Комментарии:

В покупке по стоп-лимит заявкам: акции Русгидро, НЛМК ао, Ростел-ао, Сбербанк-п, ГАЗПРОМ ао и фьючерсы RTS-12.11, GOLD-12.11, GAZR-12.11, ROSN-12.11, GMKR-12.11, SBRF-12.11, VTBR-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции ПолюсЗолот, Сургнфгз-п, ХолМРСК ао, Сургнфгз, ЛУКОЙЛ, Уркалий-ао, ФСКЕЭС, ВТБ, Новатэк ао и фьючерсы GOLD-12.11, Si-12.11, Eu-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, LKOH-12.11. Вне рынка: акции ИнтерРАОао, Татнфт 3ао, ГМКНорНик.

Комментарии:

Купить:

Сургнфгз-п

Продать:

ГМКНорНик

Роснефть

Цены исполнения на открытии по рынку.

Комментарии:

Он приближается к верхней границе установленного ЦБ плавающего коридора. ЦБ менять политику и расширять коридор не планирует, а банкиры полагают, что кто-то запасается валютой.

Вчера на ММВБ рубль потерял 73 коп. к доллару (расчетами «завтра») — до 31,28 руб./$ и 52 коп. к евро — до 42,6 руб., это уровни конца 2010 г. К бивалютной корзине он снизился на 63 коп., или на 1,7%, — до 36,3740 руб.

С начала месяца рубль подешевел почти на 7%, а с конца июля — на 10%, и теперь его курс от верхней границы плавающего коридора отделяет менее 1 руб. Действующий коридор, установленный ЦБ, — 32,15-37,15 руб. за бивалютную корзину.

Центробанк не видит повода для беспокойства, сдвигать коридор не собирается и, по словам дилеров, почти не вмешивается в торги. Он придерживается политики курсовой гибкости и объем продаж валюты ограничивается $200 млн, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Николай Подгузов.

«Пока мы не видим, что ситуация требует изменения модели [поведения на рынке]», — сказал «Ведомостям» зампред ЦБ Сергей Швецов, отвечая на вопрос, планирует ли ЦБ менять границы валютного коридора. В пятницу границы коридора подтвердил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев (см. врез). Доллар растет во всем мире, все остальные валюты падают, так что проблемы России не индивидуальные — они связаны с глобальной нестабильностью, отметил Швецов.

Происходящее на мировых рынках можно назвать бегством от риска, согласен Подгузов.

В России оно накладывается на потребность в валюте, отмечает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков: в октябре увеличиваются платежи по внешним долгам — компаниям предстоит выплатить около $16 млрд. Возможно, идет накопление средств для будущих платежей, такие колебания уже были, рассуждает он.

Есть и другие нуждающиеся в валюте. Можно предположить, что «дочки» крупных иностранных банков скупают валюту в интересах головных компаний, испытывающих проблемы с ликвидностью, говорит Подгузов. Возможно, речь идет о крупной — на несколько миллиардов долларов — клиентской покупке, полагает начальник отдела торговых операций банка ING Станислав Ярушевичюс. С этой версией согласен сотрудник крупного инвестбанка.

Как только покупка завершится, мы увидим корзину ниже 36 руб., считает Ярушевичюс.

В пользу этой версии, по его мнению, говорит то, что для падения рубля нет особых макроэкономических причин: «Проблемы Греции появились не вчера, нефть остается достаточно дорогой, идет налоговый период — все это идет в противоречие с тем, что происходит».

Противоречие усиливается тем, что падение курса сопровождается дефицитом ликвидности. Вчера банки на аукционах однодневного репо заняли у ЦБ 125 млрд руб. под 5,3% годовых из предложенных 250 млрд — максимум с 2009 г. «Мы дали репо в достаточных объемах, чтобы удовлетворить спрос на ликвидность, Минфин проводит депозитные аукционы», — отмечает Швецов. Это поможет и ставки снизятся, уверен Ярушевичюс.

