Полный Степенко это: www.blog.stepenko.com, www.stepenko.ru, www.forum.stepenko.ru, www.twitter.com.stepenko
Песня дня: С днем рождения вас, Владимира Высоцкого! |
Владимир Высоцкий для меня, это вехи жизни. Их несколько. Это фильм Высота с прекрасными мужскими песнями, которые будущий мужчина обязательно должен услышать. Билетик на концерт в ДК МВТУ им. Баумана, от которого отказался, когда шел к девушке Свете на свидание. Думал, успею еще сходить послушать. Дело в КГБ за ксерокс его книжки Нерв. Севастопольская дискотека в Доме рыбака, когда услышали, что умер. А потом пили долго и много. И было не до танцев и девушек.
Не успел. Горько.
СНП
|
|
Президент США Барак Обама сегодня выступит с ежегодным обращением к нации “О положении страны”. |
Согласно информации из Белого дома, главный акцент будет сделан на экономических проблемах, в том числе дефиците бюджета. Ожидается, что Обама будет говорить о контроле за государственными расходами как части плана по стабилизации экономики.
В преддверии обращения политические противники Обамы республиканцы заявили, что вновь призовут правительство урезать все государственные расходы. Радио Свобода
|
|
План биржевых сделок на 25.01.11: 9 покупок, 4 продажи, 8 вне рынка. |
Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции Роснефть по 248.66, СевСт-ао и фьючерсы ROSN-03.11, GAZR-03.11, LKOH-03.11, SBRF-03.11, RTS-03.11, Si-03.11, GOLD-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ГМКНорНик и фьючерсы GMKR-03.11, SBRF-03.11, ED-03.11. Торги акциями РусГидро, Сбербанк, Сургнфгз, ФСК ЕЭС, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, ВТБ и фьючерсами VTBR-03.11 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.
|
|
“Взрыв в Домодедово положительно оценен российским фондовым рынком: индекс РТС уверенно растет” |
Во всяком случае, на открытии рынка. Как ни кощунственно это звучит, но является фактом.
Еще не остыли тела безвинно погибших людей, еще в больницах умирают люди, а инвестиционный пир во время чумы, поразившей российский финансовый бомонд продолжается.
Я вспоминаю, как в 90-е рынок реагировал на подобные события. Тогда, для россиян, подобное было трагедией. И рынок реагировал соответственно. Цены падали.
Рынок очень чуткий индикатор. Не только экономики, но и политики, и здоровья общества в целом.
Сейчас всем пофигу чужие проблемы. И стрелка рынка уверенно показывает на это безразличие и пофигизм. СНП
|
|
Трейдеру-управляющему о налогах: МИНФИН РАЗЪЯСНИЛ ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО |
Письмом Минфина от 11.01.11 № 03-03-06/1/2 разъяснено, что по доходам, относящимся к нескольким отчетным (налоговым) периодам, и в случае, если связь между доходами и расходами не может быть определена четко или определяется косвенным путем, доходы распределяются налогоплательщиком самостоятельно с учетом принципа равномерности признания доходов и расходов.
Согласно ст. 332 НК РФ доходы учредителя управления и доверительного управляющего по договору доверительного управления формируются в каждом отчетном (налоговом) периоде независимо от того, предусмотрено ли таким договором осуществление расчетов в течение срока действия договора доверительного управления или нет.
Если вознаграждение доверительного управляющего по договору доверительного управления по итогам года превысит или, наоборот, будет меньше той суммы, которую организация учла в доходах по итогам отчетных периодов, то разницу организация может учесть в текущем отчетном (налоговом) периоде в доходах или расходах соответственно.
|
|
Иски в Высший арбитражный суд (ВАС) можно подавать через интернет |
Вчера суды были официально оповещены о начале работы сервиса «Мой арбитр», рассказал «Ведомостям» начальник управления ВАС Игорь Соловьев: через сайт my.arbitr.ru иск можно подать в любой арбитражный суд. Для этого нужно заполнить электронные формы с данными истца и ответчика, к иску можно приложить необходимые и должным образом заверенные документы. По словам Соловьева, пока размер файлов ограничен 10 мегабайтами.
Сервис позволяет инициировать процесс, в дальнейшем документы нужно подать в «бумажном» виде, объясняет Соловьев: суд будет обрабатывать заявление примерно два дня и либо примет его, либо пришлет отказ. По словам партнера «Нерр» Илья Рачкова, в пятницу он подал иск через «Мой арбитр» в Арбитражный суд Омской области. Уведомления о получении или отказе пока не пришло, на всякий случай он отправил иск и по почте, говорит он. Портал уже посетили более 10 000 человек, в ВАС через интернет подано две надзорные жалобы, говорит Соловьев.
Сервис поможет при подаче иска в суд другого региона или в ситуации, когда решение суда было поздно получено и времени на обжалование почти не остается, рассуждает Кира Корума из «Яковлев и партнеры». Сервис актуален и для Арбитражного суда Москвы, из-за большого числа дел при подаче иска и дополнений нужно отстоять очередь, добавляет Рачков. Иск можно подать круглосуточно, даже на выходных, говорит Соловьев: можно отправить неполный пакет документов, тогда суд оставит иск без движения, но срок давности не будет пропущен.
