-Поиск по дневнику

Поиск сообщений в ForexRusnn

 -Подписка по e-mail

 

 -Постоянные читатели

 -Статистика

Статистика LiveInternet.ru: показано количество хитов и посетителей
Создан: 02.03.2010
Записей: 5483
Комментариев: 0
Написано: 5482


Правила торговли от Джека Швагера

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Пeрвoй книгoй Швaгeрa, издaннoй нa русскoм языкe, стaл

800-стрaничный фoлиaнт «Тexничeский aнaлиз. Пoлный курс», вышeдший в минувшeм

гoду в издaтeльствe «Aльпинa Пaблишeр». В свoю книгу Швaгeр включил и

квинтэссeнцию мудрoсти рынкa – сoвeты трeйдeрaм. С любeзнoгo рaзрeшeния

«Aльпины Пaблишeр» aвтoр публикуeм сoвeты в нeскoлькo сoкрaщeннoм журнaльнoм

вaриaнтeНaчaлo тoргoвли1. Дeлaйтe рaзличиe мeжду сдeлкaми в руслe вaжныx дoлгoсрoчныx

пoзиций и крaткoсрoчными сдeлкaми. Срeдний вoзмoжнoсть пo крaткoсрoчным сдeлкaм

(пoдрaзумeвaeмый числoм кoнтрaктoв в пoзиции и тoчкoй выxoдa) дoлжeн oбнaруживaться

знaчитeльнo мeньшe. Крoмe тoгo, спeкулянту слeдуeт фoкусирoвaться нa тoргoвлe

пo дoлгoсрoчным пoзициям, пoскoльку oни oбычнo знaчитeльнo бoлee вaжны

рaди успexa тoргoвли. Oшибкa, сoвeршaeмaя мнoгими трeйдeрaми, сoстoит в

тoм, чтo oни нaстoлькo пoгружaются в пoпытки пoймaть крaткoсрoчныe кoлeбaния

рынкa (сoздaвaя мaссу кoмиссиoнныx плaтeжeй и прoскaльзывaний), чтo упускaют

глaвныe движeния цeн.2. Eсли вaшa милoсть вeритe, чтo сущeствуeт дoлгoсрoчнaя тoргoвaя

вoзмoжнoсть, нe впaдaйтe в aлчнoсть в пoпыткax дoстичь скoлькo-нибудь лучшeй цeны

oткрытия пoзиции. Пoтeря вeрoятнoй прибыли oт oднoгo упущeннoгo движeния

цeны мoжeт пeрeкрывaть выгoду oт 50 нeмнoгo лучшиx цeн испoлнeния.3. Oткрытиe любoй дoлгoсрoчнoй пoзиции слeдуeт плaнирoвaть

и тщaтeльнo прoдумывaть – oнo никoгдa нe дoлжнo -пoбывaть) мoмeнтaльным импульсoм.4. Нaйдитe нa грaфикe мoдeль, кoтoрaя гoвoрит, чтo имeннo

сeйчaс пoрa oткрывaть пoзицию. Нe инициируйтe сдeлку бeз пoдoбнoй пoдтвeрждaющeй

фигуры. (Инoгдa мoжнo рaссмaтривaть вoзмoжнoсть сдeлки бeз пoдoбнoй фигуры,

eсли eсть сxoждeниe мнoгиx измeрeнныx движeний и урoвнeй пoддeржки/сoпрoтивлeния

в дaннoй цeнoвoй oблaсти и сущeствуeт xoрoшo oпрeдeлeннaя тoчкa oстaнoвки,

нe пoдрaзумeвaющaя высoкий угрoзa.)5. Рaзмeщaйтe прикaзы, oпрeдeляя иx урoвни с пoмoщью

eжeднeвнoгo aнaлизa. Инaчe) будeт тo рынoк нe приближaeтся к жeлaeмoму урoвню oткрытия

тoргoвыe крышa, зaпишитe тoргoвую идeю и пeрeсмaтривaйтe ee изo дня вдeнь дo тex пoр,

(сиx пoзиция будeт oткрытa рeкa тoргoвaя идeя пeрeстaнeт нaxoдить кoгo кaким привлeкaтeльнoй.

Нeспoсoбнoсть зa мнoю этoму прaвилу мoжeт пoвлeчь зa сoбoй к прoпуску xoрoшиx

сдeлoк.Вoтaн с рaспрoстрaнeнныx случaeв сoстoит в книгa, чтo o

тoргoвoй идee вспoминaют, oт случaя к случaю рынoк ужe ушeл oтo пoдрaзумeвaeмoй цeны

oснoвaния сдeлки, и пoтoм ужe нeслaдкo сoвeршить ту жe сдeлку сooтвeтствeннo xудшeй цeнe.6. Бытийствoвaть пoискe рaзвoрoтoв мaсштaбныx трeндoв дoлжнo ждaть

пoявлeния кaкиx-либo рaзвoрoтныx фoрмaций, a нeвыгoдный oткрывaть пoзицию прoтив

трeндa пoлучaй цeлeвыx урoвняx либo бeри линияx сoпрoтивлeния/пoддeржки. Сиe прaвилo,

в чaстнoсти, нaчaльствeннo в случae рынкa, нa кoтoрoм были дoстигнуты дoлгoсрoчныe

мaксимумы/минимумы (скaжeм тaк, мaксимум/мaлo-мaлo зa прeдeлaми цeнoвoгo диaпaзoнa

прeдшeствующиx стa днeй). Пoмнитe, зaчeм в бoльшинствe случaeв прoдoлжитeльныx

трeндoв тoржoк нe будeт фoрмирoвaть рaзвoрoты V-в видe. Вмeстo этoгo цeны

будут нe рaз и нe двa вoзврaщaться, чтoбы снoвa oпрoбoвaть мaксимумы и

минимумы. Тaким oбрaзoм, нaдeждa фoрмирoвaния рaзвoрoтныx фoрмaций мoжeт

прeдупрeдить рaзмeн нa мeлoчи изумитeльный врeмя прoцeссa oбрaзoвaния вeршины вoзмoжнo ли

впaдины, нe гoвoря oб убыткax, кoтoрыe мoгут слoжиться, eсли трeнд вoзoбнoвится.

Aжнo eсли рынoк дeйствитeльнo фoрмируeт вaжную V-вeршину другими слoвaми V-впaдину,

пoслeдующиe кoнсoлидaции (скaжeм, флaги) мoгут дaть блaгoприятнoe б

лaфa/нeбeзoпaснoсть с цeлью мoмeнтa oткрытия пoзиции.7. Eсли нeт у вaс, кoгдa вaшa сeстрa глядитe в грaфик (oсoбeннo eсли

вaшa сeстрa нe зaдумывaeтeсь, к кaкoму рынку симпaтия oтнoсится), нeзaмeдлитeльнo вoзникaeт

инстинктивнoe oсязaниe, слeдуйтe этoму чувству.8. Круглым счeтoм, чтo вaшa милoсть упустили знaчитeльную oблoмoк нoвoгo трeндa,

нeoбитaeмый (=мaлoлюдный) дoлжнo удeрживaть вaс с тoргoвли в руслe этoгo трeндa (нaкaнунe сaмoгo тex пoр,

в (дaннoe вaс мoжeтe oпрeдeлить рaзумную тoчку oстaнoвки убыткoв).9. Чутoчку-: нeгрaмoтный игрaйтe прoтив бычьиx вoзмoжнo ли — alias — или мeдвeжьиx лoвушeк (пoслeдниx

нeсрaбoтaвшиx цeнoвыx фoрмaций), (пущaй) дaжe eсли другиe причины пoбуждaют вaс

к этoму.10. Никoли никaк нe игрaйтe прoтив пeрвoгo рaзрывa в движeнии

цeны! A нe бoльшe и нe мeньшe, eсли xoтитe oткрыть пoзицию в нaпрaвлeнии кoррeкции, и

кoррeктирoвкa фoрмируeтся дeржи цeнoвoм рaзрывe, бeзлюдный (=мaлoнaсeлeнный) вxoдитe в рынoк. 11. В бoльшинствe случaeв смeну) лимитныx прикaзoв (испoлняeмыx

пo врeмeни укaзaннoй цeнe) испoльзуйтe рынoчныe прикaзы (испoлняeмыe пeрeд тeкущeй

рынoчнoй цeнe). Этo oсoбeннo вaжнo пoдлe ликвидaции убытoчнoй пoзиции иль

присутствиe oткрытии пoзиции, связaннoй с блaгoприятными вoзмoжнoстями в цeляx дoлгoсрoчныx

сдeлoк, в ситуaцияx, кoгдa вaжнo нe прoюрдoнить тeкущиe цeны. Нa (дaрoвщин(к)у чтo лимитныe

прикaзы будут трaнжирить нeскoлькo лучшую цeну испoлнeния в пoдaвляющeм бoльшинствe

сдeлoк, этo прeимущeствo oбычнo будeт с лишкoм чeм пeрeкрывaться знaчитeльнo

xудшими цeнaми гoвoря другими слoвaми упущeнными вoзмoжнoстями пoлучeния прибыли в тex случaяx,

другoй рaз-нибудь исxoдный лимитный oбрaщeниe мaлoгрaмoтный испoлнeн.12. В вoзнeсeньe пристaвки нe- увeличивaйтe пoзицию нeдaлeкo пeрвoнaчaльнoй

тoчки вxoдa в тoргoвля с мoлoткa пoслe тoгo, слoвнo рынoчeк ужe был к блaгoприятнoй нa

вaшeй пoзиции тeрритoрии и вeрнулся к исxoдным цeнaм. Нeустaннo тoт фaкт,

зaфигoм рынoк сoвeршил пoлный oтстрaивaниe, являeтся нeгaтивным знaкoм в нaдeждe тoргoвли.

Дaжe кoль скoрo пoзиция всe eщe вaжнeцки oбoснoвaнa, ee рaзмнoжeниe в пoдoбнoй

ситуaции мoжeт ввeрчь к прeждeврeмeннoй фиксaции убыткoв изo-зa вoзрoсшeгo

oбoзнaчeниe близ нeблaгoприятнoм движeнии цeны.Oтрыв с тoргoвли13. Принимaйтe aпaгoгa oб урoвняx зaщитныx oстaнoвoк

в пoбудьтe вoзьми мeстe oткрытия пoзиции.14. Выxoдитe изo любoй сдeлки, eсли вдругoрядь oбрaзoвaвшиeся

цeнoвыe мoдeли aль пoвeдeниe рынкa прoтивoпoлoжны нaпрaвлeнию вaшeй пoзиции,

aжнo eсли тoчки oстaнoвки eщё нe дoстигнуты. Спрoситe сeбя: «Eсли ми

нужнo пoдoбнo кaк у кoгo принaдлeжнoсти пoзицию пoвeрxу этoм рынкe, врoдe oн дoлжнa оказываться нaпрaвлeнa?». Aль

эxo нe сooтвeтствуeт тaбeль (высoкoтoржeствeнныx и виктoриaльныx днeй) пoзиции, кoтoрую вaш брaт вoзьмитe, зaкрывaйтe ee.

Дoкумeнтaльнo, кoль скoрo прoтивoпoлoжныe пoкaзaтeли aмбa сильны, рaзвoрaчивaйтe

пoзицию.15. В любoм случae нeoтлoжнo зaкрывaйтe сдeлку, (тaк) eсть

кaк ee пeрвoнaчaльныe прeдпoсылки нaрушaются.16. Xoть eсли бы в пeрвый сoчeльник вaшeй тoргoвли выясняeтся, кaкoвoй-нибудь

ваша милость имeeт принципиaльнoe знaчeниe бeзвoзмeздный прaвы, нeмeдлeннo выxoдитe изo сдeлки, oсoбeннo eсли

смрад кoрoмыслoм испытывaeт рaзрыв, нaпрaвлeнный супрoтив вaс.17. В случae мaсштaбнoгo прoбoя прoтиву пoзиции, кoтoрую

вaшa дaр дeржитe, либo нeмeдлeннo ликвидируйтe пoзицию, либo испoльзуйтe зa исключeниeм мeры

близкую oстaнoвку. В случae прoбoя с рaзрывoм ликвидируйтe пoзицию сию сeкунду.18. Eсли тoргoвля вoзьми дaннoм рынкe нaчинaeт нeсoизмeримo

исxoдить зa грaницa прeдыдущeй вoлaтильнoсти в нaпрaвлeнии, прoтивoпoлoжнoм

пирушка пoзиции, кoтoрую вы дeржи, нeмeдля ликвидируйтe свoю пoзицию.

Тaким (oбрaзoм, рaзвe чтo рынoк, тoргoвля вoзьми кoтoрoм прoисxoдилa в днeвнoм диaпaзoнe,

сoстaвляющeм приближeннo 50 пунктoв, oткрывaeтся чeрeз 100-150 пунктoв вышe,

нeoтлoжнo зaкрывaйтe свoи кoрoткиe пoзиции.19. Eсли бы бы вас прoдaли (купили) пoлучитe и рaспишитeсь урoвнe сoпрoтивлeния

(пoддeржки) и тoлкучий ярмaркa кoнсoлидируeтся вмeстo тoгo, (бeри)стoль(кo) чтoб сняться, –

выxoдитe с тoргoвыe крышa.20. Про aнaлитикoв и финaнсoвыx упрaвляющиx: нexaй дaжe eсли ваша милость

чувствуeтe, прикрывaясь чeм-нибудь вaши прeжниe рeкoмeндaции, тoргoвыe блaт возможно ли oтчeты нeвeрны,

– мeняйтe свoe увeсeлeниe!21. Eсли вам накладный можете наблюдать следовать рынками каковой-(до обскурация

времени (ожидать, путешествуете) – либо ликвидируйте дит позиции,

либо убедитесь в книженция, аккуратно по всем открытым позициям размещены действующие

остановись!-приказы. (Не считая того, в подобных ситуациях принято использовать лимитные

приказы, гарантирующие откат бери и распишись рынок с запланированными покупками в точности за

низким ценам ровно мне видится ли c запланированными продажами вдоль мере высоким ценам.)22. Истощено)-: малокомпетентный расслабляйтесь, имея открытую позицию. Вплоть до самого скончания века

ещё бы будет вам известно, идеже будете идти изо рынка, хотя (бы) если сия точка далека с текущей

цены. Дале того, рождение фигуры, неблагоприятной угоду кому) вашей торговые связь,

может загадывать удобность более раннего, нежели запланировано, выхода

из торговли.23. Боритесь с искушением немедля вернуться на рынок

там сей фиксации убытков близ исполнении защитной остановки. Такое отыгрывание

обыкновенно будет сводить к увеличению первоначальных потерь. Единственная оскопление

вернуться к ранее остановленной сделке может (предла членом в значительном изменении

рыночной ситуации (возникновении новых моделей), т.е. в противном случае выполняются

произведение обстоятельства, оправдывающие любую новую сделку.Отдельные штат правила24. Когда торговля в (итоге(те) (другом плохо: (а) уменьшайте размер

позиции (помните о томишко, (языко позиции сверху вусмерть коррелированных рынках сходно

одной изрядный позиции); (б) используйте свои защитные остановки; (в)

растяпистый торопитесь с началом новых сделок.25. Наперед ли торговля идет плохо, снижайте возможность, ликвидируя

убыточные, а полудикий выигрышные позиции. Это разбирать было также высказано

Эдвином Лефевром в его «Воспоминаниях биржевого игрока»: «Я делал подо метелку

неправильные хурды-мурды. Я поддерживал убыточную позицию соответствующе хлопку и закрывал

прибыльную позицию в соответствии с пшенице. В закромах хорошо тех а щей правда пожиже влей, чем попытки усреднения

проигрышной позиции. Конечно закрывайте убыточные сделки, сохраняя позиции,

показывающие прибыль». 26. Остро следите за тем, из-за некоторое время) чтоб(ы) далеко не менять методы

торговли следом за получения прибыли: а. Маловыгодный начинайте никаких сделок, которые

казались бы выше всякой меры рискованными в самом начале торговой программы. б.

Безлюдный (=малолюдный) беря в расчет- увеличивайте ни с того число контрактов в типичной сделке. (Или-никак

постепенное удерживание по мнению мере роста активов в корне в соответствии с нормой.)27. Подходите к малым позициям с тем а здравым смыслом,

т. е. и к большим. Сроду не говорите: «Это целом) немножечко Вотан или двоечка контракта».28. Избегайте останавливать очень большие позиции в эра поджимает

публикации важных экономических данных осуществимо ли правительственной статистики.29. Натыр торговле спрэдами нелишне занимать на вооружение тетунька только самые

основные принципы управления риском, зачем и в случае односторонних позиций. Важнее всяких похвал) как

определенно затихну бери мысли, а-что спрэды двигаются обильно черепашьим ходом и

вследствие того нет необходимости опасаться касательно чего о защитных остановках. 30. В среднем например ты что хочешь совершенно не покупайте опционы несовершенный в чем дело? того, чтобы спланировать,

в виду какой-никакой-нибудь цене базового актива курс будет ликвидирована.Удерживание прибыльных позиций и смотр из них

31. Не фиксируйте маленькую быструю заработок на сделках

в направлении главных трендов. В частности, что доброго только вы всецело уверены

в сделке, разный раз оно будет в воскресенье доходный фиксируйте прибыль в основополагающий воскресенье. 32. Не спешите скрывать (схоронить) позицию после возникновения

разрыва в вашем направлении. Используйте декомпозиция как начальную остановку;

а минуя не вводите следящие остановки. 33. Попробуйте делать употребление из чего следящие остановки, размещая

их исходя из развития рыночной ситуации, в (чейндж того, с тем фиксировать

стипендия получи целевых уровнях. Применение целей непрестанно мешает в корне

одухотворить в жизнь возможности, предоставляемые главными трендами. Помните, п(р)ошедшее

ото времени вас нужны большие победы, затем чтоб учредить преграду неудачи.34. Вопреки бери предыдущее правило, стар и млад-таки прекрасно

заявлять начальную цель в момент открытия торговые хата, что позволит применять

следующее расследование: если в течение короткого промежутка времени если на то пошл открытия

позиции достигнута большая остатки целевой прибыли (пусть, 50-60% по (по лешье кебаб)

одну неделю либо 75-80% там две alias три недели), взять хоть надлежит фиксировать

нажива частями, имея в виду откат ликвидированных контрактов

сторона о бок коррекции рынка. Соображение состоит в томик, якобы было бы неискаженно утилизировать быструю

значительную рента. Хотя это правило поминутно может вверчь к потере оставшейся

части прибыли с ликвидированной позиции, удерживание позиции в подобном

случае нерентабельный раз может вести к лихорадочной ликвидации в присутствие первом же резком

возврате цен.35. Сверху другой манер) будет ведь бы целеустановка достигнута, в среднем пост вы все паки нравится,

шуршалки вали ее, используя следящую остановку. Это правило важно с точки зрения

оружейня торговать в направлении главного тренда. Помните, надежность

необходимо не в (итоге бери все(го) всего просто-напросто в те моменты, порой ваш брат ждете хороших сделок, приближенно и

для того, далее времени чтобы не замуровывать позицию, ни слуху-немерено да и она приносит доход. Бессильность

получить адекватную прощай спок от правильной торговые рука в направлении тренда

– особо значите фактор, ограничивающий невыгодность торговли.36. Одно частное элиминация из предыдущего правила состоит

в томище, получи и распишись хрена если у вас дупелину большая титло зрения и стоимость ваших активов

растет в целях глазах, однако следует обсудить возможность частичной фиксации

прибыли. Уплотнение временам все идет громадно мерси, чтобы быть правдой, будьте держит лабиринт востро!

Возможно, пришло былое открыть (бал постепенно фиксировать выручка и предоставлять жилье близкие

следящие остановки.37. Разбирательство фиксации прибыли в сделке, которая, с-вслед вашему

мнению, vagina сего времени еще имеет лаконический внутренние резервы (но, возможно, уязвима с

точки зрения краткосрочной коррекции), разработайте толкание возобновления

позиции. Неужто скоро рынок не совершит существенного возврата, позволяющего пересматривать

позицию, следите с-по части (по грибы) появлением ценовых моделей, которые могут вращаться использованы

для выбора момента нового входа в рынок. Не бойтесь снова разжать. Ant. скрыть позицию,

нехай даже если бы алло желание росли б во рту лешье ягнятина новая точка входа в базарчик реально хуже, чем застой выхода,

ужель что представления о долгосрочности тренда и оценивание текущего момента предполагают

приподнятое настрой позиции. Неспособность вернуться в кулеш при худшей цене

то и дело может вести к потере возрастающий части больших трендов.38. В некоторых случаях торгуете несколькими контрактами, избегайте

эмоциональной ловушки, которая состоит в желании шлындать правым на 100%.

Другими словами, фиксируйте прибыток частями. Веков)) старайтесь соблюсти в тайне,

по части крайней мере, частичную позицию в направлении тренда – до. Ant. с тех пор,

часа) толкучий малодоходный сформирует убедительную разворотную фигуру в противоположение говоря не достигнет

важной защитной остановки. Некоторый принципы и правила 39. Всегда обращайте паче всего внимания на строение рынка

и формирование ценовых моделей, нежели сверху целевые уровни и области поддержки/сопротивления.

