-Поиск по дневнику

Поиск сообщений в oligarh39

 -Подписка по e-mail

 

 -Постоянные читатели

 -Статистика

Статистика LiveInternet.ru: показано количество хитов и посетителей
Создан: 12.09.2012
Записей:
Комментариев:
Написано: 1754


Юрий Валиков. Обзор на 23.05.2012

Вторник, 02 Октября 2012 г. 01:59 + в цитатник
Оригинал сообщения



Добрались-таки рейтинговые агентства и до Японии. Fitch Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг Японии на две ступени до уровня А+ с негативным прогнозом. В своих комментариях рейтинговое агентство поясняет решение растущими рисками, связанными с увеличением государственного долга Японии. Министр финансов Японии на пресс-конференции в Токио отказался комментировать это решение. Йена и связанные с ней валюты (австралийский и новозеландский доллары) попали под давление продавцов. Ну что тут скажешь – долг порядка 200% от ВВП вполне может внушать опасения, притом что долг-к-ВВП проблемных стран Еврозоны значительно ниже (Греция – выше 140%, Испании – около 70%, Португалии – порядка 108%). Но есть одно НО – более 90% японского госдолга является внутренними обязательствами. Иначе говоря, правительство должно своему народу. Поэтому сей факт лишь частично уменьшит спрос на йену, тем более что в условиях европейской неопределенности, активы-убежища всегда в цене. Сегодня важно посмотреть заседание Банка Японии – если будут предложения по расширению программы скупки активов, доллар/йена уверенно закрепится выше 80й фигуры. Если же минфин Японии не подарит рынку надежды на QE-по-японски, йену могут откупить очень сильно – вспомните прошлое заседание, когда программу выкупа облигаций расширили на 5 трлн. Йен против ожидаемых 10 трлн. – японская валюта окрепла по всем фронтам.

По евро может сказаться фактор проходящего сегодня саммита ЕС -  будут обсуждаться как экономические вопросы, так и злободневный греческий вопрос. Принятие позитивных решений вкупе с оптимистичными заголовками в ленте запросто отправят в коррекцию вверх рисковые валюты во главе с евро. Однако фактором риска остается различие позиций, занимаемых Францией и Германией. Президент Франции Франсуа Олланд (при поддержке Италии, Испании Еврокомиссии) намерен добиваться создания совместных облигаций еврозоны. Суть позиции Германии заключается в продолжении следованию мерам жесткой экономии. Вчера Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что не собирается уклоняться от разногласий с президентом Франции. «Хорошее сотрудничество не исключает различий в занимаемых позициях», — сказала Меркель в Чикаго на встрече НАТО. ‘Притирка’ тандема лидеров Германии и Франции еще не завершена, поэтому разногласия будут бить по единой валюте, что, кстати, обоим сторонам на руку. Недовольна останется периферия…

Позитивная нота прозвучала из-за океана. Вторичный рынок недвижимости США снова на подъеме. В апреле спрос на дома был стабильно высоким, аналитики говорят о возможности продолжения роста в ближайшие месяцы.  Количество сделок увеличилось на 3.4% до 4.62 млн домов в годовом исчислении. Национальная ассоциация риелторов также сообщила о росте цен на жилье. Дома подорожали сразу на 10% в годовом исчислении и в среднем стоят $177,400. Такой резкий рост оказался лучшим с января 2006 г.

Юрий Валиков. Обзор на 23.05.2012

Сегодня смотрим данные по монетарной политике Японии, публикацию протокола Банка Англии, продажи на первичном рынке жилья по США и розничные продажи по Канаде.

Всем успешных торгов!








LIci WP

“Блеск и нищета” британского фунта. Фундаментальный обзор рынка Forex. Плюс график

Вторник, 02 Октября 2012 г. 01:56 + в цитатник
Оригинал сообщения

Вот и настала очередь Великобритании. Давно чешутся руки написать о ней. Момент настал, замолвим и о ней словечко. Последнее время британская валюта находится “меж двух огней”. Во многом благодаря тому, что инвесторы не знают в какую сторону податься. С одной стороны, экономическая ситуация в Великобритании оставляет желать лучшего. С другой, фунта стали рассматривать как дополнительную валюту-убежище, так как ситуация в ЕС выглядит гораздо хуже. Да и сам стерлинг является более доходной валютой, нежели евро.


Попробуем посмотреть, что же изменилось в экономике Британии за последние месяцы. Британская экономика испытывает трудности при росте на фоне сокращения правительственных расходов, слабых расходов потребителей и последствий кризиса суверенного долга, охватившего Еврозону. Банковское кредитование демонстрирует слабость, а денежная масса продолжает сокращаться. Жесткие условия кредитования в сочетании с бюджетной консолидацией создают препятствия. Соответствующие слабые перспективы для роста производства в краткосрочной перспективе означают, что уровень незадействованных мощностей в экономике в значительной степени будет сохраняться.


Снижение уровня инфляции в Великобритании дает Банку Англии больше возможностей для проведения программ стимулирования экономики, что повышает шансы продолжения программы количественного смягчения и после. Но вот прогресса здесь нет. А недавний рост цен на нефть, еще больше провоцирующий инфляцию, может стать ещё одним поводом для Банка Англии притормозить с расширением операций по стимулированию экономики. Двоякая ситуация. Хотя рост цен на энергоносители может быть временным фактором. По итогам последнего заседания Банк Англии не внес изменений в свою денежно-кредитную политику. А вносить, скорее всего, придется. Статистика упрямая вещь.


Объем чистого государственного долга Великобритании впервые в истории превысил психологически важную отметку — 1 трлн фунтов. По итогам декабря 2011г. данный показатель составил 1 трлн 3,9 млрд фунтов стерлингов. Уровень долга уже эквивалентен 64,2% ВВП Великобритании. Крайне высокий уровень гос. долга — основная из причин, по которой Британия может лишиться своего высшего кредитного рейтинга. Рейтинговые агентства уже неоднократно предупреждали об этом. Кроме того, темпы роста гос. долга страны практически соответствуют темпам роста долга в США. Только разница в том, что Америке есть, что предложить кредиторам, а вот Британии практически нечего, кроме бумаг и своего высшего рейтинга. Если Англия его лишится, то проблемы для нее встанут гораздо острее, нежели если бы это произошло с Америкой.


Согласно опубликованным апрельским данным (предварительным данным), ВВП Великобритании в I квартале 2012 г. снизился на 0,2%. Экономический рост показывает отрицательную динамику второй квартал подряд, а это значит, что страна вновь погрузилась в рецессию. Сейчас ВВП Англии на 0,2% ниже значений, зафиксированных 6 кварталов назад. ВВП остается на 4,3% ниже до кризисных пиков. К сведению, ВВП Великобритании упал на 7,1% со своих докризисных пиков на момент кризиса 2008 года. То есть получается, что за все эти годы экономика не сумела восстановить даже половину понесенных потерь. Для сравнения, Германии и Америке удалось наверстать больше половины потерь.


Основной вклад в падение ВВП внес строительный сектор, сократившийся на 3% за отчетный период. Не секрет, что сфера услуг — это главная составляющая Британского ВВП. В последнем отчете сектор услуг показал незначительный рост, тогда как промышленное производство показало снижение. Тем не менее, сектор услуг до сих пор не может восстановить и половины докризисных потерь. В чем вопрос? В неэффективности экономической политики, или самих мощностях страны? Тут всего понемногу.


Еще в начале 2011 года я писал, что Великобритания попала в западню. В экономической политике выбор небольшой. Грубо говоря, ужесточать при падающей экономике нельзя, накачивать экономику деньгами при росте инфляции тоже нельзя. Выход был найден – топтание на месте и выжидание ситуации. Отсюда такие экономические показатели и цифры.


Но стояние на месте не есть выход из сложившейся ситуации. Особенно если учесть то, что у соседей ситуация далеко “не сахар”. То как британские власти будут выходить из ситуации, нам еще предстоит увидеть. Предположить здесь что-то вообще тяжело, потому как здесь нужны неординарные решения. И эти решения инвесторы будут ждать от властей Британии, каждый раз неординарно на них реагируя.


Если пробовать прикинуть перспективы фунта против доллара, то здесь ситуация, пока, не далеко ушла от Еврозоны. Усиление ожиданий того, что Банк Англии будет вынужден реализовать дополнительные меры количественного смягчения, а также увеличение заявок на покупку доллара, так как экономика США продолжает восстанавливаться(не важно какой ценой, инвесторы уже давно закрыли на это глаза), а ситуация в ЕС ухудшаться – все это влечет за собой стратегическое ослабление фунта против доллара.


А вот по отношению к своей соседке ситуация чуть сложнее. Скорее всего, в ближайшее время он продемонстрирует хороший рост против единой европейской валюты. Сейчас процесс уже идет полным ходом. Как бы то ни было, но британское правительство продолжает сокращать дефицит бюджета, несмотря на все сложности реализации мер жесткой экономии. В случае с евро мы имеем несколько иную ситуацию. А в последнее время эта ситуация круто обострилась. Причина тому все та же Греция и возросшая вероятность выхода Греции из ЕС, и последующие за этим последствия.


Кроме того, ЕЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику, вероятность этого очень высока. Учитывая все эти нюансы, британская валюта станет безопасным активом по отношению к евровалюте, но не к доллару. Вот такой вот блеск и нищета британского фунта. На графиках ситуация говорит сама за себя.


Следующей целью падения будет зона – 0,7550. Можно пробовать продажи при откате к уровню 0,8160 – консервативно. Агрессивно можно пробовать продавать с текущих цен, но стоп тогда будет великоват. Либо усреднять агрессивные продажи от 0,8210-30, потому как вероятность коррекции сейчас высока.


alexey.goncharov@analytics.instaforex.com


Материал предоставлен компанией Instaforex — instaforex.com




LIci WP

Standard & Poor's не будет немедленно понижать суверенный кредитный рейтинг Японии

Вторник, 02 Октября 2012 г. 01:54 + в цитатник
Оригинал сообщения

В случае неспособности парламента Японии принять закон о повышении налога с продаж рейтинговое агентство Standard & Poor's не будет немедленно понижать суверенный кредитный рейтинг страны. Об этом в понедельник заявил кредитный аналитик агентства Такахира Огава.


Премьер-министр Японии Ёсихико Нода, вынужденный под давлением ожиданий провести этот закон в ходе текущей парламентской сессии, которая продлится до 21 июня, сталкивается с усиливающимся противостоянием. Некоторые законодатели в правящей партии, к которой принадлежит и сам премьер-министр, выступают против его инициативы. Оппозиционные партии, которые в основном согласны с ним в отношении закона, предъявляют высокие требования, в которых ему будет сложно пойти на уступки.


Финансовые рынки проявляют живой интерес к этой проблеме, так как если закон не будет принят, то ведущие рейтинговые агентства могут понизить прогнозы по рейтингу Японии. А это, в свою очередь, может привести к росту доходности по государственным облигациям и затруднить осуществление планов Японии по улучшению налогово-бюджетных условий.


На прошлой неделе агентство Fitch Ratings понизило рейтинг Японии на одну ступень.


Кредитный аналитик S&P Такахира Огава, тем не менее, считает, что подобные предположения рынков могут быть ошибочными. По его словам, неспособность принять закон не станет большой проблемой, если законодатели продолжат его обсуждение.


"Главные опасения связаны с неясностью относительно того, что последует за текущей парламентской сессией, — сказал в интервью Dow Jones Newswires Огава. – Будет или не будет принят законопроект – это просто важный этап".


Огава добавил, что принятие законопроекта не окажет и незамедлительного позитивного эффекта, так как лишь это не будет твердой гарантией того, что повышение налога будет реализовано.


"Если в стране сохранится нынешнее правительство, то все хорошо. Но что, если будет принято решение провести досрочные выборы, а новое правительство будет придерживаться совершенно другой политики?" – отметил он.


Огава подчеркнул важность многолетнего планирования для улучшения налогово-бюджетных условий Японии, заявив, что одно лишь повышение налога не решит всей проблемы.


"Даже при повышении налога расходы Японии на социальное обеспечение продолжат расти" из-за стареющего населения, сказал он.


По словам Огавы, необходимо следить за макроэкономическими условиями. В 1-м квартале ВВП Японии вырос на 4,1% годовых, превзойдя ожидания многих. Но Огава несколько пессимистично оценивает эти данные.


По его мнению, сильные данные по ВВП обусловлены слабой динамикой прошлого года после землетрясения 11 марта и цунами, а также наводнения в Таиланде.


"Если сравнивать со средними показателями последних двух лет, то я не уверен, что мы можем говорить об усилении экономического роста Японии", — сказал Огава.


Рейтинговое агентство обращает внимание на экономические и налогово-бюджетные условия в течение следующих трех-пяти лет, так что недавний торговый тренд может вызывать некоторое беспокойство.


"Если мы продолжим наблюдать дефицит внешнеторгового баланса и, как результат, снижение положительного сальдо текущего платежного баланса, это будет негативным фактором", — прокомментировал он.


Восьмого февраля S&P подтвердило рейтинг Японии на уровне "АА-" "негативным" прогнозом.


Томас Берн, старший вице-президент рейтингового агентства Moody's, на прошлой неделе сообщил Dow Jones, что обсуждения налога на продажи в Японии не заставят агентство немедленно изменить "стабильный" прогноз по рейтингу страны.


Dow Jones




LIci WP

В предвкушении прорыва

Вторник, 02 Октября 2012 г. 01:52 + в цитатник
Оригинал сообщения

Сочетание рыночных селлов с бай-лимитами позволяет побороть страх перед прорывом евро/доллара США ниже 1,245, вызванным растерянностью лидеров развитых стран-доноров перед перспективами охлаждения мировой экономики.


Единая европейская валюта не смогла пробить важный технический уровень около 1,26 на графиках с шагом 4 часа, что направит её на дальнейшее снижение, при котором 1,24 доллара за евро будут лишь промежуточной целью на пути к 1,2288.


