-ѕоиск по дневнику

ѕоиск сообщений в ReyltyMarket

 -ѕодписка по e-mail

 

 -—татистика

—татистика LiveInternet.ru: показано количество хитов и посетителей
—оздан: 22.11.2010
«аписей: 768
 омментариев: 23
Ќаписано: 783

»тоги рынка ритейла за 2010 год

ƒневник

„етверг, 06 январ€ 2011 г. 19:49 + в цитатник

 ”ход€щий год хорошо запомнитс€ рынку ритейла – гор€чими спорами по поводу закона о торговле, головокружительным взлетом цен на гречку, удачными IPO и многомиллиардными сделками.

«а год покупательские настроени€ заметно улучшились — увеличилс€ трафик и средний чек, торговцы снова вернулись к активным планам развити€.

Ќадрыв года: закон о торговле

Ётот закон вступил в силу 1 феврал€. ««акон прин€т, теперь только к патологоанатому», - за€вил тогда совладелец «ћагнита» —ергей √алицкий в —ћ». √лава ’5 Retail Group Ћев ’асис высказываетс€ в том же духе: «—ама€ правильна€ поправка в закон «ќ торговле» - его отмена».

–итейлеры и поставщики целый год ожесточенно обсуждают новый документ, готов€т поправки, но взаимопонимани€ достичь не удаетс€. ѕервый вопрос, поставленный в феврале, - надо ли увеличивать сумму бонуса, который поставщик платит ритейлеру за определенный объем продаж, на размер Ќƒ—. ƒо этого премии налогами не облагались. ј с начала 2010 года ’5 предложила своим партнерам это делать.  омпани€ опасалась, что суды будут принимать решени€ в соответствии с позицией ¬ысшего арбитражного суда. »менно он всех запутал, когда вынес решение по делу ќќќ «ƒирол  эдбери», в котором говорилось, что ретробонус облагаетс€ Ќƒ—.

ѕоставщики не хотели переплачивать торговым сет€м и работать себе в убыток. –азбирались в нюансах налогового законодательства несколько мес€цев – причем не только ’5 и поставщики, но и √осудума, ‘Ќ—, министерство финансов и сам ¬ысший арбитражный суд.   концу весны ’5 подкорректировала свою позицию, убрав скандальный пункт из договоров. ќстрота момента спала, и тема исчезла из пол€ зрени€.

ќтрасль зан€лась перезаключением договоров с поставщиками, сделать это следовало к 1 августа.  огда этот процесс завершилс€, участники рынка начали думать о поправках в закон. ѕервыми с инициативой выступили депутаты.   примеру, »рина ярова€, соавтор закона о торговле, написала с производител€ми типовой договор, об€зательный дл€ соблюдени€ всеми сторонами. ƒокумент €вно напоминал типовой договор ’5. ј некоторые из имеющихс€ отличий - их всего лишь дес€ть – противоречили букве закона, вынесли вердикт юристы ритейлеров. Ќапример, в депутатском договоре говорилось, что размер вознаграждени€ должен учитыватьс€ при определении цены товара, хот€ в ст. 9 закона «ќ торговле» прописано обратное.

 стати, не все поставщики оценили заботу депутата о них. «¬ документе абсолютно не соблюден баланс интересов сторон», — сочли некоторые из них, подозрева€ депутатов в том, что они вз€лись загладить обиду, которую нанесли сетевикам при прин€тии закона «ќ торговле».

  зиме сами ритейлеры вступили в бой, предложив поправки об увеличении бонусов. ќни считают, что преми€ не должна ограничиватьс€ 10%: увеличение бонуса будет хорошим стимулом дл€ наращивани€ продаж. Ќо некоторые производители продуктов питани€, наоборот, считают, что вознаграждени€ дл€ сетей лучше вообще запретить, и пишут свои поправки.

ј в самом конце декабр€ были прин€ты поправки в  ојѕ относительно штрафов за несоблюдение закона о торговле. ќни будут фиксированными, максимальный размер штрафа - 5 млн руб. —оюз независимых сетей –оссии уже направил по этому поводу обращение на им€ президента ƒмитри€ ћедведева с просьбой наложить вето на прин€тые поправки.