Затраты на создание сервиса были минимальными, он разрабатывался специалистами ВАС, говорит Соловьев, но инвестиции могут потребоваться в дальнейшем, например для закупки дополнительных серверов. По его словам, после доработки сервис можно будет использовать для рассмотрения дел в упрощенном порядке. По подготовленному ВАС законопроекту по упрощенной процедуре будут рассматриваться иски, цена которых не превышает 300 000 руб., и некоторые наиболее простые дела, например по взысканию долга по кредиту, говорил ранее председатель ВАС Антон Иванов. Ведомости
|
|
Тема дня трейдера: творчество и работа |
Я нахожу для себя самую лучшую работу. Я – творческая и сильная личность. Я – деятельный и целеустремленный человек. Я работаю вдохновенно и эффективно. Работа помогает мне раскрыть мои способности и осуществить мои мечты.
Успех приходит, когда вы делаете то, что любите, и стремитесь быть лучшим в своей области. Брайан Трейси
|
|
Ведущие управляющие компании за год существенно нарастили активы. |
Объем активов под управлением 20 крупнейших УК, работающих в России, к концу 2010 г. приблизился к 1,35 трлн руб. против примерно 1,2 трлн годом ранее, следует из данных Национального рейтингового агентства (НРА). Львиная доля (791 млрд руб.) приходится на пятерку крупнейших УК, в том числе «Лидера» (316 млрд руб.), «Газпромбанк — управление активами» (155 млрд) и «Уралсиба» (118 млрд). Рост небольшой, отмечает заместитель гендиректора НРА Мария Семенова, причина — отток клиентов УК в банки: приток средств за счет роста рынка лишь отчасти компенсировал его.
В первую двадцатку вошла Fleming Family & Partners (FF&P, 17-е место), нарастившая активы с 2,2 млрд до 20,5 млрд руб. Это результат ставки на широкий спектр клиентов: усилена команда сейлзов для работы с состоятельными клиентами, развивалось розничное направление и ЗПИФы, отмечает гендиректор FF&P Рустам Исеев.
Выбыли из двадцатки «ВТБ управление активами» (21-е место), активы под управлением которой выросли на 1,1 млрд руб. — с 16,3 до 17,4 млрд, и группа «Открытие» (4-е место в 2009 г. с активами в 83 млрд руб.). В рейтинге за 2010 г. отражены показатели только УК «Открытие», а раньше — группы компаний, отмечает управляющий директор «Открытия» Ирина Лисицина.
«Газпромбанк — управление активами» нарастила активы на 55 млрд руб., УК «Тройка диалог» — на 12 млрд. Рост связан с результатами управления, а не с притоком средств — им компания удовлетворена, но «могло быть и лучше», говорит руководитель «Тройки диалог» Антон Рахманов. Ряд фондов «Тройки» достигли докризисных максимумов и даже превысили их по стоимости пая и некоторые пайщики решили зафиксировать прибыль, говорит он, в результате часть старых клиентов, заработав, ушла, но, увидев неплохие результаты управления, пришли новые.
Драйверами роста стали ЗПИФы, средства корпоративных инвесторов и рост рынка, отмечает исполнительный вице-президент «Газпромбанк — управление активами» Анатолий Милюков: «Прошлый год был лучшим на моей памяти с точки зрения роста активов и доходности бизнеса». Индексы ММВБ и РТС прибавили 23%.
Большая часть активов находится в закрытых фондах. В открытых и интервальных ПИФах всего около $4 млрд, остальное — структурные фонды, которые к рынку отношения не имеют, говорит Рахманов. Гендиректор «Райффайзен капитала» Владимир Соловьев оценивает рыночные фонды примерно в 100 млрд руб.: статистика НРА на 80% отражает динамику оттока/притока средств в закрытые фонды. На закрытые фонды приходится 60% рынка, еще 20-30% — деньги институциональных инвесторов, в первую очередь пенсионных фондов, остальное — рыночные ПИФы и ДУ, говорит Семенова. Ведомости
|
|
Стоит ли вкладывать деньги в акции российских компаний? |
Капитализация отечественного фондового рынка впервые за два с половиной года вернулась на докризисный уровень. Акции всех российских компаний, которые торгуются на биржах, снова стали стоить больше триллиона долларов — впервые с середины 2008 года. Правда, пока на нашем рынке наиболее активно действуют спекулянты, стремящиеся поскорей извлечь выгоду из растущих цен на нефть и металлы. Если же сырье начнет дешеветь, коррекция на российском рынке не заставит себя долго ждать. Тем не менее для мелких игроков российские акции сейчас представляются хорошим инструментом, чтобы приумножить собственные средства. Стоит только помнить, что заработать с помощью ценных бумаг можно, лишь правильно оценив перспективу тех или иных акций.
Возврат доверия
В кризис инвесторы понесли на нашем рынке большие потери, поскольку рынок упал больше чем на 80%. Дна он достиг в конце 2008 года, после чего медленно двинулся в обратном направлении. За прошедшие с тех пор два года игроки, не поддавшиеся панике и не продавшие свои бумаги по бросовой кризисной цене, успели утешиться хорошими доходами. За это время капитализация рынка выросла втрое, а отдельные компании принесли еще более впечатляющие прибыли держателям своих акций. В прошлом году вложения в акции оказались самыми выгодными из всех инвестиционных инструментов, ведь индекс РТС вырос на 22,5%, а индекс ММВБ — почти на 17%. Не перестали дорожать акции и в этом году. За первую рабочую неделю января индекс РТС потяжелел на 5,6% и превысил в середине января отметку в 1900 пунктов. Индекс ММВБ вырос с начала года на 4,2%. В последний раз на своих нынешних высотах отечественные фондовые индексы находились в начале августа 2008 года. И хотя до исторических максимумов в 2487,9 пункта по индексу РТС и в 1956,1 пункта по индексу ММВБ, достигнутых отечественными индикаторами фондового рынка в мае 2008 года, им пока еще далеко, эксперты не исключают, что уже к лету они могут значительно приблизиться к ним. Даже консервативные прогнозы аналитиков сводятся к тому, что рынок прирастет за несколько ближайших месяцев на 10—15%. Наиболее смелые прогнозы говорят о возможном скором росте индекса РТС до отметки в 2200 пунктов, а индекса ММВБ — до 1900 пунктов. При этом управляющие активами и эксперты рынка сходятся во мнении, что в настоящее время российские фондовые площадки восстанавливаются после кризиса значительно быстрее большинства мировых площадок. Причина этому — повышенный интерес к вложениям в российские активы иностранных портфельных инвесторов. По данным исследовательских организаций, фонды, инвестирующие в Россию и СНГ, в прошлом году привлекли более $3 млрд., тогда как в 2009 году — около $2 млрд. А с начала 2011 года иностранные фонды уже привлекли на российский рынок $97 млн.
