Комментарии:

Мои цели ведут к успеху и совершенству. Я учусь гармонии и успеху. Я желаю успеха себе и всем, кто меня окружает. Я смело и уверенно прокладываю путь к успеху и исполнению желаний. Мне легко верить в себя.

Красота есть жизнь, снимающая покров со своего лика. Халиль Джебран

Комментарии:

Сегодня на глаза мне попалась эта реклама: Выиграть так же просто как дважды два. Освой методику всего за три шага. Я сразу подумал, что о бирже думают точно также. Странно не то, что появляются подобные объявления. Странно то, что на них кликают. СНП

Комментарии:

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, ФСК ЕЭС ао, Сбербанк, СевСт-ао, а также фьючерсы VTBR-9.10, SBRF-9.10, LKOH-9.10, GAZR-9.10, RTS-9.10, GMKR-9.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции Сургнфгз, Роснефть, ГАЗПРОМ, РусГидро, а также фьючерсы ROSN-9.10, VTBR-9.10, SBRF-9.10 по 7621, ED-9.10, RTS-9.10, Si-9.10, GOLD-9.10, GMKR-9.10. Торги акциями ЛУКОЙЛ, ГМКНорНик запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Комментарии:

36 лет, женат

Комментарии:

Крупный бизнес и Ассоциация региональных банков решили сравнить кредитные рейтинги, выдаваемые российским компаниям рейтинговыми агентствами. Для этого Высшая школа экономики разработает таблицу сопоставления шкал рейтингов трех ведущих западных и четырех российских агентств, которой, по задумке, будут пользоваться в том числе ЦБ и Минфин. Это повысит уровень доверия к российским агентствам, надеются участники рынка.

Как стало известно РБК daily, 4 сентября на банковском форуме в Сочи ассоциация «Россия», РСПП и Банковский институт ГУ-ВШЭ собираются подписать соглашение, в соответствии с которым ученые ГУ-ВШЭ начнут разрабатывать методику сопоставления шкал рейтинговых агентств. Итогом этой работы должна стать таблица сопоставления шкал агентств, включая четыре российских и три международных, которые присваивают кредитные рейтинги компаниям и банкам.

По задумке бизнеса, таблица будет публиковаться ежеквартально. В ней будет собрана вся информация о выданных в России кредитных рейтингах. Сначала в нее войдут рейтинги банков, а в дальнейшем — компаний реального сектора, страховщиков, пенсионных фондов и управляющих компаний. Как считают в ГУ-ВШЭ, пользоваться ею будут госорганы, ЦБ и российские банки, принимающие решения на основе информации о рейтингах компаний.

Как следует из тезисов доклада, который будет представлен на сочинском форуме учеными ГУ-ВШЭ, все рейтинги в таблице будут приводиться к «общему знаменателю» посредством «мэппинга». Так называемый множественный мэппинг позволит сформировать технологию построения системы отображений для всех рейтинговых агентств одновременно. «В качестве первоначальной можно использовать числовую шкалу, соответствующую одному из ведущих рейтинговых агентств (например, шкалу, соответствующую порядку рейтингов агентства S&P)», — говорится в докладе.

В России для координации рейтингового процесса создан Комитет по рейтингованию, в работе которого помимо основных рейтинговых агентств участвуют представители госорганов. В кризис этого оказалось недостаточно. В связи с пошатнувшимся авторитетом международных агентств российские специалисты решили создать единую кредитную базу для развития отечественной экономики, поясняет вице-президент Ассоциации региональных банков Александр Хандруев.

«Создание такой базы необходимо для развития рынка, — считает заместитель генерального директора «Эксперт РА» Павел Самиев. — Это позволит обращаться к одному источнику, скажем сайту, а не искать информацию в трех-пяти местах». Подобная система присутствует на Западе и хорошо себя зарекомендовала, говорит он: «Особенных рисков в этом нет, главное, чтобы информация регулярно обновлялась, то есть была актуальной и достоверной».