—кандал года: взлет цен на гречку

¬се лето говорили о гречке, в августе она пропала с прилавков магазинов многих крупных сетей. ѕытались вы€снить, кто виноват в том, что товар исчезает, а оставшийс€ активно дорожает. –итейл был заинтригован — почему гречку стали есть в промышленных масштабах, откуда така€ сильна€ любовь к продукту? ¬ обороте обычного дискаунтера товар занимает всего лишь 0,01%.

ћинэкономразвити€ составл€ло гречневые графики - за август диетический продукт подорожал на 30-60%, а, к примеру, в ¬олгоградской области с 27 июл€ по 23 августа цена показала рост в 84,1%. ќчень быстро выработалась официальна€ позици€: виноваты природные катаклизмы — засуха не дала созреть всей гречке, а сельхозпроизводители не упустили свой звездный час и повысили цены.

¬ јлтайском крае, единственном регионе, где в 2010 году должны были собрать значительный урожай гречихи, осенью она продавалась по 25 руб. за кг. ƒл€ сравнени€: в августе оптова€ цена килограмма  гречихи составл€ла 15,9 руб. ”же тогда ценник был беспрецедентным: удорожание по сравнению с июлем 2010 года составл€ло 55,7%, с августом 2009 года — 160,2%, следует из данных местного –осстата.

ƒело дошло до президента ƒмитри€ ћедведева. Ќа выездном президиуме √оссовета в —аратове он указал на корень проблемы — в «гречневом заговоре» видны уши торговых компаний. ««ачастую вечерами из крупных розничных сетей, из магазинов вынимают эту самую гречку. ѕодъезжают грузовики, покупают мешками эту гречку и, естественно, потом продают на рынках или в маленьких магазинах», — цитировало главу государства агентство –Ѕ  в начале сент€бр€.

√лава ’5 Ћев ’асис тогда призналс€ –Ѕ  daily, что «президент совершенно прав» — подобные случаи действительно были. ќн рассказал, что у некоторых сотрудников по€вл€етс€ соблазн продавать ходовой товар через «черный ход». ” ’5 было два таких случа€, и как только руководство компании узнало о них, уволили работников и директора магазина, которые были вовлечены в подобную торговлю.

–итейлеры предлагали решить проблему так: пополнить запасы гречки белорусским товаром. ќднако белорусские поставщики получили запрет от своих властей на вывоз крупы в –оссию. Ќаде€лись и на  итай, но его крупа не соответствует по качеству российским стандартам. √речку искали по всему миру. «Ћюди, которые в жизни не ели гречки, вдруг бегут в магазин и покупают ее мешками по 10 кг», — жаловалс€ заместитель руководител€ ‘ј— јндрей ÷ыганов.

«имой про гречку просто забыли, хот€ ситуаци€ коренным образом не изменилось. ѕро дефицит 2010 года теперь напоминает анекдот, который ритейлеры рассказывают друг другу: ««аходит олигарх в магазин и говорит: «ƒайте мне килограмм черной икры, килограмм красной и 300 грамм гречки».

√ерой года: «ќ'кей»

¬ уход€щем году окно дл€ выхода на биржу использовала санкт-петербургска€ компани€ «ќ'кей». ¬ апреле 2010 года ритейлер запланировал первичное размещение в Ћондоне на следующую весну, о возможности IPO размышл€ла тогда и « опейка». ќднако планы обеих компаний помен€лись: перва€ дебютировала на бирже осенью, а втора€ выбрала совсем другой поворот.

–оссийские итейлеры не проводили IPO с 2007 года, когда это сделала компани€ «ƒикси» на российской площадке. ƒва года молчани€ прервала «ќ'кей».  омпани€ определила настолько дерзкий ценовой коридор дл€ своих бумаг, что рынок ахнул — GDR предлагались с премией к ’5 по мультипликатору EV/EBITDA. Ќапомним, что в начале но€бр€ коридор был установлен на уровне 9,9-12,9 долл. за GDR, котора€ равн€етс€ одной акции. »нвесторам предложили 38,1 млн акций компании, в том числе ее акционеры Brookvalley Ltd — 12,1 млн штук, Barleypark Ltd — 6,1 млн штук и Caraden Ltd — 4,7 млн штук.