На дневном графике 14-периодичный осциллятор относительной силы (RSI) выкарабкался из зоны перепроданности около 37 пунктов. Негативная линия среднего равнонаправленного движения (ADX) превышает позитивную в 1,7 раза. На 4-часовиках ещё есть резерв для падения в район перепроданности, который оправдывает игру на понижение евро, вопреки падению RSI под 30 на часовиках.


Снижение ставок Народного банка КНР вызывает ожидания ухудшения показателей экономики Китая, которые выйдут в конце этой неделе и заставляет инвесторов ждать ухудшения состояния мировой экономики.


Народный банк КНР снизил ключевую ставку по годовым депозитам на 25 базисных пунктов до 3,25% и годовую ставку по кредитам — с 6,56% до 6,31%. Но фактически депозитные ставки смогут достигать 3,575%, а кредитные ставки могут упасть до 5,048%. Это стимулирует не только кредитование, но и сбережения, позволяя поддерживать реальные ставки по годовым депозитам около нуля, несмотря на замедление роста цен. Получается не смягчение депозитной политики, а снятие барьеров и, судя по реальным ставкам годовых депозитов, её обнуление. Но тот факт, что оно происходит до выхода экономических показателей Китая может указывать на их ухудшение.



ЕЦБ ещё пожалеет, что не снизил ставки и не повысил. В отличие от Великобритании, экономика которой не входит в тройку лидеров, выжидательная политика не лучшее, что может сделать Европейский центральный банк для мировой экономики.


ФРС выглядит со своей политикой намного увереннее. Глава американской системы федеральных банков Бен Бернанке в послании конгрессу не исключил никаких вариантов решения ФРС по денежно-кредитной политике перед заседанием, которое завершится 20 июня. Но, хотя количественное смягчение де юре тоже не исключается, руководителям ФРС будет проще использовать менее традиционные методы и в очередной раз поменять краткосрочные долги на более долгосрочные.


В целом, Бернанке выразил общее среди тройки из Массачусетского технологического института (Кинг, Бернанке, Драги) мнения о том, что выходить из кризиса надо через налогово-бюджетную политику. И всё же, глава ФРБ Далласа, известный комментами про "уродливую голову инфляции", отмечает, что Ку-3 будет "дорогой к гибели (road to perdition) для ФРС", и это позиция всех техасских республиканцев, включая зампреда объединённого экономического комитета конгресса. На этом фоне обнародованные сведения о том, что девятнадцати крупнейшим банкам США не хватает 50 миллиардов долларов до уровня Базеля-3, отходят на второй план и не мешают укреплению доллара. Банкам придётся поддерживать уровень обыкновенного акционерного капитала в пределах 7% от рискованных активов – на 5 процентных пунктов больше, чем сегодня.


Тот факт, что ФРС признаёт бюджетные риски, смягчает их давление на доллар. Центральные банки встают на сторону рейтинговых агентств и тем самым проваливают маятник их недовольства, оказывая поддержку своей валюте.


В ответ рейтинговые агентства начинают предпринимать более активные и масштабные изменения рейтингов. Например, Fitch вчера понизило рейтинг Испании на 3 ступени с А до ВВВ+, но одновременно оно пригрозило снизить рейтинг США с ААА в 2013 году. Но форекс всё равно игнорирует их кипящую деятельность, поскольку уже учёл те макроэкономические данные, по которым они дают свои прогнозы. Например, сегодня стало известно о снижении экспорта из Германии в апреле с исторического максимума (пока только на 1,7% в месяц, но всё же), и это оказывает понижательное давление на евро.


В долгосрочной перспективе для евро не всё потеряно. Политические факторы приобретают для этой валюты всё большую актуальность. Новая, более сильная интеграция финансирующих стран в зоне евро может оказаться по душе британцам, у которых министр финансов всерьёз рассматривает идею проведения референдума об изменении членства в ЕС. Во Франции выборы 10 и 17 июня уже не кажутся такими лёгкими для сторонников действующего президента как раз из-за сложностей с осуществлением его экономической программы в рамках законодательства, а также из-за политической системы, создававшейся в целях консервации существующего социально-экономического порядка. В Греции уклонение от уплаты налогов достигло от 12 до 15 процентов валового национального продукта, что составляет от 40 до 45 миллиардов евро в год. Если вывести из тени хотя бы половину этих средств, это поможет решить проблемы Греции.


В краткосрочной перспективе у евро есть все шансы дна месяца 1,2288 доллара при уверенном прорыве ниже 1,245. Селл-стопы по паре евро/доллар возможны около 1,238 с целью 1,232. Только закрытие дня выше 1,253 направит её к красивому уровню 1,2666. Консолидация в пределах 1,26-1,25 завершилась. Но в ожидании прорыва ниже 1,245 можно сыграть на откатах от бывшей поддержки диапазона около 1,25, используя комбинацию бай-лимитов чуть выше 1,245 с рыночными селами при уверенном прорыве этого уровня.


Аналитика подготовлена компанией Альпари








LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 10.05.2012

Вторник, 02 Октября 2012 г. 01:46 + в цитатник
Оригинал сообщения




Михаил Мирошниченко. Обзор на 10.05.2012Мне интересно, европейцы так и живут, от любительского спектакля к дворовому представлению, или им сценарии пишет всё-таки профессионал? Вся шумиха вокруг Греции и её выхода из зоны евро напоминает постановку колхозного Дворца Культуры, всё очень старательно, но уж больно топорно. Нет, конечно, я понимаю, что за проблемами Греции стоят народные судьбы, но вот правители их как-то смахивают на людей немного не в себе, мягко выражаясь.



Так называемые радикалы во главе с Ципрасом, похоже, уверены в том, что они и есть истинные народные избранники, а все остальные попали сюда по недоразумению. И готовы отстаивать это мнение с пеной у рта, пытаясь подчинить своей воле затесавшееся в правительственные круги меньшинство, хотя они сами как раз и являются тем самым меньшинством, набравшим 52 из трёхсот мест в парламенте.



Весь этот бред уже практически третий день, начиная с воскресенья, будоражит и рынки и прессу и просто народ на континенте. За бредом, конечно же, находятся реальные проблемы и заботы инвесторов. Я сейчас приведу ещё несколько фактов в дополнение к той картине, которую я уже почти месяц рисую карандашами на скатерти. Без цифр и диаграмм, просто факты.



1. Я уже упоминал не раз о том, что иностранные инвесторы медленно, но методично выходят из испанских, итальянских и португальских бумаг, и всё бремя по обеспечению долга ложится на внутренних инвесторов. Так вот, это не всё. Банки этих стран наблюдают за оттоком капитала с депозитов, и опять же выводят средства иностранцы. В первую очередь это говорит о недоверии инвесторов самим банкам. А во-вторых, просто напросто выводятся средства, которые планировалось запустить в качестве инвестиционного капитала в местное производство. А вот это уже говорит о недоверии к развитию промышленности в отдельно взятой стране. Оказывается гораздо выгоднее и безопаснее вложиться в ту же Индию, Китай, Малайзию, Новую Зеландию, да в Бразилию, наконец.



2. Раз уж в очередной раз возникли разговоры о выходе Греции из еврозоны, значит возникает резонный вопрос: а что же будет с долгосрочными договорами на основе евро? Кто, кому, и, главное, в какой валюте будет возмещать все те убытки, возникшие в результате перехода Греции к драхме? Каким образом будут пересчитываться греческие долговые обязательства? А страховки по долгам? А фрахт? А туризм? А сентябрьские поставки оливкового масла, которые уже выкуплены в евро и покупатели ждут свежего отжима? Что будет делать ЕЦБ с серой бумагой, именуемой "греческие облигации"? Не слишком много вопросов, на которые стоит обратить внимание инвесторам в южные страны Европы? Страшно это всё тем, что начнёт страдать реальный сектор экономики, вплоть до полной остановки отраслей, а это, доложу я вам, копец.



3. Не надо забывать про рейтинговые агентства, которые сидят в засаде и внимательно наблюдают где в бинокль, а где и под микроскопом за мельтешащими народами. Есть предположение, что им недолго осталось молчать.



Потянуло меня опять в дебри ужасов нашего бытия. А завтра запросто выскочат Меркель с Оландом (кстати, новый союз будет называться Мерланд, или уже знаете?) и скажут, что у них есть новый план, который они курнут не пару и выдадут на гора идею возрождения Европы из праха долгового кризиса. И снова все поверят и встанут под знамёна и пойдут великим походом на север, топтать ненавистных скептиков.



Есть ещё одна редко упоминаемая деталь, про которую я тоже уже как-то писал. Спрос на евро возникнуть может даже в такой ситуации как сегодня. Причина простая, банки со страху снова начнут наращивать буферный капитал и евро будет уходить в кеш. Это может случиться по причине явного отказа ЕЦБ повторить фокус с LTRO. Может быть. А может и не быть. Я просто рассматриваю все варианты.



По торговле. Ничего необычного не было в том, что я сегодня закрыл около 50% продаж евро неподалёку от 1.2920. Нижние продажи оставил все, а часть верхних закрыл и располовинил. Это просто фиксация прибыли перед сильным уровнем. Потом не было времени внимательно следить за рынком, хотя было желание дождаться отскока к 1.2980 и там добавить снова. Не уследил и отложенные ордера оказались выше цены отскока. Так что добавок нет.



На дневном графике ничего не изменилось ни в целях ни в планах, а вот недельный график намекает на скорую коррекцию. Я так и не смог перерисовать временные зоны М-сетки, банально нет времени. Но в соответствии со смещением границы последней широкой зелёной зоны я сместил и границу следующей зоны. Отсюда вырисовываются две точки сильных поддержек: 1.2870 и 1.2705, и обе вполне достижимы на этой неделе. На дневном графике можно увидеть точку касания стенки канала, которая вполне может являться ближайшей целью.



Михаил Мирошниченко. Обзор на 10.05.2012




Михаил Мирошниченко. Обзор на 10.05.2012



Изменилась картина и на S&P. На графике, который я публиковал на днях, прокололи два раза ключевой уровень 1355. Я думаю, что будет ещё одна попытка, которая может оказаться успешной.



Михаил Мирошниченко. Обзор на 10.05.2012




Мирошниченко Михаил (consortium)


Примечания.


— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 18.04.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:20 + в цитатник
Оригинал сообщения



Михаил Мирошниченко. Обзор на 18.04.2012 Очень интересная ситуация вырисовывается на долговом рынке Италии и Испании. Иностранные инвесторы покидают эту гавань, предпочитая менее рискованные активы, и теперь вся нагрузка по выкупу долга ложится на внутренних инвесторов, естественно ими в очередной раз окажутся банки. Сегодня прошёл аукцион коротких бумаг Испании, с погашением в 2013 году. По большому счёту, аукционы долгов типа векселей никакого интереса в плане прогнозирования поведения рынков не представляют.

В этом случае работает не долгосрочный интерес инвесторов, а спекулятивные предпочтения быстрой выгоды, здесь предпочтение отдается не вдумчивой стратегии, а тактике быстрого и достаточно надёжного заработка. Так что и прошёл аукцион очень неплохо. Одно смущает, если подсчёты спецов из JP Morgan верны, то скоро у банков кончатся средства на покупку облигаций своих стран, а иностранных инвесторов привлечь будет трудно. Действительно пора опять вмешиваться ЕЦБ, но оттуда что-то ни звука.

Нагнетание обстановки напряжённости вокруг одной страны — не редкость. Это бывает и заказным процессом, это бывает и просто по стечению обстоятельств. И сегодня ЦБ Испании подтвердил состояние рецессии в стране, министр экономики Испании Луис де Гиндос тоже признал возвращение экономики страны в снижающееся русло, а о плохом состоянии испанских банков и о том, что именно они забрали львиную долю LTRO II, можно и не говорить. Я думаю, что рейтинговые агентства скоро вмешаются и добавят масла в огонь. Про падение испанского фондового рынка я уже писал, так что можно следить за его состоянием и делать выводы. В понедельник индекс IBEX 35 опять показал снижение.

Ко вчерашнему плохому отчёту по индексу рынка штатовского жилья NAHB можно добавить сегодняшний отчёт по числу строительств. В марте число начатых жилищных строительств -5,8% по отношению к предыдущему месяцу, зато число разрешений на строительство +4,5%. Это я всё к теме Бернанке и его обещаний, что QE не будет, если всё пойдёт хорошо. Рынки не забыли, рынки помнят, рынки следят. И каждое плохое слово про экономику США воспринимают с точки зрения вероятности запуска новой программы количественного смягчения.

Я на эту тему размышлял и продолжаю этим заниматься. Выводы неутешительные, США опять наступает на те же грабли в сотый раз. Политика "надёжных и востребованных" трежерис от американского казначейства заставляет удерживать доллар от падения, так как девальвация доллара и инфляция могут запросто сожрать доходность от вложения в ценные бумаги казначейства. Но при нынешних темпах восстановления, без дополнительных раундов покупки трежерис силами ФРС, просто не обойтись. Я не говорю, что это будет сегодня, завтра, или сразу после окончания Твиста, скорее всего организуется небольшой перерыв. Но скоро Феду будет очень трудно доказать кому-либо про "надёжность" и "доходность" бондов США, а надо.

Теперь вопрос, связанный с фондовым рынком и "рисковыми" валютами типа мажоры. Доу сегодня растёт, FTSE и DAX тоже. Даже пресловутый испанский IBEX 35 сегодня немного подрос. А евро рисует дневную дожи на закрытии, то есть полная неуверенность. Для меня это сочетание составляет некоторую загадку. Исходя из такого отношения к европейской валюте я склоняюсь к мысли о её скором снижении. Неуверенность порождается сомнениями, сомнения заставляют выходить в более надёжные активы.

По торговле. Сегодня продавал евро от 1.3165, как и было задумано вчера, но позиция, переведённая ботом в безубыток, закрылась в ноль. Поэтому пришлось восстанавливать продажи чуть ниже. Объём пока средний, половина стандартного. Вообще есть желание исполнения недельной цели на 1.27, но это только желание из области "хотелок".