Недооцененные бумаги
По мнению управляющих активами, нынешняя популярность российского фондового рынка складывается из двух факторов. Первый из них — недооцененность отечественных акций. Это означает, что в настоящее время стоимость акций большинства российских компаний гораздо ниже их прогнозной чистой прибыли за 2011 год, что дает надежды на возможную хорошую прибыль от продажи этих бумаг в будущем. В связи с этим многие инвесторы поддаются соблазну купить по дешевке то, что позднее может стоить гораздо дороже.
Второй фактор роста — дорожающая нефть. Все знают, что российская экономика в целом и ее фондовый рынок в частности находятся в прямой зависимости от стоимости “черного золота”. Нефтегазовый сектор составляет практически половину от показателей наших фондовых индексов. Экономистами определено, что на данном этапе российская экономика может себя хорошо чувствовать при цене на нефть не меньше чем $70 за баррель. Пока нефть радует, поскольку стоит значительно дороже. На данный момент она вплотную приблизилась к отметке в $100 за баррель. В частности, российская нефть марки Urals подорожала до $96,3 за баррель, что является максимальным значением с сентября 2008 года. С начала этого года нефть выросла в цене в среднем на 5%. Эксперты отмечают, что в настоящее время причин для падения ее стоимости не наблюдается. Напротив, недавно аналитики банка JP Morgan Chase & Co повысили прогноз средней цены стоимости нефти в 2011 году до $85. При этом они ожидают, что во второй половине года стоимость “черного золота” будет выше, чем в первой, поскольку излишки мировых запасов нефти изрядно истощились. Природные катаклизмы и капризы природы также играют нефти на руку.
Впрочем, пока наибольший вклад в рост капитализации российского рынка акций вносят отнюдь не нефтяники. По этому показателю они лишь на третьем месте. По данным РТС, нефтегазовые акции потяжелели в совокупности в 2010 году на 41,9 пункта. Лидирующие же показатели у металлургического и финансового секторов. Отраслевой индекс первого вырос на 118 пунктов, а второго — на 74 пункта.
Было бы желание
Однако цифры сами по себе, хотя и выглядят впечатляющими, для большинства граждан остаются китайской грамотой. Их гораздо больше волнует вопрос, можно ли воспользоваться ростом рынка, чтобы заработать, и как это сделать. Обычно успешные игроки не слишком охотно делятся секретами своих достижений, поскольку у каждого есть своя стратегия работы на рынке, набор любимых приемов, инструментов и даже, как ни странно, примет.
Тем не менее стать совладельцем той или иной компании, купив ее акции, совсем несложно. Нужно либо стать участником “народного IPO”, либо обратиться в инвестиционную компанию, где за деньги клиента ему с удовольствием купят любые доступные бумаги.
В целом для инвестиций в акции с надеждой получить хорошую прибыль в будущем выбор есть — уверяют эксперты. Они напоминают, что самое главное на этом пути для частного инвестора — определить подходящую для себя инвестиционную стратегию. Подходы к вложениям в акции могут быть самыми разными. Инвестиции с целью получить прибыль в течение нескольких дней называются краткосрочными, в течение нескольких месяцев — среднесрочными, от года — долгосрочными.
Самый простой и не требующий практически никаких усилий способ — купить бумаги “вдолгую”. Правда, этот способ не сулит никаких специфических доходов. Например, акции “Роснефти” за почти пять лет, прошедших с их появления в широком доступе, выросли в полтора раза. И частный инвестор, купивший их в 2006 году в ходе “народного IPO”, получил прибыль в 50% за четыре с половиной года. Доходность не слишком впечатляющая, в банке на депозите за это время можно было бы получить не меньше, зато и делать для того, чтобы заработать больше, ничего не нужно. Однако те, кто более внимательно следил за рынком, предпочли продать бумаги в середине 2008 года, перед самым кризисом, когда цена нефти стояла на максимуме, а акции “Роснефти” стоили почти вдвое дороже, чем при размещении. Тогда за два года доходность получилась бы около 70—80%. Если же после этого инвестор решил бы купить подешевевшие акции, лучшего времени для этого, чем конец 2008 года, было не найти — с 288 рублей бумаги рухнули до 83. Таким образом, можно посчитать. Вложив 15 тысяч рублей (минимальная сумма для участия в IPO “Роснефти”), можно было приобрести около 90 акций. Продав их по максимальной цене, а затем купив “на дне” эти 90 бумаг, можно было бы превратить в 300. Но для этого нужны не только умение анализировать рынок, но и элементарная удача.
