Полный Степенко это: www.blog.stepenko.com, www.stepenko.ru, www.forum.stepenko.ru, www.twitter.com.stepenko
Дивидендная политика российских банков в 2010 г. |
Крупнейшие российские банки не балуют акционеров дивидендами. Из топ-30 по итогам прошлого года прибыль показали 19 банков, а дивиденды выплатили 11. Наибольшую долю прибыли на дивиденды направил банк «Санкт-Петербург», а лидер по объему выплат — ВТБ.
|
|
Во II квартале российская экономика показала уверенный рост на 1,4% к предыдущему |
Он продолжится и в III квартале, свидетельствует индикатор «Ренессанс капитала» и Российской экономической школы. Главный фактор роста — промышленное производство, а в его восстановлении ведущую роль сыграли госмеры: программа по утилизации машин и усилия по возобновлению кредитования, полагают авторы индикатора. По обновленным данным Росстата, в мае промышленность почти достигла объемов 2008 г. Выпуск легковых автомобилей за пять месяцев вырос в 1,6 раза к тому же периоду 2009 г.
Во II квартале экономика выросла на 1,4% к предыдущему (со снятой сезонностью), показывает индикатор «Ренкап-РЭШ». Это пятая, последняя оценка «Ренкап-РЭШ» и пока первая оценка ВВП II квартала. В III квартале ВВП может вырасти на 0,9%.
Но Росстат еще не сделал переоценку ВВП в связи с изменением расчета индекса промышленности, что затрудняет прогнозирование, указывает Алексей Моисеев из «Ренессанс капитала». Ранее несопоставимостью данных он объяснял несовпадение оценки ВВП I квартала (+3,6%) с данными Минэкономразвития (-0,2%). Между тем, по оценке Валерия Миронова из Центра развития ВШЭ, только пересчет промпроизводства может добавить ВВП I квартала почти 1 п. п. роста; пересчитать ВВП с 2002 г. Росстат обещает к сентябрю.
Сейчас цифры «будут плясать», согласен Евгений Гавриленков из «Тройки диалог», предлагая смотреть на денежный рынок: «Ставки и курс стабильны, денежная масса растет, есть спрос на деньги — значит, экономика растет». Это не связано с усилиями правительства, полагает он: та же программа утилизации заработала только в середине марта, а рост производства в I квартале был на уровне пяти месяцев. Одних госмер маловато для роста промышленности на 10%, говорит Наталия Орлова из Альфа-банка, кредит был проблемой спроса и, раз кредит растет, значит, возобновился спрос. Снижение безработицы и рост налоговых поступлений способствовали улучшению ожиданий предприятий, начавших восстанавливать запасы, и если рост I квартала в основном связан с экспортоориентированными отраслями, то во II квартале — с внутренним производством тоже. Но надолго ситуацию прогнозировать сложно, считает Орлова: сворачивание бюджетной поддержки в Европе может ударить по спросу на экспорт и ухудшить ситуацию с внутренним спросом.
|
|
Кредит доверия с Михаилом Хазиным на Эхо Москвы |
Т.ДЗЯДКО: 16 часов 35 минут в Москве, еще раз добрый день. Эвелина Геворкян отправилась готовиться к пятичасовому эфиру, здесь остался я, Тихон Дзядко. И мой гость – Михаил Хазин, я рад вас приветствовать, добрый день.
М.ХАЗИН: Добрый день. Слушать
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
Осьминогое* |
Я на футбол гляжу со стороны, но главное заметил, слава богу: эксперты наконец посрамлены, и верить можно только осьминогу. Живущий в Оберхаузене гад, бесчисленных пари катализатор, уже бы стал неслыханно богат, когда бы мог играть в тотализатор. Настолько усложнился белый свет, что знают все, от мала до велика: научным предсказаньям веры нет. Сейчас надежен только метод тыка. Мы все уже не знаем ничего, но знает Поль и прочие моллюски, — и я б нашел, о чем спросить его, когда б он мог понять меня по-русски.