Михаил Мирошниченко. Обзор на 18.04.2012

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 16.03.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:15 + в цитатник
Оригинал сообщения




Михаил Мирошниченко. Обзор на 16.03.2012 Рейтинговые агентства берут свои слова обратно и спокойно возвращают Греции утраченные рейтинги. На днях Мудис и Фитч вывели страну из состояния дефолта одним взмахом пера, сегодня S&P заявило, что планирует повысить суверенный долговой рейтинг Греции по завершении программы обмена гособлигаций, выпущенных не по греческому праву, с "SD" до уровня "ССС", что в некотором роде меняет статус долговых бумаг. Например ЕЦБ снова может брать их в качестве обеспечения. Стоило раздувать скандал. когда было практически ясен итог.


Очень интересная тенденция. По данным казначейства США, январский приток чистого капитала в страну превысил 84 млрд. долларов. Активы штатов стали опять востребованы, по видимому сыграла роль последняя экономическая статистика. Совсем странно, что Китай, который недавно отказал европейской периферии в выкупе их долгов, сославшись на то, что "самим не хватает", охотно выкупает бумаги США. В том же январе впервые с прошлого июля Китай увеличил объем покупок американских активов на 7,6 млрд долларов. Сейчас, буквально в последнюю неделю, доходность американских долговых бумаг начала резко расти, причем растут долгосрочные бумаги, что очень привлекательно для инвесторов и показывает их уверенность в улучшении общей ситуации.


Это, в принципе, подтверждение того, что доллару есть на чём расти, но тут настрой сбивает разница в ставках центробанков, тем более, что ФРС подтвердила намерения не повышать ставки ещё два года. По некоторым оценкам, мировые центробанки ставят целью дальнейшее снижение ставок, и ЕЦБ здесь не исключение. Вполне вероятно, что ситуация на юге Европы в конце концов приведёт к очередному смягчению денежно-кредитной политики, других методов фискального регулирования у европейских чиновников практически не осталось. Я бы не сказал, что штаты тут выигрывают, у ни механизмов ещё меньше, ставки и так на нуле.


Ну а фондовые рынки продолжают медленное восхождение. Создаётся ощущение, что образовались, наконец, две целевые тихие гавани: штатовские бумаги и фонда, а валюты в скором времени вообще потеряют привлекательность в качестве инструментов для инвестирования. Поэтому прогнозировать их поведение становится всё сложнее фундаментально. Есть ощущение, что техническая сторона анализа тоже в этом случае потеряет актуальность. Работа на валютном рынке тогда будет напоминать игру теннисистов: кто правильнее и техничнее, кто может коварным неожиданным ударом пробить оборону противника, тот и выиграл матч. И все правила и методы старой торговли можно будет забросить в топку.


По торговле. Всё идёт пока по намеченному плану. Покупка от 1.3 переведена в безубыток, выше 1.3080 есть добавка. Графиков нет, со вчерашнего дня особенно ничего не изменилось.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 12.03.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:15 + в цитатник
Оригинал сообщения



Наверно всем уже понятно, отчего падала еНаверно всем уже понятно, отчего падала евровро. Хорошие показатели NFP из штатов могли вытолкнуть фондовые рынки вверх и утащить за собой мажоров, но этого не случилось. Причина банальная. Рейтинговые агентства сказали "дефолт", а ассоциация ISDA подтвердила факт кредитного события. Вдаваться в подробности не буду, всё достаточно подробно уже сказано. Мне сейчас гораздо важнее выяснить куда понесёт рынки и какие глюки зреют в головах Больших Рыб.

Есть несколько положительных моментов, которые никак нельзя упускать из вида. Восстановление рынка труда в США даёт некоторые надежды на улучшение экономического климата вообще, а залитые средства в рамках QE и LTRO сняли напряжённость с банковской системы. Экономика Европы дрейфует в узкой полынье туда-сюда, а Китай за последнее время лишь немного сбавил обороты, но продолжает настырно двигаться через льды. Это самые общие сведения, никакой конкретики, но картинка рисуется с перспективой на улучшения. Лично мне так видится.

Из негативных явлений можно отметить самое важное: греческий дефолт и кризис рынка CDS, про который ISDA сказала, что это вовсе не кризис и всё останется на своих местах, страховки будут выплачиваться, уж они за этим проследят. По всей видимости, большинство участников этого рынка успели обзавестись подушками безопасности и наглы, как наевшиеся коты.

Хочу отметить на всякий случай, чтобы не создавалось лишних поводов для спокойствия. Тот же Голдман Сакс, казалось бы, находится в финансовом и рисковом равновесии, продав контрактов CDS на 142 млрд, и купив при этом контрактов на 147 млрд. долларов. Вроде бы чашки весов достаточно близко от нулевой отметки, но отнюдь. Проданы контракты на 142 ярда по пяти странам периферии Европы, а приобретены страховки по национальному долгу США. Чувствуете разницу? Случись страховой случай во всех пяти европейских странах, и Голдману никак не сможет помочь страховка от национального долга штатов, с которым пока всё в порядке, по крайней мере напряжённость не нагнетается.

Есть несколько людей, которых я уважаю за объективный и непредвзятый взгляд на фундаментальные основы рынка. Почитал, послушал, побеседовал. Начались разговоры о стерилизации денежной массы, причём в штатах это звучит на фоне нового QE с новыми принципами предоставления ликвидности, а в Европе запели об угрозе инфляции, и опять немцы в этом плане впереди планеты всей. Если сжатие денежной массы будет происходить (пока механизма для осуществления в Европе я не вижу), то фонда повсеместно вниз. Странно это, влить — и тут же заговорить о стерилизации, это практически бить по рукам. Это как раз к моим недавним рассуждениям о готовности центробанков к решительным действиям против вероятного роста инфляции. Не думаю, что такая политика оправдает себя, деньги должны по крайней мере начать работать, а пока я не вижу эффекта.

Есть у меня в запасе куча непечатных слов, но произносить их вслух не буду. К рынкам это не имеет никакого отношения, форекс самодостаточен и имеет собственные законы и, если я пытаюсь переть против них, то ругаться бесполезно. А если что-то сам не учёл, то ругаться надо только на себя. Ну никак я не предполагал подтверждения кредитного события ассоциацией, состоящей из самих кредиторов. Но оказалось, что подрыв доверия к рынку CDS для них гораздо важнее, если я правильно понял мотивы такого решения ISDA. Значит мне ещё одна наука в карман.

Теперь остаётся выяснить простой вопрос, насколько сильно повлияет такое решение на устойчивость мира капитала и, соответственно, на рынки вообще. Не представляю. Если я правильно вижу объёмы потерь, то полторы сотни ярдов списаны, но списаны "добровольно", тут страхового случая нет, остаются несколько процентов несогласившихся, которые и потеряли по самым скромным подсчётам около 20 ярдов. Это и будут выплаты по страховке, так как самым простым механизмом страхования является возмещение потерь покупателю CDS. Не мало и не много. Для одного эмитента долговых свопов это было бы накладно, а если размазать по системе вообще, то копейки.

По торговле и графикам. Достаточно простое решение, которое я принял ещё в прошлые выходные, до сих пор работает. Заключается оно в том, что покупать евро надо выше 1.3080, а продавать ниже этой отметки. Об уверенном изломе восходящей коррекции я буду говорить ниже 1.3. Нужно просто дождаться понедельника и посмотреть на реакцию рынка. Дело в том, что после пробоя моей временной зоны вниз, у цены практически не будет препятствий до 2705 и 2615, но я буду рассчитывать на такой исход только после спуска ниже 1.3.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 12.03.2012

На дневном графике цена пока так и осталась в пределах восходящего канала. Насколько прочна нижняя стенка, мы и узнаем в ближайшие дни. С пятницы оставлены две покупки минимальным объёмом 0.4%D, стоп на 1.3062. Покупки четверга были закрыты частями: 30% возле 3260, ещё 30% на 3225, остальное +5 пипс. Не скажу, что это плохо.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 12.03.2012

И еще два графика, совершенно противоречащих моим упорным попыткам покупать евро.

График 1. Индекс доллара. Посмотрите какая гармония и симметричность. Если намерения индекса к росту будут подтверждены ростом следующей недели, то я, вполне вероятно, до лета буду доллар покупать. Пока всё же неопределённость.

http://www.forex-m.com/sites/default/files/img/analitic/DXY12032012.gif

График 2. AUDUSD. Если кто-то помнит мои предположения начала февраля о том, что красная планка может сдержать рост осси, то подтверждения налицо. Австралиец вообще очень хороший индикатор по отношению к доллару, и, уж если он падает, значит для этого есть хорошие основания.

http://www.forex-m.com/sites/default/files/img/analitic/AUDUSD12032012.gif

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 05.03.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:14 + в цитатник
Оригинал сообщения



Михаил Мирошниченко. Обзор на 05.03.2012Не хочу сегодня делать никаких выводов по простой причине, интрига продолжается и до сих пор остаётся непонятным, если валютный коридор обусловлен договорённостями центробанков, то где границы? Нижний предел я достаточно неплохо вычислил ещё в начале января, а вот с верхней планкой пока неувязки. На эту тему и порассуждаем. Мне бы всегда хотелось верить в собственные установки на сто процентов, но я обычно уверен только на восемьдесят с хвостиком. С одной стороны это и хорошо, самоуверенность никого до добра не доводила, но упускать реальные возможности тоже плохо.

Надо было с умным видом оставаться умным и не поддаваться на провокации. Дело в том, что до сих пор не выяснено, как банки используют полученные средства. Однако уже есть один неоспоримый факт, баланс ЕЦБ распух до неузнаваемости и наполнен он отнюдь не благоухающими розами, он забит совершенно другой, дурно пахнущей субстанцией. Или кто-то думает, что банки в качестве обеспечения, в рамках двух аукционов LTRO, отдавали "хорошие" бумаги? И что бы так ни говорили чиновники о том, что ЕЦБ силён и способен на благородные поступки и в будущем, я в этом сильно сомневаюсь.

Ведь что нужно банкам? А необходимо полученные средства в течении достаточно короткого срока провернуть так, чтобы, во-первых, получить прибыль, а во-вторых, вернуть на баланс залоговые средства, рассчитаться с ЕЦБ и процентами по займу, а после избавиться от возвращённого токсикоза. Насчёт короткого срока я, конечно, покривил душой, время у банков есть, но нет рынков с гарантированной безрисковой прибылью. И что им, сироткам, теперь делать с полученными средствами, они и сами точно не знают. Пока это только защита от страха.

Ни для кого не секрет то, что банковским трейдерам и управляющим фондами абсолютно наплевать на то, растёт рынок или падает. Главное высокая волатильность и попадание в струю, в поток, который может дать максимальную прибыль. Все ждут движений, я думаю, что многим известно это интервью, а кому не известно, то полезно взглянуть.

Тему Греции пока невозможно перевести на задний план. И мои размышления в четверг о том, кто важнее в вопросе признания дефолта, Голдманы, Саксы, Морганы или рейтинговые агентства, меня ни к чему не привели. Все, наверно, уже знают, что международное рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг Греции до C. Что это означает, можно посмотреть в статье. Это дефолт. Если такое решение никак не повлияет на выплаты по CDS, раз уж так решила международная ассоциация по свопам и деривативам ISDA, то и событие это может оказать только кратковременное влияние на рынки, если вообще таковое влияние будет.

Получается, что у меня сейчас вошли в противоречие и никак из него не выйдут два глобальных фундаментальных фактора. Банки залиты ликвидностью, но банки — ещё не рынки и пока говорить о масштабах евровалюты в свободном обращении рано (количественное ослабление = девальвация), и греческий дефолт до сих пор актуальная тема. Это минусы для роста евро. Однако снята напряжённость, висевшая всё это время над банковской отраслью и финансовой системой в целом. Это большой плюс для всех рынков и может породить спрос на рисковые активы и на евро в том числе. Достаточно вспомнить, что произошло после первого безлимитного аукциона европейского центробанка. Рынок замер, потом пошёл вниз, а после начал расти, так как средства всё-таки потекли в фондовые рынки. Получается так, что для крупных инвесторов они сейчас наиболее предсказуемы.

На всякий случай напомню, что Банк Японии поставил цель на ослабление йены, об этом недвусмысленно заявил не так давно минфин. В первую очередь, по последним дням позапрошлой недели видно, что Банк ведёт политику в ослаблении йены в первую очередь против евро, значит в этом есть у японцев стратегический интерес. И опять же не забываем об интересе арабов к евровалюте на уровнях, близких к 1.3.

Мой самый главный технический фактор, именуемый М-сетка или временные зоны, который меня практически ещё ни разу за последний год не подвёл, показывает, что направление по евро вверх ещё полностью не отработано. Первый раз мы протестировали нижнюю стенку временной зоны на уровне 1.2965 две недели назад. Сейчас, вполне вероятно, цена идёт на ещё одно тестирование этой стенки к уровню 1.3080. Мне туда совсем не хочется, так как такое снижение может привести при благоприятных условиях к пробою этой стенки, а это точно будет перелом начинающегося восхождения.

Казалось бы, какая разница, хочется — не хочется, иди вниз, раз рынок может туда пойти, да и всё. Нетушки, тогда моя красивая картинка с временными зонами полетит прахом и нужно будет это дело пересматривать, хотя, вполне вероятно, картинка вовсе не испортится, а подтвердится. Надо просто наблюдать. Чем я и занимаюсь практически вторую неделю.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 05.03.2012

На дневном графике нарисовался восходящий канал, который можно обозначить двумя способами, для одного из них я нарисовал только нижнюю стенку. Получается так, что сильное сопротивление есть и на 1.3080 и на 1.3165. Цель 1.3080 есть и на недельном графике, так что там и буду пробовать покупки, но возле ближайшего сопротивления 1.3165 тоже попытаюсь купить с коротким стопом.