Для инвесторов, не боящихся рисковать деньгами и надеющихся таким образом неплохо подзаработать, больше подходит активная стратегия открытия краткосрочных и долгосрочных позиций с возможностью вывода денег в любой момент. Однако для такой игры на фондовом рынке необходимо иметь как минимум час свободного времени ежедневно и доступ к Интернету.
Если такой возможности нет, оптимальным выбором может стать инвестиционная портфельная стратегия. При ее использовании немаловажным фактором является срок инвестирования — лучше не выводить деньги с рынка в течение года. Примечательно, что такая стратегия особенно эффективна на устойчивом продолжительном росте рынка. В этом году на рынке возможны колебания, однако в целом восходящий тренд останется — предупреждают аналитики. В связи с этим неплохо вспомнить об одном из основных правил инвестирования — покупать на снижении цены. Не исключено, что такая возможность войти в рынок представится инвесторам скоро. В настоящий момент коррекция на нашем рынке назрела, уверяют эксперты. По их прогнозам, в ближайшие месяцы российские индексы могут опуститься вниз в среднем на 3%, однако долго это не продлится.
Самые перспективные акции
Какие же бумаги представляются рынку наиболее многообещающими? В 2010 году из конкретных эмитентов самый большой вклад в прирост капитализации отечественного фондового рынка внесли компания “Норильский никель”, Сбербанк и “Новатэк”. Кроме того, росту капитализации рынка в целом способствовал вывод на него акций компании “ТНК-BP Холдинг” и российские депозитарные расписки на акции “Русала”.
Примечательно, что за год впечатляющий рост продемонстрировали не только наиболее ликвидные бумаги, так называемые “голубые фишки”, но и акции компаний средней капитализации. Из “второго эшелона” в отраслевом срезе выделяются электроэнергетические бумаги и акции компаний потребительского сектора. Всего индекс РТС-2 за прошедший год вырос на 56,8%.
По мнению экспертов, факторы, толкавшие вверх все эти отрасли в прошлом году, продолжат действовать и в 2011 году. По их прогнозам, международный спрос на цветные металлы продолжит быть высоким. В частности, крупные финансовые институты, такие как банки JP Morgan и Goldman Sachs, создают продукты, ориентированные на рост стоимости меди и никеля. Эти инвестбанки даже стали одними из основных участников торгов на LME по меди и серебру. Также в свете дорожающего во всем мире продовольствия явно не внакладе будут производители минеральных удобрений, поскольку сельхозпредприятиям сейчас выгодно эксплуатировать посевные площади с максимальной отдачей. По словам аналитиков рынка, среди инвестиционных идей на будущее можно выделить две: “супердешевую” пока “нефтянку”, из-за которой и российский рынок в целом выглядит одним из самых недорогих среди всех развивающихся, а также акции строительного сектора. У некоторых бумаг этих отраслей потенциал роста — до 50%.
|
|
Валютная политика Китая удешевляет жизнь американских потребителей и создает в мире миллионы новых рабочих мест, считает Пекин Читайте далее: |
Экспорт качественной и недорогой продукции из Китая позволил сэкономить американским потребителям $600 млрд, заявил председатель КНР Ху Цзиньтао, выступая в пятницу в конгрессе США. Это выигрыш от недооцененного юаня, подчеркнул он, экономика КНР также помогла создать в мире 14 млн рабочих мест. За какой период Пекин так сильно помог глобальной экономике, Ху не сказал.
В преддверии визита руководства Китая в США президент Барак Обама признал, что одобренные Пекином контракты позволят сохранить американским предприятиям 235 000 рабочих мест. После встречи главы двух стран объявили о подписании 70 торговых соглашений на $45 млрд, в том числе контракта на $19 млрд с Boeing, которая поставит в Китай 200 самолетов.
Выступление Ху в конгрессе — очередной ответ Пекина американским законодателям, которые обвиняют Китай в искусственном занижении курса юаня для завоевания внешних рынков сбыта, что тормозит рост активности предприятий других стран. Экспорт КНР в 2010 г. увеличился на 31,3% до $1,58 трлн. Вашингтон яростно критикует валютную политику Китая уже более двух лет. В 2010 г. Пекин пошел на незначительные уступки и повысил курс юаня к доллару на 2%, но США требуют от китайского руководства более радикальных мер (ранее называлась цифра в 20%). Американский бизнес также обеспокоен кражами интеллектуальной собственности в КНР, непрозрачностью принятия решений и масштабными преференциями для внутренних производителей, заявил министр торговли США Гэри Лок.
Во время четырехдневного визита в США Ху убеждал администрацию США в том, что Пекин намерен стимулировать рост активности китайских компаний на американском рынке. «Мы надеемся, что правительство поможет создать благоприятный климат для бизнеса КНР», — отметил Ху. Рост китайской экономики — один из главных факторов для выхода глобальной экономики из кризиса, убеждены в Пекине. По данным Национального статбюро КНР, ВВП страны увеличился в прошлом году на 10,3%, при этом темпы роста в IV квартале ускорились c 9,2 до 9,8%. По прогнозам Национального статбюро КНР, объем китайского импорта в этом году продолжит расти и увеличится с $1,39 трлн до $1,5 трлн (за 2010 г. показатель вырос на 38,9%).
