AMD СТАНОВИТСЯ ТОЛЬКО ЛУЧШЕ - АНАЛИТИК

Акции AMD $AMD колеблются близко к своим рекордным максимумам, но ралли все еще может продолжаться. Последние данные показывают, что партнеры чипмейкера по цепочке поставок зафиксировали сильный рост продаж в октябре и ноябре. Это говорит о том, что AMD находится на пути к публикации сильного отчета о результатах за 4 квартал, которые, следовательно, могут поднять ее акции к новым максимумам в ближайшие недели.

TUL Corp., которая является эксклюзивным партнером GPU для AMD, сообщила о крупнейшем росте продаж в ноябре. Другие более диверсифицированные производители периферийных устройств GPU и ПК, такие как Gigabyte, MSI, ASUS и ASRock постоянно наблюдали рост продаж в последние два месяца. Партнер AMD по литейному производству Taiwan Semiconductor $TSM также наблюдал резкий всплеск роста выручки в указанном периоде. Вполне вероятно, что эти партнеры по правлению зарегистрировали рост доходов, потому что существует беспрецедентный спрос на продукцию AMD.

Во-вторых, некоторые из этих партнеров сообщили об ускорении роста продаж в октябре и ноябре. Если это не было разовой аномалией или не было вызвано несвязанными событиями, ускорение роста продаж обычно указывает на растущую рыночную тягу или даже долю рынка. Это ускорение продаж действительно говорит о том, что AMD набирает обороты на рынке, возможно, за счет своих конкурентов Nvidia $NVDA и/или Intel $INTC .

AMD прогнозирует, что ее выручка в 4 квартале составит $3 млрд плюс-минус $ 100 млн.

Однако, эти поставщики (за исключением TUL Corp) не имеют эксклюзивного партнерства с AMD. Это означает, что мы не можем исключить возможность того, что рост их доходов в последние месяцы был обусловлен продуктами, созданными для экосистемы Intel или Nvidia, в то время как их продажи продуктов, ориентированных на AMD, стагнировали.

Также мы не можем предположить, что столь высокие показатели роста выручки были вызваны ростом объемов отгрузки. Розничные торговцы и реселлеры повышали свои цены и извлекали выгоду из коротких поставок процессоров и графических процессоров в последние несколько недель, поэтому я утверждаю, что эта временная инфляция, возможно, сыграла определенную роль в повышении показателей доходов AMD по всему каналу.

В-третьих, показатели продаж партнеров по этому каналу рассчитаны только до ноября, в то время как 4 квартал AMD охватывает период с октября по декабрь. Это означает, что есть неизвестные данные продаж за месяц, которые мы еще должны учесть, прежде чем делать какие-либо прогнозы относительно результатов AMD в 4 квартале. Хотя это маловероятно, резкое падение продаж AMD по всем партнерам в декабре вызовет новые опасения и с таким же успехом может повредить результатам 4 квартала AMD.

Продажи AMD вырастут или сократятся в 4 квартале

http://www.invest74.ru/index.php?topic=11141.msg66346#msg66346