Под руководством Монгольской народно-революционной партии монгольский народ в марте 1921 г. с помощью советских войск изгнал китайских милитаристов и русских белогвардейцев и создал народное правительство. Монгольская Народная Республика встала на путь некапиталистического развития. Её основателем стал Д. Сухэ-Батор.

В 1936 г. между МНР и СССР был подписан договор о взаимопомощи. В это время отношения между СССР и Японией становились всё более напряжёнными. В 1938 году японские милитаристы предприняли вооружённое нападение на советскую территорию в районе озера Хасан.
Летом 1939 г. значительные японские силы вторглись в районе реки Халхин-Гол на территорию Монгольской Народной Республики. Оба нападения были отбиты с большим уроном для японских войск.

На заключительном этапе Второй мировой войны (август - начало сентября 1945 г.) Монголия совместно с СССР воевала против Маньчжоу-Го и Японии. После разгрома Яп. территория бывшей Маньчжоу-Го по решению СССР была возвращена Китаю.

В 1978 г. Монголия вошла в состав СЭВ (Совет Экономической Взаимопомощи).
В 1989 - 1991 СЭВ прекратил своё существование, а МНР стала называться просто - Монгольская Республика (без Народной).