Председатель КНР ясно дал понять Вашингтону, что Пекин продолжит самостоятельно определять скорость и стратегию реформ, в том числе валютного курса — вне зависимости от внешнего давления, убежден Эсвар Прасад из Cornell University. Ведомости
|
|
План биржевых сделок на 24.01.11: 3 покупки, 9 продаж, 8 вне рынка. |
Если цены будут повышаться, то я буду покупать фьючерсы GAZR-03.11, RTS-03.11, GOLD-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ВТБ, Роснефть, ГМКНорНик и фьючерсы ROSN-03.11, GMKR-03.11, LKOH-03.11 по 18909, VTBR-03.11, ED-03.11, Si-03.11. Торги акциями РусГидро, СевСт-ао, Сбербанк, Сургнфгз, ФСК ЕЭС, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ и фьючерсами SBRF-03.11 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.
|
|
РТС ожидает на своей площадке в 2011 г. около 20 IPO |
РТС ожидает в 2011 г. проведения первичного размещения акций (IPO) около 20 российских компаний, сообщил в пятницу председатель правления РТС Роман Горюнов, выступая в Лондоне на организованном Deutsche Bank форуме Russia One-on-One. «Мы рассчитываем, что количество IPO в этом году будет значительно больше, чем в прошлом. Компании находятся в стадии подготовки. В списке ожидания более 20 компаний, которые в ближайшее время собираются выходить на IPO», — рассказал он.
Касаясь вопроса о первичном размещении самой РТС, Горюнов заявил, что в настоящее время биржа находится в стадии подготовки к IPO, которое также намечено на текущий год. «Пока мы анонсировали только 2011 г., и, поскольку процесс размещения зависит не только от нашей готовности, но и от рыночной конъюнктуры, мы будем решать, когда это будет комфортно сделать», — указал он. Ведомости
|
|
АСВ меняет правила страхования вкладов граждан России |
Россияне уже привыкли особо не переживать за судьбу своих депозитов в банках — ведь они застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Однако правила игры могут вскоре поменяться.
| Фото: eburgmoney.ru. |
100-% страхование банковских вкладов в РФ вскоре могут отменить. Государство будет компенсировать только часть сгоревших денег. Цель – заставить людей думать, в какой банк нести деньги. Система страхования вкладов развратила людей, считают финансисты. Граждане знают, что в случае краха банка государство вернет им всё в пределах 700 тысяч рублей. Народ ищет банки с наиболее высокими процентами по вкладам. Однако это порой наименее надежные учреждения.
Побудить вкладчиков к более ответственному поведению должно новшество, которое обсуждают сейчас эксперты. Возмещать будут не сто процентов, а меньше – например, девяносто. У идеи есть серьезные сторонники в аппарате президента России, но есть и оппоненты, сообщил источник знакомый с ситуацией.
«Приучить людей к осторожности с помощью такой меры вряд ли получится. Ведь разница будет не такая большая. Да, наверное, и не надо никого приучать принимать ответственные решения. Все уже взрослые люди, и каждый сам научен. События 1998 года сами по себе были хорошим уроком, – считает партнер BDO в России Денис Тарадов.
Скорее всего, идею реализуют, когда правительство решит поднять максимальную сумму до миллиона рублей, предполагает источник. Причем такое решение ожидается уже в скором времени. «Увеличение суммы страхового возмещения неизбежно. Во многих странах во время кризиса эту сумму подняли с 20 до 100 тысяч евро. И это оправданно. Наших вкладчиков столько раз обманывали и обижали, что нужно дать им гарантии», – говорит президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян.
Однако председатель подкомитета Госдумы РФ по банковскому законодательству Павел Медведев считает повышение порога застрахованной суммы ненужным. «Система страхования вкладов была придумана для того, чтобы страховать бедных, а не богатых. У нас сейчас уже 99,8% вкладов застрахованы. При этом по объему они занимают 50%. То есть получается, что половина объема всех вкладов приходится на мультимиллионеров», – сказал он «Известиям» Да и риски для самой системы страхования резко возрастают. Депутат приводит в пример США, где последствия стопроцентной гарантии вклада, введенной еще в 1933 году, обнаружили лишь спустя 40 лет после ее введения.
«Люди понимали, что вклады не пропадут, и им оставалось только выбрать банк с самыми высокими процентами. Банки соревновались, у кого проценты выше. Это закончилось массовым банкротством. Система страхования вкладов не смогла этого выдержать, и американскому правительству пришлось вливать в нее около триллиона долларов», – напоминает законодатель. Московский комсомолец
|
|
Тема дня трейдера: цели и награды |
Я действую решительно и целеустремленно. Я знаю, чего хочу – и уверенно достигаю своих целей. Я привлекаю к себе удачу. Я встречаю любые перемены с уверенностью в себе. Я принимаю успех как достойную награду.
Четкие цели позволяют контролировать направление, в котором меняется ваша жизнь. Брайан Трейси
|
|
Песня дня 296: Get Up, Stand Up, Bob Marley and the Wailers |
|
|
Евро/Доллар +1,62% за неделю |
Евро/Доллар 1,3612
|
|
Доллар 2,31% и евро +3,14% к шекелю за неделю. Корзина валют +3,14% |
Доллар 3,632
Евро 4,915
Корзина 4,2735
|
|
Михаил Хазин: Павловская денежная реформа была авантюрой по спасению СССР |
Нынешний год юбилейный, если это слово можно применить к трагическому для многих событию: 20 лет назад рухнул Советский Союз
А началом конца великого государства якобы стала конфискационная денежная реформа.
Поздно вечером 22 января 1991 года страна узнала, что президент Михаил Горбачев только что подписал Указ об изъятии из обращения самых крупных на тот момент 50- и 100- рублёвых купюр. Обменять их на мелкие деньги можно было лишь в три последующих дня (23-25 января). Не больше тысячи рублей на человека! Возможность обмена остальных сумм рассматривали специальные комиссии законно ли вы заработали свои сто и пятидесятирублевки?
