Полный Степенко это: www.blog.stepenko.com, www.stepenko.ru, www.forum.stepenko.ru, www.twitter.com.stepenko
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Испании с АА до AA- с прогнозом «негативный» |
Это решение последовало за понижением рейтингов ведущих банков страны. В сообщении агентства понижение рейтинга Испании объяснили высоким уровнем безработицы, ухудшением финансовой ситуации и вероятным экономическим спадом у главных торговых партнеров Испании. Эти достаточно общие явления должны особенно плохо сказаться на Испании, поскольку у нее высок уровень заимствований в частном секторе, причем большая его часть финансируется за счет зарубежных средств. Это обстоятельство делает экономику страны особенно уязвимой при резких переменах вне Испании. В S&P также считают, что финансовый профиль испанской банковской системы продолжит ухудшаться.
В минувшую пятницу агентство Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Испании в иностранной и национальной валюте Испании до AA- с AA+ на фоне усугубления кризиса суверенных долгов в еврозоне. Прогноз — «негативный». Moodys понизило рейтинг Испании с Aa1 до Aa2 еще в марте, а в июле вновь поместило его на пересмотр с возможностью понижения.
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
Акционеры РТС хотят создать единое рейтинговое агентство |
Некоммерческое партнерство (НП) РТС планирует инвестировать в создание единого российского рейтингового агентства на основе существующих, с которыми и ведет сейчас переговоры. Об этом Известиям» рассказал член НП РТС, председатель Российского биржевого союза Анатолий Гавриленко:
- Это рейтинговое агентство должно быть сформировано на новых принципах, отличающихся от принципов S&P и подобных им. Некоммерческое партнерство предпринимает шаги, чтобы убедить рейтинговые агентства объединиться и стать единой структурой. Потом, в новом экономическом пространстве, и единым агентством России, Казахстана и Белоруссии. А затем и евразийского пространства. Мы сейчас ведем переговоры на эту тему.
Правда, интерес НП РТС проявляет не ко всем участникам рынка. Предложение пока получили два агентства – «Национальное рейтинговое агентство» (НРА) и «Эксперт РА». Как отметил Гавриленко, это «существенные, пользующиеся поддержкой и уважением рынка» структуры. Однако представители агентств не торопятся с окончательным ответом. Генеральный директор «Эксперт РА» Дмитрий Гришанков заявил, что говорить о чем-то преждевременно.
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
ИФК «Солид» предсказывает умеренные распродажи на российском рынке |
В четверг фондовые индексы США по итогам дня умеренно снизились, в то же время фьючерс на индекс РТС в рамках вечерней торговой сессии прибавил почти 1%. Сегодня утром Азия торгуется в минусе на фоне снижения кредитного рейтинга Испании, индексы на американские индикаторы также находятся на отрицательной территории. Исходя из этих факторов, мы полагаем, что российский фондовый рынок начнет пятничные торги с умеренных продаж.
Драйверы рынка на день и актуальные идеи
Так же как и вчера, сегодня публикуется достаточно много важных экономических данных. В 6.00 МСК Китай опубликовал данные по инфляции, темпы роста которой повысились в рамках прогнозов аналитиков. В 13.00 МСК выйдут окончательные данные по потребительской инфляции в еврозоне, которые в целом ожидаются нейтральными. Американская макроэкономическая статистика будет представлена данными по розничными продажам за сентябрь (16.30 МСК), а также отчетом по настроениям потребителей от Мичиганского университета (17.55 МСК). Сегодня также начнется двухдневная встреча министров финансов «большой двадцатки».
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
Торговый план N1 на 13.10.11: 1 покупка, 0 продаж |
Купить НЛМК ао на открытии по рынку.
