На что ушла половина валютных резервов в 2009
Отправитель: Алексей Пешков 18:01:22 19/03/2010:

Не выполнил Центральный Банк России своего священного долга в 2009 году – не удержал курс рубля. И не мог удержать, не было у него для того достаточных оперативных валютных ресурсов. Не должно было быть по замыслу. Для поддержки курса рубля надо было срочно продавать валюту из запасов, а вместо нее там оказались какие-то ценные бумаги. Живой валюты – депозитов в иностранных банках, да остатков валюты на счетах — менее 14% , а в сентябре 2008 года это составляло по самым оптимистичным прогнозам — всего около 72 млрд. долл., если учесть, что всего в резервах было — 537 млрд. долл. США. Однако Центробанк утверждает, что продал на родине с сентября 2008 года по март 2009 года целых 204 млрд. долл. Где же он их взял? Как говорил мудрый кот Матроскин – для того, чтобы продать что-то ненужное, надо это ненужное сначала заиметь.


Посмотрим, что творилось последних три года в закромах нашей Родины, особенно интересен последний год, все это здесь http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Obzor

Все, что Центробанк РФ по недоразумению называет «резервной валютой», таковой не является, и собственно резервами считаться не может. В основной своей массе — это валютные ценности, которые использовать внезапно для тушения внутреннего финансового пожара совсем невозможно. Эти «валютные инструменты» на 86% — деньги данные в кредит на определенный срок иностранным компаниям и государствам. Дернуть их для собственных нужд раньше вполне оговоренного срока без существенных потерь – невозможно. Эти ценные бумаги совсем нелегко внезапно превратить в реальные, адекватные деньги. Тот, кто говорит обратное – не просто лукавит, а хочет на этом криминально заработать. Смотрим сайт ЦБ – структуру валютных инструментов накануне начала обвала рубля, этот процесс стал развиваться с сентября 2008 года, как раз тогда, когда Правительство решило «помочь» банкам рублями. Эти рубли поневоле пришлось отоваривать валютой. И Центробанку среди других счастливцев тоже. А под руками этой валюты оказалось – http://www.cbr.ru/publ/Obzor/2009-02_res.pdf По состоянию на 30 сентября 2008 г. резервные валютные активы Банка 537,6 млрд. долл. США России были инвестированы в следующие классы инструментов: депозиты и остатки на корреспондентских счетах – 13,4%, (72 млрд .долл. США !) сделки РЕПО – 24,2%, ценные бумаги иностранных эмитентов – 62,3% купонные государственные облигации иностранных государств. Деньжат было маловато. А дальше, по словам Центробанка, произошло следующее — за полгода он продал 204 млрд.дол. США. И откуда у нашей Зины появилась такие «бабки»?


Такими средствами наш наиглавнейших Банк никак не располагал, Тогда чего же он и где продал, если у него таких денег не было? Тот факт, что Россия все -таки лишилась активов на 204 млрд. долл. — оспаривать глупо. Резервы уменьшились именно на эту цифру. Они сократились с 537,6 в сентябре 2008 года до 333 558 млрд.долл. США к концу марта 2009 года. За этот же период запасы самой валюты в резервах сократились с 72 до 42 млрд долл.

Что это значит? Если не учитывать гашение малой части облигаций, Центальный банк России продал иностранные ценные бумаги из резервов, как минимум на сумму 174 млрд. долл. США. Однако в отечественной прессе это было подано как «нетто –продажи валюты на бирже» для поддержки курса рубля. http://www.rian.ru/crisis_news/20090209/161440473.html

Слишком мало было валютного пространства для маневра и Центробанк, не имея валюты на счетах для продаж внутри страны, очень по- тихому слил ценные иностранные бумаги в очень больших количествах. В самом деле, не попрешься же с американскими облигациями на российскую валютную биржу укреплять курс рубля? Давайте разбираться в деталях.


