Аноним (Trader) все записи автора Спокойный день – нервное закрытие
05/09/2006
Дмитрий Пушкарев


Вчерашняя покупка под вечер отечественных «голубых фишек» была на наш взгляд несколько преждевременной. Понятно, что некоторые игроки смотрели на Европу, которая росла на падающей нефти и ожиданиях сильной Америки сегодня. Однако, нам видится, что наиболее значимый индикатор для отечественных акций, особенно нефтяных, это не индексы Европы, а стоимость нефти, по крайней мере на ближайшую перспективу. А она, как раз, дешевеет. Зафиксировав отбой утреннего гэпа, мы рекомендовали клиентам, которые играют внутри дня, снова открыть шорты на уровне локального сопротивления на закрытии сессии. Для Лукойла это, например, 2280-2290 рублей за штуку, для РАО ЕЭС 20,05 руб. Учитывая падающую нефть и относительную стоимость акций к нефти, покупки нам видятся неоправданно рискованными. Также, до конца еще не реализован сценарий охлаждения российских «голубых фишек», о котором мы писали в начале прошлой недели.

Рекомендации на сегодня:

До обеда рынок уйдет на локальные поддержки. Там можно зафиксировать шорты, открытые вчера под окончание сессии. К открытию США снова возможен рост. Здесь нелинейно. Смотрим на нефть и сопутствующие индикаторы. Сочетания позитивных факторов способно позитивно закрыть сессию, однако мы считаем, что рынок еще недостаточно снял перекупленность, а поэтому в ближайшие дни бурного роста не ждем.

Удачной торговли!

Аноним (Trader) все записи автора Настрой бычий, сигналы медвежьи
25/08/2006
Дмитрий Пушкарев


Сегодня нефтянка, ведомая выросшей нефтью, бросится отыгрывать потерянные за последние сессии уровни. Индексы США закрылись символическим плюсом, но для нашего, не в меру бычьего рынка, где игнорируется любой негатив, а позитив, даже мельчайший, воспринимается как инвестиционная идея, этого вполне достаточно. Добавим выросшую Европу, позитивное закрытие развивающихся рынков и плюсовое открытие Азии сегодня – и сомнений в отскоке практически не остается.

Однако, технически, по ряду фишек нарисовались негативные сигналы. Так, в РАО ЕЭС, график работает снижение на поддержку 18,60 рублей, а в Лукойле созревает снижение до 2210 рублей. Объемы по торгам с каждым днем все ниже. На рынке сейчас интереса крупных инвесторов не замечается, в основном работают спекулянты, а значит, рынок покажет волатильность на слабых объемах.

Нефтянка выдержала падающую нефть и красные рынки, и не скатилась в обвал. И вот, нефть выросла. Незначительно снизившиеся котировки на этой неделе создадут видимость устойчивости к негативу для мелких частных инвесторов, которые и будут сегодня подбирать подешевевшие акции.

Рекомендации на сегодня:

В первой половине дня бумаги вырастут. Можно спекулятивно, краткосрочно закрыть открытые позавчера шорты от 2330, зафиксировав 1,5-2%%. Однако, сегодня не стоит увлекаться покупками и на локальных выносах вверх мы снова рекомендуем открывать «короткие позиции». После обеда покупательский настрой иссякнет и если уровни по бумагам дойдут до своих локальных линий предложения – можно открывать новые «шорты».

Удачной торговли!

Аноним (Trader) все записи автора Всё по плану
24/08/2006
Дмитрий Пушкарев


Довольно жалкое и печальное зрелище вчера представляли собой быки. Их тщетные попытки любой ценой поддержать рынок, более походили на конвульсию перед смертью. Желание пробить уровни локальных сопротивлений возникало у них по ходу торгов не раз. По Лукойлу это находится в районе 2230 рублей. Там бы им шортить, а они покупали, игнорируя рекомендацию от 23.08 шортить нефтянку на локальных выносах.

В информационном плане вчерашний день был довольно скуден, как и предыдущий. В отсутствие инвестиционных идей и внутренних новостей мы продолжаем смотреть на Запад. Под конец торгов на рынок плеснули маленькую порцию статистике из США. Там сократились расходы на строительство домов. Американцы начинают потихоньку экономить или это уже стагнация экономики США? Так недалеко дойти и до сокращения спроса на бензин. Они и так уже объединяются по две-три семьи и ездят по делам на одной машине, чтобы поменьше тратить на топливо.

Картинка на сегодня снова не в пользу быков. Европа закрылась прекрасным минусом, развивающиеся рынки подташнивает – они тоже закрылись снижением, но что самое главное, индексы США тоже упали, адекватно реагируя на проблемы в экономике. На всем этом фоне дешевеет нефть. Видимо, сегодняшнее утро мы откроем небольшим гэпом вниз, как и предполагали вчера вечером на форуме нашей компании. Мы не видим сегодня причин для роста, хотя четверг традиционно считается днем покупок.

Рекомендации на сегодня:
Рынок проседает под собственной тяжестью. Драйверов роста нет. Сегодня, как и днем ранее, 23 августа, мы оставляем рекомендацию по голубым фишкам «шортить». Интересна также для шорта Татнефть, которая выглядит сильнее остальной нефтянки. Однако, и она не может долго расти против нефти и всех остальных рынков. РАО ЕЭС по-прежнему перегрета, но остывает и продолжает выполнять наш торговый план – поход от 21,20 рублей за акцию в район ниже 19 рублей.

Удачной торговли!

Аноним (Trader) все записи автора Хрупкое равновесие
22/08/2006
Дмитрий Пушкарев


Технический отскок российских акций в понедельник произошел благодаря выросшей цене на нефть. Несмотря на негативную работу индексов Европы и Азии, наши акции весь вчерашний день демонстрировали позитивный настрой и нежелание падать. Также, со стороны макроэкономики, наш рынок был поддержан сообщением о выплате всего остававшегося долга СССР Парижскому клубу. Это позволит не тратить России на обслуживание задолженности порядка 12 миллиардов долларов. Сумма, способная поддержать не один национальный проект. Кроме этого, имидж России в глазах западных рейтинговых агентств, несомненно вырастет, что послужит почвой для повышения кредитного рейтинга страны. Для нас это в ближайшем будущем повод игры наверх.

Что касается ситуации на сегодня, то она выглядит следующим образом. Сегодня, в отличие от вчерашней сессии, мы будем больше внимания уделять поведению западных индексов, сначала Европы, а затем и Северной Америки. Несмотря на снижение индексов США, развивающиеся рынки отработали в плюс, Азия также, открыла день ростом. Нефть стабильно высокая, а рынок уже не так перегрет как раньше. Здесь техническая напряженность перекупленного рынка снята и нам ничего не мешает расти. Однако, в РАО ЕЭС заметны трудности с прохождением реформы. РАО может не досчитаться государственных денег на реформу и ее придется оплачивать акционерам. Что для миноритариев не есть позитив. Акции РАО ЕЭС мы рекомендуем пока не окупать. Нефтянка демонстрирует полную зависимость от нефтяных цен и нежелание падать. Такое происходит всегда, когда нет собственных идей и внутренних интриг. Здесь много проще – смотрим на нефть и работаем по рынку. Пока позитив. Открытие в нефтянке ждем с небольшим плюсовым гепом.