|
|
Дайджест Financial Times и The Wall Street Journal от 13 октября 2011 г. |
Крупнейшая оппозиционная партия Словакии в итоге расчистила путь для ратификации плана по увеличению европейского стабилизационного фонда — читать на WSJ.com
Представители ФРС рассматривали несколько возможностей поддержки экономики, когда встречались в сентябре, и могут вернуться к этим мерам, в том числе и покупке гособлигаций — читать на WSJ.com
Миллиардер Уоррен Баффетт обнародовал данные по своим доходам за прошлый год — он заработал $63 млн, из которых заплатил налоги в размере $6,9 млн. Таким образом он на собственном примере пытается доказать необходимость повышения налогов для богатых — читать на WSJ.com
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
Ноутбук к осмотру в зоне таможенного осмотра! Торговое соглашение по борьбе с контрафактом при пересечении границ |
Скоро такие слова вы услышите на границе: А также приготовьте телефон, МП-3 плеер, флешку&
Пока мы тут обсуждали, как нам обустроить троллей, и прочую сетевую нечисть, Силы Добра приготовили нам новый сюрприз. Как говорится, приехали: ни с кем не посоветовавшись, и вне рамок международных организаций ведущие станы «западной демократии» США, Евросоюз, а также такие страны как Австралия, Канада, Япония, Южная Корея подписали просто феноменальный документ, озаглавленный «Торговое соглашение по борьбе с контрафактом» («The Anti-Counterfeiting Trade Agreement», ACTA). Увы, под этим названием скрывается настоящий монстр.
Теперь, пересекая границы этих стран не удивляйтесь, если все ваши цифровые носители (ноутбуки, сотовые телефоны, МП-3 плееры, коммуникаторы, фотоаппараты, флешки и так далее) будут проверены таможней на предмет наличия в них какого либо нелицензионного содержимого. А если такое будет обнаружено вы будете отвечать по законодательству страны пребывания, то есть вплоть до уголовной ответственности. Смотря куда попадёте, и что там у вас найдут.
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
Половина россиян уверена в наступлении нового кризиса |
От 45 до 53 процентов россиян уверены в том, что второй волны кризиса в экономике избежать не удастся. Об этом, как пишет в номере от 13 октября газета РБК daily , свидетельствуют данные опросов портала Superjob и РОМИР. По данным последней организации, число россиян, уверенных в наступлении нового кризиса, за год выросло в 1,4 раза.
При этом большая часть предпринимателей кризиса на себе не почувствовало: только 19 процентов россиян из этой группы заявили, что их компании испытывают последствия приближения кризиса. Более половины бизнесменов ответили, что пока кризиса не чувствуют.
В 2008 году кризис сказался на всех россиянах: значительно упала стоимость рубля, поднялась безработица, был на время заморожен кредитный рынок. Компаниям стало намного сложнее привлекать средства у банков, что привело к спаду ВВП и промышленного производства.
В 2011 году кризис может в той или иной степени повторится из-за потенциального дефолта Греции, а также из-за того, что мировая экономика может оказаться в стадии стагнации: во всяком случае вливания в глобальную экономику триллионов долларов со стороны правительств развитых стран пока дали ограниченный эффект. С другой стороны, что важно для российской экономики, цены на нефть держатся на протяжении всего 2011 года выше отметки в 100 долларов за баррель.
В начале октября 2011 года премьер-министр России Владимир Путин заявил, что второй волны кризиса может и не быть и призвал не нагнетать . При этом Путин отметил, что Россия готова к кризису лучше, чем в 2008 году. Источник
|
|
Торговый план N2 на 13.10.11: 12 покупок, 15 продаж, 6 вне рынка |
В покупке по стоп-лимит заявкам: акции ГМКНорНик, Новатэк ао, ВТБ, СевСт-ао, Роснефть, Уркалий-ао, Татнфт 3ао, Ростел-ао ао и фьючерсы Eu-12.11, GMKR-12.11, VTBR-12.11, ROSN-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции Русгидро, ГАЗПРОМ ао, ХолМРСК, ИнтерРАОао, Сургнфгз-п, ПолюсЗолото, Сургнфгз и фьючерсы RTS-12.11, GOLD-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, VTBR-12.11, SBRF-12.11, ROSN-12.11, LKOH-12.11. Вне рынка: акции ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, ФСКЕЭС, Сбербанк, Сбербанк-п и фьючерсы Si-12.11.
|
|
PayРal все-таки разрешила российским пользователям принимать деньги на свои счета |
Сервис интернет-платежей PayPal со вторника запустил новые услуги для российских пользователей. Теперь они могут не только платить за покупки на интернет-аукционе eBay, но и продавать на нем товары и получать за них деньги на свои счета в PayРal. Они могут даже выводить средства на банковские счета. Правда, пока только в американских банках.
