NZD/USD привлекает продавцов ниже 0,5650 на фоне опасений по поводу тарифов |
Пара NZD/USD продолжает снижаться до отметки 0,5625 в начале азиатской сессии в пятницу. Опасения по поводу тарифов президента США Дональда Трампа оказывают давление на новозеландский доллар (NZD). Позже в пятницу в центре внимания окажутся данные по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США за январь.
Трамп в четверг заявил, что его предложенные тарифы в 25% на мексиканские и канадские товары вступят в силу 4 марта, а также будет введена дополнительная пошлина в 10% на китайские импортные товары, поскольку смертоносные наркотики по-прежнему поступают в США из этих стран.
Трамп добавил, что новые тарифы на китайские товары будут добавлены к 10% тарифам, которые он ввел 4 февраля в ответ на эпидемию опиоидов фентанила, что приведет к совокупному тарифу в 20%. Любые признаки возобновления угроз тарифов со стороны США могут оказать давление на киви как китайскому прокси, поскольку Китай является одним из основных торговых партнеров Новой Зеландии.
Бюро экономического анализа США (BEA) в четверг сообщило, что валовой внутренний продукт (ВВП) США в четвертом квартале вырос на 2,3% в годовом исчислении. Эта цифра совпала с первоначальной оценкой и соответствовала ожиданиям рынка. Доллар США немного укрепился в качестве немедленной реакции на данные по ВВП.
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
|
|
Доллар США остается стабильным, пока президент Зеленский направляется в Белый дом |
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется около 107,40 на момент написания в пятницу и пытается удержать эту отметку. Рынки снова были потрясены на торгах овернайт, когда президент США Дональд Трамп подтвердил, что тарифы для Канады и Мексики вступят в силу 4 марта. Тем временем, Китай столкнется с дополнительным налогом в 10% в тот же день.
Что касается экономических данных, все внимание в пятницу приковано к данным по расходам на личное потребление (PCE) за январь. Во втором чтении валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал 2024 года в четверг компоненты PCE как для общего, так и для базового показателя были пересмотрены вверх. Это изменяет ожидания трейдеров в последний момент, возможно, указывая на неожиданный рост в предпочтительном показателе инфляции Федеральной резервной системы (ФРС).
Наконец, индекс доллара США (DXY) мог показать неплохой рост. Удержание текущих позиций будет ключевым, при этом самой большой проблемой остаются снижающиеся доходности в США, что сужает процентный дифференциал между США и другими странами. Возможен новый медвежий ход, если опасения по поводу инфляции вновь всплывут и поднимут доходности в США, поддерживая более сильный доллар США.
С точки зрения роста, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) является первым уровнем сопротивления, который стоит наблюдать на предмет отскоков, в настоящее время на уровне 107,97. Если DXY сможет пробиться выше круглого уровня 108,00, то 108,50 снова окажется в поле зрения.
С точки зрения снижения, как уже упоминалось, 107,00 необходимо удерживать в качестве поддержки. Вблизи находятся 106,80 (100-дневная SMA) и 106,52, как ключевой уровень, которые должны действовать как поддержка и избежать возвращения в нижнюю область 106.
Индекс доллара США: Дневной график
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
|
|
Фондовый рынок, Daily history за 27 февраля 2025 г. |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 113.8 | 38256.17 | 0.3 |
| Hang Seng | -69.64 | 23718.29 | -0.29 |
| KOSPI | -19.34 | 2621.75 | -0.73 |
| ASX 200 | 27.5 | 8268.2 | 0.33 |
| DAX | -243.22 | 22550.89 | -1.07 |
| CAC 40 | -41.4 | 8102.52 | -0.51 |
| Dow Jones | -193.62 | 43239.5 | -0.45 |
| S&P 500 | -94.49 | 5861.57 | -1.59 |
| NASDAQ Composite | -530.84 | 18544.42 | -2.78 |
|
|
Утида, Банк Японии: экономика Японии находится на умеренном пути восстановления |
Заместитель управляющего Банка Японии Синичи Учида заявил в пятницу, что экономика Японии испытывает умеренное восстановление, хотя некоторые слабости сохраняются.