«Хорошо, что ЦБ особо не вмешивается, эти колебания нормальные, рыночные», — говорит Гавриленков. Ведомости

Комментарии:

Я иду по пути успеха. Я  сильный и уверенный в себе человек. Я говорю четко и убедительно, и люди охотно выслушивают меня. Я  прекрасная и достойная личность с большим потенциалом. Чувство счастья помогает мне раскрыть мои способности.

Комментарии:

1 уровень  краткосрочный анализ 3-5 дней

2 уровень  среднесрочный анализ от недели до месяца

3 уровень  долгосрочный анализ от месяца до квартала

======================================

ФСК ЕЭС ао

==========

Сопротивление 1 уровня = 0,29200

2 уровня = 0,29790

3 уровня = 0,48100

Поддержка 1 уровня = 0,26102

2 уровня = 0,25450

3 уровня = 0,25215

================================

ГАЗПРОМ ао

==========

Сопротивление 1 уровня = 170,05

2 уровня = 179,40

3 уровня = 212,49

Поддержка 1 уровня = 162,02

2 уровня = 161,51

3 уровня = 153,11

===============================

ГМКНорНик

=========

Сопротивление 1 уровня = 7 855

2 уровня = 7 980

3 уровня = 7 980

Поддержка 1 уровня = 6 406

2 уровня = 6 250

3 уровня = 6 195

==============================

ЛУКОЙЛ

======

Сопротивление 1 уровня = 1 782,4

2 уровня = 1 888,0

3 уровня = 1 888,0

Поддержка 1 уровня = 1 696,3

2 уровня = 1 681,3

3 уровня = 1 505,1

================================

Роснефть

========

Сопротивление 1 уровня = 221,50

2 уровня = 232,47

3 уровня = 244,51

Поддержка 1 уровня = 197,26

2 уровня = 192,10

3 уровня = 181,98

===============================

РусГидро

========

Сопротивление 1 уровня = 1,2900

2 уровня = 1,2944

3 уровня = 1,4134

Поддержка 1 уровня = 1,2070

2 уровня = 1,1880

3 уровня = 1,1331

===============================

Сбербанк

========

Сопротивление 1 уровня = 82,48

2 уровня = 85,60

3 уровня = 104,10

Поддержка 1 уровня = 78,35

2 уровня = 75,58

3 уровня = 63,81

===============================

СевСт-ао

========

Сопротивление 1 уровня = 443,80

2 уровня = 452,90

3 уровня = 544,00

Поддержка 1 уровня = 410,40

2 уровня = 391,50

3 уровня = 385,00

===============================

Сургнфгз

========

Сопротивление 1 уровня = 28,550

2 уровня = 28,550

3 уровня = 28,550

Поддержка 1 уровня = 22,450

2 уровня = 20,410

3 уровня = 15,480

===============================

ВТБ ао

======

Сопротивление 1 уровня = 0,07867

2 уровня = 0,08873

3 уровня = 0,09007

Поддержка 1 уровня = 0,07161

2 уровня = 0,07170

3 уровня = 0,06376

Комментарии:

Август стал месяцем панических распродаж на российском рынке. Иностранные фонды вывели около 1,2 млрд долларов, в результате капитализация российских компаний первого эшелона снизилась в среднем на 20%.

Тем временем инсайдеры вовсю скупали акции на «проливах». По данным портала stockinside.ru, по скупке акций своих предприятий в лидеры вышли члены правлений и советов директоров «Русгидро». Председатель правления компании Евгений Дод скупил бумаг на 160 млн рублей. Вторым по активности стал «Нижнекамскнефтехим» — его менеджеры приобрели акций на 63 млн рублей. При этом покупались только обыкновенные бумаги, а привилегированные (они на 40% дешевле) спросом не пользовались. Третье место у Сбербанка: его представители собрали акций на 32 млн рублей, а главный скупщик — руководитель ведомства Герман Греф — в августе выходил на рынок четыре раза и приобрел бумаг на 20 млн рублей, тем самым лишний раз подтвердив, что российские компании стоят крайне дешево.

А вот о продажах акций управленцами сообщается крайне редко. За последние три месяца от бумаг избавлялись лишь два менеджера. Евгений Дод в июле продал пакет акций «Интер РАО ЕЭС» на 150 млн рублей, а в сентябре председатель совета директоров «Роснефти» Александр Некипелов продал акций компании на 6,2 млн рублей.