Реформу в народе прозвали павловской. По фамилии ее инициатора, бывшего министра финансов Валентина Павлова, который за неделю до того стал председателем новой структуры кабинета министров при президенте Горбачеве, сменившей Совета министров СССР.
Чем же на самом деле была та реформа, спросили мы известного экономиста, президента компании экспертного консультирования Неокон Михаила Хазина.
Хазин. Вся история человечества после того, как научно-технический прогресс стал моделью экономического развития, т.е. со второй половины 18 века постоянная конкуренция нескольких технологических зон планеты за рынки сбыта. Например: самолеты первого поколения окупались (с учетом затрат на разработку), грубо говоря, если их сделать в количестве 20 штук. А современных лайнеров нужно сделать, условно, штук 600, чтобы выйти хотя бы на нулевую рентабельность. Значит, чем современнее лайнеры, тем меньше их производителей может быть на рынке, и тем, кто хочет выжить, надо расширяться, тесня конкурентов.
Система научно-технического прогресса построена на том, что научные разработки финансируются опережающим образом, условно говоря, в кредит. Если вы не сумеете их вывести в производство, а потом продать, то кредит вернуть не сможете. И начинается кризис падения эффективности капитала. Он не может нормально вкладываться в инновационные разработки, поскольку вложенные деньги потом нельзя будет вернуть.
- Михаил Леонидович, ваши намеки на развал науки в России, того же самолетостроения я понял. Потому и продаем лишь нефть да газ, не требующие пока солидных инноваций. Но хотелось бы поближе к павловской реформе!
- Если вы желаете посудачить о ее ужасах , идите к либеральным экономистам. Они таких страшилок нарассказывают! А если хотите понять суть вещей, извольте слушать.
Первый кризис начался в конце 19 века. Три технологических зоны Америка, Англия, Германия (позже к ним присоединилась Япония) не могли расширяться дальше, мешали друг другу. Итог Первая мировая. Нужного результата она не дала. Разве что германскую технологическую зону лишили финансовой самостоятельности, та с 1917 г жила в основном на иностранные кредиты. С конца 20-х, после восстановления разрушенного, кризис возобновился. И закончился Второй мировой войной. По ее итогам из 5 технологических зон (США, Германия, Англия, Япония и СССР) осталось две с половиной. СССР и США плюс Британия, все более сливавшаяся с янки. К началу 50-х были только мы и Америка.
Естественно, в какой-то момент в этих зонах тоже должны были возникнуть кризисы: надо расширяться, а это невозможно. В СССР он возник чуть раньше, в начале 60-х, но протекал более медленно, чем в США. Власти его осознавали, пытались провести реформы: хрущевскую, косыгинскую. Но они реализовались лишь частично частично , да и не могли привести к успеху, поскольку главную проблему невозможность увеличить количество потребителей, они решить не могли.
А в США кризис начался с дефолта, который они объявили в августе 1971 году, отказавшись от своей же международной гарантии обменивать золото на доллары.
- Тоже юбилей, сорок лет! Тройская унция золота (31 грамм) тогда стоила 35 долларов. Как при Рузвельте. Теперь же свыше тысячи трехсот баксов. Надо же, как обесценился зеленый за четыре десятилетия!
- Дефолт, поражение во вьетнамской войне, нефтяной кризис, стагфляция& Американские политологи всерьез обсуждали тогда вопрос, что США проиграли нам экономическое соревнование. Обращаю ваше внимание проиграли не потому, что росли медленнее, чем мы! И Ленин, и Маркс описывали победу коммунизма как развитие с большей скоростью, чем при капитализме. В 70-е картина была прямо противоположная: капитализм ПАДАЛ быстрее, чем социализм. Но США придумали способ, как это падение, хотя бы на время, остановить. Это политика стимулирования спроса, которую потом назвали рейганомикой , в честь президента США, при котором она начала реализовываться (хотя разработана она была при Картере). А в СССР аналогичной программы придумать не смогли. И кризис падения эффективности капитала продолжал нарастать. Надо было снижать уровень жизни. А поскольку уровень жизни социальные достижения был главным коньком социализма, то делать это было очень трудно. В результате начались ценовые диспропорции. Когда себестоимость ряда товаров была значительно выше, чем цена продажи советским гражданам.
-Например?
-Хлеб, проезд в транспорте. Доходило до идиотизма булками кормили свиней, потому что они были очень дешевымы. А комбикорма дорогие.
Павловская реформа как раз и должна была устранить ценовые диспропорции и дать реальный эффект. Если бы ее начали в 87-м году! Как это и предлагал Павлов, ряд других товарищей. Увы, принятые в 1988-м законы О предприятии (объединении и О кооперации разрушали весь советский финансово-хозяйственный механизм. Поэтому в 1991-м сильно запоздавшая реформа стала достаточно безнадежной авантюрой спасения советской экономики, которую спасти было уже невозможно.
- Второй такой авантюрой стал ГКЧП, где тоже фигурировал Валентин Павлов.
