Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 3 по 7 марта
На фоне усилившихся опасений относительно рецессии в экономике США, с началом новой торговой недели инвесторы стали продавать валюты с высокой доходностью и переводить свои активы в более низкодоходные валюты, такие как японская иена и швейцарский франк. В результате чего доллар/иена сумела достигнуть нового минимального значения 102.60, а доллар/франк – 1.0308. Но, в целом же активность инвесторов на рынке оставалось невысокой, курсы валют совершали колебания в сравнительно небольших торговых диапазонах..
Аналитики отмечают, что после достаточно резкого падения доллара США на прошлой неделе в настоящее время на рынке наблюдается некоторая консолидация курсов валют. Кроме того, инвесторы также не спешили предпринимать активных действий в преддверии заседаний ряда центральных банков, которые запланированы на эту неделю, а также пятничной публикации обзора состояния рынка труда в США за февраль.
Так, первые рабочие дни недели евро провел в канале 1.5150-1.5250, а фунт – 1.9800-1.9950. При этом релизы фундаментальных данных не смогли внести никаких существенных изменений.
Середина недели оказалась достаточно интересной. В среду на спекулятивных торгах фунт/доллар попытался проломить поддержку, расположенную в районе уровня 1.9750, и развить нисходящее движение, но, достигнув отметки 1.9719, дальше продвинуться не смог: релиз более благоприятных данных по индексу PMI для сферы услуг Великобритании способствовал резкому отскоку обратно. Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг в феврале составил 54.0 против 52.5 в январе.
В дальнейшем доллар США также оказался под давлением после выхода отчета ADP по числу рабочих мест в частном секторе экономики США, которое снизилось более значительно, чем ожидалось. Число рабочих мест в частном секторе экономики США сократилось на 23 тыс. (первое снижение показателя с апреля 2003 года), тогда как прогнозное значение составляло +18 тыс., предыдущее +130 тыс.
Публикация же более высокого значения индекса деловой активности в сфере услуг в США не смогла оказать поддержку американской валюте, хотя индекс деловой активности в сфере услуг в США за февраль составил 49.3, прогноз был 47.8, предыдущее значение 44.6.
Рост курса евро/доллар был усилен срабатыванием стоп-ордеров на покупку евро около уровней 1.5260 и 1.5280, после чего пара продолжила свой рост и достигла нового рекордного уровня 1.5301. Хотя, как оказалось днем позже, в четверг, и это оказался не предел: еще до объявления решения ЕЦБ евро смог подняться до 1.5347.
Что касается других событий, то выделить стоит, пожалуй, заседания центральных банков.
Так, ЦБ Австралии повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, до уровня 7.25%. Подобное решение прогнозировалось большинством экономистов. Однако тон комментариев представителей ЦБ после выхода решения был немного смягчен. Было отмечено, что для охлаждения инфляции потребительских цен необходим существенный спад спроса, но, тем не менее, они продолжают придерживаться прогноза роста ставок до 7.50% к середине года. Пара австралийский доллар/доллар США после публикации решения Банка Австралии упала до уровня 0.93, что аналитики связывают с фиксацией прибыли, и что указывает на консолидацию пары в ближайшие дни.
Банк Канады же понизил ключевую процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов до 3.50%, что сразу же сказалась и на курсе национальной валюты. Снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов шло в разрез с традициями Банка Канады. Как отмечают аналитики, до этого было принято корректировать ставки не более чем на четверть процентного пункта.
Тем не менее, снижение ставки на 50 базисных пунктов не было уж такой большой неожиданностью для участников рынка и прогнозировалось большинством аналитиков, что,
вероятно, и послужило ограничением роста пары доллар США/канадский доллар максимумом недели 0.9976.
Центральный банк Новой Зеландии оставил свои процентные ставки без изменений на уровне 8.25%. Но, тем не менее, впоследствии новозеландский доллар все-таки смог вырасти против доллара США и австралийского доллара на фоне более жесткого, чем ожидалось, тона заявления представителей ЦБ.
Прогноз на следующую неделю
Развитие событий на следующей недели во многом зависит от того, как завершится текущая. В четверг будут объявлены решения ЦБ Еврозоны и Англии по денежно-кредитной политике, а в пятницу состоится релиз данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Пока, судя по графикам пары евро/доллар, которая продолжает обновлять свои исторические максимумы, инвесторы не очень охотно верят периодически звучащими со стороны чиновников Еврозоны о нежелательности продолжения укрепления евро. Однако, в случае, если Европейский Центральный Банк в четверг продемонстрирует жесткость данной позиции, курс единой европейской валюты может пойти вниз, хотя данный ход и будет ограничен отметкой 1.5100.
Не стоит упускать из виду и неблагоприятные данные по экономике США, поступающие последнее время. Уменьшение числа занятых в частном секторе, цифры по которому были опубликованы в среду, может косвенно говорить и о падении показателей вне сельского хозяйства. В случае, если так оно и будет, рынок может отреагировать новыми продажами доллара, и тогда пара EUR/USD может попробовать закрепиться выше отметки 1.5300 до выходных. В случае успеха можно предположить, что слабость доллара получит новый виток, и он предпримет попытку упасть ниже 1.0330 против франка и 102.60 против иены.
Что касается британского фунта, то до конца этой недели основным торговым диапазоном для пары останется 1.9800-2.0000.
Следующая торговая неделя будет интересна релизами таких данных по экономике США, как индекс потребительских цен, показатели внешней торговли и индекс потребительской уверенности университета Мичигана. Из европейских данных можно выделить индексы немецкого исследовательского института Zew, данные по потребительским ценам в Еврозоне, а также показатели производственного сектора и инфляции цен производителей Великобритании.
Аналитический отдел Forex Club
www.fxclub.org
