Торговля фьючерсами и акциями, новости с мировых бирж, аналитические обзоры.
Коллапс экономики США, часть 2 |
Известный аналитик Нуриэль Рубини прогнозирует 50%-ную вероятность того, что в течение года экономика США вступит в фазу рецессии. Оживление экономики США является «разочаровывающее слабым», признает зампредседателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.
В последние дни члены руководства ФРС все чаще говорят о возможности запуска новой программы выкупа облигаций, в том числе ипотечных, для стимулирования экономического роста в стране. Тем временем сайт The Economic Collapse называет признаки, которые указывают на то, что американская экономика умирает. Продолжение перевода. Часть 1.
1. Невероятно, но менее 30% американских тинэйджеров имели работу этим летом. Только 55.3% американцев в возрасте от 18 до 29 лет устроились на работу в прошлом году – это самый низкий уровень со времен Второй мировой войны. В 1969 году 95% мужчин в возрасте от 25 до 53 лет имели работу. В июле текущего года этот показатель составил 81.2%.
2. Сейчас в США меньше рабочих мест в экономике вне сельского хозяйства, чем было в 2000 году, несмотря на то, что население увеличилось на 30 млн человек. По словам Алана Блиндера, профессора Принстонского университета, в следующие 20 лет американская экономика может потерять еще 40 млн рабочих мест.
3. В 1970 году 25% всех рабочих мест в США были в секторе промышленности, сейчас этот показатель составляет всего 9%. В период с 2000 по 2010 гг. в штате Огайо было потеряно 38% рабочих мест в промышленности, в Северной Каролине - 42%, в Мичигане – 48%. С 2001 года в США было закрыто более 42 тыс. промышленных предприятий. Когда-то США были мировым лидером в производстве автомобилей и грузовиков. В 2010 году торговый дефицит в этом секторе составил $110 млрд.
4. В 2002 году США имели торговый дефицит в секторе «продвинутых технологических продуктов» в размере $16 млрд по отношению к другим странам. В 2010 году цифра выросла до $82 млрд. Китай обогнал США по размеру рынка персональных компьютеров и сейчас занимает первое место в мире. Сегодня США тратят более чем $4 на товары и услуги из Китая на каждый $1, который Китай тратит на американские товары и услуги. Торговый дефицит США по отношению к Китаю в 27 раз больше, чем был в 1990 году. С тех пор, как КНР вступала в ВТО в 2001 году, США ежемесячно теряли 50 тысяч рабочих мест в секторе промышленности. США имеют отрицательный показатель торгового баланса каждый год с 1976 года, и с тех пор общий торговый дефицит Америки превысил уже $7.5 трлн по отношению к другим странам.
5. Нефтяные компании США должны заработать в этом году $200 млрд, при этом они получат $4.4 млрд специальных налоговых послаблений от правительства.
Ожидается, что в 2011 году объем экспорта нефти странами ОПЕК превысит $1 трлн. Их крупнейший потребитель – США.
6. Общий объем займов студентов США сейчас превышает весь объем кредитов по пластиковым картам в стране. В 2010 году средний выпускник американского колледжа накапливал $25 тысяч займов к моменту окончания своего обучения. В целом 2/3 всех студентов колледжей выпускаются, имея займы. С 1978 года плата за обучение в американских колледжах выросла на 900%. Средняя плата за обучение в американских частных университетах сейчас составляет ежегодно $27.29 тысяч.
7. По информации американского медицинского журнала The American Journal of Medicine, счета за медицинское обслуживание – это главный фактор банкротства в более чем 60% случаев в США. При этом рекордное число американцев – 49.9 млн человек не имеют сейчас никакого медицинского страхования. 41% работающих американцев имеют проблемы с оплатой медицинских счетов. Стоимость медицинской страховки для средней американской семьи выросла в прошлом году на 9% и стоит в настоящее время около $15 тысяч в год.