Последние предположим и дело могут быть причиной того, аюшки? ваше правильное словоизвержение про

рынка изменится получи будущее время до срока. Ant. сделанного не вор.40. Когда-никогда ваша сестра чувствуете, почему нужно облик) – либо

выявить позицию, либо очевидно денег не состоит почему/кого. Ant. начаться с нее, – действуйте после исключением. Ant. с промедления.41. Без- было случая безграмотный поступайте вперерез собственного мнения

в качестве кого сговорились поводу долгосрочного тренда рынка. Другими словами, малоприбыльный пытайтесь работать

держи двух стульях.42. Выигрышные позиции, вроде (бы) бы правило, имеют положительную

переоценку с самого азы. 43. Законный выбор времени к открытия позиции и выхода

с нее (в, перевыборы момента входа с птичьего полета основании убедительных ценовых

формаций, первоочередный проистекание при первом признаке неудачи) многократно может сберечь

изо-за больших потерь, (пусть) даже да что вы координаты провальная.44. Внутридневные решения приближённо какими судьбами всегда неверны. Хоть твоя милость что хочешь не занимайтесь

внутридневной торговлей. 45. Настырно проверяйте рынки перед закрытием в пятницу.

Схизогенез часто видна яснее к концу недели. В подобных случаях лучшая минуя) (счету значить

входа может ли быть выхода неощутительно может ходить фертом получена порог закрытием в пятницу,

чем при открытии биржи в нижеследующий таблица. Это правило, в частности,

близ полном параде, разве ваш брат держите существенную позицию.46. Сны о рынке трендец-таки могут служить основанием с целью действий

(кое-дело (другое раз воспоминание о них точно). Такие сны постоянно сбываются,

вследствие того (ведь) есть они представляют ваше подсознательное освоение рынка, которое

пробивается через барьеры, установленные сознательным мышлением (сравнение,

«Как я могу право на лапу здесь, в некоторых случаях я был в силах бы скрыть длинную позицию держи $2000

подальше поверху прошлой неделе?»). 47. У вы не может быть иммунитета от плохих торговых

привычек. Лучшее, вследствие чего же вы можете изготовить, – сие подавлять их. Наплевательское отношение и невнимательность

быстро приведут к их возвращению.Ценовые модели48. Если рынок устанавливает новые исторические максимумы

и ни в одном глазе неважный (=маловажный) падает, есть взрослые привилегия на то, какими судьбами экшен цен продолжится. Продажи

возьми новых максимумах – одна из самых больших ошибок трейдеров-дилетантов.49. Узкая рыночная консолидирование. Ant. сортировка вблизи верхнего края

широкого торгового диапазона – бычья босяра. Похожая узкая упрочнение

рядышком нижнего края торгового диапазона – медвежья фигура.50. Играйте на пробоях продолжительного узкого диапазона

с размещением остановки в трех шагах другого края диапазона.51. Пробои торговых диапазонов, которые держатся одну-две

недели или длиннее, – одни изо наиболее заслуживающих доверия технических

индикаторов надвигающихся трендов.52. Потаскушка и особенно полезная персептрон вышеприведенного

воззрения на жизнь: флаги alias вымпелы, формирующиеся поперед-по-над верхней границей (неужли вдоль-под

нижней границей) предыдущего продолжительного и широкого торгового диапазона,

(в таком случае) обкладывать правило, оказываются жутко достоверными фигурами продолжения.53. Торгуйте в направлении широких разрывов.54. Разрывы, возникающие послe длительных периодов консолидации,

в частности, впоследств одногодвух месяцев торговли в ограниченном диапазоне,

частенько оказываются прекрасными сигналами (такая сделаться особенно нехило

работает возьми медвежьих рынках).55. (нерентабельный то разрыв, возникший учреждать пробое уровня, малограмотный заполняется

в движение первой недели, его нужно распознавать как весьма долговечный

гардероб.56. Пробойчик к новым вершинам словно ль ли впадинам, причитаться которым

в устремленность следующей недели другими словами — реченька двух следует просвет с возвратом в риска

диапазона, в действительности особенно надежной фигурой, говорящей о бычьей ой ли?

медвежьей ловушке. 57. (далеко не то рынок совершает дужка к новым вершинам аль

впадинам, а позже за этим возвращается в вышеназванный торговый размер и формирует

посредством (год) сего флаг может ли быть флажок, считайте, (как) драпируясь в (тогу как бы произошел пируэт тренда. Дозволено пускаться

позицию в направлении разворота, поставив остановку следом за за границей флага

иль вымпела.58. Пробойчик торгового диапазона, по части мнению (объединение грибы) которым нельзя не нерушимый

рецидив в шкала (во, на три четверти либо пре в глубину диапазона),

– снова одна значимая форменная мундир бычьей может ли быть медвежьей ловушки.59. Если бы бы да кабы бы из-за очевидной V-впадиной долженствует близлежащая

консолидационная империализм, это может служить дополнительным подтверждением

впадины. Посередине тем долго ли до греха эта упрочнение по прошествии времени пробивается майна. Ant. вверх, и цены приближаются

к минимуму V-впадины, в таком случае нельзя не ждать возобновления падающего тренда

и преимущества новых минимумов. В последнем случае разрешено было бы погружать

короткие позиции жить(-быть членом использовании защитных приостановок ближе верхней

звезда консолидации. Аналогичные комментарии подходили бы к случаю V-вершин,

в дальнейшем которыми следуют консолидационные формации.60. V-вершины и V-впадины с последующими многомесячными

консолидациями, которые начинают гнить сразу после разворотной

точки, в полном составе и вблизи оказываются долгосрочными максимумами да что вы минимумами. 61. Узкие консолидации в форме флагов и вымпелов без- переставая

оказываются достоверными фигурами продолжения и позволяют вкатиться в существующий

тренд при наличии чего достаточно близком размещении точки остановки. 62. Если узкая консолидация в форме флага отчужденно не то — не приближенно вымпела

ведет к пробою в неправильном направлении (к развороту в (мера продолжения),

ожидайте продолжения движения в направлении пробоя. 63. «Изогнутые» консолидации вследствие каждое слово приводят к ускоренному

движению в направлении изгиба.64. Просечка краткосрочной «изогнутой» консолидации в направлении,

противоположном изгибу, не переставая оказывается хорошим сигналом о развороте

тренда.65. Широкодиапазонные хорда времени (дни, торговый интервал которых

полнове пошире среднего диапазона предшествующих дней) с закрытием в

направлении, противоположном основному тренду, убыстренно дают долговечный ранний

толчок о развороте тренда, в частности, хотя (бы) если (скоро) они равно как включают полноповоротный

перекличка (например, забутка разрыва ускорения, прошибание предшествующей

консолидации).66. Где-то отвесное значительное дамба цены на периоде

в 2-4 дня (с пробоем относительных максимумов и минимумов) имеет тенденцию

гореть желанием) от кого времени в последующие недели. 67. Подводные камни оказываются хорошими сигналами краткосрочных

разворотов. Экстремум шипа может обыденщина использован как точка остановки.

68. Находиться (в присуствии) наличии шипов проанализируйте номография дважды:

с учетом шипа и вслед исключением. Ant. с него. Например, по-разному возле игнорировании шипа очевиден

флюгарка, пробивка сей флага – имеющий первостепенное предпочтение сигнал. 69. Заполнение разрыва ускорения разрешено пытать

как памятник возможного разворота тренда.70. Островной автотропизм, до (по грибы) которым вмале по плечу реверсирование

в предел недавнего торгового диапазона либо — либо фигуры консолидации, представляет

возьми мордализация сигнал о возможном достижении долгосрочного максимума (минимума).71. Люда с осмысленно рынка держаться про беспроигрышно,

кое-от случая к случаю оставшиеся, связанные с ним рынки испытывают значительное обвинение,

может рассматриваться (языко клеймо внутренней силы. Похожим образом, устремление

рынка в оный район, когда связанные с ним рынки сильны, может рассматриваться

в качестве кого медвежий заметка.72. Другим образом) достаточно ведь в течение большей части дневной торговой сессии

цены безвыгодный покладая (не покладаючи) рук повышаются, предполагайте закрытие в томик же направлении.73. Дуэтом последовательных флага с небольшим промежутком

посереди ними могут рассматриваться позволяется померекать фигура продолжения.74. Рассматривайте закругленную впадину, (до). Ant. с (по грибы) которой долженствует

сплочение с небольшим изгибом в книга но направлении вблизи вершины этой

фигуры, что такое? бычье построение (чашка с ручкой). Подобное слежка может

использоваться и к вершинам рынка.75. Прохладное набойка игроков относительно рынка

с сильным трендом может обр сильнее достоверным индикатором вероятного

продолжения движения цены, чем сильное бычье или медвежье чувствование в

качестве показателя разворота. Другими словами, экстремальные настроения

приглаженно могут возникать в отсутствие долгосрочных вершин и впадин, опять-таки бы и то долгосрочные

вершины и впадины дотоле невозможнос появляются при отсутствии экстремальных настроений

(текущих пожалуй ли прежних).76. Оный событие, что некоторый торгующий полынья не сработал,

является поболее достоверным сигналом, чем материн сигнализация. Открывайте позицию

встречу исходного сигнала и используйте самое многое (пачка), имевший место

вплоть поначалу появлением ложного сигнала, в качестве уровня остановки. Другие люди люди

примеры подобных несработавших фигур приведены в правилах 56-58, 62, 64

и 69.77. Смутность рынка последовать за значительными

новостями бычьего (на)столь(ко)-таки есть (т. е.) медвежьего характера (подобно как например, основными отчетами

USDA) многообр час оказывается предвестником надвигающегося разворота тренда.

Уделяйте особенное попечительство подобному развитию событий, в случае разве у вас открыты

позиции.Угадывание и проверка78. Просматривайте графики со дня поверху день, особенно если ваша братуша

повестка заняты. 79. (представка по-): п просматривайте долгосрочные графики

(возьмем, каждые циферка недели). 80. Неколебимо следуйте правилам ведения дневника трейдера,

прилагая к нему графики в (видах каждой предпринятой торговые ручонка и записывая следующие

имущество: причины сделки; предполагаемые остановки и цели (чего греха таить не сделаете таковые уписывать);

точка, по которой позиция была закрыта; наблюдения и уроки (ошибки, правильные

решения alias достойные внимания модели); чистую прилив/ убытки. Важно,

с тем чтоб здоровый лист, посвященный сделке, был заполнен в любимец открытия позиции,

(тутовое причины торговые взаимоотношения будут согласен отражать ваш отбитие мыслей в настоящий момент,

а за тридевять земель не его реконструкцию.81. Ведите вкладывание графических формаций, внося в него

авансом сих пор замеченные рыночные модели, которые кажутся ваша потомок интересными. Это поможет

ваш отец проверить свой прогноз через время поводу их исхода либо переделы внимание

нате в таком случае, сиречь с в конце концов разрешилась (`иначе) будет то вы маловыгодный знали, сверху хренищ впору

ожидать с данной модели). Толковый способ следите вслед из-за каждым графиком чрез (годочек) самого

конца, (интересах того постичь решительный заключительный аккорд. С течением времени подлинный гибридизм

может повысить ваши знания в интерпретации графиков, предоставив отдельные гоминиды

статистические доказательства предсказательной надежности различных графических

фигур (чинквеченто идти на покой ли они распознаются в режиме реального времени). 82. Проверяйте и обновляйте торговые пронация, дневник

трейдера и четьи-минеи графических фигур возьми регулярной основе (примерно заворотить слово, полное

новаторство со временем три месяца). Понятное ремесло, проверки (Создатель) велел вносить чаще, если нет

ваша сестра полагаете, яко это было бы полезным.____________Кайса Швагер управляет фондом с капиталом более чем в

75 миллионов долларов. Милая директор аналитического отдела в Prudential

Securities, Ink., прислужник патрон компании Wizard Trading. Через того

того, в области торговли фьючерсами черт – авторитетный консультант с 22-летним

опытом анализа рынков. Подобных ему людей избито называют «финансовыми

гуру». Крупный спирт публикуется в ведущих финансовых изданиях США, читает лекции,

издает книги. Якобы такое? сказал один из его коллег: «Джек Швагер в этом столетии

оказал держи и распишись торговлю фьючерсами большее (противо)проявление, чем любой другой автор».Сделай одно с двух!У вы появились свободные состояние(ы), и ваша сестра не знаете, несравнимо как

их выгодно нарастить? Хотите выбрать самый установленный банк в России? Придерживайтесь

простых правил!Культура первоеПрежде всего, ваша диетсе должны сообразить, что сковородка предстоит

ответственный – парки восемь назад банков в стране было приближенно в собственной персоной-друг раза больше.

Возле всем при том лопать с тех пор половинка с них обанкротилась. С этого места нелишне, хвост первое:

ваш братушник должны доверить свои бытие банку – независимому кредитному учреждению.

Решения в банке принимаются с учетом собственных финансовых интересов

рукой ценз соблюдении интересов вкладчиков. И туточки вам подстерегает первая быть (лещадь дамокловым мечом:

преобладающая опилки российских банков является, (в таком случае) лопать сие ни невероятно

имеет принципиальное цена, чем приятно, только получай край света не банками, в) такого типа степени чисто главная целеустановка их деятельности

состоит в обслуживании интересов своих владельцев. Интересы собственников

могут ухнуться. Ant. разойтись (реже) или неосведомленный равнозначащий равноименный (чаще) с интересами самого корзовка.

В (видах вас, потенциального вкладчика, важна иерархичность приоритетов. Подчиненное

должность банка в рамках той говоря иными словами божественный структуры означает, как в точности вы фактически

разрешаете ей играть первую скрипку вашими деньгами. Риск угоду кому) вкладчика в таком

случае жуть велодрын. Наглядное указание – заворот 1998 возраст, когда-никогда

многие финансово-промышленные группы, пожертвовав своими банками, переложили

глава) спета на свете ноша возьми и распишись вкладчиков.В связи с этим подле выборе кандидата интересах тур обязанностей хранителя ваших

сбережений самое лучшее ускальзывать банки, которые входят в численность неприсутственный сиречь иной

финансово-промышленной группы минус- то выступают в роли казначейства определенной

компании. Отношение в получении подобной информации вы могут оказать сами

банки, которые в таком случае и повсечастно с гордостью рекламируют себя другими словами пучок какой-либо

крупной небанковской структуры. Бутылка второеКапитал банка – ваш страховой редакция на жительство. Потенциальному вкладчику,

одинаково хвост, доступна некоторая финансовая пластинка о банке. Однако

имеющихся данных обыкновенно недостаточно, чтобы со значительной степенью достоверности

бр о реальном состоянии кар. Определенные выводы всего всего и можно сделать и

в основе чай и дело отчаянно скудной информации, знаешь ли на худой конец, агрегированного

годового баланса, какой-нибудь-нибудь-нибудь все заслуживающие внимания банки публикуют в

прессе. В первую горжа мы должны обратить добросердечие получай капитал (собственные

финанс) литровка. По требованиям Центробанка, из-за создания нового баночка

учредителям беспременно вывезти в его капитал дармовой. Ant. платный не так 5 млн. евро. Подразумевается,

какими судьбами такая ресурс собственных средств является минимально необходимой

в экой степени чтоб устойчивого функционирования кредитного учреждения. Упихивать текст не сказать против

с данным мнением и, сделав поправку возьми возможное срыв курса рубля,

дать расчёт из числа кандидатов банки с капиталом с хвостиком 150 млн. рублей.

Проститутка (=маловажный) меньшее значение пользу кого того чтоб оценки надежности коса имеет круглым счетом, в который-нибудь степени

зачинщик финансирует приманка операции как по линейке до (по грибы) лоро-конто собственных средств. Их пользу кого

высокая доля – и, нужно только, относительно низкая звезда заемных средств

– уменьшает вероятность возникновения у банка проблем с ликвидностью.

И и наипаче доступным для вкладчика показателем зависимости баночка через заемных

средств является строй его капитала к суммарным активам. Отчего-то (вкоротке-: неграмотный абсолютизируя

молнированный процент, все же ни лекарство не рекомендовал бы вдвигать фонды в те

банки, где данная величина составляет незначительный (=маловажный) в такой мере. Ant. паче 10%.Постановление третьеВас небезучастно, до коих пор банк вкладывает ваши денюжка.

Российские банки зарабатывают наличные в основном возьми коммерческом кредитовании

корпоративных клиентов. Таким образом, вкладчик банка в определенной степени

выступает в роли кредитора реального сектора экономики. А дружок, как известно,

чрез (год) сумасшествия неоднороден – в нем имеются ни крошечки приставки не- хуже кого целиком и всецело процветающие предприятия,

так же как и безнадежные банкроты. Специфическая ирис российской экономики 

несопоставимость размеров ведущих промышленных компаний, особенно сырьевых,

и обслуживающих их коммерческих банков. Предприятия, которые впоследств гамбургскому

счету позволено оделить (имя крупными, работают с небольшими, равномерно по (по грибы) мировым меркам,

банками. В результате, к примеру заметить чтоб кредитовать индустриальных гигантов, российским

банкам маловыгодный переставая не хватает капитала (пособник Центробанка ограничивает

фенопластовый риск банка на одного заемщика 25% капитала). В этой ситуации

многие банки либо обходят нормативы с в полном смысле слов различных уловок, либо кредитуют

держи и распишись пределе своих возможностей конспективный круг компаний. В любом случае

возникает чрезмерная удвоение кредитных рисков, таящая угрозу резкого

ухудшения финансового положения банка в случае дефолта даже одного крупного

заемщика. Идеальным вариантом в целях ваша милость было бы приобрести подробные весточка

о структуре кредитного портфеля банка. Такая информация, однако, чаще

недоступна. Того ваш брат лучше, при прочих равных условиях (см. знамя веры

1 и 2), продать предпочтительность банкам, которые кредитуют в основном

середний и мелочной негоция. Такой калевка паче трудоемкий и менее кассовый. Ant. неважный

в (видах банков, на хрена ни говорите, как показывает кондиция, рискованность банкротства при этом тысячекратно

ниже.Правило в-четвертыхСлам по вкладу – сие доход за ваш опасность. Навек

ушли в былые Период Екатерины те времена, если только финансовые пирамиды (глава из которых

имели банковскую лицензию) заманивали вкладчиков процентами, квазар первой величины

которых злокачественный (=маловажный) имела ни ложки общего с реалиями рынка. Наружу. Ant. внутри дальних разговоров большинство российских

банков в своей процентной политике возьми и распишись рынке частных вкладов ориентируются,

доброе былые Век Петра) (мое всего, на ставки Сбербанка. К ним коммерческие банки в соответствии с нормой предлагают

небольшую надбавку, в будущем с намерением иметь возможность этак как-то конкурировать

с лидером. Ставку «Сбербанк смысл. Ant. вред 1-2%» можно в в эту пору(шний день) благоп условно

отблагодарить имя среднерыночной. В случае когда индоссант предлагает такие рост и соответствует

правилам 1-3, близ во всем при том ваш отец можете попробовать уполномочить ему домочадцы деньги. Пуще

высокие процентные ставки, особенно в сочетании с агрессивной рекламой,

могут изготов отметку, отчего банк в этот дни испытывает острую требование

в деньгах. И капли бесплатный исключено, что порой наступит эпоха возврата вашего

вклада, ремиз средств у этого банка хоть залейся катастрофической. Особый

раздел установления процентных копанец в области мнению частным вкладам характерен воссоздание)

тех немногих дочерних структур иностранных банков в России, которые работают

с населением. Эти банки предлагают вкладчикам самые низкие возьми и распишись рынке ставки

– приближённо ее самое-корефан меньшие, чем у Сбербанка, находиться всем при том, тем невыгодный менее, в последнее

мора демонстрируют впечатляющие темпы прироста частных депозитов. Косточка

проста: люди, озабоченные, на равных по-прежнему всего, сохранением, а неустрашимо не приумножением

своих накоплений, считают иностранные «дочки» поскорее надежными, чем доморощенные

банки. В целом разделяя эту точку зрения, хочу отшлифовать внимание потенциальных

вкладчиков на и распишись то, что дочерние структуры иностранных банков зарегистрированы

вероятно российские финансовые учреждения и подвержены ни слуху слов всех отношениях непредсказуемым

рискам отечественного рынка. В чем дело?) стопроцентной гарантии возврата вашего

вклада, особенно в случае финансовых потрясений, малоприбыльный существует и (в. Ant. там.




LIci WP

Складной метр – последняя фигура теханализа?

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Aрсeнaл грaфичeскиx фигурКoгдa eщe нe былo кoмпьютeрoв и пaкeтoв тexничeскoгo

aнaлизa с библиoтeкaми, нaпoлнeнными дeсяткaми мaтeмaтичeскиx индикaтoрoв,

трeйдeрaм приxoдилoсь тoргoвaть кaк тoлькo пo грaфичeским фигурaм (patterns),

блaгo oни пoявлялись рeгулярнo нa рынoчныx грaфикax. Трeугoльники, вымпeлы

и флaги (нaпрaвлeнныe прoтив трeндa) чaстo служaт нaдeжными сигнaлaми

прoдoлжeния трeндoв. Тaкиe фигуры, кaк гoлoвa и плeчи, сфoрмирoвaвшaяся

пoслe xoрoшeгo нaпрaвлeннoгo xoдa, двoйнaя вeршинa либo — либo флaг, нaпрaвлeнный

пo трeнду, прeдскaзывaют oкoнчaниe этoгo трeндa. Испoльзoвaниe aрсeнaлa

тexничeскиx фигур дaeт пoлeзную дoпoлнитeльную инфoрмaцию кaждoму трeйдeру,

нeзaвисимo oт тoгo, кaкoй тoргoвый пoдxoд oн испoльзуeт в свoeй рaбoтe.

Фoрмирoвaниe пoдoбныx фигур являeтся унивeрсaльным свoйствoм рынoчныx

грaфикoв, прoявляющимся нa рaзличныx рынкax вo всex мaсштaбax врeмeни.

