Рост продолжится - надолго ли? Продержится ли хорошее настроение больше суток? Вполне возможно…Китай опубликовал катастрофические торговые данные за февраль, но азиатские фондовые рынки стойко снесли этот удар. «Покупай на слухах, продавай на фактах»… при этом «фактом» является завтрашнее заседание Комитета по финансовым услугам. Мы ожидаем, что сегодня и, возможно, завтра рынки продолжат расти, однако, в пятницу начнется падение. Что происходит?

Акции существенно укрепились вчера, лидерами рынка стали финансовые компании. Это связано с завтрашним заседанием Комитета по финансовым услугам относительно учета по рыночным ценам, а также с комментариями Бернанке. ОДНАКО: «покупай на слухах, продавай на фактах». Сегодня ралли продолжится. В четверг тоже, а в пятницу все изменится (обратите внимание на СНИЖЕНИЕ цен на нефть и индекса CRB), то есть, рынок сырья совершенно "не согласен" с ростом. Китайский экспорт сократился в годовом исчислении на 25.7% против прогноза -1% (Остается только гадать, каково же падение на самом деле). CPI в Китае сейчас -1.6% г/г. Китай – верный кандидат на тот свет.

Рыночные комментарии

Вчера рынок достаточно тепло принял главу ФРС Бернанке, который изложил свой взгляд на реформу основ регулирования финансового сектора. Хотя он признал, что принцип оценки активов по их текущей рыночной стоимости чреват усилением рыночной волатильности, он все же поддержал его применение и выразил уверенность в том, что отказ от данного принципа не принесет в долгосрочной перспективе никакой выгоды. Он вновь повторил, что самой желанной целью является достижение максимально возможной прозрачности бухгалтерской отчетности компаний. Был изложен ряд шагов в направлении желаемого улучшения ситуации с финансовым регулированием, хотя фактически им недоставало конкретности, и в целом они все еще находятся в стадии разработки. Помимо позитивных факторов, изложенных выше, остальная часть выступления Бернанке на тему экономики характеризовалась очень мрачным тоном. Он присоединился к ширящимся рядам тех, кто считает, что ставка безработицы достигнет 10%, добавив, что этот показатель, используемый при стресс-тестировании банковских балансов, "не находится за гранью возможного".

Перед выступлением Бернанке финансовый сектор воодушевился заявлением Citigroup о лучших квартальных результатах с 2007 г.: в январе и феврале компания зарегистрировала прибыль. Кроме того, вчера прозвучали комментарии председателя финансового комитета Конгресса Барни Франка по вопросу банковских расчетов по текущим рыночным ценам, а также замечания Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), предполагающие, что Комиссия рассматривает возможность восстановления правила "повышательного тика", что в итоге позволило Wall St насладиться максимальной дневной прибылью за последние 3 месяца.

Восходящее движение и рост уровней допустимого риска продолжились на азиатской торговой сессии, при этом фондовые индексы выросли на 3-4%. Однако большинство игроков все еще скептически относятся к росту, полагая, что он будет недолговечным. Это движение расценивается, как рост на медвежьем рынке. Доллару грозит новый длительный период ослабления? Дальнейшее развитие событий будет связано с публикуемыми данными. В четверг выходит отчет по розничным продажам в США, а в пятницу целый набор индексов ожиданий резких перемен. Однако, вероятно, нам не придется долго ждать. Опубликованные сегодня данные по торговле в Китае оказались ужасными. Экспорт сократился на 25.7% в годовом соотношении, а профицит торгового баланса упал ниже прогноза, до $4.84 млрд. против ожидаемых $27.3 млрд. Помните, что в этом году в феврале больше рабочих дней, чем в предыдущем, поскольку в 2008 году на этот месяц пришлось празднование Нового года по лунному календарю, поэтому снижение кажется еще более трагичным. Первичной реакций был рост доллара против австралийца и киви (главные торговые партнеры Китая), а также рост на 50-60 пунктов против евро. Однако, возможно, стоит отметить, что азиатские биржи, за исключением Шанхайской, проигнорировали эти данные и закрылись в плюсе.

Японию накрыла новая волна негативной экономической статистики. Заказы на машинное оборудование, которые считаются опережающим индикатором для капвложений, падают четвертый месяц подряд. Хотя снижение на 3.2% оказалось все-таки лучше мрачных прогнозов рынка. Тем не менее, показатель ухудшился по сравнению с декабрьским значением -1.7% и, скорее всего, порочная динамика сохранится, поскольку охлаждение мировой экономики и сокращение экспорта ведет к снижению объема капвложений.

С другой стороны, у Австралии появился повод для оптимизма. Финансирование рынка жилья продолжает улучшаться: число одобренных ипотечных кредитов растет четвертый месяц подряд. В январе показатель вырос на 3.5% в месячном исчислении, а данные за декабрь были пересмотрены в сторону повышения с 6.4% до 6.7%. Спрос на ипотечные кредиты исходит от покупателей основного жилья, поскольку в конце прошлого года правительство предоставила этой категории покупателей субсидии. Будем надеяться, что агрессивное снижение ставки РБА и стабилизация потребительских настроений поможет сохранить и расширить эту тенденцию.

Также сегодня РБНЗ объявляет решение по ставкам. Рынок ждет снижения на 50-100 базисных пунктов, что приведет ставку к отметке 3% или ниже. Последние данные по рынку жилья и розничным продажам оставляют желать лучшего, при этом финансовое стимулирование пока отстает от мер, предпринятых в соседней Австралии. РБНЗ не станут осуждать за более агрессивную политику и, возможно, снижение ставки на 150 б.п.

Торговые стратегии

EURUSD
Поддержка 1.2620-30 не должна быть пробита, тогда у пары появится шанс на рост. Сопротивление на 1.2825. Торгуйте на прорыве.

EURJPY
Среднесрочное сопротивление 126.08 снова выдержало. Торгуйте в диапазоне 124.00-125.20.

USDJPY
Продолжается консолидация с негативным уклоном к уровню 97.80, затем возможен рост к сопротивлению на 99.20.

GBPUSD
Пара застряла на уровне 1.3770-80. Краткосрочная поддержка на вчерашних минимумах в области 1.3660-65. Продавайте на росте.

AUDUSD
Диапазон 0.6380-0.6480. Пара может пробить уровень 0.6300.

DAX
Покупайте на спадах, цель на 4008. стоп ниже 3848.

FTSE
Покупайте на прорыве 3745. Цель 3924. стоп ниже 3715.

S&P500
Покупайте на спадах с целью на 760.

NASDAQ100
Покупайте на спадах с целью на 1134.

NIKKEI225
Следите за прорывом линии тренда от 29 августа, продавайте в конце дня.

Золото XAUUSD
Продавайте на прорыве 890. Цель 870. стоп выше 900.

Серебро XAGUSD
Продавать на прорыве 12.44, цель на 12 со стопом на 12.55.

Нефть CLG9
Продавайте на прорыве 45.30. Цель 44. стоп выше 45.80.
Только лучшая аналитика - http://forexmodel.livejournal.com/


Оригинал