По данным stockinside.ru, столь же агрессивно свои позиции по акциям менеджеры компаний наращивали лишь осенью 2008 года, но истории о том, сколько заработали люди, не побоявшиеся кризиса, уже стали легендами.

Кстати, на Западе такой активности инсайдеров не наблюдается, даже несмотря на кажущуюся дешевизну бумаг. Так, по бумагам Bank of America Corp. за последние полгода инсайдеры зарегистрировали четыре сделки, и все на покупку. У более благополучного J. P. Morgan Chase & Co. тоже четыре сделки, но три из них — на продажу. «Эксперт» №37 (770) 19 сентября 2011

Комментарии:

Рассказал гендиректор компании Владимир Стржалковский (его слова передал «Интерфакс»). На минувшей неделе совет директоров «Норникеля» одобрил выкуп бумаг на $4,5 млрд. Облигации для его финансирования могут быть размещены в конце сентября — начале октября; валюта — евро или доллары, возможно, рубли; объем размещения может быть «близок к половине» суммы buy back, сказал Стржалковский. Банки — организаторы выпуска он не назвал, сказав лишь, что они уже выбраны. Сам обратный выкуп, по словам Стржалковского, завершится до декабря.

В начале года у «Норникеля» на счетах было $5,4 млрд, но уже прошедший выкуп бумаг с рынка обошелся ему в $4,5 млрд. Теперь нужно занимать. Конвертированные облигации — способ снизить стоимость заимствований, объясняет близкий к компании источник. Рынки сейчас плохие — привлекать большие суммы сложно, соглашаются аналитики Raiffeisenbank и Альфа-банка Денис Порывай и Станислав Боженко. Обычные облигации на $2,25 млрд «Норникель» мог бы разместить на пять лет под 5,75-6%, а возможность конвертировать бумаги в акции поможет снизить ставку до 3-4% (в зависимости от коэффициента), говорит Порывай.

Бумаги для конвертации у «Норникеля» есть. 9,23% ГМК лежит на одной из структур компании — зарегистрированной на карибском острове Невис Corbiere. Именно эти бумаги и будут использованы, подтверждает собеседник «Ведомостей». Если цена конвертации будет такой же, как цена выкупа ($306 за акцию), то на эти цели может потребоваться 3,9% акций «Норникеля».

Если конвертация произойдет, то поможет вместе с квазиказначейским пакетом снизить и вес менеджмента компании, подчеркивает аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Смолин, тем более что вновь выкупленные бумаги инициатор buy back «Интеррос» предлагает погасить. «Я не вижу причин, чтобы не погашать», — поддержал Стржалковский. В итоге совокупная доля Потанина, «Норникеля» и Trafigura может стать контрольной.

Совет директоров «Норникеля» вопрос о размещении облигаций еще не рассматривал. Директора UC Rusal проголосуют против, заявил представитель алюминиевого холдинга: buy back направлен на удовлетворение интересов одного акционера — «Интерроса», это тормозит развитие «Норникеля». А привлечение заемных средств только для выкупа бумаг «вредит «Норникелю» и понижает его капитализацию, подчеркивает представитель UС Rusal. Его коллега из «Интерроса» от комментариев отказался.

Похоже, инвесторы согласны с UC Rusal. В пятницу «Норникель» на ММВБ подешевел на 6% до 1,4 трлн руб. (индекс снизился на 0,9%), на LSE — на 7,4% до $45,9 млрд.

Ведомости

Комментарии:

Дороже они были только в конце января 2010 г. Ставки на рынке МБК весь день были на уровне 5,5%, а на аукционах прямого репо ЦБ спрос превысил 160 млрд руб. — в первый раз за долгое время, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Ставки овернайт по репо выросли до 6-6,5% — это достаточно большая величина, а спрэд между МБК и репо увеличился до 0,5-1 с 0,25% месяц-два назад, добавляет руководитель департамента репо БКС Ашот Минасян. Это очень напоминает ситуацию 2008 г. перед кризисом, более того, крупные банки уже начали закрывать лимиты по репо на некоторых контрагентов, добавляет он.