Экономика Японии испытывает умеренное восстановление, хотя некоторые слабости сохраняются.
Базовый уровень инфляции постепенно растет к целевому показателю в 2%.
Держания государственных облигаций Японии (JGB) Банка Японии продолжают оказывать сильный эффект монетарного смягчения.
На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется с повышением на 0,07% внутри дня и составляет 149,78.
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
|
|
Валютный рынок, Daily history за 27 февраля 2025 г. |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.62344 | -1.08 |
| EURJPY | 155.753 | -0.32 |
| EURUSD | 1.03966 | -0.82 |
| GBPJPY | 188.743 | -0.13 |
| GBPUSD | 1.25991 | -0.6 |
| NZDUSD | 0.563 | -1.14 |
| USDCAD | 1.44405 | 0.74 |
| USDCHF | 0.89964 | 0.73 |
| USDJPY | 149.8 | 0.5 |
|
|
Госсекретарь казначейства США Бессент: Открыт к идее, что тарифы других стран могут снизиться или исчезнуть |
Государственный секретарь США Скотт Бессент заявил в четверг поздно вечером, что он открыт к идее о том, что тарифы других стран могут снизиться или исчезнуть.
Открыт к идее о том, что тарифы других стран могут снизиться или исчезнуть.
Сделка по критическим минералам с Украиной завершена, больше переговоров не будет.
Сделка с Украиной охватывает критические минералы, нефть и газ, а также инфраструктурные активы.
Сделка с Украиной показывает американскому народу, что мы не растратили их деньги.
На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с повышением на 0,03% внутри дня и составляет 107,32.
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
|
|
Инфляция CPI в Токио, Япония, снизилась до 2,9% г/г в феврале против 3,4% ранее |
Общий индекс потребительских цен (CPI) в Токио за февраль вырос на 2,9% г/г по сравнению с 3,4% в предыдущем месяце, как сообщило Статистическое бюро Японии в пятницу. Между тем, индекс потребительских цен в Токио без учета свежих продуктов питания и энергоносителей составил 2,2% в феврале против 2,5% в январе.
Кроме того, индекс потребительских цен в Токио без учета свежих продуктов питания вырос на 2,2% г/г в феврале против ожидавшихся 2,3% и снизился с 2,5% в предыдущем месяце.
На момент написания статьи пара USD/JPY выросла на 0,25% внутри дня и составила 150,05.
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
|
|
CAD: Угроза тарифов США повышает ожидания снижения ставки БОК - BBH |
USD/CAD вырос почти на 1% на фоне угрозы тарифов со стороны США, что увеличило ожидания снижения ставки Банка Канады (BOC), сообщают аналитики FX BBH.
"Рынки закладывают в цены более 50% вероятности снижения ставки политики BOC на 25 б.п. в марте и в целом 60 б.п. смягчения в течение следующих 12 месяцев по сравнению с 40 б.п. ранее на этой неделе. Мы ожидаем, что Банк Канады приостановит смягчение на следующем заседании 12 марта, отчасти потому, что базовая инфляция (среднее значение trimmed и median CPI) превышает прогноз BOC на первый квартал в 2,5%."
"Данные по месячному и квартальному ВВП Канады будут опубликованы сегодня. Предварительная информация от Статистического управления Канады указывает на то, что реальный ВВП по отраслям увеличился на 0,2% м/м после падения на -0,2% в ноябре. Оценка ВВП за январь будет опубликована одновременно."
"За четвертый квартал Банк Канады (BOC) прогнозирует реальный ВВП по расходам на уровне 1,8% SAAR по сравнению с 1,0% в третьем квартале, что обусловлено потребительскими расходами, инвестициями в жилье и чистым экспортом. Ожидается, что инвестиции в бизнес останутся под давлением, в то время как сокращение запасов, как прогнозируется, станет основным тормозом роста в четвертом квартале."
|
|
Банк Японии повысит учетную ставку до 1,00% в течение следующих двух лет - BBH |
Курс USD/JPY вырос выше 150,00, сообщают аналитики FX BBH.
