Доллар США немного снижается, так как утихает конфликт в Овальном кабинете |
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, немного снижается и торгуется около 107,00 на момент написания в понедельник. Рыночное настроение улучшилось после того, как европейские лидеры, включая президента Украины Владимира Зеленского, продемонстрировали готовность гарантировать мирное соглашение в Украине в воскресенье. Теперь план нуждается в поддержке Соединенных Штатов (США).
Что касается экономических данных, внимание будет сосредоточено на производственном секторе в США. В дополнение к окончательному значению индекса менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global за февраль, Институт управления поставками (ISM) опубликует свой конкретный отчет по производственному PMI. Кроме основного показателя, индексы цен и новых заказов могут дать представление об инфляции и о том, как выглядят заказы в секторе после чуть более месяца влияния президента США Трампа.
Эта неделя не могла начаться с большей неопределенности, с множеством движущихся частей и еще не решенных вопросов с пятничного всплеска в Овальном кабинете. Становится относительно ясно, что данные из США будут восприниматься как находящиеся в автоматическом режиме, в то время как геополитика будет основным двигателем, углубляясь в 2025 год. Трейдерам придется принять новый режим, где один заголовок может легко сломать приятный континуум или тренд в любом активе, а также для индекса доллара США.
С точки зрения роста, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) является первым уровнем сопротивления, который стоит наблюдать на предмет отскока, в настоящее время на уровне 107,98. Если DXY сможет пробиться выше круглого уровня 108,00, то 108,50 снова окажется в поле зрения.
С точки зрения снижения, уровень 107,00 должен удерживаться как поддержка. Рядом находятся 106,84 (100-дневная SMA) и 106,52, как ключевой уровень, которые должны действовать как поддержка и избегать возвращения в нижний диапазон 106.
Индекс доллара США: Дневной график
|
|
Пожар вспыхнул на нефтеперерабатывающем заводе в Уфе на фоне сообщений об explosion |
По данным государственного информационного агентства Риа, в нефтеперерабатывающем заводе в российском городе Уфа произошел пожар. Региональное управление МЧС России сообщило, что жители близлежащих районов не подвергаются опасности из-за пожара, согласно Reuters.
"Угроза для жителей близлежащих районов отсутствует," заявило Риа.
Причина пожара еще не установлена. Несколько российских Telegram-каналов, включая новостной канал SHOT, сообщили, что пожар произошел после взрыва на заводе.
На момент написания статьи цена на золото (XAU/USD) торгуется около $2 870, с повышением на 0,58% за день.
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
|
|
Валютный рынок, Daily history за 28 февраля 2025 г. |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.62037 | -0.49 |
| EURJPY | 156.151 | 0.28 |
| EURUSD | 1.03714 | -0.26 |
| GBPJPY | 189.41 | 0.39 |
| GBPUSD | 1.25805 | -0.14 |
| NZDUSD | 0.55946 | -0.62 |
| USDCAD | 1.44649 | 0.19 |
| USDCHF | 0.90298 | 0.4 |
| USDJPY | 150.557 | 0.52 |
|
|
Прогноз по серебру: XAG/USD укрепляется на фоне ослабления доллара США из-за увеличения ожиданий голубиного сценария ФРС |
Цена на серебро (XAG/USD) поднимается почти на 1% до уровня около $31,50 в европейские часы торгов в понедельник. Белый металл укрепляется на фоне увеличения ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), что оказало давление на доллар США (USD).
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, возобновляет свое падение после трехдневного роста и падает до уровня около 107,00.
Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит свои ставки по заимствованиям в июне, составляет 77%, по сравнению с 63% неделей ранее. На заседаниях по монетарной политике в марте и мае ФРС почти наверняка сохранит процентные ставки на уровне 4,25%-4,50%.
Трейдеры увеличили ставки на снижение ставок ФРС в июне после того, как данные по личным расходам в США снизились впервые за два года в январе.
Для получения дополнительных сигналов о перспективах монетарной политики ФРС инвесторы сосредоточатся на ряде экономических данных из США, в частности на данных по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP), которые будут опубликованы на этой неделе.
Тем временем опасения по поводу тарифов президента США Дональда Трампа на Канаду, Мексику и Китай также увеличили спрос на безопасное серебро. 4 марта Трамп намерен ввести тарифы на эти страны за поставку наркотиков в экономику США.