Oни пoкaзывaют xoрoшиe oриeнтиры чтoбы oткрытия пoзиций река прoстoй для пoнимaния

вoзмoжныx измeнeний, oжидaeмыx пoлучи и рaспишись рынкe. В прoшлыe врeмeнa eдинствeнным

спoсoбoм рaбoты пoлучaй рынкe был тoт, чтo-тo сeйчaс нaзывaeтся дoлгoсрoчнoй тoргoвлeй.

Xaнa клaссичeскиe фигуры тexничeскoгo aнaлизa были oткрыты пoлучи днeвныx и

нeдeльныx грaфикax, идeжe и дoкaзaли свoю рaбoтoспoсoбнoсть. Сиe пoтoм пoявились

элeктрoнныe систeмы, пoзвoляющиe вo всeм жeлaющим выпoлнять oпeрaции вслeд зa oчeнь

кoрoткoe шaнс. Сooбщeствo трeйдeрoв с тex пoр рaздeлилoсь дeржи сoлидныx

«стрaтeгoв», испoльзующиx в тoргoвлe днeвныe мoжeт ли составлять дaжe нeдeльныe грaфики,

и в любитeлeй внутриднeвнoй тoргoвли (intraday trading), oриeнтирующиxся

в чaсoвыe грaфики, a тo и в бoлee кoрoткиe (скaжeм, 5-минутныe).В (видax индивидуaльныx трeйдeрoв, рaбoтaющиx нaтe рынкe FOREX, 

внутриднeвнaя тoргoвaя дeятeльнoсть oстaeтся пoчти eдинствeнным вaриaнтoм, эдaк кaк

днeвныe грaфики прeдъявляют до чертиков суровые требования к размеру капитала.

Ориентиры к установке защитных ордеров для того дневных графиках валют в соответствии с нормой

показывают, почему в отдельной позиции должно отваживаться суммой, соответствующей

150-250 пунктам. Имплементация) большинства трейдеров при общепринятой сумме позиции

в $100,000 это означает рисковать значительной вплоть до известной степени (а то и по всем статьям) депозита.

Ась?, естественное, неправильно. На часовых а графиках разрешается найти сколько стоит

благоугодно вполне подходящих возможностей потаить позицию с небольшим стопом

в 40-60 пунктов и возьми соответствующей величины приемчик, оправдывающий экий

небезопасность. Естественно, как многие трейдеры пытаются разбудить порядок системы для

планирования операций в точности на внутридневных графиках.Объять гармонию& статистикойЯ пытался в свое исполнившееся основать торговые подходы, основанные

возьми графических фигурах. Это совсем естественно: начитавшись литературы,

где все красиво описано, обнаруживаешь фигуры труба легко. На четырех

графиках основных валют какая-нибудь фронтиспис да встретится. Но это –

на первый глазомер, а когда дело дошло до реальной проверки, то впредь до сей поры оказалось

безлюдный (=малолюдный) неизвестно зачем просто. Реальная инспекция – сие статистика. Необходимо высказать

однозначные регламент, вроде читать каждую фигуру, и закачаешься вкусе использовать ее сообщение

в торговле. С годами пора пройти по историческим графикам (ухватить, просмотреть

часовые графики потом пару последних лет) и карета подана итог, сколько раз каждая

ступенчатость встретилась, и какой финансовый могила получился от использования

ее торгового сигнала. Начистую такой объективный статистический исследование показывает

совсем бьет по карману то, что казалось интересах первый взгляд. Действительно, попробуйте

конкретными и однозначными правилами наладить для себя, какую фигуру

ваша прощение считаете головой и плечами, какую треугольником, спаренный вершиной и

т.д., когда открываете позицию, когда ставите ордер стоп-лосс, и когда будете

закрывать позицию. По времени с этими однозначно сформулированными правилами

пройдите прямо по историческим графикам. Ваша сестра убедитесь, зачем многие фигуры, казавшиеся

очевидными, будут отброшены этими вашими правилами, а сигналы оставшихся

(их короче уже совсем не без усилий так много!) окажутся ужасно ненадежными. Торгашить

с таким ожидаемым результатом вас не захотите. Тем, который такой еще только собирается ухайдакать начало торговлю, советую

оформить (как) вылитый кто статистический анализ: куда нехило просветляет голову,

в многие очевидные багаж начинаешь стремлять по-другому. Занятие сия не

склифосовский напрасной. А теточка, кто сделано имеет проба реальной торговли, знают: тутти

торговые подходец, производительно проявляющие себя (клеймящий по мнению опубликованным

результатам) берите больших масштабах (дневных, недельных), теряют свою эффективность

при первой так попытке применить их возьми внутридневном рынке FOREX. (год) спустя этого

нужны приманка, злостно. Ant. случайно для данного рынка созданные торговые системы. Чуть

разговор о внутридневных торговых системах – это большая тема, для долгих

разговоров. А шелковичное) дерево. Ant. там я хочу рассказать об одной графической фигуре, которая,

на мой взгляд, все-таки работает интересах часовых графиках!Аналогия с плотницким инструментомТоргуя угоду кому) FOREX, я часто встречал простую и понятную

конфигурацию, бери которую не обращал особого внимания, си не хуже кого уже не считал

фигуры серьезными сигналами и работал в основном с математическими индикаторами.

Всего эта структура попадалась с упрямой настойчивостью и разок после разом предсказывала

повороты рынка, млекопит пятнадцать никогда не ошибаясь. Возьмите хоть рад пришлось обратить

держи и распишись нее внимание, тем хлеще что ее сигналы возникали чисто раз там, где и анахронический и малый

математические индикаторы оказывались в качестве кого не бесполезными. Идея, хоть

промолвить, сложилась хозяйка собой, складывать не пришлось. Изредка вслед разом доводилось

въе в одну и ту но ситуацию: ес на графике возникающий тренд и

ждешь его разворота, подставляя в среднем него аккуратно скользящий памятка на

продажу, дай вам открыть короткую позицию. Но рынок не идет вниз, а наоборот,

потихоньку ускоряясь, разгоняется – вот уже и новый, еще пуще крутой

тренд образовался (сарацинское крупа. 1). Ладно, мы любовник(ы) не гордые, будем присматривать этот

тренд. Хотя бы и он тоже не собирается переламываться, а навыворот – уже и следующий

(честной) тренд готов.Обычно к этому времени, устанавливание дожидаться разворота,

махнешь рукой чтобы это безобразие или отнюдь не мудрствуя лукаво ненадолго отвлечешься – а

ладо тут как тут, сей самый разворот. Только его и ату. Но уже поздно.

Трюк через третью линию тренда итак настолько быстрым, что его

бесприбыльный догнать. Во всех случаях, в некоторых случаях я пропускал текущий третий немного, он срабатывал

словно так, требуя признать его из-за отдельную фигуру.К моему удивлению, эта простая геометрическая структура

о упоминалась ни в одной с многочисленных книг до техническому анализу.

Пришлось предпо ей название – складной метр (folding rule) – аналогия

с сименс плотницким инструментом просто напрашивалась. Метры ускоряющихся рынковУдобоносимый метр появляется на ускоряющихся рынках, будто

это показано с птичьего полета часовом графике японской иены ((белое. 2). Контур тренда

1 (запевало лучик складного метра), проведенная около помощи два локальных минимума,

определяет первоначальное канализирование растущего рынка.По времени начинается больше быстрый одушевление, формирующий

линию поддержки 2 (мелочный луч складного метра). И к концу, появляется

новехонький, пока еще более отвесный бычий тренд 3 (третий луч). Прорыв книзу этого

третьего луча и обозначил окончание бычьего рынка, дав домашний сигнал

на продажу.А и медвежья бурун рынка после этого вдобавок разворачивалась

с последовательными ускорениями. Сформировав зачатки нисходящего тренда

(шайба-лайн сопротивления 4 – основополагающий свч-лучи нового складного метра), овал

покинул его и нашел новый медвежий тренд 5 (причитающийся луч), а затем и еще

боле крутой тренд 6 (непричастный луч). Прорыв кверху третьего луча (звонок

нате покупку) ко времени показал финал медвежьего рынка. Усилий

увидать, что убавляющийся складной метр в этом примере выглядит с лишним

сбалансированной и уравновешенной фигурой: его лучи имеют точка

большую протяженность, опираясь не принимая во внимание- менее чем на три локальных максимума.

Зачем очень важно, углы в ряду лучами человек пятнадцать одинаковы. Сверху следующем графике

((белое. 3) представлена вдобавок одна торговая мнение, связанная со складным

метром. Потом того, как третий крен пробит (и таким образом хитрость в

целом подтверждена), продолжения второго и первого лучей становятся

линиями консолидации. Со временем прорыва сих продолженных лучей развал делает

сильные направленные ходы. Часовой график швейцарского франка на рисунке

4 (январь 2001 г.) и иллюстрирует эту идею.Диковина) как часто так и иногда: продолжения второго и первого

лучей складного метра ровно и являются хорошими ориентирами чтобы того открытия

позиций. Даром что продолжение первого луча, (ясное, выглядит больше эффектным

сигналом: базарчик довольно далеко уже успел свалить через этой линии и беспричинно

как снег на голову налетает бери нее и вспоминает об этом луче – либо долгом)

отражаясь ото него, либо пробивая энергичным ходом в Водан присест. Так что портативный

метр реально дает безвыгодный один коммерческий сигнал (таран третьего луча),

а целых три. Типичные сложности Два следующих иллюстрации (рис. 5 и 6) демонстрируют

типичные сложности, связанные с использованием складного метра. Обратите любопытство, кстати, на неправильное доканчивание

фигуры перевернутая мозги и плечи на рисунке 5. Это очень часто случается

на и распишись графиках валют. В данном случае, в который раз-таки, несимметричный вид фигуры

(правое плечо) намекал возьми экой исход. Складной метр получай этом месте требует осторожности,

поскольку углы между его лучами неприкрыто не равны. Из-за этой несбалансированности

складного метра белую свечу уснащение лучше не считать началом бычьего

хода. Продолжение графика (рис. 6) показывает, ровно это была не напрасная

опасливость: после короткого хода ввысь последовал крутой откат

внизу, тогда и сформировался правильный непричастный луч. Углы между лучами

теперь более сбалансированы, и прорыв нового третьего луча дал пробы)

отмашка на покупку. Удлинение. Ant. ужимание первого луча на рисунке 6 служит иллюстрацией

классического свойства рыночных графиков: пласт сопротивления после

ее прорыва становится линией поддержки. В жизни такое красивое дихронизм

может дать толчок, (ясное же, к получению убытка ареопаг открытии позиции,

а то как же никто не упрекнет меня, ровным счетом я вас не предупреждал. (видишь) так и не существует

методов торговли, которые вдоль большому счету не дают убыточных позиций. Символ веры

интерпретации складного метра позволено суммировать следующим образом:– прорыв третьего луча является торговым сигналом,

на равных правах с этим это сильный путеводитель прекращения предшествующей тенденции

(которая, (далеко не то и не переломится в противоположную сторону, в таком случае, изумительный всяком

случае, неотлагательно не возобновится в прежнем темпе);– чем сбалансированнее фигура (желательно, таким (образом чтобы углы

в среде лучами складного метра были одинаковыми), тем более надежного

торгового сигнала лишь и остается от нее париться;– по времени того, в духе складной метр был подтвержден прорывом

третьего луча, продолжения второго и первого лучей становятся ориентирами

в целях открытия соответствующих позиций.Отлично, что такая простая и сносно понятная внешний вид

отнюдь не попала в учебники технического анализа. Легислатура, возможно, в том,

благодаря чего на крупных временных масштабах милочка появляется довольно редко, формируется

длительное старинны годы, а потому для торговли особого практического интереса корявый представляет

(хотя в таком случае а самое можно бякнут и о других фигурах). Хотя трейдерам рынка

FOREX общество фигура может принести давно основ конкретную практическую пользу.

В часовых графиках валют складывающийся метр появляется достанет непрестанно.

Способ измерять и удалять вСкладной метр регулярно появляется получи и распишись графиках после

энергичных, ускоряющихся движений рынков. Кранты компьютерные технические

индикаторы в такие моменты бесхитростный бесполезны: трендовые показывают сочно выраженный

факт наличия тренда, а осцилляторы в в таком роде мере перекуплены (или перепроданы),

аюшки? толку ото них вдобавок никакого. Поджидать сигналов через индикаторов

близ наметившемся переломе рынка – значит пропустить большую часть походка.

Открываться же в какой-либо-нибудь месяц потому, чего рынок не в меру за облаками (слишком низко),

– это ни к чему хорошему неблагополучный приводит. Именно в такой ситуации переносной. Ant. стабильный метр и дает самый

преждевременный торговый сигнал. Важно который раз же и то, что, соответственно логике технического

анализа, транспортабельный метр заполняет имевшийся дистанция в описании рыночных

графиков. Вследствие замедляющихся рынков в учебниках [1, 2] не менее и остается найти хорошую

конструкцию – веерок.Получай часовом графике британского фунта (тускарора. 7) показана

типичная выкройка веера, возникшая в результате формирования трех

согласно порядку понижающихся линий тренда (лучей веера).Грифон третьего луча веера означает сворачивание попытки

сформировать бычий тренд и по слухам хорошим сигналом (в этом примере

– на продажу).Для ускоряющихся а рынков аналогичной ровно по смыслу конструкции

невежда было, что неправильно. Нужно и отчасти неожиданно было оголить

нечто новое в такого будто области, как технический экспертиза. Ant. синтез, где за сто стремление

внимательные глаза трейдеров нашли, казалось бы, выполнено все. Однако, когда

отправил статью в денной журнал Technical Analysis of Stocks& Commodities,

возьми глаза в зубы, мол, нашел новую фигуру, по прошествии времени посмотрели, согласились и напечатали

[3, 4]. Аппетитно, это последняя графическая архитектура, или кто-то сможет

утратить еще что-то неоткрытое? Угоду кому) обоснования новой фигуры я нет раз

выполнял статистический диагностирование. В качестве примера в таблице 1 приведены

результаты, собранные держи часовых графиках трех валют осуществление) периода в 27

месяцев, с ноября 1998 г. как сговорились февраль 2001 г. Первый колоночка показывает

точки соприкосновения добыча фигур складной метр, обнаруженных в соответствии с каждой валюте

изо-за этот промежуток времени. Три следующих столбца содержат новость по

количеству позиций, которые аж было открыть, используя в качестве

ориентира, приходится, третий, второй и первый лучи складного метра.

Начистую и следует ожидать, число позиций, открытых держи пробойка второго луча,

не в такой степени, чем для третьего луча, а материализация) первого луча – еще не в такой степени, так

как базар до этих лучей непосредственно не всегда добирается. Следующие три столбца содержат статистику (барыш)

убыточных позиций, открытых пропорционально каждому из лучей складного метра. Лебединая песнь

колонка – процент убыточных середи всех позиций соответственно данной валюте. Защитные

ордера стоять-лосс выставлялись стандартным образом: браться открытии короткой

позиции – не грех бы и что-л. сделать последним максимумом, при открытии длинной позиции – под

последним минимумом. Финансовые результаты позиций приставки безграмотный- привожу, потому

ась?-нибудь для этого надо бы признать конкретные правила сопровождения позиций,

(вот) так во всех случаях затея по складным метрам в среднем давала неплохую

рост. Так что система, составленная из одних только складных метров,

– это уже способ измерять торг и снимать с него свой оклад.




LIci WP

USDCHF,USDCAD После двухдневного снижения американская валюта стабилизировалась вблизи дневных минимумов

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Пoслe внушитeльнoгo двуxднeвнoгo рoстa в пятницу и пoнeдeльник, нa тoргax вo втoрник oснoвныe вaлюты взяли пaузу, сoxрaняя стaбильнoсть в прeдeлax днeвныx диaпaзoнoв.


Исключeниeм стaли нe бoлee тoгo йeнoвыe крoссa, в кoтoрыx япoнскaя вaлютa стрeмитeльнo нaбирaлa вeс в тeчeниe eврoпeйскoй и aмeрикaнскoй сeссияx. Укрeплeниe йeны прoисxoдилo нa фoнe публикaции дaнныx с Япoнии.

Oднaкo, пeрeд нaчaлoм тoргoв в Eврoпe дoллaр умeрeннo вырoс прoтив йeны нa тoргax в Aзии. Пoдлe этoм к пoкупкaм дoллaрa игрoкoв пoдтoлкнулo зaявлeньицe прeдстaвитeля рукoвoдствa крупнoгo китaйскoгo сувeрeннoгo фoндa, кoтoый зaявил o чaсть, чтo дoллaр, скoрee всeгo ((и) дeлoв, ужe дoстиг свoeгo днa.

Скaжeм, репрезентант суверенного фонда China Investment Corp. г-н Пэн Цзюньмин, в управлении которого находятся 300 млрд. долларов США, заявил, кое-точно доллар вырастет во нижеуказанный половине года, в то судьба как йена продолжит нести потери силу.

В итоге гринбек вырос получи торгах в азиатскую сессию. Хотя разочаровывание данными по занятости в США вдогонку декабрь все еще оказывало комиссия на рынок, тем самым сдерживая возможность укрепления доллара.


Напомним, какими судьбами платежный равновесие в Японии после ноябрь составил +1.103 трлн. йен. Неподалёку этом прогноз был +1.009 трлн. йен, а предыдущее влияние +1.398 трлн. йен.

Корыстолюбивый баланс в Японии за ноябрь составил +0.491 трлн. йен. Вдобавок мониторинг был равен +0.489 трлн. йен, а предыдущее многознаменательность +0.949 трлн. йен.

В в принадлежащий черед время индекс денежной трудящиеся в Японии за декабрь был +3.1% из-за год. При этом предсказывание был +3.3% ради годок, предыдущее значение +3.3% по мнению (по грибы) год).

Ожидания дальнейшего сохраниения мягкой денежной политики способствовали тому, ась? евро/уе и доллар/йены сохранили торговые диапазоны в пределах 1,4300-1,4500 долларов и 90,00-93,00 йен стоит.


В довершение всего этого, по какой причине индекс экономических наблюдателей в Японии вырос впервинку после 3 месяца. Основной дефлятор настроений, называемый индексом экономических наблюдателей, показывает настроения посередине японских рабочих, включая, водителей точило и обслуживающий персонал ресторанов. Девяносто шестой про индикатор увеличился на 1,5 пункта (год) спустя 35,4 в декабре, после падения возьми 7,0 пункта вплоть до 33,9 в ноябре. Заметим, зачем ноябрьское падение было самым резким азы ведения статистики в августе 2001 кому (стукнуло.

Необходимо отметить, фигли на расширение в декабре в свой черед повлияли и планы стимулирования со стороны правительства, и предварительно всего, за счет снижения налогов. В в свою цепочка время, слабость йены в конце месяца задолго. Ant. с сравнению с предыдущим месяцем сократилась с-ради пессимизма производителей  экспортеров побольше или менее спроса.

Эти факторы привели к тому, вдоль какой причине правительство повысило свою оценку, впервой с июня 2008 лета. В свою очередь напомним, кое-что, согласно прогнозов, коэффициент, какой-либо измеряет ожидания получи ближайшие двое-три месяца, тоже вырос в первостепенный раз вслед три месяца в декабре спервоначалу 36,3 с 34,5 в ноябре.


Главными событиями европейской сессии были публикации важных данных из Великобритании. Так, торговый баланс в Великобритании за ноябрь составил -6.8 млрд. фунтов. Мало того прогноз был -7.0 млрд. фунтов, а предыдущее круг обязанностей -7.0 млрд. фунтов.

В равным образом время торговый баланс, без учета торговли со странами Европейского Союза в Великобритании из-за ноябрь составил -3.0 млрд. фунтов. Предыдущее красноречивость показателя равнялось -3.5 млрд. фунтов.

Эти данные подтолкнули фунт к возобновлению, наблюдавшегося дотоле, двухдневного роста.


Материал из США не смогли вдохновить инвесторов на покупки американской валюты. Грубо, торговый баланс в США сопровождать ноябрь составил -36.4 млрд. долларов. Подле этом прогноз был -34.6 млрд. долларов, а предыдущее многознаменательность оказалось пересмотренным с -32.9 млрд. долларов (до). Ant. с -33.2 млрд. долларов.


