Комментарии:

Доу 11203,33

Комментарии:

РТС 1602,48

ММВБ 1566,41

Комментарии:

ТА-1262,42

Комментарии:

Brent 85,50

Комментарии:

Если мои друзья легко обходятся без меня, когда мне плохо, я легко обойдусь без них, когда мне хорошо.

Комментарии:

Информационное письмо ФСФР РФ от 23.11.2010
О проведении конкурсов инвесторов профессиональными участниками рынка ценных бумаг

С учетом норм законодательства о рекламе и защите конкуренции ФСФР РФ полагает, что информация о проведении конкурсов инвесторов российскими фондовыми биржами может рассматриваться как реклама.

В связи с этим ФСФР РФ рекомендует профессиональным участникам рынка ценных бумаг, организующим и проводящим конкурсы инвесторов, включать в информационные материалы, относящиеся к таким конкурсам, в том числе содержащие данные о доходности, получаемой участниками конкурсов, информацию, предусмотренную действующим законодательством о рекламе, направленную на недопущение введения в заблуждение участников финансового рынка в отношении доходности операций с финансовыми инструментами. Информация о получаемой лидерами конкурсов доходности должна сопровождаться информацией о возможных дополнительных затратах или иных условиях, связанных с получением соответствующих доходов.

Комментарии:

Идея, позволившая частным лицам инвестировать в золото и поднявшая цену на этот металл до рекордных отметок, на самом деле родилась как жест отчаяния со стороны малоизвестной трейдинговой группы.

World Gold Council (Всемирный золотой совет), созданный для того чтобы содействовать распространению золота среди инвесторов, боролся за выживание. Его члены — глобальные золотодобывающие компании — были раздражены неспособностью совета найти покупателей для золота в период, когда цены на него стагнировали второе десятилетие подряд. В итоге восемь лет назад компании задумались о том, чтобы прекратить финансирование трейдинговой группы, вследствие чего она, естественно, просто распалась бы. Крис Томсон, директор совета, предположил, что группе необходимо расширить пул покупателей, в частности за счет США. Идея вывести золото на биржу витала в воздухе в течение многих лет, но разные препятствия мешали ей найти воплощение в США.

В итоге успех начинания совета превзошел все ожидания. Созданный им биржевой торговый фонд SPDR Gold Shares (GLD), запущенный в ноябре 2004 г., на сегодня превратился в финансового «бегемота» стоимостью $56,7 млрд. По данным исследовательской Lipper Inc., GLD является самым быстрорастущим инвестиционным фондом в мире. При этом он самый активный игрок на рынке золота. Его существование помогло драгметаллу утроить свою стоимость за последние несколько лет и достичь самой высокой отметки за всю историю.

На сегодня GLD владеет объемом золота, равным шести месяцам мирового производства. Количество инвесторов в фонд достигает 1 млн человек. Среди них не только частные инвесторы, но институты вроде Northern Trust и хедж-фонды вроде Paulson & Co. Причина успеха кроется в правильном выборе момента. Фонд появился как раз тогда, когда страхи перед ростом инфляции и попытки найти тихую гавань вынудили инвесторов обратиться к золоту. С тех пор цены выросли с $444,80 до $1409,80 в начале ноября этого года.

Создание GLD было лишь одним из факторов, поддержавших этот рост. Другие включают в себя ослабление доллара и сложности с золотодобычей. Драгметалл поднялся в цене также благодаря опасениям перед возможной экономической стагнацией и уверенности, что финансовая помощь государств спровоцирует новый виток инфляции. Тем не менее критики утверждают, что само существование GLD усиливает эти тренды. Купить акции фонда проще, чем вкладываться в фьючерсы на золото или приобретать золотые монеты. При этом фонд скупил почти 1300 т золота, что серьезно сказалось на перераспределении спроса и предложения на рынке. По подсчетам Филиппа Клапвяйка из GFMS, вкладывающие в золото биржевые торговые фонды добавили к сегодняшней цене на драгметаллы от $100 до $150 за унцию. Другими словами, биржевые торговые фонды увеличили стоимость золота, которое будет произведено в этом году, на $9 млрд.

По мнению скептиков, GLD представляет серьезную опасность. Он может стать своеобразным Годзиллой на рынке драгметаллов. Его объемы покупки настолько завысили цены на золото, что, если фонд начнет продавать, они рухнут очень глубоко. «Мы советуем нашим клиентам опасаться, потому что это реальный риск», — говорит Джеффри Кристиан, основатель CPM Group, которая занимается консультационной деятельностью среди крупнейших инвесторов мира.

Ведомости

Комментарии:

Кредитная история — важный элемент вашей финансовой биографии. Банки обращаются к ней, когда вы подаете заявку на кредит, карту, ипотеку, чтобы узнать вашу текущую задолженность и как хорошо вы справляетесь с ее погашением, можете ли взять больше, насколько аккуратным плательщиком вы были.

Банки хотят знать, сможете ли вы обслуживать кредит по графику. Если в вашей кредитной истории есть просрочки или непогашенные кредиты, банк может решить, что вы способны подставить и его.

Одному из сотрудников «Ведомостей» отказали в кредите на покупку жилья из-за того, что в его кредитной истории неожиданно обнаружились несколько просрочек по погашенному к тому времени автокредиту. Они образовались по вине банка, который в течение пяти месяцев не мог учесть и поэтому записывал в просрочку деньги, однажды съеденные его банкоматом при внесении платежа по автокредиту.