"Инфляция CPI в Токио в феврале охладилась больше, чем ожидалось, и поддерживает аргументы в пользу постепенного цикла нормализации Банка Японии. Общая инфляция CPI и инфляция без учета свежих продуктов снизились до 2,9% в годовом исчислении (консенсус: 3,2%, ранее: 3,4%) и 2,2% в годовом исчислении (консенсус: 2,3%, ранее: 2,5%). Инфляция без учета свежих продуктов и энергии осталась на уровне 1,9% в годовом исчислении (консенсус: 2,0%, ранее: 1,9%)."
"Рынок продолжает закладывать около 50 б.п. повышения ставки политики Банка Японии в течение следующих двух лет до 1,00%, что ограничивает потенциал роста иены."
|
|
USD/CNH: небольшая вероятность тестирования 7,3100 в краткосрочной перспективе - UOB Group |
Доллар США может протестировать 7,3100 против китайского юаня; устойчивый прорыв выше этого уровня, похоже, маловероятен. В долгосрочной перспективе сильный рост указывает на потенциал для повышения USD до 7,3250, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
24-ЧАСОВЫЙ ОБЗОР: "Когда USD находился на уровне 7,2640 вчера, мы указали, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 7,2530 и 7,2750.' USD торговался в пределах нашего ожидаемого диапазона до сессии в Нью-Йорке, когда он поднялся и достиг максимума 7,3016. Условия находятся в состоянии сильного перекупленности, но при условии, что 7,2770 (незначительная поддержка находится на 7,2850) не будет пробито, USD может протестировать 7,3100. Устойчивый прорыв выше этого уровня сегодня, похоже, маловероятен, и основной уровень сопротивления на 7,3250 также вряд ли будет достигнут."
1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера (27 февраля, спотовый уровень 7,2640) мы пересмотрели наш взгляд на USD с негативного на нейтральный, указав, что 'нисходящий импульс в значительной степени ослаб.' Мы также указали, что USD 'вероятно, вошел в фазу торговли в диапазоне и ожидается, что он будет торговаться между 7,2400 и 7,2900 в ближайшее время.' Последующий сильный рост указывает на потенциал для повышения USD до 7,3250. Риск повышения останется актуальным, пока USD не пробьет уровень 'сильной поддержки', который в настоящее время находится на 7,2600."
|
|
USD/JPY: Нисходящий импульс замедляется - UOB Group |
Доллар США (USD) будет торговаться в диапазоне 148,80/150,20. В долгосрочной перспективе нисходящий моментум замедляется; прорыв 150,20 будет означать, что слабость доллара США стабилизировалась, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что ценовые движения по доллару США 'вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 148,55 и 149,75.' Мы не ожидали волатильных ценовых движений, так как доллар США колебался между 148,73 и 150,17. Неустойчивые движения привели к смешанному прогнозу. Сегодня мы ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне 148,80/150,20."
Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали снижения доллара США с середины месяца. В нашем обзоре два дня назад (26 февраля, цена спот 149,15) мы подчеркнули, что 'хотя слабость доллара США с начала прошлой недели не стабилизировалась, условия перепроданности указывают на то, что темп дальнейшего снижения, вероятно, будет медленнее.' Мы добавили, 'только прорыв 150,20 ('сильный уровень сопротивления') укажет на то, что слабость стабилизировалась.' Вчера доллар США торговался с колебаниями, достигнув максимума 150,17. Нисходящий моментум замедляется, и если доллар США прорвется выше 150,20, это будет означать, что слабость стабилизировалась."
|
|
NZD/USD: уровень 0,5590, вероятно, остается недосягаемым на данный момент - UOB Group |
Хотя новозеландский доллар (NZD) находится в состоянии глубокой перепроданности, он может продолжить снижение, но уровень 0,5590, вероятно, окажется недосягаемым на данный момент. В долгосрочной перспективе NZD может ослабнуть еще больше; уровень для наблюдения - 0,5590, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "После того как NZD упал до минимума 0,5689 в среду, мы указали вчера (в четверг), что он 'может продолжить снижение.' Однако мы отметили, что NZD 'не имеет достаточно импульса, чтобы прорваться и оставаться ниже 0,5680.' Тем не менее, NZD не только чисто прорвался ниже 0,5680, но и упал до 0,5630. Хотя он находится в состоянии глубокой перепроданности, AUD может продолжить снижение. При этом основная поддержка на уровне 0,5590, вероятно, окажется недосягаемой на данный момент. С точки зрения роста, любое восстановление, вероятно, останется ниже 0,5665 (незначительное сопротивление находится на 0,5645)."
Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (27 февраля, спотовый уровень 0,5700) мы подчеркнули, что 'понижательный импульс начинает нарастать, и если NZD прорвется и останется ниже 0,5680, это может спровоцировать снижение до 0,5645.' Мы не ожидали, что NZD легко прорвется ниже как 0,5680, так и 0,5645. Ценовые движения указывают на дальнейшую слабость NZD, и уровень для наблюдения - 0,5590. В целом, понижательное давление останется в силе, пока NZD не прорвется выше 0,5685 ('сильный уровень сопротивления', вчера находился на 0,5755)."
|
|
Золото упало почти на 3% от исторического максимума на фоне вступления в силу тарифов Трампа |
Цена на золото (XAU/USD) ускоряет потери к пятнице, потеряв почти 3% с тех пор, как в понедельник была зафиксирована новая историческая максимальная цена на уровне $2 956. В настоящее время драгоценный металл торгуется на уровне $2 860 на момент написания, после того как президент США Дональд Трамп повторил, что тарифы на Мексику и Канаду начнут действовать 4 марта, в то время как на Китай будет добавлено еще 10%, что повысит общие ставки до 20% на импорт в США. Это подавляет надежды рынков на возможную отсрочку введения этих тарифов.
Тем временем Китай готов ответить и готов нанести удар по торговым тарифам Трампа, увеличивая риск ответной торговой войны между двумя крупными экономиками. "Если США настаивают на своем, Китай примет все необходимые меры для защиты своих законных прав и интересов", - заявил в пятницу представитель Министерства торговли Китая.
Прогнозы, сделанные ранее на этой неделе, подтверждаются в пятницу, с почти 3% потерей в драгоценном металле на данный момент. Тем не менее, фундаментальные факторы все еще выглядят хорошо для дальнейшего роста золота, так как тарифы остаются основной темой, а не просто разовым событием. Обратите внимание на уровни поддержки, такие как $2 790, чтобы быть готовыми и купить большие объемы для участия в следующем ралли.
С точки зрения роста, дневной Пивот на уровне $2 888 является основным уровнем, на который стоит обратить внимание как на сопротивление в краткосрочной перспективе. Это чуть ниже круглой цифры $2 900, и дневное сопротивление R1 на уровне $2 909 также присутствует. Таким образом, значительное сопротивление делает восстановление к сопротивлению R2 на уровне $2 941 почти невозможным в эту пятницу.
С точки зрения снижения, внимательные покупатели золота, безусловно, будут рады приобрести золото на интересных уровнях поддержки. Поддержка S1 на уровне $2 856 выглядит довольно слабой на данный момент. Обратите внимание на поддержку S2 на уровне $2 835 для широкой поддержки, перед круглым уровнем $2 800 и $2 790. Действительно, на последнем уровне должно быть много ордеров на покупку, ожидающих исполнения.
XAU/USD: Дневной график
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
|
|
USD/CNH: тарифный режим Трампа 2.0 может быть хуже, чем режим Трампа 1.0 - ING |
Обращаясь к Китаю, дополнительный тариф в 10% в следующий вторник является агрессивным сюрпризом и следует за общим увеличением тарифов на 10% 4 февраля, отмечает аналитик FX ING Крис Тёрнер.
"Если это пройдет, новая тарифная система может оказаться хуже всего, что мы видели при Трампе 1.0. Здесь явно происходит борьба за власть, когда президент Трамп выступает на совместной сессии Конгресса во вторник, за день до того, как премьер Китая Ли представит отчет о работе правительства на встрече Двух сессий."