Удачной торговли!

Аноним (Trader) все записи автора Домостроительный пессимизм
21/08/2006
Сергей Егишянц



Добрый день. Минувшая неделя была насыщена политическими новостями - однако почти ничего выдающегося они не принесли. Ближневосточные разборки на время приутихли - вследствие чего нефть радостно подешевела до 70 долларов за баррель. Премьер Японии Коизуми в очередной раз посетил местный военный мемориал - чем вызвал очередные же протесты со стороны Китая и Южной Кореи. Единственным свежим известием стал упорный слух о намерении КНДР произвести подземные ядерные испытания - слух, весьма нервировавший японские рынки. Однако в остальном всё было примерно как обычно - разве что ликвидность рынков понизилась вследствие отпускного сезона; в любом случае властвовала опять экономика.



Китайские ставки
Японская отпускная неделя дала немного пищи для размышлений – разве что протокол последнего заседания центробанка привлёк кое-какое внимание; впрочем, ничего особо интересного там не было – и глава Банка Японии Тосихико Фукуи тоже лишь повторил свои прежние изречения о необходимости «постепенного и неспешного» ужесточения денежной политики. Некоторое оживление в азиатском регионе вызвало пятничное решение Народного Банка Китая поднять свои процентные ставки на 0.27% годовых – кредитную до 6.12%, а депозитную до 2.52%. Очевидно, политические и финансовые власти КНР и впредь собираются бороться с перегревом родной экономики – так что, видимо, это не последний шаг в означенном направлении.

А вот из Европы новостей было хоть отбавляй. ВВП Германии совершил взлёт, разбухнув во втором квартале сразу на 0.9% по сравнению с первой четвертью года и на 2.4% против второго квартала 2005 года – что существенно больше ожиданий аналитиков; при этом показатели начала года были также пересмотрены заметно вверх – поквартальная динамика с +0.4% до +0.7%, а погодовая с +1.4% до +1.8%. Такой всплеск вызвал соответствующий рост ВВП ЕС – его темп тоже достиг 0.9% против первого квартала (и тоже 2.4% в сравнении со второй четвертью прошлого года): мало того, что это 6-летний максимум – не менее важно ещё и то, что впервые за последние 5 лет экономика Евросоюза растёт в поквартальном исчислении быстрее даже официальных завышенных показателей приращения ВВП США.


Другие индикаторы были не столь радужны. Промышленное производство в ЕС в июне неожиданно снизилось, пусть и всего на 0.1% (впрочем, тренд в этой области остаётся весьма сильным); столь же нежданным стало первое за полгода падение на 0.3% объёма розничных продаж в Великобритании в июле – и хотя в основном оно было вызвано окончанием сопровождавшегося мощными покупками чемпионата мира по футболу, можно отметить, что и показатель предыдущего месяца тоже был слегка пересмотрен в сторону понижения. Инфляционные индикаторы Европы слегка отступили: годовое приращение потребительских цен как в ЕС, так и в Великобритании составило в июле 2.4%, что на 0.1% ниже июньского показателя. Причём у британцев подешевели самые разные товары, так что цены без учёта продуктов питания и энергоносителей показали годовой рост лишь на 0.9% (19-месячный минимум) в сравнении с июньским показателем 1.2%. В ЕС всё сложнее: и последний индекс не изменился против прошлого месяца, застыв на отметке 1.4%, и общий индикатор потребительских цен показывает годовой рост выше критического для ЕЦБ значения 2.0% на протяжении вот уже 18 месяцев подряд. А это значит, что центробанк ЕС может поднять ставки ещё дважды до конца сего года – по мнению экспертов, скорее всего это произойдёт в октябре и декабре.

Чего нельзя сказать про Банк Англии – последний был в центре внимания экспертов после внезапного повышения ставок в начале августа; в связи с этим особый интерес вызвал протокол того заседания. Как выяснилось после его обнародования в минувшую среду, из 7 оставшихся членов правления Комитета по денежной политике за ужесточение высказались 6, тогда как один из относительных новичков Дэвид Блэнчфлауэр проголосовал против изменения ставки. В то же время из комментариев участников заседания вытекало, что это была в некотором роде превентивная мера – мол, повысили хотя и без особых на то оснований, но в основном чтобы не пришлось позже повышать агрессивнее. Такой тон настроений Банка Англии не сулит новых актов ужесточения денежной политики в обозримом будущем – осознав это, британский фунт стерлингов мрачно побрёл на юг.



Мрачные потребители
В Америке тоже выходило много разных экономических данных – как обычно, они были смешанными и неоднозначными для интерпретации. Так, промышленное производство выросло в июле на 0.4% - но это вдвое ниже июньского роста; к тому же уровень загрузки производственных мощностей за июнь был пересмотрен в сторону понижения. Индекс деловой активности в Среднеатлантическом регионе по версии ФРБ Филадельфии подскочил в августе до 18.5 пунктов с июльских 8.0; однако из главных компонентов рост (весьма умеренный) показали лишь новые заказы, тогда как индикаторы занятости и уплаченных цен снизились. По данным исследовательского бюро Мичиганского университета, потребительские настроения в США в начале августа резко ухудшились – отчасти из-за войны в Ливане и спровоцированного ею удорожания нефти, отчасти как реакция на новость о попытке теракта на британских самолётах. Индекс опережающих индикаторов в июле упал на 0.1% против ожиданий роста на такую же величину. Наконец, июньская статистика Федерального Казначейства по нетто-притоку иностранных денег в американские ценные бумаги показала его увеличение до 75.1 млрд. – однако данные за май были пересмотрены почти на 10% вниз. И хотя означенный приток перекрыл июньский внешнеторговый дефицит, динамика отношения этих двух величин медленно, но верно снижается: в последние 2 года даже лучшие месяцы с трудом достигают уровня полуторакратного покрытия дефицита внешним финансированием – тогда как раньше это было обычным делом.



Источник: Бюро переписи населения и Федеральное Казначейство США

Весьма мрачной получилась статистика строительного рынка. Объём нового строительства в июле упал на 2.5% по сравнению с июнем; число разрешений на новое строительство – по нему судят о будущей активности на рынке – завалилось на 6.5%. Наконец, индикатор настроений строителей жилья, вычисляемый штатовской Национальной ассоциацией домостроителей (НАД) совместно с компанией Веллс Фарго, уже в августе рухнул с и без того низкого июльского уровня 39 пунктов до 32 – в последний раз на этой отметке он был аж в феврале 1991 года (на пике тогдашней рецессии). Вообще, этот индекс равняется проценту опрошенных, которые настроены позитивно – т.е. величина 32 пункта (точнее, 32%) означает соотношение пессимистов к оптимистам как 68:32, т.е. более, чем 2:1. А о стремительности ухудшения настроений в этом секторе можно судить по тому, что лишь год назад доля оптимистов достигала 67%, а ещё за пару месяцев до того она изобразила вершину на уровне 72%.