По словам участников рынка, наличие таблиц, которые позволят сопоставлять данные западных и российских агентств, даст импульс развития отечественным агентствам. Это было бы полезно и получателям рейтингов, уверен президент «Деловой России» Борис Титов. По его словам, агрегирование всех рейтингов по единой методологии было бы более надежным, если бы осуществлялось независимой организацией. ОЛЬГА ЖЕРМЕЛЕВА, ИГОРЬ ПЫЛАЕВ

01.09.2010 РБК

Комментарии:

По результатам проверки РТС ФСФР указала бирже на нарушения закона о легализации, поскольку у нее отсутствовали правила внутреннего контроля за противодействием отмыванию средств, полученных преступным путем, рассказал Ъ источник, знакомый с результатами проверки. При этом, говорит собеседник Ъ, регулятор ранее не высказывал свою позицию в необходимости таких правил. Почти десять лет назад прежний глава ФКЦБ (Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, предшественница ФСФР) Игорь Костиков давал разъяснение, что биржам эти правила не нужны, с тех пор иная позиция регулятора представлена не была, говорит он.

Как заявил вчера Ъ глава ФСФР Владимир Миловидов, Российские биржи, так же как и остальные профессиональные участники рынка ценных бумаг, должны участвовать в отслеживании сделок по легализации средств, полученных преступным путем. Закон един для всех профучастников, и исключения для бирж в нем нет,— считает он. Таким образом, все биржи должны разработать и зарегистрировать в ФСФР правила внутреннего контроля в целях противодействия отмыванию средств.

Сейчас мониторинг биржевых сделок на признаки легализации средств обязаны производить брокеры, дилеры и управляющие компании. Они же и регистрируют правила внутреннего контроля в целях противодействия отмыванию. Брокеры исполняют заявки клиентов, они должны знать своих клиентов и суть операции. Биржи в автоматическом режиме исполняют эти сделки и не могут быть субъектом сделки,— говорит экс-глава ФСФР, председатель совета директоров МДМ банка Олег Вьюгин.

Как отметил Владимир Миловидов, при ФКЦБ существовала позиция, что закон не применяется депозитариями, регистраторами и биржами, и она долго не пересматривалась. Но начиная с 2008 года к этому вопросу мы вернулись и разработали методику вместе с Профессиональной ассоциацией регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев для регистраторов и депозитариев,— напоминает господин Миловидов. Он отметил, что также решен вопрос и с банками, имеющими лицензию профучастника через нормативный акт Росфинмониторинга.

Какую именно информацию должны отслеживать биржи и передавать в Росфинмониторинг, в законодательстве не определено. Вопрос, кому применять закон о легализации, обсуждался давно, и биржи не попали в этот перечень. Сейчас регистрация таких правил носит больше добровольный характер, поскольку никаких регламентов или документов, как должен осуществляться этот контроль и что направлять в Росфинмониторинг, для бирж нет,— говорит президент Московской фондовой биржи Алексей Рыжиков. По мнению господина Вьюгина, обязать биржи отслеживать сделки по признакам легализации можно только с точки зрения дополнительного контроля. Признают необходимость разработки методики применения закона и в ФСФР. При этом регулятор ждет от бирж предложений по методике применения закона.

РТС такие предложения уже готовит. Член правления РТС Андрей Салащенко сообщил, что соответствующие предложения по формированию регулирования находятся в завершающей стадии и до конца недели будут направлены в ФСФР. Подробности он не сообщил. Коммерсантъ

Комментарии:

Размещение может состояться в сентябре, это будут пятилетние бонды с ожидаемой доходностью 7,5% годовых. Выпуску может быть присвоен рейтинг A2 от Moodys, A от S&P и A+ от Fitch, говорится в сообщении. Бумаги могут быть интересны тем, кто инвестирует в российские активы или покупает рубли, отмечается в сообщении.

Рублевые бонды уже выпускали в России иностранные институты развития — например, ЕБРР или немецкий KfW, напоминает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. Облигации Bank of America могут заинтересовать клиентов, желающих приобрести минимальный кредитный риск в рублях — к примеру, инвесторов, привыкших работать со знакомой инфраструктурой.

