Интернет-провайдер "Корбина Телеком" начал подготовку к IPO. Как стало известно Ъ, организаторами размещения акций "Корбины" в Лондоне и на российских биржах станут Lehman Brothers и Альфа-банк. Планируется, что 20-30% акций "Корбины" в ходе IPO реализует предприниматель Александр Мамут, структурам которого сейчас принадлежит 49% компании. Стоимость этого пакета на бирже может составить 140-240 MUSD.

О том, что "Корбина" начала подготовку к IPO, выбрав андеррайтеров, Ъ рассказал представитель одного из российских инвестиционных банков. Источник, близкий к холдингу "Голден Телеком" (ему принадлежит контрольный пакет акций "Корбины"), подтвердил эту информацию. Оба собеседника сообщили Ъ, что организаторами размещения акций "Корбины" выбраны Альфа-банк и инвестиционный банк Lehman Brothers. IPO намечено на вторую половину 2008 года -- акции будут размещены на Лондонской фондовой бирже (LSE) и на одной из российских площадок.

Источники Ъ отмечают, что на бирже будет продано 20-30% акций компании, принадлежащих сейчас предпринимателю Александру Мамуту. "Могут быть разные схемы размещения. По одной из них, все средства, полученные в ходе IPO, получит господин Мамут,-- рассказал Ъ представитель инвестбанка. -- По другой, может быть проведена допэмиссия акций 'Корбины', часть которых будет выкуплена 'Голден Телекомом', а часть -- размещена на бирже. В этом случае часть средств будет направлена на развитие компании".

"Корбина Телеком" обслуживает чуть более 310 тыс. частных и около 10 тыс. корпоративных пользователей фиксированной связи в 12 регионах России. В Москве компания обслуживает около 27 тыс. абонентов мобильной связи. 51% акций головной компании "Корбины" -- "Кортек" принадлежит холдингу "Голден Телеком" (ГТ), 49% -- кипрской компании Inure Enterprises Ltd. (около 70% ее акций принадлежат предпринимателю Александру Мамуту, остальные -- группе Renova). Выручка "Корбины" за третий квартал 2007 года -- 35 MUSD.

Генеральный директор "Корбины" Александр Малис отказался комментировать подготовку к IPO. Председатель совета директоров компании Александр Мамут вчера не подходил к телефону. Директор по связям с общественностью "Голден Телекома" Кира Кирюхина вчера заявила, что не осведомлена о планах "Корбины", и порекомендовала обратиться в пресс-службу компании. Руководитель национальной пресс-службы Альфа-банка Дмитрий Скибицкий не стал комментировать Ъ информацию об IPO "Корбины Телеком". Так же поступил представитель лондонского офиса Lehman Brothers Серра Болс.

Проведение IPO "Корбины" до конца 2008 года было одним из условий соглашения, заключенного ГТ с Inure в конце прошлого года. Результативность размещения представители ГТ и "Корбины" связывали с реализацией их амбициозного совместного проекта по строительству сетей широкополосного доступа в 65 крупнейших городах России. Планируется, что к 2010 году в создание инфраструктуры, которая охватит 40 млн домохозяйств, будет инвестировано 1,5 млрд USD. При этом, по данным "Корбины", на ее долю в совместном проекте придется 75% подключений.

Во время завершения сделки в середине года ГТ оценил "Корбину" в 386 MUSD. Сейчас, по оценкам аналитика ИК "Атон" Анны Курбатовой, стоимость "Корбины" составляет примерно 700-800 MUSD, в этом случае стоимость пакета размером 20-30% акций на бирже составит 140-240 MUSD. "Такая оценка справедлива, но на данном этапе бизнес 'Корбины' оценивать сложно, -- говорит аналитик ФК 'Уралсиб' Константин Белов. -- Сейчас оператор в основном строит сети, и активного роста абонентской базы мы пока не видим, он последует позднее". По его прогнозам, к 2010 году ГТ и "Корбина" могут занять 25% российского рынка и обслуживать около 1,5 млн абонентов. "Мы не исключаем хорошего спроса со стороны инвесторов, если компании удастся продемонстрировать высокую динамику подключений абонентов и хорошую экономику на развитых участках сети", -- говорит Константин Белов. "Уже в течение ближайших полутора--двух лет 'Корбина' начнет генерировать серьезные денежные потоки от оказания услуг широкополосного доступа в регионах", -- считает госпожа Курбатова.