Если ещё немного остановиться на последнем индикаторе, то можно отметить, что снижение отмечено во всех 4 регионах страны и по всем 3 компонентам – текущих продаж (падение с 43 до 36), ожиданий продаж в ближайшие полгода (с 46 до 40) и количества потенциальных покупателей (с 27 до 21). Комментируя эти числа, главный экономист НАД Дэвид Сидерс констатировал «массовое бегство спекулянтов» с рынка недвижимости, заставшее врасплох строителей – вследствие чего резко выросло число аннулированных заказов на строительство и количество непроданных домов. Понятно, что дальнейшее развитие событий в этой области будет в значительной степени зависеть от процентных ставок – ну а по их поводу на прошлой неделе говорили мало. Отметить можно разве что президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера, который, констатировав «внезапность и резкость» спада в строительном секторе, об остальном высказался в том духе, что пока никто не знает, пауза это у ФРС или окончание цикла ужесточения – мол, поглядим, как будет вести себя инфляция дальше; в общем, он был максимально осторожен в высказываниях, что и понятно – сказывается школа старого интригана Генри Киссинджера, заместителем которого на посту директора компании стратегического консультирования Фишер служил в течение многих лет.

Между тем, штатовская инфляция в июле замедлилась, тем самым несколько шокировав наблюдателей. Отпускные цены производителей выросли за месяц лишь на 0.1% (против 0.5% в июне и прогноза 0.3%); без топлива и продовольствия цены и вовсе упали на 0.3%. Потребительские цены выросли на 0.4% в целом и на 0.2% за вычетом отмеченных компонент – что тоже несколько ниже ожиданий. Ну и американская статистика по-прежнему местами удивляет; например, сложно объяснить, почему как в PPI, так и в CPI одним из самых активно росших показателей в течение последних 2 месяцев (т.е. в разгар лета) стали продукты питания, особенно свежие фрукты и овощи, а одним из самых падавших – одежда. Так или иначе, инфляция разочаровала – и теперь участники рынка рассматривают шансы хотя бы на одно повышение ставок в США до конца года равными лишь 50%; а касательно ближайшего заседания Фед (20 сентября) прогноз на данный момент и вовсе почти однозначен – ставки останутся на прежнем уровне.

На предстоящей неделе ожидается совсем немного значимых событий. Сезон корпоративных отчётов за второй квартал уже финишировал (весьма мрачным отчётом Делл); многие ключевые показатели экономики выйдут неделей позже – пока же нас ждёт небольшая передышка. Впрочем, и тут можно отметить германские индексы настроений во вторник и четверг; штатовские данные по рынку недвижимости в среду и четверг; американские заказы на товары длительного пользования в четверг; японскую инфляцию в пятницу – и на десерт выступление главы ФРС США Бена Бернанке на симпозиуме Фед в Вайоминге. Всё это, конечно, важно – но не смертельно; зато сами по себе финансовые рынки имеют шанс слегка прояснить свои картинки: нефть и золото по идее должны приостановить своё стремительное падение, а акции и облигации – бурный рост; ну и баксу предстоит определиться, намерен ли он падать дальше, пробивая минимумы конца весны и начала лета по отношению к прочим основным валютам.

Хорошей вам недели.

Основные события предстоящей недели:



21 августа (понедельник): никаких;
22 августа (вторник): в 13.00 - заказы промышленных предприятий ЕС в июне и августовский индекс экономических настроений в Германии от института ZEW;
23 августа (среда): в 18.00 - продажи домов на вторичном рынке недвижимости США в июле;
24 августа (четверг): в 10.00 - уточнённая оценка ВВП Германии во втором квартале; в 12.00 - августовский индекс делового климата в Германии от института IFO; в 16.30 - заказы на товары длительного пользования в США в июле; в 18.00 - продажи новых домов в США в июле;
25 августа (пятница): в 3.30 - июльский индекс потребительских цен в Японии; в 18.00 - выступление главы ФРС США Б. Бернанке.
Более подробную информацию о предстоящих событиях можно получить из наших календарей, ссылки на которые расположены в правой части страницы http://www.it-trade.ru/analytics/calendar/


Динамика цен за прошедшую неделю





Индекс Биржа Цена закрытия Изменение, % Тренд
RTSI РТС 1595.22 -3.74 Боковой
FTSE-100 LSE 5903.40 +1.43 Боковой
DAX-30 Deutsche Boerse 5817.02 +3.35 Боковой
Nikkei-225 Tokio SE 16105.98 +3.48 Боковой
S&P-500 NYSE 1302.30 +2.81 Боковой
NASDAQ Composite NASDAQ 2163.95 +5.16 Боковой
US 10-Yr Note Yield Index 4.835 -0.132 Боковой
Нефть (Brent Crude Oil) IPE 71.60 -5.52 Боковой
Золото London fix 613.90 -4.75 Боковой
Серебро London fix 12.0100 -2.16 Боковой
Платина London fix 1217.00 -2.25 Боковой
Палладий London fix 334.00 +4.05 Боковой
USDRUR ММВБ 26.7364 -0.21 Падение
EURRUR ММВБ 34.3162 +0.33 Боковой
EURUSD FOREX 1.2830 +0.79 Боковой
USDJPY FOREX 115.80 -0.39 Боковой
GBPUSD FOREX 1.8815 -0.50 Боковой
USDCHF FOREX 1.2330 -0.76 Боковой

Аноним (Trader) все записи автора Напряжение сняли
21/08/2006
Дмитрий Пушкарев



Из зоны проторговки мы вышли заметным снижением по всему спектру ликвидных бумаг. Напряжение и перегретость на отечественном рынке акций, о которых мы писали в последнее время, вылились в довольно логичную коррекцию. Наблюдаемый еще не так давно рост голубых фишек, был абсолютно безыдейным и искусственным. Следовательно, мы рекомендовали играть бумаги от шорта на локальных выносах вверх. Далее, комментарии по этому поводу излишни. Все видели пятницу, которая для любителей покупать по хаям и «на пробой», оказалась «черной».
Прекращению роста и началу коррекции на отечественном фондовом рынке способствовал ряд факторов, которые в своем сочетании и предопределили исход битвы медведей и быков. Шесть сессий подряд падала нефть, на которой мы росли с июня, техническая перегретость фишек затрудняла быкам и так нелегкий труд держать и подталкивать рынок вверх и, наконец, третье - повышение Китаем учетной ставки. Еще индекс потребительского доверия в США, оказавшийся хуже ожиданий и повергший в шок многих оптимистов от Америки, наши быки выдержать смогли бы, нефть тоже, хоть и упала, но все еще высока. Но вот Китай, вбил последний гвоздь в крышку гроба быкам, сколоченный ими самими же. Такой удар, да еще под конец недели пережить было им нелегко. Ожидания, что охлажденный Китай будет меньше потреблять нефти и металлов (не будет он их меньше потреблять), обрушили сырьевую Россию более, чем на 4 процента, еще раз показав, насколько наша экономика однобока и неразвита. Нам нужна переработка и технологии! Одна лишь добыча до хорошего не доведет.

