NZD/USD остается в обороне ниже 0,5700, так как трейдеры ожидают публикации ВВП США |
Пара NZD/USD остается в обороне около 0,5695 во время ранней азиатской сессии в четверг. Неопределенность по тарифам со стороны президента США Дональда Трампа давит на новозеландский доллар (NZD). Инвесторы готовятся к предварительному чтению валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал (Q4), которое будет опубликовано позже в четверг.
Трамп уже повысил тарифы на китайские товары и угрожает ввести масштабные торговые меры, включая 25% пограничный налог на товары из Канады и Мексики, а также новые "взаимные" тарифы для каждой страны. Трамп также распорядился о расследовании импорта меди, что может привести к потенциальным тарифам на этот металл. Любые признаки возобновления угроз тарифов со стороны США могут потянуть киви как китайское прокси вниз, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии.
Кроме того, ожидание дальнейших снижений ставок со стороны Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) может способствовать снижению NZD. "Наш базовый сценарий предполагает, что РБНЗ снизит ставку на 25 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний в апреле и мае", - сказал главный экономист ASB Ник Таффли.
С другой стороны, ослабление доллара США (USD) из-за замедления более мягких экономических данных из США может помочь ограничить потери пары. Потребительское доверие в США упало наибольшее с августа 2021 года, снизившись до 98,3 в феврале по сравнению с 105,3 ранее, согласно данным Conference Board. Трейдеры будут ожидать дополнительных сигналов от выступлений представителей ФРС позже в четверг. Мишель Боуман, Бет Хаммак и Патрик Харкер из Федеральной резервной системы (ФРС) должны выступить. Эти замечания могут дать некоторые подсказки о пути процентных ставок в США в этом году.
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
|
|
ЦБ Китая установил курс USD/CNY на уровне 7,1740 против 7,1732 ранее |
В четверг Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1740 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1732 и 7,2561 по оценкам Рейтер.
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
|
|
Инфляция CPI в Австралии в январе составила 2,5% г/г против ожидавшихся 2,6% |
Месячный индекс потребительских цен (CPI) Австралии вырос на 2,5% за год до января, по сравнению с ростом на 2,5%, отмеченным в декабре, согласно данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в среду.
Прогноз рынка предполагал рост на 2,6% за отчетный период.
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,14% внутри дня и составляет 0,6351.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Инфляция CPI в Австралии в январе составила 2,5% г/г против ожидавшихся 2,6% |
Месячный индекс потребительских цен (CPI) Австралии вырос на 2,5% за год до января, по сравнению с ростом на 2,5%, отмеченным в декабре, согласно данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в среду.
Прогноз рынка предполагал рост на 2,6% за отчетный период.
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,14% внутри дня и составляет 0,6351.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Валютный рынок, Daily history за 25 февраля 2025 г. |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.63445 | -0.09 |
| EURJPY | 156.68 | 0.05 |
| EURUSD | 1.05141 | 0.45 |
| GBPJPY | 188.744 | -0.07 |
| GBPUSD | 1.26663 | 0.32 |
| NZDUSD | 0.57256 | -0.09 |
| USDCAD | 1.43125 | 0.39 |
| USDCHF | 0.89282 | -0.45 |
| USDJPY | 149.01 | -0.42 |
|
|
Индекс доллара США держится вблизи годовых минимумов под давлением снижающейся доходности |
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, немного поднимается и торгуется около 106,50 на момент написания в среду, не продемонстрировав никаких значительных изменений или положительных впечатлений в феврале. Индекс DXY держится рядом с годовыми минимумами, так как трейдеры избегают бакса в поисках безопасных активов на фоне тарифов президента США Дональда Трампа, которые вступят в силу 4 марта для Мексики, Канады и Китая.
Между тем, трейдеры наблюдают за вторым фактором ослабления доллара. Впервые в этом году ожидания снижения ставок ФРС закладывают два снижения ставок на 2025 год. Этот шаг происходит на фоне сужения разрыва в процентных ставках между доходностью США и других стран, что в целом приводит к ослаблению доллара США. Это происходит всего за несколько дней до выхода предпочтительного показателя инфляции ФРС, данных по расходам на личное потребление (PCE), которые будут опубликованы в пятницу.
Низкие доходности США толкают индекс доллара США (DXY) вниз. Падение доходностей США только ускорилось после того, как министр финансов США Скотт Бессент заявил во вторник, что ставки в США все равно снизятся, даже без ФРС. Ожидайте, что DXY упадет ниже долгожданного барьера 106,00.
