Комментарии:

Вчера аналитики обещали рост. Но рынок, вместо того чтобы расти  упал. Хорошие прогнозы не сбываются Светлый луч в темном царстве  Лукойл, с утра ходивший в ногу с рынком, к вечеру закрылся с ростом в 3%. Да! Корпоративные новости начинают действовать на росс. рынок, но это скорее спекулятивная случайность, чем закономерность. Посмотрим, кто к кому подтянется по ценам: рынок к лукойлу вырастет или Лукойл припадет до рыночных уровней. 

Рынок сложный. Отсутствие идеи, ежедневная смена настроений, высокая волатильность  хороши для брокеров, который собирают обильный урожай комиссионых. Ситуация плоха для трейдеров, котрым приходится чуть ли не ежедневно переоткрывать позиции и перезаходить в рынок. СНП

Комментарии:

Отпуская прошлое, я исцеляю неприятные воспоминания. Прощение – секрет уверенной и радостной жизни. Прощение – мой подарок себе. Мой дух спокоен. Жизнь всегда отвечает на мои вопросы. Глубокая благодарность обогащает мою жизнь.

Ваша интуиция никогда не ошибается. Это внутренний свет знания, ведущий вас через бурное море жизни. Джо Витале

Комментарии:

Диагностика рыночных состояний по методу Ван Тарпа позволяет использовать торговые системы на лучших для них типах рынка

О биржевых трендах мир узнал из теории Чарльза Доу более 100 лет назад. Доу описал важнейшее свойство трендов, которое можно использовать в своих корыстных целях, — инерционность: если рынок начал движение в определенном направлении, то быстро он не остановится, а будет двигаться по инерции некоторое время дальше. Описав инерционность рынков, Доу не смог ее доказать: слишком мало было в то время статистического материала для анализа. Впоследствии его гипотезы получили развитие. Так, в замечательной работе Асвата Дамодарана «Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях» приведены аргументы, подтверждающие инерционность и возможность работы по тренду, а также данные о том, какой длительности должен быть тренд, чтобы считать его достоверным.

Что касается меня, то я признаю существование трендов, тем более на неразвитых рынках, к которым можно отнести российский. Тренды дают прекрасную возможность зарабатывать с помощью несложных стратегий, главная трудность — вовремя их идентифицировать. Решить эту задачу позволяет методика анализа рыночных состояний, которую предложил знаменитый трейдер Ван Тарп в своей книге «Супертрейдер. Как зарабатывать на бирже в любых условиях».

Диагностика рынка

Используя трендовые стратегии, важно понимать, что успех возможен только в случае убеждения, что трендовая теория работоспособна. «На бирже торгуют не ценными бумагами, а собственными убеждениями», — замечает Ван Тарп. Действительно, у трейдера могут быть убеждения, обладая которыми, очень сложно следовать за трендом. Например, можно полагать, что на бирже нет явно выраженных трендов или стратегии следования за трендом не работают.

Однако сам Ван Тарп стратегию торговли трендов считает работоспособным убеждением. «Рынки на самом деле не беспорядочны, поскольку существуют сильные тренды, не соответствующие тому движению цен, которого можно было бы ожидать от беспорядочного рынка», — пишет он. Признавая существование трендов, Ван Тарп приводит классификацию типов рынка, согласно которой рынок может быть «бычьим» устойчивым, «бычьим» неустойчивым, «медвежьим» устойчивым, «медвежьим» неустойчивым, боковым устойчивым и боковым неустойчивым, и предлагает методику анализа, позволяющую формализовать диагностику рыночных состояний.

Чтобы идентифицировать рыночные тренды, Ван Тарп находит среднее значение изменения цен, анализируя 13-недельные периоды. «Если рассмотреть множество таких периодов (индекса Доу-Джонса. — Прим. авт.), допустим, с 1950 года, — пишет он, — выясняется, что среднее значение изменения рыночных цен составляет за все время с этой точки отсчета порядка 5,53%». Относительно этого среднего значения оцениваются показатели изменения рыночного индекса за любой 13-недельный период: если показатель не превышает среднее значение, Ван Тарп считает, что рынок находится в боковом тренде, если превышает — делается вывод, что тренд восходящий (если рынок при этом идет вверх) или нисходящий (если цены движутся вниз).

Определяя степень устойчивости рыночной тенденции, Ван Тарп вычисляет волатильность (степень изменчивости рынка) по среднему истинному диапазону (ATR). Сначала рассчитывается величина истинного торгового диапазона (TR) за неделю. Затем ищется средний диапазон за 13 недель. Найденное значение делится на значение ATR последней недели, и получается процентное значение диапазона за каждые 13 недель. Полученные значения усредняются еще раз по всей истории, и получается историческое значение волатильности.