«Россия — важный рынок электронной коммерции, за которым мы пристально следим», — заявил вчера представитель PayРal Марк Жоги. По его словам, как раз сейчас PayРal вместе с российскими властями изучает, что именно необходимо сделать для запуска полноценных сервисов PayРal в стране. В том числе изучается возможность вывода средств на счета в российских банках.
Теоретически граждане России могут завести счет в американских банках. Российское законодательство содержит только одно требование для открытия счетов в банках за рубежом — об этом нужно уведомить налоговую службу, следует из инструкции № 100-И, изданной Центробанком в 2001 г. Но для открытия счета нужно отправиться в Америку: граждане России внутри страны не могут открыть счет в американском банке, уверен президент группы Qiwi Ltd. Андрей Романенко.
«Проще верблюду пройти в игольное ушко», — шутит о получении российским физлицом счета в американском банке представитель российской платежной системы, пожелавший сохранить анонимность. По его словам, аудитория таких физлиц «совершенно немассовая».
Без вывода денег из PayPal в России eBay не может работать полноценно. До сих пор россияне могли продавать товары на eBay, но вывести заработанные деньги из системы было невозможно. Все, что им оставалось, — потратить эти деньги на услуги и товары в интернет-магазинах или в самом eBay.
Владелец PayРal компания eBay заинтересована в полноценном развитии своего бизнеса в России, поэтому и пытается улучшить ситуацию с платежами в нашей стране, констатирует гендиректор «Яндекс.Деньги» Евгения Завалишина. Сервис бесплатных объявлений Avito.ru не видит в eBay конкурента, говорит гендиректор и соучредитель сервиса Йонас Нордландер, сам несколько лет проработавший в eBay. «В России многие уже не первый год совершают покупки на eBay, это началось еще задолго до создания сайта Avito.ru, но, чтобы продать машину, квартиру, собаку или сотовый телефон, люди в России не пойдут на eBay», — считает Нордландер. Он надеется, что приход eBay в Россию подстегнет онлайн-покупки.
А по мнению Завалишиной, развиваться интернет-аукционам в России мешает вовсе не нехватка платежной инфраструктуры, а сложности с доставкой в масштабах всей страны. «Именно поэтому бизнес-модель не работает: люди пользуются не интернет-аукционами, а газетами объявлений вроде “Из рук в руки” и меняют вещи на наличные в метро», — резюмирует Завалишина. Ведомости
|
|
Пятая часть средств клиентов может быть истребована до конца года, предупреждает управляющий хедж-фондом Paulson & Co Джон Полсон |
Такие ожидания вынуждают управляющих распродавать активы, что усиливает обвал котировок. Едва ли Полсону, в 2010 г. заработавшему $5 млрд, удастся повторить этот успех в нынешнем году. Во вторник на телеконференции по итогам III квартала Полсон пытался успокоить инвесторов, обеспокоенных убытками хедж-фонда в последние несколько месяцев и опасающихся за будущее экономики США. Активы Paulson & Co. составляют $30 млрд. Полсон говорил о «100%-ном намерении» продолжить управление фондами, ни один из которых ликвидировать не планируется, рассказали FT несколько человек, участвовавших в телеконференции.
Тем не менее отношение заемных средств к активам фонда Advantage Plus с высоким уровнем риска будет сокращено с 1,5 до 1,15. Advantage Plus с начала года потерял 47% стоимости, в первую очередь из-за чрезмерно оптимистичных ожиданий Полсона относительно роста экономики США. В августе паи фонда подешевели на 15%, в сентябре — на 19,3%. Advantage Plus и Advantage, главный фонд в семействе Paulson & Co., с начала года вдвое сократили вложения в рынок США.
Полсон пообещал не брать комиссионные на новые вложения своих нынешних инвесторов по нескольким фондам, пока их убытки не будут компенсированы. Если инвесторы хотят забрать деньги из Paulson & Co., они должны подать заявки до конца октября — тогда-то и станет понятен истинный масштаб потерь.
Paulson & Co не ожидает проблем с возвращением денег инвесторам даже при наихудшем сценарии, предполагающем вывод из управления $6 млрд.
Хедж-фонд Полсона имеет шансы стать самым большим неудачником 2011 г. Его Recovery Fund с начала года потерял 31% стоимости, Credit Opportunities Fund — 18%. Самая значительная часть потерь обоих фондов пришлась на III квартал. Заработать смог только Gold fund, стоимость которого увеличилась на 1,3%.