Цена на серебро восстанавливается до уровня около $31,50 на европейской сессии в понедельник. Тем не менее, прогноз по цене на серебро остается медвежьим, так как она торгуется ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около $31,80.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) опускается в диапазон 40,00-60,00, что указывает на ослабление бычьего импульса. Тем не менее, бычий настрой сохраняется.
С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены на серебро около $30,00. В то время как максимум 14 февраля на уровне $33,40 будет ключевым барьером.
Серебро - драгоценный металл, пользующийся большим спросом среди инвесторов. Исторически оно использовалось в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена. Несмотря на меньшую популярность, чем золото, трейдеры могут обращаться к серебру для диверсификации своего инвестиционного портфеля из-за его внутренней ценности или в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое серебро в монетах или слитках или торговать им через такие инструменты, как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.
Цены на серебро могут меняться под влиянием самых разных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут привести к росту цен на серебро из-за его статуса «безопасного убежища», хотя и в меньшей степени, чем на золото. Будучи недоходным активом, серебро имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок. Его движение также зависит от поведения доллара США (USD), так как цена актива определяется в долларах (XAG/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на серебро, в то время как ослабление доллара, скорее всего, приведет к росту цен. На цены могут влиять и другие факторы, такие как инвестиционный спрос, доступное предложение - серебро гораздо более распространено, чем золото, - и темпы переработки.
Серебро широко используется в промышленности, особенно в таких отраслях, как электроника и солнечная энергетика, поскольку оно обладает высокой электропроводностью - более высокой, чем у меди и золота. Резкий рост спроса может привести к увеличению цен, в то время как его падение, как правило, приводит к их снижению. Динамика в экономике США, Китая и Индии также может способствовать колебаниям цен: в США и особенно в Китае крупные промышленные отрасли используют серебро в различных процессах; в Индии спрос потребителей на драгоценный металл для ювелирных изделий также играет ключевую роль в формировании цен.
Цены на серебро обычно следуют за движением цен на золото. Когда цены на золото растут, серебро, как правило, следует его примеру, поскольку они имеют одинаковый статус безопасных активов. Соотношение цены золота и серебра, которое показывает, сколько унций серебра необходимо для того, чтобы сравняться со стоимостью одной унции золота, может помочь определить относительную стоимость обоих металлов. Некоторые инвесторы могут считать высокий коэффициент показателем того, что серебро недооценено, а золото переоценено. Напротив, низкое соотношение может свидетельствовать о том, что золото недооценено по отношению к серебру.
|
|
USD/CNH: Потенциал для роста USD до 7,3250 - UOB Group |
Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 7,2780 и 7,3010. В долгосрочной перспективе сильный рост указывает на потенциал для повышения USD до 7,3250, отмечают аналитики FX UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "USD резко вырос в прошлый четверг. В пятницу мы отметили, что 'условия находятся в глубокой перекупленности, но при условии, что 7,2770 не будет пробито, USD может протестировать 7,3100.' Наши ожидания не оправдались, так как USD торговался в диапазоне 7,2848/7,3015, закрывшись практически без изменений на уровне 7,2957 (-0,07%). Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы боковой торговли. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться между 7,2780 и 7,3010."
Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и в прошлую пятницу (28 февраля, спотовый уровень 7,2950). Как было отмечено, сильный рост с прошлого четверга 'указывает на потенциал для повышения USD до 7,3250.' Мы будем поддерживать ту же точку зрения, пока уровень 7,2600 (без изменений в уровне сильной поддержки) остается в силе."
|
|
NZD/USD: Фундаментальное равновесие оценивается на уровне 0,6600 – BBH |
Пара NZD/USD находится под давлением около 0,5600, сообщают аналитики BBH FX.
"ИндексTerms of trade Новой Зеландии превысил ожидания, увеличившись на 3,1% к/к в 4 квартале (консенсус: 1,4%) по сравнению с 2,5% в 3 квартале, достигнув самого высокого уровня с 2 квартала 2022 года. Более высокийTerms of trade оказывает положительный эффект на чистое богатство экономики и повышает фундаментальную стоимость NZD."
