированного в своих оценках США, чем рейтинговые агентства,  написал в блоге нобелевский лауреат в области экономики Пол Кругман.

- Знаете, как Standard & Poor’s понизило рейтинг Греции?  вспоминает один из бывших сотрудников агентства в интервью французской газете «Либерасьон».  Три парня провели несколько дней в Афинах, встретились с главой ЦБ, почитали прессу, попили швепсу и вернулись в Нью-Йорк. Дело сделано…

РЕЙТИНГ КАК ПРОГНОЗ ПОГОДЫ

Многие рейтинговые агентства работают на рынке больше ста лет. И за это время стали важной частью финансовой системы. Не будь их, инвесторам было бы сложнее определить, что круче: гособлигации Зимбабве или долговые расписки правительства Гондураса. На глазок, конечно, определить можно, но ведь не поедешь для этого в каждую конкретную страну. Да и деньги, как известно, любят точный расчет. А экономисты привыкли анализировать любой свой шаг: сколько они могут заработать, а сколько  потерять. Рейтинги значительно упрощают жизнь многим инвесторам.

- Рейтинги действительно влияют на стоимость облигаций и поведение инвесторов в мире,  поясняет Наталья Волчкова, профессор Российской экономической школы.  К примеру, для крупных фондов, которые боятся потерять средства своих клиентов (например, пенсионные фонды), есть существенные ограничения по инвестированию. Они могут вкладывать деньги только в самые надежные ценные бумаги. А их как раз и определяют с помощью рейтингов.

В мире работают несколько десятков рейтинговых агентств различного масштаба. Наибольший авторитет заработали три международные компании (Standard & Poors, Moodys и Fitch). Все они родом из Америки, а две из них и вовсе принадлежат Ротшильдам. Эти компании оценивают все и вся в мире: страны, регионы, банки и другие крупные компании. К примеру, недавно одно из них повысило рейтинг Газпромбанка, а другое подтвердило оценку Костромской области.

- Standard & Poors  самое консервативное рейтинговое агентство, а Moodys и Fitch чуть менее консервативны,  говорит Павел Самиев.  Бывает, что первое снижает кому-то рейтинг, а другие два могут сделать это чуть позже или не сделать вообще. Прогноз кредитного качества  это как прогноз погоды, то есть это лишь некая вероятность, что это событие (в данном случае дефолт) случится, а не гарантия.

ОБАМА  ДРУГ, НО ИСТИНА ДОРОЖЕ

Несмотря на всемирное признание, к рейтинговым агентствам в последнее время накопилось много вопросов. Главное обвинение  они благополучно проспали кризис 2008 года (все ошибки, которые вменяют агентствам, см. ниже). Вплоть до самого банкротства инвестбанка Lehman Brothers (с этого события, собственно, и началась предыдущая глобальная рецессия) ему был присвоен высочайший кредитный рейтинг. Впрочем, кризис проморгали все, и сваливать всю вину только на аналитиков рейтинговых агентств будет неправильно. Ведь само снижение оценок не улучшает, а лишь усугубляет положение страны или компании.

- Судите сами: к примеру, вы набрали много долгов и теперь с трудом справляетесь с выплатами,  пояснил «КП» один из экономистов.  Банк боится, что вы не вернете емуденьги с процентами, и& повышает вам ставку. Согласитесь, абсурд? Ведь так вы точно станете банкротом. Но именно подобным образом поступают агентства. И чем ниже рейтинг государства или компании, тем дороже им придется занимать деньги на рынке.

В итоге облигации (их выпуск  основной способ привлечения денег для финансирования дефицита бюджета) перестают пользоваться спросом у многих инвесторов. Чтобы сделать их более привлекательными, приходится повышать ставку. Мировой финансовый рынок балансирует на грани страха и жадности. Чем больше риск потерять деньги, тем выше должны быть проценты за их пользование. Но при таком развитии событий до дефолта остается один шаг.

Конечно, в Standard & Poors поступили достаточно объективно. И во многих странах еврозоны (Греции, Португалии, Испании), и в США слишком много долгов. Они растут как снежный ком, и до сих пор не ясно, как страны будут выбираться из этой долговой ямы. Эксперты давно предупреждают о возможном дефолте Америки, но одно из крупных агентств решилось на понижение рейтинга лишь сейчас. Да и то не по экономическим, а по политическим причинам. Мол, если бы власти США нашли компромисс по потолку госдолга быстро, а не устраивали показательные разборки на весь мир, то рейтинг им вряд ли бы снизили.

Возможно, после шквала критики, который обрушился на аналитиков после кризиса 2008 года, рейтинговые агентства решили отыграться и предупредили о возможности дефолта заранее, но властям это почему-то не понравилось.

- Претензии властей к рейтинговым агентствам напоминают претензии к зеркалу, а не к тому, что на лице творится,  говорит Михаил Королюк, начальник отдела управления инвестициями ИФК «Солид».  Аналитики лишь отражают то, что происходит в экономике. И считают вероятность дефолта с помощью различных моделей. Точно так же, как в семье определяют, сводятся у них концы с концами или нет. Поверьте, для этого не требуется завод по производству рейтингов.

Теперь США и многим европейским странам нужно снова завоевывать доверие инвесторов во всем мире. Снижают рейтинги быстро, а вот повышают гораздо медленнее.

Кликните для увеличения.