Сейчас рублевая ликвидность все еще сравнительно дешевая, даже несмотря на коррекцию. Вероятнее всего, банк занимает рубли для кого-то из своих клиентов, поскольку BofA часто делает структурированные сделки для российских компаний, говорит управляющий директор Банка Москвы Денис Гаевский. Если перевести ставку займа в доллары, то он обойдется Bank of America в LIBOR + 1,5% — для такого заемщика это хорошая ставка, отмечает он.

«Это уникальная сделка для российского рынка — эмитенты такого уровня на российском долговом рынке не занимали», — комментирует аналитик Альфа-банка Станислав Боженко. Это, безусловно, повысит престиж российского рынка и привлекательность рубля, говорит он. «BofA способен занять в долларах дешевле — ставки LIBOR сейчас близки к своим историческим минимумам, ФРС держит ставку», — продолжает Боженко. По его мнению, ВоfА готовится к каким-то операциям в рублях.

Возможно, BofA ожидает ослабления рубля, полагает аналитик Газпромбанка Юрий Тулинов. При слабеющей валюте этот долг обходился бы BofA дешевле, считает он.

Вчера же стало известно, что на рынке рублевого долга с двумя трехлетними выпусками на 10 млрд руб. дебютирует ING Commercial Banking. Ставка квартального купона будет определена путем премии к трехмесячной ставке Mosprime.

Сейчас самое время для выпуска рублевых облигаций, отмечает Гаевский. Бонды BofA вызовут интерес инвесторов, несмотря на довольно большой для российского рынка пятилетний срок выпуска без оферты, резюмирует Боженко. Ведомости

Комментарии:

Риск замедления экономического роста важнее инфляционных ожиданий. Совет директоров ЦБ решил оставить ключевые процентные ставки без изменений. Хотя темпы инфляции ускорились, причина — засуха, а не избыток денежного предложения; рост цен на сельхозпродукцию пока не несет угрозы дальнейшего разгона инфляции, в то время как экономики России и мира демонстрируют неустойчивость восстановления, говорится в сообщении Центробанка. Ставка рефинансирования — 7,75% — не меняется с июня.

Инфляция ускорилась с 5,5% в июле до 5,9% к 23 августа (годовые темпы), с начала августа ее недельные темпы удвоились до 0,2%. «Я думаю, что мы будем видеть примерно такой темп до конца года, — полагает президент Сбербанка Герман Греф. — <&> В октябре чуть повыше, под конец года — чуть пониже». Однако пока прогноз Сбербанка — около 7%, говорит руководитель Центра макроэкономических исследований Сбербанка Ксения Юдаева: «Сейчас работают панические факторы, которые могут сойти на нет».

Накануне министр финансов Алексей Кудрин также заявил, что из-за немонетарного характера ускорения роста цен бороться с ним с помощью ставок неэффективно. Министр экономики Эльвира Набиуллина сочла решение Центробанка взвешенным и обоснованным, несмотря на повышение министерством прогноза по инфляции (с 6-7 до 7-8% в 2010 г. и с 5,5-6,5 до 6-7% в 2011 г.): в июле, по оценке министерства, экономика сократилась после квартала роста.

Из опрошенных Bloomberg 13 экономистов изменения ставки не ожидал никто. Сдерживание инфляции, ускорившейся из-за роста цен на продовольствие, задача не Центробанка, указывает Мария Помельникова из «Траста», а повышение ставок сейчас — при замедлении промпроизводства, инвестиций, кредитования — может повредить экономике. В то же время инфляционные ожидания подогрела не только засуха, но и высокие (в годовом сравнении) темпы роста денежной массы — около 30%, указывает она, не исключая повышения ставок до конца года. ЦБ может повысить ставки уже в октябре, полагает Наталия Орлова из Альфа-банка: при сохранении темпов инфляция к концу сентября достигнет 7%, в октябре разница между инфляцией и ставкой рефинансирования исчезнет. Кроме того, продолжает она, Минфин намерен во втором полугодии занять на внутреннем рынке до 1 трлн руб. (в 6 раз больше, чем в первом), что будет проблематично, если на валютном рынке ситуация сложится не в пользу рубля, и тогда Центробанк может повысить ставку для стимулирования притока внешнего капитала на рынок госдолга.