Согласно расчетам Ван Тарпа, средняя 13-недельного ATR для индекса Доу-Джонса с 1950 года составляет 2,87%. «Таким образом, если показатель выше 2,87%, рынок следует считать неустойчивым; если же ниже, я считаю его устойчивым», — пишет Ван Тарп.

В процессе нашего исследования, основанного на теории Ван Тарпа, выяснилось, что каждый индекс и каждая акция имеют свои специфические характеристики, которые могут сильно отличаться от характеристик других инструментов. К примеру, среднее значение изменения рыночных цен индекса РТС для 13-недельных периодов составляет 22% (сравните с индексом Доу-Джонса). Таким образом, можно считать, что если российский индекс за последние 13 недель (квартал) вырастает или падает больше чем на 22%, то рынок трендовый, если изменения в пределах 22% — рынок боковой.

Дифференциация алгоритмов

Методика, предложенная Ван Тарпом, интересна с точки зрения ее использования при работе с механическими торговыми системами (МТС). На мой взгляд, идея создания единственной универсальной системы — святого Грааля –– малоперспективна, потому что системы имеют разную успешность на различных типах рынка: при создании в них закладываются специфические условия для извлечения прибыли на определенном (базовом) типе. Как только на «золотом» растущем низковолатильном рынке начинается слом тренда, а затем — его смена, самая лучшая «бычья» МТС начинает приносить убытки вместо прибылей.

Приведу пример. Наша «бычья» трендовая МТС, построенная на использовании двух скользящих средних со стандартными параметрами по числам Фибоначчи, на падающем рынке 2008-го работала из рук вон плохо — капитал на ее убыточных сделках уменьшился в полтора раза. На рынке 2009–2010 годов, напротив, система показала себя очень хорошо: она не только компенсировала убытки 2008 года, но и заработала к ним больше 200%. Причем на боковиках система совсем не теряла, а держала капитал и даже немного зарабатывала.

Стремясь зарабатывать при любых рыночных условиях, в том числе во время боковиков, которые, по статистике, занимают 70% времени, есть смысл создавать системы для определенных типов рынка или предварительно тестировать алгоритм, чтобы выяснить, где он показывает лучший результат. Если система, как в нашем примере, работает лучше всего на растущих и боковых рынках, то и использовать ее нужно только на рынках такого типа, а на падающем рынке не использовать. В этом и Грааль: торговать системы на подходящих для них типах рынка, идентифицировать которые можно с помощью метода Ван Тарпа.

Точной методики расчета рыночных трендов и волатильности в цифрах Ван Тарп не предлагает. Однако он ежемесячно знакомит посетителей сайта www.iitm.com с результатами своих исследований, используя которые, методику Тарпа удалось воспроизвести и применить к российскому рынку. Надо признать, что рыночная история индексов в России и их отдельных составляющих очень коротка для получения достоверных результатов исследования. Работая с российскими инструментами, мы не можем оперировать данными с 1950 года, как делал Ван Тарп, анализируя индекс Доу-Джонса. Так, индекс биржи РТС начал рассчитываться только с 1995 года. Тем не менее использовать полученные данные по российским инструментам все же можно и, судя по нашему опыту, очень полезно (текущие и средние значения для некоторых российских инструментов приведены в таблице).

© 1995–2010 Группа «Эксперт»

Комментарии:

Обещанной коррекции вчера не случилось. Индекс РТС вместо того, чтобы упасть  вырос. Вам странно? Мне нет. Вероятность любых прогнозов составляет 50%. Все равно, что монету подбросить и сделать свой. А вот, то что вчера некоторые аналитические компании продекларировали рост индекса РТС до 1900 пунктов к нынешней осени странно. Как можно смотреть так далеко вперед? Верить в это или нет? Мне все равно. Вырастет  хорошо, не вырастет  тоже неплохо. Главное не заморачиваться. Я вообще не думаю на эту тему. Есть очень важные дела, которыми нужно заниматься в первую очередь: скурпулезно выполнять системные сигналы и правила манименеджмента. Других забот у настоящего трейдера не должно быть. а вот аналитики  пусть думают, прогнозируют, а потом отвечают за свои слова. Как пишет Чак ЛеБо: трейдером быть легче:) СНП

Комментарии:

Сегодня РГ публикует утвержденные Минрегионом нормативы стоимости жилья на второе полугодие 2010 года и показатели средней рыночной стоимости жилого метра в каждом из российских регионов. Хотя эта стоимость и называется средней рыночной, к реальным ценам, по которым идут сделки купли-продажи жилья на рынке, она имеет весьма отдаленное отношение

Читать далее...

Комментарии:

Желания ведут меня по пути развития, успеха и счастья.  Внутренняя сила исполняет мои желания. Вселенная откликается на мои четкие и ясные мысли. Я концентрируюсь на своих целях и планах. Мои позитивные ожидания становятся реальностью.

