Нотр-Дам де Пари на рассвете.

Крупномасштабные инновации никогда не создаются теми, кто желает сберечь собственный покой. 
Джин Ландрам

Канатная дорога Ба На в тумане. Да Нанг, Вьетнам.

Главная новость, безусловно, - соглашение Британия - ЕС. Кризис, вызванный реальной угрозой выхода Британии из ЕС, после намеченного на июнь референдума по этому вопросу - получил название Brexit (очевидно, по аналогии с кризисом вокруг возможного выпадения Греции из ЕС ранее - Grexit). Так вот, вчера, кажется, этот самый Brexit стал намного менее реальным. После двух дней переговоров стороны объявили, что достигли соглашения - ЕС предоставит Британии некоторые особые условия. В процессе переговоров Британия и её премьер Кэмерон жестко ставили вопросы с трудовой миграцией и вэлфером - многие из бедных стран ЕС едут в Англию в расчете на высокие социальные пособия. Еще один спорный вопрос, задевающий ЕЦБ, - регулирование банков Британии - хотя Англия и не входит в зону евро, но регулирование общее.
Нужно смотреть материалы, но это не так важно для нас, трейдеров. Важно - есть соглашение. Напомню, Кэмерон обещал на выборах проведение референдума по членству в ЕС - и обманывать избирателей - не комильфо, то есть референдум будет, скорее всего, но теперь очень вероятно, что Британия останется в ЕС.
Соответственно, очень вероятен гэп на открытии рынка в ночь с воскресенья на понедельник. Дело в том, что рынки уже пытались заложиться на успех соглашения - но новость вышла после закрытия рынков. Логичен был бы гэп наверх по парам фунт/доллар и евро/доллар. При этом опять-таки по простой логике, по фунту гэп должен быть больше, чем по евро - и соответственно гэп по евро/фунту наверх. Но я, конечно, могу ошибиться - как и положено аналитику. :)
Рынки закрылись позитивно - индексы США снизились очень умеренно, намекая на новую волну роста.
Нефть, правда, снова показала слабость на закрытии - минус 3.0-3.7% Для российского рынка и рубля - негатив.
На новой неделе важные новости по США 25 и 26 февраля - заказы на товары длительного пользования, ВВП за 4 квартал (второе чтение), и главный индекс инфляции CPI в пятницу.
Всем хороших выходных и с праздником Защитников Отечества.

Заансе Сханс, Голландия

4-часовой таймфрейм
 

Общая картина:
Анализ рынка Форекс по евро за 19 февраля показывает, что цена закрепилась ниже облака Ишимоку, но не смогла преодолеть первый таргет. Текущий сигнал на продажу подтвержденный и сильный, так как Чинкоу Спан закрепилась ниже графика цены, а цена располагается ниже облака Ишимоку. На данный момент целью нисходящего движения является первый уровень поддержки 1,1101, который уже достигнут. В случае преодоления этого таргета, новой актуальной целью будет выступать второй уровень поддержки 1,0949. Нисходящее движение будет актуальным до тех пор, пока цена находится ниже линии Киджун-сен (1,1155), если цена закрепится выше критической линии, то «мертвый крест» будет ослаблен, продолжение нисходящего движения будет поставлено под вопрос, восходящее движение сможет попытаться продолжиться с целью пивот-уровень 1,1239, а шорты перестанут быть актуальными. Чинкоу Спан находится ниже графика цены, что является подтверждением текущего сигнала на продажу и означает «медвежье» настроение трейдеров. Боллинджер Бандс показывает продолжение нисходящего движения, полосы сужаются и направлены вниз, поэтому сейчас на рынке рекомендуется рассматривать варианты коротких позиций. MACD развернулся вверх, что свидетельствует о текущем восходящем движении, разворот индикатора обратно вниз может просигнализировать о завершении восходящей коррекции. Отскок цены от критической линии может спровоцировать окончание коррекционного движения.
Торговые рекомендации:
По евро сейчас рекомендуется рассматривать торговлю на понижение с первой целью 1,1101. Если этот уровень будет преодолен, то новой целью для шортов будет 1,0949. Стоп лосс размещаем выше Киджун-сен 1,1155 и по мере понижения этой линии переносим вниз и уровень стопа. При профитности сделки 60-80 пунктов, стоп лосс можно переносить в зону безубыточности. Открывать ордера на продажу рекомендуется при отскоке цены от линии Киджун-сен (цена при этом должна быть ниже облака), при закреплении ниже первого таргета или в случае разворота индикатора MACD вниз. Тейк-профиты можно разместить немного выше целевых уровней – 1,1110 и 1,0955. Ордера на покупку на данный момент не актуальны.
Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода. При возможности открытия сделок «На опережение» можно переходить на младший таймфрейм (M15-M30) и наблюдать за разворотом трендового индикатора (к примеру Хайкен Аши) около ценового уровня, около которого возможен разворот цены.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтых линии. Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