С точки зрения роста индекс DXY пытается восстановить уровень 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) в среду после того, как он прорвался и закрылся ниже него накануне. Дальше вверх 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) может ограничить быков, покупающих бакс, около 106,71. Оттуда следующий шаг может подняться до 107,35, ключевой поддержки с декабря 2024 года и января 2025 года. В случае, если доходности США восстановятся и снова пойдут вверх, даже 107,96 (55-дневная SMA) может быть протестировано.
С точки зрения снижения, если DXY не сможет восстановить уровень 106,52, может потребоваться еще один шаг вниз, чтобы привлечь быков доллара к повторному входу около 105,89 или даже 105,33.
Индекс доллара США: Дневной график
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
|
|
WTI торгуется осторожно рядом с двухмесячным минимумом $68 60 на фоне мирного соглашения и опасений по поводу тарифов |
Нефть марки West Texas Intermediate (WTI), фьючерсы на NYMEX, торгуется с осторожностью около двухмесячного минимума $68,60 в европейские часы торгов в среду. Цены на нефть не могут набрать обороты, так как прогноз спроса на нефть ослаб из-за растущего оптимизма по поводу мира между Россией и Украиной и опасений по поводу тарифной политики президента США Дональда Трампа.
Белый дом заявил, что президент стремится как можно скорее положить конец войне в Украине. Ожидается, что президент Трамп также встретится с российским лидером Владимиром Путиным в ближайшее время, чтобы обсудить условия переговоров.
Тем временем, США и Украина согласовали условия проекта сделки по минералам, которая не содержит гарантий безопасности США или продолжения поставок оружия, сообщает Reuters во вторник. Участники рынка рассматривают этот шаг как положительный для мира в Украине.
Положительные события в мирном процессе между Россией и Украиной будут неблагоприятным сценарием для цен на нефть, предполагая, что США и Европа снимут санкции с России, если она прекратит войну в Украине, что приведет к увеличению морских поставок нефти на глобальном рынке.
Опасения глобального замедления из-за тарифной политики Трампа также удерживают цены на нефть под давлением. До сих пор Трамп объявил о 10% тарифах на импорт из Китая и 25% на импорт алюминия и стали. Он планирует объявить взаимные тарифы и 25% пошлины на иностранные автомобили, фармацевтику и полупроводники к апрелю.
В сегодняшней сессии инвесторы сосредоточатся на данных по запасам нефти от Управления энергетической информации США (EIA) за неделю, завершившуюся 21 февраля. Ожидается, что запасы нефти в США увеличатся на 2,34 миллиона баррелей.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
USD/JPY: Неспособность преодолеть 152,50 может привести к продолжению снижения – BBH |
USD/JPY испытала устойчивое снижение после формирования понижающегося максимума на уровне 158,85, который оказался ниже достигнутого в 2024 году на уровне 162, сообщают аналитики FX компании BBH.
"Недавно пара пробила 200-DMA и теперь испытывает давление на декабрьский минимум 148,60, который является промежуточной поддержкой. Дневной MACD опустился ниже линии равновесия после формирования негативной дивергенции, что указывает на преобладание нисходящего импульса."
"Если произойдет краткосрочный отскок, скользящая средняя на уровне 152,50 может оказать сопротивление. Неспособность преодолеть 152,50 может привести к продолжению снижения. Следующие потенциальные уровни поддержки могут находиться на проекциях 147/146,85 и 145."
|
|
Цены на газ в ЕС испытывают давление - ING |
Цены на природный газ в Европе столкнулись с значительным давлением вчера, при этом TTF завершил день с понижением на 6%, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.
"Сделка по минералам между США и Украиной способствовала понижательным давлениям. Немецкие коммунальные службы призывают смягчить правила по целям хранения перед следующей зимой. Это снизит спрос на хранение газа в течение сезона инъекций."
"Коммунальные службы выступают за снижение цели хранения на 1 ноября с 90% до 80%. Кроме того, уровни хранения в последние дни падают медленнее на фоне более мягких погодных условий. Хранилища газа в ЕС заполнены чуть более чем на 40%, что ниже 64% на том же этапе прошлого года и ниже 5-летнего среднего уровня в 51%."