Объем средств банков на счетах в ЦБ за день сократился с 696,2 млрд до 682,4 млрд руб., а депозитов — со 152,1 млрд до 137,1 млрд руб. Меньше (если не брать в расчет последние дни месяца) у банков было на депозитах в июле.

Денег нет, после налоговых платежей в августе ситуация [с ликвидностью] так и не выровнялась, а ЦБ не покупает рубли, а продает валюту и таким образом еще больше сокращает ликвидность, говорит директор казначейства банка МФК Станислав Черняков. По его мнению, рубль ведет себя, «мягко говоря, иррационально» — слабеет, в то время как фондовые индексы и доходность по казначейским облигациям США растут, а по CDS [кредитно-дефолтные свопы, рыночная страховка от дефолта] Греции, Испании, Италии — падает. Так, индекс S&P за прошлую неделю показал самое долгое ралли с июля, вырос и российский ММВБ. Продолжающийся отток капитала, усилившийся на фоне негатива из Европы, способствует росту стоимости бивалютной корзины, несмотря на высокую цену на нефть, соответственно, ЦБ нет необходимости продавать рубли в рамках целевых интервенций и в результате рублевая ликвидность не поступает с валютного рынка даже в период налоговых платежей, солидарен Порывай. В пятницу курс рубля к доллару на ММВБ с расчетами «завтра» ослабел еще на 16 коп. до 30,55 руб. (30,63 руб. в моменте), в очередной раз обновив годовые уровни. К евро рубль окреп на 2 коп. до 42,08 руб. В итоге к корзине рубль просел на 8 коп. до 35,7407 руб. — максимум с декабря 2010 г.

Банк России устраивают существующие границы валютного коридора: 32,15-37,15 руб. для бивалютной корзины, сказал первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Он не ожидает оттока капитала в сентябре — декабре.

Сейчас главная проблема — не снижение спроса на кредиты, а сокращение ликвидности, предупреждает президент ВТБ Андрей Костин. Его банк пока не планирует повышать кредитные ставки. Президент Сбербанка Герман Греф тем временем указывает на рост ставок по привлечению, что автоматически вызовет рост ставок по кредитованию. Ведомости

Комментарии:

Следует из презентации (есть у «Ведомостей») к совместному заседанию индексных комитетов ММВБ и РТС в этот четверг. Главными будут два — «узкий» и «широкий». Первый станет базовым активом для фьючерсов, опционов и торгуемых фондов, в него войдет ограниченное количество наиболее ликвидных акций — от 15 до 30. Второй станет базовым активом для индексных фондов и должен представлять 80-90% капитализации рынка, в него будет включено до 100 акций, а база расчета будет пересчитываться ежеквартально по критерию капитализации. По обоим индексам предлагается обеспечить преемственность истории. Название пока неизвестно — «сначала надо с названием биржи определиться», отмечает сотрудник одной из бирж. Расчет ММВБ-10 и РТС-2 (индексы наиболее ликвидных бумаг обеих бирж) будет прекращен в IV квартале этого года. Все написанное достаточно разумно — предложения, которые выносятся на индексный комитет, как правило, принимаются, отмечает один из членов индексного комитета ММВБ. В новую линейку предлагается включить все индексы, существующие сейчас на ММВБ и в РТС, и добавить новые — индекс стабильности и линейку региональных. Расчет предлагается вести как на основе рублевых, так и дополнительно на базе валютных цен. Раскрытие производить через сайт объединенной биржи, который должен начать работу до конца года, но со ссылками на старые сайты бирж.

На этот год намечено начало интеграции индексов. Среди первоочередных задач — перевод индексов РТС на ММВБ, которая начнет их расчет по ценам Standard и Classic. Время расчета индекса ММВБ будет продлено до 23.50 МСК, а он будет производиться по ценам вечерней сессии RTS Standard. Также будут унифицированы принципы расчета free float. В презентации отмечается необходимость начала переговоров с управляющими компаниями относительно перевода фондов, ориентированных на текущие индексы, и предлагается вести расчет индексов РТС и ММВБ «до последнего клиента» в фоновом режиме по старым методам расчета.

