О ПИФах сейчас не пишет только ленивый… но даже среди ленивых случаются исключения. Например, я. Тем более что у меня в очередной раз попросили совета… Так вот, уже столько всего написано, что рассказывать, что это такое и с чем эти самые ПИФы едят, нет никакого ни смысла, ни желания. А остановлюсь я сегодня на сугубо практических соображениях. Это не анализ эффективности ПИФов и уж тем более – не агитация ими пользоваться. Нет. Допустим, этот вопрос вы уже решили и без меня, но не знаете, какой из них выбрать, когда вкладывать, сколько и насколько вкладывать.

 Хочу сразу предупредить, что я не являюсь профессионалом в области инвестиций вообще и рынка ценных бумаг – в частности, поэтому не стоит рассматривать эту, с позволения сказать, статью, как руководство к действию. Всё здесь написанное – лично мои впечатления, мои предрассудки, мои предпочтения, мои умозаключения. Лично мои. Возможно, кому-то они покажутся полезными.


Итак,

Первое. На какой срок инвестировать?

Я твердо верю, что если вы хотите через 3 месяца купить, например, автомобиль, и у вас уже есть на него деньги, не стоит вкладывать их в ПИФы. Отнесите их в банк, получите через 3 месяца свои законные 2-3% и не заморачивайтесь. Или и с банком не заморачивайтесь – дело хозяйское. Полгода – это тоже не срок для ПИФов. Минимальный срок инвестиций я вижу в районе двух лет (для фондов облигаций срок меньше). Это не всегда так, конечно же. Например, если вложить деньги во время падения рынка, то можно получить хорошую прибыль и за 3 месяца, но прогнозировать поведение рынка сложно даже профессионалам, не говоря уже о нас, обывателях. К тому же надо помнить, что теперь при выкупе паев (т.е. вы получаете деньги), вы должны заплатить 13% подоходного налога на всю сумму. Поэтому я считаю, два года минимальным сроком для инвестиций. Это абсолютный, на мой взгляд, минимум. Лучше – больше.

Второе. Какой фонд выбрать?

ПИФы отличаются по типу ценных бумаг, в которые инвестируются деньги: фонды акций, фонды облигаций, фонды смешанных инвестиций. Кроме того, они отличаются по возможности выкупа паев: открытые (купить/продать можно в любое время), интервальные (купить продать можно во время определенных интервалов – обычно 3-4 раза в году) и закрытые (это инвестирование в какой-либо конкретный проект)

Вопрос о выборе открытого или интервального фонда я для себя решил в пользу открытых. Это решение продиктовано скорее не логикой а моими предрассудками, ибо есть этакое ощущение, что можно забрать деньги в любой момент, и в любой момент отдать. На практике не происходит ни того, ни другого. А исходя из минимального срока инвестирования, возможность быстрого вывода денег не имеет большой значимости.

Несколько сложнее дело обстоит с выбором типа ценных бумаг. Считается,  что фонды облигаций надежнее, чем фонды акций. 98-й год показал, что это не совсем так. А надежными их считают только по той причине, что колебания котировок паев фонда облигаций – минимальны, в отличие от фонда акций. Кроме того, при нормальном течении дел, фонд облигаций дает стабильный доход, а фонд акций может и падать...Точнее, фонд облигаций тоже может падать, но такое событие – скорее исключение, чем правило, а для фонда акций – это совершенно нормальная ситуация.

Тем не менее, если (опять же) принять во внимание срок инвестирования, то окажется, что акции – это тоже довольно надежный инструмент.

А о фондах смешанных инвестиций говорить вообще-то даже и не хочется, ибо процент их прибыльности получаются простым средним арифметическим прибыли фонда акций и фонда облигаций. Примерно, конечно. Если хотите диверсифицировать инвестиции, сделайте это сами, разбросав их в нужной пропорции по фондам акций и облигаций.

 Отдельным типом хочу выделить фонды, которые специализируются на чем-либо. Например, на акциях телекомов, или на акциях компаний второго эшелона (эти компании – не такие монстры вроде Газпрома, Лукойла и т.п., а поменьше, акции которых менее ликвидны) и т.п. Что либо посоветовать тут сложно. Считаете, что, например, телекомы будут расти быстрее рынка – вкладывайте в соответствующие ПИФы.