"Тем не менее, NZD необходимо продолжать торговаться с глубоким дисконтом к фундаментальному равновесию (которое мы оцениваем примерно на уровне 0,6600), чтобы привлечь иностранные инвестиции и переработать большой дефицит текущего счета страны (-6,4% от ВВП)."
|
|
USD/JPY: рост к уровню 151,20 - UOB Group |
Шансы на рост перекупленного доллара США (USD) для тестирования уровня 151,20 по отношению к японской иене (JPY); устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. В долгосрочной перспективе нисходящий моментум ослаб; текущие ценовые движения, вероятно, являются частью отскока, который потенциально может достичь 151,90, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали, что доллар США резко вырастет до 150,98 в прошлую пятницу; мы ожидали боковую торговлю. Хотя он перекуплен, сильный моментум указывает на то, что есть шанс для USD протестировать 151,20. Прорыв этого сопротивления не исключен, но устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. Основное сопротивление на уровне 151,90 также вряд ли будет достигнуто сегодня. Чтобы поддержать перекупленный моментум, доллар США должен оставаться выше 150,05, а незначительная поддержка находится на уровне 150,40."
Прогноз на 1-3 недели: "После того как мы сохраняли негативный взгляд на доллар США с середины февраля (см. аннотации на графике ниже), мы предостерегли в прошлую пятницу (28 февраля, спотовая цена 149,60), что 'нисходящий моментум замедляется.' Мы добавили: 'если доллар США пробьется выше 150,20 (уровень 'сильного сопротивления'), это будет означать, что слабость стабилизировалась.' Тем не менее, мы не ожидали сильного роста доллара США, который отправил его на максимум 150,98. Нисходящий моментум не только ослаб, но и восходящий моментум несколько увеличился. Мы рассматриваем текущее ценовое движение как часть отскока, который потенциально может достичь 151,90. С точки зрения снижения, если доллар США пробьет уровень 'сильной поддержки', который в настоящее время находится на 149,45, это будет означать, что он, вероятно, будет торговаться в диапазоне, а не продолжит отскок."
|
|
USD/CNH: экономическая активность в Китае немного увеличилась в феврале - BBH |
USD/CNH торгуется выше 7,3000, а акции в Китае находятся под давлением перед новыми тарифами США, которые вступят в силу завтра, сообщают аналитики BBH FX.
"Экономическая активность в Китае немного увеличилась в феврале. Составной индекс PMI вырос до двухмесячного максимума - 51,1 против 50,1 в январе, так как сектор обрабатывающей промышленности неожиданно вернулся к росту, а активность в сфере услуг увеличилась. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности вырос на 0,3 пункта до 50,2 (консенсус: 49,9), а индекс PMI для непроизводственной сферы соответствовал консенсусу на уровне 50,4 против 50,2 в январе. Частный сектор индекс PMI Caixin в обрабатывающей промышленности также улучшился больше, чем ожидалось, достигнув трехмесячного максимума - 50,8 (консенсус: 50,4) против 50,1 в январе."
"Тем не менее, перспективы роста останутся не впечатляющими, пока политики не начнут решать коренные причины слабой потребительской активности: низкие уровни доходов домохозяйств, высокие предостерегающие сбережения и высокие уровни долгов домохозяйств. Ежегодная встреча 'Двух сессий' Национального народного конгресса Китая начнется в среду. Хотя подробных объявлений о политике не ожидается, сессии предоставляют ценную информацию о фискальных и ростовых целях правительства."
|
|
NZD/USD: более вероятно, что торговля будет в диапазоне 0,5585/0,5630 - UOB Group |
Вместо дальнейшего ослабления новозеландский доллар (NZD), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,5585/0,5630. В долгосрочной перспективе есть возможность для дальнейшего ослабления NZD; остается вопрос, достижима ли отметка 0,5565, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Когда NZD находился на уровне 0,5630 в начале азиатской торговли в прошлую пятницу, мы отметили, что 'хотя он находится в состоянии сильной перепроданности, NZD может продолжить снижение.' Однако мы придерживались мнения, что '0,5590, вероятно, недостижимо на данный момент.' NZD ослабел больше, чем ожидалось, достигнув минимума 0,5587. Условия остаются в состоянии сильной перепроданности. Это, в сочетании с замедлением импульса, говорит о том, что вместо дальнейшего ослабления NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,5585/0,5630."
Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (27 февраля, цена спот 0,5700) мы подчеркнули, что 'нисходящий импульс начинает нарастать, и если NZD пробьется и останется ниже 0,5680, это может спровоцировать снижение до 0,5645.' После резкого падения NZD мы отметили в прошлую пятницу (28 февраля, цена спот 0,5630), что 'ценовые движения указывают на дальнейшее ослабление NZD, и уровень для наблюдения - 0,5590.' Затем NZD упал до 0,5587. Хотя мы продолжаем видеть возможность для ослабления NZD, остается вопрос, достижима ли следующая поддержка на уровне 0,5565. С точки зрения роста, прорыв уровня 0,5670 ('уровень сильного сопротивления' был на уровне 0,5685 в прошлую пятницу) укажет на то, что NZD не ослабевает дальше."
|
|
Нефть: Надежды на мирное соглашение угасают – ING |
Неопределенность царит после столкновения между США и Украиной на прошлой неделе. Неясно, какую позицию занимает США сейчас, что делает мирное соглашение более далеким, чем неделю назад. Это изменяет надежды энергетического рынка на смягчение санкций. Сдвиг в ожиданиях отражается в утренних ценовых движениях на нефть, при этом Brent на момент написания статьи вырос более чем на 1%. В дополнение к неопределенности вокруг мирного соглашения между Россией и Украиной, рынки готовятся к введению тарифов США на Канаду, Китай и Мексику, которые будут введены 4 марта. Китай сталкивается с дополнительным тарифом в 10%, после аналогичного, введенного в прошлом месяце, отмечают товарные эксперты ING Эва Мантей и Уоррен Паттерсон.
"Тем временем потенциальные тарифы на Канаду и Мексику окажут значительное влияние на рынок, поскольку эти две страны являются крупнейшими поставщиками сырой нефти в США. В 2024 году 62% импорта сырой нефти в США пришло из Канады, в то время как 7% - из Мексики. Тарифы, вероятно, навредят канадским производителям. У них мало гибкости в отправке нефти в другие страны, учитывая, что основная часть инфраструктуры трубопроводов направлена на США. Канадские производители нефти, вероятно, будут вынуждены принимать большие скидки по сравнению с WTI на свою сырую нефть, если тарифы будут введены. Мексика, напротив, имеет большую гибкость; тарифы США на Мексику, вероятно, приведут к перенаправлению сырой нефти на другие рынки."
"Также на этой неделе в центре внимания находятся Два заседания Китая. В частности, Отчет о работе правительства, который раскроет целевой показатель роста Китая на 2025 год. Вероятно, он останется на уровне 'около 5%', в то время как Пекин уточнит приоритеты фискальной и денежно-кредитной политики на фоне растущих торговых трений."
"Последние данные по позиционированию показывают, что спекулянты продолжают сокращать свои позиции на нефтяном рынке по мере нарастания глобальной неопределенности. Спекулянты сократили чистые длинные позиции по ICE Brent на 44 677 лотов за последнюю отчетную неделю, оставив чистую длинную позицию в 220 546 лотов. Большая часть этого движения была вызвана ликвидацией длинных позиций. Аналогичное движение наблюдалось и по NYMEX WTI. Спекулянты продали 35 752 лота, оставив чистую длинную позицию в 67 578 лотов. Спекулянты значительно сократили свои чистые длинные позиции по WTI в последние недели, удерживая свои самые маленькие чистые длинные позиции по WTI с 2010 года."
|
|
WTI падает до уровня около $69,00, так как Трамп готовится ввести дополнительные тарифы на Китай |
Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI) на NYMEX падают до уровня около $69,00 в часы европейской торговли в понедельник. Цена на нефть сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, так как инвесторы осторожны на фоне опасений, что президент США Дональд Трамп введет дополнительные тарифы в размере 10% на Китай за контрабанду наркотиков через канадскую и мексиканскую границы в их экономику 4 марта.
Президент США Трамп уже ввел такой же уровень тарифов в первую неделю февраля. Новые пошлины на Китай со стороны США уменьшат конкурентоспособность китайских товаров на глобальной экономике. Такой сценарий ослабит спрос на китайские товары, что окажет давление на цену нефти, учитывая, что Китай является крупнейшим импортером нефти в мире.