В презентации говорится, что сейчас к текущим индексам привязано 40 индексных фондов. Регистрация изменений в правила ведения фондов — это один месяц максимум, отмечает гендиректор «Allanz Росно — управление активами» Олег Мазуров. Ведомости

Комментарии:

Заявил первый вице-премьер правительства Игорь Шувалов: «Мы ничего не меняем. Рынок меняется, мы чуть-чуть отодвигаем отдельные компании. Их приватизация состоится при оптимальных условиях рынка». В соответствии с графиком правительства на вторую половину этого года запланирована приватизация акций Сбербанка и «Совкомфлота».

Шувалов посетил сегодня с кратковременным визитом Брюссель для проведения переговоров с еврокомиссаром по торговле Карелом де Гюхтом по вопросам вступления России в ВТО. Суть завершившихся в штаб-квартире Еврокомиссии консультаций Шувалов комментировать не стал, заявив, что «это пока преждевременно». Ведомости

Комментарии:

За последние четыре месяца инвесторы вывели из фондов американских акций больше средств, чем за пять месяцев после банкротства Lehman Brothers, сообщает сегодня Bloomberg. По подсчетам агентства (данные брались у Investment Company Institute и EPFR Global), с мая по август отток средств из фондов, вкладывающих в акции компаний США, составил $75 млрд. Индекс S&P 500 достиг в этом году максимума 29 апреля — его значение на закрытие составило тогда 1363,61 пункта. 8 апреля индекс упал до 1119,46, лишь на 2,1% не дотянув до отметки -20% с апрельского пика, что формально означало бы переход от бычьего к медвежьему тренду. В пятницу индекс закрылся на 1216,01 пункта.

Между тем с октября 2008 г. по февраль 2009 г. отток составил $72,8 млрд, отмечает Bloomberg.

Инвесторы выходят из акций из-за плохих перспектив экономики и паралича в органах власти. Но массовый отток индивидуальных инвесторов свидетельствует о близости дна, так как появляются свободные деньги для инвестиций и покупки могут оказать поддержку рынку, указывают оптимисты. Посткризисный рост котировок начался в марте 2009 г. «Когда рынок подходит ко дну, наши телефоны разрываются от звонков, потому что клиенты требуют продать все, что можно, — цитирует Bloomberg Брюса Маккейна, главного стратега по инвестициям подразделения частных банковских услуг (активы — $22 млрд) банка KeyCorp. — Рынок достигает дна не потому, что улучшается фундаментальная ситуация, будь то в экономике или с корпоративными прибылями, но в большей степени потому, что с него уходят все обеспокоенные инвесторы».

Между тем аналитики, которые сохраняли высокие прогнозы на конец года по индексу S&P 500 даже во время августовского обвала, наконец стали их пересматривать, пишет The Wall Street Journal. «В начале года все пытались перещеголять друг друга в том, кто даст более высокий прогноз по S&P 500, а сейчас все наоборот», — говорит Скотт Миглиори, директор по инвестициям на рынке акций США управляющей компании RCM («дочка» Allianz Global Investors).

В прошлый понедельник Wells Fargo снизил прогноз на конец года с 1390 до 1250 пунктов, в среду Goldman Sachs обнародовал аналогичный новый прогноз (предыдущий был 1400). В пятницу Citigroup снизил оценку с 1400 до 1325 пунктов. В среднем, по подсчетам Birinyi Associates, аналитики ожидают роста индекса к концу года до 1309 пунктов, что на 7,6% выше пятничного закрытия.

В начале года консенсус-прогноз предполагал рост за год на 8,5% до 1365 пунктов. Ведомости

Комментарии:

По словам сотрудников из Белого дома, Барак Обама хочет, чтобы процентная ставка подоходного налога для богатых американцев была не ниже, чем для остальных жителей США. Подробности изменений налогового законодательства президент должен раскрыть в понедельник в плане по сокращению дефицита бюджета.

Не исключено, что предложение поднять минимальную налоговую ставку для богачей получит название «поправка Баффета», в честь миллиардера Уоррена Баффета, который недавно предложил увеличить налоги с богатых американцев. Она коснется американцев, зарабатывающих свыше 1 миллиона долларов в год. Предложение президента наверняка встретит сильное сопротивление в конгрессе. Республиканцы, составляющие в нем большинство, обещают бороться против всех проектов повышения налогов.