Убытки — не более чем отклонение от обычного курса фонда, утверждает Полсон, признавая при этом, что они «разочаровывают».
С 2009 г. Полсон активно вкладывался в подешевевшие акции и облигации США в надежде заработать на этих инструментах, когда возобновится рост экономики США.
«Управляющие могут ликвидировать свои позиции, потому что к ним приходят клиенты, которые читают газеты, смотрят телевизор, им становится страшно за свои деньги и они пытаются их забрать из-под управления», — говорил первый зампред правления ВТБ Юрий Соловьев. Ведомости
|
|
Фондовые биржи развивающихся рынков BRICS создают альянс, сообщила вчера ММВБ |
Цель — привлечение международных инвесторов и повышение ликвидности площадок. В альянс вошли бразильская BM&F BOVESPA, ММВБ (находится в процессе интеграции с РТС), корпорация бирж и клиринговых организаций Гонконга HKEx и фондовая биржа Йоханнесбурга JSE. Индийские NSE и Бомбейская фондовая биржа также намерены примкнуть к альянсу. К июню 2012 г. биржи начнут кросс-листинг производных финансовых инструментов на свои фондовые индексы. Также могут создаваться комбинированные совместные продукты, которые будут способствовать увеличению ликвидности всех рынков BRICS и пониманию локальными инвесторами других развивающихся рынков, объясняет президент ММВБ Рубен Аганбегян.
По данным Всемирной федерации бирж (WFE), совокупная рыночная капитализация компаний, чьи акции торгуются на шести биржевых площадках BRICS, превышает $9 трлн, а общее количество эмитентов — 9,5 млн. На ММВБ торгуется порядка 700 компаний с общей капитализацией меньше $1 трлн. Так что наш рынок, страдающий дефицитом ликвидности и недостаточным вниманием иностранных инвесторов, даже среди стран BRICS выглядит одним из слабейших. Альянс — это шанс развить его и сделать более популярным. В противном случае о серьезном партнерстве с ведущими площадками мира, как того желают многие в России, можно забыть. Ведомости
|
|
Аналитики «Тройки» повысили рекомендацию по акциям «Татнефти» с «держать» до «покупать» |
Сохранив прогнозную цену на уровне $6,7 за акцию. Потрясения на мировых рынках и непростое начало избирательной кампании в России ударили по оценке российского нефтегазового сектора: коэффициент «цена/прибыль» упал до невиданного уровня в 3-4, отмечают они. Оценки акций мировых нефтяных компаний с учетом прогнозов цен на нефть не столь пессимистичны, как следует из котировок российского нефтегазового сектора, считают они. Ведомости
|
|
Ежедневный обзор по рынку акций |
Вчера американские индексы завершили торги ростом в ожидании разрешения долговых проблем в Европе и рекапитализации европейских банков в кратчайшие сроки. На этом фоне лучше других выглядели акции финансового сектора. Протокол последнего заседания ФРС США, который был опубликован вчера, свидетельствует о том, что ФРС по-прежнему рассматривает покупку облигаций (QE3) как потенциальный инструмент в случае необходимости оказания более значительной поддержки экономике. При этом участники заседания подтвердили неопределенность дальнейших перспектив американской экономики. На азиатских рынках сегодня продолжается положительный тренд. Стоимость нефти по итогам вчерашнего дня продолжила рост в ожидании позитивных новостей и на фоне предварительных данных о сокращении запасов в США.
Российский рынок начнет сегодня день вблизи уровней вчерашнего закрытия. Если позитивный новостной фон сохранится, то восходящий тренд на рынке продолжится, однако, учитывая значительный отскок от «локальных» минимумов, мы не исключаем частичной фиксации прибыли игроками. Корпоративная отчетность американских компаний и новости из США и Европы будут определять настрой инвесторов в ближайшие дни. НОВОСТИ: Система (SSA) нанимает Питера Герви для развития медиабизнеса СММ
O’КЕЙ опубликовал операционные результаты за 3M11 и 9M11/ Писарев добился ареста 8.29% акций Группы ПИК (PIKK) Кит Финанс
|
|
Тема дня трейдера: строить отношения с людьми |
Я охотно иду навстречу людям. Я учусь строить гармоничные отношения. Я открываюсь для любви и поддержки. Я искренне радуюсь успехам окружающих. Отношения помогают мне лучше понять себя.