Но опасаюсь — в том-то и беда ушедшего от нас десятилетья, что здесь из двух не выбрать никогда. У нас ни то ни се, а что-то третье. Никто не смог бы щупальцем попасть в простую букву верного ответа. Спроси его: где истинная власть? М или П? Ответ: ни то, ни это. И будь ты хоть немыслимый талант — из этого тандема командиров не выбрать. Нужен третий вариант: Обама, например. Или Кадыров. Начнешь его просить: подумай, друг, три варианта щупальцем листая! Но он умеет только, блин, из двух. Он осьминог, животная простая.
Другой вопрос, волнующий сейчас и шефа, и последнего холопа: скажи, зверек, Европа тут у нас — иль Бирюковым названная жопа? Любой американский индивид и европеец, числящийся в топе, с Россией как с Европой говорит, но думает при этом, как о жопе. Гламурная, рублевская страна, отечество Минаева и Робски, — по-европейски выглядит она, но пахнет и колышется по-жопски. Не привлекают наши рубежи инвестора, но радуют поэта: Европа или жопа мы, скажи? Но правильный ответ — ни то, ни это. Мы Еврожопа, в сущности, сынок, хоть выглядим с годами все жопее. И задымился б жалкий осьминог, как робот из «Москвы — Кассиопеи».
И в третий раз спросил бы я его, застенчиво доставши из-под спуда вопрос, который мучит большинство, но вслух не сформулирован покуда. Куда свернет невидимая нить? Ткни щупальцем иль всеми напечатай: гореть мы дальше будем или гнить? Семнадцатый нас ждет или десятый, вулкан или болото впереди, трагедия иль фарс в конце куплета? А он в ответ свернется: уходи. Ни то ни се — точней, и то, и это. Который год, планету загрузив, твоя страна упорно вопрошает, что ждет ее — гниенье или взрыв? Пойми: одно другому не мешает. Припомни стародавний анекдот — украсишь им стишок, как астрой клумбу: матумба или смерть героя ждет? Герою светит смерть через матумбу.
Но осьминогу жалкому дано ль проникнуться родною скотобойней?
Сиди в своем аквариуме, Поль. Предсказывай футбол. Оно спокойней.
* Автор просит учесть, что пишет эти строки до испанско-нидерландского матча (и сам болеет за Испанию). Так что если осьминог впервые опозорился, это полностью дезавуирует все вышесказанное. Дмитрий Быков 12.07.2010
|
|
Опубликован Бюллетень Чака ЛеБо 19: Индикаторы – это не системы |
В дополнение к участию в дискуссиях на страницах нашего форума, мы тратим много времени для мониторинга различных конференций и веб-сайтов, которые касаются торговли и технического анализа. Одной из самых популярных тем, является обсуждение относительной важности и ценности различных технических индикаторов. Например, кто-то может спросить: Что лучше, MACD или полос Боллинджера ? Или просто: Что выгоднее: ADX или CCI ?
Смыслом этих вопросов является то, что индикаторы путают с торговыми системами. Мы считаем, что важно понимать, что технические индикаторы лучше всего следует рассматривать, как лишь небольшую часть системы, а не системы сами по себе. Типичный комментарий типа: Я исследовал Индикатор X и обнаружил, что он ничего не стоит. не имеет смысла вообще. Или: Я тестировал ADX и обнаружили, что это супер-индикатор. . Эти заявления означают, что индикатор был испытан как будто он представляет собой торговую систему.
На наш взгляд нет хороших или плохих индикаторов. Их лучше всего рассматривать как инструменты для решения конкретных проблем, связанных с трейдингом. Один из индикаторов может быть отличным способом решить один конкретный вопрос и тот же показатель может иметь никакой ценности, в решении других проблем. Ценность любого индикатора зависит от его правильного применения. Как разработчики системы мы должны избегать радикальных субъективных оценок, которые могли бы давать заключение, что индикатор А лучше, чем индикатор Б. Наша задача узнать, с помощью каких индикаторов лучше всего решать конкретные проблемы и убедиться, что применяемые индикаторы подходят для решений поставленной задачи.