"Однако это 5-летнее среднее значение завышено из-за более мягких зим, наблюдаемых в 2022/23 и 2023/24 годах, а также из-за последствий Covid в 2020 году."
|
|
USD/CNH: сильные уровни поддержки на 7.2420 и 7.2350 могут остановить падение - UOB Group |
Доллар США может немного снизиться по отношению к китайскому юаню (CNH), но существует пара сильных уровней поддержки на 7,2420 и 7,2350. В долгосрочной перспективе, неспособность удержаться ниже 7,2300 уменьшила вероятность дальнейшего снижения USD, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Во вторник доллар упал до минимума 7,2264, прежде чем сильно отскочить. Вчера (в среду), когда доллар находился на уровне 7,2550, мы отметили, что 'отскок набрал некоторый импульс.' Мы считали, что 'существует вероятность, что доллар протестирует сильное сопротивление на уровне 7,2705.' Наше мнение оказалось верным, так как доллар поднялся до 7,2703, откатившись к закрытию на уровне 7,2532 (-0,02%). На этот раз откат привел к небольшому увеличению нисходящего импульса. Сегодня доллар может немного снизиться, но существуют пара сильных уровней поддержки на 7,2420 и 7,2350. Уровни сопротивления находятся на 7,2570 и 7,2660."
Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (21 февраля, спотовый уровень 7,2400) мы указали, что 'для продолжения снижения доллар должен пробиться и оставаться ниже 7,2300.' После того как доллар упал до 7,2264 и отскочил, мы указали вчера (25 февраля, спотовый уровень 7,2550), что 'неспособность удержаться ниже 7,2300 уменьшила вероятность дальнейшего снижения. Наше мнение остается неизменным. В целом, только прорыв уровня 7,2705 (без изменений в уровне 'сильного сопротивления') укажет на то, что слабость доллара с середины месяца стабилизировалась."
|
|
WTI опустился ниже $70 – ING |
Энергетические рынки оказались под понижательным давлением вчера. ICE Brent упала на 2,35%, в то время как WTI торгуется ниже отметки $70 за баррель, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.
«Остающиеся риски тарифов и падающее потребительское доверие подогревают опасения по поводу спроса. Кроме того, перспективы мирного соглашения между Россией и Украиной улучшаются, так как США и Украина согласовали сделку по минералам. Она может быть подписана позже на этой неделе. Это приблизит нас к снятию санкций с России, устранив большую часть неопределенности в поставках, нависающей над рынком.»
«Тем временем данные Американского нефтяного института (API) показывают, что запасы сырой нефти в США сократились на 600 тыс. баррелей на прошлой неделе. Если это будет подтверждено EIA позже сегодня, это станет первым снижением запасов сырой нефти в США с середины января. Рынок ожидал увеличения запасов примерно на 2,4 млн баррелей.»
«Сбои в производстве на прошлой неделе в Северной Дакоте могли способствовать снижению запасов. Что касается переработанных продуктов, API оценивает, что запасы бензина увеличились на 500 тыс. баррелей, в то время как запасы дистиллятов сократились на 1,1 млн баррелей.»
|
|
USD/JPY есть шанс повторно протестировать уровень 148,55 - UOB Group |
Шанс для доллара США (USD) повторно протестировать уровень 148,55 по отношению к японской иене (JPY); устойчивый прорыв ниже этого уровня маловероятен. В более долгосрочной перспективе слабость USD не стабилизировалась; темп любого дальнейшего снижения, вероятно, будет медленнее. Следующий уровень для наблюдения - 147,70, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "После резкого отскока USD от минимума 148,63 два дня назад, мы отметили вчера, что USD 'может продолжить отскок, но любой рост вряд ли сможет прорваться выше 150,55.' Мы не ошиблись, так как USD отскочил до максимума 150,30. Однако мы не ожидали резкой распродажи от максимума, так как USD резко упал до минимума 148,56, прежде чем отскочить и закрыться на уровне 149,02 (-0,46%). Несмотря на резкое падение от максимума, не было значительного увеличения импульса. Тем не менее, пока уровень 149,70 (незначительное сопротивление на уровне 149,45) не будет пробит, есть шанс для USD повторно протестировать уровень 148,55. Учитывая, что импульс не силен, устойчивый прорыв ниже этого уровня маловероятен."