Что за ценные бумаги покупает МинФин и Центральный банк России? А главное, зачем и почему называет их валютными резервами? Дебильная затея, которую усердно пропихивал МинФин РФ – покупать для резервов страны акции иностранных компаний не прошла, и на том спасибо. Львиная доля наших стратегических запасов, более двух третей, приходится на иностранные облигации, с самыми разными видами гарантий. Покупаются весьма надежные бумаги, слов нет, все они не ниже сектора «А», по американской шкале рейтингов. При гашении таких бумаг возвращается ее номинал, а в течение периода обращения выплачиваются надежные проценты. Образно говоря у Вас берут деньги в долг под проценты, которые обязуются через определенное время вернуть. При хороших гарантиях в этом нет никакого сомнения – номинальную стоимость вернут совершенно точно, но не вдруг. В этом вся закавыка. Если Вы попытаетесь продать пакет облигаций, а тем более крупный, да еще за год до срока гашения, вложенных в покупку денег никак не вернуть. Придется продавать с потерями значительно ниже номинала, возможно даже в несколько раз. Сделки по ценным бумагам РЕПО, а их в резервах 24,2% , также не предполагают их «выгодную» досрочную продажу. РЕПО – это кредит под ценные бумаги, которые у Вас выкупят, но в установленный срок, и сумму кредита вернут с процентами. У нас такие сделки Центробанк заключает со сроком от полугода. Досрочно продавать ценные бумаги, которые поднакупили, крайне невыгодно, а у нас в резервах их – 86% Торгуются эти бумаженции на всех мировых фондовых площадках. «Внезапные, досрочные операции» с крупными пакетами облигаций, составляющих основу наших резервов, по принципу –«когда припекло» всегда грозят весьма неприятными последствиями. Цена досрочной продажи будет весьма низкой, особенно, если сроки гашения уже приближаются к одному году и проценты эмитентом уже выплачиваться не будут. Нет никакого смысла без серьезного дисконта покупать облигации, которые вот-вот погасят. Выйти с ними со срочной продажей на иностранную площадку – реальный шанс и самим без штанов остаться, и рынок их буржуйский попутно обвалить. Когда вступает в игры на рынке ценных бумаг государство со своими увесистыми пакетами, да еще с целью продаж, наступает время магии больших цифр. Это совсем не та ситуация на суматошном рынке акций, где по мелочи играют на курсовых колебаниях. Государство Вам — не трейдер баба Маня в телогрейке с зажатой в потной ладошке сто долларовой купюрой для крутых, по ее мнению инвестиций. Собственникам крупных пакетов облигаций до срока их гашения на иностранном рынке лучше не появляться. Оставь надежду всяк сюда входящий. Плохая это затея. Оперативно получить вложенные средства ни за что не получиться. Но как говорят – несчастье одного торопливого продавца, может запросто стать счастьем – другого, терпеливого покупателя. Ведь последний, купив с очень большим дисконтом пакет облигаций, через некоторое время, при гашении получает номинал этих бумаг, который будет намного больше суммы покупки. Я клоню к тому, что на финансовой торопливости можно делать очень хорошие деньги. Главное наличие трех факторов – обилие облигаций, отсутствие реальной валюты в достаточном количестве и какой — нибудь финансовый кризис, а если последнего обстоятельства нет, можно создать его искусственно. Главное — вынудить несчастного чиновника в трудную для всех минуту невыгодно для государства продать ценную бумагу, которую он купил для него, очень стараясь, почти надрывая анус. «Трудную минуту» можно сотворить своими руками, особенно если где-то бушует кризис, на борьбу которым можно списать все, что угодно. Все средства хороши, главное для российских условий создать невероятный, не спровоцированный внешними факторами, бешеный спрос на валюту. Для этого рублей не жалко дать банкам, в которых они и не очень нуждались. Главное — прессинг на валютный рынок, создание искусственного дефицита или его чистую имитацию, и все прокатит.