- Конечно, эффект реформа дала, но очень небольшой и краткосрочный. А потом негативные эффекты покатились валом. Разумеется, это все равно не требовало развала СССР. Но руководители государства и КПСС сами вели дело к развалу. Не очень отдавая себе отчет, что же они творят. Защищаясь от попыток смести их с занимаемых постов, они апеллировали к регионально-национальным элитам. Которые, естественно, воспользовались этим, чтобы взять власть в республиках в свои руки и отделиться. Напомню, что в это время, например, руководство Якутии обратилось к Китаю с предложением установить прямые дипломатические отношения. Китай их послал, но только потому, что Якутия была автономной республикой в составе РСФСР. А союзные республики в эту игру успешно сыграли. А вот Карелия отделиться не смогла. Потому что в 1956-м союзную Карело-Финскую республику, имевшую свою персональную ленточку на гербе СССР и скульптуру у фонтана Дружба народов на ВДНХ, перевели в автономную. Сделай ранее автономным тот же Казахстан, и он вряд бы вышел из Союза. Так что на самом деле это был во многом искусственный процесс.
-Это все политика. А павловская реформа, говорят, посодействовала развалу страны, потому что вызвала резкое обнищание народа, его грабеж, первую волну инфляции.
- Реально проблемы с инфляцией и обнищанием населения начались в 1988-м с кооператоров. Не с каждого конкретного кооператора, а с самой модели, при которой можно было деньги из государственных предприятий выкачивать через кооперативы. Тогда разные ходорковские стали выводить деньги, которые раньше шли на внутренние инвестиции, в наличность. И заработали первые капиталы. Этот процесс шел непрерывно. Чтобы в условиях кризиса финансировать социальные расходы, проекты, государство довольно много напечатало денег в конце 80-х. Они тоже концентрировались у части населения, мягко говоря, не совсем законными способами. И павловская реформа, в том числе, должна была эти деньги отсечь. Обмен осуществлялся так: докажи, что деньги твои законные. И, разумеется, кто-то на этом пострадал. Но это не весь народ! Я по себе скажу. Я тогда немного получал, как младший научный сотрудник. Не имел пятидесятирублевых купюр, тем более сотенных. Потому и не заметил реформу. Многих она сильно не коснулась. Разговоры о павловской нищете попытка свалить все с больной головы на здоровую.
- Но были дикие очереди три январских дня на обмен денег. Писали, что какой-то пенсионер умер.
- Известно: смерть одного человека, в очереди, в бою трагедия. А гибель сотен тысяч, миллионов на войне ли, в ходе либеральных реформ банальная статистика. Не забывайте: года не прошло с момента павловской реформы, как в стране началась либерализация экономики по Гайдару. С того же 1992-го население России ежегодно сокращалось едва ли не на миллион. Только сейчас удалось, наконец, остановить падение. Как назовем эти миллионы жертвы реформ или неудачники, сами виноватые в том, что не вписались в рынок? Павловскую реформу потому и полощут до сих пор, чтобы народ забыл реформу Гайдара. Но я не думаю, что это возможно. Практически у любого знакомого мне человека или у его родителей сгорели деньги при Гайдаре, а не при Павлове.
Реформа Павлова была стабилизирующей. Попыткой сохранить все, что еще можно было. И не его вина, что реформа запоздала. Реформа Гайдара стремление разрушить все, что дышит в экономике, чтобы на руинах социализма построить капитализм.
Павлов поднимал цены фиксированно. При Гайдаре грянул полный отпуск цен. Поэтому у абсолютного большинства народа сгорели копившиеся годами сбережения. Это не павловский обмен купюр!
Команда Гайдара с самого начала шла под лозунгом Мы будем строить капитализм! Нам нужны капиталисты! Капиталисты создаются в результате процесса первоначального накопления. Реформаторы читали умные книжки и все знали про период первоначального накопления капитала на диком Западе. По этой причине они задумывали ситуацию, когда правительством и страной будут руководить капиталисты. Мы вырастим капиталистов, чтобы они потом нас купили. Это почти дословная цитата одного из близких соратников Гайдара, который все это мне объяснял в 1993 году, когда я, еще достаточно молодой человек, попал к реформаторам с улицы. Не очень понимая, что же они делают со страной. Когда понял, я с ними сильно поругался.
-Куда попали-то?
-На государственную службу в Рабочий центр экономических реформ . Эту контору создал Гайдар при правительстве России как штаб реформ. Разумеется, как всегда, получилось не совсем то, что он задумывал, но контора действовала довольно долго. Формально и сейчас вроде сохранилась в виде аналитического центра при правительстве РФ. Но я уже давно не следил за ней.
Логика реформаторов была простой. На тот момент основные сбережения в стране были у граждан на сберкнижках в сбербанке.
- Ну да, других-то банков в стране еще не было.
- Эти сбережения могли всерьез поучаствовать в намечавшемся процессе приватизации советской госсобственности. Конечно, каждый конкретный вкладчик сбербанка не мог быть конкурентом кооператору ходорковскому сотоварищи, но все вместе вкладчики были вполне конкурентноспособны. Ликвидация сбережений граждан позволяла без конкурентов, с нуля создавать капиталистов. Из своих. Было несколько группировок, лепивших капиталистов из своих : Гайдара-Чубайса, Коржакова-Сосковца, помельче региональные. Им всем лишние люди не нужны! В целом их план удался.
Разыграли как по нотам. Гайдар отпустил регулирование цен. Полностью. Организовал стихийный рынок. А поскольку в стране был серьезный кризис, начались страшные проблемы. Предприятия не могли продать продукцию, потому что у покупателей не было денег. Но довольно большое количество предприятий носило стратегический характер. Плюс нельзя закрыть и единственный в регионе хлебозавод. Государство стало печатать деньги в большом количестве, чтобы поддержать то, что можно. Деньги выводились в нелегальный оборот и исчезали. Началась бешеная инфляция и за год сбережения обесценились в сотни раз. Вот собственно и все. Вынимать их было бессмысленно. Когда пенсионерам стали выплачивать первые компенсации в 96-м году (я как раз готовил в администрации президента этот указ под выборы Ельцина), Сбербанк очень интересно действовал. Он требовал от пенсионеров закрыть счет. Коль счет закрыт, то старые обязательства исчезают. Все, мы договорились, никто никому ничего не должен. Но я напоминаю, что тогда Сбербанком руководил один из соратников Гайдара и Чубайса Казьмин. Его туда специально направили, чтобы в том числе закрыть и эту тему.