Прогноз на 1-3 недели: "Мы стали негативными по отношению к USD в начале прошлой недели. После того как USD упал до 148,63 и отскочил, мы указали вчера (25 февраля, спотовый уровень 149,90), что 'нисходящий импульс замедлился.' Мы также отметили, что 'пока уровень 151,05 (уровень 'сильного сопротивления') не будет пробит, все еще есть небольшая вероятность, что USD упадет до 148,63.' Последующие ценовые движения стали сюрпризом, так как USD резко упал в ходе сессии в Нью-Йорке и достиг минимума 148,56. Хотя слабость USD не стабилизировалась, перепроданные условия указывают на то, что темп любого дальнейшего снижения, вероятно, будет медленнее. Следующий уровень для наблюдения - 147,70. На восходящем движении 'сильное сопротивление' переместилось вниз до 150,55 с 151,05."
|
|
Риск тарифов на медь возникает - ING |
Фьючерсы на медь на COMEX резко выросли после того, как президент Трамп поручил провести расследование по импорту меди по соображениям национальной безопасности, что открывает путь для введения тарифов в будущем, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.
"США импортируют примерно 45% своих потребностей в меди. Таким образом, не удивительно, что фьючерсы на медь на COMEX выросли более чем на 3% на момент написания. Этот рост также привел к расширению арбитража COMEX/LME обратно к $900/т."
"Риск введения тарифов на медь заставляет арбитраж COMEX/LME вести себя волатильно в последние недели. Он кратковременно поднимался выше $1 000/т после объявления тарифов на импорт стали и алюминия."
|
|
Прогноз по NZD/USD: продолжает падение четвертый торговый день |
Пара NZD/USD продолжает свою серию потерь на четвертый торговый день в среду и опускается к ключевому уровню 0,5700 на европейской торговой сессии. Пара киви ослабевает еще больше, так как доллар США (USD) отскакивает после повторного тестирования 11-недельного минимума. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, восстанавливается до уровня около 106,50.
Доллар США находит спрос после того, как Палата представителей США одобрила план налоговых сокращений президента Дональда Трампа на сумму 4,5 триллиона долларов с незначительным большинством голосов. Инвесторы ожидают, что налоговая повестка Трампа будет инфляционной для экономики. Такой сценарий заставит Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить ограничительную монетарную политику.
Тем временем, ожидания по поводу мягкой политики ФРС на заседании в июне возросли после выхода слабых предварительных данных PMI от S&P Global за февраль, опубликованных в пятницу.
Между тем, новозеландский доллар (NZD) демонстрирует слабые результаты с пятницы после объявления Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) о монетарной политике 19 февраля, в котором центральный банк снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75%, как и ожидалось, но указал на осторожный подход к дальнейшему смягчению монетарной политики.
Пара NZD/USD сильно отскакивает от зоны поддержки, расположенной около 0,5500 на недельном таймфрейме. Однако 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 0,5776 продолжает оставаться препятствием для пары.
14-недельный индекс относительной силы (RSI) пытается вернуться в диапазон 40,00-60,00. Новый медвежий импульс возникнет, если RSI не сможет этого сделать.
Пара киви может снизиться к круглым уровням поддержки 0,5400 и 0,5300, если пробьется ниже 13-летнего минимума 0,5470.
С другой стороны, решительный прорыв выше максимума 21 февраля на 0,5773 может привести пару к максимуму 10 декабря на 0,5867, за которым последует максимум 29 ноября на 0,5930.
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
|
|
EUR/USD снижается после того, как Палата представителей США приняла план налоговых льгот Трампа |
EUR/USD продолжает испытывать давление со стороны продавцов выше психологического уровня 1,0500 на европейской сессии среды. Основная валютная пара падает из-за сильного восстановления доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, резко восстанавливается до уровня около 106,50 после слабого открытия около 11-недельного минимума 106,10 ранее в тот же день.
Доллар США использует сильное восстановление доходности облигаций США, которые снижались почти месяц. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскакивает до уровня около 4,33% после достижения нового 13-недельного минимума около 4,28% ранее в тот же день.
Зеленый свет для плана налоговых сокращений президента США Дональда Трампа на сумму 4,5 триллиона долларов, полученный от Палаты представителей, заставил трейдеров распродать государственные облигации, предполагая, что снижение налогов для физических лиц ускорит их покупательную способность. Такой сценарий приведет к инфляционному давлению и заставит Федеральную резервную систему (ФРС) удерживать процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% дольше.