"Эти тарифы выглядят более идеологически, чем транзакционно, и могут потенциально вызвать более резкую реакцию со стороны Пекина. Это не наша базовая точка зрения, но спекуляции могут возобновиться о том, что Китай все же позволит ослабление своей валюты."
"Ожидайте больше внимания к USD/CNH сейчас, и мы видели, как трехмесячный риск-реверс - цена колл-опциона на USD/CNH по сравнению с эквивалентным пут-опционом на USD/CNH - снова поднялся к максимумам начала февраля. Угроза ослабления юаня может удерживать большинство комплекса EMFX под давлением."
|
|
Фунт стерлингов немного укрепился, поскольку Банк Англии, похоже, следует циклу умеренного смягчения политики |
Фунт стерлингов (GBP) в пятницу немного поднимается против своих основных конкурентов, так как инвесторы ожидают, что цикл смягчения монетарной политики Банка Англии (BoE) будет более умеренным в этом году по сравнению с другими центральными банками крупных экономик. Трейдеры полностью заложили в цены два снижения процентных ставок со стороны BoE. Напротив, ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки трижды, а Федеральная резервная система (ФРС) предполагается, что снизит их на 60 базисных пунктов (б.п.).
Участники рынка ожидают более медленного цикла смягчения политики BoE из-за сильного роста заработной платы. Средний заработок без учета бонусов за три месяца, заканчивающиеся в декабре, ускорился до 5,9%, что является самым высоким уровнем с апреля 2024 года.
Заместитель управляющего BoE Дэйв Рамсден также заявил в своей речи в Университете Стелленбош в Южной Африке в начале европейских торгов в пятницу, что рост заработной платы "сильнее, чем он ожидал". Тем не менее, Рамсден остался уверенным в том, что "основной процесс дисинфляции остается неизменным". На глобальном уровне он отметил, что трудно определить, будет ли влияние тарифов президента США Дональда Трампа "инфляционным или дефляционным" для экономики.
Тем временем встреча премьер-министра Великобритании Кира Стармера с президентом США в четверг завершилась без соглашения. Однако Трамп заявил, что существует "очень хорошая вероятность" торговой сделки, "где тарифы не будут необходимы". Трамп добавил, что такая сделка может быть заключена "довольно быстро", сообщает BBC.
Фунт стерлингов испытывает трудности с удержанием выше уровня 38,2% коррекции Фибоначчи от максимума конца сентября до минимума середины января против доллара США около 1,2610 в пятницу. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 1,2560 продолжает поддерживать пару.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) снова опускается в диапазон 40,00-60,00, что указывает на то, что бычий импульс на данный момент завершился. Тем не менее, положительный уклон остается неизменным.
С точки зрения снижения, минимум 11 февраля на уровне 1,2333 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, уровень 50% Фибоначчи на 1,2765 будет выступать в качестве ключевой зоны сопротивления.
Фунт стерлингов (GBP) - старейшая валюта в мире (886 год нашей эры) и официальная валюта Соединенного Королевства. По данным на 2022 год, это четвертая по объему торговли иностранная валюта (FX) в мире, на ее долю приходится 12% всех транзакций, в среднем 630 млрд долларов в день. Его ключевыми торговыми парами являются GBP/USD, или "Кабель" (Cable), на долю которой приходится 11% валютного рынка, GBP/JPY, или "Дракон", как его называют трейдеры (3%), и EUR/GBP (2%). За эмиссию фунта отвечает Банк Англии.
Единственным наиболее важным фактором, влияющим на стоимость фунта стерлингов, является денежно-кредитная политика, проводимая Банком Англии. Банк Англии основывает свои решения на том, достиг ли он своей основной цели “ценовой стабильности” – устойчивого уровня инфляции в районе 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является корректировка процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Банк Англии пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает доступ к кредитам для населения и предприятий. В целом, это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения своих денег мировыми инвесторами. Когда инфляция падает слишком низко, это является признаком замедления экономического роста. В этом сценарии Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов, чтобы предприятия занимали больше средств для инвестирования в проекты, способствующие росту.