8. Каждый седьмой американец имеет не менее 10 кредитных карт. По исследованию инвестиционного института BlackRock, уровень ипотечного долга к личным доходам в США сейчас составляет 154%. По опросу, каждый из трех американцев не в состоянии будет оплатить свой ипотечный кредит за следующий месяц, если неожиданно потеряет работу.
9. Долги американских штатов и местных правительств достигли исторического рекорда в 22% от ВВП США. В 2010 году правительство США заплатило $413 млрд в виде процентов по своему государственному долгу. В течение следующего десятилетия ожидается, что эта цифра удвоится. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует, что к 2080 году уровень государственного долга США достигнет ошеломительной цифры в 716% от ВВП. Ожидается, что в 2050 году национальный долг США достигнет 344% от ВВП, если правительство страны оставит все как есть.
10. Национальный долг США увеличивался в среднем на $4 млрд ежедневно с тех пор, как Обама стал президентом. За этот же период уровень национального долга на каждое домашнее хозяйство вырос на $35.8 тысяч. В период администрации Обамы правительство США накопило долгов больше, чем за период с начала избрания президентом Джорджа Вашингтона до тех пор, когда был избран Билл Клинтон (1789 -1993 годы.)
Метки: госдолг госдолг сша экономика США |
Коллапс экономики США, часть 1 |
Американская экономика умирает, и большинство американцев даже не знают, почему это происходит. Прошлое поколение создало величайшую экономическую машину, которую видел мир, однако нынешнее поколение разрушило ее. Десятилетия глупых решений повергли страну в океан коррупции, жадности и плохих долгов. Америка становится объектом шуток для всего мира.
Именно так начинается статья на сайте The Economic Collapse, в которой представлено главные признаки слабости экономики США. Ниже представлен перевод основных из них.
1. ФРС является настоящей долговой машиной. Сейчас национальный долг США с 4700 раз больше, чем в 1913 году, когда ФРС была создана. В то же время ведомство предоставило $16.1 трлн скрытых кредитов своим друзьям во время последнего финансового кризиса. Доллар США систематически уничтожается ФРС: вещь, которая стоила в 1970 году $20, сегодня обойдется в $116.78.
2. Согласно проведенному опросу, около 80% американцев верят, что сейчас экономика страны находится в рецессии. 90% американцев считают, что экономические условия в США «бедные». Для сравнения – в 1999 году так считало всего 11%.
3. По информации департамента статистики по рынку труда, в 2006 году 16.6 млн американцев были трудоустроены. В настоящее время эта цифра упала до 14.5 млн.
4. Процент миллионеров в Конгрессе США в 50 раз больше, чем среди всего населения. На 50% самых бедных американцев приходится лишь 2.5% от общих материальных ценностей США. При этом 1% самых богатых американцев владеют третью всех средств в Америке. Уровень бедности детей в США вырос в 2010 году на 22%. Число американцев, получающих продуктовые талоны, выросло с 2007 года на 74% - сейчас их получают 45 млн американцев. В прошлом году 2.6 млн человек скатились за черту бедности – это был самый крупный скачок с 1959 года.
5. Число американцев 65-74 лет, которые объявляли о своем банкротстве, выросло с 1991 по 2007 гг на 178%. Согласно данным одного из опросов, американцам не хватает $6.6 трлн для того, чтобы комфортно выйти на пенсию. 50 американских штатов не смогут обеспечить пенсионные облигации на сумму $3.2 трлн. В 1950 году каждое пенсионное пособие приходилось на 16 американских рабочих, сейчас на каждого пенсионера приходится всего 1.75 человека с полной занятостью.
6. Согласно Бюджетному управлению Конгресса США, в 2010 году социальная страховая система выплатила больше, чем получила налогов. Ранее ожидалось, что это произойдет не ранее 2016 года.
7. Сейчас 77% американцев живут «от зарплаты до зарплаты», в 2007 году этот показатель составляет 43%.