Я не знаю иных признаков превосходства, кроме доброты. Л. Бетховен
И для настроения )
|
|
Торговый план N1 на 13.10.11: 0 покупок, 0 продаж |
Сделок не запланировано.
|
|
Доанализировались!!! Аналитическая компания Нуриэля Рубини выставлена на продажу |
Аналитическая компания Roubini Global Economics (RGE), которая принадлежит известному экономисту, профессору экономики Нью-Йоркского университета Нуриэлю Рубини, выставлена на продажу. Об этом сообщает NBC со ссылкой на информированные источники. Те, в свою очередь, ссылаются на инвестиционный банк, который организует аукцион по продаже.
В предложении будущим покупателям говорится, что RGE прогнозирует, что ее годовой доход составит $14 млн, а убытки — $2 млн, в следующем году доходы должны увеличиться на 8%, в 2013 г. — на 40%. Источники, ознакомившиеся с документами компании, утверждают, что большинство клиентов RGE — не инвесторы, а корпорации, так что они сомневаются в перспективах будущего владельца этой фирмы.
Нуриэль Рубини основал RGE в 2004 г., и с тех пор она расширялась. Сейчас в ней более 85 сотрудников.
В 2007 г. этот экономист предсказал глобальный финансовый кризис. Недавно он снова заявил, что наблюдаемое замедление мировой экономики приближает новый финансовый кризис, который ожидался не ранее 2013 г. По его мнению, признаки нового кризиса — ослабление экономик США, еврозоны и Великобритании. Кульминация второй волны рецессии, как он считает, может прийтись на 2013 г. Рубини сказал Bloomberg, что новый финансовый кризис уже коснулся развитых стран, поэтому, имея большие суммы денег для инвестиций, предпочел бы «держать их в наличности, особенно в долларах, поскольку курс американской валюты обычно укрепляется в кризис». В этих условиях Рубини отдает предпочтение гособлигациям стран с низким дефицитом бюджета, например Канады или Австралии, и предостерегает от увлечения акциями и сырьевыми товарами. «Если начнется новая рецессия мировой экономики, то акции компаний окажутся под давлением, и это давление будет сохраняться в течение продолжительного времени», — считает эксперт. Ведомости
|
|
Торговый план N2 на 12.10.11: 8 покупок, 10 продаж, 14 вне рынка |
В покупке по стоп-лимит заявкам: акции Русгидро, Новатэк ао, ГАЗПРОМ ао, ГМКНорНик, Сургнфгз, ХолМРСК ао и фьючерсы GAZR-12.11, GMKR-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции ПолюсЗолото, ИнтерРАОао, Сургнфгз-п и фьючерсы RTS-12.11, Eu-12.11, GOLD-12.11, ED-12.11, GAZR-12.11, SBRF-12.11, LKOH-12.11. Вне рынка: акции ЛУКОЙЛ, ВТБ, НЛМК ао, ФСКЕЭС, Ростел-ао, Роснефть, Уркалий-ао, СевСт-ао, Сбербанк, Сбербанк-п, Татнфт 3ао и фьючерсы Si-12.11, VTBR-12.11, ROSN-12.11.
|
|
Михаил Ходорковский: Модернизации в России не будет |
Ну вот, собственно, и все. Интрига с президентом-2012 разрешилась. Стране и миру объяснили, что никакой интриги на самом деле и не было, что все будет, как было, и что именно в этом наше будущее и наше счастье.
Судя по моей переписке и многим публикациям, с которыми я имел возможность ознакомиться после 24 сентября 2011 г. (когда на съезде «Единой России» объявлена историческая рокировка), среди активной части россиян господствует разочарование.
И это вполне объяснимо. Дело не в соотношении личных качеств, достоинств и недостатков Владимира Путина и Дмитрия Медведева. А скорее в том, что продолжение эры Путина — это шаг в прошлое. Для любой политической системы и политической элиты движение в прошлое — это плохо, так как оно убивает надежду, а с ней — предпосылки консолидации активной части народа и ее взаимопонимания с властью.