Постарайтесь уже сегодня сделать что-то для осуществления вашей мечты. Не откладывайте на завтра, завтра потребуется следующий шаг. Каждый день, вы должны так или иначе приближаться к вашей цели. Элла Вилкокс

Комментарии:

В газетах аналитики пишут, что сегодня  день коррекции. Вполне возможно. Равновероятно и продолжение роста или стабилизация цен на вчерашнем уровне. Теперь становится интересно, какие активы выйдут из лонгов, а какие переживут коррекционное движение. Как я люблю торговать Каждый день готовит сюрприз. И как будто ты участвуешь в каком-то экономическом детективе. Главное  относиться и к росту, и к падению, как главным условиям получения прибыли от биржевой торговли. СНП

Комментарии:

Ну совсем, как в Европе. Он даже может разбаловать покупателей. В нем пропмсаны очень выгодные условия ВОЗВРАТА покупателями услуг и товаров их продавцам.

Комментарии:

Более ста банков обанкротилось в этом году в США. Сотенный рубеж был преодолен после того, как накануне власти закрыли семь кредитных учреждений за один день.

Несостоятельными были признаны банки в штатах Джорджия, Флорида, Южная Каролина, Канзас, Невада, Миннесота и Орегон.

 

 

Число банков-банкротов будет расти, уверены аналитики. Предположение специалистов подтверждается тем, что Федеральная корпорация по страхованию депозитов взяла под свой контроль еще семь банков. Согласно закону, если обанкротится застрахованный в корпорации банк, то вкладчик получит выплату, но не более 100 000 долларов. Как предполагают эксперты, банки, взятые под контроль, будут проданы на аукционах.

 

В этом году самая высокая динамика разорения банков с 1992 года. В прошлом году было закрыто 140 кредитных учреждений, в 2008 году — 28, а в 2007 — всего 2. http://fintimes.km.ru/novosti/bankrotstvo/12154

Комментарии:

Восстанавливающийся внутренний спрос позволит российской экономике в 2010 г. вырасти на 4,4-4,7%, прогнозирует Центр макроэкономических исследований Сбербанка, рост ВВП во II квартале может составить около 6% по отношению ко II кварталу 2009 г. Сработали рост потребления и эффект низкой базы (во II квартале 2009 г. экономика рухнула на 10,9%). Успехи российской экономики II кварталом не ограничатся, уверены в Сбербанке, домохозяйства продолжат увеличивать потребление, продолжится и рост инвестиций в основной капитал. Эти факторы позволят экономике поддерживать высокие темпы роста и в III-IV кварталах.

Читать далее...

Комментарии:

Это решение руководитель госбанка принял для борьбы с возникшим пузырем в ценах на недвижимость, несмотря на то, что повышение учетной ставки несколько замедляет рост экономики, отмечает Коль Исраэль.

Примечательно, что всего несколько дней назад Стэнли Фишер заявлял, что рост цен на израильском рынке недвижимости обусловлен естественным, а не спекулятивным спросом.

Фишер отметил также, что темпы роста экономики во втором квартале 2010 года были выше, чем в первом квартале, однако в третьем квартале снова намечается снижение темпов роста. По словам главы центробанка, это обусловлено новым ухудшением экономической ситуации в Европе и США – основных рынках израильского экспорта.

Комментарии:

Я вижу. Я понимаю. Я ясно мыслю. Я эффективно действую. Я доверяю своей интуиции. Я расширяю границы своего опыта. Я твердо знаю, чего хочу. Я шаг за шагом воплощаю в жизнь свои желания. 

Благоприятные шансы даются каждому человеку, который движется по дороге жизни. Элла Вилкокс

Комментарии:

Президент РФ Д. Медведев подписал федеральный закон, вносящий изменения в закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» и КоАП.

Закон разработан во исполнение плана мероприятий по совершенствованию российской системы противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма с учетом рекомендаций Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).

Читать далее...

Комментарии:

Масштаб современного кризиса ставит перед ней серьезные проблемы. Масштаб современного кризиса ставит перед обществом вообще, а перед элитами в особенности, серьезные проблемы. Главная из которых — как жить дальше. Точнее — чей ресурс будет основным инструментом, обеспечивающим стабильность общества, кто и как сумеет им воспользоваться для того, чтоб сформировать новую элиту.

 

В истории человечества было много случаев, когда кризис «сносил» элиты, оказавшиеся недостаточно адекватными ситуации (например, элиты Западной Римской империи в IV–VI веках нашей эры или элиту Российской империи по итогам 1917 года). Но были и примеры того, как элиты старые сумели развернуть ситуацию в свою пользу и не просто сохраниться, но и продолжить свое элитное состояние в новых условиях.