Для получения свежих сигналов о текущем состоянии инфляции инвесторы ожидают данных по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) США за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что базовые данные по инфляции PCE – предпочтительный показатель инфляции ФРС, так как он исключает волатильные продукты питания и энергию – замедлятся до 2,6% в годовом исчислении с 2,8% в декабре. Слабые данные по базовой инфляции окажут давление на рыночные ожидания, что ФРС останется в режиме "ожидания" дольше.
EUR/USD остается в узком диапазоне около 1,0500 в среду. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает поддерживать основную валютную пару около 1,0440.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть ниже 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) удастся удержаться выше этого уровня.
С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 станет ключевым барьером для быков евро.
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
|
|
Одномесячный сдвиг для опционов колл на USD и путов на CAD остается в пользу путов на CAD – ING |
И теперь похоже, что USD/CAD является громоотводом для истории с тарифами, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.
"Это очевидно на рынке валютных опционов, где однолетний сдвиг для опционов на покупку USD и опционов на продажу CAD остается высоким на уровне 1,7% волатильности в пользу опционов на продажу CAD – недалеко от пикового значения в январе прошлого года около 2,00% волатильности. Инвесторы явно обеспокоены тем, что тарифы не просто отменяются в Канаде."
|
|
NZD/USD: вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5715/0,5755 - UOB Group |
Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5715/0,5755. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазона 0,5680/0,5780, отмечают аналитики FX UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
ПРОГНОЗ НА 24 ЧАСА: "Следующие выдержки из нашего обновления вчера: 'Нисходящий импульс немного увеличился. Сегодня NZD, вероятно, немного снизится, но, учитывая умеренный импульс, любое снижение вряд ли прорвется ниже 0,5715.' Однако NZD снизился больше, чем ожидалось, до 0,5707. Несмотря на снижение, не было дальнейшего увеличения нисходящего импульса. Вместо этого восходящий импульс немного увеличился, что указывает на то, что NZD, вероятно, будет торговаться в более высоком диапазоне 0,5715/0,5755 сегодня."
ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы указали вчера (25 февраля), когда NZD находился на уровне 0,5735, что 'прорыв уровня 0,5715 (без изменения уровня "сильной поддержки") укажет на то, что 0,5790 недостижимо.' Затем NZD упал до минимума 0,5707. С этого момента мы рассматриваем текущие ценовые движения как часть диапазона 0,5680/0,5780."
|
|
USD: Ждем новостей о тарифах – ING |
Находясь под давлением из-за слабых показателей потребительского доверия, доллар нашел небольшую поддержку на торгах овернайт на фоне новостей о том, что Палата представителей приняла законопроект о бюджетном плане. Хотя в нем не указаны изменения в конкретных планах расходов или доходов, законопроект рассматривается как способствующий сокращению налогов на сумму около $4 трлн – по всей видимости, за счет сокращения расходов на Medicaid на $2 трлн. Законопроект также предполагает повышение потолка долга на $4 трлн и отложит риск закрытия правительства. В ответ доходность 10-летних казначейских облигаций США находится примерно на 5 базисных пунктов выше минимумов вчерашнего дня, а USD/JPY нашел поддержку ниже 149, отмечает аналитик FX ING Крис Тёрнер.
"Возвращение внимания финансовых рынков к налоговым сокращениям, вероятно, даст доллару немного времени, прежде чем мы вернемся к вопросу торговли. История с тарифами снова начнет разогреваться на следующей неделе, когда мы приблизимся к сроку 4 марта для тарифов против Канады и Мексики. Напомним, что это была угроза тарифов в ответ на небезопасные границы, а не угроза тарифов, связанная с импортом стали и алюминия, и не угроза взаимных тарифов (которые, вероятно, появятся в апреле)."
"Календарь данных США на сегодня относительно тихий и содержит лишь данные о продажах новых домов за январь. Что касается ФРС, рынок рассматривает возможность снижения ставки по федеральным фондам до 3,50% к концу 2026 года и уже вышел за пределы ценового прогноза двух снижений на 25 базисных пунктов в этом году. Следующий важный фактор для этого прогноза появится в пятницу с выходом данных по базовому дефлятору PCE за январь, где консенсусное значение 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем также может затормозить импульс к дальнейшему смягчению политики ФРС."