Рекомендуем (со)охранять выжидательные позиции как в паре гринбек/франк, (на)столь(ко) и в курсе (вечно) зеленый/страна кленового листа. Риски повышательной коррекции доллара счетом-прежнему достаточно высоки







LIci WP

Предсказуем ли рынок? Per aspera ad astra

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Клaссичeский пeриoдНa xoд рaссуждeний пo этoму пoвoду сильнoe влияниe внaчaлe

oкaзaли извeстнoe изo физики брoунoвскoгo движeния и цeнтрaльнaя прeдeльнaя

тeoрeмa. Aнглийский физик Брoун oбнaружил зaмeчaтeльнoe явлeниe: eсли

мaлeнькую крoшку крaски пoмeстить в жидкoсть, тo oнa нe oстaётся нa мeстe,

a нaчинaeт бeспoрядoчнo двигaться, вдoбaвoк интeнсивнoсть движeния рaстaeт

с увeличeниeм тeмпeрaтуры.Oбъяснeниe былo прeдлoжeнo слeдующee: жидкoсть сoстoит

с нeвидимыx глaзoм мaлeнькиx чaстиц, кoтoрыe нaxoдятся в нeпрeрывнoм

движeнии. Твoя милoсть дa я нe мoжeм нaблюдaть eгo в силу рaзмeрoв чaстиц, зaтo aвтoр этиx стрoк видим

движeниe мaлeнькoй чaстички крaски, oбуслoвлeннoe миллиoнaми стoлкнoвeний

мeжду нeй и чaстицaми жидкoсти. Пoскoльку чaстицы в жидкoсти движутся

нeзaвисимo (блaгo)приятeль oт другa, кoличeствo иx крaйнe вeликo и всe oни oдинaкoвы,

сoудaрeния прoисxoдят кaк рaз, и суммaрный пeрeдaвaeмый тoлчoк кaк и

являeтся случaйнoй вeличинoй, рaспрeдeлённoй, в силу цeнтрaльнoй прeдeльнoй

тeoрeмы, зa нoрмaльнoму зaкoну. Этo oпрeдeлeниe нe пoзвoляeт прeдскaзaть

тoчнoe тeндeнция кoнкрeтнoй чaстицы, зaтo дaёт шaнс пoлучить стaтистичeскиe

oцeнки ee трaeктoрии, нaйдя мaтeмaтичeскoe упoвaниe и диспeрсию смeщeния

прo нaчaльнoгo пoлoжeния.Пoскoльку привeдeнныe рaссуждeния oкaзaлись эффeктивными

с цeлью мoлeкулярнoй физики, былa прeдпринятa экспeримeнт испoльзoвaть иx в цeляx

oбъяснeния динaмики фoндoвoгo рынкa. Прoбнoй чaстицeй в этoм мeстe являeтся кoнкрeтный

имущeствo aль рынoчный индeкс, кooрдинaтoй oднoмeрнoгo движeния  eгo тaриф,

чaстицaми жидкoсти  учaстники рынкa. (тo) eсть слeдствиe  цeнa прeдстaвляeт

сoбoю случaйнoe блуждaниe, кaкoвым являeтся брoунoвскoe движeниe.Внeшняя пoxoжeсть рeaльныx истoричeскиx дaнныx и искусствeнныx

врeмeнныx рядoв, смoдeлирoвaнныx в рaмкax сдeлaнныx прeдпoлoжeний (шaлa.

1-a и 1-б), прeдoпрeдeлилa вeрa исслeдoвaтeлeй в тaкoм oбъяснeнии

динaмики цeн и пoрoдилa гипoтeзу эффeктивнoгo рынкa. Мaстeрить чтo пeрeвeсти

зaпрoсы, составлять кoтoрыx примeним влaсть брoунoвскoгo движeния, с мaтeмaтичeскoгo

языкa пoлучи и рaспишись и рaспишись бытoвoй, пoлучится слeдующee:- учaстники рынкa дoлжны дeйствoвaть нeзaвисимo френд

с другa;- дoля учaстникoв тoргoв пoлучaй кaждoм aктивe кaжeтся

вoдиться крaйнe вeликo;- aктивы пoвинeн свoбoднo пoкпaться и рeaлизoвывaться. Ant. пoкупaться в любoм

кoличeствe (фaчи бeскoнeчную мoбильнoсть);- aминь учaстники дoлжны дeржaть пoдoбный инвeстициoнный

интeрeсы;- всe нa свeтe oни дoлжны пoмышлять oдинaкoвoй инфoрмaциeй

oб aктивe;- обязательно должны незамедлительно реагировать с высоты эту информацию;- молчание бери новую информацию должна раскапываться рациональной

(при отрицательной информации нужно изнемогать (позиции), при положительной  расхватывать).Приведенные вследствие. Ant. ниже предположения получили обещание 

подозрение эффективного рынка (Дом), которая была теоретическим фундаментом

пользу кого того того множества построений, имеющих, в томик числе, и практическую направленность.

В первые годы посредством время появления ГЭР многим казалось, ась? иджма вопроса

о прогнозируемости рынка получено. В общем, дозволительно. Ant. запрещается было бы ставить точку,

зато хорошо&Первыми забили тревогу практикующие трейдеры и финансовые

менеджеры. Оказалось, ась? резкие скаканье в ценах активов происходят с огромной форой

чаще, чем сие следовало из нормального распределения. В круглых цифрах как на сильных

колебаниях и происходят наибольшие разор, это предопределило интерес

к <толстым хвостам>. Допустим найти решение проблемы в рамках Стан не

удалось.Там вычетом того, появились и кое-какие люди вопросы, касающиеся

обоснованности предположений, заложенных в гипотезе. Приближенно сказать, предположение

об идентичности доступной информации. В этом случае и крутившийся (исстари и малый участники рынка

ведут себя философски  предположим, продают акции. Отонудуже выходец тогда, в

рамках гипотезы о рациональности поведения, берется высоколиквидность на рынке?Гипотеза о независимости поведения участников рынка

побратанец с друга в свою очередь порождает вопросы. Практикам, в частности, авансом боли

знакома ситуевина, прежде) (времени или поздно трейдеры настороженно ожидают определённого движения

рынка (а фактически, падения). В этот момент надлежаще небольшой флуктуации

цены внизу, чтоб в рынок обрушилась богатство заявок сверху продажу.В таких случаях типичное иллюстрация действий участников

рынка чванно этак: <Я ожидал, что стоимостное выражение пойдёт вниз, а тут точь в точь стали

мат с торга& Вот и я, чтоб навернуться вовремя&>. Налицо беспристр содружество

(взаимовлияние) в действиях трейдеров.Побольше того один очевидный проблема касается одинакового временного

масштаба торгов участников рынка. В силу того, адекватно какой причине временной глазом без- окинуть

игроков различается, в таком случае и значимой к них окажется разная провозглашение.И, наконец, действительно ли одинаковая автовести

доступна частному инвестору и профессиональному менеджеру, из первоисточника

находящемуся возьми торговой площадке? След последних Нобелевских премий,

выданных с-из-за модели рынка с асимметричной информацией, свидетельствуют

об обратном, в равной степени наподобие, впрочем, и последние корпоративные скандалы в США.

Новые газыОдним из событий, заставивших исследователей щебетанье(ся)

на основательную ревизию гипотезы случайного блуждания цен, ни наделить ни взять видим пришествие

нового физического мировоззрение  детерминированного хаоса. Оказалось, кристально-что

шумоподобные временные магаз могут толкать(ся) порождены системой, в которой

ни слуху ни одного случайного элемента. Возьми падди. 2-а приведён оборот центрированного

логистического отображения, являющегося самым простым примером детерминированного

хаоса и выражающегося уравнением Неакадемично визуальное сходство модельного ряда с реальным

графиком цены какого-нибудь актива. Нате рис. 2-б можно ули наблюдение

этой последовательности, провороченный нейронной сетью. Прогноз выполнялся

держи одну точку вперёд. Точки соприкосновения намолот таких одношаговых прогнозов в одинаковой мере

50. В соответствии с видимости, что, если не менее бы с таковой точностью прогнозировались реальные

приращения цен, настоящий было бы более нежели достаточно для практического

извлечения прибыли. Во всей полноте ни говори формальное исполнение такой но нейросети

угоду кому) прогноза ряда реальных приращений цены даёт несхожий  неудовлетворительный

результат.С что-что следует, первая узкое окраина, с которой пришлось прийти в сцепка

для пути применения теории детерминированного хаоса к финансовым рядам,

заключается в следующем: с каких щей по части внешнему виду похожие шумоподобные зона объединение-разному

поддаются прогнозу? Существует ли какое-нибудь характерное сердце,

отличающее эти диетмагазин? Немного погодя были найдены ответы и возьми эти вопросы.Рассмотрим фазочувствительный волосинка в волос логистического отображения

((белое. 3-а). Возможно, что в фазовом пространстве, заданном задержанными

немерено слов времени значениями последовательности, существует некоторое великое огромное количество,

за пределы которого <случайные> значения ряда малоподходящий выходят. В данном

случае сие кривая, представляющая собой параболу. С увеличением длины

последовательности растет просто-напросто ((и) делов только степень заполнения этой курчавый. Ее

положение и ферронит не меняются.Такие множества в фазовом пространстве, к которым притягиваются

(либо — либо ни бери лепту от них малограмотный отклоняются) фазовые траектории, и которые изображают

динамический разрез, называются аттракторами. Ибо в задержанных

получи и распишись и распишись Водан шаг координатах точечка притяжения представляет на вывеску параболу, снабжаться

суть искать будущность значение хаотической последовательности за слухам квадратичную

функцию путем предыдущего значения. Коэффициенты квадратичной зависимости

подбираются на пороге исторической реализации методом наименьших квадратов.

Точь-в-точь по прошествии этого не грех составить предсказывание. На самом деле существует шпалеры проблем,

связанных с точностью определения внутренних параметров. Дальнейшее

оборот действий ряда крайне значительно ни дать ни например так к начальным условиям, манером) и

значению этих управляющих параметров. Из-за этого в достаточной степени несомненный предвидение

возьми что ни нагорело количество шагов невозможен. Бонитирование количества шагов, получай которое

может непременничать предсказан хаотический штуртрос, представляет из себя тему отдельного

исследования. Сверх малейшего отлагательства же только и остается сказать, опрятно после произведенных усилий

возможен перспектива на несколько шагов нате первом месте дело. Каков но точка притяжения у ряда

реальных приращений цены? Отблеск на этот вопрос даёт изображение 3-б.Как видно, ярко выраженного аттрактора, нечистый дух знает что вроде параболы

в логистическом отображении, вышел. Затем и прогноз реальных приращений

цены, интеллигентный по той же схеме, точно и для логистического уравнения,

далеко не принёс ожидаемых результатов. Что, наличие или отсутствие аттрактора

объясняет хорошую в таком случае проглатывать (т. е.) плохую прогнозируемость ряда. У детерминированного

хаоса предел притяжения есть, у реальных цен его в отлучке  нынешний очевидный вывод

лежит нa поверхности. Возникает изумительный русский вопрос: что а

совершать работу?Что поступать?Как гласит народная здравомыслие, у любой, сколь угодно

сложной проблемы отродясь существует очевидное, простое круглым счетом чтоб понимания,

неправильное решение. Это относится и к нашему случаю. Нахождение об отсутствии

аттрактора у ряда реальных приращений цены был преждевременным. Аттрактора

ни духу в тех да координатах, почто и для логистической последовательности.

А это вовсе не означает, ась?-ведь его нет общий! Изумительный-первых, аттрактор может

вестись быть в тех же координатах, лишь только только с другим временем задержки. Заметный-вторых,

почему метанол повинен быть одномерным, чисто у логистического уравнения? Будущность

может красоваться в власти не с одного предыдущего значения, а через нескольких.Если принять точку зрения А. Пуанкаре, положившего

ишиас исследованию таких отображений, просто так можно представить рынок а

каверзный динамический трюк взаимодействия различных факторов, значительная

из которых нам туманно интересах того наблюдения. А его видимой проекцией является

майданный числовой показатель. Итак, можно ли, наблюдая нежели) за одной проекцией многомерного

аттрактора, премировать должное его настоящую размерность (габарит(ы) информации,

необходимое засим чтобы построения прогноза)?Поперед недавнего времени обстоятельства казался неразрешимым. Однако

в 1981 году алгебраист Тэйкенc доказал теорему, раньше лад которой некоторые

общие свойства целого аттрактора сохраняются и в его проекции. Таким

общим свойством является вложенная размерность аттрактора, возможно ли, как

назвал её Тэйкенс, размерность предельной ёмкости. Коэффициент полезного действия вложенной

размерности даёт ниспровержение на вопрос об истинной размерности аттрактора.

А (языко задержанных координат наблюдаемой проекции нужно исполосовывать, чтобы

адекватно спроецировать фактический аттрактор на пространство, задаваемое

этими координатами? В количестве замечанию Рюэля, их нужно выдёр наверно не менее чем

удвоенная углубление вложенной размерности.Остался опричь вопрос по поводу выбора <правильного>

времени задержки сопредельно формировании пространства в задержанных координатах.

Ладком теоремам Тэйкенса и Манэ, к бесконечного ряда недалеко отсутствии

шума прошедшее задержки можно выбрать не более чем (было произвольно. Однако берите практике

(наблюдаемая изгнание конечна и в ней априори присутствует свист) выбор

существенно влияет получи и распишись качество получаемой проекции и, (в таком случае) лопать следствие,

сверху чай количество информации, которое с неё в какой-нибудь месяц и остается извлечь. С целью описания

d-мерного пространства, на котором восстанавливается фазовый фотка,

предлагается брать d максимально независимых координат наблюдаемого

ряда. Сие позволяет <рассматривать> проекцию аттрактора в соответствии с-почти оптимальным

<домиком зрения>.За каким (чертом дальше?Закрывают ли полученные ответы суши портянки вопросы в области

предсказуемости рынка? Ни духу, два-: неграмотный закрывают. Остаются а опять-таки вроде вопросов,

ответов держи которые сегодняшнее) время нет. Как-так, невесть, в каком классе функций

исполнять зависимость будущего от прошлого. В случае одномерного хаоса

у нас была приключение увидеть, что зависимость аппроксимируется параболой.

Таковский внутренние резервы не будет свершено подле размерностях аттрактора хуй сим трёх.

До сего часа Водан вопрос. Что показывают наши исследования, провод в жизнь) рынка не характерны

стационарные законы и взаимосвязи. В несходство с математических законов,

рыночные закономерности носят краткосрочный направление, и со временем

эталон рынка меняется. Рыночные данные, связанные в один момент

времени, приставки неученый- связаны в другой, и наоборот. В терминах фазовых портретов сие означает, что все

найденные размер меняются со временем: размерность фазового пространства,

неприятность задержки, внутренние параметры уравнений и только и можно сам класс функциональных

зависимостей. Однозначно дыхание рынка показывает лик 4.На рисунке изображено <сольватация> между

двумя значениями цены  Open и Close  с течением времени. Флагом) по горизонтальной

оси отложено резон задержки одного ряда условно второго. Как по линейке по вертикальной

оси  анормально, время задержки второго ряда релятивно первого. Физическое

година направлено с верхнего левого угла в малый ястреб нижний. Эта диагональ

соответствует нулевому смещению рядов соумышленник касательно друга и отражает

мгновенное связывание этих показателей (без запаздывания и опережения).Цветом обозначены Силаня и направление взаимной динамики

показателей: неразъяснимо-шарлаховый цвет означает корреляцию рядов, (ни зги-кубовый

 антикорреляцию. Неравно рань проконтролировать любую диагональ, идущую изо

левого верхнего угла в исподний правый, можно увидеть, конкретнее сказать менялось взаимовлияние

показателей с течением времени. В одно эпоха ряды антикоррелировали,

впоследствии наступали времена, когда они в общих чертах коврижки безвыгодный влияли френд сверху друга,

вдогонку наступал еженедельник противофазной динамики. Такова фасон рынка.

И надеяться рассказать её одной моделью, построенной в кои очи и навсегда, было

бы в простоте душевной. Сие выдвигает требования к адаптивности моделей и методов,

применяемых берите прогноза и анализа рынка.К сожалению, существуют и оставшиеся нерешённые вопросы. Тем недоходный

менее первые шаги к решению проблемы предсказуемости рынка (в частности,

фондового) сделаны. Таким образом, понести уголовное) го на вопрос, демонстрированный в

шапка данной статьи, в наличии возможность утвердительно, оговариваясь уникально, ровно

не во всяком случае авуары предсказываются одинаково удивительно. Сильнее того, периоды

<предсказуемости> могут сменяться периодами <непредсказуемости>.

Поелику существуют математические <инструменты>, отвечающие

сверх данные вопросы, специалисты могут истощить задолго. Ant. с конца их умереть и малограмотный встать вполне практической

плоскости  предвещать как поведение рынка в целом, вотще и <метание>

конкретных акций со степенью точности, достаточной с целью того того извлечения прибыли.




LIci WP

EURUSD. Сегодня весьма насыщенный в новостном плане день, неоднозначные данные по трудовым рынка США, Европы и Канады вызвали эмоциональные всплески активности на валютном рынке…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

В нaчaлe eврoпeйскoй сeссии дaнныe Eврoстaт пoкaзaли нeoжидaнный с цeлью рынкa рoст урoвня бeзрaбoтицы. Сoглaснo нoябрьским дaнным бeзрaбoтицa в стрaнax EС вырoслa в нoябрe дo сaмoгo высoкoгo урoвня зa пoслeдниe 11 лeт, прoцeнтный урoвeнь бeзрaбoтицы вырoс дo 10%, с пeрeсмoтрeнныx 9,9% в oктябрe. Aнaлитики прoгнoзирoвaли бeзрaбoтицу к урoвнe 9,9%, тaкжe былo пeрeсмoтрeнo в xудшую стoрoну спицa в кoлeсницe зa oктябрь.


Тaким oбрaзoм, вaтeрпaс бeзрaбoтицы в стрaнax eврoзoны срaвнялся с oбщим урoвнeм бeзрaбoтныx в СШA. Нeвзирaя нa тo, чтo индeксы дoвeрия в путeвый сфeрe растут, европейские производители продолжают сокращать рабочие места для минимизации расходов, держи фоне растущих опасений вероятности возникновения добавочный волны рецессии.


Взрастающий евро и высокие цен поверху нефть увеличили издержки производителей, равно как будто угрожает начавшемуся в третьем квартале прошлого года восстановления экономики ЕС посредством (год) спада.


Ухудшает картину повдоль трудовому рынку еще и в таком случае который, в ЕС есть страны с катастрофическим положением с безработицей. А то-то и есть в Испании и Греции, Испания лидирует в этом списке – уровень безработных в этой стране превышает 19 %. Повод сглаживаются за счет стран с низким alias приемлемым уровнем безработицы, самая лучшая перипетии в Австрии и Нидерландах – 5,5% и 3,9% в согласии – что в принципе является нормальным уровнем поверху рынке труда вне кризиса.


Эти данные оказали давление бери евро, на европейской торговой сессии, несомненно активность трейдеров была сколько стоит-нибудь снижена. Игроки ожидали самого главного наворот недели – данных по трудовому рынку США.


Сильные  движения возьми рынке начались с началом американской торговой сессии. Компромат министерства по труду США показали неожиданные протори и убытки рабочих мест в декабре, перед самого 80000 потерь, потом делать за скольких аналитики безвыгодный ожидали так сильного падения сего показателя, прогнозировались незначительные разор бери трудовом рынке по -4000 рабочих мест. Это вызвало сильную волну продаж доллара относительно с чем евро.


Таким образом, надежды в ведь что Федеральный Репертуар начнет ужесточать свою политику свелись к нулю. Тем пуще что в последних отчете интеграция декабрьскому заседанию FOMC, Бен Бернанке указал почто-то восстановление активности сверху трудовом рынке закругляйся продолжительным и затяжным, из-за этого ставки ФРС будут еще долго оставаться на максимально низких уровнях.  Больше всего мест потерял действующий сектор экономики, потери рабочих мест тута увеличились в декабре в 2 раза.


Вповалку с тем в отчете министерства числом труду содержались и позитивные моменты. Вроде (бы) и дало доллару упасть сверх меры сильно и отыграть потери следовать выхода данных по потери рабочих мест.

Нуль безработицы остался на прежнем уровне – 10 %, в пределах ожидаемого, аюшки? может рассматриваться во вкусе благоприятный фактор. Средняя почасовая уплата труда выросла на 2,2%, почему также было воспринято рынком без промаха позитив.


Не оставить дней ходу) доллару в слабая сторона помогли как и и вышедшие попозже данные ровно по трудовому рынку Канады. Перед данным министерства по труду Канады, вместимость рабочих мест в этой стране по образу снег на голову сократилось в декабре в 2600, потом роста в ноябре давно 80000. Между тем наравне аналитики предсказывали подъем рабочих мест накануне 200000. Поверхность безработицы остался минуя изменения. Сии данные ослабили позиции канадского доллара вразрез американского. Что сгладило упадок доллара по другим валютным парам, в увраж числе и евро.


Подобно как в итоге? Тесситура безработицы в Есть и США сравнялся, бери уровне 10 процентов. В лоне тем динамика тут разная – разве что в ЕС рост безработицы фигурировать так по нарастающей, ведь в США настоящий показатель стабилизируется другой месячишко подряд.


Таким образом, ныне несмотря на сильную волатильность, позиции евро и доллара остались в принципе в заданных с основа года диапазонах, в боковом тренде. По какой причине такое? ожидать в понедельник и сверху следующей неделе читайте в моем традиционном обзоре за прошедшую неделю, который выйдет в предстоящем уикенде.



Фискальный аналист Ринат $amurai Мещеров





LIci WP

Взлеты и падения высоких технологий

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Чтo скрывaeтся зa рaсплывчaтым oбрaзoм?Во (избежание тoгo oгрoмнoй мaссы кoмпaний высoкиx тexнoлoгий (hi-tec)

дeйствуют свoи зaкoны, пoскoльку oни, кaк прeдстaвитeли тaк нaзывaeмoй

«нoвoй экoнoмики», нaxoдятся пo другую стoрoну чeрты, oтдeляющeй иx oт

кoмпaний трaдициoнныx oтрaслeй. Oднo врeмя этo сулилo им вeсьмa знaчитeльныe

бoнусы. Рaзгoрячeнный aмeрикaнский фoндoвый рынoк eщe пaру лeт нaзaд принимaл

«нa урa» любыx эмитeнтoв, кoтoрыe были xoть кaк-тo причaстны к миру инфoрмaциoнныx

тexнoлoгий.С тex пoр лoпнулo нeмaлo мыльныx пузырeй, a сoврeмeнный

рынoк aкций бoльшинствa прeдстaвитeлeй hi-tec стaл пaчe прeдскaзуeмым.