Выходящие данные отражают состояние экономики и могут повлиять на стоимость фунта стерлингов. Такие показатели, как ВВП, индекс PMI для производственной сферы и сферы услуг, а также уровень занятости, могут повлиять на курс фунта. Сильная экономика благоприятно сказывается на стерлинге. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Англии повысить процентные ставки, что напрямую укрепит фунт. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, фунт стерлингов, скорее всего, упадет.
Еще одним важным релизом для фунта стерлингов является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные экспортные товары, ее валюта выигрывает исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, стремящихся приобрести эти товары. Поэтому положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
AUD/USD: основная поддержка на уровне 0,6190 может оказаться недосягаемой - UOB Group |
Австралийский доллар (AUD) может продолжить снижение по отношению к доллару США (USD), но основная поддержка на уровне 0,6190 может оказаться недосягаемой. В долгосрочной перспективе дальнейшее снижение AUD кажется вероятным; уровень, за которым стоит следить, составляет 0,6190, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Хотя мы вчера отметили, что 'риск для AUD находится на стороне снижения', мы считали, что 'любое снижение может не прорваться ниже основной поддержки на уровне 0,6280.' Затем AUD упал, но оставался выше 0,6280 до сессии в Нью-Йорке, когда он резко упал до 0,6232. Сегодня AUD может продолжить снижение, но основная поддержка на уровне 0,6190 может оказаться недосягаемой. Уровни сопротивления находятся на 0,6255 и 0,6275."
Прогноз на 1-3 недели: "Вчера, 27 февраля, когда AUD находился на уровне 0,6310, мы отметили, что он 'может немного снизиться, но он должен прорваться ниже 0,6280, прежде чем можно ожидать движения к 0,6255.' Мы также отметили, что 'вероятность того, что AUD прорвется ниже 0,6280, останется высокой, при условии, что уровень 'сильного сопротивления' на 0,6375 не будет пробит.' Мы не ожидали последующего резкого падения, которое отправило AUD на минимум 0,6232. Дальнейшие снижения кажутся вероятными, и уровень, за которым стоит следить, составляет 0,6190. С точки зрения роста, уровень 'сильного сопротивления' снизился до 0,6305 с 0,6375."
|
|
AUD/USD снижается до уровня около 0,6200, так как Трамп предлагает дополнительные тарифы в 10% на Китай |
Пара AUD/USD устанавливает новый трехнедельный минимум около 0,6200 на европейской торговой сессии после того, как продлила свою серию потерь на шестой торговый день в пятницу. Пара австралийского доллара уже испытывала давление на протяжении всей недели, но ощутила большее давление после того, как президент США Дональд Трамп в четверг угрожал ввести дополнительные 10% тарифы на Китай.
Президент США Трамп заявил в твите из своего аккаунта Truth.Social, что он введет дополнительный 10% налог на Китай из-за постоянных потоков наркотиков в экономику через границы Канады и Мексики. Трамп также подтвердил, что предложенные 25% тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу 4 марта.
Дополнительные импортные пошлины со стороны США, как ожидается, еще больше повлияют на экономический рост Китая. Дональд Трамп также ввел 10% тарифы на Китай ранее в этом месяце. Австралийская экономика сильно зависит от экспорта в Китай, и более высокие импортные пошлины США на вторую по величине экономику мира делают ее продукцию менее конкурентоспособной. Таким образом, тарифы Трампа косвенно повлияли на австралийский доллар (AUD), который уязвим к политикам, оказывающим давление на спрос на китайские товары.
Что касается монетарной политики, то Резервный банк Австралии (РБА) вряд ли снова снизит процентные ставки в ближайшее время. Заместитель главы РБА Эндрю Хаузер заявил в четверг, что он хочет увидеть больше "позитивных данных по инфляции", прежде чем рассматривать дальнейшие снижения ставок.