Каждый индикатор имеет свои сильные и слабые стороны в зависимости от того, как она применяется. Например, мы обнаружили, что скользящие средние слабы в качестве входных триггеров, но прекрасно подходят в качестве индикаторов направления трендов. Тот факт, что 5-дневная скользящая средняя выше 20 дневной скользящей средней может быть надежным показателем того, что тренд восходящий, но это не значает, что мы хотим совершить покупку сразу после появления этого сигнала. Пробой расширяющегося диапазона вверх может быть отличным порогом для входа в сделку, но он не имеет никакой ценности, как показатель направления основной тенденции. Однако, если мы объединим эти индикаторы так, что принятие решение о покупке будет соуществляться для рынков, где 5-дневная скользящая средняя находится выше 20-дневной скользящей средней, сразу же после пробоя диапазона вверх, то мы получаем хорошее начало для построения жизнеспособной системы. А вот, если бы мы покупали или продавали каждый пробой диапазона или каждое пересечение 5 / 20 скользящих средних, то очень быстро сделали вывод, что эти индикаторы никуда не годятся.
Дэвид Лукас и я в настоящее время работает над вторым изданием нашей книги, компьютерный анализ рынка фьючерсов. Может быть, наша первая книга способствовали некоторым недоразумениям относительно индикаторов. Как вы помните, в нашем первом выпуске мы протестировали много популярных технических индикаторов, в качестве входных триггеров и пришли к выводу, что почти все они были бесполезны для решения этой задачи. В то же время большинство трейдеров-технарей считают, что главным назначением того или иного индикатора, является сигнал на вход в позицию. После многих лет непрерывного анализа и исследований мы узнали, что индикаторы имеют множество различных приложений и, что не следует судить о их качестве исключительно по результатам их применения в качестве сигналов на вход(выход).
Мы узнали, что индикаторы, следует рассматривать как инструмент, а не систему, но мы также должны разобраться, как использовать конкретный индикатор в конкретной ситуации. Если бы мы попытались забить гвоздь пилой, то посчитали бы ее бесполезным инструментом. Если бы мы попытались отрезать доску молотком, то вряд ли смоги это сделать. молотком можно заключить, что молот был бесполезным инструментом. После этого понимания, нашей задачей стало узнать, какие торговые инструменты могут быть использованы для решения трейдинговых проблем, а также найти, купить или придумать наилучший индикатор. Лучший индикатор в одиночку устраняет проблемы торговли не требует еще одного входного триггера. Вместо того, чтобы смотреть на индикаторы, как на входные триггеры, мы должны более внимательно отнестись к их использованию в качестве предварительных фильтров до входа в сделку, которые определяют состояние рынка, и использовать такие индикаторы, которые могут помочь нам улучшить наш выход. По нашему мнению, в мире технического анализа уже столько индикаторов, что их использование без понимания их предназначения, приводит к путанице. Я хотел бы предложить тому, кто планирует ввести новый индикатор в употреблении, четко указать его назначение и области применения и показать, что результаты испытаний свидетельствуют о том, что его эффективность соответствует решению поставленной задаче.
С точки зрения необходимости и практической ценности я бы больше всего хотел видеть индикатор, который поможет в выборе рынков, на которых возможны сильные тренды в ближайшие несколько месяцев. скорее всего, тенденция сильно в ближайшие несколько месяцев. Я подозреваю, что это могут быть индикаторы волатильности и направленного движения. Если есть математики среди наших членов, которые хотели бы «крякнуть» эти проблемы, то держите меня пожалуйста в курсе ваших исследований.
В ближайшие недели мы постараемся поделиться с вами некоторым понимание того, какие индикаторы мы считаем лучшими, для разрешения конкретных проблем при построении торговых систем. Наши опытные пользователи могут также помочь в этом. Если вы заметили какие-либо индикаторы, которые хорошо разрешают конкретные проблемы, пожалуйста, поделиться своими знаниями с нами в частном порядке по электронной почте или публично на странице форума. Вот только несколько тем, что было бы интересно раскрыть: Мы ищем установки, которые указывают сторону рынка. Мы ищем установки, которые предсказывают увеличение волатильности. Мы ищем выходные установки, которые говорят нам, когда остановить затянувшийся выход. Мы ищем индикатор, который подскажет нам как быстро достигать безубыточного выхода. Мы ищем краткосрочные модели, которые являются хорошими сигналами для входных и выходных триггеров.
Или, может быть, вы заметите проблемы, о которых мв забыли упомянуть и предложите способы их разрешения. В двух словах, то, что мы ищем является согласование индикаторов проблемами, которые они могут решить. Мы не хотим слышать, что показатель X является лучшим индикатором или индикатор X лучше Y индикатора. Начнем с обмена информацией о индикаторах, для решения конкретных проблем и мы все станем лучшими из трейдеров.