Платите вовремя

Чтобы самому не испортить свою кредитную историю, всегда вовремя и полностью вносите платежи по кредитам. Отраженная в кредитной истории просрочка автоматически делает вас заемщиком с повышенным риском. В другой раз кредит такому клиенту если и дадут, то сумма, скорее всего, окажется ниже заявленной, срок — более коротким, а ставка — выше. Так, в «Ренессанс кредите» сумма потребкредита для хороших заемщиков по сравнению с обычными условиями увеличена с 300 000 до 400 000 руб., а срок — с 36 до 48 месяцев.

Лица с хорошей кредитной историей сейчас имеют значительные преимущества перед клиентами, впервые обратившимися в банк, отмечает вице-президент МИнБа Юрий Птицын. Заемщику с хорошей кредитной историей банки охотнее одобряют выдачу кредита, приводит пример региональный директор DeltaCredit в ЦФО Наталья Коняхина.

Лучшая приманка для клиента — меньшая кредитная ставка. Из 30 крупнейших розничных банков положительным заемщикам выдают потребкредиты и кредитные карты на улучшенных условиях восемь банков, автокредиты — 10 банков, а ипотеку — лишь пять, подсчитали в маркетинговом агентстве МАРКС. Для них ставки снижают в среднем на 1-3 процентных пункта.

Например, Райффайзенбанк с весны предлагает клиентам, не имевшим просроченной задолженности в течение последних 12 месяцев обслуживания, ставки по потребкредитам от 13,5% годовых (новым клиентам — от 14,9%). «Банк сосьете женераль восток» выдает клиентам, исправно погашающим в течение 18 месяцев либо уже выплатившим кредиты в самом банке или в его монолайновых банках-партнерах, ипотеку и автокредиты в рублях по ставке, сниженной на 2% годовых, по другим видам кредитов — до 5,1% годовых«, — рассказывает начальник департамента альтернативных каналов продаж БСЖВ Дмитрий Демешко.

Некоторые банки предлагают специальные кредиты для клиентов с положительной кредитной историей.

Не оставляйте следов

Выбирая кредит, просто изучайте информацию, но не подавайте заявку в банк. Получив заявку, банк станет проверять вас, и факт обращения будет отражен в бюро кредитных историй. Если другие банки увидят в вашей кредитной истории многочисленные заявки, они могут подумать, что вы отчаянно нуждаетесь в деньгах, или даже предположить, что вы задумали мошенничество.

Если у вас есть неиспользуемые кредитные карты или счета, закройте их, так как банки могут обращать внимание не только на текущую задолженность, но и на возможность взять деньги в долг. В кредитной истории есть список всех ваших кредиторов.

Следите за историей

Регулярно проверяйте свою кредитную историю, чтобы быть уверенным в ее корректности. Гендиректор Национального бюро кредитных историй Александр Викулин советует делать это по крайней мере раз в квартал.

Обратите внимание, нет ли в вашей истории непонятных вам или подозрительных записей, таких как счета, которые вы не открывали, неожиданный рост задолженности или заявки, которые вы не подавали. Если таковые обнаружатся, может оказаться, что вы стали жертвой мошенников. Немедленно свяжитесь с соответствующим кредитором, объясните ситуацию и подготовьте доказательства вашей непричастности.

Чтобы проверить свою кредитную историю, нужно сначала запросить в Центральном каталоге кредитных историй (например, на сайте Центробанка) список бюро кредитных историй, содержащих ваши данные. Получить справку из каждого бюро заемщик может раз в год бесплатно, но ответ на запрос придет в течение месяца. Плата за «мгновенный» ответ, а также за повторный в течение года запрос — от 450 руб. Ведомости

Комментарии:

Осенью 2006 г. братья Кортни и Картер Реумы заняли у родственников примерно $125 000, чтобы запустить в Лос-Анджелесе VeeV Spirits, новый бренд алкогольных напитков. Братья планировали вернуть беспроцентный кредит в течение девяти месяцев, но не выплатили до сих пор.

«Начался экономический спад, и выплаты неизбежно замедлились», — говорит Кортни Реум и добавляет, что он и его брат, оба бывшие инвестиционные банкиры, надеются вернуть родственникам деньги к началу 2012 г.

Нет других источников

Открывая свое дело, предприниматели часто обращаются за помощью к родне, исчерпав другие источники — кредитные карты и личные сбережения и не имея возможности подать заявку на банковский кредит, обратиться к инвестору-«ангелу» или в фонд венчурного капитала.

Но, как это обычно бывает с финансированием любой начинающей компании, такие кредиты рискованны и недавние данные показывают, что друзья и родственники стали менее охотно делать ставки на своих ближних из-за сложной экономической ситуации, говорит Джон Палиа, преподаватель финансов Университета Пеппердайна (США, Калифорния). Палиа также полагает, что некоторые предприниматели не просят родственников или друзей о поддержке, беспокоясь об их финансовом положении.

Тревор Макдермид рассказывает, что неохотно взял взаймы у отца $5000 на расширение своей компании Underground Signs, занимающейся производством и розничной торговлей, которую он открыл в прошлом году в Бруклине, Нью-Йорк. «Мне кажется, что я залез в отложенное на черный день, — огорчается он. — Если бы у него сломалась машина или протекла крыша в доме, он воспользовался бы этими деньгами». Макдермид говорит, что не знает, когда сможет вернуть отцу беспроцентный кредит, так как все еще работает с очень маленькой маржей. «Я вкладываю в дело все заработанное», — разводит руками он.