Рынок гособлигаций не готов к такому объему средств, повышение ставок лишь усложнит Минфину задачу финансирования дефицита, не согласны аналитики «Ренессанс капитала», а в 2011 г. бюджетные займы в 1,7 трлн руб. могут кардинально изменить ситуацию с ликвидностью и вызвать двукратный рост ставок в финансовой системе с текущих 2-2,5%. Это приведет к удорожанию кредита и снижению экономической активности. Поэтому, считают они, ЦБ в ближайшее время может задуматься не о повышении, а о снижении некоторых ставок, например репо (сейчас от 5%). Следующее решение о ставках ЦБ будет принимать в конце сентября. Ведомости

Комментарии:

Оценивать облигации оно будет с помощью детективных методов. Кролл за $25 млн приобрел Lace Financial — рейтинговое агентство, работающее с банками и финансовыми компаниями. У Lace всего десяток сотрудников, зато есть лицензия Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) на рейтинги облигаций.

Рейтинговым бизнесом Кролл занялся в прошлом году. Он учредил Kroll Bond Rating Agency, вложил в него $5 млн и нанял несколько бывших менеджеров Moodys и Fitch. Для покупки Lace компания Кролла привлекла $20 млн у венчурных инвесторов.

Известность в финансовом мире Кроллу принес его предыдущий проект. В 1972 г. он основал детективное агентство Kroll, занимающееся проверкой отчетности, сбором документов, восстановлением утраченных или поврежденных данных, расследованиями, проверкой резюме кандидатов на работу, обеспечением безопасности людей и защитой систем безопасности. В 1990-1991 гг. по просьбе правительства Кувейта Kroll искало активы Саддама Хусейна на Западе, в 1985 г. — активы президента Филиппин Фердинанда Маркоса в США по заказу американского правительства. В 2004 г. Кролл за $1,9 млрд продал агентство страховой компании Marsh & McLennan, заработав на сделке $120 млн. До 2008 г. он возглавлял совет директоров Kroll.

«Мы искали общественную проблему, решить которую может частный сектор», — объясняет Кролл выбор бизнеса. В кризис агентства понижали рейтинги по тысячам выпусков ипотечных бумаг, иногда с высшего ААА до бросового. Необходима заслуживающая доверия альтернатива, уверен Кролл. По данным SEC, в 2008 г. рейтинга компании «большой тройки» не имели лишь 3% выпусков бондов.

Кролл намерен использовать методы корпоративной разведки и ведет переговоры с компаниями, которые могут оценить операционный, инвестиционный и кредитный риск. «Fitch не знало, что 15% ипотечных заемщиков не внесло ни одного платежа, — говорил он, — мы проведем собственные исследования».

Крупные агентства не очень хорошо обслуживали рынок в последние годы, говорит Шон Иган, управляющий директор небольшого агентства Egan-Jones Ratings: «Такие, как мы, нужны инвесторам».

«Не думаю, что Moodys или S&P не спят ночей из-за прихода новых участников», — иронизирует аналитик JPMorgan Chase Майкл Мелтц. На 10 сотрудников Lace приходится 1300 у S&P и 1200 у Moodys. В 2009 г. доходы Lace составили $1 млн против $1,2 млрд у Moodys и $1,7 млрд у S&P. Ведомости

Комментарии:

Я возрастаю в мудрости и понимании. Я принимаю здоровье и изобилие. Я смело выхожу за рамки ограничений. Я прокладываю свой путь в жизни. Я живу легко и радостно.

Для меня единственное поражение – не мечтать, не сметь. Нет ничего рискованней, чем жить без риска. Робин Шарма

Комментарии:

Проведенные в последнее время исследования на большом статистическом материале доказали, что проведение искусственного дыхания «рот в рот» не повышает шансы на успех реанимационных процедур, проводимых в экстренных обстоятельствах непрофессионалами. Специалисты пришли к выводу, что в таких обстоятельствах вполне достаточно интенсивного массажа грудной клетки.