На сегодня мы видим подросшую, вернее, отскочившую, нефть. Американцы настоящие патриоты и пятницу они закрыли, как и должно им. Несмотря на корпоративные убытки, скандалы в политике, плохо чувствующий себя доллар и сокращающуюся экономику в целом, Доу Джонс пробивает локальное сопротивление и устремляется вверх. Штаты отработали в плюс. Один фактор из четырех пятничных нивелирован. То, что упала Европа – даже не смотрим. Сегодня это не тот индикатор, который мы будем играть. Еще один фактор, из четырех пятничных, на снижение – перегретость – тоже снят. Бумаги слегка остыли, а по некоторым, даже перепроданность. Например, по РАО ЕЭС, которую мы шортили последние дни по 21,20-20,70 рублей за акцию. Третий фактор – падающая нефть – тоже отменяем. Нефть подросла и теперь самое время закрыть шорты по нефтянки, а кто закрыл их в пятницу, может осторожно покупать. Остался лишь Китай… Но здесь очевидно, что принятое решение Народным Банком Китая по учетной ставке начнет работать на сырьевые рынки с достаточным временным отклонением, не разу. Да и спрос на сырье Китай не сократит, хорошо бы темпы роста спроса уменьшить, а в абсолютных величинах – бояться сырьевикам нечего. Поэтому, убеждены, что реакция на сообщение о повышение ставки в Китае была кратковременной и эмоциональной. Сегодня этот фактор потерял свою первоначальную силу.

Таким образом, картинка по рынку начнет сегодня выравниваться. Мы ожидаем некоторой стабилизации по рынку. По перепроданным бумагам, возможен технический отскок.

Удачной торговли!

Аноним (Trader) все записи автора зона проторговки
18/08/2006
Дмитрий Пушкарев


Вчера и позавчера мы активно рекомендовали шортить нефтяные бумаги, особенно Лукойла и Сургутнефтегаза. Что касается первого, то наши шорты от 2450 рублей за акцию в конце прошлой недели, в расчете на мощный локальный уровень сопротивления, полностью себя оправдали. Однако, с шортами пора завязывать. Краткосрочно Лукойл лег на сильную поддержку в районе 2270 рублей и постарается ее удержать. Падающая шестой день подряд нефть естественным образом продавит котировки чуть ниже поддержки, однако мы не считаем это на сегодня пробоем, который сможет сходу увести Лукойл на 2200 рублей. До этого уровня бумага еще как минимум один раз отскочит.

На сегодня картина не в пользу быков. Индексы США, как мы и писали в предыдущих обзорах, чувствуют себя не очень хорошо. Здесь позитива нет. Конечно, тема ставки еще будет играться наверх, но сокращение американской экономики, в среднесрочном периоде, больно ударит по покупателям. Мы вчера писали, что у американцев не все гладко и вчерашние попытки к росту были благополучно нивелированы. Индексы США закрылись в слабом плюсе. Кроме этого, кровь и плоть отечественной экономики – нефть – продолжает терять позиции. Прогнозы аналитиков все больше пестрят цифрами ниже 70 долларов за бочку Брента. Мы понимаем, что если цена опустится ниже этой отметки и закрепится там, а сезонные циклы этому не противоречат, то с октябрьским ростом можно будет попрощаться и снова тешить себя надеждами о «рождественском ралли». Но это слишком долгая перспектива. Сегодня же, мы ожидаем снижения на открытии из-за слабой Америки и снизившейся нефти. В середине дня цены стабилизируются, а быки добавят в портфели подешевевшие акции.

Рекомендации на сегодня:


Шорты Лукойла фиксируем на 2270 – это локальная поддержка и фиксация здесь вполне оправдана. Тем более, что профит от шорта по 2450 рублей позволяет не гоняться за двумя-тремя рублями. Что касается РАО ЕЭС, которую мы на форуме нашей компании вчера шортили по 21,20 – 21,10 рублей за штуку, то здесь шорта можно подержать. Бумага здорово перегрета к нефтянке и имеет гораздо больший потенциал к снижению. Мы по-прежнему не верим, что акция РАО ЕЭС способна в ближайшей перспективе преодолеть отметку в 22 рубля.

Удачной торговли!

Аноним (Trader) все записи автора кто не с нами – тот против нас
17/08/2006
Дмитрий Пушкарев


Нефть падает пятую сессию подряд и поэтому, наша нефтянка не может вырасти на внешнем позитиве. Хотя конечно если говорить о позитиве, необходимо сделать некоторые оговорки. Индексы США растут, но тот ли это рост, который способен задать тон нашему рынку на стабильный долговременный период? Нет. Мы видим рост на торговых площадках США не потому, что у них все хорошо, а потому, что не стало хуже. Могло быть все гораздо хуже, но стабильная статистика, хоть и сигнализирует о замедлении темпов роста экономики и высокой инфляции, все же не провоцирует дальнейших продаж на американских фондовых рынках. Кроме этого, их индексы поддерживаются падающей нефтью, что для нас, кстати, не так уж и хорошо.

Таким образом, на рынке сейчас происходит расхождение индикаторов, которые долгое время шли параллельно и питали наш рынок новыми покупками. Индексы США и Европы растут (на чем росли и мы), а нефть падает (для нас это был единственный реальный фактор роста – экономика добывающая). Российским спекулянтам предстоит решить, с кем им идти и куда. Либо идти вместе с развитыми рынками, за одно, так сказать, как это было раньше, либо равняться на нефть, которая наполняет российскую экономику нефтедолларами и является причиной экономического роста в стране. Что для нас важнее, пример западных рынков или же реальная стоимость продукции, на которой живет вся страна?

На сегодня картина схожая со вчерашним днем. Снова Запад вырос, и вновь нефть упала. Что нас ждет в этой связи? Факторы друг-друга стоят и на первое место выходит технический анализ.

Рекомендации на сегодня:

Как мы и писали во вчерашнем Обзоре: «РАО ЕЭС слишком вчера (15 августа) выросла относительно «голубых фишек». Технически, бумага выглядит позитивно, пробив локальное сопротивление на 20,70 рублей» (с.). Бумага вчера (16 августа) действительно выглядела гораздо лучше остальных фишек Однако, в условиях назревающей коррекции, данная бумага имеет перспективы более живого снижения, нежели остальные акции высшей пробы. Здесь перспективы роста ограничены уровнем предложения в 22 рубля и вряд ли бумага решится на его пробитие. Поэтому, при первых признаках замедления здесь роста мы рекомендуем избавляться от данного актива.

Акции нефтяных компаний стали более чутко относиться к снижению цен на нефть. Вчера утром открывшись гэпом вверх они не смогли удержать позитивный настрой и под давлением снижающихся нефтяных цен были хуже рынка. Здесь рекомендация играть от шорта на локальных выносах вверх. Прежде всего, это касается Лукойла и Сургутнефтегаза.

fORZONGINT (Trader) все записи автора СУПЕР НОВОСТЬ ВСЕ СЮДАААА!! РЕГАЙТЕСЬ!!
http://www.goolook.ru/?ref_id=11647

Аноним (Trader) все записи автора время рассудит
08/08/2006
Дмитрий Пушкарев


Индексы США в боковике с легким негативным наклоном. Европа снизилась больше процента. Развивающиеся рынки падают. С другой стороны. Азия утром начала рост. Нефть на ближневосточных движениях летит к 80 долларам. Такой внешний фон под наш рынок с утра.