Я уже писал, что при малейшем движении против меня и накоплении ошибок, я резко снижаю объёмы входа в рынок. Сейчас именно такой момент, ошибки уже есть и получен убыток 0.5%D на покупке от 3330 после общего дохода за февраль в 13%D. Правило: если месяц начался с лоссов, значит удваиваем осторожность, снижаем объёмы и работаем только позиционно. Вероятен набор объёма в среднесрок, но только после подтверждения движения в нужную мне сторону. Продолжаю среднесрочно смотреть вверх, так как не вижу признаков перелома краткосрочного восходящего тренда. Признаки появятся только после уверенного пробоя 1.3000 — 1.3080.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 05.03.2012

Подтверждает мои заключения о незаконченности восходящего движения и график евройены. Цели 113 — 114 в зелёном треугольнике ещё не отработаны.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 05.03.2012

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Небольшие технические зарисовки по EURUSD

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Небольшие технические зарисовки по EURUSD.


Сегодня, как и обещал ранее, рассмотрим графики. Перед этим посмотрим на основные события, которые произошли за последние дни. Эти события могут напрямую влиять на динамику цен.


В последнем обзоре я писал, что рост на рынках продолжается на фоне ожиданий чего-то и когда-то. Все остальные негативные факторы пока продолжают игнорировать. Еще одна порция ожиданий стала фактом.


Депутаты Бундестага поддержали второй пакет кредитной помощи Греции, предложенный "тройкой". За новую программу спасения Греции проголосовали 469 депутатов немецкого парламента. 90 человек голосовали против. Госпожа Меркель хорошо постаралась. Пришлось долго и нудно объяснять членам парламента – что это последний выход, иначе всем “Гитлер капут”.


Еще одной, ожидаемой новостью стало то, что парламент Греции одобрил сокращения на 3,2 млрд. евро. Греция приступает к реализации программы жесткой экономии, что является условием для получения Афинами второго пакета финансовой помощи со стороны Евросоюза и МВФ.


Не упустили своего шанса отметиться и рейтинговые агентства. Международное рейтинговое агентство S&P понизило кредитный рейтинг Греции до SD (выборочный дефолт). Данное решение было вызвано введением в соглашение о реструктуризации греческого долга ряда положений о коллективном действии, которые, по мнению аналитиков агентства, сделают реструктуризацию долга проблемной и уменьшат возможность частных инвесторов влиять на ход реструктуризации и переговоров.


Кроме этого, S&P ухудшило прогноз по фонду EFSF. Агентство сообщило о пересмотре прогноза по Европейскому фонду финансовой стабильности в сторону негативного.

Аналитики агентства объяснили это тем, что ряд стран Евросоюза лишились своих высших рейтингов. Негативный прогноз означает то, что в ближайшие год-два рейтинг может быть снижен. Как показывает практика последнего времени – рейтинговые ребята делают это гораздо быстрее.


Ну и, наверное, главная интрига последних дней – аукцион LTRO, который сегодня состоялся.

Итоги:

— ЕЦБ в рамках операции по рефинансированию предоставил трехлетние кредиты на сумму 529,53 млрд. евро.

— ЕЦБ в рамках операции по рефинансированию предоставил трехлетние кредиты на более значительную сумму, чем ожидалось.

— Прогнозировалось, что ЕЦБ предоставит трехлетние кредиты на сумму 450 млрд. евро.

— В ходе второй операции по предоставлению трехлетних кредитов поступило 800 заявок против 523 в ходе первой операции.


По этим итогам видно, что проблемы в экономике ЕС не испарились. Более того, в этот раз и сумма увеличилась, и желающих стало больше, что тоже наводит на определенную мысль.

На данный момент позитивных факторов для евровалюты уже не осталось. Ну лично я их не вижу. Разве только то, что греки в марте расплатятся по долгам. Но это какой-то сомнительный позитив, иначе для чего тогда надо было все это начинать. Что на этот раз придумают "спеки", какой позитив нарисуют на ровном месте, я уже не могу предположить. Поэтому посмотрим на график.


Из внутридневных сигналов имеется дивер MACD на Н4 масштабе. На дневном графике красная, среднесрочная трендина падения пары. До нее уже рукой подать – зона 1,3540—3600. Других разворотных сигналов больше нет, что с технической точки зрения не есть хорошо. Но, учитывая фундамент, и то, что канал падения все же среднесрочный, пробовать продажи с этих уровней можно, даже нужно. Если “маразм” на рынке не перерастет в "диагноз", то данная позиция обещает неплохие дивиденды. Для начала целиться можно в зону 1,3250, а там уже посмотрим, как карта ляжет. Если все пойдет по логическому сценарию, то пробитие 1,2790 не за горами. Продать с текущих цен — более агрессивный вариант, но игра стоит свеч. Стопить согласно своему ММ, учитывая то, что позиция может перерасти в более долгосрочную.


alexey.goncharov@analytics.instaforex.com

Материал предоставлен компанией Instaforex — instaforex.com




LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 15.02.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:08 + в цитатник
Оригинал сообщения



Михаил Мирошниченко. Обзор на 15.02.2012 На сегодня мы имеем две новости, плохую и очень плохую. Плохая заключается в том, что Евро комиссия не гарантирует подписания соглашения о второй программе спасения Греции от дефолта на внеочередном заседании совета министров финансов еврозоны (Еврогруппы) в среду 15 февраля. По первой новости у меня практически нет сомнений, деньги грекам дадут, потому что, как я уже не раз писал, себе дороже. Тем более будет очень смешно, если не дадут, все предварительные переговоры разных там троек и ратификации парламентов коту под хвост. Какой смысл?

Вторая новость вышла не совсем неожиданно. Рейтинговые агентства давно поставили на пересмотр оценки банков и государств и неоднократно подтверждали отрицательные прогнозы. Так что и воскресное снижение рейтингов итальянских банков, и вчерашняя массированная атака всех агентств на европейские страны были, в общем-то ожидаемыми. Неожиданными были только совместные действия. В народе по такому случаю есть присказка "как сговорились". Не думаю, что договорённость была, просто совпали сроки выпуска очередных релизов, или, вполне возможно, была установлена некая условная критическая точка, которая была пройдена и последствия не заставили себя ждать. И совсем не зря вышла, например, статейка в Reuters про Морица Крамера по прозвищу "господин Руки-ножницы", такие статьи появляются чаще всего не просто так, а в качестве предупреждения, этакий скрытый инсайд.

Вполне рецессионные данные приходят из отчётов европейских стран по ВВП. Португалия не может вырваться из отрицательного показателя, чего уж там говорить про Грецию. По данным национального статистического управления, в IV квартале объем ВВП сократился на 7% по сравнению с прошлым годом. Также были пересмотрены данные за I и II кварталы прошлого года. В I экономика Греции сократилась на 8%, а во II — на 7,3%. Короче, плохи европейские дела. Кроме Германии и, может быть, Франции, все экономики терпят бедствие, особенно если учесть наложенный сверху тяжёлым грузом долговой кризис.

Про диверсификацию портфеля в сторону евро китайским центробанком я недавно упоминал, сегодня вышло очередное подтверждение. То же самое справедливо для многих восточных центробанков. Одну из причин я назвать могу, это самое общее утверждение о том, что Восток спасает таким образом один из своих основных рынков сбыта.

По торговле. Я уже писал вчера про большую вероятность снижения цены евро на этой неделе к отметке 1.2965 и даже нарисовал вертикальную линию, которая пересекает нижнюю стенку восходящей зелёной области как раз на этой отметке. Цель актуальна только на текущую неделю. В дальнейшем моя техническая картинка сломается. Почти все продажи евро сохранены, часть закрыта на втором тестировании уровня 3127, который указан у меня на графике Н1 от 31 января.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 15.02.2012

Не так давно я публиковал картинку с размеченным М-сеткой графиком австралийского доллара. Можно сколько угодно усмехаться в усы, но картина, нарисованная на скору руку, отработала. И нечего смеяться над яркими линиями и полосами, это сделано только для наглядности, я уже сотни раз писал о том, что рабочие графики у меня вообще чистые, минимум уровней и трендовых линий — и всё. Судя по недельному графику и некоторым признакам агрессивного снижения, цена может реально задеть уровень 1.0450.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 15.02.2012

А пока все ближайшие цели достигнуты.

Михаил Мирошниченко. Обзор на 15.02.2012

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 13.02.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:08 + в цитатник
Оригинал сообщения




Михаил Мирошниченко. Обзор на 13.02.2012 В суматохе последних недель все забыли про рейтинговые агентства. Я не забыл, в мыслях, на заднем плане, всегда лежит закладка: ждём подвоха. Было даже желание нескольким днями ранее написать что-то похожее на "Третий и четвёртый залп рейтинговых агентств", но вмешалась рутина и шедевры так и не появились на свет. Меня опередили и красочное сочинение с колоритными картинками теперь не будет украшать мою книжную полку.


Самое весомое американское (международное) агентство, S&P, в пятницу снизило оценку 34 банков Италии, рейтинги крупнейших из них, UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banca Nazionale del Lavoro и Mediobanca снижены до отметки "BBB+" с "негативным" прогнозом. Очень вовремя. Пятница. Вечер. И это после того, как лидер входящей в греческую правящую коалицию небольшой националистической партии ЛАОС Йоргос Карадзаферис заявил в пятницу в эфире местных телеканалов, что фракция ЛАОС проголосует против кредитного соглашения с ЕС. Кроме того, трое из четырех членов греческого правительства от этой партии подтвердили в пятницу свою отставку. Разброд и шатания. Евро падает под градом очередных атак.


Ну а всем остальным грекам, в свою очередь, ничего не остаётся, как принять все условия кредиторов и потихоньку оплакивать свою горькую участь. "Мы не можем допустить банкротства и дефолта", — заявил Л. Пападемос на заседании кабинета министров. По его словам, если Афины вынуждены будут объявить дефолт, страна погрузится в "неконтролируемый хаос". "Наша задача — сделать все необходимое для одобрения новой экономической программы и заключения нового соглашения о финансовой помощи", — отметил премьер. "Думаю, совершенно очевидно, что министры, несогласные с условиями соглашения, которые не собираются голосовать за него, не могут далее занимать свои посты в правительстве", — добавил премьер-министр.


Вот так и никак иначе. Годманы с Морганами работают вовсю на тайном фронте, дабы не допустить страхового случая. Проще разорить мелких держателей долга и заставить их любыми методами списать часть долгов, чем выплачивать миллиарды владельцам CDS.


Я редко беру во внимание Ближний Восток, во-первых, потому что не умею читать и слушать по-арабски, а во-вторых, я субъективно связываю арабский мир только с нефтью, которая торгуется за доллары и обычно просто не знаю с какого боку тут можно привязать евро. Это моё очень большое упущение, собираюсь его в ближайшем будущем исправить. Приведу только выдержку из небольшого обзора:


— Страны Ближнего Востока традиционно являются главными покупателями единой валюты. Тот факт, что нефть сейчас торгуется в районе $100 за баррель, означает, что они располагают свободной наличностью и могут приобрести евро, особенно на низких уровнях. Моллой (старший дилер FX Solutions) поясняет, что "особенно активный спрос Ближний Восток демонстрирует, когда валюта торгуется ниже отметки $1.30".


Вот так. Век живи — век учись. Кроме этого, из непроверенных (частично из проверенных) источников известно, что Банк Японии, Банк Китая и ещё некоторые восточные банки продолжают диверсификацию своих портфелей, и тоже в пользу евро и тоже начиная с отметки чуть ниже 1.3 доллара за евро. Хотя в основном, оказывается, перелопачивание активов происходит в сторону региональных валют. И не спрашивайте после этого почему растёт осси и киви. И не спрашивайте, при чём здесь фундаментальный анализ в принятии торговых решений.


По общему обзору, вроде бы и всё. Ах да! Выводы надо сделать. А выводы достаточно простые. Я уже не раз писал о комфортных уровнях для евро и о "заранее обговорённом" валютном коридоре. Есть предположение, но только предположение, о том, что коридор будет, причём достаточно узкий. Точные границы я определить не берусь, скажу ориентировочно, что вижу диапазон 1.28 — 1.35 в евро. А взял я это из собственных рассуждений о договорённостях центробанков в теме о валютных свопах.


Я не знаю и не буду гадать как отразится на валютах положительное решение парламента Греции (а оно просто должно быть положительным). Как не знаю и того, как воспримут рынки новые итальянские рейтинги от S&P, хотя я уже вижу потирающих руки трейдеров, ожидающих гэпа вниз на открытии. Я на всякий случай напомню, что гэпов на форексе практически не бывает, они случаются либо в больном воображении трейдеров, которым просто неймётся "по книжкам" закрыть эту дырку на графике, либо просто потому, что их брокер начинает транслировать котировки позднее открытия Currenex. Если не верится, то перейдите на график от Блумберг, переключите его в 1D, и убедитесь, что в 21.00 GMT вы на открытии недели получите практически цену закрытия прошлой недели. Причина простая. Поставщики котировок, крупнейшие банки мира, в выходные отдыхают, как и все честные люди.


По торговле. Продажи, открытые в четверг, живут и здравствуют. Добавок не было, так как точек для усиления продаж я не видел. Меня немного смутило закрытие фондовых рынков на последней сессии, будем считать этот незначительный всплеск эмоций частичным закрытием позиций краткосрочниками, других объяснений я не нашёл. Одна из целей, которые я указал в четверг, 1.3165, уже исполнена и есть предположение, что вторую цель, 1.3080, мы тоже сможем увидеть.


Покупок пока не планирую, однако в понедельник посмотрим. Я уже сказал, что угадывать реакцию рынка на происшедшие в выходные события не берусь, для этого есть маги, чародеи и волхвы. У меня же в арсенале только мухоморы, но от них случаются колики в желудке, поэтому пользуюсь ими редко.


На дневном графике всё случилось так, как и намечалось, спаренная медиана столкнула цену вниз, видать поработали роботы :-) , нацеленные на алгоритмы работы от трендовых линий.