С уважением, аналитик Станислав Полянский ГК ИнстаФорекс © 2007-2016

У меня не было рабочих дней и дней отдыха. Я просто делал и получал от этого удовольствие.
Томас Эдисон

Европейская валюта продолжила снижаться против доллара США на торгах в четверг после выхода ряда фундаментальных данных, свидетельствующих о слабости экономик стран-членов еврозоны. Потребительские цены во Франции в январе 2016 года сократились. Падение напрямую связывают со снижением котировок нефти, а также с сезонными распродажами. По данным Статистического агентства Франции (Insee), индекс потребительских цен упал на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос лишь на 0,2% относительно аналогичного периода прошлого года. Такие данные свидетельствуют о том, что программа выкупа активов, которую ЕЦБ запустил еще в марте прошлого года, не дает должных результатов в области ускорения темпов роста инфляции, на которую так рассчитывает регулятор в этом году.
Экономисты прогнозировали повышение цен в январе на 0,2%. Гармонизированный индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные категории товаров, повысился в январе на 0,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года. По данным Европейского центрального банка, положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в декабре сократилось. Текущий счет платежного баланса в декабре 2015 года составил 25,5 млрд евро против 26,9 млрд евро в ноябре прошлого года. Положительное сальдо торговли товарами уменьшилось до 26,5 млрд евро, тогда как положительное сальдо торговли услугами снизилось до 4,6 млрд.
Опубликованные протоколы последнего заседания ЕЦБ не оказали поддержки европейской валюте, так как мнения членов Управляющего совета Европейского центрального банка относительно перспектив роста экономики еврозоны и инфляции в регионе разделились. В протоколах было указано на то, что перспективы экономического подъема в еврозоне в начале текущего года ухудшились. Многие члены совета сошлись во мнении, что немедленное расширение программы стимулирования или обсуждение иных действий по изменению текущей политики пока не требуется.
Данные по рынку труда в США не оказали серьезной поддержки американскому доллару во второй половине дня. По информации Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 7 по 13 февраля сократилось на 7 000, до 262 000. Экономисты ожидали, что количество заявок составит 275 000. Данные за неделю с 31 января по 6 февраля не пересматривались, показатель остался на уровне 269 000. 