То, что можно потерять

Специалисты обычно советуют предпринимателям просить у близких сумму, которую они могут позволить себе потерять, и в кризис этот совет актуален как никогда.

«Большинство начинающих компаний никогда не добиваются успеха, такова реальность», — говорит Уильям Байгрейв, профессор предпринимательства Колледжа Бабсона, один из авторов исследования ожиданий и мотивов неофициальных инвесторов (родственников, друзей и посторонних людей) начинающих компаний, проводившегося в 2010 г.

Результаты исследования показывают, что около половины подобных инвесторов ожидают получить прибыль на свои вложения, а другая половина готова потерять эти деньги частично или полностью. «Чем ближе отношения предпринимателя и инвестора, тем ниже ожидания» — таков вывод его исследования.

Когда Трейси Фрост Ренски в 2005 г. открыла компанию Citibabes, частный семейный клуб, она четко объяснила друзьям и родственникам, что не может гарантировать, что их вложения окупятся. «Нужно рассказывать людям о профиле риска компании, — объясняет она. — Я не брала денег у людей, которые не понимали, на что идут». Все же один из ее инвесторов вскоре после начала кризиса попросил вернуть деньги, но ей пришлось отказать ему.

Фрост Ренски рассказывает, что первые ее инвесторы предпочитали инвестировать в капитал компании, а не давать взаймы. Но друзья и родственники, согласившиеся поддержать ее компанию в последующие годы, предпочли давать ей кредиты под проценты.

«Теперь люди не просто вкладывают деньги в твой бизнес с надеждой, что когда-нибудь ты выплатишь им дивиденды или продашь компанию, — рассказывает она. — Они говорят: «Мне нужна прибыль с этих денег».

Не питать иллюзий

Боб Реум, отец основателей VeeV Spirits, говорит, что никогда не питал иллюзий относительно рисков, которые берут на себя его сыновья, и ни о чем не сожалеет.

«Я отнесся к этой инвестиции как к инвестиции в обычную начинающую компанию, — рассуждает он. — Можно легко потерять все». Реум-старший по-прежнему верит в бизнес сыновей, но скорого возврата инвестиций не ждет: «Мои инвестиции всегда были долгосрочными». WSJ, 24.11.2010, Ирина Окунькова

Ведомости

Комментарии:

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, ФСК ЕЭС, Роснефть, ЛУКОЙЛ и фьючерсы VTBR-12.10, LKOH-12.10, ROSN-12.10, Si-12.10 по 31412. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции СевСт-ао, Сургнфгз, ГМКНорНик, Сбербанк и фьючерсы LKOH-12.10, ROSN-12.10, Si-12.10, GOLD-12.10, GMKR-12.10, SBRF-12.10. Торги акциями РусГидро, ГАЗПРОМ и фьючерсами ED-12.10, RTS-12.10, GAZR-12.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Комментарии:

Я живу в контакте с мудростью сердца. Я доверяю интуиции. Ответы на вопросы, которые ставит жизнь  во мне. Моя душа открыта для добра, любви и света.

Изменяя свое сознание, я изменяю свой мир.

Каждая ситуация в жизни дается нам для того, чтобы научиться чему-то. Луиза Хей

Комментарии:

Если бы российские чиновники боялись коррупционных скандалов так же, как их израильские коллеги, через пару лет мы бы о кризисе и не вспомнили&

Россия, несмотря ни на что, до сих пор богатая страна. Наш «антикризисный» портфель даже по сравнению с ведущими странами мира был вполне солидным. Но почему-то одни страны выходят из кризиса окрепшими и способными изменить жизнь к лучшему не только своего населения, но и влиять на мировую экономику, а мы только сегодня начинаем понимать, что выделенные из бюджета миллиарды ушли в чьи-то карманы, а не на благо страны. Если бы российские чиновники боялись коррупционных скандалов так же, как их израильские коллеги, если бы те самые миллиарды мы вложили в ремонт наших дорог, как это сделали китайцы, через пару лет мы бы о кризисе и не вспомнили.

Приговор экс-мэру Томска А. Макарову — 12 лет в колонии строгого режима, штраф, конфискация имущества на 60 млн руб. — вселяет надежду: всё-таки с коррупцией у нас борются. Но России ещё далеко до Израиля, где практически на каждого премьер-министра страны заводили уголовное дело по коррупции.

В этом году в рейтинге уровня коррупции международной организации Transparency International Израиль занял 30-е место (Россия — на 151-м месте). Коррупция в этой стране имеет статус угрозы национальной безопасности страны. И борьба с ней идёт, невзирая на чины и звания. К примеру, на днях по подозрению в коррупции (в связи с махинациями с земельными участками) временно отстранили от обязанностей и посадили под домашний арест гендиректора МВД Израиля Г. Маймона.

Получить срок здесь можно даже за то, что в России покажется в чиновничьей среде детскими забавами. Пример: бывший депутат кнессета (израильский парламент. — Ред.) был приговорён к 8 месяцам тюрьмы за ужин, организованный для группы руководителей партии, членом которой он был, — суд расценил это как предвыборную взятку. А управляющий больничной кассы (аналог страховой госкомпании. — Ред.) Иерусалимского округа лишился свободы из-за того, что его ближайшие родственники работали в компаниях, поставлявших ей услуги. Запугали!