Все бюллетени здесь: http://forum.stepenko.com/index.php?showforum=39
|
|
Девушка дня 91: Ali Larter |
|
|
План биржевых сделок на 12.07.10: 18 покупок, 8 продаж. |
Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции Сургнфгз, ФСК ЕЭС ао, Роснефть, ГМКНорНик, РусГидро, ЛУКОЙЛ, СевСт-ао, ВТБ, Сбербанк, ГАЗПРОМ ао, а также фьючерсы ROSN-9.10, VTBR-9.10, SBRF-9.10, LKOH-9.10, ED-9.10, GAZR-9.10,RTS-9.10, Si-9.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы VTBR-9.10 по 7620, SBRF-9.10, GMKR-9.10, GAZR-9.10,RTS-9.10, Si-9.10, GOLD-9.10.
|
|
ЛиРу дня: Что едят в разных странах |
Немецкий фотограф Петер Менцель (Peter Menzel) объехал более 20 стран мира, снимая среднестатистические семьи на фоне продуктов, закупленных на неделю. Собранный материал он опубликовал в книге «Hungry Planet: What The World Eats» (Голодная планета: что ест мир).
|
|
Можно ли в принципе научить предпринимательству? |
Обучение предпринимательству сегодня стремительно растущий бизнес: если еще десять лет назад в США существовало менее 100 программ, предназначенных для начинающих бизнесменов, то сейчас, по данным компании Princeton Review, их насчитывается не менее 700. Обучение предпринимательству обойдется студенту в среднем примерно в $40 000 в год.
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
Курс российский рубль – израильский шекель, израильский шекель – российский рубль за 11.07.2010 |
1 ISRAELI SHEKEL (ILS) = 7.9679 RUSSIAN RUBLE (RUB)
1 RUSSIAN RUBLE (RUB) = 0.1255 ISRAELI SHEKEL (ILS)
Источник: http://www.bloomberg.com/invest/calculators/currency.html
|
|
Индекс РТС +3,25%, ММВБ +2,80%, Доу Джонс +5,28%, Евро/Доллар +0,74%, за неделю |
ММВБ 1324,17
Доу 10198,03
Евро/Доллар 1,2643
|
|
Доллар -0,62% и евро +0,83% к шекелю за неделю. Корзина валют +0,93% |
Евро 4,9065
Корзина 4,3793
|
|
Доллар -1,28% и евро +0,35% к рублю за неделю. Корзина валют -0,37% |
Доллар 30,7953
Евро 39,1285
Корзина 34,9619
|
|
Нефть за неделю +4,49% |
Brent 75,16
|
|
Особое мнение Сергея Алексашенко на Эхо Москвы |
Э.ГЕВОРКЯН: Здравствуйте. Это, действительно, программа «Особое мнение», у микрофона Эвелина Геворкян. И сегодня своим мнением с нами будет делиться Сергей Алексашенко, директор по макроэкономическим исследованиям ВШЭ. Здравствуйте.
С.АЛЕКСАШЕНКО: Добрый день. Слушать
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
Опубликован Chuck LeBeau’s Bulletin 19: Indicators Are Not Systems |
Оригинал здесь: http://forum.stepenko.com/index.php?showtopic=4026
|
|
Пол для Ринго с любовью: Happy Birthday! 70 лет – какие годы :) всем пенсионерам мира – пример |
Вчера в Ньюб-Йорке
и как-то в Москве&
|
|
План биржевых сделок на 09.07.10: 12 покупок, 5 продаж, 5 вне рынка. |
Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции Сургнфгз, ФСК ЕЭС ао, Роснефть, ГМКНорНик, РусГидро по 1,587, ЛУКОЙЛ, СевСт-ао, а также фьючерсы ROSN-9.10, LKOH-9.10, ED-9.10, Si-9.10, GOLD-9.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы SBRF-9.10, ED-9.10, GAZR-9.10, RTS-9.10, GOLD-9.10. Торги акциями ВТБ, Сбербанк, ГАЗПРОМ ао, а также фьючерсами VTBR-9.10, GMKR-9.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.
|
|