Что касается внутренних событий, то здесь на первое место выходит ближайшее ИПО СУАЛа, стоимость которого при размещении может составить порядка3,5 миллиарда долларов. Мы не так давно писали, что скоро многие российские предприятия пойдут по пути привлечения средств подобным образом. Удачное размещение Роснефти дало сигнал как иностранным инвесторам, так и отечественным собственникам предприятии. Мы так же ожидаем и надеемся, что помимо размещений сырьевых, добывающих компаний, на рынок первичного размещения выйдут банки. Все это необходимо, для продолжения жизни нашего рынка. Без новых денег экономика не растет, особенно, когда спектр инвестиций сужается до одного сектора.

Что нас ждет сегодня. Высокие АДР в Лондоне и Нью-Йорке не позволят развернуть медведям полномасштабную игру вниз по локальным акциям. Быки тоже не станут активно фиксировать прибыль, полученную от покупок на прошлой неделе. Вчера уже пофиксировали немного – сегодня до первого негативного сигнала они подождут. Растущая весьма сильно нефть естественным образом будет поддерживать бумаги нефтяного сектора, но здесь явная перегретость и рынку уже сложнее будет линейно играть в рост цен на углеводороды. Такое поведение мы видели вчера, когда новый виток сырьевых цен вверх не смог закрепить сырьевые бумаги в положительной зоне.

Что касается Ближневосточного вооруженного конфликта, то мы считаем, что США руками Израиля наводит демократический порядок не только в Ираке и Ливане. Целью является Иран с его нефтяными полями, а затем и весь Ближневосточный исламский регион. Уже есть новая карта региона, где нет ни Ирана, ни Ирака в том виде, что существуют сейчас. Если события развернуться по этому сценарию, то мы получим высокие цены на нефть, рост экономики США и укрепление доллара. Сочетание всех этих трех факторов в мирных условиях невозможно и единственный приемлемый и привычный способ для Штатов отвлечь мировое сообщество от проблем своей экономики – развязать сырьевую, идеологическую или религиозную войну.

Рекомендации на сегодня:

Рынок имеет одинаковые поводы как продолжить движение наверх – просто по определению (нефть, растущий тренд, высокая ликвидность), так и скорректироваться вниз, на локальной перегретости, желании индексов США войти в нисходящее движение, падающий доллар и отсутствие внутренних драйверов роста. Поэтому, мы сегодня рекомендуем всем игрокам продолжать свою игру. Быкам держать лонги, потенциальным инвесторам быть в «кеше», а медведям – «короткие позиции». Это тот день, когда рынок имеет одинаковые вероятности события всех трех сценариев на сегодня. Ожидания по ставке лишь закрепят рынок от высокой волатильности, а поэтому, до разрядки ситуации всем оставаться на своих местах. Время скоро покажет.

Аноним (Trader) все записи автора Возьмёт ли Фед паузу?
04/08/2006
Сергей Егишянц


Добрый день. Политическая часть минувшей недели сосредоточилась в основном на событиях вокруг Израиля и его войны в Ливане: на сей раз рынки стали воспринимать происходящее с меньшим пофигизмом - прежде всего потому, что уверенность в способности Израиля решить свои проблемы изрядно поколебалась. Наказание за это понесли упавший доллар и подросшая нефть; однако в целом нельзя сказать, чтобы реакция рынков была слишком уж драматичной - экономические новости продолжали доминировать.

Центробанки бузят
Новостей этих было достаточно много - и немалая их часть касалась Азии. Промышленное производство в Японии в июне выросло в 1.5 раза сильнее, чем ожидали эксперты (на 1.9% против мая вместо прогнозировавшихся 1.2-1.3%) - это добавило оптимизма наблюдателям. Член правления Банка Японии Ацуси Мизуно дал понять, что ещё одно повышение ставки до конца сего года вполне возможно; впоследствии глава центробанка Тосихико Фукуи подтвердил это, заметив, что никаких заранее намеченных графиков изменения ставок у него нет - всё, мол, будет зависеть от поступающей информации. Ну а пока Банк Японии думает, его сосед, Резервный банк Австралии поднимает ставки: на прошлой неделе он довёл их до 6.00% - а текст сопроводительного меморандума дал понять, что это не предел даже в рамках текущего календарного года.

Много препирательств происходит в последнее время вокруг Китая - прошлая неделя не стала исключением. Беспокойные штатовские сенатры Чарлз Шумер и Линдси Грэхэм встретились с новым секретарём Казначейства Генри Полсеном и заявили ему, что если до 30 сентября КНР не проведёт "существенную" ревальвацию юаня, то оные сенаторы достанут из-под сукна свой законопроект, предусматривающий введение пошлины в размере 27.5% на все китайские товары. Полсен, однако, не проникся решимостью сенаторов и в своём выступлении ограничился достаточно вялым выражением желания большей гибкости валютной системы КНР. Ответ из Поднебесной последовал тут же: в заявлении для агентства Синьхуа руководство Народного Банка Китая сообщило о намерении усилить своё наступление на структурные диспропорции - и одним из средств на этом пути как раз является большая гибкость валютного курса. В общем, спрашивали? - отвечаем; получите и распишитесь…

Прочие регионы подавали смешанные сигналы. В Германии порадовали розничные продажи, зато огорчили промышленные заказы; ну и однозначно позитивным вышел трудовой отчёт, констатировавший уменьшение в июле числа безработных аж на 84 тыс. человек (ожидалась втрое меньшая величина), а уровня безработицы - до 10.6% против 10.8% в июне, причём последнее число также было пересмотрено в сторону улучшения по сравнению с предварительными 10.9%. Июльский индикатор экономических настроений в ЕС тоже внезапно подскочил (ожидалось его снижение), зато европейские индексы деловой активности (PMI) были весьма скромны - местами хуже прогнозов, местами на уровне ожиданий. Ну и ещё можно отметить неожиданную майскую стагнацию (нулевой рост ВВП) экономики Канады: причиной тому стало падение производства в добывающей промышленности, энергетике и строительном секторе - в целом же, как обычно, канадская экономика следует за кульбитами американского спроса, который, как мы помним по данным предыдущей недели, во втором квартале рос более чем умеренно.

Центробанки всю неделю вели себя активно - иногда даже чересчур. Помимо австралийского повышения ставок, рынок не сомневался и в аналогичном шаге ЕЦБ - он и был сделан; важный вопрос, впрочем, заключался в тоне заявления Жан-Клода Трише на последующей пресс-конференции - и глава центробанка ЕС был достаточно прозрачен, с одной стороны ясно дав понять, что будущие акты ужесточения денежной политики "гарантированы", но в то же время удаление из исходного текста его комментария слов "высокая бдительность" до сих пор однозначно свидетельствовало о нежелании поднимать ставки на следующем заседании. Таким образом, на данный момент рынок почти уверен в намерении ЕЦБ снова поднять ставки, но не в сентябре, а в октябре - всё ясно и предсказуемо. Чего совершенно нельзя сказать про Банк Англии, шокировавший в прошлый четверг участников рынка внезапным повышением ставок без всяких предварительных намёков на это; тем самым лондонский центробанк подтвердил репутацию самого непредсказуемого и резко реагирующего на внешние обстоятельства среди всех учреждений финансовой власти крупнейших экономик мира. Теперь базовая ставка в ЕС составляет 3.00%, а в Великобритании - 4.75%.