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
«Клиенты в России лимитированы и не размножаются», — Олег Михасенко, президент группы «Брокеркредитсервис» Читайте далее: |
Олег Михасенко — о причинах обвала на фондовом рынке, поведении институциональных и частных инвесторов на пороге второй волны кризиса и об изменениях, которые ждут БКС.
Начав мелким предпринимателем, Олег Михасенко в 1991 г. основал компанию «Брокеркредитсервис» (БКС), которая на сегодняшний день стабильно входит в тройку ведущих операторов на ММВБ по объему клиентских операций с акциями в рамках основных торгов. Теперь он занялся превращением компании в многопрофильную финансовую группу. О том, с чем это связано и как БКС будет конкурировать с Goldman Sachs, Олег Михасенко рассказал «Ведомостям».
— С чем связан нынешний обвал на рынке?
— Обвал связан прежде всего с событиями в Европе — долговыми проблемами Греции и Италии, которые говорят о начале рецессии во всей Европе. Похоже, она уже наступает. Не стоит забывать и о событиях в США. В американской экономике также наблюдаются негативные тенденции. Темпы роста падают, выходят плохие данные об экономике, все опять же боятся рецессии. За последние две недели были понижены рейтинги Италии, крупных европейских банков. Американские банки стали закрывать лимиты на европейских контрагентов, и возник некоторый дефицит ликвидности. И это сильно почувствовалось: доходность бондов и у нас в стране, и во всем мире резко выросла, поскольку никто никому не доверяет. Что будет дальше, зависит от действия властей. Очень важно, какое решение примет ЕЦБ по отношению к Греции. Будет ли дефолт, выйдет ли страна из еврозоны, будут ли списаны долги, будет ли увеличен европейский стабилизационный фонд. Все зависит от властей, которые будут принимать конкретные решения. Сейчас многие экономисты сходятся во мнении, что рецессия продлится от двух до трех кварталов, поэтому, скорее всего, около полугода будет высокая волатильность в зависимости от выхода различных данных, информации о дефолтах банков и т. д.
— Что сейчас делать инвесторам?
— Нужно запастись терпением, следить за новостями, вкладывать в те активы, которые не подвержены негативному влиянию, — либо кэш, либо какие-то другие инструменты с хорошей ликвидностью. Это очень важно, поскольку в определенный момент начнется рост и нужно иметь возможность быстро войти в рынок, который, так же как и в 2009 г., начнет расти.
— Как ваши клиенты пережили коррекцию? Сколько было маржин-коллов?
— Пережили по-разному. У кого были длинные позиции, те, конечно, чувствовали себя не самым лучшим образом. Клиенты, которые понимали, что положение в экономике еврозоны и США нестабильно, открывали короткие позиции и во время последнего обвала котировок смогли прилично заработать.
— Каково сейчас состояние розничного брокерского бизнеса в России?
— Начиная с 2009 г. ситуация стабильная — биржевые обороты выросли, число клиентов почти удвоилось. В 2009 г., после того как все упало, мы рекомендовали покупать акции, многие купили и очень хорошо заработали, был большой подъем клиентской базы. В 2010-2011 гг. ничего не увеличивается, кроме того, сейчас клиенты начали понимать, что это рискованные операции, что можно не только деньги зарабатывать, но и терять. В целом сейчас можно говорить о консолидации сектора после скачка.
— Или о стагнации? Клиентской базы прежде всего.
— Я бы назвал это стабилизацией. Стагнация — это когда обороты падают, видно, что динамика вниз пошла, а сейчас все стабильно. За последние два года клиентская база немного, но все же увеличилась. Падения нет.
— В таком случае какой основной риск вы видите для розничного бизнеса?
— Ограниченный потенциал рынка и невысокие доходы людей.
— Поэтому российские розничные брокеры стали все чаще заявлять о планах развития на зарубежных рынках?
— Низкие темпы прироста клиентской базы — это самая большая опасность. Клиенты в России лимитированы и не размножаются, а брокеров много и конкуренция очень высока. Кроме того, мало интересных инструментов — ликвидные фишки по пальцам посчитать можно.
— На ММВБ сейчас около 100 000 активных клиентов — физических лиц — это верхняя планка или можно привлечь еще больше?