Любое телодвижение чиновника, его родственников, друзей, знакомых — под пристальным вниманием. Для этого существует ведомство государственного контролёра (подобие нашей Счётной палаты), который несёт ответственность только перед кнессетом, занимается проверкой законности и моральной чистоплотности любых аспектов деятельности госчиновников. По его инициативе проводятся проверки и возбуждаются уголовные дела. Результаты проверок публикуются в ежегодном отчёте, доступ к которому имеет любой житель Израиля. Журналистские расследования тоже часто становятся причиной возбуждения коррупционных дел.

— Коррупция в Израиле исключение, а не правило, — считает М. Линденштраус, государственный контролёр. — Я доволен реакцией правоохранительных органов на сигналы, поступающие из ведомства.

Ещё бы, ведь именно по его инициативе были возбуждены уголовные дела против предыдущего премьер-министра Израиля Э. Ольмерта. После того как он покинул свой пост, с него сняли обвинения во взяточничестве и злоупотреблениях с недвижимостью. Но через несколько месяцев обвинили-таки в коррупции.

— Наша система законов доведена до абсурда, — заявил «АиФ» А. Либерман, министр иностранных дел Израиля. — Когда действующие президент и премьер страны годами находятся под следствием — это некое искажение действительности.

А. Либерман больше 10 лет сам является фигурантом череды уголовных дел по обвинению во взятках, мошенничестве и т. д.

— Чаще всего такие дела ничем не заканчиваются: суд в Израиле объективен и закрывает дела за недостатком улик, — объяснил нам Б. Брискин, израильский политолог. — Но чиновник работает под давлением, ездит на многочасовые допросы. Получается такая дикая борьба с коррупцией, что чиновники выполняют свои обязанности в страхе, что их за любое движение обвинят в преступлении.

Бояться есть чего: обвинительный приговор чиновника лишает не только свободы — конфискуют имущество, лишают пенсии и социальных льгот до конца жизни, лишают права занимать госдолжность.

Отсутствие взяток

Население активно участвует в антикоррупционной кампании. Например, в 2009 г. 30% жалоб в ведомство государственного контролёра были признаны справедливыми. В Израиле также работает закон о защите лиц, предоставляющих информацию. В прошлом году был уволен сотрудник иммиграционной службы, сообщивший о фактах коррупции в своём подразделении. А суд постановил выплатить ему утерянный доход и обязал государство предоставить ему работу в аналогичном подразделении на таком же посту. А что с бытовой коррупцией?

— У нас её нет вообще, — заверил Б. Брискин. — Никому в Израиле не придёт в голову дать взятку полицейскому.

— Давать взятку врачу тоже не принято, — добавил Н. Бала, старший хирург самого крупного госпиталя Иерусалима. — Если кто-то из пациентов после лечения захочет отблагодарить врачей, он может устроить для всего отделения, например, выезд на пикник. Кто-то что-то делает для госпиталя. Всё официально, никто отдельному врачу в карман конверт не кладёт.

Кстати, ни конверты с деньгами, ни откаты ни в одном коррупционном скандале и не фигурируют. В случае с тем же Ольмертом правоохранительные органы зацепились за факт, что он купил дом за 1,2 млн долл. при его максимальной рыночной стоимости 1,8 млн. Это уже стало причиной проведения расследования. Татьяна Кузнецова Аргументы и факты

Комментарии:

Отток капитала из России за 10 месяцев 2010 года составил 21 миллиард долларов, только в сентябре-октябре из страны убежало 8 миллиардов долларов, сообщил глава ЦБ Сергей Игнатьев. При этом глава Банка России признал, что не в состоянии дать исчерпывающий ответ на причины ускорившегося бегства денег из страны.

О другой динамике оттока капитала пишет экс-зампред Центробанка Сергей Алексашенко в своем блоге. По его данным, за первые 9 месяцев из страны ушло 6,7 миллиардов долларов, а за один лишь октябрь – 14,3 миллиардов долларов. Бизнес не то что бежит, он драпает из страны, – констатирует Алексашенко. За разъяснениями, почему осенью столь сильно возросла утечка капитала из России, Радио Свобода обратилось к ректору Российской экономической школы Сергею Гуриеву.

– Чем можно объяснить ускорившийся отток, если не сказать, бегство капитала из России за рубеж за последние два месяца, особенно в октябре?

– Пока непонятно, насколько устойчива эта тенденция. Может быть, это связано с тем, что есть какой-то сезонный фактор. Но, может быть, это связано с политической нестабильностью. Дело в том, что инвесторы до сих пор не понимают, будет ли улучшаться в России инвестиционный и деловой климат, кто будет управлять Россией с 2012 года. Возможно, многие ожидают, что ситуация с правами собственности будет ухудшаться. Кроме того, ряд инвесторов, вероятно, думает, что если приговор Михаилу Ходорковскому не будет оправдательным, то рынок российских акций существенно упадет. Поэтому многие инвесторы выводят деньги из страны заранее, до 15 декабря (когда начнется оглашение приговора по делу Ходорковского – РС).

– Непосредственное бегство капиталов, которое происходит сейчас, связано именно с этим ожидаемым падением российского рынка акций?