"Мы продолжаем ожидать, что DXY найдет поддержку в области 106,00/106,30 и ожидаем, что он снова будет торговаться выше 108, как только история с тарифами снова начнет развиваться в ближайшие недели."
|
|
Золото стабилизируется выше $2 900 после резкого падения |
Цена на золото (XAU/USD) стабилизируется и торгуется около $2 910 на момент написания в среду, после падения на 1,3% накануне, когда рынки испугались слабых данных по потребительскому доверию в США и более реалистичных угроз тарифов со стороны администрации президента Трампа. Тем временем, доходности в Соединенных Штатах (США) значительно упали, и рынки прогнозируют снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в июне со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Это поддерживает драгоценный металл и должно привести к тому, что цена достигнет дна отсюда.
Рынки с нетерпением ожидают 4 марта, когда тарифы на Мексику и Канаду должны вступить в силу. Непосредственно перед этим будет опубликован предпочтительный индикатор инфляции ФРС - индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в пятницу. Множество движущихся частей и элементов могут заставить трейдеров сохранять осторожность перед этими событиями.
Во второй день подряд цена на золото торгуется ниже дневного пивота. Хотя ценовое движение выглядит плоским и происходит консолидация, риск дальнейшего снижения все еще остается. Индикатор относительной силы на 4-часовом графике имеет пространство для дальнейшего снижения, поэтому падение до $2 880 может быть возможным, если рынок снова начнет падать в среду.
Смотрим вверх, первый уровень для восстановления - это дневной пивот на уровне $2 918, который не смог обеспечить поддержку в первые часы торгов в эту среду. Если золото сможет получить поддержку, если доходности в США упадут еще больше, сопротивление R1 на уровне $2 948 и исторический максимум на уровне $2 956 - это лучшие уровни для роста.
С другой стороны, повторное тестирование минимума вторника на уровне $2 890 является очень вероятным исходом. Учитывая, что поддержка S1 находится ниже на уровне $2 882, на пути к дальнейшему снижению действительно не так много препятствий. Дальше вниз, обратите внимание на $2 878 (минимум 17 февраля), где может появиться значительная поддержка.
XAU/USD: 4-часовой график
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
|
|
Цена серебра сегодня: серебро растет, по данным FXStreet |
Серебро торгуется по цене $31,82 за тройскую унцию, что на 0,48% выше, чем $31,67, которые оно стоило во вторник.
Цены на серебро увеличились на 10,12% с начала года.
| Единица измерения | Цена серебра сегодня в USD |
|---|---|
| Тройская унция | 31,82 |
| 1 грамм | 1,02 |
Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 91,65 в среду, снизившись с 91,99 во вторник.
Серебро - драгоценный металл, пользующийся большим спросом среди инвесторов. Исторически оно использовалось в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена. Несмотря на меньшую популярность, чем золото, трейдеры могут обращаться к серебру для диверсификации своего инвестиционного портфеля из-за его внутренней ценности или в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое серебро в монетах или слитках или торговать им через такие инструменты, как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.
Цены на серебро могут меняться под влиянием самых разных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут привести к росту цен на серебро из-за его статуса «безопасного убежища», хотя и в меньшей степени, чем на золото. Будучи недоходным активом, серебро имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок. Его движение также зависит от поведения доллара США (USD), так как цена актива определяется в долларах (XAG/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на серебро, в то время как ослабление доллара, скорее всего, приведет к росту цен. На цены могут влиять и другие факторы, такие как инвестиционный спрос, доступное предложение - серебро гораздо более распространено, чем золото, - и темпы переработки.
Серебро широко используется в промышленности, особенно в таких отраслях, как электроника и солнечная энергетика, поскольку оно обладает высокой электропроводностью - более высокой, чем у меди и золота. Резкий рост спроса может привести к увеличению цен, в то время как его падение, как правило, приводит к их снижению. Динамика в экономике США, Китая и Индии также может способствовать колебаниям цен: в США и особенно в Китае крупные промышленные отрасли используют серебро в различных процессах; в Индии спрос потребителей на драгоценный металл для ювелирных изделий также играет ключевую роль в формировании цен.
Цены на серебро обычно следуют за движением цен на золото. Когда цены на золото растут, серебро, как правило, следует его примеру, поскольку они имеют одинаковый статус безопасных активов. Соотношение цены золота и серебра, которое показывает, сколько унций серебра необходимо для того, чтобы сравняться со стоимостью одной унции золота, может помочь определить относительную стоимость обоих металлов. Некоторые инвесторы могут считать высокий коэффициент показателем того, что серебро недооценено, а золото переоценено. Напротив, низкое соотношение может свидетельствовать о том, что золото недооценено по отношению к серебру.
(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)
|
|