Экономика США растет очень медленно, а уровень безработицы остается стабильно выше 9%. В преддверии президентских выборов в 2012 году Барак Обама сейчас оказался и перед лицом схватки с конгрессом по вопросу об уменьшении многотриллионного дефицита бюджета. В конце ноября свои предложения по этому вопросу должен представить так называемый «суперкомитет», состоящий из 6 республиканцев и 6 демократов. КП

Комментарии:

Министры финансов стран Европейского союза ведут переговоры о введении налога на финансовые операции. Введение такого налога могло бы, по мнению министров, обеспечить приток капитала в охваченные кризисом страны блока. При этом часть бремени по экстренной антикризисной помощи перекладывается с налогоплательщиков на банки.

Налог Тобина, который назван по имени американского экономиста, впервые его предложившего, предусматривает введение комиссии на денежные переводы, а также операции по акциям, облигациям и другим ценным бумагам. Это касается и контрактов на золото.

Так, Франция и Германия поддержали эту идею, а вот Великобритания выступила против. По словам представителей страны, в Соединенном Королевстве уже введен гербовый сбор по ценным бумагам, облагающий определенным процентом и банки страны.

В свою очередь, министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс заявил, что если налог не удастся ввести во всех странах ЕС, то, по крайней мере, это можно сделать в 17 странах еврозоны. МК

Комментарии:

Новая неделя начинается с очередного усиления опасений за судьбу европейской валюты. На выходных министры финансов еврозоны не сумели согласовать плана действий по разрешению долгового кризиса, а также заявили, что бюджетные проблемы не оставляют пространства для сокращения налогов, которые могли бы стимулировать экономический рост. На этой неделе кредиторы должны принять решение о выделении Греции нового транша международной помощи.

В США Барак Обама по совету Уоррена Баффета намерен предложить Конгрессу увеличить налоги для богатых американцев для сокращения бюджетного дефицита и финансирования программ увеличения рабочих мест. Это намерение не понравится республиканцам, и торг по этому вопросу будет в центре внимания рынков. На этой неделе также состоится заседание ФРС, от которого рынок ждет действий, анонсированных Беном Бернанке в Джексон Хоуле. Нефть дешевеет с утра вслед за азиатскими фондовыми индексами, что предвещает негативное открытие российского рынка.

НОВОСТИ: Средний тариф для сетевых компаний в 2012 году может вырасти на 5.5%/Ростелеком (RTKM) получит активы от Связьинвеста, который может просуществовать до 2017 года/Группа ПИК примет участие в Новороссийском проекте стоимостью 19 млрд руб Кит Финанс

Комментарии:

В покупке: акции Ростел-ао, ХолМРСК ао, Сбербанк-п, Сбербанк, Роснефть, ГАЗПРОМ ао, СевСт-ао, ФСКЕЭС, ПолюсЗолот и фьючерсы RTS-12.11, GAZR-12.11, ROSN-12.11, GMKR-12.11, VTBR-12.11. В продаже: акции НЛМК ао, Сургнфгз-п, Сургнфгз, Уркалий-ао, ЛУКОЙЛ, ВТБ, Русгидро, Новатэк ао и фьючерсы Si-12.11, Eu-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, LKOH-12.11, VTBR-12.11, SBRF-12.11. Вне рынка: акции ИнтерРАОао, Татнфт 3ао, ГМКНорНик и фьючерсы GOLD-12.11.

По торговому плану N1 сделок не запланировано.

Комментарии:

Работа помогает мне выразить свое творческое начало. Реализуя себя, я приношу пользу миру. Я хвалю себя за каждый шаг на пути к моей цели. Я смело и уверенно двигаюсь вперед. Мое будущее прекрасно.

Комментарии:

Евро/Доллар 1,3792

Комментарии:

Доллар  30,5328

Евро 42,2482

Корзина 36,2482

Комментарии:

Доллар  3,654

Евро 5,0449

Корзина 4,3495