Тем временем данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе от Caixin за февраль оказались лучше ожидаемого. Индекс PMI в производственной сфере, который оценивает активность в производственном секторе, вырос быстрее до 50,8, по сравнению с прогнозами 50,3 и 50,1, зафиксированными в январе. Технически, позитивный индекс PMI от Caixin указывает на сильный спрос на нефть и способствует росту ее цены. Однако инвесторы больше взвешивают экономические перспективы Китая.
Помимо опасений по поводу тарифов Трампа, растущий оптимизм по поводу мира между Россией и Украиной также оказывает давление на цену нефти. На выходных премьер-министр Великобритании Кир Стармер подтвердил, что европейские лидеры, включая президента Украины Владимира Зеленского, согласовали структуру мирного плана для завершения войны в Украине, которая вошла в четвертый год в феврале.
Инвесторы ожидают, что перемирие между Россией и Украиной будет сопровождаться отменой санкций против России со стороны Европы и США. Такой сценарий позволит России ввести нефть на глобальный рынок. Увеличение морских поставок нефти ослабит ее цену.
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
|
|
USD/JPY: склонность к продаже USD/JPY на ралли - OCBC |
Рынки продолжают наблюдать за совокупностью факторов риска, включая тарифные угрозы Трампа и сезонные тренды дивидендов, которые могут оказаться "шумными" для USD/JPY, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.
"USD/JPY достиг максимума 151,02 сегодня утром, но это было кратковременно, так как пара вернулась к снижению. Дневной импульс остается флэтовым, в то время как рост RSI замедлился. Сохраняется склонность к продаже на ралли. Сопротивление на 150,50, 151,50 (Фибоначчи 38,2% коррекции хода от минимума сентября до максимума января). Поддержка на 149,20 (50% Фибоначчи), 148,80 и 147 (61,8% Фибоначчи)."
"Тем не менее, макроэкономические факторы остаются неизменными. Перспективы роста заработной платы, расширение инфляции в сфере услуг и оптимистичные экономические показатели в Японии продолжают поддерживать нормализацию политики Банка Японии, в то время как угасание тезиса об исключительности США подтверждает нашу позицию о продолжении цикла снижения ставок ФРС."
"Дивергенция в политике ФРС и Банка Японии должна поддерживать более широкий нисходящий тренд USD/JPY. Поэтому мы сохраняем склонность к продаже USD/JPY на ралли, если произойдет отскок, вызванный неопределенностью по тарифам или сезонными трендами."
|
|
AUD/USD: ожидается торговля в диапазоне 0,6195/0,6240 - UOB Group |
Австралийский доллар (AUD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 0,6195/0,6240. В долгосрочной перспективе AUD должен пробиться и оставаться ниже 0,6190, прежде чем можно будет ожидать движения к 0,6155, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "После резкого падения AUD в прошлый четверг мы отметили в пятницу, что AUD 'может продолжить снижение, но основная поддержка на уровне 0,6190 может быть недосягаема.' Наше мнение оказалось верным, так как AUD упал до 0,6192, после чего отскочил. Отскок в условиях перепроданности и замедляющийся моментум указывают на то, что AUD вряд ли ослабнет дальше. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6195/0,6240."
Прогноз на 1-3 недели: "Когда AUD находился на уровне 0,6310 в прошлый четверг, 27 февраля, мы отметили, что он 'может немного снизиться, но он должен четко пробиться ниже 0,6280, прежде чем можно будет ожидать движения к 0,6255.' Затем AUD резко упал, и в пятницу (28 февраля, цена спот 0,6235) мы заявили, что 'дальнейшие снижения, похоже, вероятны, и уровень, за которым нужно следить, - 0,6190.' AUD затем упал до минимума 0,6192. Хотя снижения все еще кажутся вероятными, AUD должен пробиться и оставаться ниже 0,6190, прежде чем можно будет ожидать движения к 0,6155. Вероятность того, что AUD четко пробьется ниже 0,6190, останется неизменной при условии, что 'сильное сопротивление' на уровне 0,6285 (уровень был на 0,6305 в прошлую пятницу) останется неизменным."
|
|
DXY: сокращение ранее достигнутых прибылей - OCBC |
Доллар США (USD) начал неделю на более слабой ноте, так как настроения на рынке вновь укрепляются. DXY в последний раз был на уровне 107,07, отмечают валютные аналитики OCBC Франсес Чунг и Кристофер Вонг.