Михаил Мирошниченко. Обзор на 13.02.2012


Недельный график тоже показал отработку зоны, которую я нарисовал уже давно, где-то в конце января.


Михаил Мирошниченко. Обзор на 13.02.2012


Фунт так и не смог пройти 1.5925, поэтому существует очень хорошая возможность для спуска к 5650 и 5575.


Михаил Мирошниченко. Обзор на 13.02.2012

Мирошниченко Михаил (consortium)


Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 30.01.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:06 + в цитатник
Оригинал сообщения



Михаил Мирошниченко. Обзор на 30.01.2012Я на понедельник и на следующую неделю ничего, даже для себя, прогнозировать не буду. Вру, буду, но только для себя. Ликвидность в систему влили, это ясно, часть даже пошла по нужному для организаторов вливания руслу, в бонды, часть осела на депозитах центробанка, а ещё одна часть стала работать известно на что, на так называемые риски. Хотя европейские трежерис трудно сейчас назвать безрисковыми, однако по привычке будем называть рискованными вложениями "высокодоходные" валюты (смех смехом, но разница в процентных ставках была и есть) и фондовые рынки.


А почему я не хочу даже попытаться предугадать ближайшее направление? А потому, что... Скажем так: есть несколько факторов, некоторые из них субъективны, некоторые неочевидны, а некоторые на виду, даже нагибаться для рассмотрения не нужно. Попробую систематизировать. И потому, что торгую я в основном евро, с точки зрения положения дел в еврозоне и буду подходить к заданным вопросам. И выводы будут и предположения, иначе что я на этом рынке вообще делаю?


Нагнетание средствами массовой информации атмосферы скорого дефолта Греции не может пройти стороной. Этот пресс-пузырь когда-нибудь должен разродиться массовой истерией. Невелика вероятность того, что тему спустят на тормозах. На время — да, вполне, договорятся, наконец, с частными держателями долга, спишут больше шестидесяти процентов, выдадут новый транш. Повторюсь: на время. На некоторое время, исчисляемое не годами, нет, месяцами. И правы те, кто видит дефолт Греции уже в марте. Хотя и тут не без растяжимых понятий. Насколько я помню разговоры сентября 2011-го, денег у греков хватало до середины ноября и там должен был настигнуть Элладу счастливый конец мучений и стыдобы. Однако нет, оказывается можно жить и без средств к существованию. Помнится в этот период греки даже размещали что-то там краткосрочное типа векселей, и вроде даже процент был приемлемый. Не будем вдаваться.


Сделка по списанию долга будет достигнута "самое позднее до середины следующей недели", сказал Пападимос после завершения очередного раунда переговоров с представителем кредиторов Чарльзом Даллара. ЕС предписал банкам списать от 50% номинальной стоимости греческих облигаций, эффективный объем списаний может достигнуть 70% с учетом сниженного купона новых облигаций.


Вот так, тянем-потянем — вытянуть не можем, но видимость создаём. Тем самым рисуем некоторые настроения на рынках, о которых я так люблю рассуждать. Две недели нам сопутствовал оптимизм, навеянный скорым, пусть даже временным, разрешением греческого вопроса. Вторым фактором было успешное, независимо от рейтингов, размещение облигаций нескольких стран еврозоны, даже аутсайдеры набрали очередных долгов очень даже весело. И, наконец, рост фондовых рынков, самый точный показатель счастья, не подкачал. Счастливы все, греки, банки, фонды, которые за просто так списали долги, ЕЦБ рад, что пока всё получается, EFSF рад, что его скоро надуют, реальный сектор рад, что скоро, вот-вот, в него польются кредиты под низкий процент. На этом мы росли.


Теперь о том, что может такому буйному веселью помешать. Греков я уже упомянул. Запамятовал... А! Бюджеты! И новый, красочный документ Меркози — Драги — Олли, весь в ленточках и печатях, в котором, наконец, нарушителям дисциплины будет чётко сказано: три процента, и ни-ни. Поняли? А иначе... А иначе будем драть как сидоровых коз. Как думаете, получится у них там, в европах? Это второй вопрос, который не даёт мне покоя и навевает грустные мысли в беснующейся толпе оптимистов. Лично мне и документ и его точное исполнение видится в каком-то тумане через закопчённое стекло.


Пузырящийся баланс ЕЦБ и баланс ФРС. Оба битком набиты токсичным хламом. Где выход? Есть материал для очень глубокого и широкого анализа, но в рамках обзора попробую обойтись двумя словами. Долговые обязательства относят к деривативам, то есть к производным финансовым инструментам, не имеющим реальной стоимости. Фактом остаётся только одно: это обязательства, то есть просто обещания, но не реальные средства. В обоих случаях, и в европах и в штатах, обязательства взяты на баланс центробанка (пока, для моих рассуждений, неважно, выкуплены они или взяты в залог), взамен же выданы реальные деньги, не подкреплённые тоже ничем, просто деньги из воздуха. Где, спрашивается, в таком случае, инфляция? ВВП не растёт ни по одну сторону океана, ликвидности же влито столько, что история не помнит подобных масштабов. А дело в том, что средства ушли опять в деривативы, то есть в воздух.


Я утрирую, но картина именно такая. И я знаю, чего теперь боятся главные финансовые институты двух регионов. Они испытывают ужас перед взрывной инфляцией, которую они, скорее всего, не в силах будут остановить. Они только говорят про то, что необходимо восстановление экономики, а сами страшатся этого момента. Как только влитые средства начнут выходить из воздуха в реальный сектор и начнут обращение в виде денег, не на фондовом рынке и не на операциях с другими деривативами, вот тут и начнётся самое страшное.


Выход есть. Несмотря ни на что начать потихоньку списывать токсикоз с баланса себе в убыток и параллельно стерилизовать денежную массу. Делать это крайне осторожно, не нарушая равновесие балансов центробанков. Тут тоже препятствие. Если этим списанием заняться масштабно, то нарушится основа основ — произойдёт подрыв доверия к государственным облигациям как к гаранту безрисковых вложений.


Условно, очень условно примем во внимание факт снижения рейтингов многим странам еврозоны. Почему условно? Я уже не раз писал о том, что рейтинговые агентства не просто так хлеб едят и что за каждым снижением стоит глубокий анализ. Условность состоит в том, что рейтинги-рейтингами, а вне зависимости от них торговля долговыми бумагами проходит на ура и даже под меньшую доходность, чем со старыми, более высокими статусами.


Так что при видимом росте рынков вообще, у меня закрадываются смутные сомнения в таком же бурном продолжении. Подтверждением могут служить графики евро, на которых хорошо видна ближайшая ценовая ловушка, о которой я уже писал. Это уровень 3260. Достаточно взглянуть на историю, чтобы убедиться в том, что цена в эту ловушку уже не раз попадала. Уровень работал и как разворотный, и как коррекционный. И это совсем не обязательно чёткая граница, здесь не до точности электронного микроскопа, я бы выделил область 3220—3425. При успешном прорыве этой зоны я смог бы с достаточной долей уверенности говорить о развороте среднесрочного нисходящего тренда. Пока я воспринимаю восходящее движение только как коррекцию. А мы как раз на пороге этой области.



Михаил Мирошниченко. Обзор на 30.01.2012



На дневном графике красная медиана, которая проходит через целевой овал на уровне 3260, проведена по минимумам января и октября 2011 года и с ней считаться тоже приходится. Эта линия стала препятствием для снижения в конце ноября и она же остановила рост в середине декабря. Так что будем считать линию серьёзным препятствием. Не я один вижу эту планку и, значит, там уже есть спрос на доллар.


Все позиции у меня сохранены, но 60% объёма уже закрыты перед выходными. Дело в том, что я взял с рынка прибыль, очень сильно превышающую мой среднемесячный уровень. Я забрал подъём первой недели января, всё падение от 3015 и два отскока вверх из района 2660, не считая набранной на последнем подъёме пирамиды.


Теперь я всё-таки попробую спрогнозировать движение начала недели. Вероятен пролёт до 3260 и чуть выше, до 33-ей фигуры, потом коррекция вниз, до нижней стенки серого канала, это где-то на 2920. В понедельник вечером, после событий, буду определяться точнее. Стопы у меня в безопасной зоне, так что ничего страшного, при снижении постараюсь закрыть худшие позиции, оставлю только самые лучшие.



Михаил Мирошниченко. Обзор на 30.01.2012



Фунт тоже отработал как надо, то есть по сценарию отскока от сильных поддержек, предложенному ещё в начале января. Сильное сопротивление на 5775 очень хорошо укладывается в соответствующий уровень 3260 для евро. От этого уровня или где-то рядом я ожидаю отскока вниз.



Михаил Мирошниченко. Обзор на 30.01.2012



Мирошниченко Михаил (consortium)


Примечания.


— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.









LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 27.01.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:05 + в цитатник
Оригинал сообщения




Я уже представляю потирающих руки оппонентов, ехидно ухмыляющихся и произносящих сквозь зубы, "А-а-а, очередной бред очередного маньяка, поверившего в кукла, которого нет и быть не может". Другой, многозначительно, пуская сигаретный дым сквозь пышные усы, прищурившись так, произнесёт: "Ну-ну". Третий, оптимистично настроенный пессимист, азартно кивая подбородком, скажет: "А что? В этом что-то есть, я о чём-то подобном как раз недавно говорил".


Так что посмотрим первым делом на графики, покачаем головой, и спросим у невидимых окружающих, а где это вы видели такой рост евро, практически без откатов, да на 560 пунктов за две недели? Да ещё на негативе, да под градом ударов агентств и прочих злопыхателей? И не крутите головой в поисках сторонней поддержки, было такое, было, и не раз. И не так давно это было, чтобы так сразу забылось. Я не говорю сейчас о росте на позитиве, например в прошлом январе, где-то на этих же уровнях, когда резкий рост показали сразу несколько экономик Европы. Я говорю именно на росте под давлением.


Один из примеров я уже приводил. Этот странный подъём (предположительно на базельских соглашениях) декабря 2009 года, о котором я уже упоминал 7 января. Рост евро, стартовавший в июне 2010 года, начался с того, что буквально все заговорили вдруг о сильном долларе, мешающем росту экономики США. Разговоры как начались, так и прекратились. Были ожидания стресс-тестов европейских банков и сами тесты, закончившиеся весьма плачевно, но преподнесено это было как небывалый успех. Бонды европейских аутсайдеров начинают расходиться на ура, хотя всем ясно, что ничего не закончилось и страхи только начинаются. Рейтинговые агентства продолжают лупить направо и налево, но никого это не колышет. Вам это ничего не напоминает? Например день нынешний?


Тогда, в 2010 году, начавшийся в июне рост продолжился до мая следующего года, то есть почти целый год, причём первая волна роста катила по побережью практически два месяца без остановок. На чём, спрашивается? И вот тут я возвращаюсь к тому самому своему обзору о валютных свопах. Этот инструмент существовал всегда. На разных условиях, с разными процентными ставками, но действовал он много лет, и действует до сих пор. Договорённости между центробанками есть. Договорённости между центробанками и крупными банками тоже есть (это к моим выкладкам про держателей страховок стран PIIGS). Последние события этот факт только подтверждают. Мои размышления о границах валютного коридора в начале января на тот момент были только частью теории, моими чисто субъективными предположениями, сегодня они превращаются в реальность, а нам в этой реальности жить. А кто же такой кукл? А кукла нет.


И в связи с этим стразу возникает стандартный вопрос всех форумов "а докуда?". И если просто затаскивают рояль, и если это просто безудержный рост, то сколько такое действо может продолжаться? Я давно дал себе зарок не стараться предугадать движение на годы и месяцы. Мне в работе достаточно определения краткосрочных и среднесрочных направлений, а там уже можно идти некоторое время по выбранному пути, время от времени останавливаясь для обозревания окрестностей в бинокль.


Я сегодня не буду рассматривать последние фундаментальные факторы, в том числе ни слова не скажу про вчерашнюю речь Бернанке, о которой не вспомнил вчера. А рассмотрю я самые безумные предположения, которые подтверждаются моей теорией временных зон. Рисунок с целью 4250 прилагается. И сразу ремарка: это не прогноз и не стимул к работе по плану, это просто небольшое замечание к теории, которая может работать, а может и дать осечку, хотя до недавнего времени, по крайней мере уже почти год, этот рисунок работал.


Михаил Мирошниченко. Обзор на 27.01.2012


На дневном графике (я его растянул в Н4 для наглядности) сейчас произошла отработка той самой фигуры, которую я не так давно описал в статье "Новая мутация фрактально-зигзагового разворота". Паттерн не просто отработал, цена от точки пробоя ушла уже выше амплитуды второго всплеска в основании фигуры и сейчас уровень 3080 уже является сильной поддержкой. Можно сказать, что план отработал и теперь возникли перспективы развития дальнейшего восходящего движения. Цель 3260 остаётся для меня актуальной на ближайшее время.


Михаил Мирошниченко. Обзор на 27.01.2012



Мирошниченко Михаил (consortium)


Примечания.


— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP

Текущий кризис, как раз и является кризисом евро. Фундаментальный обзор рынка Forex

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:03 + в цитатник
Оригинал сообщения

Текущий кризис как раз и является кризисом евро. Фундаментальный обзор рынка Forex.


Прошедшая неделя прошла: как и ожидалось, евровалюта пошла по сценарию коррекции. В принципе, вся неделя отметилась повышенным спросом на рисковые активы. После того как рейтинговые ребята из S&P сделали свое черное дело, повод для оптимизма быстро нашли.


Сначала участники рынка ждали итогов аукциона по облигациям Франции. Аукцион прошел довольно-таки удачно. Франция разместила облигации на общую сумму 8,59 млрд. евро, — планировалось на 7,4-8,7 млрд. евро. Доходность облигаций Франции оказалась ниже уровней предыдущего аукциона. Франция получила заявок на покупку казначейских облигаций на общую сумму 17,036 млрд. евро. А вот спрэд доходности между 10-летними португальскими и эталонными немецкими облигациями достиг нового рекорда +1337 базисных пункта. Но на это участники рынка пока не стали обращать внимание, были еще поводы для дальнейшего позитивного настроения. А Португалию пока отложили в недалекий ящик, эта карта еще будет разыграна позже.