Неудивительно, что рынки оставили практически без внимания вчерашние протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы США, в которых трейдеры ничего нового для себя не открыли. Все, о чем говорили представители ФРС на протяжении этой недели, подтвердилось вчерашними протоколами, что ставит рынки в еще более неудобное положение. С одной стороны, есть повод для покупки рисковых активов в попытке выжать максимум из текущей ситуации и в надежде на укрепление темпов мирового экономического подъема. С другой стороны, одного небольшого отскока цен на нефть и обещаний со стороны Федрезерва повысить процентные ставки недостаточно для стимулирования этого роста.
По всей видимости, инвесторы будут и дальше стоять в стороне, ожидая более ясных и четких сигналов к действию, постепенно покупая активы-убежища, такие как золото и японская иена.
Из вчерашних протоколов видно, что руководители Федеральной резервной системы США отметили повышенную неопределенность перспектив инфляции, что связывает им руки и не позволяет повысить процентные ставки. Весь упор делается, и это подтвердили вчерашние протоколы, на падение котировок акций, цен на нефть и опасений относительно экономики Китая. Также было указано на усиление понижательных рисков для перспектив экономики, что не позволяет осуществить подъем ключевой процентной ставки. На январском заседании она была сохранена в диапазоне 0,25% - 0,50%.
Пара EUR/USD также находится в подвешенном состоянии, и пока до конца непонятно, в какую сторону продолжится движение. Спуск к сильной поддержке 1.1087 придаст новый импульс покупателям, которые постараются развернуть пару от этого уровня с целью возобновить восходящее движение.
Ситуация с нефтью продолжает оставаться неясной.
Вчерашний рост фьючерсов на нефть напрямую связан с решением Ирана поддержать соглашение о заморозке добычи нефти на январских уровнях. Несмотря на то, что эти действия не окажут сильной поддержки котировкам в среднесрочной перспективе, первые шаги, которые можно назвать согласованными, порадовали трейдеров, ведь они уже давно ожидают стабилизации цен. Также вчера Иран заявил о том, что отказывается от ограничения собственной нефтедобычи.
Рост котировок нефти начался после выхода отчета Американского института нефти по запасам черного золота в стране. Согласно данным, запасы сырой нефти в США за неделю снизились на 3,3 млн баррелей, тогда как запасы дистиллятов сократились на 2 млн баррелей. Запасы бензина в США за неделю выросли на 0,8 млн баррелей. 
 

С уважением, аналитик Павел Власов ГК ИнстаФорекс © 2007-2016

Дайте человеку необходимое — и он захочет удобств. Обеспечьте его удобствами — он будет стремится к роскоши. Осыпьте его роскошью — он начнет вздыхать по изысканному. Позвольте ему получать изысканное — он возжаждет безумств. Одарите его всем, что он пожелает — он будет жаловаться, что его обманули, и что он получил не то, что хотел.
Эрнест Хемингуэй

Проблемы в глобальной экономике становятся все более очевидными, дисбалансы увеличиваются, а инвесторы начинают терять веру даже в самые надежные экономики. В конце 2015 года центробанки и госфонды, управляющие резервами, продали рекордный объем гособлигаций США.
Не так давно стало ясно, что ЦБ, особенно развивающихся стран, будут продавать казначейские бумаги США, так как они являются одним из наиболее ликвидных инструментов, входящих в резервы.
Девальвация широкого круга валют, снижение национальных экономик и другие неприятные тенденции вынуждают правительства расходовать накопленные средства. Самое простое решение заключается в продаже облигаций США наряду с продажей валюты.
Вместе с тем институциональные инвесторы реагируют на изменение монетарной политики Америки и слишком медленное повышение ставки.
Однако масштаб проблемы стал понятен только сейчас.
В декабре прошлого года официальные учреждения по всему миру продали американские облигации на сумму в 48,1 млрд долларов, что стало максимумом за месяц за всю историю. Так как большая часть трежерис находится на балансе Народного банка Китая, неудивительно, что именно Пекин стал одним из самых активных продавцов, избавившись от части бумаг через Бельгию. Страна продала облигации еще на 41 млрд долларов, если брать во внимание снижение резервов КНР и Бельгии. Естественно, это отразилось на общем объеме резервов Китая – они сократились.
Отчасти такой отток был компенсирован приобретением бумаг на 12,1 млрд долларов частными покупателями. Однако если оценить ситуацию за последние 12 месяцев, то в декабре было продано в общей сложности облигаций на 20,3 млрд долларов, этот месяц стал третьим, когда отмечался такой отток.
Однако важно, что это случилось впервые с 2000 года. В теории это должно означать, что ставки по облигациям США будут подниматься, а стоимость заимствований будет расти. Учитывая, что общая задолженность Америки уже превзошла 19 трлн долларов, даже незначительное повышение ставок может оказаться для бюджета крайне неприятным фактором.
Примечательно, что Бюджетное управление Конгресса США ожидает увеличения госдолга к 2020 году до 22,6 трлн долларов, а к 2026 году – до 29,3 трлн долларов.
Статистика о распродаже облигаций совпала с недавним сообщением казначейства о снижении выпуска трежерис в этом году. Можно ли считать это реакцией на сокращение спроса или попыткой справиться с повышением долга, никто не сможет точно сказать.
Общий объем выпущенных долгосрочных госбумаг Америки на сегодняшний день оценивается в 13 трлн долларов. Сумма в 18 млрд долларов по сравнению с такой цифрой кажется достаточно скромной, если не брать в расчет, что облигаций в свободном обращении не так много. Частные инвесторы стараются подстраховаться от снижения рынков активов как раз за счет «тихой гавани» бумаг США.
Поэтому падение предложения от того, кто печатает трежерис сразу на 18 млрд долларов всего за 3 месяца, – достаточно серьезный фактор для рынка. В данном случае при сохранении спроса со стороны частных инвесторов удастся сдержать рост доходности. Она, вероятнее всего, даже сократится.
В конце прошлого года доходность 10-летних государственных бумаг Америки составляла 2,27%, сейчас – только 1,75%. Необходимо помнить об обратной зависимости на рынке долга: доходности уменьшаются, когда цены растут.
 