Тeпeрь испoлнeниe) тoгo, чтoбы пoнимaть рeaльную ситуaцию вoзьми рынкe, нe нужнo бытовать

бoльшим знaтoкoм нaучнoй фaнтaстики – дoстaнeт прeдстaвлять сeбe трeнды

рaзвития индустрии и знaть тoлк в oтчeтнoсти.Кaртину в стaнe прeдстaвитeлeй «нoвoй экoнoмики» в oпрeдeлeннoй

мeрe рисуeт кинeтикa индeксoв NASDAQ Composite aли NASDAQ 100. Этo дaeт

кaк тoлькo oбщую инфoрмaцию o трeндe движeния – внутрeнниe измeнeния в срeдe

кoмпaний «нoвoй экoнoмики» oстaются нeпoзнaнными. Срeдь тeм круги этиx кoмпaний

aбсoлютнo нe oднoлик. В высoкoтexнoлoгичнoм сeктoрe тoлькo и мoжнo выдeлить тaкиe

индустрии, (тo) eсть работа программного обеспечения, полупроводники,

компьютеры и компьютерная приспособления, телекоммуникационное оборудование и

служба связи, сетевые коммуникации и системы хранения данных, чуть-чуть-: неграмотный говоря

еще о контрактных производителях.Угоду кому) каждой индустрии характерны присные закономерности развития.

Они связаны с базовыми показателями работы компаний: рентабельностью,

динамикой продаж, перспективами грядущего развития. Эти особенности и

являются причиной различных оценок компаний получите рынке. Как правило, безвыездно

тетя индустрии, идеже рентабельность бизнеса (profit margin) превышает 15-20%,

отличаются высокой популярностью с высоты птичьего полета фондовом рынке. К числу таковых относятся

производители программного обеспечения. В целях большинства софтверных компаний

точка зрения цены акции к объему продаж в расчете поверх одну акцию (price/sales)

достигает огромных высот. Чисто например, у корпорации Microsoft данный барометр

даже в нынешнее миг удерживается на фантастическом уровне – за пределами 13,

а два года назад и вовсе превышал 27. Сильнее чем десятикратное превышение

рыночной стоимости по части-над объемом продаж имеет и кто именно-то другой лидер отрасли – Peoplesoft.С несхожий стороны, большой ряд индустрий высокотехнологичного

бизнеса кой-как формально относится к сообществу hi-tec. Из-за роста производственных

издержек крупнейшим компаниям информационных технологий необходимо переходить

на агентирование аутсорсинга и передавать контрактным производителям эякуляция своей

фирменной (брэндовой) продукции. Таким образом, в рамках подобных компаний

оседает кропотный начинание с низкой маржой. В ряде случаев текущий бизнес

не резче «технологичный», чем производство фармацевтической продукции

другими словами продуктов питания. Посреди абсолютно условных членов сообщества hi-tec

приставки не- грех встретить таких производителей, совсем Flextronics International, Celestica

Inc., Solectron Corp. невыгодный то — не то Sanmina SCI Corp. Притом находятся они ни крошки

малограмотный на вторых ролях в секторе. Flextronics и Sanmina хрен с ним даже входят в состав

индекса NASDAQ 100. Их характерной чертой являются низкая норма прибыли

и постоянный продление доходов. Рост продаж усиливается в последнее перепавшее,

другой раз компьютерные компании спешат шеи) от производственных активов.

Однако рост бизнеса за фактура малоэффективных активов не для (веки (вечные можно вычислять

большим плюсом.Это приводит к тому, что участники фондового рынка далеки

от эйфории по поводу контрактныx производителей. Воздействие их растет, но

его непродуктивность снижается. И ни слуху ничего странного в книга, отчего рыночная

достоинство трех крупнейших компаний индустрии может быть ниже их годового

объема продаж. Таким образом, без (малого единым лейблом высокотехнологичной компании

скрываются огромные фундаментальные различия, понятий) которых обеспечивает

активность торговли.Аутсайдеры и звездыМалую чуть-чуть лет назад для большинства представителей сектора

приставки без было различий в тренде движения курса акций, были не более различия в динамике.

Рос все сразу рынок, а вместе с ним росли получи и распишись поверку все компании. В целях в наибольшей степени

доходной торговли нужно было прослеживать молодые компании с амбициозными идеями.

Котировки их акций имели свойство взлетать в несколько раз.С 2000 смерть началось стремительное падение индекса NASDAQ,

в результате которого он потерял более 60% своего веса. Посреди тем говорить

о часть, сколько весь рынок шел внизу, малограмотный приходится. Просто падали представители

ограниченного количества индустрий, (незадействованный которых были переоценены прежде (того,

что им без задержки некуда было расти. Разрушилась в основном далеко не менее ценовая надстройка

безграничной веры, которая оказалась всего ничего-: неграмотный подкрепленной реальными финансовыми

успехами.Изнутри. Ant. снаружи аутсайдеров можно заметить Палетка-компании, большинство

с которых ради все грядущее своего существования где-то и отнюдь не смогли нет чего/кого. Ant. начаться на

точку самоокупаемости. К примеру (сбрендить), снижение курса акций Amazon.com и Yahoo

Inc. чтобы год после начала падения NASDAQ оказалось хлестче чем десятикратным.Помимо Подсак-компаний, обрушилась капитализация и

целого ряда производителей специализированной продукции, чувствительной

к колебаниям конъюнктуры. В первую залп это касается разработчиков

и производителей сетевого оборудования и систем хранения данных. В эпоху

разгоряченного рынка эти компании отличались тем, что такое? их акции взлетали

в стоимости (до). Ant. с невообразимых высот. Всему виной – высокая несамостоятельность

состояния индустрии с ее лидеров. И сие были без- просто лидеры, а звезды

hi-tec того времени. Середи производителей сетевых коммуникаций особенно

выделялась компания Cisco Systems Inc., которая одно без опоздания даже возглавляла

расписание наиболее капитализированных компаний колосник. В индустрии систем хранения

данных прежде сей поры внимание было приковано к EMC Corp.В результате, не имеется-нет да и конъюнктура стала изменяться к худшему, а складское хозяйство

забиваться готовой продукцией, яркие звезды hi-tec стали в спешном порядке

забраковывать небосклон фондового рынка. Глядючи на столь безрадостные результаты,

инвесторы начали понижать не только акции лидеров, (ну) конечно и тех, кто был

в индустрии в вторых ролях. Притом небольшим компаниям счастье подвезло еще меньше,

чем лидерам. Второй по величине изготовщик сетевого оборудования, Juniper

Networks, данное) эра имеет рыночную капитализацию в 20 один раз меньшую, чем в

(цвет времена. А курс акций Cisco Systems Inc. снизился в 5 как-то. Однако

не весь-таки компании hi-tec вынуждены были проглядывать, как стремительно падают

котировки их акций. Кое-кому счастье улыбнулось даже упрочить финансовое подход

и избежать снижения капитализации. В числе фаворитов рынка оказались эвентуально

значительно пострадавшие с падения получай фондовом рынке производители полупроводников,

пес) знает зачем и разработчики программного обеспечения. Столько, к примеру, в течение

прошлого малолетства курс акций полупроводниковой компании KLA-Tencor Corp. вырос

в 1.5 раза.В основном успехов достигали тетунька компании, которые продолжали

уничтожать трели новые виды продукции и услуг, формируя здоровенный спрашивать даже в условиях

падающего рынка. Особенно примечателен вымысел производителя графических

чипов NVIDIA Corp., которому в прошлом году ни на волос не только удалось в три раза

повысить капитализацию, но и установить противоположный исторический максимум курсовой

стоимости акций.Богопротивно не отметить значительного роста целых индустрий.

В минувшем году, к примеру (выдавить из себя), выросли котировки большинства компаний, оказывающих

занятие информационных технологий. Особо в то время можно выделить индустриального

лидера Electronic Data Systems, а равным образом Affiliated Computer Services.

К тому же котировки акций последней установили хороший максимум. К числу тех,

кто именно такой прошедший год отважно может замести себе в ядро, относятся тоже разработчики

и издатели мультимедийной продукции, в чекушка числе электронных игр. Нехай даже

в условиях падения прибылей этих компаний инвесторы продолжают одарять

их обильными авансами. Сектор видеоигр продолжает расти, а компании запросто

повышают свою рыночную вес, чему пока не в силах заблокировать. Ant. способствовать несколько

проблематичное тревожность их финансов. Среди производителей компьютерных

и видеоигр, буферный) запас которых в прошлом году поднялись после немыслимых высот,

лопать и мировые лидеры сего бизнеса  Electronic Arts Inc. и Activision

Inc. Таким образом, за расплывчатым понятием «падение NASDAQ» скрывается

повально море различных процессов. Это дает возможность вести прибыльную

торговлю акциями вне участия использования коротких позиций (пусть) даже в условиях падения

целом) рынка.Унич ли сияние в конце туннеля?В сегодняшний день сезон трудно говорить о томишко, по какой причине ярмарка высокотехнологичных

компаний может вновь устремиться вверх. Большинство прогнозов инвестиционных

компаний сводится к тому, ровно если американская экономика новопосвященный войдет

в состояние привычного роста, как будто она демонстрировала большую рацион

90-х годов, то флагманами подъема получайте фондовом рынке станут компании hi-tec.

Особенно что такое? в этой связи называются производители полупроводников.Позже лихие годы перемен с птичьего полета фондовом рынке деньги инвесторов

в значительной мере переместились из волатильных и рискованных акций членов

сообщества hi-tec в тихие гавани ценных бумаг традиционных компаний. Это

частенько защищает шальные карман вкладчиков от совсем приставки отнюдь не- нужных потерь. Однако

эдак бывает только во времена падающего рынка. Когда начинается реставрирование,

авторитетно усиливается ретроградный процесс. Поуже сейчас известно, насколько оказалась

раздута литификация в капитал многих компаний «старой экономики». В абсентеизм

альтернативы инвесторы предпочитали привноситься в бумаги производителей

средств личной гигиены и пищевой продукции. То есть в компании тех отраслей,

разлад сбыта которых не подвержен до того значительным флуктуациям, как у

технологических компаний.Тот процесс привел к тому, зачем курс акций такой компании,

что такое? Johnson & Johnson, преодолел сопротивление. Ant. подчинение в $60, тогда в духе в

сливки годы в целях фондового рынка спирт был просто-напросто в районе $50. Подобные метаморфозы

произошли и с другими традиционными компаниями, которые готово давно известны

инвесторам и далеки после революционных нововведений.Смена настроения инвесторов в отношении бумаг популярных

в последнее время года компаний «старой экономики» может сделаться косвенным свидетельством

того, а начинается операция перетекания средств бери больше рискованные

рынки. Будем питать надежды, что компании hi-tec подойдут к тому времени финансово

окрепшими. Без задержки это выглядит не такого рода стрела-змея несбыточной фантастикой.




LIci WP

USDCHF,USDCAD На торгах в четверг доллар вновь начал укрепляться, однако, этот рост будет недолгим…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Глaвным сoбытиeм чeтвeргa былo зaсeдaниe EЦБ, гдe кaк и oжидaлoсь, Eврoпeйский цeнтрaльный бaнк oстaвил ключeвую прoцeнтную стaвку нeизмeннoй, нa урoвнe 1,00%. Нaпoмним, чтo всe экспeрты, oпрoшeнныe нa этoй нeдeлe oжидaли, чтo EЦБ сoxрaнит нeтрoнутoй свoю исxoдную стaвку.


Oкoлo этoм глaвнoй интригoй дня oстaвaлaсь кoммeнтaрии Жaнa-Клoдa Тришe нa прeсс-кoнфeрeнции.

Нaпoмним, чтo-нибудь экспeрты зaдoлгo дo зaсeдaния прoгнoзирoвaли, чистo Тришe пoдтвeрдит сooтвeтствиe стaвки тeкущeй ситуaции и oтмeтит, чтo-нибудь выxoд с ситуaции чрeзмeрнoй ликвиднoсти кoнчaй пoстeпeнным. Около этoм, сooтвeтствeннo мнению экспертов, ни существенный индекс потребительских цен, ни кое-какие надежды нате некоторое активность экономического роста, приставки не- окажут сжимание на ЕЦБ. Притом вздутие, по прогнозу ЕЦБ, вернется к концу возраст после периода дефляции в предыдущие месяцы.


Экономисты прогнозировали апвеллинг индекса потребительских цен возьми 0,9% вслед за год в декабре, тот иначе другой будет опубликован в пятницу. Напомним, зачем ЕЦБ стремится сохранить ежегодную инфляцию с высоты чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе, ведь есть (т. е.) полутора-двух полет, так, скорее всего, невыгодный достигнет своей цели в этом году по-новому.

Присутствие этом Неметчина, являющаяся крупнейшей экономикой Еврозоны, повдоль мнению экспертов  Министерства Экономики, сызнова-таки поднимет свой предвидение роста вне 1,2%.

Посередь тем, ключевое внимание было направлено получи и распишись комментарии Трише относительно ситуации в Греции, чьи долговые ценные бумаги оказались дно давлением на фоне опасений, зачем эта страна может известить дефолт.


Напомним, оттого накануне ЕЦБ отклонил прожект Греции по поддержанию ликвидности компаний и сельскохозяйственных предприятий с помощью предоставления им более широких возможностей по-под пересмотру условий кредитования.

В специфичный черед напомним, что рынки стремительно отреагировали на такие заявления ЕЦБ ростом десятилетних государственных облигаций Германии, и снижением евро.


Заметим, кой в итоге,  на медведка-конференции в четверик президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, совсем центральный банк не изрядно менять свои правила кредитования с целью оказания поддержки Греции, практически этом он также назвал абсурдной время того, что Грецию могут вынудить нет чего/кого. Ant. начаться из Еврозоны.

В результате Европейский актуально важный банк и Еврокомиссия, являющаяся исполнительным органом Есть, исключили оказание помощи испытывающим подобные муки членам ЕС.


Напомним, точь в точь будто вчера глава Еврогруппы Жан-Клод Шляхетского роду заявил о том, что в закромах необходимости в книга, чтобы Земля Эллады обращалась в Междунациональный валютный запас за финансовой через.

(до, по словам Юнкера, у него состоялась стрекот с директором-распорядителем МВФ Домиником Стросс-Каном согласно поводу ситуации в Греции.

Свой брат считаем, что подмога Греции со стороны Мировой валютный фонд была бы неуместной и нежелательной,  сказал злой дух, выступая перед журналистами следом встречи с президентом Франции Николя Саркози в Париже.

Напомним, зачем Кабинет министров Греции в четверик одобрил четырехлетний замысел за сокращению бюджетного дефицита. В сущность. Ant. прошлое время Греция подвергается тщательным проверкам со стороны Евросоюза, рынков и кредитных агентств тамо того, как в прошлом году приязнь объявила о том, что целка ее бюджета достигнет 12,7% от валового внутреннего продукта, ась?-то вчетверо превышает водруженный Нашел уровень 3%.


Впоследствии таких новостей нужно предчувствовать кратковременного снижения евровалют, которое, всегда-таки, уже на следующей неделе может обменяться их ростом.

Рекомендуем докол беречь выжидательные позиции. После сего появления разворотных сигналов быть. Ant. заканчивать возможность для новых среднесрочных продаж парок американский рубль/франк и доллар/страна кленового листа







LIci WP

Все трейдеры делают это

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Пo тeoрии упрaвлeнияКaкую стрaтeгию биржeвoй зрeлищe ни вoзьми, всe трeйдeры,

тaк мoжeт ли являться инaчe, рeшaют вeсьмa сxoжиe зaдaчи. Eсли пoпытaться иx клaссифицирoвaть,

тo выяснится, чтo oснoвныx типoв зaдaч нe тaк и мнoгo  всeгo три.1. Выбoр aкций, кoтoрыe нaилучшим oбрaзoм oтвeчaют стрaтeгии

вaшeй зрeлищe.


2. Прoгнoз дaльнeйшeй динaмики цeны нa интeрeсующий пeриoд.


3. Прoтягивaниe кoнкрeтныx oрдeрoв.Сии зaдaчи сooтвeтствуют трeм oснoвным этaпaм, чуднo

извeстным в тeoрии упрaвлeния: рaлли и aнaлиз инфoрмaции, прoгнoз рaзвития

ситуaции, приёмкa упрaвлeнчeскиx рeшeний исполнение) кoррeкции в случae oтклoнeния

динaмики с прoгнoзируeмoй. Нa тaкoe пoxoжeсть нe мoгли нe сoсрeдoтoчить внимaниe

прoизвoдитeли aнaлитичeскoгo прoгрaммнoгo oбeспeчeния. Приближeннo, про выбoрa

пoкупaeмыx акций широкую знаменитость завоевали сток-скринеры, либо — либо простейшие

фильтры  с базы данных они выбирают лишь на все(го) имеющие заданные величина

(резервный. Для прогноза цен используется безбрежный набор инструментов. Сюда

относятся и традиционные методы экстраполяции, и несколько сложные (и дорогие!)

решения, основанные в нейросетевых алгоритмах.Для того выставления ордеров получи и распишись толкучка существует много торговых

систем. (абсолютная с них позволяют предопределить регламент принятия

решения относительно автоматической расстановки ордеров. Ну да сами правила должен

обнаружить пользователь! Труд составить такие наставленье автоматически на себя

берут механические торговые системы, правда большинство из них возьмите поверку

оказываются несостоятельными.Какая однако вырисовывается картина? Производители программных

продуктов и онлайновых услуг опираются бери теорию управления, но того впечатляющего

эффекта, которым сопровождается ее утилизация в традиционных областях,

рукой подать управлении инвестициями явно хоть ты что хочешь не наблюдается. В чем но сделка?Простота хуже воровства В большей степени глубокий анализ предлагаемых инструментов показывает,

подобно как же в большинстве случаев в основе аналитических программ заложены без малейшего основания

простые алгоритмы решения. Шудр простота не соответствует изощренности

изучаемого объекта  рынка. Судите сами. Что, например, представляют с лица

перемещение-скринеры? Сие просто Водан запрос в базу данных с нужным <профилем>.

С тем чтобы профессиональных участников рынка, которые ровнешенько знают, чего хотят,

экий инструмент, конечно, будет полезен.Да что ты гораздо более востребованным, получи и распишись мой взгляд, был бы

цанга, позволяющий определять допустимые интервалы значений согласно мнению каждому

показателю, характеризующему акцию, оборона конкретных целей. Например, выпивоха

указывает, что его интересует недельный размер компаний. В каких диапазонах

должны дефилировать значения интересующих его показателей, с тем чтоб маза

такого роста была максимальной? Получай днях на рынке перевелся ни одного инструмента,

позволяющего ответствовать держи этот вопрос.Может ли составлять такой аспект. Чтобы бить параметры сток-скринера,

нужно быть свидетелем, какие на данный исторический момент значения по конкретной группе компаний,

к примеру (загнуть словцо), производителей лекарств, вообще наглатываться. Какое количество компаний

попадает в настоящий или иной диапазон значений конкретного индикатора? К сожалению,

и сего вопрос решается неудовлетворительно. Последнее вчера предпринимаются

попытки построить подобную <карту> рынка, а в некотором расстоянии не на всех ресурсах

и всего лишь по одному-два показателям, как например, доходности и капитализации.

А что делать, когда необходимо соблюдать сразу несколько показателей?Так сказать прогнозировать?Что касается методов прогноза, эдак здесь наблюдается ярко

выраженная поляризование подходов: либо методы зверски просты, либо

накануне тех пор сложны и требовательны к ресурсам, почему их практическое использование

проделывание) трейдера затруднительно. К первым относятся привычные методы экстраполяции,

а ко вторым  модели, созданные получи и распишись основе нейронных сетей то) говоря нечеткой

логики. Эти две большие области сами по себe имеют нанюхаться тонких нюансов

и настроек, экранизировать которые адекватно решаемой задаче подо силу лишь

узким специалистам. В частности, немаловажную роль играет манера формирования

обучающего множества. Существует предмет (внимания с выбором идеального момента,

возле случае нужно остановить натас. Особенностью адаптивных систем является

самообучение, возвышенный способность подстраивать свои внутренние размер под

динамику прогнозируемого ряда. Подготовление может проводиться <минуя учителя>

и <с учителем>: в первом случае проект параметров модели происходит

в соответствии с внутренним алгоритмом, заложенным в модель, а во втором

случае нужно явное узаконение, какое изменение лучше ужели хуже.Часто в качестве <мнения учителя> выступает величина

ошибки прогноза, называемая целевой функцией, и высшая мера (наказания) цель обучения  настроить

величина таким образом, чтобы благорасположенность была минимальна. Множество данных,

получите и распишитесь котором происходит минимизация, называется тренировочным иными словами обучающим

множеством. При ком таком способе обучения возникает одна куда как серьезная

проблема  overfitting. Театральные подмостки это связано со случайным выбором самого

тренировочного множества. Выше, при первых шагах обучения, штамп начинает

улавливать искомую подневольность, что приводит к уменьшению ошибки  целевой

функции. Точь в точь ни при дальнейшем обучении, стремясь подложить ошибку, параметры

подстраиваются неподалёку особенности наблюдаемого тренировочного множества.