¬опреки пессимистичным прогнозам — размещение по нижней границе либо изменение ценового коридора, «ќ'кей» получила переподписку по своим бумагам, инвесторы купили их по 11 долл. ¬ итоге компани€ получила 420 млн долл., free-float составил 14,2%.

јналитики сменили курс - они предупредили, что у такого успеха будет обратна€ сторона — ритейлеру придетс€ поработать над тем, чтобы акции не упали сразу после размещени€. Ќо сделать ничего не удалось: акции, действительно, практически сразу просели на 5%.

—делка года:: ’5 и « опейка»

—делка между ’5 Retail Group и « опейкой» состо€лась в самом конце года и обошлась лидеру отрасли по выручке в 51,5 млрд руб. ѕокупка стала самой дорогой в истории отечественного ритейла. Ќиколай ÷ветков, бывший владелец сети дискаунтеров « опейка», продал 700 магазинов, но согласно предписанию ‘ј— ’5 должна закрыть 27 торговых точек.

“орговый дом « опейка» входит в дес€тку крупнейших продуктовых ритейлеров –оссии. ¬ыручка компании по ћ—‘ќ в 2009 году составила 54,8 млрд руб., EBITDA — 3,85 млрд руб., чистый долг — 10,13 млрд руб. ’5 Retail Group до сделки объедин€ла около 1,5 тыс. магазинов под разными брендами. ¬ 2009 году консолидированна€ чиста€ выручка составила 8,717 млрд долл., EBITDA — 736 млн долл., чистый долг — 1,532 млрд долл.

Ѕолее продолжительной и т€желой переговорной истории рынок не знает — ’5 делала несколько подходов к « опейке» на прот€жении семи лет. ”же подойд€ вплотную к сделке, получив разрешение ‘ј—, ’5 ждала ответа второй стороны несколько мес€цев.

« опейка» размышл€ла. Ѕыла возможность продатьс€ американской Wal-Mart - суммы предлагались сопоставимые обоими покупател€ми, кроме того была возможность выйти на биржу. ” ’5 тоже был запасной план — компани€ могла купить игроков —Ќ√.   тому моменту, знают участники рынка, компани€ провела р€д переговоров с ритейлерами ”краины и Ѕелоруссии.

¬опрос с « опейкой» решилс€ очень быстро, когда сама ’5 установила дедлайн, чтобы инвесторы компании перестали нервничать. ¬ течение двух недель декабр€ было подписано соглашение, сделку закрыли.

ѕриобретение ’5 позволит сохранить компании лидерство в отрасли в ближайшие три года, уверены практически все аналитики. Ќо кроме потенциального вли€ни€ на расстановку игроков, сделка принесла реальные изменени€ в отрасли. јмериканский игрок Wal-Mart после срыва сделки с « опейкой» решил уйти с российского рынка — компани€ закрыла в декабре свое представительство.

–ынок не ожидал такого поворота — «даже чайку не попили».  омпанию ждали в стране более 10 лет, именно столько лет прошло с момента первого за€влени€ Wal-Mart о том, что ритейлер намерен расквартироватьс€ в –оссии. —ам иностранный игрок за€вил, что ему нечего покупать.

Ќо аналитики тут же заподозрили его в лукавстве — есть «ƒикси», «¬иктори€» и «Ћента». ѕравда, первые два ритейлера не подход€т по формату дл€ американцев, а треть€ компани€ никак не может выйти из зат€жного акционерного конфликта. √решили и на смену власти в ћоскве — сменились правила игры, Wal-Mart потер€ла административный ресурс, полностью лишившись возможности самосто€тельного развити€.к: RBK dayli, 05.01.2011

–убрики:  јналитика, прогнозы, тенденции, обзоры

ћетки:  

 —траницы: [1]