"Европейские лидеры работают с Украиной над планом прекращения боевых действий, а также более высокие индексы PMI по всему региону, включая Китай, Тайвань, Индонезию и Таиланд, были одними из факторов, способствующих этому."
"Между тем, рынки остаются оптимистичными: 1/ в ожидании того, что Китай примет меры поддержки для стимулирования внутреннего спроса на своем заседании НПК/НКПП (начало во вторник); 2/ Трамп может снова отложить сроки введения тарифов. Последнее может оказать 'шумное' влияние на рынки."
"Если тарифы будут введены в соответствии с графиком, мы можем увидеть возвращение настроений бегства от рисков, и доллар США может резко вырасти в ответ. Дневной импульс стал умеренно бычьим, но рост RSI замедлился. Вероятна консолидация. Сопротивление на уровне 107,30 (21 DMA), 107,80 (23,6% коррекции фибо). Поддержка на уровне 106,80 (100 DMA), 106,35 (38,2% коррекции фибо от минимума октября к максимуму января)."
|
|
Больше понижательных рисков, чем повышательных для CAD и MXN – ING |
CAD и MXN обесценились в конце прошлой недели, но все еще не закладывают 25% тарифы в качестве базового сценария, отмечает валютный аналитик ING Франческо Песоле.
"Валютный рынок месяц назад считал, что Мексика более вероятно избежит тарифов по сравнению с Канадой, и сейчас наблюдается аналогичное настроение, так как луни понесла большие потери, чем песо за последнюю неделю. События сегодняшнего дня будут неизбежно бинарными для валютного рынка, но учитывая, что рынки все еще склоняются к очередной отсрочке тарифов, сегодня существует больше понижательных рисков, чем повышательных для CAD и MXN."
"USD/CAD и USD/MXN в настоящее время торгуются на 2,5% и 3,5% ниже своих максимумов 3 февраля. Мы будем следить за движениями выше 1,460 и 21,0 как ключевыми индикаторами пессимистического изменения настроения сегодня. Наш базовый сценарий остается таковым, что 25% тарифы будут предотвращены, хотя мы признаем, что это остается очень близким решением."
|
|
GBP/USD: Двухнедельная сила GBP закончилась - UOB Group |
Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 1,2570 и 1,2630. В долгосрочной перспективе двухнедельная сила GBP завершилась; на данный момент, вероятно, он будет торговаться между 1,2520 и 1,2670, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "После резкого падения GBP в прошлый четверг мы указали, что 'хотя быстрое падение может продолжиться, перепроданность говорит о том, что любое снижение, вероятно, является частью более низкого диапазона 1,2570/1,2640.' Хотя GBP торговался в более низком диапазоне, чем ожидалось (1,2560/1,2621), не было увеличения нисходящего импульса. Сегодня мы продолжаем ожидать, что GBP будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2570 и 1,2630."
Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (28 февраля, спот на уровне 1,2600) мы подчеркнули, что 'двухнедельная сила GBP завершилась.' Мы также отметили, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы боковой торговли, и на данный момент мы ожидаем, что GBP будет торговаться между 1,2520 и 1,2670.' Наше мнение не изменилось."
|
|
AUD/USD восстанавливается выше 0,6200 на позитивных данных по индексу PMI из Китая |
Пара AUD/USD восстанавливает часть утраченных позиций, поднимаясь к уровню около 0,6215, прерывая шестидневную серию потерь на ранней азиатской сессии в понедельник. Оптимистичные экономические данные из Китая оказывают некоторую поддержку паре. Позже в понедельник в центре внимания окажется индекс PMI в производственном секторе от Caixin за февраль.
Индекс PMI Китая вернулся на положительную территорию в феврале, так как страна усилила меры по стимулированию своей экономики. Данные, опубликованные Китайской федерацией логистики и закупок (CFLP) в субботу, показали, что индекс PMI в производственном секторе NBS улучшился до 50,2 в феврале по сравнению с 49,1 ранее. Этот показатель оказался сильнее ожидаемых 49,9. Между тем, индекс PMI для непроизводственной сферы NBS вырос до 50,4 в феврале с 50,2 в январе, превысив оценку в 50,3.