– Да, с этим падением, которое может оказаться небольшим, а может быть и крупным. Пока мы до конца не понимаем, какой именно приговор сейчас заложен в цены акций. О долгосрочном же тренде притока или оттока капитала из России сейчас говорить сложно. Бегство, как ни странно, происходило с начала года, а сейчас только ускорилось.

– Но один-два года назад говорили, что страны с растущей экономикой, например, Россия, станут выгодным местом хотя бы для спекулятивных вложений, потому что в Европе, США процентные ставки нулевые. Тем не менее, какие-то другие факторы перевесили привлекательность России?

– Видимо, с точки зрения инвесторов защита их прав в России не улучшается. Но я думаю, что если начнется обещанная приватизация крупных государственных активов, если будут существенные улучшения в политической системе, то вполне возможно, что капитал вернется обратно.

– Речь до сих пор шла о потоках капитала в Россию и из нее. Что же касается притока в страну нефтедолларов, пока все обстоит более-менее нормально?

– Торговый счет – превышение экспорта над импортом – по-прежнему положительный. Правда, отток капитала порой происходит и за счет невозвращения экспортной выручки в страну. Судя по тому вниманию, которое в последнее время этой проблеме уделяют власти, она тоже становится все более острой.

Сейчас разница между суммой нефтедолларов, притекающих в страну, и оттоком капиталов примерно равна нулю. Об этом свидетельствуют резервы Центрального банка: они либо незначительно растут, либо практически не изменяются. Но именно сейчас наблюдается тенденция ослабления рубля. Видимо, это признак ожидания рынка, что отток капитала будет значительнее, чем приток выручки от экспорта нефти. Олег Митяев. Радио Свобода

Комментарии:

Если тебе кажется, что родной стране нет до тебя никакого дела, то попробуй хоть раз не заплатить налоги.

Комментарии:

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, ФСК ЕЭС, СевСт-ао по 456,21 и фьючерсы VTBR-12.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции Сургнфгз, ГМКНорНик, Сбербанк и фьючерсы GOLD-12.10, GMKR-12.10, SBRF-12.10. Торги акциями РусГидро, ГАЗПРОМ, Роснефть, ЛУКОЙЛ и фьючерсами ED-12.10, LKOH-12.10, Si-12.10, RTS-12.10, GAZR-12.10, ROSN-12.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Комментарии:

Подсчитали в Citigroup, причем половину этой суммы — прямо сейчас. Некоторые страны придется банкротить: списать долг уже не удастся, отмечают эксперты.

Европу ждет череда суверенных дефолтов в ближайшие пять лет, считает главный экономист Citigroup Виллем Буйтер. Рынок не верит, что страны на периферии региона — Португалия, Ирландия, Италия, Испания, Греция — смогут выбраться из кризиса без потерь, заметил он: их могла бы спасти многолетняя жесткая бюджетная политика, но для этого у национальных правительств не хватает политической воли. Даже если они решатся на непопулярные меры и будут сокращать дефицит, это не остановит рост процентных ставок, считает экономист Royal Bank of Scotland Сильвио Перуццо: «Если стоимость обслуживания будет увеличиваться, в 2011 г. периферия уже не сможет обслуживать долг — политическая воля здесь не поможет».

По мнению Буйтера, 750 млрд евро европейского стабилизационного фонда будет недостаточно, чтобы помочь всем нуждающимся в поддержке. «Фонда не хватает даже на Испанию», — уверен он: для стабилизации финансов всех стран потребуется 2 трлн евро, причем 1 трлн нужен уже сейчас.

Если фонд такого размера не будет создан, есть риск распада еврозоны, считает он. Периферийной Европе не удастся выйти из долгового пике раньше 2012 г., констатирует МВФ. Долги частного сектора и госбюджетов в Европе столь велики, что их невозможно будет погасить за счет роста производительности и эффективности, говорит председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин: «Сейчас идет борьба за перераспределение долгов частного сектора в суверенные обязательства».

По данным Bank for International Settlements, общие долги Португалии, Ирландии, Италии, Испании, Греции — $4,1 трлн (на конец I квартала 2010 г.). На европейский банковский сектор приходится 2,7 трлн евро — или две трети этого долга (см. врез).

Экономисты считают новым очагом нестабильности Португалию: ей понадобится внешняя помощь уже до конца этого года. Проблемы португальских банков не так велики, но страна постоянно опаздывает с необходимыми мерами, подчеркивает Буйтер. Октябрьские данные минфина Португалии показывают ухудшение ситуации с бюджетом по сравнению с сентябрем, согласен Антонио Гарсиа Паскуаль из Barclays Capital. По его расчетам, доходы бюджета с учетом сезонного фактора сократились с 23 до 22,8% ВВП, расходы выросли с 28,4 до 29,7% ВВП. Есть сомнения, что Лиссабон выполнит задание по снижения дефицита с 8,3 в 2009 г. до 7,3% ВВП, говорит Паскуаль. Население Португалии не хочет экономить: вчера в стране началась всеобщая забастовка против политики правительства по сокращению госрасходов до 3% ВВП в 2014 г. Португальская экономика остается в слабой форме: в 2010 г. она покажет рост в 0,8%, но в 2011 г. спад вернется и составит 0,9%, пишут аналитики Economist Intelligence Unit.