Возникает справедливый вопрос к нашим государственным финансовым воротилам – сколько бумаг и с какими сроками гашения было продано? По какой стоимости они числились в наших резервах, по какой цене их реально продали, списав вышеуказанную сумму и главное. КОМУ? Продажа прошла на внутреннем или внешнем рынке? Где было зарегистрировано право перехода собственности на облигации? Интересно — сколько денег выручил ЦБ от продажи пакетов бумаг на сумму 174 млрд. долл.? Ведь сумма досрочной продажи много меньше этой цифры… Полный текст статьи

http://www.trading-world.ru/index.php?name=news&op=view&id=258

После такой великолепной траты 204 млрд. долл. из валютных резервов до марта 2009 года (рубль упал на 40%) , правительство разменяло на рубли 91,7 млрд. долл. для вливания в «профицитный» бюджет 2009 и его дефицит составил 31%. Как валюту превращали непосредственно в рубли — в следующем сообщении. Одно надо четко понимать, что в 2009 году было израсходовано 295 млрд. долл. из валютных резервов. Это более их половины, это сумма, равная бюджету страны в 2009 году. Но потрачена была именно валюта, а не рублевые заначки. К концу 2010 года реальной валюты в резервах не будет....



Настоящей валюты у государства не более 53 млрд. долл. США., включая бюджетные деньги, все остальное то, что продавать досрочно крайне не выгодно, потери будут колоссальными. Для сравнения на руках у населения в настоящий момент около 48 млрд.долл. США и 140 млрд. долл в безналичном виде на личных счетах в банках России. Если рубль придется поддерживать , то у ЦБ нет на это никаких средств, как и нет реальных денег для одновременного латания «остросоциального» Бюджета 2010. Помните о том, что никакой валютной подушки персонально для Вас у государства – нет, оно само надеется на Вашу деятельную помощь, понимание и сознательность. Спасение утопающих – дело рук самих утопающих. Выцыганят умные ребята валюту у населения….

До 2009 года продать в России иностранные ценные бумаги было невозможно. Переход права собственности регистрировался искллючительно за границей. Для того, чтобы подковерно продавать «своим» специально поправляли законодательство.

Разрешили центробанку продавать бумаги из резервов, а нашим сиятельным балбесам их покупать! Вся эта акция под названием «кризис» в России прокрутилась лишь для того, чтобы дать отечественным ребятам из журнала «Форбс», во-первых реструктурировать свои личные внешние долги за госсчет, а во-вторых выгодно вложить сегодняшние доходы от экспорта в иностранные госбумаги с очень большой доходностью. Для примера депозит в иностранном банке по ведущим валютам мира не более 0.3% в год, а ежегодный гарантированный доход по надежным иностранным облигациям 4%.(с полной гарантией возврата номинала облигаций после гашения) Если теперь возможно у государства купить (не всем!) с хорошей скидкой что-то из резервов, то такая штука весьма сладкая. Кто они эти покупатели? Кого так сильно любит Правительство РФ? У кого в стране есть реальные деньги для таких покупок, а главное горячее желание поднажиться? Да у тех самых ребятишек, которые имеют бешенные внешние долги, и им желательно погасить их за государственный счет. При этом они совсем неплохо толкают содержимое недр отечества за рубеж. Российские экспортеры заработали в одном 2008 году больше чем за четыре года вместе взятые с 2000 по 2004, 439,4 млрд. долл. и заняли за рубежом еще дополнительные — 100 млрд.долл. Вот — они достойные покупатели ценных бумаг из резервов страны с хорошим дисконтом. Их немного. И опять, те же милые сердцу рожи, как и прежде, выстроились у заднего правительственного крыльца за покупками со сверхбольшими скидками. Правда, собрались они нынче — не полным составом. Один из профессиональных любителей государственного дисконт — сейла взял небольшой тайм — аут, и не участвует в нынешнем сладком сеансе материализации духов и раздачи слонов из валютных резервов. Он пока с увлечением на зоне мастерит добротные табуретки. Наверное, мечтает откинувшись, хорошенько треснуть этим изделием по лбу того остроумного пацана, который его туда наладил. Это — программа минимум. При более удачном раскладе, можно и поменяться с ним местами, если фишка ляжет — живым остаться....


Вы можете себе представить что такое — 204 млрд долл.? Что на них можно было в стране построить? А их якобы потратили за полгода на поддержку рубля, который все-таки рухнул. Речь идет об очень большой афере, масштабы космические....


Но это далеко не все, что сперли в 2009, а сколько собираются еще спереть в 2010...

источник comromat.ru