КТО В МИРЕ САМЫЙ НАДЕЖНЫЙ

Великобритания, Германия, Франция, Австрия, Люксембург, Швейцария, Новая Зеландия, Австралия, Канада, Дания, Финляндия, Нидерланды, Норвегия, Сингапур и Швеция. Евгений БЕЛЯКОВ — 16.08.2011

P. S. Россия по финансовой устойчивости сравнима с такими странами, как Бахрейн, Болгария, Казахстан, Литва и Мексика. КП

Комментарии:

Как это было: Ровно 13 лет назад произошло событие, которое оставило крайне неприятный осадок у большинства зрелых россиян. Именно 17 августа 1998 года Россия отказалась платить по своим долгам, то есть объявила дефолт.

Комментарии:

Прогнозирует бывший вице-премьер России, ученый Владимир Полеванов:  События последних недель вокруг доллара  всего лишь блестяще разыгранный спектакль. Первая цель режиссеров очевидна  банальная игра на понижение. Знающие люди скупили массу подешевевших баксов, чтобы хорошо заработать потом на продаже взлетевшей «зелени».

Косят трын-траву!

- На прошлой неделе, когда весь финансовый мир паниковал вместе с обывателями, знаменитый инвестор Уоррен Баффетт заявил: «Сегодня дела идут хорошо. Никогда еще не было лучше! Чем сильнее все опускается, тем больше я покупаю». Пакеты акций, компании. Этот Баффетт многие годы не вылезает из первой тройки супербогачей «Форбса». В прошлом году его состояние оценивалось в 47 млрд. долларов. Ребятки привычно косят трын-траву. Наплевав подчас на все приличия.

Читать далее...

Комментарии:

Ралли на фондовых и товарных рынках в среду оказалось недолгим. В США слабые продажи компании Dell и ее пессимистичный прогноз на второе полугодие ударили по акциям технологического сектора и потянули вниз весь рынок. Кроме того, председатели двух региональных представительств ФРС заявили о несогласии с политикой сохранения нулевой ставки до середины 2013 года, озвученной Беном Бернанке на прошлой неделе. На фоне растущих цен производителей это вызвало на рынке сомнения в стабильности мягкой политики ФРС.

Азиатские рынки акций сегодня также снижаются. Инвесторы опасаются, что замедление в США и в Европе негативно отразится на китайском экспорте, что может ударить по экономике Китая — основного локомотива глобального восстановления. Цены на нефть относительно высоки, но и они утратили практически все, что выиграли вчера. Запасы нефтепродуктов в США на прошлой неделе заметно снизились, однако спрос на сырую нефть был в районе минимальных значений за год. Российский рынок, вероятно, откроется на отрицательной территории, но настроение могут улучшить данные с американского рынка труда и о потребительских ценах в США вечером.

МАКРОЭКОНОМИКА

Статистика за июль: хорошие данные по потреблению и инвестициям, безработица неожиданно выросла

НОВОСТИ

АФК Система (SSA) собирается консолидировать Космос ТВ в целях получения 4G-частот для Большой Тройки и Ростелекома

Группа FESCO (FESH) увеличит контейнерные перевалочные мощности во Владивостоке

Результаты MirLand Development по МСФО за 1П11: долг увеличивается Кит Финанс

Комментарии:

Шанхайский университет Цзяотун опубликовал ежегодный международный рейтинг 500 лучших ВУЗов мира. Десятка лидеров рейтинга осталась неизменной по сравнению с прошлым годом. На первом месте  Гарвардский университет, на втором – Калифорнийский университет, на третьем – Стэнфордский университет, на четвертом – Массачусетский технологический институт. Замыкает первую пятерку лучший университет Европы – Кембридж.

Также в TOP-10 ВУЗов планеты входят Калифорнийский технологический институт, Принстонский университет, Колумбийский университет, университет Чикаго и Оксфорд.

Лучший азиатский (и не англосаксонский) ВУЗ – университет Токио, занявший 21-ю строчку (отступление на одну позицию по сравнению с прошлым годом). Лучшим ВУЗом континентальной Европы, как и год назад, стал занявший 23-ю позицию Швейцарский федеральный технологический институт в Цюрихе.

Университет Торонто занял 26-ю позицию, парижский университет имени Пьера и Мари Кюре занял 41-ю строчку, пропустив вперед в национальном рейтинге университет Париж Юг (40-я строчка), университет Копенгагена – 43-ю, Мюнхенский университет – 47-ю, Еврейский университет в Иерусалиме разделил 57-58 места в общем рейтинге с университетом Питтсбурга, университет Мельбурна занял 60-ю строчку, Московский государственный университет – 77-ю.,  сообщает NEWSru.co.il

Комментарии:

В покупке: акции Сбербанк, ЛУКОЙЛ по 1663, ГМКНорНик, СевСт-ао, ГАЗПРОМ, РусГидро и фьючерсы Eu-09.11, SBRF-09.11, GMKR-09.11, VTBR-09.11. В продаже: акции ФСК ЕЭС, фьючерсы RTS-09.11, Eu-09.11, ED-09.11, GAZR-06.11, ROSN-09.11, GMKR-09.11, VTBR-09.11, LKOH-09.11. Вне рынка: акции ВТБ, Роснефть, Сургнфгз и фьючерсы Si-09.11, GOLD-09.11.