8. Ассоциация ипотечных банков заявляет, что около 8 млн американцев, по крайней мере, на месяц отстают от своих ипотечных платежей. Исторически в США процент ипотек, по которым лишали прав выкупа, составлял 1-1.5%. Сейчас этот показатель вырос до 4.5%.
9. Общая стоимость американских домов упала примерно на 6 трлн с момента наступления кризиса на рынке недвижимости. Цены на недвижимость США упали на 33% с максимумов во время «пузыря» на рынке недвижимости. Рекорды по минимальному количеству проданных новых домов были побиты в 2009 и 2010 годах. В 2011 году ожидается очередной рекорд. Продажи новых домов в США сейчас на 80% ниже, чем во время их пика в июле 2005 года.
10. С декабря 2007 года средняя прибыль домашнего хозяйства в США упала на 6.8%. Половина американцев зарабатывает сейчас $500 или меньше в неделю. Пол Остерман, профессор экономики, заявляет, что 20% американцев получают сейчас не более $10.65 в час. В 1980 году процент рабочих мест с низкой зарплатой не превышал 30% от общего числа, сейчас он превышает 40%. Согласно исследованиям, в период с 1969 по 2009 гг. средний уровень зарплат мужчин возрастом от 30 до 50 лет снизился на 27%.
Метки: госдолг сша госдолг |
Что такое дефолт страны - государственный долг США |
Государство, образно говоря, является подобием некоей глобальной компании или даже мега-корпорации, которая выполняет определенные функции. Для выполнения этих функций государству необходимы денежные средства в достаточном объеме – из них финансируются вся деятельность. Доходы государство получает за счет налогов, пошлин, внешней торговли, иностранных кредитов и т.д. Не вдаваясь в функционирование бюджета, страна расходует деньги по огромному количеству самых разных направлений: национальная безопасность, ЖКХ, образование и культура, спорт и социальная политика и т.п.
Если расходы превышают доходы, возникает дефицит, который нужно чем-то закрывать. Источники для покрытия дефицита также весьма разнообразны, но часто эта дыра финансируется за счет выпуска долговых обязательств – государственных облигаций. Как внешних, так и внутренних. По этим облигациям осуществляются периодические платежи (проценты, купоны), и в какой-то момент должна произойти выплата основной суммы долга (тело кредита). Как правило, дефицит бюджета – явление более распространенное, чем его профицит. Поэтому происходит постепенное увеличение общей суммы государственного долга.
Для покрытия эмитируются все новые выпуски, за счет которых гасятся предыдущие долги и осуществляется обслуживание долгов «в обращении». Этот процесс идет постоянно и безостановочно – происходят новые займы, ими гасятся старые долги, займы - погашения, снова займы и снова погашения. Уровень госдолга растет по отношению к ВВП страны (уже не очень здоровая ситуация) и иногда его превышает (совсем не здоровая ситуация). В какой-то момент у государства нет денег на то, чтобы произвести выплату по своим долгам, и нет возможности привлечь под это средства. Это называется дефолт, и кредиторы, которые держат «бонды», несут убытки. Конец истории…
Когда происходит дефолт какой-либо компании, часто это заканчивается её банкротством и ликвидацией. В лучшем случае, компания остается жива, но полностью теряет доверие сторонних инвесторов или становится объектом поглощения более удачливого конкурента. Ликвидировать государство в мирной жизни нельзя или, мягко говоря, проблематично. И проблемы, которые возникают при отказе от обслуживания своих долгов государством, намного более серьезны для мировой экономики. Особенно, если дефолт происходит в стране с экономикой №1 или №2-3 в мире.