Об этом сообщил израильской общественности профессор-кардиолог Ран Корновски, опубликовавший в Haaretz статью о новом взгляде на реанимацию. Профессор ссылается на результаты двух исследований — шведского и англо-американского, опубликованные в профессиональном издании «The New England Journal of Medicine».

Шведские ученые за четыре года собрали данные о 1,276 случаев остановки сердца, когда реанимацию начинали случайно оказавшиеся рядом с больным люди, следуя телефонным инструкциям «скорой помощи». Часть из этих добровольцев получили рекомендацию начать массаж грудной клетки и искусственное дыхание, другим медики посоветовали ограничиться массажем. Оказалось, что выживаемость пациентов в обеих группах была практически одинаковой: среди тех, кому делали только массаж грудной клетки, выжили 8.7%, из получивших полный комплекс реанимации в живых остались 7%.

Аналогичное исследование, проведенное в США и Англии, включало 1,941 случай и дало в точности такие же результаты. Из тех больных, которым до приезда «скорой помощи» делали только массаж грудной клетки, выжили 12.5%, из получивших полный комплекс — 11%. Неврологические последствия клинической смерти в обеих группах также существенно не различались.

Профессор Корновски объясняет, что вопрос об эффективности искусственного дыхания, проводимого непрофессионалами, возник в связи с тем, что эта процедура многих пугает, и во многих случаях люди, опасаясь столь тесного контакта с пациентом, просто не подходят к нему до приезда врачей. Результаты исследований дают основание изменить инструкции по неотложной доврачебной помощи и упростить подготовку добровольцев — научить людей правильно делать массаж грудной клетки намного легче, чем обучить их технике искусственного дыхания. Израелинфо

Комментарии:

Несколько дней мир нервически и с надеждой ждал выступления главы ФРС на встрече руководителей крупнейших центробанков мира. Теоретически, конечно, было бы странно, если бы Бернанке, который мог сказать что-либо осмысленное и в своих выступлениях перед Конгрессом месяц назад, и во время заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, но так и не сделал этого, вдруг разразился бы каким-либо откровением. Но уж больно много событий прошло с его последних выступлений – событий, которые явно не настраивают на оптимистический лад. И народ не просто хотел, он довольно-таки жестко требовал дать ответ, когда же закончится этот кошмар и начнется наконец нормальный экономический рост. И вот долгожданное событие случилось… Что же сказал Бернанке (цитируем с сайта k2kapital.com)?

«ФРС готова предотвратить сползание американской экономики к ценовым минимумам, несмотря на прогнозируемые «умеренные темпы» роста ВВП во второй половине текущего года».

Замечательно! Т. е. если меры не принять, то «сползет» точно! Очень объективная оценка, только несколько пессимистичная. А вот как именно он собирается «предотвращать»? На это есть ответ: «Я полагаю, что дополнительные покупки долгосрочных ценных бумаг в случае, если Комитет ФРС по операциям на открытом рынке решит их приобретать, будут способствовать улучшению финансового климата».

Т. е. тупая эмиссия. Та самая, масштаб которой вызвал опасения у руководителей ФРС, которая уже ставит под угрозу реальный сектор и, главное, которая ведет к росту безработицы. Понятно, что финансистам эмиссия нужна как манна небесная, но не только же из финансистов состоит американская и мировая общественность и даже экономика!

«Вместе с тем Бернанке развеял опасения в отношении возможности повторения в США японского сценария. В настоящее время дефляция «стране не грозит», констатировал он, добавив, что ФРС не допустит понижения ценовых показателей».