Структурные перекосы
В условиях такого всеобщего монетарного ужесточения неуютно почувствовал себя американский доллар: публика была в замешательстве насчёт планов ФРС на её августовское заседание. Кроме того, мировые валютные резервы продолжали своё медленное перетекание из штатовской валюты в другие активы: на прошлой неделе Италия объявила о намерении понизить долю доллара в резервах с 84% до 63% (разницу покроет британский фунт) - стоит напомнить, что ранее в текущем году о том же говорили центробанки Швеции, России, ОАЭ и Катара. Рынок вёл себя нервно и не всегда адекватно - например, доллар упал сразу после заявления главы штатовского Минфина Полсена о предпочтении им политики сильного доллара; впрочем, ничего драматического не случилось, потому как рынки ждали ключевых экономических показателей, на основании которых можно было делать прогнозы на Фед.

Однако показатели эти мало что дали в плане пищи для размышлений о денежной политике. Индекс деловой активности в производственной сфере штатовской экономики неожиданно вырос, зато в сфере услуг столь же неожиданно упал; при этом инфляционные компоненты вели себя противоположным образом - на производстве снизились, но в сфере услуг повысились. Промышленные заказы выросли хотя и на целых 1.2%, но всё же в 1.5 раза слабее ожиданий - причём за вычетом транспортных заказов рост составил лишь 0.1%. С другой стороны, темп роста индекса цен потребительской корзины без учёта продуктов питания и энергоносителей (который всегда предпочитал Алан Гринспен как лучший индикатор инфляции) подскочил в июне до 2.4% против июня 2005 года - и это почти 4-летний максимум. Выступления финансовых чиновников тоже не блистали определённостью: глава ФРБ Сент-Луиса Уильям Пул честно признался, что видит шансы на оба возможных решения Фед (оставить ставки на нынешнем уровне или снова поднять их на 0.25%) как совершенно равные; его коллега из Сан-Франциско Джанет Йеллен констатировала близость к финишу текущего цикла монетарного ужесточения - однако что означает эта "близость", она расшифровать отказалась. И даже как правило достаточно определённый в своих прогнозах колумнист Уолл-Стрит Джорнал Грегори Ип, хотя и склонялся в сторону паузы у ФРС, всё же был крайне осторожен - и ограничился лишь констатацией довольно-таки пофигистического восприятия Фед'овскими чиновниками нынешней инфляционной волны: мол, всё это не страшно и очень временно.

В связи со всем этим аналитики с особым нетерпением ожидали июльского трудового отчёта из Америки, надеясь узреть в нём серьёзные основания для решения ФРС - ведь это последние важные данные перед заседанием Фед. В принципе, публика не ошиблась - трудовой отчёт в очередной раз оказался очень плох: уровень безработицы вырос сразу на 0.2% (с 4.6% до 4.8%), а число рабочих мест и в июле увеличилось на величину, значительно меньшую, чем средний прирост рабочей силы за месяц - последняя величина примерно равняется 150 тыс., тогда как количество рабочих мест выросло в мае на 100 тыс., в июне на 124 тыс. и в июле на 113 тыс. Кстати, и тут канадская статистика последовала за американской, только ещё резче: число рабочих мест там вообще сократилось - на 5.5 тыс. (для сравнения с США канадские данные надо умножать на 10). Всё это вызвало очередную волну распродажи доллара, причём особенно дикой она была по отношению к британскому фунту - последний за сутки с небольшим вырос на 2.5%. Ну а фьючерсы на федеральные фонды свидетельствовали, что участники рынка теперь расценивают шансы на повышение ставки на ближайшем заседании Фед всего лишь как 20%.

Ну а нам имеет смысл ненадолго отрешиться от сиюминутных проблем и оглядеть трудовую статистику с точки зрения долгосрочных вопросов. Лучше всего для этого построить график динамики рабочих мест (как процента населения страны) в основных группах отраслей американской экономики, начиная с эпохи "рейганомики" (пронормируем эти величины, приняв за 100 показатель января 1983 года) - картина получается весьма разительной. В самом глубоком загоне находится производственный сектор: производство товаров конечного потребления и обрабатывающая промышленность вот уже четверть века стабильно теряют свой относительный вес в экономике. Умеренно-стабильно чувствует себя традиционная ("реальная") часть сектора услуг - торговля, транспорт и коммунальное хозяйство. Получше дела у финансовой сферы - но это далеко не новость; зато крутой рост влияния сектора информационных технологий во второй половине 1990-х сменился ещё более крутым падением в XXI веке - падением, до сих пор продолжающимся, хотя и более медленно. И лишь строительная отрасль, начиная с 2003 года, только быстрее рванула вверх, подхлёстнутая дешёвыми ипотечными кредитами - а вот сейчас с этим намечаются проблемы: ставки растут - и строительный сектор испытывает растущее давление. Судя по всему, именно это обстоятельство денежные власти США рассматривают как главную угрозу экономическому росту: спрос в секторе недвижимости снижается - а других локомотивов экспансии как-то не просматривается. Ну а резкая коррекция в этом секторе может иметь тяжёлые последствия для всей экономики: либеральная модель свободного перемещения капиталов имеет печальным долгосрочным последствием формирование могучих структурных диспропорций ("раздувание пузырей") - избавление от которых обычно протекает спонтанно, резко и беспорядочно.



Источник: Бюро трудовой статистики Министерства труда США

На предстоящей неделе событий ожидается не так много - зато почти все важные. Среди них выделяются заседание японского центробанка в пятницу (нового повышения ставок, впрочем, пока не ожидается) и июньский торговый баланс США в четверг. Ну а главным событием должно стать заседание ФРС США во вторник - наиболее вероятным его исходом сейчас видится сохранение ставок на прежнем уровне при одновременном ясном указании в сопроводительном меморандуме, что это не конец цикла ужесточения, а только пауза. Всё это рынком уже учтено - и эксперты будут теперь внимательно следить за самыми мелкими деталями текста меморандума, чтобы попытаться понять, куда бы теперь сходить: восторги фондового рынка нынче явно поумерились - да и облигации отчасти успокоились. Всё затихло…

Хорошей вам недели.

Основные события предстоящей недели:

7 августа (понедельник): в 12.30 - промышленное производство в Великобритании в июне;
8 августа (вторник): в 14.00 - промышленное производство в Германии в июне; в 16.30 - производительность труда и стоимость рабочей силы в США во втором квартале; в 22.15 - решение ФРС США по ставкам;
9 августа (среда): после закрытия регулярных торгов в США во вторник - отчёт Cisco Systems; в 9.00 - заказы промышленных предприятий Японии в июне;
10 августа (четверг): в 16.30 - торговый баланс США в июне;
11 августа (пятница): около 8.00 - решение Банка Японии по ставкам; в 8.30 - уточнённая оценка промышленного производства в Японии в июне; в 10.30 - пресс-конференция главы Банка Японии Т. Фукуи; в 16.30 - розничные продажи в США в июле.
Более подробную информацию о предстоящих событиях можно получить в разделе Календарь мировых рынков.