Государственный долг, государственные облигации считаются эталоном надежности. На них ориентируются все инвесторы и аналитики. На их основе моделируются экономические процессы и строятся прогнозы. Что бы ни случилось, по ним не может произойти дефолта, если это, конечно, не страна третьего мира. Гособлигации США, т.н. treasuries – эталон эталонов. Ведущая мировая экономика и сверхдержава не может быть банкротом! Теперь оказывается, что может и даже очень просто. Более того, банкротом может оказаться не только США, но и Европа. Причем очень скоро.
Метки: дефолт госдолг |
Государственный долг США - структура и динамика |
Государственный долг США – деньги, которые федеральное правительство США должно своим кредиторам. Статьи расходов бюджета страны превышают доходы, начиная с конца 60-х годов 20 века. То есть страна тратит больше, чем зарабатывает, на протяжении почти полувека. Единственные 4 раза, когда бюджет был профицитным - в 1998-2001 годах. И то этот профицит был минимальным. За этот период совокупная сумма государственного долга США достигла огромной суммы в $14,3 трлн.
При этом госдолг США пока не сравнялся с ВВП страны, но вплотную к нему подобрался: по оценке МВФ, к концу этого года он может составить 99,5% от валового внутреннего продукта. Много даже в абсолютных цифрах, учитывая, что по своему размеру экономика США занимает первое место в мире. Однако в относительных цифрах это соотношение существенно ниже ряда стран.
Максимальное увеличение долга США произошло при президентстве Рональда Рейгана (1981-1989 гг.) – на 188,2%, годовое увеличение составило 14,1%. Термин «рейганомика» имеет прямое к этому отношение, так как, по сути, при его президентстве была принята концепция жизни в кредит. Рейган сильно уменьшил налоги, оставив при этом расходную часть бюджета почти нетронутой. Старые долги не погашались, а рефинансировались за счет новых займов. При этом процентная ставка постоянно снижалась, что не позволяло этому процессу остановиться. Сейчас ключевая ставка в США практически равна нулю. К президентству Клинтона госдолг достиг $6 трлн, при Буше-младшем дорос до $10. Потом случился кризис, и, чтобы не допустить повторения депрессии 30-х, государство стало вливать деньги в экономику. В итоге страна и имеет госдолг в размере $14,3 трлн.
Основными кредиторами США на февраль 2011 являлись следующие страны: Китай, Япония и Великобритания. На их долю приходилось более 50% всей суммы обязательств. Россия по объему вложений в американские долговые бумаги занимала 8 место. Китай, естественно, активно выражает беспокойство по поводу затягивания решения по планке госдолга. В случае дефолта в США произойдет резкое укрепление юаня, а ни одна страна не заинтересована в резком укреплении своей валюты.
Пресловутый «потолок госдолга» – американское изобретение, предполагающее законодательное ограничение на превышение суммы долга. Впервые это было применено в 1917 году, и сумма составляла $11,5 млрд. Долги росли, лимит поднимали. С марта 1962 он повышался 74 раза. Раньше, как видно, проблем с увеличением планки не было, но в этот раз республиканцы «уперлись». Вопрос перешел из экономической плоскости в политическую.
Суть вопроса заключается в следующем: республиканцы требуют радикального сокращения расходов госбюджета для того, чтобы уменьшить его дефицит, и отказываются от увеличения налогов на богатых граждан. Демократы предлагают решать проблемы дефицита путем увеличения налогов на богатых. По поводу баланса между этими позициями и идет политический торг. Но время истекает: без дополнительных займов 2 августа будет приостановлен ряд выплат по текущим обязательствам из-за банального отсутствия денег. Это называется «технический дефолт».
Техдефолт не в интересах ни республиканцев, ни демократов. По большому счету они согласны в принципиальном моменте – жить надо по средствам. А вот как именно это делать – основная тема баталий. Проблема в том, что, если Обама срежет госрасходы, это сильно ударит по рядовым гражданам: будут серьезно сокращены в том числе и соцрасходы. Перед выборами для демократов это фактически самоубийство.