 

Ключевое слово тут, как понятно, адекватность. Элита Российской империи в начале ХХ века явно не была адекватна ситуации (хотя тут есть тонкости), а вот элита позднего СССР – вполне адекватна, почему и вписалась блестяще в новые капиталистические отношения (хотя каждый конкретный ее представитель мог это сделать более или менее удачно). Другое дело, что этот успех стоил единства страны и резкого падения уровня жизни населения – но когда элиту волновали такие мелочи. В частности, распад страны и гражданские войны в ряде ее регионов стали тем инструментом, который частично позволил новой-старой элите сохранить свои позиции (пример того же Таджикистана можно было демонстрировать недовольным), хотя и тут не обошлось без эксцессов вроде государственного переворота с расстрелом парламента в России в 1993 году.

 

Но главным инструментом сохранения своих позиций стало то, что события конца 80-х — начала 90-х позволили советской номенклатуре решить две основные свои проблемы, связанные с наличием Советской власти: невозможность передать свои позиции по наследству и ответственность должностных лиц. Причем номенклатура не просто решала эту проблему, но еще и открыла шлюзы «вертикальной миграции»: все, кто поддержал «номенклатурную революцию», получили шанс войти в новую элиту. Таких людей оказалось достаточно мало, да и «окно» быстро закрылось, но сама возможность заставила множество активных людей играть по предложенным правилам, а не против них – фактически ликвидировав возможность организованной «игры» против правил. Правда, были организованные элиты бывших советских республик – и им пришлось отдать часть СССР.

 

Однако нынешняя ситуация отличается от времен СССР принципиально. Тогда была альтернативная система (капиталистическая), «привязка» к которой дала и организационные, и финансовые ресурсы, позволившие новой российской элите сохранить свою власть. Сегодня же такой системы – нет! А это значит, что мировая элита (по большей части – финансовая) оказалась в весьма сложной ситуации. На протяжении многих десятилетий финансовая элита обеспечивала всем остальным элитам, входящим в мировую капиталистическую систему (национальным, государственным и другим), ресурс для развития и сохранения своего статуса и власти. Но современный кризис разрушает этот ресурс – и что делать дальше?

 

Разработать новую модель никак не получается – хотя бы потому, что такая разработка требует теории кризиса, чтобы было понятно, с чем и как бороться. Но такой теории у современной финансовой элиты нет. И появиться она не может, поскольку последние десятилетия эта элита целенаправленно создавала псевдонауку, направленную на поддержку «единственно верной» позиции о том, что чисто монетарные инструменты исчерпывают всю экономику и дают возможность достаточно устойчивого (за исключением краткосрочных циклических кризисов) роста. Причем для описания чисто финансовых механизмов эта наука (которую условно можно назвать монетаризмом) была вполне адекватна – беда только в том, что экономика финансами не ограничивается. Но поскольку монетаристы не собираются допускать конкурентов до «хлебных позиций», связанных с распределением денег, полученных от финансовой элиты, а кризис носит не монетарный, а структурный характер, то ситуация приобрела тупиковый характер: те, кто могут что-то предложить, не имеет (системного) голоса, а те, кто такой голос имеют, сказать ничего не могут.

 

А ресурс, который мировая финансовая элита может предложить всему остальному миру, все тает и тает. Многие национальные и государственные элиты начинают выстраивать собственные альтернативные проекты, первые из них подверглись жесточайшей атаке (Иран), однако уже Турция продемонстрировала, что при правильной политике сегодня можно практически полностью игнорировать геополитические интересы мировой финансовой элиты. И что остается делать последней? Поскольку конструктивной альтернативы текущей ситуации не видно (а мы выше продемонстрировали, что под такую альтернативу невозможно даже разработать теорию, которую может принять мировая финансовая элита), то остается только вести массированную пропаганду того, что кризис якобы заканчивается. И рассчитывать на чудо (в частности, на то, что у кого-то из монетаристов случится откровение, и он придумает новую теорию). Что мы, собственно, и наблюдаем.

 

А как себя правильно вести в такой ситуации? Скорее всего, последовать примеру Турции, т. е. разрабатывать собственный проект — в расчете на разрушение действующего. Но такая работа требует наличия собственной, национальной элиты, которая такой проект может возглавить. Таковая есть далеко не везде — у нас, например, с этим серьезные проблемы. Разумеется, по мере развития кризиса такая элита появится даже в весьма и весьма контролируемых мировой финансовой элиты странах — таких, например, как страны Западной Европы. Но чем медленнее будет проходить процесс их формирования, тем сильнее будет кризис. Т.е. тем больше будут шансы на то, что мировая финансовая элита по его итогам просто исчезнет с картины современного мира. http://fintimes.km.ru/ekonomika-rossii/krizis/12146