Обнадеждающий отчет по индексу PMI из Китая поддержал австралийский доллар (AUD), который является индикатором экономики Китая, так как Китай является основным торговым партнером Австралии. Однако тарифы, введенные Соединенными Штатами, угрожают затмить восстановление в производственном секторе и могут ограничить рост AUD.
Президент США Дональд Трамп заявил, что с вторника будет введен дополнительный тариф в 10% на китайские импортные товары, что добавляет к первоначальной ставке в 10%, вступившей в силу в прошлом месяце. Эскалация торговых трений между США и Китаем может усилить интерес к безопасным активам и благоприятно сказаться на долларе США (USD) в краткосрочной перспективе.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
Президент США Дональд Трамп заявил, что введет дополнительную пошлину в размере 10% на товары из Китая |
Президент США Дональд Трамп заявил в выходные, что США введут дополнительный 10% тариф на китайские импортные товары, начиная с вторника, что усугубит первоначальную ставку в 10%, которая вступила в силу в прошлом месяце.
Трамп также заявил в четверг, что намерен продолжить угрожаемые 25% тарифы на импорт из Канады и Мексики, которые должны вступить в силу 4 марта.
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется около 0,6215, увеличившись на 0,15% внутри дня.
Хотя тарифы и налоги оба генерируют доходы для правительства для финансирования общественных благ и услуг, у них есть несколько отличий. Тарифы оплачиваются заранее в порту ввоза, в то время как налоги уплачиваются в момент покупки. Налоги налагаются на отдельных налогоплательщиков и предприятия, в то время как тарифы оплачиваются импортерами.
Среди экономистов существует два мнения относительно использования тарифов. В то время как одни утверждают, что тарифы необходимы для защиты отечественных отраслей и устранения торговых дисбалансов, другие рассматривают их как вредный инструмент, который может потенциально привести к росту цен в долгосрочной перспективе и вызвать разрушительную торговую войну, стимулируя ответные тарифы.
В преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года Дональд Трамп ясно дал понять, что намерен использовать тарифы для поддержки экономики США и американских производителей. В 2024 году Мексика, Китай и Канада составили 42% от общего объема импорта США. В этот период Мексика выделялась как крупнейший экспортер ($466,6 млрд), согласно данным Бюро переписи населения США. Таким образом, Трамп хочет сосредоточиться на этих трех странах при введении тарифов. Он также планирует использовать доход, полученный от тарифов, для снижения подоходных налогов.
|
|
Индекс PMI обрабатывающей промышленности Китая от NBS в феврале составил 50,2, индекс PMI сферы услуг вырос до 50,4 |
Официальный индекс PMI для производственной сферы Китая улучшился до 50,2 в феврале по сравнению с 49,1 в предыдущем чтении. Показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза 49,9 в отчетном месяце.
Индекс PMI для сферы услуг от NBS вырос до 50,4 в феврале против январского показателя 50,2 и оценки 50,3.
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется около 0,6215, увеличившись на 0,15% внутри дня.
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
|
|
NZD/USD привлекает продавцов ниже 0,5650 на фоне опасений по поводу тарифов |
Пара NZD/USD продолжает снижаться до отметки 0,5625 в начале азиатской сессии в пятницу. Опасения по поводу тарифов президента США Дональда Трампа оказывают давление на новозеландский доллар (NZD). Позже в пятницу в центре внимания окажутся данные по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США за январь.
Трамп в четверг заявил, что его предложенные тарифы в 25% на мексиканские и канадские товары вступят в силу 4 марта, а также будет введена дополнительная пошлина в 10% на китайские импортные товары, поскольку смертоносные наркотики по-прежнему поступают в США из этих стран.
Трамп добавил, что новые тарифы на китайские товары будут добавлены к 10% тарифам, которые он ввел 4 февраля в ответ на эпидемию опиоидов фентанила, что приведет к совокупному тарифу в 20%. Любые признаки возобновления угроз тарифов со стороны США могут оказать давление на киви как китайскому прокси, поскольку Китай является одним из основных торговых партнеров Новой Зеландии.
Бюро экономического анализа США (BEA) в четверг сообщило, что валовой внутренний продукт (ВВП) США в четвертом квартале вырос на 2,3% в годовом исчислении. Эта цифра совпала с первоначальной оценкой и соответствовала ожиданиям рынка. Доллар США немного укрепился в качестве немедленной реакции на данные по ВВП.
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
|
|