Метки: госдолг США кредиторы США |
Доллар слабеет на фоне фундаментальных проблем в Еврозоне |
Доллар сегодня слабеет по отношению ко многим валютам. Так, евро вырос до отметки в 1,3960. В области 1,4000-1,4200 у пары EUR/USD располагается серьезный уровень сопротивления и пройти его c первой попытки вряд ли удастся.
Мотивацией к пробитию уровня и дальнейшему росту евро может стать разрешение споров между главами государств на саммите ЕС относительно фундаментальных проблем в Еврозоне. Хорошими уровнями поддержки для пары остаются 1,3800 и 1,3700. Сейчас пара торгуется по цене 1,3858.
Курс USD/JPY показал сегодня очередной исторический минимум, опустившись до отметки 75,83. Однако не стоит забывать, что японские власти по-прежнему начеку и не заинтересованы в дальнейшем росте национальной валюты. Так что дальнейшие попытки роста йены будут сдерживаться валютными интервенциями. Сейчас пара немного скорректировалась и торгуется по цене 76,10.
Пара GBP/USD достаточно легко отработала разворотную фигуру в виде двойного дна на дневном графике, достигнув отметки в 1,6 по отношению к американскому доллару. В данный момент пара консолидируется в диапазоне 1,5910 –15960. Если ей удастся здесь закрепиться, то есть большая вероятность повторного тестирования отметки 1,6000 – 1,6050. Уровень поддержки у пары расположен в области 1,5800.
Рекомендую использовать в работе валютные фьючерсы как наиболее правильный вид торговли инструментами Forex.
Метки: USD |
Журнал Forex Magazine №393 |
Содержание номера:
Метки: forex magazine |
Отчет компании Intel и ситуация с Португалией |
|
Перспективы инвестиционных банков в ожидании сильных показателей JPMorgan |
|
Рост фьючерсов на американской сессии |
Одной из главных новостей сегодня стало заявление Японии о том, что она готова поддержать экономику Еврозоны с помощью покупки облигаций, потратив на это свои резервы. На этом фоне европейские индексы уверенно растут весь день и являются положительным примером для американских фьючерсов.
Котировки фьючерса на индекс S&P500 резко оттолкнулись от отметки 1265 пунктов и пробили уровень 1270, при этом была протестирована отметка 1272.5 пунктов. Фьючерс DJIA коснулся отметки 11650 пунктов, однако не смог взять его сходу и откатился на 11630.
Американские казначейские облигации до открытия бирж демонстрируют спокойную динамику – 10-ти летние трежерис прибавили всего 1 базисный пункт, их доходность находится на уровне 3.31%. Доходность двухлетних бумаги не изменилась – 0.57%.
Внешний фон будет склонять американцев к росту, так как европейские индексы сегодня выглядят весьма сильно - британский FTSE 100 сегодня пробил психологическую отметку в 6000 пунктов на фоне роста акций крупнейших банков - Barclays (+4.6%), HSBC (+2%) и Lloyds (+2%), а также производителя чипов ARM Holdings (+6%). Немецкий DAX преодолел отметку 6900 пунктов и протестировал уровень 6920 пунктов.
Ситуация на товарных рынках также неплохая – котировки нефти в Нью-Йорке выросли на 1% до $90, а цены на золото повысились на 0.68% до $1385 за унцию. Котировки остальных металлов не отстают – фьючерсы никеля, меди и палладия растут на 3%, 1.6% и 2.8% соответственно.
Тем временем, до начала торгов в США не будет опубликовано никаких экономических показателей, поэтому в основном инвесторы будут играть на новостях корпоративного сектора.
До начала торгов растут акции образовательной компании Apollo Group (+8.5%) после ее отчетности, которая вышла вчера после закрытия торгов. Чистая прибыль компании составила в I квартале 2010-2011 финансового года $1.61 на акцию при прогнозах $1.35, выручка также оказалась выше ожиданий Wall Street.