— Смотря как считать. Если брать клиентов, которые приносят по $100-200, то их много. Если говорить о тех, кто приносит $1000-3000, то их поменьше. Мы считаем, что клиентов с доходом «от 100 000 руб.» в России всего около 3,5 млн человек. Это те, кому вообще интересно инвестирование. Из них тех, кто хочет сам нажимать кнопки, максимум 3-5%, или около 200 000-250 000. Это без учета рынка Forex — большого теневого сектора, где тоже много инвесторов работает.
— Но вы тоже даете доступ к Forex — насколько это большая часть бизнеса у вас?
— Нет, мы пытаемся людям объяснить, что это риск. Люди должны понимать, что чем больше риска, тем больше шанс не только заработать, но и потерять деньги, а Forex — это самые рискованные операции из всех возможных, выживают там только те, у кого сформирован профессиональный подход к рискам.
— Какой у вас средний счет клиента?
— Зависит от продукта. В розничном брокерском бизнесе — около 100 000 руб. Если клиент приносит меньше денег, мы пытаемся его обучить алгоритмической торговле, техническому анализу, чтобы он увеличил свой счет. Но 100 000 руб. — это столько, сколько нужно, чтобы начать зарабатывать. В доверительном управлении, коллективных инвестициях нет смысла вкладывать меньше 3 млн руб.
— Каков средний доход с одного клиента?
— Все зависит от типа услуги. Но в целом, чтобы бизнес был рентабельным, нужны тысячи активно торгующих клиентов. Конкуренция брокеров додавила рынок до такой степени, что доходы минимальные.
— Если вернуться к тем рискам, которые вы назвали, они и есть причина того, что БКС трансформируется в финансовую группу?
— Это связано больше с клиентами. Одни хотят сами кнопки нажимать, но большинство — чтобы их деньгами управляли или предложили продукт с понятной доходностью и рисками. Поэтому у нас и появились банк и управляющая компания, которые закрывают потребности подобных клиентов. Из всего этого и вышла идея создания финансовой группы, а также новых продуктов для клиентов.
— Сколько планируете потратить на трансформацию?
— Около $50 млн. Мы хотим за несколько лет удвоить сеть обслуживания. Причем планируем сменить их формат, превратить в банковские отделения, где будут продавать в том числе и, например, брокерские продукты. Сейчас у компании БКС 54 филиала и 135 агентов. Мы пытаемся до конца года завершить трансформацию и с нового года вывести новые бренды на рынок.
— Что не устраивает в старом бренде?
— Нас считают дискаунт-брокером. Этот сегмент останется, но мы хотим, чтобы нас воспринимали как компанию, которая помогает людям управлять своими финансами, достигать своих целей.
— Да, но вы создаете и инвестиционный банк, а это совершенно другая категория клиентов.
— Мы клиентов разделили на целевые аудитории в соответствии с теми направлениями бизнеса, которые развиваем. И для институциональных клиентов у нас есть инвестбанк, который делает продукты только для них. Эти продукты совершенно иного качества.
— Команда уже набрана?
— Да, почти вся команда уже есть. Недавно к нам присоединился Станислав Суриков, пришедший из «Ренессанса», который возглавил DMA и открывает лондонский офис, где будут обслуживаться западные и российские клиенты. Необходимо набрать еще две команды, мы ведем переговоры, надеюсь, в октябре люди у нас появятся.
— Сколько человек в команде?
— От 30 до 50 человек. Сегодня не очень легкое время для инвестиционных банков. Если в Европе сейчас что-то случится, это ударит прежде всего не по ритейлу, а по ним.
— Будете работать на международных рынках?
— Да. И прежде всего это касается инвестиционного банка.
— А розничный бизнес вы не планируете развивать за рубежом?
— Пока мы пытаемся развить новую продуктовую линейку для клиентов в России и СНГ.
— Лондонский офис большой?
— Да, но все зависит от развития ситуации в Европе, мы будем внимательно следить за событиями и корректировать свою тактику.
— А всего сколько людей будет работать в инвестбанке?
— Сейчас не хватает двух команд по 20-30 человек на два деска. А всего будет шесть десков. Плюс команда аналитиков.
— Почему клиенты должны будут пойти в ваш банк, а не в «Тройку» или Goldman Sachs?
