Август Мейер сворачивает с "Ленты". Предприниматель предлагает свою долю в сети "ВТБ Капиталу" и TPG Capital

Конфликт владельцев продуктовой сети "Лента" может завершиться сменой ее контролирующего акционера. Владелец 40,6% ритейлера Август Мейер предложил выкупить его долю фондам "ВТБ Капитал" и TPG Capital (принадлежит 30,8% сети). Нанятый бизнесменом инвестбанк "Ренессанс Капитал" оценил его пакет акций в $1,157 млрд, а всю "Ленту" — в $2,85 млрд.

Для получения индикативного диапазона оценки инвестбанк использовал показатель EBITDA "Ленты" в этом году на уровне $246 млн (7,4 млрд руб.), она не учитывает долг сети в размере $316 млн (9,5 млрд руб.). Ближайшим аналогом "Ленты" является петербургская сеть "О`Кей" — именно этот ритейлер стал "точкой отсчета" при оценке. Таким образом, "Ленту" оценили в 10,5-11,4 EBITDA 2011 года. "О`Кей" сейчас торгуется по 12,5 EBITDA 2011 года, Х5 Retail Group (сети "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель" и др.) — по 11,9 EBITDA, "Магнит" — по 14,8 EBITDA, "Дикси" — по 8 EBITDA 2011 года. Средний мультипликатор по российским розничным сетям находится в диапазоне 11,2-12,4 EBITDA 2011 года.