Вечером немного омрачили ситуацию все те же рейтинговые агентства. Международное рейтинговое агентство S&P понизило кредитный рейтинг Европейского фонда(EFSF) на одну ступень — с AAA до AA+ . А агентство Moody's заявило, что продолжает пересматривать кредитный рейтинг Франции, который пока остается на уровне ААА — прогноз стабильный. Также было отмечено, что давление на рейтинг может оказать углубление кризиса в ЕС или рост уровня долга по отношению к ВВП.


Решение рейтингового агентства было встречено в штыки Европейским Комиссаром по финансам О. Реном, который раскритиковал действия S&P, заявив, что этот шаг является необоснованным на фоне принимаемых мер. Но здесь он оказался немного не прав, так как Франция и Италия все же лишились своих высших рейтингов, а значит и рейтинг фонда уже не может претендовать на полноценный уровень ААА. Тем более, что это еще не последнее снижение рейтингов ведущих стран ЕС. Участники рынка оставили без внимания данное решение S&P, потому как еврочиновники в один голос заявили, что здесь достаточно того, что гарантом фонда выступает Германия.


Чуть позже с аналогичной критикой выступил и Лондон. Дескать, пора уже оставлять без внимания подобные действия рейтинговых агентств и начинать жить, не ссылаясь на рейтинги. Недовольство Лондона понятно. Облигации Великобритании пока еще не трогали, и они чувствуют себя весьма комфортно. Но стоит только спекам начать обращать внимание на долговой рынок Англии, как тут же начнется развитие событий по всем известному сценарию. А толчком этому может послужить любой выпад рейтинговых ребят относительно рейтинга Великобритании. Не думаю, что участники рынка учтут призывы Лондона на будущее, поэтому чиновники зря стараются. Давно бы уже создали свое независимое, крупное рейтинговое агентство. Но пока все только на словах, впрочем, как и всегда.


Но участникам рынка море было по колено, и на это никто не обратил внимания. Позитивное настроение поддержали статистические данные из ЕС. Были опубликованы данные немецкого института ZEW. Значение индексов составило -21,6 пункта при прогнозе -49,5. Для ЕС в целом в декабре значение индекса составило -32,5 пункта при прогнозе -48,7.


Также поддержку рынкам оказали итоги проведенного аукциона по гос. облигациям Бельгии, на котором также было отмечено снижение доходности, и результаты аукционов Испании и Франции. Испания в результате проведенного аукциона по гос. облигациям привлекла 6.6 млрд. евро при цели 3.5-4.5 млрд. евро. Здесь был зафиксирован незначительный рост средней доходности по сравнению с предыдущими аналогичными выпусками, но спеки оставили этот факт без внимания, потому как облигаций купили на большую сумму.


Плюс поддержку оказали итоги аукциона по бондам Франции. Она привлекла 7.965 млрд. евро против цели 6.5-8.0 млрд. евро, при снижении средней доходности для 4-х и 5-и летних облигаций по сравнению с аналогичными предыдущими выпусками. Позитивным также оказался аукцион по облигациям Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), который привлек 1.501 млрд. евро при цели 1.5 млрд. евро. Средства привлечены на 6 месяцев, средняя доходность составила 0.2664%, покрытие 3.1. Поддержку курсу евро оказали и сообщения о том, что МВФ может увеличить кредитные ресурсы до 1 трлн. долларов для стабилизации ситуации в мировой экономике.


Но основная интрига касалась проходящих переговоров между правительством Греции и частными инвесторами. В пятницу, на конец дня, должны были объявить итоговые результаты всех договоренностей. Но что-то не срослось, и переговоры затягиваются по сей день. Брюссель требует понизить ставки по греческим облигациям. Министры финансов стран еврозоны отвергли соглашение о реструктуризации суверенного долга Греции, потому что, по их мнению, его не удастся сократить до приемлемого уровня. На встрече в Брюсселе министры призвали Грецию продолжить переговоры с представителями банков и частных инвестиционных фондов, чтобы достичь в ближайшие дни нового соглашения.


Реструктуризация греческого долга предполагает, что банки и другие финансовые структуры согласятся на уменьшение номинальной стоимости греческих облигаций наполовину. Им будут предложены новые облигации более низкой стоимости, но с гораздо более длительным сроком погашения, возможно, до 30 лет. У Греции остается все меньше времени, чтобы раздобыть денег до того, как ей придется выплачивать задолженность по облигациям в марте на сумму 14,5 миллиарда евро. От успеха этих переговоров многое что зависит, но сути дела это не меняет.


Во — первых, это всего лишь не более чем отсрочка. Во — вторых, долговые проблемы это не решит и через 5 лет. При высоком курсе евро и сегодняшних мерах жесткой экономии заставить экономику Греции расти просто не реально. Ну и подумайте, как можно расплатиться с долгами и процентами, если экономика так и будет работать в минус. Сильный курс евро сейчас очень вредит грекам, как в принципе и остальным проблемным странам ЕС. Германии и Франции, напротив, нужен сильный курс евро. Что получается в итоге?


Немцы борются за сильную и стабильную валюту, своими же руками потихоньку “закапывая” других, слабых членов союза. Этот эффект накапливался годами, с ростом котировок евровалюты, и только сейчас дает о себе знать. Еврочиновники постоянно твердят, что текущий кризис не является кризисом евро, а является кризисом экономик отдельных стран. Что бы там они не говорили, этот кризис как раз и является кризисом евро. Поэтому, может быть пора уже искать другие методы решения проблемы. Иначе вечно придется таким странам как Германия и Франция работать на благо других слабых членов ЕС.


Несмотря на позитивное настроение на рынках, на прошлой неделе фундаментальный фон для евровалюты не меняется. Можно долго рассказывать об “успешности” проведенных аукционов. Но по факту все прекрасно понимаем, что ничего хорошего здесь нет. Если будет время, потом обрисую суть этих “успешных” аукционов. Пока нас интересует — что делать дальше. Коррекцию пара eurusd выполнила, можно даже сказать перевыполнила. В ближайшее время участники рынка ждут итогов переговоров греков с частными инвесторами. Пока это единственный факт, который еще оказывает позитивное влияние на динамику курса евровалюты.


После объявления результатов переговоров, скорее всего, будет то же самое, что было после того, как S&P сделало свое дело в отношении рейтингов стран ЕС. Котировки евровалюты учитывают тот факт, что переговоры пройдут успешно. Поэтому, где-то в районе 1,3000—3100, следует искать точки входа в продажи евровалюты,, для начала с целью 1,2800. А дальше уже графики покажут — что к чему. Пока ничего интересного на них нет.


alexey.goncharov@analytics.instaforex.com

Материал предоставлен компанией Instaforex - instaforex.com




LIci WP

Греция пока так и не договорилась с кредиторами

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:02 + в цитатник
Оригинал сообщения

Греции пока так и не договорились с частными кредиторами, интересы которых представляет Institute for International Finance (IIF). Не удалось согласовать ключевые параметры новых бумаг, а именно срок их действия и купонную доходность, от которых зависит масштаб потерь инвесторов в результате реструктуризации.


В результате судьба второго пакета финансовой помощи стране в размере 130 млрд. евро так и не решена.


Управляющий директор IIF Чарльз Даллара отметил, что предложенный частными держателями греческих облигаций уровень списания долгов (как считается, он составляет уже 65-70%), это максимум, на что банки готовы пойти.


Кроме того, по информации Financial Times, представители ЕС и МВФ заявили в пятницу, что процентная ставка по новым облигациям должна составить в среднем 3.5%, тогда как частные инвесторы ранее договорились о 4%-й доходности.


Аналитики Citigroup говорят, что хотя проблемы Греции в переговорах с кредиторами усилят сопротивление, с которым столкнется европейская валюта, общий настрой рынка останется позитивным благодаря вероятности увеличения  ESM, а также признакам восстановления американской экономики.


В Bank of New York Mellon предупреждают, что если ситуация не изменится, Греции будет грозить беспорядочный дефолт в марте. По мнению банка, даже если соглашение и будет достигнуто, рейтинговые агентства расценят его как дефолт, в результате чего Грецию ждут крайне неблагоприятные последствия.




LIci WP

Тренд май френд! – 20 января 2012 года

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:01 + в цитатник
Оригинал сообщения

Здравствуйте, уважаемые коллеги.


Если и можно охарактеризовать текущую ситуацию на рынке, то наилучшей характеристикой будет название романа Э.М. Ремарка «На западном фронте, без перемен». В пятницу, на прошлой неделе, рейтинговое агентство „Standard & Poors” снизило кредитные рейтинги ряду европейских стран, в том числе одному из локомотивов европейской экономики – Франции. И здесь мне особо хотелось подчеркнуть реакцию на данное снижение средств массовой информации России. Так уж сложилось, что во время данного события я находился в дороге и узнал о нем только в субботу, включив новости 1 – го канала. Просмотрев сообщение в «Новостях», которое было названо никак не менее , чем «ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЕЙ!» для зоны евро и евровалюты, я подумал, что наступил не менее, как «конец света». Комментарии миловидной дикторши были выдержаны в духе: «Крах зоны евро! Конец европейской валюты! Рейтинг снижен! Обвал евро! Теперь мы все умрем!» Для пущей убедительности надо было украсить студию траурными венками и пустить реквием Моцарта.


Услышав подобные комментарии, я помчался на hotel reception, т.к. компьютера у меня при себе тоже не было, а в холле гостиницы был бесплатный интернет. Не то, что бы я сильно испугался, с рыночной ситуацией я все же немного знаком, да и продаю все активы против доллара, но стало как-то не по себе. Зайдя в интернет, я увидел, что курс евро действительно снизился и даже обновил минимум ниже 1.26, но не настолько, что бы это снижение вызвало у меня сильное удивление, и уж точно не на столько, что бы начать вещать о конце света. Как будто до этого события курс евро рос и был подстрелен на взлете подлыми ребятами из «S&P».


Впрочем, телевидение, особенно российское, давно превратилось в помойное ведро, от которого просто воняет. Но уж если у меня, человека живущего в рынке и для которого рынок является основным источником средств существования, подобные комментарии вызывают такую неоднозначную реакцию, то я представляю, насколько эта пропаганда влияет на простого обывателя.


Летом ТВ, печать и российский сегмент интернета были полны сообщениями о крахе доллара, зимой они вещают о крахе евро, заставляя ошалевших от подобной информации обывателей перетряхивать свои кубышки и менять свои депозиты из одной валюты в другую. Как по мне, так я бы таким комментаторам и их хозяевам выдал по железной щетке для снятия ржавчины, пусть себе языки чешут, если им поговорить больше не о чем. Неужели нет каких либо других тем, которые могут быть более нейтральными и позитивными?


Что касается самого рейтинга, то его снижение для рынка неожиданностью не было, во первых — «Стандарты» давно проинформировали рыночную общественность о такой возможности, а во вторых — на эти рейтинги мало кто уже обращает внимание. Понизили рейтинговые агентства летом 2011 кредитный рейтинг США до уровня AA+, и что? Государственные облигации США торгуются по исторически максимальным ценам при минимальной доходности, а доллар укрепился с уровня 1.45 до значения 1.27.


Ну, поныли китайцы на публику, мол, снижение кредитного рейтинга приведет к снижению цены на американские облигации, а это, в свою очередь, приведет к уменьшению резервов Китая. И что? Можно подумать, что китайское правительство торгует гос. облигациями, подобно J.P. Morgan Securities LLCили NomuraSecuritiesInternational, Inc., а не стрижет купоны по фиксированной доходности, о которой было прекрасно осведомлено при заключении сделки на покупку облигаций. Прямо как некоторые участники форума МТ5: рисков не понимают. Да все китайцы понимают, но поныть то надо. Тем более, с момента их нытья доходность снизилась на 0.5%, а цена выросла, но что — то я не видел рыдающего Гейтнера, хнычущего про то, что резервы Китая теперь выросли и США должны ему аж на 5 млрд. больше, чем летом. Миллиардом больше, миллиардом меньше. ...


Вот президент Франции не стал пенять на зеркало и обвинять «S&P» во всех смертных грехах и подрыве европейской экономики, а заявил, почти цитата: «Мы должны научится работать, невзирая на рейтинги. Проблема не в рейтинге, а высоких государственных расходах и дефиците государственного бюджета». Т.е. по средствам надо жить, а не в долг. Впрочем, снижение кредитного рейтинга не помешало Франции разместить среднесрочные облигации на сумму в 8 млрд. евро, по цене гораздо выше и доходности гораздо ниже, чем до снижения рейтинга. А спрос какой был! Вот вам и подтверждение того факта, что когда событие происходит, то оно обычно уже учтено рынком. Мы конечно гособлигациями пока не спекулируем, нас больше рынок FOREX интересует, но и евро на текущей неделе отправился в четырехдневное повышательное ралли, фактически протестировав уровень в 1.30. Вот вам и снижение кредитного рейтинга. В конце концов, что есть рейтинг? Рейтинг — это мера риска а, как известно, – кто не рискует, тот не пьет шампанского.


А пока в Европе разгорается интересная полемика насчет налога на финансовые транзакции. Европейские СМИ раструбили на весь белый свет, что Баба Яга с туманного Альбиона — против! Даже я принял невольное участие в этом черном пиаре. Ан нет, как это обычно оказывается, возражения Девида Камерона -это только часть правды. А другая часть правды заключается в том, что в Великобритании такой налог уже существует со времен Маргарет Тетчер и, приняв дополнительно еще и общеевропейский налог, Лондон останется в заведомо проигрышном положении по сравнению с другими странами. Предполагается, что введение такого налога на территории ЕС позволит получить до 50 млрд. евро, которые можно затем пустить на развитие экономики. Однако скептики возражают, что отток капитала принесет убытки в размере до 100 млрд. евро. В общем, копья ломаются нешуточные. Один из возможных вариантов предполагает обложить налогом все транзакции купли продажи, срок которых менее одних суток. Однако сдается мне, что такой кастрированный вариант приведет всего лишь к развитию арбитражных операций и особо изощренным методам хеджирования, а не к желаемым результатам.


