По обыкновению, вступая в любые договорные отношения, стороны договора несут определенные риски, связанные с неисполнением этого договора или его нарушением. Правоотношения, возникающие в связи с ипотечным кредитованием, не являются исключением и также влекут ряд рисков для участников таких правоотношений. Цель данного раздела ознакомить читателя с возможными рисками при получении ипотечного кредита.
Риски кредитора:
- кредитный риск;
- риск ликвидности;
- риск процентной ставки;
- валютный риск;
- инфляционный риск;
- социально-политический риск;
- риск законодательных изменений.
Риски заемщика:
- риск утраты и повреждения предмета ипотеки;
- риск утраты или понижения дохода;
- валютный риск;
- инфляционный риск;
- социально-политический риск;
- риск законодательных изменений.
1.
Кредитный риск - это риск неисполнения (несвоевременного исполнения) заемщиком обязательств по ипотечному кредиту. В Германии этот риск несет банк-кредитор, а в США он перекладывается на конечного инвестора, однако этот риск сведен к минимуму посредством трех механизмов: обязательного страхования заложенной недвижимости; предоставления гарантии со стороны агентства, а также путем установления критериев андеррайтинга заемщиков.
2.
Риск процентной ставки - риск снижения прибыли банка вследствие негативного изменения ставок процента по кредитам. Для уменьшения этого риска используют кредиты с плавающей ставкой. Для конечного инвестора - это риск изменения стоимости ценной бумаги в зависимости от рыночной ставки процента. Этот риск может быть смягчен при использовании переменной купонной ставки.
3.
Риск ликвидности связан с несбалансированностью активов и пассивов, характеризует способность банка отвечать по своим обязательствам по мере наступления их срока. Для инвестора этот риск связан со снижением ликвидности ценной бумаги из-за возможности существенного спада между ценами покупки и продажи финансового инструмента.
4.
Опционные риски:
Обязательный опцион - обязательство кредитора предоставить кредит под определенный процент, действующее до момента заключения кредитной сделки.
5.
Риск досрочного погашения заемщиком кредита - недополучение процентных платежей по кредиту. Может привести к тому, что ценные бумаги, выпущенные на основе пула ипотечных кредитов, окажутся необеспеченными.
6.
Риск изменения условий мобилизации ресурсов - превышение процентов по облигациям эмитента над ставкой процента по ипотечным кредитам.
7.
Валютный риск.
8.
Социально-политический риск.
9.
Риск законодательных изменений.
10.
Инфляционный риск.
11
.Риски, связанные с неблагоприятными изменениями темпа инфляции, колебаниями валютного курса и т.д.