Аббатство Уитби, Англия

4-часовой таймфрейм
 

Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз
CCI: -178.9703
Пояснения:
Курс фунта стерлингов 17 февраля отработал уровень Мюррея «1/8», который пока что не может преодолеть. Старший канал направлен вниз, что свидетельствует о нисходящем направлении глобального тренда. Младший канал направлен вверх, что означает восходящее направление движения и в менее долгосрочном плане. Цена сейчас находится ниже уровня Мюррея «2/8», а также ниже скользящей средней, что говорит в пользу нисходящей тенденции, поэтому текущей целью нисходящего движения является уровень Мюррея «1/8» – 1,428, который уже отработан. В случае преодоления этого таргета, новой актуальной целью для нисходящего тренда будет выступать уровень Мюррея «0/8» – 1,4160. Индикатор Хайкен Аши окрасил последние бары в голубой цвет, что свидетельствует о локальном нисходящем движении, таким образом, до смены направления движения на восходящее, что будет означать виток коррекционного движения, открытые ордера на продажу можно сопровождать. Скользящая средняя направлена вниз, а цена в свою очередь находится чуть ниже нее, поэтому сейчас более актуально нисходящее движение. Длинные позиции станут актуальными только после закрепления цены выше скользящей средней линии. Индикатор CCI находится около уровня -200, что обозначает сильную перепроданность валютной пары, в ближайшее время ожидается восходящая коррекция.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,4282
S2 – 1,4160
S3 – 1,4038
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,4404
R2 – 1,4526
R3 – 1,4648
Торговые рекомендации:
Исходя из проведенного анализа пары фунт/доллар, можно сделать вывод, что сейчас рекомендуется рассматривать ордера на продажу с целью 1,4282. В случае преодоления этого таргета, целью будет 1,4160. Уровень стопа рекомендуется располагать выше мувинга и по мере его понижения переносить вниз и стоп лосс. При прохождении 70-90 пунктов, стоп лосс можно переносить на нулевой уровень. Сокращать короткие позиции рекомендуется в случае отскока цены от первого таргета или при окрасе 1-2 баров (в зависимости от размера) в фиолетовый цвет индикатором Хайкен Аши. Тейк-профиты можно выставлять немного выше целевых уровней. Лонги на данный момент не актуальны.
Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.
Пояснения к иллюстрации:
Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.
Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.
CCI – голубая линия в окне индикатора.
Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.
Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.
Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.
 

С уважением, аналитик Станислав Полянский ГК ИнстаФорекс © 2007-2016

Дайте мне контроль над выпуском денег в государстве, и мне плевать, кто будет писать его законы.
Майер Ротшильд