Мало кто знает: когда Лившиц был министром финансов в 1996-97 годах, в правительстве по его инициативе создали спецкомиссию, разработавшую план восстановления всех сбережений граждан. И в Сбербанке и в Госстрахе. Я как ответственный секретарь, его и написал.
- В чем он заключался?
- Если коротко: активы, которые остались еще у государства, передаются в специальный фонд. Плюс государство за счет эмиссий его пополняет. Фонд не возвращает деньги напрямую гражданам. Формально это акционерное общество, корпорация развития. Инвестирует деньги и все доходы направляет на дивиденды, стоимость акций растет. Акционеры все вкладчики России в пропорциях по своим сбережениям. Предполагалось, что на первом этапе акции будут заморожены, граждане получают только дивиденды. По мере роста капитализации акции выходят на свободный рынок. В результате мы получаем реальный фондовый рынок, а граждане возвращают свои сбережения, продавая акции. Но как только Лившиц ушел в администрацию президента, деятельность комиссии де-факто заморозили. Вместо Лившица председателем комиссии назначили вице-премьера Сысуева. Но он ее не собирал ни разу. А при следующем реформировании правительства в 98-м году комиссию вообще ликвидировали
Понятно, почему проект восстановления сбережений тогда не прошел. Мы создавали систему развития России. А целью реформаторов, повторяю, был не рост экономики в России, а создание класса капиталистов. Капиталистов они действительно создали. Но те вкладываться в развитие российской экономики не собираются. Это и естественно. Потому что с точки зрения капиталиста куда интереснее вложиться в разработки в США, либо в производство в Китае, где прибыль выше, либо вообще заниматься спекуляцией. Что мы и видим. У нас отток капитала сегодня из России совершенно колоссальный. Результат налицо.
- Действительно, отток капитала из страны огромный. И на Запад, и в страны ближнего, дальнего зарубежья. А не устроят ли нам власти новую реформу денег под маркой отсечения утекающих капиталов? Ведь одна из формальных причин реформы Павлова как раз и заключалась в том, чтобы бороться с уходящими за границу рублями.
- Я не вижу пока причин для такой реформы. Спите спокойно!
- Ну да, глава Госбанка СССР Геращенко тоже, помню, клялся до самых последних дней при Павлове, что никакой реформы не будет.
-Э, это совсем другое дело. Такого рода реформы готовятся в строгой тайне и делаются быстро. Если о них узнают заранее, то люди, против которых они готовятся, примут упреждающие меры. Ведь была еще одна обменная реформа. В 1993 году. Не помните?
- Да сколько уже было на моем веку этих реформ, деноминаций?! Начиная с хрущевской 1961 года. Тоже, кстати, юбилей. Полвека.
- Реформа 93-го была направлена на отсечение рублей из бывших республик СССР. Они же имели свои фабрики, могли печатать рубли. Так вот, большая часть денег тогда успели ввезти в Россию, потому что информация о реформе просочилась за несколько месяцев до ее начала. А Геращенко в этом смысле высокий профессионал.
- Потому и морочил головы нам в январе 91-го.
- Он делал правильно! Но я давно уже не на государевой службе, с тех пор, как ушел в 1998-м из администрации Президента. Потому морочить вам голову причин нет.
- И все же есть ощущение, что слишком много денег вращается в стране. Те же пятитысячные купюры давно перестали быть диковиной.
- Что значит много денег? В стране постоянно идет серьезная инфляция. Только и всего. Существует масса типовых методов, как фальсифицировать инфляцию. Причем это не есть наше изобретение. Любые правительства всегда стараются инфляцию занижать. По вполне понятной причине. Обычно в законодательстве записано, что социальные расходы бюджета автоматически индексируются в соответствии с инфляцией. Поэтому власти норовят официально инфляцию занизить, чтобы платить населению меньше.
Тарифы ЖКХ выросли за 10 лет, с двухтысячного года, в 10 раз, а цены на хлеб, молоко лишь в три раза. Но у нас с 1999-по 2007 гг был экономический рост. В 2008 году грянул кризис. Население почувствовало его на своей шкуре. Но нам объяснили, что это краткосрочный кризис, и мы решили, что переживем. И только сейчас до народа стало доходить, что этот кризис надолго
|
|
Доллар +1,13% и евро +0,19% к рублю за неделю. Корзина валют +0,73% |
Доллар 30,0109
Евро 40,5807
Корзина 35,2958
|
|
Главной темой ежегодного послания президента США станет экономика |
Меры по обеспечению устойчивого экономического роста и снижению безработицы станут главной темой ежегодного послания президента США Барака Обамы о положении страны, с которым он выступит в ближайший вторник перед обеими палатами Конгресса.
В видеообращении к своим сторонникам, распространенном в субботу, Обама заявил, что призовет законодателей от Демократической и Республиканской партий работать вместе и достигать компромисса по важнейшим экономическим вопросам.
После выборов в Конгресс в ноябре прошлого года демократы однопартийцы Обамы сохранили за собой контроль за Сенатом, в Палате представителей большинство, однако, перешло к республиканцам. Радио Свобода
|
|