— Я думаю, качество наших услуг в инвестиционном банке беспрецедентно. Каждый клиент будет получать комплексный подход — мы будем не просто предлагать набор услуг, а фундаментально подходить к тому, в чем он нуждается. Например, если хочет провести IPO, мы посмотрим, действительно ли это то, что ему нужно, и, возможно, есть какие-то более подходящие альтернативы для привлечения капитала. Кроме того, очень важно, что внутри БКС мы работаем как единая команда, т. е. мы смотрим на риск глобально, смотрим на планы глобально, и это позволяет нам внутри организации максимально эффективно использовать наши ресурсы. Мы очень тщательно планируем мотивационную схему, которая является важным фактором успешной работы инвестиционного банка. Мы всегда стараемся быть пионерами в разработке новых продуктов. Это включает и наши аналитические продукты, когда мы находим недооцененные компании и разрабатываем структурные продукты нового поколения.
— Какова ваша ниша?
— DMA плюс второй-третий эшелон. Мы вполне можем конкурировать с точки зрения продуктовой линейки и качества обслуживания этих клиентов.
— А чем людей переманиваете в IB?
— Мы платим больше, чем другие. Но нам нужны люди с амбициями.
— Трансформация идет на собственные средства?
— Да, нам хватает собственных средств на развитие всех сегментов. У БКС нет кредитов.
— О продаже бизнеса не задумываетесь?
— Сейчас такой цели нет. Есть задача стать ОАО, а через три года, если достигнем результатов, провести IPO и стать публичной компанией.
— А предложения о продаже компании поступают?
— Конечно, как наступает стабилизация и появляется много дешевых денег, постоянно приходят.
— Какова роль вашего коммерческого банка?
— Обслуживание основных направлений бизнеса.
— Вы начинали свою предпринимательскую карьеру в Новосибирске. Там же вы зарегистрировали БКС. Почему ваша компания по-прежнему «прописана» в Новосибирске?
— У нас там сидит операционный блок, почти 700 человек. Но, возможно, мы и сделаем перерегистрацию, но пока цели такой нет. Здесь сидят мозги, а там — руки.
— Чего вы ожидаете от Федеральной службы по финансовым рынкам?
— Четкого и ясного регулирования, соответствия нормативных актов рыночной реальности, чтобы они помогали развивать этот рынок.
— А сейчас оно не такое?
— Российский рынок молодой. Многое надо доделывать, есть пробелы.
— Как вы относитесь к объединению ММВБ и РТС?
— Я всегда был «за». Правда, я думал, что деривативы останутся ва РТС, а спот и валюта — на ММВБ, они решили все полностью объединить на одной бирже. В целом же ликвидности не хватает, а после объединения она увеличится, и это большой плюс.
— Само по себе объединение способно сильно увеличить ликвидность российского рынка?
— Если все будет в одном месте, то условия станут более прозрачными для всех и ликвидность также будет расти.
— Верите в возможность создания в России международного финансового центра?
— Создать можно все, что угодно, просто нужны люди, деньги и четкий план. Я плана не видел. Чтобы сделать финансовый центр, нужен целый комплекс мер — создание инфраструктуры, изменения в законодательстве и т. д. Это не то что «давайте биржи объединим, сделаем Центральный депозитарий, и все заработает». Ведомости
|
|
В своих прогнозах ОПЕК ориентируется на среднюю цену нефти в $85-95 за баррель до 2035 г. |
Заявил генсек картеля Абдалла эль-Бадри на конференции Energy Intelligence. Развитые экономики замедляются, констатировал он, но развивающиеся наращивают спрос на сырье. В краткосрочной перспективе он не исключает скачка цен до $133-135.
Прогноз мирового спроса ОПЕК понизила до 1,2 млн баррелей в день из-за неопределенности экономической ситуации в странах ОЭСР. Ее ухудшение может вызвать краткосрочное падение котировок, считает Тьерри Пиленко из Technip, но «фундаментальные показатели говорят в пользу высоких цен». Лишней нефти на рынке нет, согласен президент Малколм Бриндед из Royal Dutch Shell: темпы роста нефтедобычи будут низкими — 1,4% до 2015 г. и упадут вдвое до 0,7% в 2015-2020 гг. Мировой спрос на энергоресурсы вырастет на 40% за 25 лет, прогнозирует Chevron.
Я сейчас нахожусь: Israel|
|
