Всё Вы сделали правильно, просто этот рецепт не имеет смысла и получиться в принципе не может. Дым и вонь - от нагретого желатина, если бы он ещё и в свече горел, то распространял бы запах крематория, это же белок! Глицерин совершенно не подходит для горения в нём фитиля, потому что горит очень слабо, такая свеча постоянно бы гасла. А тут его ещё и водой разбавляют...