Это он о дефляции. Обращаю внимание на тонкость описания ситуации. Японский сценарий США не грозит по банальной причине: Япония – экспортная экономика, которая существенную часть своих доходов получает от экспорта в США. Кто может сыграть такую же роль уже для самих США? Я таковых стран не знаю, ни одной. Бернанке, скорее всего, тоже. А дефляция в условиях падения совокупного спроса почти неизбежна… если, конечно, не дотировать спрос за счет эмиссии, но об этом Бернанке молчит. И то, как, скрывшись за абсолютно верным утверждением (которое, впрочем, реализуется независимо от его усилий), он ушел от второго, о многом говорит. В частности, то, что он, скорее всего, считает, что дефляция по «неяпонскому» сценарию почти неизбежна.

Далее Бернанке сказал о сроках. «На возврат экономики США к докризисным показателям можно рассчитывать не ранее 2011 года при условии наращивания банками объемов кредитования, увеличения потребительских сбережений и снятия напряженности вокруг слухов о распространении бюджетно-долгового европейского кризиса. Рост ВВП должны обеспечить увеличение доходов домашних хозяйств, а также повышение доступности кредитов, считает Бернанке».

О как! Если исполнится ряд заведомо неисполнимых условий (с чего банки начнут кредитовать, куда денутся долги потребителей и европейских стран?), то, может быть (!), в 2011 году начнется рост.

Далее пошла профессиональная конкретика. «Для предотвращения дефляции Бернанке предложил программу из четырех пунктов. Во-первых, покупка долгосрочных долговых обязательств, что снижает учетные ставки и сокращает стоимость заимствования; во-вторых, сохранение ставок на беспрецедентно низких уровнях для предотвращения инфляции; в-третьих – снижение ставок на дополнительные резервы, которые коммерческие банки держат в ФРС; в-четвертых – возможность повышения приоритетного инфляционного уровня до отметки, при которой ценовые показатели начинают терять устойчивость. Однако последний вариант Бернанке отверг, сочтя его «неприемлемым для США при нынешних условиях».

Я не очень понял четвертый пункт (возможно, это – монетаристский жаргон), но первые два вызывают массу вопросов. Куда еще снижать ставки? Они и так практически нулевые: такие ставки не могут не стимулировать инфляцию при любом вбросе денег. Что касается борьбы с дефляцией путем эмиссии, то Бернанке как будто забывает, что темпы инфляции могут быть различными в разных секторах экономики, и инфляция в финансовом секторе вполне сочетается с дефляцией в секторе потребительском. Как это поэтично звучит для руководителей страны, которые отвечают за всех, а не только за финансистов, как Бернанке: «Людей, которым жарко стоять на раскаленной сковородке, мы будем поливать сверху жидким азотом!» Это, конечно, некоторое преувеличение, но, право слово, не слишком сильное.

А снижение ставок на резервы лишит банки последнего источника заработка. Может быть, Бернанке считает, что это стимулирует их выдавать кредиты, но это крайне маловероятно, поскольку не только экономически, но и по всем инструкциям той же ФРС эти кредиты будут явно невозвратными. Разумеется, банкам можно просто давать эмиссионные деньги с целью их обязательной выдачи домохозяйствам (пусть и без возврата), но во что тогда уже через несколько месяцев превратится экономика США – страшно даже говорить.

Так что, в заключение, можно отметить, что речь Бернанке не то что надежд на лучшее, даже шансов на сохранение статус-кво не дала. А рынки… А что рынки? Они выросли, конечно! Пахан обещал им, и только им, денег! Как тут не вырасти?.. Финтаймс

Комментарии:

Быстро реагировать на нарушения SEC может только по наводке из компаний. Такое произошло, например, 18 августа, когда в чикагский офис SEC поступил звонок из брокерской компании Interactive Brokers. Ее сотрудники заметили подозрительные сделки на счетах жителей Мадрида — 35-летнего Хуана Хосе Фернандеса Гарсиа, работавшего в Santander, и 36-летнего Луиса Мартина Каро Санчеса. Несколькими днями ранее они купили опционы на акции канадского производителя удобрений Potash. Внимание привлекла стратегия трейдеров. Чтобы купить опционы на $61 000, они совершили несколько сделок — этот способ нередко используют мошенники для маскировки крупных покупок. Информацию о подозрительных сделках также сообщила в SEC Чикагская опционная биржа (CBOE).