Ситуация с бюджетом у Испании чуть лучше, чем у Португалии, отмечает Паскуаль: «В октябре дефицит составил 3% ВВП против 5,6% в 2009 г., по итогам года может достигнуть 9,3% против 11,1% в 2009 г.». Правительство может справиться и с заданием на 2011 г. (6% ВВП). Но рынок не верит в силы Мадрида разобраться с кризисом обязательств: свопы кредит-дефолт по испанским банкам выросли на 300 базисных пунктов до 699 (данные CMA).

Раньше кризисы всегда заканчивались тем, что правительства брали на себя частные долги, отмечает Вьюгин. На этот раз такой вариант не пройдет — слишком высок размер обязательств, отмечает Тим Брюн из UniCredit: «Придется разорвать систему поручительств государства за частные долги». Зачета не получится, на этот раз слишком плоха структура долга, согласен Вьюгин.

Потрясений в банковской системе не удастся избежать, уверен Буйтер: «Первой заявит о несостоятельности Ирландия, остальные проблемные страны схлопнутся в ближайшие пять лет». Ирландия близка к политическому кризису, отмечает Ачер Ховард из Global Insight. Рынки сделали ставки на дефолт Ирландии, скоро дойдет дело и до Португалии, констатирует Сьюки Манн из Societe Generale. Огромный пузырь долгов рано или поздно лопнет и кто-то должен будет заплатить, согласен Вьюгин.

Самое большое бремя иностранных обязательств у Франции ($843 млрд), Германии ($652 млрд), Великобритании ($380 млрд), Нидерландов ($208 млрд) и США ($195 млрд). Лидеры по соотношению долгов и ВВП – Франция (32%), Нидерланды (26%), Германия (20%). Ведомости

Блог Никиты Кабанова: Victory Investors — Блог трейдеров о трейдинге. Фундаментальный анализ: Взаимосвязи рынков и Участники фьючерсных рынков, Портфельное инвестирование, Финансовая математика, Регуляторы рынков, Курсы трейдеров. 

1. Сколько вам лет?
21 год, хотел сказать, что являюсь самым молодым владельцем блога по торговле на финансовых рынках, но это не так. =)

2. В каком городе живёте?
Красивый город Рига, Латвия

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
В мае заканчиваю высшее как экономист со специализацией в финансах. Далее предстоит магистратура, надеюсь в одном из университетов Северной Европы.

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
Я пришёл на рынок когда ещё учился в школе, мне было 16—17 лет, сейчас уже точно не скажу.

5. Сколько лет вы на рынке?
Получается что 4 точно, с 2006 года

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?
3,5 года

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
На данный момент я независимый трейдер

8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?
Как то трейдер и начальник зря стоят рядом, это же совершенно разные обязанности и роли! Пока для меня трейдинг является хобби приносящим деньги, но за это время я сменил несколько работ.

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
Это был 2006 год, я тогда взял в руки книгу Форекс для начинающих, правда она была на редкость поверхностной и не могу сказать, что заинтересовала меня. А вот, книга Ларри Уильмса Секреты торговли на фьючерсном рынке проявила во мне интерес.

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Моя мотивация это интерес, сложность, уникальность работы (мало кто разбирается в финансовых рынках) и запах денег. =)

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
То что эта работа не для всех (хотя может я это понял со временем).

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
До того как пришёл на рынки, конечно читал. Я начал с книг, а не нажимания кнопок. Моя любимая фраза: «Если образование кажется вам слишком дорогим, попробуйте узнать, во сколько вам обойдется его отсутствие». Бенджамин Франклин.

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
Когда первый раз открыл сделку? Нет, конечно. Иногда надо рисковать, всего не узнаешь из книжек! =))

14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?
- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?
Я педант и твёрдо выполняю план, так что почти сразу стал использовать стопы. Мне кажется самой большой потерей на капитал с одной сделки у меня было 5+%, когда несмотря на стоп был резкий обвал на рынке и брокер закрыл меня как смог. Я тогда считал что 4% на депозит это маленький риск, сейчас стараюсь держать 2+%, не более.

15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?
У меня только начало, на чужие в основном. Своими тоже торговал, но депо маленькое и соответственно возможностей мало.

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
Первый депозит у меня был экстремально маленьким, 100$ или чуть больше. Это конечно не 2$, как сейчас предлагают, но по сути только покуражиться и понять как легко на рынках потерять деньги.

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?
3000$

18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?
На такие вещи у меня девичья память, эмоции отключаю насколько это возможно. Пока управлением эмоций на хорошем уровне я научился только в трейдинге.

19. Какой год был самым лучшим?
Мне кажется этот, то есть 2010 год. Динамичный, как в торговле, так и в жизни в целом.

20. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
Спросите через пару месяцев, предыдущие годы – были годами взлётов и падений, не могу сказать, что по предыдущим результатам могу делать прогнозы или выводы.

21. Какой ваш год был особенно плохим?
Не знаю таких

22. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
Боюсь соврать, но больше 2ух месяцев.

23. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?
Да и нет, с одной стороны я считаю, что недавние новости от ФРС подлили дёгтя в бочку мёда, с другой стороны я поспешил, выставив ордера не посмотрев в календарь.

24. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
1998? Играл в прятки и снежки на улице, так и пережил.
2008? Я бы сказал, что тяжёлый был 2009 год, в Латвии были жестокие меры по урезанию финансирования, очень неприятно ударило и по студентам. Да и общее настроение, как ни борись, но передаётся.

25. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
Конкретные? Получить диплом магистра, научится ещё лучше торговать и или вывести одну из своих бизнес идей на более высокий уровень и получать радость от каждого прожитого дня. Причём последнее это пожалуй то на чём я акцентирую своё внимание последние 2 месяца, то есть занимаюсь самомотивацией, сильная штука я скажу.

26. Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?
Сложно сказать, не могу точно утверждать о своём месте жительства. Знаю, определённо – отцом. Хотя это сложно представить, но исходя из временных рамок и желаний, это будет.

27. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
Нет, не занимаюсь таким истязанием себя. Работе 8 часов, интересной работе 10, не больше. Хотя я последние пару месяцев отдыхаю только когда сплю и вечером в субботу.

28. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
Если я дойду до n-суммы и пойму, что эмоции берут верх, тогда я смогу ответить на этот вопрос. Сегодня, суммой с 9 знаками до запятой (в евро) мне будет тяжело управлять, 7 –нет. Это опять же зависит от установок, я думаю при необходимости их сломаю.

29. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
Преподаю семинары, веду маленький бизнес + держу свой вебсайт.

30. Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
Собираю на банковском счёта и переношу на депозит.

 

31. Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?
Упёртый как баран =))), нордический характер, то есть без эмоций.

32. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
Если Вы о третьем глазе, то нет. Я думаю это люди, которые шли к успеху и добились его.

33. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
Думаю что 10% к 90%. Или даже так, 100% труда. Просто есть люди, для которых эта работа не подходит. Как не для всех подходит работать в морге.

34. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
Точность, внимательность, широта мысли, хорошие навыки в быстром счёте. Это зависит от фонда, стратегии торговли и количества человек. Иногда трейдер ещё должен быть отличным психологом чтобы привлечь клиентские деньги.

35. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?
Приходило, что тут скрывать. Знаете, если у человека спросить думал ли он о самоубийстве и он ответит: нет. Он врёт, и это первая стадия из пяти на пути к самоубийству. =)

36. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?
Я чувствую, что в принципе переутомился и так продлится до середины декабря.

37. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
Эмоции, когда я торгую – их нет.

38. Вас сильно волнуют большие потери?
У меня не бывает больших потерь, бывает серия потерь – неприятно. Но мне более неприятно когда наступают на ногу

39. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
Смех до слёз.

40. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?
 

Пожалуй, последнее, системный подход. Мужество… в голову не приходит, как это должно проявляться на рынке – ловить падающие кинжалы не выставляя стопы? Это либо мастерство, либо глупость. До сих пор встречал только второе.

41. Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них? Какими они стали?
Изменились, с финансовым кризисом они конечно изменились, много свободных денег пришло на фьючерсные, в частности товарные рынки. Проблемы экономики до си пор не решены, на многих рынках наблюдаются необъяснимые долгосрочные тренды.

42. Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?
Я не смотрю на рынок как на противника в шахматах, у меня другой взгляд. Скорее не хватает опыта, а может к таким вещам опыта ни у кого не было.

43. Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?
Ни капли, хотя знаю, что их число растёт.

44. Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?
Чтобы ответить на этот вопрос, надо провести серьёзное исследование. К сожалению, у меня нет на это время в даны момент.

45. Отличается ли рынок акций от товарных рынков?
Каждый рынок уникален и имеет свою специфику.

46. Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?
Спекулянты это плохо, а Форекс это компьютерная игра на реальные деньги.

47. Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?
Не считаю себя давним знатоком, но скажу вот, что часть сделок с внебиржевых рынков будет переходить на биржевые площадки. Так как с кризисом люди стараются снизить свои риски, которых итак хватает в бизнесе.

48. На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?
Нехватка ликвидности наблюдается на рынке древесины, рынках скота. Поэтому я на них не торгую.

49. Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?
Сейчас сумничаю - Чтобы ответить на этот вопрос надо обратиться в Комиссию по торговле товарный фьючерсами США. Они знают какой уровень большой и маленький. И к моменту, когда вы достигните больших объёмом Вам сообщат – всё, хватит играться, подавай нам ежедневно отчёты по своей деятельности и вот этот объём для тебя максимум.

50. Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? Насколько % упали обороты?
Мне кажется на фьючерсах ликвидность выросла.

51. Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?
Могу, но сейчас перестал это делать. Занимает много время, а реально сделки бывают редко. Пример: древесина (LB).

52. Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?
Нет, не замечал. Для этого должны быть очень большие объёмы. Даже парой лотов рынок не двинешь.
 

53. Кто вы больше:  
- интуитивный трейдер?
- системный трейдер?
- интуитивно-системный трейдер?
Пожалуй системный трейдер по крайней мере на 80%.

54. Являетесь ли вы трейдером:
- одного рынка: Россия, Америка?
- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?
- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?
- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?
Я торгую фьючерсами, но могу и другими инструментами, просто давно не было необходимости. А так я пожалуй на товарных рынках сижу, на валютные тоже смотрю, но больше себя отношу к трейдеру товарных рынков США.

55. Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?
Если вопрос состоит в – вкладываюсь ли я всеми деньгами во что то одно, то однозначно нет.

56. Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?
Почти всегда есть латы и евро, иногда доллары, но они быстро уходят либо на брокерский счёт, либо оплату покупок в интернет магазинах =) рублей у меня на банкоском или другом счёте никогда не было, белорусские были, а российские рубли только в кошельке =))

57. Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?
Средняя длительность сделки 2,5 недели.

58. Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней…?
Раз в день и реже

59. Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?
Примерно одинакого, количестов убыточных варьируется от 50% до 60%.

60. Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?
Тренды продолжительностью несколько недель

61. Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.
Не видел смысла губить своё здоровье.

62. Каких торговых правил вы придерживаетесь?
Их очень много. Некоторые: всеггда входить отложенным ордером, следить за рисками, не спешить.

63. Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.
Никак, так как работаю на Американских рынках.

64. Что вы делаете при сильном росте рынка/падении рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится/ упадет на дно и успокоится?
Я ничего не делаю, это не рулетка. Есть сигнал буду покупать/продавать.

65. Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:
Ищу точки для входа, ожидаю движения

66. Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?
Не провожу сделки неделю-две, обычно хватает.

67. Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?
Да, всегда. Без исключений.

68. Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?
Да.

69. Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.
Глупость, я вообще о брокерах не думаю.

70. Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?
Стоит ли женится не побывав с этой женщиной в постели? НЕТ

71. Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?
Конечно, советчиков хватает. Только я сам себе голова.

72. Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?
Да обсуждаю, но это скорее для моего интереса нежели подтверждения своих действий.

73. Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?
Сразу, я могу добавить потом если тренд мощный и в мою сторону.

74. Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?
Всегда и только всегда.

75. Насколько большую роль в торговле играет везение?
Я не верю в везение. Есть успех, а это труд. Если Вам повезло, значит Вы до этого сделали что то, что привело Вас в это место и время именно сюда.

76. Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?
Нет, хотя если есть желание покуражиться пожалуйста. Но если на рынке как на работе, то не рекомендую.

77. Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?
Я думаю можно, но очень сложно учесть всю гибкость человеческой мысли.

78. Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?
Я могу сумничать, взять формулу фьючерса с или без поставки (финансовый) и посчитать теоретическую справедливую цену. Однако я торгую в среднесрочной перспективе и для определения направлений движений используются данные из отчётов трейдеров Commitments of traders.

79. Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?
Нет, я не занимаюсь самоистязанием. Отчёты СОТ появляются еженедельно, которым, благодаря атоматизации получения данных, я уделаю пару часов. Далее несколкьо раз на неделе проверяю техническую картину на рынках. Так что врем на учёбу, другую работу и спорт мне хватает (хотя и хочется чтобы в сутках было 28часов =)))

80. Вы упомянули два необходимых элемента — контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?
Обычно риск составляет 2+% от сделки и может вырасти до 3% если рынок не очень ликвиден или прозошло очень резкое движение цены.

81. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
В таких случаях, я ничего не делаю.

82. Прежде чем принимать решения, вы дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?
Я работаю контртрендово, без появления признаков разворота я стараюсь не входить в рынок.

83. А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?
Ловить падающие кинжалы? Спасибо, Вы первый. =)

84. Мешает ли вам проскальзывание?
Не очень, поскольку я торгую среднсрочно, комиссии и проскальзывания против меня отнимают очень маленькую часть дохода со сделки.

85. Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее?
Например два схожих рынка – австралийский доллар и новозеландский доллар. Если на одном из них я вижу изменение ситуации, то могу ожидать этого же и на другом.

86. Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?
Не всегда.

87. Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?
Нет, как я говорил ранее, я сам себе голова.

 

88. Учились ли вы у кого-нибудь или где-нибудь профессии трейдера?
У себя

89. Нужны ли специальные знания для успешной торговли: курсы, университет?
Нет, но они приучают человека читать книги и если говорить о спец. курсах – могут ускорить становление трейдером.

90. Достаточно ли только опыта для успешной работы?
Опыт разный бывает, от бездумных действий обычно только неудачный опыт.

91. Можно ли сказать, что вы, в основном, самоучка, или другие трейдеры научили вас чему-то полезному?
Самоучка

92. А у вас есть свои ученики?
Конечно, я провожу семинары.

93. Есть ли что-то такое, что выдает в ученике задатки хорошего трейдера?
Желание учиться, упёртость и эмоциональная стабильность.

94. Какой совет вы бы дали начинающим трейдерам?
Трейдинг – не для всех. Не льстите себе, а реально оценивайте свои возможности. Подбирайте такой вариант торговли, которых хорошо согласуется с вашей личной жизнью. Здоровье и семью не купишь.

95. Какие еще ошибки, помимо чрезмерной торговли, обычно допускают новички?
Чрезмерно мало думают, чрезмерно эмоционально реагируют, льстят себе.

96. Что бы еще вы посоветовали новичку?
Ведите дневник, хоть какойнибудь. Описание действий даже в ошщих чертах лучше, чем ничего.

97. Верна ли идея, что можно взять почти любого достаточно умного человека и превратить его в удачливого трейдера?
Нет, не согласен. Всякий крупный человек, будет хорошим бойцом?

98. Вы не боитесь раскрывать свои торговые секреты?
Нет, результаты торговли от успеха других у меня не ухудшатся.

99. Что бы вы могли посоветовать другим трейдерам относительно того, как сохранять спокойствие в периоды торговых потерь?
Relax, take it easy!

Комментарии:

Сегодня, я обретаю эмоциональную свободу. Я отпускаю прошлое. Я прощаю себя и других людей. Прощение  акт силы и уверенности в себе. Прощение  акт доверия жизни.

Ответственность дарует мне силу для изменения своей жизни. Луиза Хей