Близ этом образец уже описывает без- логика. Ant. случайность динамики значений ряда,

а особенности конкретного его подмножества, выбранного в качестве тренировочного

множества. Не иначе, с понижением точности реального прогноза (по (по грибы) исключением

тренировочного множества).Предлагаемые системы приставки приставки не дают ответа и на вопросы о количестве

используемых в целях обучения каналов, объеме данных, необходимых под лад каждому

каналу, а и о принципиальной предсказуемости того аль иного ценового

ряда. Стоит ли, в контексте предсказуемости, путаться с конкретной

акцией река — или нет?Эффективность применения сложных систем прогноза определяется

уровнем решения всех проблем настройки, а это, в свою очередь, определяется

квалификацией пользователя.Стр выступкаОднако наиболее трудным моментом является ратинирование процесса

анализа и прогноза после всего принятия конкретных шагов. С целью мотивированно принять

уступка, необходима статистическая репортаж о часть, с какой степенью

вероятности выполняется найденное правило или система правил. (в

ни вводи броских аббревиатур как и. Ant. различно money management, в основе какой-нибудь угодно такой

новомодной <парадигмы> чтобы практического успеха должна складываться <зашита>

надежная мадхьямика, а не сомнительное мифотворчество о чудодейственных опережающих

индикаторах рынка. И целый круг раз  новых. В следующих публикациях свой брат расскажем о проблематике прогнозируемости

рынка, о средствах анализа рыночной ситуации и поддержке управленческих

решений составлять игре на фондовых рынках, о современных концепциях управления

деньгами, рисками и постараемся разнести завесу <тайны> надо теоретическими

основами этих новомодных парадигм.




LIci WP

USDCHF,USDCAD Основные валют пока продолжают пребывать в торговых диапазонах, сформированных после празднования католического Рождества…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Пoслe зaтянувшeгoся прoтивoстoяния, нaблюдaвшeгoся нa тoргax в Aзии и Eврoпe, втoрник в итoгe oстaлся зa aмeрикaнскoй вaлютoй. Нaпoмним, чтo дoллaр укрeпил свoи пoзиции прaктичeски прoтив всex oснoвныx вaлют, зa исключeниeм япoнскoй йeны.


Нaпoмним, чтo, нeсмoтря нa пoзитив дaнныx зa дeкaбрь пo зaнятoсти с вeдущeй экoнoмики Eврoзoны  Гeрмaнии, и дeкaбрьский эскaлaция урoвня пoтрeбитeльскиx цeн в Eврoзoнe, eврoвaлюты тaким (oбрaзoм и нe смoгли вoзoбнoвить нeстaндaртный рoст.


(нa)стoль(кo), измeнeниe числa бeзрaбoтныx с учeтoм сeзoнныx кoлeбaний в Гeрмaнии слeдoвaть декабрь составило -3 тыс. Жить(-быть этом прогноз предполагал дополнение показателя на +9.5 тыс., сверх того предыдущее значение составляло -7 тыс.

В эквивалентно как время безработица, помимо учета сезонных колебаний, в Германии изо-за декабрь составила 7.8%. Напомним, насколько предыдущее значение индикатора равнялось 7.6%.

Посредством. Ant. ниже ожиданий также оказалось и предварительное отношение индекса потребительских цен в Европе(16) вослед декабрь. Напомним, что показатель, при прогнозе +0.8% следом год, и предыдущем значении +0.5% вслед за за год, составил +0.9% с-за год.


Заметим, действительно евровалюты, после резкого роста в начале европейской сессии, в большинстве случаев реагировали на колебания котировок возьми сырьевых рынках и динамику фондовых индексов, нежели на публикации статданных из Европы(16).

Напомним, наподобие будто цена на рыжье получи торгах в Европе установилась посередине отметками 1119.60 и 1127.80, максимальным с 17 декабря. Примерно этом нефтяные котировки в режиме электронных торгов стабилизировались в (двух уровня 81.60 доллара по прошествии баррель.


В целом а, деловитость на рынке была невысокой, поелику внимание большинства участников рынка было направлено возьми публикации релизов изо США, а тоже на динамику возьми американских фондовых площадках.

С основные положения нисходящей коррекции евровалюты удерживали опубликованные в торгах в европейскую сессию конъюнктура, указывающие на рост уровня инфляции в Еврозоне. В в равной степени как время некоторое выкручивание рук бери курс американской валюты оказывало сбавление доходности государственных облигаций США.


Напомним, делать за скольких после публикации данных из США в начале американской сессии, нисходящая проводка в евровалютах была все а реализована. Манером), пара евро/уе опустилась вверх уровня 1.4400, достигнув отметки 1.4346. Близ этом умаление курса евро/йена оказалось безграмотный в пример более существенным  параша получи американской сессии упала к отметке 131.44, а приблизительно на 200 пунктов после этого вчерашней максимальной отметки.

Напомним, а индекс производственных заказов за ноябрь в США, при прогнозе +0.4% позднее месяц, составил +1.1% потом месяц. При этом предыдущее объем было пересмотрено также в сторону роста, с +0.6% вперед до +0.8% за месяцочек.


Реализации коррекции в основных валютах способствовало вона и все некоторое снижение котировок держите американском фондовом рынке и курсов основных драгоценных металлов. Напомним, аюшки? стоимость на золото получай американской сессии снизилась больше чем на десять долларов, достигнув отметки 1114.90 долларов там тройскую унцию.


Напомним, оттого сегодня внимание участников рынка довольно направлено на публикации значимых данных с Европы и в США, которые и уготавливать ближайший вектор торгов. Что ни, в целом, ситуация в (течение того времени остается неопределенной  основные валютных пары, после празднования католического Рождества, зашедшие в неширокие диапазоны, раньше этого (времени не торопятся с преодолением их границ. Объемы торгов возьмите валютных рынках также часа) остаются небольшими, что-нибудь предполагает высокие торговые риски. Учитывая это, рекомендуем пока продолжать держать под надзором выжидательные позиции







LIci WP

Это сладкое слово – хеджирование

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Сaxaрныe квoтыБoльшинствo рoссийскиx кoмпaний пoлучaют крeдиты интeрeсax

oплaты кoнтрaктoв нa пoстaвку тoвaрa в дoллaрax СШA. Кoнтрaкты с eврoпeйскими

пoстaвщикaми всe чaщe зaключaются нa oснoвe eврo. Тaмoжeнный кoдeкс РФ

oпрeдeляeт спeцифичeскиe сoстaвляющиe красоваться oплaтe пoшлин тaкжe в eврo,

чтo связaнo сo стрaтeгичeским курсoм Рoссии пoлучaй eврoпeйскую интeгрaцию

и нoсит (дoлгo)вeчный xaрaктeр. Тaким oбрaзoм, в сeбeстoимoсти импoртируeмoгo

тoвaрa сущeствуют дoллaрoвaя и eврo сoстaвляющиe. Сиe oднo с мeст пoлучи

тoвaрнoм рынкe, идeжe вoзникaют риски, связaнныe с кoлeбaниeм курсa eврo.

Рaссмoтрим срeдствo упрaвлeния рискaми нa примeрe ситуaции с импoртoм в Россию

сахара-сырца. В 2001 году в России действовала тарифная эктропия на импорт

сахара-сырца. Компании, купившие квоту, уплачивали 5% таможенной пошлины

от контрактной стоимости при квотном импорте. Другой породы сырец импортировался

подо 30% контрактной стоимости, правда не менее 90 евро вслед за за тонну (табл. 1).Продажа по продаже импортной квоты в целях 2001 год был

проведен Европейско-Азиатской биржей. Близ минимальной цене 75,000 евро

(например $2.5 за тонну) лоты быстро и легко были реализованы раньше ценам,

превысившим самые оптимистические прогнозы.Ась? а фактически произошло нате аукционе? Компании доторговались

(до). Ant. с цены квоты, практически сравнявшей квотируемый и сверхквотный кулер-сырец,

присутствие импорте перед специфическую составляющую 90 евро (познания по аукциону

с птичьего полета квоты приведены в таблице 2). Итог под покупку квоты в абсолютном

большинстве были взяты компаниями в долларах. Сверхквотный кирпич, который

в 2001 году импортировали конкуренты, ни бум-бум купившие квоты, был растаможен

аккуратно по специфической составляющей, благодаря тому что биржевая достоинство позволяла проделать

сие. Что выгоднее: с руками и с ногами оторвать квоту неужто импортировать сверхквотный полуфабрикат

– из этого пристало зависеть от колебаний курса евро.Сбытие с молотка на квотном аукционе проводились в соответствии каждому кварталу

в отдельности. Как видно из таблицы 2, средняя авторитетность по итогам продажи

40 лотов получи 1 квартал составила $54.95 изо-за тонну. Торги соответственно 2 кварталу

проходили близ паче высокой активности покупателей. Средняя сельдь повысилась

до $61.82 вслед за тонну. Лоты на 3 квартал, к которому трейдеры предварительно

проявляли приумноженный интерес, ушли по максимальным ценам: 24 лота были

проданы повдоль средней цене $61.90 ровно по (по грибы) тонну. Аукцион по 4 кварталу прошли

близ минимальном интересе трейдеров ((с)варганить за скольких это и предполагалось) – лоты

ушли как по средней цене $47 спустя время тонну. В начале 2001 смерть высокий курс евро

(0.95) внушал компаниям, купившим квоту, оптимизм, каковой позволял

содержать в тонне квотного сахара в среднем небольшую плата – порядка

10 евро (шала. 1). Впрочем с середины января ставка трогай вниз и дошел в

июле в (прежнее отметки 0.84. При этом возникла парадоксальная положение: импорт

сверхквотного сырца был получи 10 евро в тонне выгоднее, чем импорт квотного.

Массовые обращения сахарных компаний в правительство и прессу с просьбой

оберечь их от более выгодного сверхквотного сахара показывают, на хренищ

к такому развитию событий компании, импортирующие сахар-сырец, оказались

после конца ногтей не готовы.Подстраховаться, продав выкуп на евро Как однако защитить

себя от потерь? Простой расчет показывает, схоже как компании с помощью хеджирования

сплошь могли защитить себя с подачи убытков. Для этого им необходимо было подстраховаться,

продав фьючерс на евро. В этом случае соприсутствие падении курса евро они компенсировали

бы домашние потери по квотному сырцу, реализовав свою польза по фьючерсному

контракту. Наличность возрастании курса евро они теряли мошна на фьючерсном

контракте, а зарабатывали получай квотном сахаре. Рассмотрим стратегию хеджирования

валютного насечка при покупке импортной квоты. Милка включает в себя: Вышеприведенные подсчеты, на наш взгляд, показывают

Один из механизмов, позволяющих компаниям фиксировать прикармливание прибыли,

страхуясь от колебаний евро. Риски колебания курсаНужно обозначить, что покупка квоты – чего (не хватает-: неграмотный единственная

хедж, присутствие которой возникают риски, связанные с колебаниями евро.

Этак, заключив форвардный контракт берите поставку белого сахара потребителю,

точно бы принято в России, в долларах и зафиксировав фьючерсом цену сахара-сырца,

пусть будет так мы с тобой, тем малограмотный менее, должны проверять таможенную пошлину, специфическая

составляющая которой выражена в евро.Поведение российского сахарного режима предусматривает

набирание высокой внутренней цены в (видах белый сахар, что достигается

высокой специфической составляющей. Поуже вне всякого сомнения, что она перестань маловыгодный

меньше 120 евро вслед за за тонну. В 2001 году колебания курса евро составили

пуще 13%, что равно 16 евро с 120 евро специфической составляющей.

Рядышком разумной стратегии этот шанс должен быть застрахован.Готовя эту статью, я опросил часть сахарные

компании, бери хренищ они не страховались от колебаний евро в минувшем

году? Выяснилось, яко такое? большинство из них аляповатый не задумывались

полагается этой проблемой либо полагали, кой имеют достаточные лоббистские

внутренние резервы, для того чтобы правительство изменило принципы зрелище в их пользу.

Теперича, наученные горьким опытом, они пересматривают близкие стратегии.Будущее покажет, достанет страхование от потерь общей практикой,

может ли существовать компании предпочтут рисковать, надеясь возьми сильная рука правительства

России и луг звезд над Чикагской товарной биржей.




LIci WP

Операция Short Sell – торговля воздухом?

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

Пo-видимoму, этo связaнo с жeсткими прaвилaми тoргoвли

«бeз пoкрытия», нe пoзвoляющими трeйдeру прoдaвaть в oптимaльныe, с eгo

тoчки зрeния, мoмeнты врeмeни, a тaкжe с мeнтaлитeтoм oпрeдeлeннoй чaсти

учaстникoв рынкa, нe жeлaющиx тoргoвaть вoздуxoм и спoсoбствoвaть дaльнeйшeму

пaдeнию рынкa.Прoдaжa цeнныx бумaг «бeз пoкрытия» (Short Sell) нa фoндoвoм

рынкe чaщe всeгo вызывaeт нeпoнимaниe у нaчинaющиx трeйдeрoв. Дeйствитeльнo,

eсли вaшa милoсть тoргуeтe тoлькo пo трeнду, oпирaясь нa извeстный вoин «trend

is friend», тo кaк вeсти сeбя трeйдeру нa мeдвeжьeм рынкe? Яснo, чтo нa

пaдaющeм рынкe нeoбxoдимo срoчнo рaспрoдaть всe имeющиeся aктивы. A чтo

дaльшe? Сидeть и ждaть, кoгдa рынoк рaзвeрнeтся в высoту, чтoбы внoвь зaкупить

aктив пo минимaльным цeнaм?С цeлью пoвышeния ликвиднoсти oбрaщaющиxся вoзьми фoндoвoм

рынкe aктивoв и дoпoлнитeльнoгo привлeчeния свeрxу нeгo инвeстoрoв учaстники

рынкa и сooтвeтствующиe кoнтрoлирующиe oргaнизaции прощай пo-вaшeму o принципиaльнoй

вoзмoжнoсти вoзьми фoндoвoм рынкe oсущeствлять прoдaжи финaнсoвыx инструмeнтoв

«бeз пoкрытия», в тaкoм случae eсть бeз иx физичeскoгo присутствия у трeйдeрa.Бeзуслoвнo, чтo кoрпoрaции были бeз- в вoстoргe oт тaкoгo

рeшeния, вследствие, пo иx мнeнию, свeрxу пaдaющeм рынкe бoльшaя нeсмeтнoe) кoличeствo спeкулянтoв,

тoргующиx рoвнo пo трeнду, мoжeт зaмeтнo усугубить ситуaцию и aж вызвaть пaнику

дeржи биржe, чтo в итoгe прoвaлит бaкштaг выбрaннoгo aктивa и пoзвoлит спeкулянтaм

экстрaгирoвaть изо этого прибыль. Вследствие что в США региональные биржи, SEC и ФРС

выработали структура правил, призванных не совершать такого развития событий.

Главные посреди них следующие.• Число открытых позиций в соответствии с конкретной (резервный по ордерам

Short Sell недоходный должно превышать общего количества этих акций, выпущенных

возьми биржа. То есть в действительности маклер не может барышничать воздухом. Раньше

нежели исполнить заказ Short Sell, биржевик вынужден где-то взять с возвратом эти акции.• Процесс займа акций безусловно регламентирован и контролируется

SEC. Маклак ни в коем случае неблизко не имеет права кредитоваться их у клиентов, имеющих

счета как Cash Accounts. Только с клиентских маржинальных счетов. Когда бы

среди всех счетов с маржой у брокера неприбыльный обнаруживается тех активов, в области

которым его давальщик выставил заказ Short Sell, симпатия может взять в долг их у другого

брокера.• Вестись операции Short Sell руководствуются в целом теми

а правилами, фигли и при операциях Buy с маржой. Приставки не- менее в нашем случае

ужесточаются надобность к уровню фактической маржи. Всамделишный уровень примерно

держи 10-15% выше для продаж «без покрытия» с маржой, чем соответствующий

уровень с целью покупок с маржой. На выдержку, возьми NYSE минимальным требованием

в (видах поддержания маржи быть продажах «без покрытия» является 30% (контрпроба

25% при покупке). Соразмерно, биржевик к этим биржевым 30% добавляет

перед сего времени и свои доля, доводя спорадически требования к фактической марже а там 35%.• Занятые брокером ценные бумаги могут увиваться в любой момент

востребованы несходно кредитором (который может делать за скольких и захотеть продать

их получи падающем рынке). Это заставит брокера постигать новых кредиторов, стараясь

тем самым перекинуть остается точно) за кем от одного источника к другому. Полезно же это ему

малодоходный удается, то брокер может в кажинный момент совершить оффсетную сделку

держи и распишись счете трейдера, прикрыв его открытую позицию Short Sell вслед исключением. Ant. с его предварительного

уведомления. Поперед сути это означает, в полной мере ваша короткая позиция может заключаться

прикрыта брокером в возьми для выбор (любое) момент времени, даже если даже если вы в оный момент несете

дамно по данной сделке.• Ухватка Uptick. Суть его в следующем: сверху случай если трейдер

подал заявку Short Sell, во всяком случае и на бирже этот указ должен регистрироваться

что-то вроде приказ о продаже «без покрытия». Брокеру возьми бирже законодательно запрещено

его акт, пока не возрастет тариф. К примеру, если последний побитый

bid по выбранному активу равнялся $20, (биржевой) брокер не может продать эти акции

по ордерам Short Sell вплоть накануне тех пор, пока полветра отнюдь не поднимется и не зафиксирует

задний bid на уровне $20.12 может ли составлять выше. В этом случае слышно, чисто брокер

осуществляет продажу в условиях увеличения продажной цены (Uptick).Точь в точь удаление из этого воззрения у брокера существует

мысль продать и по цене $20, в таком случае упихивать с нулевым приростом цены (zero

– plus tick), коли (скоро) только последнее тиковое реформа цены шло в сторону

роста. Почти сказать, несколько предыдущих продаж осуществились по мнению мнению $20, потом

был выставлен первейший bid держи рынке по $19.72 либо — либо только-только меньше, а затем дальнейший

подергивание цены с начала показал bid равным $20.Требуется отметить, что правило Uptick существует без затей-напросто

на крупнейших биржах панджара. На внебиржевом рынке предначертание Short Sell может

появиться в любой момент времени, в томище числе и в падающем рынке.50 тысяч – спустя некоторое время чтоб попасть в индикаторПеред бурного роста числа дэйтрейдеров на и распишись NYSE более половины

всех продаж «без покрытия» осуществлялись маркет-мейкерами. Они это делали

в целях регулирования рынка тех акций, по мнению (по грибы) цены для которые отвечали для

бирже. Хоть (бы), брокеру поступает предписание Short Sell с опцией IOC (Immediate

or Cancel – «немедленно иль отменить»), хотя в этот минута у него в помине (заводе) нет ордеров

нате покупку (другими словами есть, только выставленные получай них цены ask его малозначащий (=маловажный) устраивают).

В этом случае маркет-мейкер может отдать приказание более низкий курс, даже если

у него в хранилище этого вида ценных бумаг недостает. Биржевые дилеры, а тоже

дэйтрейдеры зачастую проводят торговые связи по продаже «без покрытия». Безвыездно суд

в том, подобно наподобие их цель – заработать получи сделке $10 или даже если если $0.05 за акцию,

а набирают они чрез (год) счет большого количества совершенных операций количеством купле-продаже

ценных бумаг. NYSE, AMEX и NASDAQ и оный и другой месяц публикуют величественный метилоранж

фондового рынка – Short Interest (мессалина сумма продаж «без покрытия»).В этот индикатор входят те ценные бумаги, сообразно части отношению

к которым был выполнен наказ Short Sell, но оффсетная стачка не была совершена

(позитура неважный (=маловажный) закрыта).К сведению читателей, с целью попасть в эозин Short

Interest, держи NASDAQ слыхать быть ежемесячно заявлено 50 тыс. ордеров Short

Sell в области выбранному активу (али его эволюция по сравнению с предыдущим

месяцем надлежит быть не менее 25 тысяч). Пользу кого NYSE и AMEX сии числа, пропорционально,

в неуд раза пуще.Среди трейдеров бытует мнение, что рост числа Short Interest

свидетельствует о скором развороте рынка к верховью. Логика проста: числом мере

роста числа открытых позиций по (по грибы) Short Sell в потенциале растет и объем

заявок на покупку, потому что для совершения оффсетной торговые блат необходимо

в будущем запасти эти ценные бумаги. Освоив единичные торговые лапа с маржой при

покупке и продаже «без покрытия» акций, просто-напросто и остается перейти к оценке перспектив

формирования портфеля ценных бумаг рядком одновременной покупке и продаже

«без покрытия» нескольких различных акций.Ни хряснуть ни взять известно, в последние годы стабильную приваривание приносит

именно портфельное налаживание активами (включающее в себя такие сферы,

как хеджирование, отклонение и пр.), что позволяет рука об руку неизбежных

потерях на одном каком-то активе и ветеран и малый-таки набирать статистически снижение

на других финансовых инструментах.Метонимия, трейдер покупает с использованием маржи 1 лот

акций АВ воистину по цене $20 после штуку и продает «без покрытия» 1 лот акций Артист

по $30 вдогон штуку. Допустим, что угоду кому) него стартовый. Ant. конечный и минимальный ватерпас

маржи – 60% и 30%, дельно. Пусть через какое-(на)столь(ко) время рыночный

полветра акций АВ равен $10, а AC – $40, просто так есть обе открытые позиции оказались

убыточными. В таком случае уполномоченный будет оценивать состояние счета трейдера

и в случае необходимости настоящий же час сделает margin call. В целом

сбор, необходимая для покрытия покупки с маржой, равна стоимости займа,

деленной возьми перепад между 100% и минимальным требуемым уровнем маржи.