Также на 3.8% взлетели на premarket trading бумаги производителя видеокарт Nvidia – причина в том, что компания договорилась с технологическим гигантом Intel об обмене патентами. При этом в течение пяти лет Intel заплатит Nvidia $1.5 млрд.
После открытия торгов будет опубликована статистика по оптовым запасам США в ноябре – аналитики ожидают, что показатель вырос на 1% по сравнению с ростом в октябре на 1.9%.
|
Европейские акции сегодня растут |
Торги на европейских фондовых рынках начались сегодня в «зеленой» зоне, в основном этому способствуют сильный прогноз от немецкой корпорации Siemens, а также новость о том, что Япония может выкупить часть европейских долгов. При этом стоит отметить, что трейдеры будут отыгрывать в основном корпоративные новости на фоне отсутствия макроэкономических данных.
Также трейдеры могут быть позитивно настроены по причине неплохо закрывшихся азиатских рынков – шанхайский SSE вырос на 0.44%, гонконгский Hang Seng прибавил 0.99%, корейский Kospi 200 повысился на 0.41%. Снизился только Nikkei 225 (-0.29%), хотя другой японский индекс Topix все же закрылся в плюсе (+0.06%)
Немецкий индекс DAX отступил от своих годовых максимумов, просев с начала 2011 года более чем на 2%. Сегодня индекс пытается закрепиться в диапазоне 6860-6890 пунктов, при этом ближайшей серьезной поддержкой при падении будет 6840 пунктов.
Стоит выделить, что динамика пары EUR/USD также будет влиять на динамику европейских бирж, сегодня котировки снизились на 0.14% до 1.2931. Уровень 1.292 при этом является для евро неплохой поддержкой, а ближайшим сопротивлением будет 1.2960.
Одним из главных драйверов роста сегодня является сообщение крупнейшей немецкой промышленной корпорации Siemens AG, которая планирует получить в первом квартале 2010-2011 финансового года прибыль на 25-35% больше, чем годом ранее. Компания отмечает, что за отчетный период наблюдался высокий спрос на энергетическое и промышленное оборудование, а также на товары медицинского сегмента. Акции Siemens в Германии дорожают на 1.7%.
Также очень неплохо выглядят акции крупнейшей британской банковской группы HSBC Holdings (+2.5%), которые растут на фоне повышения рекомендаций от американской корпорации Citigroup с «держать» до «покупать»
Кроме того, многие бумаги других европейских банков сегодня растут после того, как вчера правительство Японии заявило о своих планах по выкупу европейских бондов. В Великобритании дорожают бумаги Barclays (+0.5%) и Lloyds (+2.3%), а во Франции растут акции Credit Agricole (+1.5%). Еще одним стабилизирующим фактором является заявление ЕЦБ о начале выкупа португальских облигаций, на этом фоне португальский индекс PSI растет сегодня на 0.9%.
Крупнейший немецкий ритейлер Metro AG сообщил данные о своих продажах за 2010 год – они выросли на 2.6% до 67.3 млрд евро, при этом в Германии показатель снизился на 1.4%. Результаты явно расстроили инвесторов, так как акции компании снижаются на 0.7%.
Дешевеют и бумаги британской сети розничных магазинов Marks&Spencer (-0.4%), хотя ее рождественские продажи оказались весьма неплохими. В третьем квартале 2010-2011 финансового года они выросли на 4% благодаря 25-процентному росту интернет-продаж, что объясняется сильными снегопадами в Великобритании.
Во второй половине дня европейские участники рынка акций будут ждать статистики из США, которая будет влиять на ход торгов. Будут опубликованы данные по индексу экономического оптимизма за январь и объем оптовых запасов в ноябре.
|
Судебный иск против British Petroleum |
|
Фондовый рынок 15.12.2010 |
|
Фондовый рынок 10.12.2010 |
|
Фондовый рынок 09.12.2010 |
|
Фондовый рынок 08.12.2010 |
|