А пока финансовый мир затаил дыхание в ожидании решения Комитета по открытым рынкам ФРС США, заседание которого состоится 24 и 25 января. Сдается мне, напрасно спекулянты надеются на новый виток количественного ослабления. Сюрпризов не будет, а значит, курс на укрепление доллара США будет продолжен. По крайней мере, ни один из фундаментальных факторов не говорит об обратном. Не то, чтоб не говорит, а даже не намекает. Конечно, можно сделать умный вид и начать рассуждать о перепроданности и перекупленности стохастиков, дивергенциях, о диапазонах, треугольниках, вымпелах и прочих мифах типа: "покупай дешево, продавай дорого", — но это не ко мне. Я, как тот чукча: о чем вижу, о том и пою, а дна я пока не вижу. Да и поиски дна — дело неблагодарное, а главное, весьма дорогостоящее. Тренд — май френд!


Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.


Связаться с автором статьи: vebinars@hotmail.com

Материал предоставлен компанией Instaforex - instaforex.com




LIci WP

Евгений Романов. Обзор на 20.01.2012

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 23:00 + в цитатник
Оригинал сообщения



12,21 гр

2920 текущая евра

Ну ладно вот график евры Н4 для ясности

Выше мувингов (89 и 200 ЕМА здесь) евра не торговалась с октября

Не было цен выше

Это когда она в октябре пик 4246 делала

Еще точнее  выше черного 89-го мувинга не было цен с октября

О как

Хорошая заявка для роста

Страшная

В сторону месячной красной и недельной синей

Я писал сегодня об них

Красная от низа 1637 05-года

Через низ 2326 после кризиса 2008 года

Синяя это неклайн большой недельной башки, беспонтовой

Пробили и хватит, вот чего боюсь

И обратно свисть!

Короче Скликасофский

Если еврость

Придет на красную и закроет день (лучше месяц)

Выше

Будет веселуха, ха-ха-ха

А при такой бычьей картинке евроиены

Как я сегодня показал

Деваться ей места мало куда

)))

Если только евру обратно скинут

Сначала под медиану, а потом под 89ЕМА

Ну так это еще надо скинуть

А диверов то нет на селл здесь, на 240-минутах

О как

Покупать боюсь, продавать тем более страшно и глупо

Евгений Романов. Обзор на 20.01.2012

Всегда ищи за событием

Кому это выгодно?

Например, вот вам результат (или следствие, неважно, выступления Мистера Иены)

Только не читайте глупый перевод

Не бывает фондов реальных денег

Реальные деньги это значит – не спекулянты, а большие пребольшие

Реальные счета

Или производство, то есть экспортеры

Или институциональные инвесторы большие

Или пенсионеры или лайферы

Не спеки короче

А еще оказывается, Ллойдс хочет на ярд с четвертью фунтов

Облигации запустить, я так понимаю, типа так

2012.01.20 13:12:31    Lloyds To Price GBP1.25B 13-Year Bond At Gilts +2.70

Для этого хорошо бы продать их подороже, не так ли

Чтобы курс фунта был повыше

Вот они с утра и крякнули – хорошего вам дня, наш дорогой стерлинг

Ну дай Бог

)))


2012.01.20 13:22:23    Japan Real Money Selling Euro — Morgan Stanley

20 января. /Dow Jones/. Японские фонды реальных денег продают евро, что вызвало падение пары евро/доллар США в течение большей части первой половины сессии, отмечают в Morgan Stanley. Остальной рынок ожидает результатов переговоров между Афинами и инвесторами частного сектора Греции, добавляет Ганс Редекер, глава валютно-аналитического департамента банка. Пара евро/доллар достигла внутридневного минимума 1,2890, но затем подросла на пару пунктов. Пара евро/японская иена немного восстановилась с сессионного минимума 99,49.


------------------------------------------------


Возвращаясь назад, хочу расставить точки над буквами, с целью правильной оценки того, что будет дальше. Потому что если ты не понимаешь, что было вчера, если ты не делаешь уроки из истории, то глупо надеяться на толк в будущем. Возвращаются все, кроме тех, кто нужней. Фунт. Не догоняет фунт, underperform, евра веселее бежит. Я смотрел графики, когда он расти начал, куда технически? И принял решение, пусть оно предварительное, пусть трудно объяснимое и даже пахнет паникой, неважно. Важно, что если фунт опять полетит вниз, то это будет означать ниже 1,50, а мне, при моих покупках значительно выше, такие кошмарные сценарии даже рассматривать не хочется. Я себе решил соломки подстелить в зоне 1,5520—5555. Лок зацеплю, сделаю в этой зоне цен коротышку по стерлингу. Вот и жду цену, чтобы «достать коротышку». Согласитесь, лучше три цента в локе висеть при обвале, пусть потенциальном покамест, чем переломать себе все кости в этой яме. Обидно мне, что не удержал фунта снизу, я же там его усреднял, было дело. Причем все шло по заранее спланированному сценарию: сначала возврат выше 5350, где нужно было ликвидировать лонги, затем коллапс и дикость (низ 5231), внизу остался хвост при ценах закрытия выше 5270, и после – большой рост. К текущим ценам прямо под 1,55. Ну, нет у меня по фунту свежих позиций, ну, увы мне, не смог его зацепить с глубины и продержать так долго, с 12 января. Евру держал от 2650, но тоже не без ложки дегтя, рановато зафиксировал 2820. И что это все было, просто сценарий «покупай слухи, продавай факты»? То есть, евра падала на ожиданиях срезания французского рейтинга, а выросла на факте срезания тройного «ЭЙ» фонда спасения утопающей периферии (EFSF)? Ну, это если примитивно. Фактически, изнутри если, то люди понимают динамичность изменения мира. И взвешивают. Вот срезали рейтинги Европе, сразу девять стран под гильотину. А рынок не любит чрезмерных прыжков и думает: «Как это так??». Это же невиданное дело, сразу девять голов с плеч долой. Ну, резали Японию, начиная с 2001 года, помню. Били иену за это сильно. А тут что? На фоне титанических усилий Меркози, после изменения Пакта Стабильности и Роста, а это вещь неслыханной смелости. На фоне создания механизма стабильности, на фоне изыскания средств, и немалых, для EFSF и IMF. Они, в S&P, выглядят провокаторами после этого, они выглядят, как разрушительное начало. Это первое, что приходит в голову. Европа строила-строила, много времени и сил, а эти – бац! – и все сломать задумались. А вот новая инициатива, точнее старая новая, хых. Увеличить объем средств для МВФ, по резонной причине текущих кризисных явлений. Всего в активе этой уважаемой организации типа $400 ярдов. Предлагается сделать новые взносы типа EUR500-600 ярдов, что вызывает интерес не только в Европе, а, например, в Японии, в Австралии, если не выходить за рамки G7. И что Штаты? Категорически против того, чтобы успокоить рынки. Это еще зачем их успокаивать? А кто же станет продолжать разрушение Европы? В общем, Америка всех послала подальше, дословно — US Treasury: No Intention To Seek Additional Resources For IMF. И еще, Европа сама способна подавить кризис. Конечно способна, при условии, что некоторые американские организации не станут вредить. То есть, если вы не желаете помочь, так хотя бы не мешайте? Нет же, опять эта англо-саксонская парочка противопоставляет себя всем остальным в мире. Штаты и Ю-Кей против. Еще мотивы «изнутри». Ясно, что штаты и так на добрую половину взносов тащат этот международный фонд. А так ли это – я не уверен, я не владею цифрами, но как-то так повелось думать давно, что это именно так. И если бы это была инициатива штатов – то пожалуйста. А всякая там Европа может сама себе делать фонды и вносить в них взносы. И рейтинговые агентства кстати. Вообще, это есть здоровая идея отказаться от рейтинговых стереотипов, хотя бы потому, что мир изменился. Зачем инвесторам рейтинги, если инвесторы уже потеряли свои деньги в Греции, в Италии, в Ирландии, в Испании. Забавно, что Грецию евро чиновники выставляют, как «тяжелый случай». То есть они говорят (и свежий пример буквально сегодня, Барнье в Сингапуре или где его там черти носят по азии), дескать, еврозона сохранится, но за Грецию мы не ручаемся. А что если это будет в «тройном И», особенно в Италии если? Ой, чур нас. Забавно, США и Великобритания уже каждый день себя противопоставляют. Одни «счастливы», что не входят в зону евро, хотя географически остаются в Европе, а не в Америке, и не в силах этого изменить. Зачем тогда так демонстративно себя противопоставлять? Это выглядит невежливо: «Ах, у вас плохо? Ах, а мы так счастливы, что у вас плохо! Вам нужно помочь? И что самое смешное, так это ведь в Европу кризис не с луны свалился, он из Америки приехал. А европейские банки, жадные и глупые, сидели в необеспеченной ничем американской ипотеке, так же глубоко, как и американские. И разница только в том, что в Америке есть печатный станок резервной валюты, а в Европе? Тоже есть, но есть силы, которые не хотят видеть евру тоже резервной. Чтобы не нарушать монополию на продажу зеленой бумаги. Не вполне понимаю, в чем заключается их Игра? Точнее, вроде бы все понимаю, но она, Игра, не выглядит умной. И сомнительна в части прибылей завтра, хотя допускаю, что сегодня она дает результаты. Ну, сразу скажу главное, что будет завтра, буквально на следующей неделе. На 99 ярдов казначейских облигаций (2- , 5- , 7-лет), да еще на $56 млрд. векселей краткосрочных. Итого, $155B. А продавать следует дорого, значит? ФРС купит доллар втихаря, чтобы все прошло гладко, шито-крыто. Другие презрительно молчат (это я выше сказал «А», то есть «одни», вот и продолжаю), и лишь иногда Тим Гейтнер цедит – вы там разберитесь со своими долгами. А по факту науськивают рейтинговых собак и расшатывают рынок, чтобы Европа упала. Чтобы ее сожрать. Собственно, война ведь тоже противна человеческой логике, при условии, что вы человек.


Евгений Романов. Обзор на 20.01.2012


Так вот, что мы имеем сегодня. Фунт по нулям грубо, с учетом былых усреднений. Но подстраховать продажей необходимо, это я уже говорил. Иена нолик с маленьким минусом. Уже всем ясно, что на север пойдет, но бриллиантов все нет. Ну, здесь нас страхует японский минфин. Евра тоже нолик с минусом, лок сузил на добрых полтора цента, но это покамест – отрицательный лок. Вчера сделал свежий шорт 2920 с целью скромной 50 пипс, не дали. Дали сорок, а потом выросли. Технически, во-первых, это не я один расценивал 2920-30 как хороший RES. Во-вторых, я держал покупки на первом часовом дивере масд, то есть против дивера масд ожидал продолжения роста. Его и сломали закономерно, этот дивер, потому что рынок был слишком коротким по евре. То есть, фиксировали продажи, возник рост. По сути, мы тоже не делали свежих покупок, потому что отцепили 2650 лок (зафиксировали шорт 2865). И опять закрыли замок на 2820. Вчера свежую продажу мотивировали свежим дивером масд (серия). Обычно, со второго раза дивер играют, а не ломают. Но сломали, и вот теперь главное. Евра выше 2930-50, и это означает технически цели выше 1,30, одну за другой. Однако, давайте вспомним, что техника сломана, что у нас уже нет такой хорошей игрушки. Этой кукле эти кризисы снесли голову ниже спины. Мы ее привязываем на веревочку, эту технику, но… Умерла, так умерла. А потом опять ожила, и работает через раз. Сломала она второй дивер – упадет на третьем. А что главное завтра? Аукционы US Treasuries. Во вторник двухлетки, в среду пятилетки, в четверг семилетки. В-третьих, доллар вроде бы пошел, но … Я не верю в доллар, но кроме меня есть люди, освежатся по евре и продадут ее опять. Для ре-теста хотя бы. Эй, возвращая в прошлое, было же ясно предельно, что дело то – не в евродолларе. И даже не в еврофунте, хотя под 0,8509 у него все плохо. Евроиена доминировала. Японцы начали обсуждать, не стоит ли ее заинтервенить ниже 100 иен. И вообще, куда лезет, живой евры там не было, ниже 100, только синтетика, совсем уже с ума сошли. Так вот, сегодня. Где остановится евроиена – аллах велик! Точнее не сказать. Кто-то говорит 100,50 иен, я бы уточнил зону 100,30-50, а может даже 100,70 иен. Ну, а дальше 101,30, и так далее. До 103,44 иены, здесь более-менее приличный дневной ограничитель. Просто мы опять говорим о технике, а нужно вспомнить про японских экспортеров, а у кого из них первого дрогнут коленки. И где они начнут продавать. Забавно, но иена с франкой опять в противофазе. Вероятно, рынок точно решил проверить SNB после ухода Хильдебрандта, светлая ему память, хых. Так вот, график евроиены достоин того чтобы на него поглядеть. С одной стороны – страшно, хвост под медианой и понеслась, как это было на франке от 70 сантимов и, чуть ли не до паритета долетел. С другой стороны, внутри этого графика можно и поставить вторую ногу до 97 иен, и даже нужно сделать ре-тест. А может быть, она выше 100 иен не пойдет вовсе. Это лучший пока сценарий в свете евродоллара проданного. Иена (usd-jpy) подождет, дольше ждали. На месячный график евры смотреть, только голову себе зря ломать. Вот она опять пробила красную, вместе с синей головой. Вот она делает возврат. Но, вы же знаете, что евра никогда не играет такие стратегические головы. И если пойдет расти к неклайн, то пойдет и выше. И красная трендина тоже была многократно пробита, и туда и сюда. Не фактор. А вот фактор сильный на этом графике только один – 200-месячная ЕМА, от нее отскочили (2630). Ниже нее евра толком месяцев не закрывала, хотя цены были, хвосты были. Я имею в виду живую евру, наличную евру, а не безналичную (с января 99) и тем более не синтетическую (пересчитанную после 1999 из дойчемарки). И графики у вас свои есть, не стану показывать, только место занимать, я все написал. И если не было евры ниже 200ЕМА на месяце, то она там может быть. Запросто. И ниже 2326, и ниже 1872. Это будет ниже 1,15, если так, если соедините в нисходящий SUPP эти пару цифр. А если она туда придет, то я вас предупреждаю – не стоит полагаться на нисходящие поддержки. Ну, это меня уже далеко занесло, а сегодня что главное? Выжить с тем, что я уже имею, сдуру, для того, чтобы проверить индикатор «ФРС-казначейки-99ярдов».  И последнее, что не учел вчера, — хотя как не учел? -  я это видел вчера и об этом думал, — неделю могут закрыть плотно ростом евры. Типа, сделать «торчок», а вот уже начиная с пнка ее загнут. Ну, думать всегда не вредно, надо было уйти с +40 или +20, но жадность. Видел же – не идет. Не жадность, а дисциплина. Что, не могли дать полста ппс от 2920? Я вас умоляю, ушел бы из нее – дали бы. Ну так всегда, это же реальная работа, реальный рынок.