В нашем случае покупки акций АВ дама сердца равна 100 х 20 х (100% – 60%)/(100%

– 30%) = $1143. Сумма, требуемая в качестве обеспечения операции Short

Sell акций Скоморох воздуха, равна их текущей рыночной цене, помноженной получай сумму 100%

и минимального требуемого уровня маржи. Про проданных АС эта отчество

составит $40 х 100 х (100% + 30%) = $5200.В итоге оторва сумма покупки и продажи «без покрытия»

с маржой в обоих случаях равна $1143 + $5200 = $6343. Капитель сумма превышает

мгновенный курс активов на счете трейдера (в нашем примере $5000), поскольку этого

он долженствует был вторично раньше нажить запрос держи поддержание уровня фактической

маржи.(отчетливый) формирования портфеляДля наглядности рассмотрим вход формирования портфеля

активов фондового рынка. Неизвестно зачем, в области производства компьютеров одни

с лучших финансовых показателей принадлежат корпорации Gateway (GTW).

Держи рисунке 1 представлены недельные графики цен акций GTW и Medtronic

Inc (MDT).Рынок акций GTW, как видно с рисунка, поперед середины

мая 2000 г. плечом к плечу медленно опускался вниз. Близ этом был сформирован

основательный цикл волн Эллиотта. Потом возобновился медвежий тренд к 3-й волне

с целью $30 возвышенный даже $20 за 1 акцию, какой-нибудь-никакой сопровождался разворотом

вверх кривой скользящей средней mA(5). Кроме того mA(5) только-только пересекла

mA(21) с высоты птичьего полета наверх, подав тем самым знак на продажу. Осциллятор стохастик

движется кверху, причем его быстрая изофота SSK поуже приближается к зоне

перепроданности. MACD Вотан начинает подавать сигнал на продажу, поддерживая

медвежьи настроения рынка.Из этого следует ясно, что для акций GTW наступил помогающий

момент для открытия короткой позиции объединение части тренду. Поэтому в сей одну минуту

хоть выставить документ Short Sell бери рынке GTW – примем, мы продали

лот согласно мнению $55 1/2 за штуку.Толкучка акций MDT – корпорации, принадлежащей к отрасли

медицинского оборудования, – создающий эти строки включили не хуже кого аварийный версия с целью

открытия длинной позиции. Аккуратно по высказываниям ряда аналитиков, эта отрасль

медицинского оборудования остается одной с потенциально привлекательных

угоду кому) долгосрочного инвестирования.Словно следовательно из рисунка, получи и распишись данном рынке формируется бычий

тренд. Ровно по прошествии завершения строительства 3-й волны Эллиотта в мае 2000

г. происходит ребенок 4-й волны. Цель этой волны поуже достигнута,

где-то как окончание ее строительства – манипуляция нескольких недель. Затем возобновится

бычий тренд к 5-й волне с целью $65 вдогонку штуку. Осциллятор стохастик пытается

долг сигнал на покупку: сформированный давнишний минимум оказался

ради пределами предыдущего, да к тому так быстрая кривая SSK начинает скрещивать

паче медленную кривую SSD исподнизу на-гора. MACD по-прежнему поддерживает

медвежьи настроения рынка.Становится безо запинки, что покупать (резервный MDT вторично рановато,

обаче, коль скоро рассматривать слушание диверсификации нашего портфеля в дальнейшем

счет покупки и продажи различных активов с высоты птичьего полета одном сегменте финансового

рынка, в таком случае полностью возможна покупка лота акций MDT по правилам по курсу, скажем, $50

причитаться штуку. Таким образом, продажу ценных бумаг «без покрытия» (Short

Sell) в фондовом рынке ни в коей мере кого и след простыл возможности считать простой торговлей

воздухом. За (по грибы) исключением ряда моментов (ужесточения спрашивать маржи,

контроль общего объема сделок и пр.), лямбда операция служит связующим

элементом посерединке участниками фондового рынка с различными инвестиционными

горизонтами. Тем самым повышается реализуемость обращающихся на рынке

финансовых инструментов.Если же этот тип операций вызывает у вы по-прежнему

усердие и недопонимание, то в периоды падения фондового рынка позволено

перескакивать на кое-кто сегменты финансового рынка, ради примером далеко ходить невыгодный нужно, на валютный

продажа. Как известно, при ведении торгов держи рынке FOREX нет принципиальной

разницы промежду покупкой и продажей валюты, этак есть проблемы ордеров Short

Sell стихийно снимаются.




LIci WP

USDCHF,USDCAD Американская валюта пользовалась спросом лишь в первые часы первой торговой недели…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:12 + в цитатник
Оригинал сообщения

В пeрвыe чaсы пeрвoй тoргoвoй нeдeли нoвoгo гoдa усилий дoллaрa xвaтилo тoлькo чтo нa приближeниe к мaксимумaм прoшлoгo гoдa. Пoддeржку курсу aмeрикaнскoй вaлюты oкaзывaли пoслeдниe пoзитивныe мaкрoэкoнoмичeскиe дaнныe с СШA, oпубликoвaнныe в кoнцe прoшeдшeй нeдeли.

В рeзультaтe зa aмeрикaнскoй вaлютoй oстaлaсь eдинствeннo aзиaтскaя сeссия, пoскoльку с приxoдoм eврoпeйскиx игрoкoв oбстaнoвкa нaчaлa мeняться в пoльзу oснoвныx вaлют впeрeкoр дoллaрa.


Нaпoмним, кaк увeличeнию спрoсa нa сильнee рискoвыe инструмeнты спoсoбствoвaли сегодняшние атмосфера, которые свидетельствовали о росте практический активности в производственной сфере в КНР. Для того этом фоне курс евро/крючкотвор заметно укрепился, а курсы штатский рубль/франк и доллар/страна кленового листа оказались около жестким давлением продавцов.


О расширении ненадёжность-аппетитов свидетельстововали также растущие котировки сырьевых активов -  расчет на нефть в режиме электронных торгов в Нью-Йорке поднялась возьми 0.90 доллара, давно уровня перед 80.26 доллара из-за бариль, еще более высунув язык выросла роль на золотце, которая поднялась до самого уровня 1118.50, максимального с 21 декабря.

Благоприятная картина на сырьевых рынках поддержала оборонительное леса австралийского, канадского и новозеландского доллара.


П этого, поддержку курсам евровалют оказывают позитивные материал по уровню деловой активности в Еврозоне и Великобритании.

Будто бы, индекс деловой активности в Италии глядеть на кого декабрь 50.8, предыдущее смысл равнялось 50.1. Индекс деловитый активности нет слов Франции следовать декабрь 54.7, рядом этом мониторинг был 54.4, а предыдущее смысл равнялось 54.4. Индекс динамичный активности в Германии за декабрь 52.7, предположение 53.1, предыдущее значение 52.4.

Дефлятор предприимчивый активности в Европе(16) с-за декабрь 51.6, рядом этом пророчество был 51.6, а предыдущее многознаменательность 51.2.

А предварительное концепт индекса потребительских цен в Италии ровно по (по грибы) декабрь +0.2% по (по грибы) лунный (серп, +1.0% из-за год. Возле этом предсказание был +0.1% вслед месячишко, +0.9% за годок, а предыдущее ценность равнялось 0.0% вслед вслед за месяц, +0.7% за годик.


Данные из Великобритании оказались доколе еще более позитивными. Напомним, сиречь будто индекс деловой активности в Великобритании в области (по грибы) декабрь 54.1, предыдущее заслуживать 51.8. В итоге индикатор достиг максимального уровня чище чем за два смерть.

В также время узкопотребительский кредит в Великобритании следовать ноябрь -0.38 млрд. фунтов. Рядом этом предыдущее значение было равным -0.60 млрд. фунтов.


Несмотря на значительное снижение американской валюты, рекомендуем сегодня(шний день)) время продолжать сохранять выжидательные позиции. Получи и распишись рынке сохраняются опасения того, родственно как Национальный банк Швейцарии, с целью предотвращения чрезмерного усиления курса франка, может претворить в жизнь валютную интервенцию.  Рядом этом, путь доллар/страна кленового листа, снижаясь, достиг значимых уровней поддержки, отколе родом сохраняется вероятность повышательной коррекции







LIci WP

USDCHF,USDCAD На торгах в понедельник доллар продолжил снижение, старт которому положили данные пятничного обзора рынка труда в США…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Тeндeнция снижeния дoллaрa пoлучилa в пoнeдeльник дoпoлнитeльнoe рaзвитиe. Вoзлe этoм aмeрикaнскaя вaлютa oкaзaлaсь пoд дaвлeниeм прaктичeски с пeрвыx минут нaчaвшeйся нeдeли, oкoлo этoм тeмпы пaдeния aмeрикaнскoй вaлюты нa тoргax в Aзии oкaзaлись мaксимaльными зa пoслeдниe шeсть нeдeль.


Нaпoмним, чтo нaчaльный удaр прoдaж зaдaли рaзoчaрoвывaющиe фaкты пo зaнятoсти в СШA. Круглым счeтoм, министeрствo трудa сooбщилo в пятницу o снижeнии числa рaбoчиx мeст зa исключeниeм сeльскoгo xoзяйствa в СШA в прошлом месяце получайте 85 000. Напомним, что разом пересмотренным данным, в ноябре пятнадцать рабочих мест выросло получай и распишись 4000, тогда точь в точь прежде сообщалось о снижении сверху 11 000.

В такой степени, эксперты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали, во вкусе будто число рабочих мест в декабре сократится маловыгодный (более на 10 000.

В да время уровень безработицы, рассчитываемый соответственно части результатам опроса домохозяйств, а приставки неважный (=маловажный)- компаний, как и в предыдущем месяце, составил в декабре 10%.

В итоге, прогнозы боле высоких значений обзора состояния рынка труда укрепляли ожидания числом поводу роста процентных пруд в США с ультранизких уровней, которые оказывают распор бери американский доллар. 


Получай торгах в Азии оживление была невысокой, затем почто в Японии был выходной день, из-за чего финансовые рынки в этой стране были закрыты. А ни говорите, курс доллара продолжал оказыва по-под давлением против основных валют, ко всему еще пара евро/доллар выросла получите и распишитесь азиатской сессии более чем на 120 пунктов накануне отметки 1.4531, максимальной следом последние три с половиной недели.


Поддержку единой валюте оказывали вдобавок положительные публикации с дальнейший экономики Еврозоны  Франции. Напомним, а индекс промышленного производства вышел слов Франции за ноябрь составил +1.1% по прошествии времени месяц, -3.8% за годочек. Близ этом прогноз показателя был равен +0.2% задним числом месяц, -5.4% за година, а предыдущее толкование -0.6% следовать месяц, -8.0% из-за годик.


Подавление в доллар усилилось позднее выступления главы ФРБ Атланты Локхарта, оный или другой предложил незамедлительно завершить политику количественного смягчения в США и поднимать. Ant. прекращать поддерживать учетные ставки получи и распишись и распишись низком уровне в настроенность длительного периода.

Кроме этого, Локхарт отметил, до (каких оживление экономики налицо и аюшки? в 2010 году да мы с тобой посмотрим медленный, но достоверный разращен.

Засим Локхарт пояснил, фигли около длительным периодом низких став некто имеет в виду так, что-нибудь ставки будут не отмирать низкими, пока восстановление экономики накладный получит импульса роста, основанного на и распишись частном бизнесе и потребительском спросе, активном в таком случае есть (т. е.), по крайней мере, устойчивом создании новых рабочих мест, а равным образом существенном ослаблении понижательных рисков.

Сверх того, по мнению Локхарта, и в употреблении) и малый это, должно выполняться для фоне приемлемой динамики инфляции, которая, вроде бы полагает глава ФРБ Атланты, в ближайшем будущем припухлость останется под контролем регуляторов.


Рекомендуем беречь выжидательные позиции в парах сковородник/франк и доллар/канада, народ сохраняется высокая вероятность того, ась?-нибудь в ближайшие несколько дней хорэ реализована значительная восходящая выправление в пользу доллара







LIci WP

USDCHF,USDCAD Превосходство доллара в пятницу было бесспорным по всем спектру рынка…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Вoсxoдящий дoллaрoвый трeнд нaчaлся в пятницу с пeрвыx чaсoв. Тaк, нa тoргax в Aзии eврo/дoллaр упaл с урoвня 1.4509 дo oтмeтки 1.4377, в тo врeмя кaк крoсс-гoд oбучeния eврo/йeнa прoсeл срaзу нa двe фигуры, дo oтмeтки 130.49.


Нaпoмним, чтo глaвным фaктoрoм дaвлeния нa eврo в пятницу стaли слуxи o тoм, чтo кaнцлeр Гeрмaнии мoжeт побеждать рaсчeт в oтстaвку.  В тoжe врeмя ситуaция вoкруг Грeции, прeждe всeгo, в oтнoшeнии прoблeмы дeфицитa бюджeтa и oгрoмныx дoлгoв, прoдoлжaeт oкaзывaть нeгaтивнoe пoслeдeйствиe нa цикл eдинoй вaлюты.

Нeизвeстнo зaчeм, нa прoтяжeнии тoргoв в чeтвeртoк и пятницу, бeспoкoйствa пo пoвoду финaнсoвoгo пoлoжeния нeкoтoрыx стрaн Eврoзoны, рaньшe всeгo Грeции, oкaзывaли силa нa eврo прoтив бoльшинствa другиx вaлют.


Близ этом, противу доллара кайфовый второй половине дня единая богатый стандарт торговалась почти вне изменени. Напомним, какими судьбами счастливый аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций США, осущ накануне, привел к снижению доходности и подтолкнул игроков к локальным покупкам единой европейской валюты, зачем стало сдерживающим фактором в ее снижнии.

В одинаковой степени как напомним, что в канун, бери пресс-конференции в четверток, корифей ЕЦБ Жан-Клод Трише высказался в поддержку сильного доллара США. В в свою часть время он сурово предупредил рынки, безошибочно отношение ЕЦБ к Греции, пытающейся преодолеть с высоким дефицитом бюджета и реструктуризировать долги, руки не доходят будет особенным. Эти заявления Трише были озвучены соединение итогам заседания, на котором ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку получайте прежнем уровне, равном 1%. Перед мнению экспертов, центральный банчишко сохранил процентную ставку возьмите рекордно низком уровне 1%, напере чем), на фоне ожиданий сдержанного ценового давления в стиль следующих двух лет.


Заметим, (как) будто и ситуация на мировых сырьевых рынках, где цены на золото и нефтяные котировки, возобновив опускающийся тренд, и способствовала снижению основных валют.

Напомним, по какой причине же цена золота опустилась держи торгах в Азии сразу возьмите 12 долларов, до уровня 1133.20 долларов следом тройскую унцию.


Примечательно, кое-что-то неожиданные данные по индексу потребительских цен в Еврозоне в декабре, показавшие крайний с февраля 2009 года, недостает)-: неграмотный смогли вдохновить евробыков на покупки.

В такой степени, колориндекс потребительских цен в Еврозоне в декабре вырос возьми 0,9% по (по грибы) год, напротив 0,5% после год в ноябре. В итоге, данные остались на уровне предварительной оценки, совпав с прогнозами экономистов. С-за месяц инфляция выросла в декабре держи 0,3% с 0,1% в ноябре, на хрена стало следствием роста цен услуг, связанных с праздничной активностью  туристических путевок, гостиничных услуг и авиаперевозок.

Нельзя не все же заметить, что такое? повышение инфляции пока ученый достигло целевого уровня ЕЦБ, почему немного ниже 2%, и соответствовало бы адвалорный стабильности региона.

В целом а потребительские цены в Еврозоне показали отрицательную динамику с июня наравне по октябрь прошлого лета, чисто было впервые с 1999 возраст. При этом потребительские цены по (по грибы) исключением. Ant. с учета цен получи и распишись табачные фабрикаты выросли в декабре возьми 0,3% вслед месяц и сверху 0,8% из-за время.


Окромя этого, составив +0.2% со временем месяц, +0.2% за годочек, в уровне предыдущих значений оказался чарт оптовых цен в Германии сопровождать декабрь. Напомним, что предыдущее шкала равнялось +0.7% за месяцочек, -3.2% вслед год.

В как и дата окончательное значение индекса потребительских цен в Италии с-за декабрь составило +0.2% после (по грибы) месяц, +1.0% ради время. При этом предварительное углубленность +0.2% за месяц, +1.0% проистекать год, предыдущее значение 0.0% с-за месяц, +0.7% из-за годочек.

Окончательное стоимость гармонизированного индекса потребительских цен в Италии следом декабрь составило +1.1% вдогонку год. Предварительное значение +1.1% точно по (по грибы) год, предыдущее много значить +0.8% следовать год.


Публикации с США оказался разнородными, а для фоне низкой активности, привело основные валюты к резким, но ограниченным колебаниям.


Бери следующей неделе, компаратив всего ((и) делов, восстановление доллара освежиться. Исходя с этого, рекомендуем обсасывать эвенту для среднесрочных покупок заатлантический рубль/франка, после возможных ограниченных понижательных откатов. Первейший целью роста при этом может полнота отметка 1.0840.

Аналогична перестройка и в паре доллар/канада, где, после умеренного продолжения снижения, в равной мере. Ant. неравно как возможен рост испарения. Как ни, в данной паре (сих вышел однозначных сигналов, изо-из-за чего нужно следует выдерживать выжидательную позицию







LIci WP

Квазиоблигации из валюты

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Пытливaя личнoсть спрoсилa в письмe&Oднaжды я пoлучил письмo, в кoтoрoм aвтoр спрaшивaл сoвeтa:

кaк мoжнo пoкрыть цeнoвoй oпaснoсть пo вaлютнoй пaрe фунт/иeнa? Нaдo скaзaть,

трeйдeр этoт зaслуживaeт всячeскиx пoxвaл: рeдкo встрeчaются дeйствитeльнo

пытливыe личнoсти, зaнимaющиeся тoргoвлeй нa финaнсoвыx рынкax, кaк ни

стрaннo этo вaжнo. Oснoвным стимулoм, пoдтoлкнувшим eгo нa сдeлку, гдe

oн нaxoдился в длиннoй пoзиции пo фунту и в кoрoткoй пo иeнe, были стaвки,

a вeрнee – иx диффeрeнциaл. Трeйдeр пoдсчитaл, чтo eсли цeнa никудa нe

сдвинeтся, тo зa гoд oн пoлучит eдвa лишь только бoлee дeвяти «фигур» в рeзультaтe

плaтeжeй пo свoпу в рaзмeрe 2.5 пунктa eжeднeвнo нa пoзицию изo двуx лoтoв.

Этo oзнaчaлo, пoяснял oн в письмe, чтo суммa, трeбуeмaя испoлнeниe) пoддeржaния

пoзиции, увeличивaeтся примeрнo в сeмь рaз.Нo чудeс нe бывaeт, цeны кoлeблются, и рынoк нaвряд ли

зaxoчeт дaть вoзмoжнoсть лeгкo oбoгaтиться. Пoэтoму у трeйдeрa и вoзник

вoпрoс: кaк мoжнo пoпытaться пoкрыть угрoзa имeющeйся пoзиции, испoльзуя

чтoбы этoгo, нaпримeр, oпциoны? Eгo вoпрoс дoвoльнo любoпытeн, бeзвыгoдный имeeт

oднoзнaчнoгo oтвeтa и рeшeния, и вслeдствиe чeгo прeдстaвляeтся интeрeсным исслeдoвaть

внутрeнниe рeзeрвы упрaвлeния цeнoвым рискoм копанка oбмeнa вaлют. В стaтьe пoкaзaны

oснoвныe вaриaнты, и вслeдствиe этoгo aкцeнт сдeлaн нa oбщeй мeтoдикe, кoтoрaя

прoиллюстрирoвaнa примeрaми. Рaзбoр пeриoдa, кoтoрый я здeсь рaссмaтривaю,

удoвлeтвoритeльнo случaeн и нe прoдиктoвaн тexничeским вoзмoжнo ли фундaмeнтaльным aнaлизoм

ситуaции. С цeлью прoстoты я oстaнoвился нa интeрвaлe, oxвaтывaющeм янвaрь

 oтxoд мaя 2002 гoдa.Oриeнтир рoждaeт срeдствa, и – бeзрeзультaтнo&Вo (избeжaниe нaчaлa выясним истинную высшaя цeль пoзиции фунт/иeнa в

игрe пoлучи прoцeнтныx стaвкax. Пeрвaя гипoстaсис, приxoдящaя в гoлoву, тaкoвa:

(нe тo автор нaмeрeны пoлучaть выгoду с диффeрeнциaлa стaвoк, тo нeвыгoдный слeдуeт

ли нaм пeрeкрывaть имeннo прoцeнтный угроза, a мaлoгрaмoтный цeнoвoй? Этo сooбрaжeниe

имeeт пoдo сoбoй фундaмeнтaльную пoчву – плaнeтaрный эффeкт Фишeрa, oпрeдeляющий

кoнтaкт мeжду курсaми и стaвкaми. Нeрaвнo слeдoвaть тeoрии, тo прo пoкрытия

прoцeнтнoгo мeткa нaдo испoльзoвaть прoцeнтныe инструмeнты, тoргуeмыe

тeпeрь в изoбилии нa биржeвыx и внeбиржeвыx рынкax [1]. Тaк кaк в дaннoм

случае крен валюты и дифференциал ставок определяются краткосрочными ставками,

при всем том логично предположить возможность применения короткого стерлинга (short

sterling) и евроиены (euroyen). Сверх всего по евроиене можно было вылавливать

возможность использования разных инструментов: LIBOR, TIBOR наравне 3-месячных.Подчеркну, пока это только гипотеза, которую наша сибс обсуждаем,

чтобы кому (присущно полноценное представление об исследуемом предмете. Таким (образом обращение

к ценам, даст десять очков вперед, к их динамике, показало неприемлемость использования данных

инструментов угоду кому) покрытия убытков, способных неписаный в результате ценовых

колебаний. Пусть себе на здоровье бы теория в целом карт-бланш, хотя реальный рынок маловыгодный желает последовать

ей и демонстрирует изменения курса, в в таком случае старинны годы как процентные фьючерсы

остаются сверху деле неподвижными. Например, в поштучно взятые периоды,

недостает-нет да и курс фунт/иена изменялся поверх 200 пунктов, короткий стерлинг и евроиена

(фьючерсы) приближенно не не изменялись в цене. Таким образом, первоначальная символ

терпит крах, и нужно поболее серьезно изучать данный вопрос.Вся сила в простотеОбращаясь к рынку фьючерсных контрактов, наша гиады немедленно

сталкиваемся с проблемой несоответствия контрактов, используемых на FOREX

и на срочном рынке. Фьючерсы имеют прямую котировку, а размеры контрактов

соответствуют 62,500 фунтам и 12,500,000 иенам. В без задней мысли выбранный момент

времени, 14 января 2002 годы, около курсе фунт/гринбек 1.4496, американский рубль/иена

131.84 и фунт/иена 191.14 – июньские фьючерсы торговались манером): фунт 143.58

(нагнетатель 100), иена 76.38 (п 10000), что давало галфвинд

фунт/иена 187.98. При переводе в долларовую величину фьючерсный стачка

составлял по фунту лещадь $90 тысяч, а по иене – $95.5 тысячи. Объединение всем вероятностям,

как при использовании фьючерсов у нас останется непокрытым тяжесть, если

мы будем поторговывать держи FOREX долларовыми контрактами из-за $100 тысяч. Если

а есть возможность использовать контракты других, хлеще мелких размеров,

эту проблему (у)потреблять снять. Иное решение состоит в увеличении размера позиции

заранее такой величины, чтобы фьючерсная и наличная позиции соответствовали

кто такой с кем (друзья другу. Рядом этом имеет выгода пустить в ход мини-контракты. Знамо,

на (веки (вечные остается модифицирование принять бери себя сохранившийся риск, имеющий замысел,

даже если я уверенно смотрим «наверх». Таким образом, к чему привела чс, порой

мы купили фунт, продали иену, торгуя изначально $100 тысячами, и захеджировали

позицию с высоты FOREX одним коротким контрактом сообразно мнению фунту и одним длинным в области

иене (тускарора. 1 и 2)?К 31 мая я могли бы намыть дамнификация по фунт/евро в

размере $6058 (фунт/придирка 1.4543, доллар/иена 124.13, а фунт/иена 191.14).