Динамика цен за прошедшую неделю

Индекс Биржа Цена закрытия Изменение, % Тренд
RTSI РТС 1629.23 +4.73 Боковой
FTSE-100 LSE 5889.40 -1.43 Боковой
DAX-30 Deutsche Boerse 5723.03 +0.31 Боковой
Nikkei-225 Tokio SE 15499.18 +1.02 Боковой
S&P-500 NYSE 1279.36 +0.06 Боковой
NASDAQ Composite NASDAQ 2085.05 -0.43 Боковой
US 10-Yr Note Yield Index 4.901 -0.089 Боковой
Нефть (Brent Crude Oil) IPE 76.28 +3.92 Боковой
Золото London fix 652.25 +2.38 Боковой
Серебро London fix 12.2000 +7.58 Боковой
Платина London fix 1241.00 +2.14 Боковой
Палладий London fix 323.00 +3.19 Боковой
USDRUR ММВБ 26.7710 -0.38 Падение
EURRUR ММВБ 34.2508 +0.42 Боковой
EURUSD FOREX 1.2880 +0.98 Боковой
USDJPY FOREX 114.40 -0.35 Боковой
GBPUSD FOREX 1.9080 +2.42 Боковой
USDCHF FOREX 1.2225 -0.89 Боковой

Аноним (Trader) все записи автора С 25-го августа ITinvest открывает осенний семестр образовательных семинаров для клиентов компании.
04/08/2006

В осеннем цикле запланированы следующие темы семинаров:

Пятница, 25-е августа. Применение торговых роботов на российском фондовом рынке.
Ведущие Юрий Чеботарев и Юрий Бурмистров (группа компаний TRIUMPH)

Пятница, 1-е сентября. Технология работы на рынке фьючерсов.
Ведущий Сергей Паршиков

Пятница, 8-е сентября. Работа с опционами на биржевом рынке FORTS.
Ведущий Сергей Паршиков

Пятница, 15-е сентября. Опционные стратегии на срочном рынке
Ведущий Сергей Паршиков

Пятница, 22-е сентября. Элементы математики и ценообразование опционов
Ведущий Владимир Твардовский

Пятница, 29-е сентября. Эконометрические модели справедливых цен акций
Ведущий Владимир Твардовский

Пятница, 06-е октября. Психология торговли на фондовом рынке

Пятница, 13-е октября Торговля на западных площадках
Ведущий Сергей Паршиков

Начало работы каждого семинара - в 19-30.

Все семинары предназначены исключительно для клиентов компании ITinvest.

Количество свободных мест ограничено, поэтому необходима предварительная запись.

Аноним (Trader) все записи автора www.itinvest.ru - сайт инвестиционной компании Ай Ти Инвест (ITinvest)
http://blogs.mail.ru/community/trader/ -блог по фондовому рынку на mail.ru
http://community.livejournal.com/rusbroker/ - блог по фондовому рынку в ЖЖ
http://www.liveinternet.ru/users/trader -журнал на Liveinternet.ru

Аноним (Trader) все записи автора обновился дизайн. Посмотреть: www.itinvest.ru

Аноним (Trader) все записи автора Секреты биржевой торговли Владимир Твардовский, Сергей Паршиков
Начинающий инвестор найдет для себя ответы на большинство вопросов, которые хоть раз да возникали у всякого участника биржевой торговли. Опытные трейдеры с удовольствием прочтут главы посвященные эластичности предложения и потере устойчивости трендов на рынке акций. Всем категориям игроков будет крайне любопытно узнать о действиях на фондовом рынке профессионалов и играх, которые они ведут против "любителей". Книга снабжена обилием иллюстраций и множеством конкретных примеров действий игроков в различных рыночных условиях. Является хорошим пособием как для инвесторов, делающих свои первые шаги на фондовом рынке, так и для опытных трейдеров.
«АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ» ГРЭМА И ДОДДА. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. Созданный Грэмом и Доддом в 1934 году учебник "Анализ ценных бумаг" уже более 60 лет является библией для инвесторов. За эти годы было продано почти миллион экземпляров книги, которая, по всеобщему признанию, стала самой влиятельной и популярной из когда-либо написанных книг об искусстве вкладывать деньги. Она учит тому, как истолковывать балансовые отчеты и другие финансовые документы, характеризующие прошлую, текущую и будущую прибыльность компаний, как извлечь прибыль из операций с акциями, облигациями, привилегированными акциями и другими финансовыми инструментами. Книга служит практическим руководством для аналитика ценных бумаг, портфельного менеджера, брокера, инвестиционного банкира или просто серьезного частного инвестора
«ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ» Гитман Л., Джонк М., Хеннигер Э.
Книга раскрывающая механизм принятия решений об инвестициях в акции, облигации, производные ценные бумаги, недвижимость и другие материальные ценности.
«ИНВЕСТИЦИИ» Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В.
Самый популярный в мире, фундаментальный учебник по курсу "Инвестиции" написан тремя известными американскими экономистами. Один из них - УФ. Шарп -является лауреатом Нобелевской премии по экономике за 1990 г., которую он получил за развитие теории оценки финансовых активов. В учебнике подробно и доступно рассматриваются цели и инструменты финансирования, описаны все типы ценных бумаг и фондовых рынков, отражена теория и практика их функционирования, рассмотрены методы управления инвестициями, отражены проблемы глобализации инвестирования, приводятся конкретные примеры, графики, таблицы. Рекомендуется в качестве учебника для студентов экономических вузов, аспирантов, преподавателей и практиков фондового рынка.
«Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика» Джон Дж. Мерфи
В данной книге подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения. Автор, ведущий специалист по техническому анализу с мировым именем, убедительно доказывает необходимость использования технических методов для прогнозирования движения цен и успешных финансовых операций. Книга является базовым пособием по техническому анализу не только фьючерсов, а также акций и других финансовых инструментов. Она по праву считается "библией технического анализа". Книга рассчитана как на начинающих игроков, так и на опытных специалистов биржевого и внебиржевого рынков.
Роберт В.Колби и Томас А.Мейерс "Энциклопедия технических индикаторов рынка". Издательский дом "Альпина", 2004,-настольная книга для трейдера, инвестора, аналитика.

Демарк "Технический анализ - новая наука" Москва, , "Диаграмма", 1997.
Книга “Технический анализ — новая наука” написана для читателей с разным уровнем подготовки. Начиная с изложения основ построения линий тренда, автор далее переходит к описанию оригинальных способов усовершенствования известных и широко используемых индикаторов. Научный подход к графическому анализу, описанный в книге, позволит опытному трейдеру пополнить свой аналитический арсенал целым рядом новых инструментов, а для новичка станет прочным фундаментом для дальнейших научных и практических исследований.
Базовый курс по рынку ценных бумаг. — М.: Финансовый издательский дом “Деловой экспресс”, 1997 — 485 с.