Возвращаясь к теме про «ушлых ребят» из EBS. Таких всегда можно найти в рынке чтобы сделать вывод, что здесь одни жулики, что форекс это ловушка для простодушных. Отчасти это так, и даже в больше степени так, чем не так. Если есть на свете дураки, то на них не нужен нож, а нужно поле чудес. Но если ты дурак, но понимаешь, что наступил на это поле, ну так будь добр, понимай и дальше. Вокруг одни жулики и ушлые ребята. Значит, я и сам ушлый, и получается, что выживает тот, кто у жулика отжулит. И так везде, называется конкуренция в экономике. А в жизни просто естественный отбор. Эволюция, называется. Хых. Чего вы мне лапшу развешиваете. Если выиграл, получается пол такой логике, значит – повезло. А если потерял – закономерность. А в жизни чего больше, неужели выигрышей? Вот то-то же! Везде и всегда нас, умных, но бедных, норовят ограбить дочиста. Это те, кого надо кинуть, потому что дурак, или потому что не дурак, но бедный, и за это надо его сделать дурак. Отсюда и пошло это: «Если Истэблишмент меня не любит, то с какой стати я стану любить Истэблишмент?» Что вам эти, из EBS, так мешают жить? Или вот взять, например, Рокфеллера. Его вообще не видать и не слыхать, эту фамилию, как и Ротшильда, вообще никто не произносит вслух. Но это не означает, что его нет. И если он или еще какой-то слон пришел на рынок, а вы ему попались под ногу, то не он виноват, что вас не изволил заметить. Ай, простите, я микроскоп дома забыл! Наступил на муравья. Киты едят планктон, а Волга впадает в Каспийское море. Какое мне дело до них, мне главное – вовремя сделать ноги. Вот вчера не ушел из евры 2920 на 2880, и теперь сижу парюсь. И чего жду? Жду четвертый дивер, все равно она на нем упадет. Уже, может быть, не сегодня, а в понедельник. А сегодня она может сделать 3070? О, Кемска волость, 3070! Легко может. Усредню, стоп выше 1,31 железно. Потому что выше 1,31 тушите свет, только 1,33, точнее 3250-90. Опять ты за технику, как будто твоя фамилия не Романов, а Фрэнсис, чур меня, Брэй. Неужели «магистр технического анализа MSTA» на самом деле верит всему, что пишет? Волна А, волна С, все врет. Это анализ в чистом виде, аналитика в себе. Потому что вообще лучше монету кидать. И вообще, на рынке все случайно, но есть кое-что. При условии, что вы заняли грамотную позицию. В данном случае, грамотная это продажа 2920-50, это грамотно, потому что внутридневная перекупленность указывает на неизбежность разрядки. Только не написано, когда. И неграмотно, если ты ее, как советовал магистр, продавал в 1,26-ой большой фигуре. Так вот, если позиция грамотная, рынок всегда даст ее спасти, как минимум, и прибыль даст, как норма, а отсюда вообще может начаться тренд вниз, как максимум. Желаете проверить? Я в этом просто уверен, нечего и проверять. На свежем дивере, да от 3070, да куда она, денется? Да аукционов на 155 ярдов на следующей неделе. То же самое было на фунте на 5860 продаже. Я пережадничал, дал усреднять 5670 план, а рынок дал 5715, дал даже ниже 1,57, и дивера были. А я променжевался, хотя все видел. Я всегда. Все. Вижу. Чую. Но между видеть и делать есть разница. Я не идеальный, а рынок идеальный. От 1,57 как дал по 5880-90. Рынок всегда дает, если ты сам делаешь не плохо. Если ты не продаешь на поддержке, если не покупаешь на RES. Это просто, но выдержать давление против жуликов из ЕБС, или Брэя, или Моргана Стэнли. Это вопрос главный. А так что, паршивому танцору обычно это мешает. Не в обиду вам будет сказано. Просто главное в том, что вы это и есть рынок и все ушлые ребята в мире, все в ваших руках. А если я чего-то не понимаю, то только не это, не это главное. Я не понимаю, зачем янки рушат европу, но раз они так дружно начали рушить, вместе с британцами, да еще и вместе с рынком, то… А что им остается, янкам то? Самим что ли падать, долгов то вон сколько. Если европа упадет, пыли много будет, там дальше война план покажет, а люди в это время будут сидеть в казначейках. Это я правильно – понимаю? Может быть. А может не быть! Это главное? Нет. А чего ты перевернулся по доллару? Не то чтобы чую, а вот поди ж ты, вижу ведь, растет гад. Мне доллар не нравился, я говорил, почему в свете долгов. Но в свете «сила солому ломит» вижу, что рынок прижал евре хвост. Выскочит она опять, как это было всегда, оставив свой хвост оторванным в виде ложного пробития?? Вот за чем надо следить, но последняя динамика доллара была внушительной. Еще фунт не убит под 5270, еще евра отскочила от 200-месячной ЕМА. Еще нет тренда. А, кстати, фунт может расти вместе с долларом легко. Я это видел. Уже про его «доходность» вспоминают в рынке умники, уже про его спасительные небеса, вспоминают. Неважно, залокирую выше 1,55. Важно, что дадут 2920. И будет выбор – уйти или держать? Повторяю – рынок даст! Отсюда, от 2960, или от 3070 даст. Разница только в том, что отсюда неграмотно усреднять, а от 3070-90 грамотно очень. Ну, это по динамике буду смотреть. Что еще то не ясно? Даже банки, большие банки, несут на форексе убытки. Ушлые ребята, туда их в качель. Мы сами тут ушлые, уверяю вас, просто мы не виноваты, что рождены не Рокфеллерами или Ротшильдами, увы нам. Но мы тоже немножко «Ро», хых. Я, как типичный совок, в 90-ые выражался just a little, ну нравится мне слово «джаст», что я могу поделать. Just new, just because. Просто потому что потому, окончание на «у». Ну, я тот еще – грамотей. Ясно, что немножко Ро это не a little bit, с лучше по-немецки – айн бисхен. Всего понемножку. Я чай так готовлю из трав, штук десять ингредиентов, по щепотке. Ага, я вам проанонсирую свой новый проект, мне уже сайт пишут под это. Ну, дело долгое, но я давно хотел популяризировать сибирскую деревню. Здесь будет все, и мои травы, и пейзажи на десятки километров вокруг, ни одной живой души, и — всего понемножку. Как есть. Ни хорошо, ни плохо, ни кисло и не сладко. Точно не сладко, а просто — как есть…



Информация была любезно предоставлена сайтом www.market-pulse.ru









LIci WP

Волновой анализ валютной пары EUR/USD за 16 января 2012 года

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 22:56 + в цитатник
Оригинал сообщения


Анализ волновой разметки:

В ходе пятничных торгов пара EUR/USD упала на 250 п.п. от достигнутого максимума дня, не дотянув до одного из целевых уровней около десяти пунктов. Таким образом, существует вероятность того, что валютная пара возвращается к сценарию, предусматривающему дальнейшее развитие нисходящего тренда. Если это так, то формирование коррекционной структуры предполагаемой 2-й волны, в 5-й (в 5-й), завершено, и можно ожидать продолжения снижения котировок в границах будущей 3-й волны, в 5-й (в 5-й). В то же время, в условиях когда рейтинговые агентства снизили кредитные рейтинги 10 стран Еврозоны (включая Францию), достаточно сложно прогнозировать реакцию валютных рынков на такое событие. При этом следует помнить, что в районе отметок 1,2620 — 1,2590 находится значимый расчетный целевой уровень, попытка тестирования которого может привести к сильному отскоку цены в пользу Евро.


Цели для отработки коррекционного движения против волны 5 в 5:

1,2950 – нисходящая линия тренда


Цели для отработки варианта 3 волны в 5:

1,2619 – 423,6% по Фибоначчи


Общие выводы и торговые рекомендации:

В пятницу валютная пара возобновила отработку нисходящего движения. Тот факт, что цена по-прежнему находится внутри нисходящего канала, также указывает на сохранение нисходящего участка тренда. В условиях формирования 3 волны в 5, в 5 целевым уровнем является отметка 1,2619, что соответствует 423,6% по Фибоначчи. Так как эта цель практически достигнута. Ее преодоление может привести к еще большему снижению валютной пары. Также следует заметить, что после снижения кредитного рейтинга многих стран Еврозоны, реакция рынка может быть неодонозначной.


Материал предоставлен компанией Instaforex - instaforex.com




LIci WP

Михаил Мирошниченко. Обзор на 22.12.2011

Понедельник, 01 Октября 2012 г. 22:52 + в цитатник
Оригинал сообщения




Аукцион ЕЦБ и алчность банков.


Михаил Мирошниченко. Обзор на 22.12.2011ЕЦБ сегодня предложил 489 миллиардов евро европейским финансовым институтам в рамках первых трехлетних операций по рефинансированию. Теперь остаётся наблюдать за теми самыми банками и за их способностью что-то полезное с этими деньгами сделать. Подобную операцию проводил некоторое время назад ФРС, при этом к себе на баланс брал стопроцентный токсикоз в виде ипотечных бумаг.


Самое интересное, что в США этот метод сыграл, не везде и не у всех, но получилось. В очередной раз не помню ни дат ни названий, но крупные банки типа Морганов и Голдманов не так давно выкупали свои бумаги и отдавали долги ФРС. Самое интересное, что размеры операций тщательно скрывались и только некоторые подробности стали только сейчас. ЕЦБ в данный момент не очень распространяется о том, что он принимает в качестве покрытия, хотя требования к залогу были достаточно ясно определены. Но это неважно. Важно то, как распорядятся выделенными в результате аукциона средствами. Сам объём аукциона шокировал видавший виды деловой мир. И если бы эти средства пошли на скупку суверенных долгов, то ещё куда ни шло, но мы знаем, что банки совсем недавно выкинули из своих активов суверенных бондов приблизительно на 60 ярдов и что их может заставить снова покупать то же самое в ничуть не изменившейся ситуации — одному ЕЦБ известно.


Европа сама не верит в себя, иначе почему на самом высшем уровне мы постоянно слышим предположения типа "а если"? Премьер-министр Италии Марио Монти, например, спокойно рассуждает о потенциальном коллапсе еврозоны. Некоторые европейские банки покупали европейский долг под давлением правительств, а теперь так же спокойно спрашивают, а зачем нам это надо? Реального плана спасения Европы не было и нет и размеры прошедшего аукциона просто показывает жадность банков, а не желание помочь утопающим.


Ещё одна страшилка как предупреждение на следующий год. Все знают, что брать в долг легко, а отдавать всегда трудно. Ещё трудней обслуживать долги, ежегодно, ежеквартально выплачивать проценты по кредитам и плакать над собственным нелепым положением. Странам еврозоны предстоит погасить облигаций на 1.1 трлн евро, а коммерческим банкам, по оценкам Драги, только в 1 квартале 2012 года на 230 млрд евро. Осталось представить себе, что для обслуживания долга придётся ещё и ещё занимать, а если доходность вырастет? А она вырастет, потому что мудисы и фитчи не будут сидеть в сторонке и смотреть, они трезво оценивают ситуацию и ненадёжным должникам будут тут же присваивать соответствующий статус.


Так что в общем и целом положение в Европе не улучшилось и после трюка ЕЦБ. Наблюдать и оценивать сейчас — самое лучшее. Если выданные деньги не начнут работать на устранение долгового кризиса, то смело продавать евро и надолго.


Мои ужастики могут заработать не сразу, могут оказаться бредом сивой кобылы, а в краткосрочной перспективе рынки вообще запросто воодушевятся.


Вчерашние покупки принесли мне небольшую прибыль. Потом, после небольшого падения, рынок заставил призадуматься. На недельном графике я начертил три линии, проходящие через минимум октября, как ориентиры для отката. Получается так, что первая же из них создала сильное сопротивление, это если рассматривать чисто на примитивном уровне. Но внизу уже окончательно оформилась поддержка 2965, которую утоптали за последние шесть рабочих дней. Я рассматриваю драйверы, которые могут продавить цену ниже и не вижу ничего. Как вариант, возможно, кувалдой могут выступить рейтинговые агентства, которым ничего не мешает действовать. Но пока я воспринимаю указанный уровень как сильное препятствие и поэтому работаю краткосрочно от покупок малым объёмом, 10-20% от стандартного.


Михаил Мирошниченко. Обзор на 22.12.2011



Мирошниченко Михаил (consortium)


Примечания.


— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.








LIci WP


Поиск сообщений в oligarh39
Страницы: 88 ... 20 19 [18] 17 16 ..
.. 1 Календарь