Что касается доллара США (USD), инвесторы ожидают данные по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в 13:30 GMT. Инвесторы будут внимательно следить за данными по базовой инфляции PCE, так как это предпочтительный показатель инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС). Данные по инфляции повлияют на ожидания рынка относительно монетарной политики ФРС.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
USD/CAD может потенциально торговаться на уровне 1,48, если тарифы будут введены - ING |
Рынки уже сталкивались с угрозами тарифов, и у нас еще есть четыре дня для заключения сделок, отмечает аналитик FX ING Крис Тернер.
"Что касается Канады и Мексики, то, похоже, Мексика наиболее вероятно заключит сделку, поскольку у нее, вероятно, больше всего на кону. Мексиканский песо на самом деле держится довольно хорошо - предположительно, исходя из мнения, что сделка будет заключена. Шансы на сделку с Канадой могут быть ниже, так как осажденная Либеральная партия показывает хорошие результаты, противостоя США."
"Канада может быть более устойчивой к исключению из других торговых соглашений, таких как CPTPP. Это соглашение с несколькими партнерами в Азии, включая Вьетнам, и может рассматриваться США как обходной путь для китайских товаров, чтобы попасть в США."
"Мы продолжаем видеть понижательные риски для канадского доллара, и пара USD/CAD может торговаться на уровне 1,48, если тарифы будут введены."
|
|
GBP/USD: любое снижение является частью диапазона 1,2570/1,2640 - UOB Group |
Резкое падение фунта стерлингов (GBP) может продолжиться по отношению к доллару США (USD); перепроданные условия указывают на то, что любое снижение является частью более низкого диапазона 1,2570/1,2640. В долгосрочной перспективе двухнедельная сила GBP завершилась; на данный момент, вероятно, он будет торговаться в диапазоне 1,2520 и 1,2670, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что GBP 'будет торговаться в диапазоне 1,2640 и 1,2700.' GBP затем вырос до 1,2689, а затем в результате резкого движения во время сессии в Нью-Йорке упал до 1,2598. Хотя резкое падение может продолжиться, перепроданные условия указывают на то, что любое снижение, вероятно, является частью более низкого диапазона 1,2570/1,2640. Другими словами, GBP вряд ли пробьет четко ниже 1,2570."
Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели наш прогноз на положительный две недели назад, 14 февраля, когда GBP находился на уровне 1,2560. Отслеживая рост, мы указали вчера (27 февраля, спотовый уровень 1,2670), что 'восходящий импульс замедлился, и прорыв ниже 1,2615 будет свидетельствовать о том, что GBP не укрепляется дальше.' Затем GBP пробил уровень 1,2615, что указывает на завершение силы GBP. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли. На данный момент мы ожидаем, что он будет торговаться в диапазоне 1,2520 и 1,2670."
|
|
USD: Доминирующий тарифный фактор поддерживает доллар - ING |
Как раз когда мы обсуждали уменьшающееся влияние риторики тарифов на валютные рынки, президент Трамп вчера решительно объявил 4 марта как дату, когда тарифы вступят в силу, отмечает аналитик FX ING Крис Тернер.
"Финансовые рынки отреагировали. Доллар США (USD) укрепился по отношению к большинству валют, фондовые рынки упали - и довольно резко на 3% в Японии и Корее - а рынки облигаций показали небольшое бычье выравнивание, что соответствует снижению ожиданий роста."
"Мы следим за резким падением криптовалют на этой неделе. Индекс MVDA, корзина из 100 крупнейших цифровых активов, упал на 20% на этой неделе. Учитывая распространенность криптовалют в домохозяйствах США, любое дальнейшее резкое падение и угроза более широкого снижения активов сильно способствуют защитному позиционированию на валютном рынке."
"Слабый показатель реальных расходов за январь и неожиданный спад в дефляторе базового PCE могут оказать умеренное негативное влияние на USD. Мы также ожидаем выхода предварительных данных по торговле за январь сегодня. Еще один месячный дефицит в районе $110-120 млрд должен напомнить, что Трамп настроен серьезно, стремясь исправить дефицит товаров, который в прошлом году составил колоссальные $1,2 трлн. Учитывая, что DXY сильно ориентирован на европейские валюты, ожидайте движения вверх до 108 сегодня. Однако иена должна показать лучшие результаты на кроссах."
|
|