Хорошо. Например, с типом фонда определились, но как выбрать из сотен управляющих компаний и фондов тот, который нужен? Ну казалось бы – бери самый прибыльный фонд и делай на нем деньги. Это правильно, но с некоторыми условиями.

Например, нужно помнить, что прибыль в прошлые периоды не гарантирует прибыли в будущих. Если фонд показал супердоходность в прошлом году, то в этом году он (с большой долей вероятности) не войдет даже в десятку (двадцатку, тридцатку – нужное подчеркнуть)  самых доходных ПИФов. Поэтому, учитывая срок инвестиций, нужно обращать внимание на долгосрочную доходность фонда. Например, можно выбрать самые доходные ПИФы за 3 года, и уже из них выбирать наиболее подходящий(е). Я предпочитаю смотреть на доходность за 5 лет. А лучше – рассматривать только фонды, которые пережили 98-й год. Впрочем, что касается 98-го года, нужно, пожалуй, смотреть не на сам фонд, а на управляющую компанию, пережившую тот кризис.

Таким образом вы выделили некоторое количество компаний, заслуживающих, на ваш взгляд, доверия. Теперь обратите внимание на простые житейские вопросы. Например, где можно купить паи, как далеко находятся пункты? Есть ли у вас счет в каком-нибудь банке? Вполне возможно, он является партнером какой-то управляющей компании и предоставляет возможность покупать паи быстро и безболезненно. (например, Ситибанк, позволяет покупать паи некоторых фондов по телефону). Кроме того, посмотрите на доступность информации о котировках на сайте. Насколько она актуальна? Я предпочитаю, чтобы котировки обновлялись ежедневно, а некоторые  обновляют раз в месяц или около того. Всё это должно сузить круг рассматриваемых ПИФов максимум до десятка, выбрать из которого можно любой фонд.

Третье. Сколько и когда инвестировать?

Сколько инвестировать – дело хозяйское :)

У всех фондов есть минимальный лимит инвестирования. Максимального, естественно, нет. Если вас точит изнутри червячок недоверия, инвестируйте столько, сколько не жалко. Правда, тут есть опасность азарта. При виде того, что ваш первоначальный взнос вырос за год на 100% иногда может появиться желание продать квартиру, машину, дачу, любимую кошку... и вложить всё в ПИФы. Будьте бдительны! Всегда, в любых ситуациях сохраняйте рассудок =)

Когда инвестировать – дело менее хозяйское. Если рынок за полгода вырос на 70%, значит сейчас лучше не инвестировать – рынок обязательно просядет процентов на 15-20. В идеале именно во время таких падений и надо инвестировать. На практике ждать падения может быть невыгодно – например, рынок может подрасти еще на 20%, а потом упадет только на 15. В общем, это – первый вариант инвестирования.

Второй вариант – это инвестирование равными долями через равные промежутки времени. Например, выбираете себе 1-е число каждого месяца для покупки паев. И что бы не творилось на рынке, покупаете их. Дорого, дешево – всё равно. Это почти гарантировано будет выгодно. Этот вариант особенно хорош, если вы заменяете им пенсионные отчисления.

Третий вариант – инвестирование на падающем рынке. Например, вы хотите инвестировать (условно) 10 тыс. рублей. Рынок начинает падать. В конце каждой недели смотрите на состояние рынка (каждую неделю):
- упал менее чем на 5 % (или даже вырос) – вкладываете 1 тыс. рублей
- упал на 5% и более – вкладываете 2 тыс.
- упал за неделю на 10% и более – вкладываете 4 тыс.

Все числа даны для примера, их вы должны придумать сами в зависимости от ваших ощущений/знаний/прогнозов аналитиков и т.п.

Конечно, есть и другие способы, но это всё требует знаний и времени, чем я лично не обладаю.

И четвертое – несколько ссылок для выбирающих

http://www.nlu.ru/analysis/fin_info/index.php
http://pif.investfunds.ru/
http://www.quote.ru/mf/

 
И наконец, пятое.
Я ничего не забыл? :)