Аноним (Trader) все записи автора www.itinvest.ru

Аноним (Trader) все записи автора Клин клином вышибают
04/08/2006
Дмитрий Пушкарев


Еще одна инвестиционная идея в телекоммуникационном комплексе, толкающая не только акции сектора, но и весь рынок вверх - отменяется. Связьинвест уже точно не приватизируют в 2006 году и скорее всего в 2007 году - тоже. Ростелеком вчера упал на 3,30% на ММВБ, УРСИ - на 4,8%. Такая реакция показывает разочарование инвесторов в ожиданиях конкретных шагов по реформе.

Вопреки внешнему фону, на который уже традиционно опираются в принятие решений отечественные спекулянты, наш рынок вырос вчера. Упавшая Европа, снизившаяся нефть, негативное открытие США - все ни по чем. Мы и на этом выросли. Лукойл, учитывая все эти замечательные факторы, прибавил недавно опубликованный плохой отчет за 2К06 и вырос сильнее остальных. Там чистая прибыль упала вдвое! Новая тенденция на рынке? Чем хуже работает компания, тем сильнее она растет на фондовом рынке. Веселье продолжается. В смычке работает Татнефть, показавшая 2,47% роста на ММВБ. Остальные "голубые фишки" работают немного лучше Лукойла, поэтому расти не желали. Сибнефть, Газпром, РАО ЕЭС и Мосэнерго - плюс-минус возле нуля.

Вообще, в последнее время налицо замедление темпов роста отечественной экономики. Мы продолжаем зацикливаться на добывающем секторе, не развивая переработку и технологии. Сырьевые экономики живут ярко, но не долго. Мы стоим в развитии, но рынок, куда входят не только и не столько акции нефтянки, все равно идет вверх. Инвесторы рассуждают так: "конечно пора бы и скорректироваться, но пока покупаем, а если что - продать всегда успеем". В мае не успели. Многих не досчитались тогда. Но на их смену приходят новые толпы вкладчиков. Массированная популяризация в СМИ фондового рынка, каждый день вливает на рынок все новые средства непуганых инвесторов. Работа в таких условиях становится более интересной, но менее прогнозируемой. Игнорирование фундаментальных и технических факторов рынком, делает его все более похожим на казино.

Бурный рост в конце сессии, прежде всего в акциях Лукойла, мы связываем с массовым срабатыванием стопов по "коротким позициям". Многие, закладывались на то, что перегретый Лукойл, снизится вместе с рынком и даже сильнее, на повышении ЕЦБ и Банком Англии своих ставок рефинансирования. Ставки-то угадали правильно - их повысили, а вот Лукойл вниз не пошел. Ситуация здесь накаляется, дальнейшее повышение в данной бумаге будет сдерживаться фиксацией прибыли, покупавших "против логики". Хотя, наверное, логика здесь действует в самую последнюю очередь.

На сегодня в зеленой зоне США, развивающиеся рынки и АДР на отечественных эмитентов. В минусе Европа, Азия и нефть. По идее, факторы позитивные перевешивают, в силу своего большего влияния на наш рынок: одни США чего стоят. Однако, мы по-прежнему не видим драйверов к росту. Рост сам по себе не возможен, а ближайших инвестиционных интриг просто нет. Реформу Связьинвеста перенесли на неопределенный срок, в РАО ЕЭС особого позитива не видать (хотя руководство активно ее пиарят), а нефтянка обложена самой высокой в истории пошлиной на нефть. Сегодня последний рабочий день недели. Несмотря на явный внешний позитив, фиксация недельной прибыли от "длинных позиций" вполне вероятна. От того, как пройдет этот день во многом зависит открытие следующей недели.

Аноним (Trader) все записи автора в сообществе http://community.livejournal.com/rusbroker/4379.html
Здравствуйте! Вопрос такой. Имеется определенная сумма для начала операций. Готов уделить необходимое время на обучение. На какую ежемесячную доходность я могу рассчитывать будучи новичком и используя стратегию без высокорискованных операций? Интересует конкретный ответ на вопрос, а не расплывчатые формулировки.
Наш ответ:

2-3% процента в месяц и стабильно - это уже очень хороший результат.
Новичку нужно быть готовым к тому,что первое время у него скорее всего будут скорее потери. Возможно, он сможет заработать достаточно большую сумму,скажем так, повезет,но в падать в эйфорию от этого не стоит. Главное -стабильность.
Ни на каких курсах вас не научат именно зарабатывать, могут научить грамотно пользоваться платформой,анализировать и т.д. Иначе,согласитесь, непонятно как же так - все внезапно научились зарабатывать по 20-30% процентов - за счет чего, а точнее кого? кто-то ведь должен проиграть,чтобы вы получили такие суммы.

Аноним (Trader) все записи автора ИМХО могу порекомендовать
ОАО Уралсвязьинформ:12 июля 2006г.
Ниже на рисунках приведены графики котировок акций компании по состоянию на закрытие 11 июля.



На двухчасовых графиках котировки пробили наверх верхнюю границу нисходящего коррекционного канала. После пробоя этой границы котировки еще раз протестировали ее, на этот раз сверху, что служит хорошим подтверждением пробоя. Таким образом, бычья дивергенция, возникшая между локальными минимумами индикаторов и ценой, разрешилась в пользу покупателей.
Технические индикаторы на двухчасовых графиках бычьи, зеленая 120-типерниодная скользящая средняя прекратила снижение и развернулась наверх вслед за ценами. Однако дневные графики мажорный настрой двухчасовых не подтверждают.




На дневных графиках после двухгодичного бокового движения цена вышла из рейнджа вниз. На техническом отскоке наверх котировки пока лишь приблизились оставленным ранее рубежам и к уровню сопротивления на 1.00. Не более того. Технические индикаторы смешанные. Индикатор MACD находится в отрицательной области, а Стохастик вернулся в зону перекупленности. Возможно, что это хороший момент для открытия шорта.





На недельных графиках в течение многих месяцев котировки движутся в широком среднесрочном канале 0.90 – 1.20. Дополнительной поддержкой длительное время была черная линия спроса по ДеМарку, вблизи которой котировки неоднократно разворачивались вверх. В мае этого года черная линия была пробита вниз, а цена вернулась на минимумы 2004 года. С первого раза уровень 0.85 пройден вниз не был. Технические индикаторы медвежьи.
Ближайшие уровни поддержки: 0.85
Уровни сопротивления: 0.95, 1.05, 1.10, 1.20 и 1.35.
Рекомендации прежние:
Долгосрочным инвесторам: держать.
Среднесрочным инвесторам: вне рынка.
Спекулянтам: играть вниз.


Сидор Кукуев
Всем удачного дня!

Это сообщество будет посвещено игре на бирже, фондовому рынку,всему,что с ним связано; обменяемся опытом, разъясним что-то в процессе дискусий...и не будем бояться глупых вопросов!
* тем боле,что есть возможность ответы на наиболее сложные вопросы получать у специалистов компании Ай Ти Инвест