-Поиск по дневнику

Поиск сообщений в ReyltyMarket

 -Подписка по e-mail

 

 -Статистика

Статистика LiveInternet.ru: показано количество хитов и посетителей
Создан: 22.11.2010
Записей: 768
Комментариев: 23
Написано: 783

«Седьмой континент» хочет занять 200 млн долларов

Дневник

Воскресенье, 26 Июня 2011 г. 19:51 + в цитатник

 

«Седьмой континент» уже этой осенью может во второй раз выпустить евробонды — теперь на 200 млн долл.

Организатором выступит VTB Capital, предполагаемая ставка купона — 9,75% годовых. Аналитики удивлены решением компании: следующим летом ей предстоит погасить рублевые облигации на 7 млрд руб., кроме того, ритейлер предоставляет столь скудные сведения о себе, что его бумаги вряд ли смогут заинтересовать осторожных западных инвесторов.

О намерении «Седьмого континента» снова выйти на зарубежный рынок заимствований вчера сообщило агентство Прайм. По данным его источника, речь идет о займе до 200 млн долл., гарантии по выпуску предоставят несколько компаний, в том числе Seventh Continent — R, Seventh Continent NW, SCMO, 7C-Development и лично Александр Занадворов, контролирующий 96% акций ритейлера. Организатором выступает VTB Capital PLC, финансовым агентом выпуска станет Bank of New York Mellon.

Предполагаемая ставка купона составит 9,75% годовых, ориентир доходности составляет 7,9—7,5% годовых, по выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов, погашение намечено на 12 октября 2015 года.

Источник, близкий к ВТБ, подтвердил возможность выпуска евробондов «Седьмым континентом». Однако в самой компании это отрицают. «Никаких новых займов «Седьмой континент» в этом году не планирует», — заявила пресс-секретарь сети Влада Баранова. В «ВТБ Капитале» эту тему не комментируют.

«Седьмой континент» уже имеет опыт заимствований за рубежом. В сентябре 2005 года сеть при помощи МДМ-банка разместила евробонды на 90 млн долл., ставка купона составила 7,5%. Погашение состоялось через два года.

На российском долговом рынке сейчас торгуются облигации X5 Retail Group, «Магнита» и самого «Седьмого континента». Бумаги первых двух компаний аналитики называют качественными, а вот по бумагам «Седьмого континента» сделок фактически нет. Выпуск облигаций на 7 млрд руб. находится в обращении с июня 2007 года, погасить его придется в июне 2012 года.

В связи с этим аналитики удивлены намерениями ритейлера. «Уже сейчас можно сказать, что инвесторов бонды «Седьмого континента» не заинтересуют — у сети нет присутствия ни в одном международном кредитном рейтинге», — говорит специалист по долговому рынку «Уралсиба» Дмитрий Дудкин. Подобные рейтинги позволяют узнать кредитоспособность компании. Сам «Седьмой континент» дает весьма скудные данные о своем финансовом состоянии. «Если инвестор решит самостоятельно разобраться, что за бумагу ему предлагают, он мало что поймет», — добавляет г-н Дудкин.

Аналитики предполагают, что у ритейлера уже есть покупатель на бумаги. «Похоже, ритейлер решил использовать публичный инструмент для непубличной схемы»,  — говорит г-н Дудкин. Возможно, покупатель — это «ВТБ Капитал», который далее может перепродать евробонды инвесторам.

Сейчас «дочка» ВТБ является основным кредитором «Седьмого континента». В ноябре прошлого года «ВТБ Капитал» выдал сети под залог недвижимости 650 млн долл. В этом случае выпуск долговых бумаг в долларах весьма удобен — долг можно вернуть без валютных рисков, кроме того, по евробондам всегда ниже ставки, говорят аналитики.

«Скорее всего «Седьмой континент» задумал рефинансировать свой кредитный портфель с помощью такого необычного для отечественного ритейла инструмента», — считает старший специалист «Уралсиба» Тигран Оганесян. Аналитик Deutsche Bank Наталья Смирнова придерживается такой же версии. Они сомневаются, что деньги понадобились сети для развития.

Рубрики:  Ритейлеры продовольственного рынка

Метки:  

 Страницы: [1]