На опционах Potash Гарсиа и Санчес заработали $1,1 млн. В момент покупки акции Potash не стоили практически ничего, но 17 августа англо-австралийская BHP Billiton сделала канадской компании предложение о покупке, и ее котировки взлетели. SEC присвоила этому делу статус срочного и в течение трех дней добилась судебного решения заблокировать средства Гарсиа и Санчеса, хотя обычно это занимает несколько недель.

Santander был в числе банков, помогавших BHP Billiton получить $45 млрд на поглощение Potash. Работа в Santander «давала Гарсиа доступ к информации или людям, которые знали о сделке», утверждает начальник отдела SEC по нарушениям на рынке Дэниел Хок. SEC обвинила Гарсиа в сделках с использованием инсайдерской информации, Santander отстранил его от работы и сообщил о сотрудничестве с властями и проведении внутреннего расследования.

«SEC повезло, что она получила наводку», — говорит профессор Columbia Law School Джон Коффи. Сам регулятор давно жалуется, что выявлять подобные нарушения было бы легче, будь у него доступ к рыночной информации в режиме реального времени. После резкого падения рынка 6 мая, вызванного компьютерным сбоем, SEC подготовила проект создания совместно с NYSE и CBOE системы, которая позволит комиссии отслеживать сделки с ценными бумагами. Сейчас «сотрудникам SEC приходится обращаться с многочисленными запросами к брокерам и дилерам для получения достаточной информации о покупке или продаже конкретной бумаги», отмечено в проекте. Его обсуждение завершилось 9 августа.

Установка и эксплуатация такой системы будет стоить биржам миллионы долларов, предупреждают они. «Хотя возможны случаи, когда такая система будет полезна, отдельные обращения за информацией о таких событиях не оправдывают огромных затрат», — комментирует пожелания SEC чикагская биржа. Ведомости

Комментарии:

Экономика растет недостаточно быстро, но универсального средства для решения проблем нет, заявил президент США Барак Обама (цитата по NBC).

На прошлой неделе Бюро экономического анализа понизило оценку роста ВВП во II квартале с 2,4 до 1,6% после 3,7% в I квартале. Продажи вторичного и нового жилья в июле показали рекордное падение за 15 лет — на 27,2 и 12,4% соответственно. Восстановление идет слабее, чем ожидалось, признал на прошлой неделе председатель ФРС Бен Бернанке. Центробанк еще в конце июля понизил годовой прогноз роста ВВП с 3,2-3,7% до 3-3,5%.

Во II квартале экономика снизила темпы роста и пока прогнозы на III квартал не слишком ободряющие, отмечает Нигель Гот из Global Insight. Новая порция плохой статистики не была неожиданностью, признал Обама. Но есть и ободряющие новости: налоговые поступления в 47 штатах выросли на 2,2% за последние три месяца, сообщил Институт управления им. Нельсона Рокфеллера.

Обама считает, что толчок экономике может придать малый бизнес, он и нуждается в первоочередной поддержке: «Мы должны принять законы, которые помогают малому бизнесу получать кредиты, устраняют налог на прирост капитала, чтобы было больше стимулов инвестировать сейчас».

Ситуация в экономике — один из главных козырей оппонентов в преддверии выборов в конгресс 2 ноября, отмечают аналитики. Республиканцы считают, что антикризисная программа стоимостью $862 млрд, которую в прошлом году одобрил конгресс, не дала ожидаемых результатов, а лишь увеличила дефицит бюджета (11% ВВП в июле). В середине августа рейтинг Обамы обновил минимум: по данным опроса Associated Press — GfK, уровень поддержки его экономической политики упал до 41 против 44% в апреле, 61% респондентов считают, что Обама ухудшил состояние экономики. Экономика — слабое место команды Обамы и если ситуация не улучшится, то оппоненты могут успешно сыграть на этом, считает Мартин Уокер из A. T. Kearney. Ведомости

Комментарии:

Минэкономразвития серьезно пересмотрело базовый прогноз реального эффективного курса рубля до 2014 г., рассказал вчера замминистра Андрей Клепач. По его словам, теперь ожидается укрепление реального эффективного курса рубля в 2010 г. на 10,7%, а не на 12,3%, в 2011 г. — на 5,7% (4,8%), в 2012 г. — на 0,1% (2%). В 2013 г. Клепач ждет даже ослабления курса — на 2,1% вместо прогнозировавшегося роста на 0,4% (цитаты по «Интерфаксу»). Вице-премьер Алексей Кудрин с таким прогнозом согласен.

Прогноз повышен только на 2011 г. — по словам директора департамента Минэкономразвития Олега Засова, прежде всего из-за ускорения инфляции. На другие годы он понижен вслед за изменением взглядов на приток капитала, объяснил Клепач: раньше в 2012-2013 гг. ждали $25-30 млрд, а теперь — $10 млрд в 2011 г., $5 млрд в 2012 г. и около нуля в 2013 г.

Приток капитала в кризис стал едва ли не главной головной болью денежных властей. Центробанки большинства стран, стремясь оживить экономики, опустили ставки почти до нуля, а в России они, наоборот, зашкаливали. Это создало возможность легкого заработка: привлекать дешевые деньги за рубежом и размещать их в России (carry trade). Конвертация этих денег в рубли увеличивала его курс, а с ним и доходы спекулянтов.

Большую часть валюты поначалу покупал ЦБ, пополняя резервы (прошлой осенью — $35 млрд за два месяца), но, когда давление стало слишком сильным, чиновники стали с этим бороться. Ведь чрезмерное укрепление рубля угрожало экономике, а горячие деньги рано или поздно уйдут обратно, обрушив курс рубля.

В ноябре 2009 г. руководители ЦБ стали предостерегать игроков от ставки на постоянное укрепление рубля. Директор департамента ЦБ Сергей Швецов посоветовал им не увлекаться carry trade, поскольку «рубль будет вести себя не так однозначно», а первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев и Кудрин предупредили об опасности перегрева российского рынка. В конце декабря взял слово премьер-министр Владимир Путин: посетовав, что «у нас созданы условия для притока спекулятивного капитала», он предложил «поправить правила, чтобы уменьшить интерес спекулятивного капитала».

Менять правила игры не пришлось. Процентные ставки в России снизились и сейчас разница с другими странами слишком мала, чтобы привлечь carry-трейдеров, говорит начальник аналитического отдела казначейства Сбербанка Николай Кащеев. Политика ЦБ по снижению ставок и усилению колебаний курса создала проблему для краткосрочных спекулянтов и мы уже наблюдаем спад их активности, согласен главный экономист «Дойче банка» Ярослав Лисоволик, это подтверждают данные платежного баланса: во II квартале чистый приток капитала в частный сектор составил $4,5 млрд против $15 млрд оттока в I квартале.

Клепач посоветовал не пугаться нового прогноза — «это одна из развилок», а приток капитала может оказаться больше за счет прямых инвестиций и внешних займов.

Оценка слишком пессимистичная, уверена Юлия Цепляева из BNP Paribas: «Ноль [притока капитала] — признак наступления конца в недоинвестированной стране». «Минэк решил состорожничать», — считает главный экономист ФК «Открытие» Владимир Тихомиров: у иностранных инвесторов нет серьезной альтернативы развивающимся рынкам. Ведомости

Комментарии:

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции Роснефть, ГАЗПРОМ по 158,71, ЛУКОЙЛ, а также фьючерсы Si-9.10, LKOH-9.10, ED-9.10, GOLD-9.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции Сургнфгз, РусГидро, а также фьючерсы GAZR-9.10, LKOH-9.10, ROSN-9.10, RTS-9.10, GMKR-9.10. Торги акциями ВТБ, ФСК ЕЭС ао, СевСт-ао,  ГМКНорНик, Сбербанк, а также фьючерсами SBRF-9.10, VTBR-9.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.