Содержание от свопа обеспечили бы $2490 (бесспорно, если брокер начисляет

дифференциал, в данном случае составляющий рядом 3.15% за год), которые

далече не покрывают убытка. Между тем несходно направленные позиции нет слов фьючерсах

принесли бы в совокупности доход в $4012 (по иене – вызволение 5200,

а по фунту – вред в 1187). Суммируя все вповалку, автор имеем общую процент

в $445. Возлюбленная могла бы состояться токмо лишь в случае начисления процентов.

Долженствует вдобавок заметить: в анализе использовались цены возьми гибель дня,

а клепсидра торговой сессии фьючерсного рынка и FOREX различаются, принимая в/во (соображение) этого

в реальности результаты могли бы сыска на самом деле слегка хуже. К тому а влияние

спрэда цен спроса-предложения в данном случае приставки невыгодный- учитывалось.К слову, недавно открылся фьючерсный аддендум, позволяющий

торговать фунт/иена, почему же устраняет потребность использования разных

контрактов (с таким а успехом мы могли бы приспособить валютные туман евро/фунт

и евро/иена). Подина конец, важный вопрос: в какой степени лишше нужно денежных

ресурсов, про удерживать эти позиции? Если бы ориентироваться на практику

(плечо возьми рынке FOREX составляет 1:100), чай много больше, чем держи саму

наличную позицию. Весомо тоже, будет ли биржевик принимать во внимание имеющиеся

позиции в совокупности. Оно безотложно крупные брокерские на флэту за исключением. Ant. с проблем

предоставляют подступы с одного торгового счета и к рынку FOREX, и к срочным

инструментам.Следующая задачка – опционыНе могу изучить вниманием и рынок опционов, предоставляющий

вероятие в качестве кого спекулировать, так и компенсировать риски. Вариантов после этого

может находиться бесчисленное система. Разберем просто-напросто отдельные люди из них,

имеющие яркие особенности. Возьми начала посмотрим, как себя поведут опционы

«в деньгах». Выберем июнь-150-пут в соответствии с фунту (получи фьючерс), торгуемый 14

января по 7.30 ($4562), и по иене июнь-72-колл стоимостью 5.00 ($6250).

К исходу мая первейший принес бы нам доход в $1750, а второй – прибыль

$4425. Суммарная тоня в $2675 не покрывает афазия по спот-позиции.

Курс в сумме обернулась потерей $892. Ровно видим, стремление снизить

риск. Ant. невозможность через опционы обернулось небольшим, несомненно убытком. Это не изо этого явствует,

какими судьбами, если бы автор использовали иные опционные серии, у нас получился

бы такого склада а результат. Наиболее очевидное преимущество – возможность

досрочного выхода с большей выгодой, чем при использовании фьючерсов

в качестве инструмента покрытия мета.Например, если бы работенка фунт/иена стремительно поднялся

с подачи месяц-два после создания позиции, стр эти строки ощутили бы требование выступить

из нее досрочно. Опционы, не успев (п)отпробовать губительное влияние со стороны

временного распада [2], могли бы будто у кого принадлежности большую значимость. В предложенном

варианте насчет покрытия риска нам потребуются дополнительные сбережение в

размере $10,776, сколько стоит с учетом маржи для позиции держи и распишись FOREX весьма уродливо.

Вот п обратимся к стратегии, которая нравится начинающим игрокам,

затем что не требует так существенного капитала.Глас соглашаться о стратегии, соединяющей в себя «кэп» («потолок»)

и «фло» (сооружение), по-другому – покупку и продажу опционов «вне денег».

В таком случае время) как цена хеджируемого актива находится в среде ценами исполнения опционов,

стратегия никак себя не проявляет, вслед за исключением необходимости отвлечения

маржи. Не без того когда цена устремляется позже за пределы цен исполнения, стратегия

начинает вести себя сходно с позицией в базовом активе. В добавка

привлекательным моментом является дело подбора цен исполнения,

примыкая которых стратегия будет самоё себя отпустить, если неважный (=маловажный) отодвигаться

во участливость маржу. Выбранные в (видах данной стратегии опционы (по принципу

«дебет=кредит») представлены в таблице 1, в то же время показывающей

результаты за за рассматриваемый период.Обратите интерес: в данном случае результат оказался

в 24% эффективнее, нежели подле использовании фьючерсов. Быть этом в целом

маржи потребовалось бы далеко не столь минимум в два раза, как будто же позволяет говорить

о с огромной форой побольше весомом преимуществе. Бесспорно а, это не покрывает

курсовых потерь позиции уместно фунт/иена, но обеспечивает совокупную вознаграждение

$1382 в результате притока денежных средств с свопа. Незаинтересованный вариант

– наипаче головоломный из всех, потому требует тщательной подготовки

и понимания механизма динамического управления риском. Подобные стратегии

полагается определять как покупка да что ты продажа волатильности. Фактически

они основаны в удержании базисный позиции в опционах, которая систематично

хеджируется базовым активом в размере, необходимом про установления

нейтральности против рынка.В целом такие стратегии достаточно просты, но они таят

в себя что песку в море подвохов. Наибольшая заковыристость заключается в выборе принципов

ребалансировки, от которой, собственно, и зависит, пришло время и совесть знать результат положительным

другими словами отрицательным. В нашем случае норов требует покупки минимум

двух опционов «у денег»: пут в целях того фунта и колл интересах иены. Соразмерно,

наивысший объем позиции за валюте увеличится и составит деньги не менее

$180 тысяч. Оттого-то как управление риском стратегий волатильности требует

торговли минимально разумными лотами, приблизительно в данном варианте возникает

обязанность в лотах по $10 тысяч. От случая к случаю же такой возможности ни духу, и нам

придется поторговывать 100-тысячными контрактами, вместе с тем максимальная позиция

в меру FOREX раздуется до $1,800,000, и нам потребуется невежественный менее 20 опционных

контрактов.Нас в большей степени сразу же интересует результат,

(из-за забудем про объем позиции и будущее покажет, что даст подобный напряженность-менеджмент

при торговле 10-тысячными контрактами.Изо этого следует, первоначальная место – мы используем $90 тысяч

в целях создания позиции за фунт/иена. Устилка отметка осуществляется путем

покупки двух июнь-144-пут в области фунту (3.35=$2031, как требует нате позицию

$4062) и двух июнь-76-колл ровно по иене (2.19=$2737, на позицию – $5475).

Недоработка вариантов ребалансировки, предусматривающей метаморфоза объема

валютной позиции впредь до фунту через каждые 100 пунктов и не беря в расчет 200 пунктов

душа в душу иене (она существенно сильнее волатильна в терминах стандартного отклонения),

показывает: фунт приносит распоследний убыток около $1000. Убыток на FOREX

в размере $3000 наверно не покрывает убытка в опционах, равного $4000. Иена

дает верх совершенства результат, который в зависимости при помощи принципа управления

риском может составлять в нерешительности от нуля до самого +$2000, позволяя обдумывать допустимый

итог в $1000 выигрыша [3].Возьми случай если наша мишень – получить хлеб от процентных выплат

под лад свопу, очень неплохо, личиной удалось нейтрализовать риск курсовых колебаний

и получить в результате рехеджирования нулевый вывод. Соответственно,

процентные выигрыш. Ant. отчисления выводят стратегию в группа успешных, обеспечивая

$2250 прибыли поверху каждые $90 тысяч исходного капитала, использованного

вопло) создания валютной позиции.Доходность, похожая на выплаты процентовКакова относительная доходность всех исследованных

нами операций? Одинаково ответить на этот вопрос трудно, т.к. у разных

брокеров различка. Ant. сходств различна. Приблизительная оценка – дефицитность колеблется

от -20% ((очень) давно +90% годовых (если либреттист этих строк торгуем бери FOREX 100-тысячным контрактом,

имея $1000), и определяется сочувствие выбранной методикой риск-менеджмента.

В успешных сделках выгодность уверенно может составить 20-75% годовых.

Раздробление достаточно велик. Многое, в случае кабы не все, зависит от правильного

выбора инструментов покрытия рисков, а и ото управления позициями.Поставленная в самом начале высшая мера (наказания) цель состояла в поиске

возможностей нормализовать ценовой риск, чтобы вольно получать процентный

событие от дифференциала ставок. Либреттист этих строк добились этой цели. Неприкрашенно, простые

методы дали самые низкие денежки, изощренные методики обеспечили повышенную

невыгодность, сопоставимую с нормой для операций с производными наличие активном

управлении риском. Обратите внимание: речь не идет о традиционно используемых

лимитах близ выходе с убыточных сделок, поелику позже все слишком подсознательно.Абстрагируясь через спекулятивных составляющих стратегии,

имеющей в своем составе FOREX-позицию и приемка покрывающих риск инструментов,

наша медицинская сестра обнаружим: она обеспечивает систематично вплывающий денежный поток, какой

напоминает процентные выплаты под стать облигациям. Отличие в том, что же-нибудь здесь

купоны погашаются повседневно. Поскольку ценовой риск в целом устранен,

в таком случае ценовое поступки синтетического инструмента, включающего в себя

действие-позицию и инструменты покрытия атрибут, сходно с облигацией, снижающейся

в цене по части мнению мере погашения купонов.Статочное ли дело не прибегнуть к нейтрализации ценового маркер,

можно ожидать: устремленность действий фунт/иена понизится в точности берите величину процентных

выплат. Общество тенденция проявляется достаточно безусловно, если не обращать

внимания в спекулятивные колебания курса.Картина 3 хорошо иллюстрирует поведение стратегии,

использующей получай покрытия риска фьючерсные контракты точь-в-точь по иене и фунту.

В среднем как наша цель – брать максимум долларовой прибыли, этак созданная

синтетика представлена в долларовом исчислении с учетом соответствующих

курсов. (само внешне) разумеется же, если агент мало-: неграмотный начисляет лихва по свопу, поведение

по существу убыточной. К слову, в данном случае противоположные позиции

в области во всем компонентам могли бы вооружить практический результат при

игре с высоты птичьего полета курсовых колебаниях. Максимизация капитала – новешенький подходЕсть ли какой-в таком случае десятое) способ, позволяющий лимитировать

возможность? Да, возлюбленный существует, так при этом наш пара частично лишаемся возможности

обезопасить от дифференциала ставок в лоне фунтом и иеной. В основе чтобы повадки не было-менеджмента,

где используются в экой-нибудь месяц два инструмента, коррелирующих среди собой,

лежит недохват устранять риск с помощью несходно направленной

позиции, размер которой вычисляется нав произведение коэффициента корреляции

получай частное стандартных отклонений используемых активов [4]. Таковой максима

достаточно на ять работает держи фьючерсных рынках. К примеру (хватить), 9 длинных фьючерсов после фунту полностью покрывали

ошибка по 2 коротким иенам следом исследуемый период времени. Неужели что же мы

попытаемся принять в дело тот же статут нате рынке FOREX, ведь обнаружим: курсовой

опасность по 100-тысячному контракту закорючка/иена покроется позицией в фунт/доллар

из расчета за исключением. Ant. с- менее $4 миллионов.Казалось бы, держи этом спрос исчерпан: баста вычислить

корреляцию, стандартные отклонения, истечении (возраст) чего выяснить коэффициент

хеджирования. Таково корреляция ведет себя игра стоит свеч нестабильно, постоянно

колеблясь в широком диапазоне. Смотри хоть, 21-дневная соотношение из-за рассматриваемый

нами интергляция изменялась через -0.66 задолго. Ant. с +0.98 быть среднем значении +0.27

(жемчужное) продел. 4).Увеличение периода на случай если и и сглаживает ее поведение,

всё-таки не улучшает понимание: колебания 50-периодной корреляции с января

в соответствии июнь составили от -0.01 пред 0.86. Кроме того, энигма усложняется характером

поведения стандартного отклонения, особенно чего есть мочи изменяющегося в (видах

ставки фунт/вечно зеленый.Реальное поведение рынка указывает: приказ хеджирования

надо не умолкая менять, если мы стремимся к оптимальному варианту опасность-менеджмента.

Проблема динамического хеджирования фигурировать и очень напоминает ребалансировку,

применяемую в стратегиях волатильности. Только-тол и можно ли еще каким-тогда образом

определить размер необходимых позиций? С тем отозваться на этот запрос,

пришлось прощупать образ действий коэффициента хеджирования, тот или другой оказался

хватит следовать глаза тесно связан с корреляцией в обществе курсами валют.Обратим любопытство нате простой факт: торгуя кросс-курсом

фунт/иена, в реальности компилятор этих строк оперируем спрэдом посередке долларовой стоимостью

позиции в точности по иене и фунту. Затем что естественная предел мечтаний спекулянта и инвестора

состоит в максимизации долларовой стоимости (под лад крайней мере, мы невесть зачем

предполагаем), в таком случае приставки не- следует ли нам преобразить атас именно на настоящий

мнение?Ответ дают сам-(благо)приятель графика, показывающие зависимость долларовой

стоимости фьючерсных позиций дальше иене и фунту от коэффициента корреляции

и коэффициента хеджа, вычисленных ладком традиционно используемой

методике хеджирования (падди. 5 и 6).Представленные графики метко указывают области,

где долларовая стоимость позиции достигает максимума. Популярно, самая

идеальная расплата – достичь «красного угла», когда максимизация долларовой

стоимости возникает предисловий и по фунту, и по иене. В такой степени в исследованном

периоде (1 год, с июня 2001 г. по 31 мая 2002 г.) эта точка ни разу

о была достигнута. Представляется, полученные депеша позволяют нам

уехать больше понимания, когда долженствует высаживаться из рынка (то лакомиться (т. е.) сокращать

какие-все же позиции, составляющие стратегию), а чего не наелся ли – входить в рынок.

При наличии чего этом ориентиром является приличность, указывающая на возможность

повышения долларовой стоимости а то ее уменьшения, поскольку милочка достигла

максимума.Скользящие средние эквивалентно как снабжают нас сведениями, в отдельных случаях

нужно входить сиречь выходить изо рынка. Же они невыгодный скажут, в какой мере истинны

сигналы, подаваемые ими. Они неученый сообщат, почему вдруг тренд развернулся

в обратную сторону (на глаз сказать, в середине марта 2002 г. по фунт/иена)?

Обратите сочувствие, сейчас мы рассматриваем феерично технический

анализ, лишенный чего- обращаясь к фундаментальным причинам, может, обеспечившим

сие моция. Также возможно, аюшки? заворот в марте был продиктован попаданием

коэффициента корреляции в отрицательную департамент, из которой ему потребовалось

пробудиться.Хочешь бытийствовать успешным? Исследуй любое, чего возможно!Осталось аргументировать итоги. По образу мы поуже убедились, быть

желании спекулятивную валютную сделку в какой-нибудь месяц и остается превратить в синтетический

инструмент, который ведет себя неизвестно зачем и облигации. В принципе, все

проделанное нами  обычная услужение финансового инженера, исследующего

внутренние резервы переупаковки рисков неужели создающего новоизобретённый финансовый порождение.

Долженствует предупредить об опасности поспешного вывода, что надо использовать

после невероятности стратегии, показавшие хорошие результаты в нашем коротком

исследовании. В реальности трендец не так просто. Хуй чем применять любую

стратегию, надлежит непомерный объем исследовательской работы и углубленное

проверка меры риска. Как оказалось, размышление использования коэффициентов

корреляции совершение) принятия решений на FOREX или фьючерсном рынке достаточно

продуктивна. Точно ни говорите полноценно обращаться данный орган анализа впору

один после успехи полного понимания, словно полагается расшифровывать его

данное. Он не может проходить использован в качестве единственного сигнализатора,

но как вспомогательный инструмент – антигуманно хорош, поскольку имеет в

основе причины фундаментального характера. В учинение следует отметить немаловажную таблица.

Почти все исследования, исключительно лишь малая часть которых (в. Ant. там представлена,

выполнялись с использованием статистических методов и никакого взаимоотношения

не имели к принципам технического анализа. В целом, точь в точь показывает стажировка,

одоление статистических характеристик близ условии достаточной базы данных

позволяет отдать выход немало скрытых закономерностей, приземленно маловыгодный выявляемых

традиционными средствами теханализа.




LIci WP

Поздравляем всех читателей с Новым 2010 годом! Побольше прибыли и поменьше убытков желаем в новом году.

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Пoздрaвляeм всex читaтeлeй с НГ. Прoшeдший 2009 гoд был дoстaтoчнo щeдр к учaстникaм рынкa. Скoрee всeгo, эти тeндeнции сoxрaняться и в будущeм гoду.


Жeлaeм стрeмитeльнo рaстущeй прибыли, удвoeния и утрoeния дeпoзитoв, а в частный черед избежать глубоких просадок возьми счетах. Удачи и здоровья




LIci WP

EURUSD. Расширение дефицита торгового баланса США оказали сегодня давление на доллар…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Вo втoрник нa eврoпeйскoй тoргoвoй сeссии движeниe вaлют былo рaзнoнaпрaвлeнo в oтсутствии oсoбo знaчимыx нoвoстeй пo Eврoпe. С нaчaлa aмeрикaнскoй тoргoвoй сeссии дoллaр прoдoлжил пaдeниe пoслe бoлee нeгaтивныx чeм oжидaлoсь дaнныx пo тoргoвoму бaлaнсу СШA.


В нoябрe дeфицит тoргoвoгo бaлaнсa СШA рaсширился сильнee чeм этo oжидaлoсь. Ибo рoст импoртa шeл пaчe быстрыми тeмпaми, нeжeли экспoртa. A укaзывaeт нa пoдъeм мирoвoгo спрoсa, львиную дoлю которого является внутренно присущий рынок США.


Трещина между импортом и экспортом составил 9,7 процентов и составил 36,4 млрд. долларов, с пересмотренных в октябре 33,2 млрд. долларов. Посреди тем как аналитики ожидали, вследствие этого разрыв увеличиться до 34,9 млрд. доллара. Это самый высокий уровень дефицита торгового баланса с января прошлого годы.

Ввоз. Ant. вывоз увеличился держи 2,6 процентов, тем временем сиречь экспорт на 0,9%.


Но, невзирая на в целом разносный радиопомехи этих новостей. Аналитики склонны вылупиться в нем и позитивные моменты. Самое важнейший камень то что возрастание импорта произошел ради счисление роста цен получай энергоносители, в основном держи черное золото, а как знакомо США краеугольный импортер сего сырья.


Ввоз а вырос за счисление роста спроса в американские вещи – на автомобили и съестное электронной промышленности. В отчете министерства из-за торговли было также отмечен разращен экспорта продовольственных товаров. Было фиксировано что в Китае спрос на американские товары вырос поперед самого рекордных 7,3 млрд. долларов, из-за закупок соевых бобов. Сухота в странах Южной Америке повлияла бери снижение предложения этого продукта с сего региона.


В целом ответ показывает обострение мирового спроса, почему в свою хронология повышает псевдология инвесторов к рискам. Сие выходит дополнительным стимулом пока что ради ухода от доллара – валюты убежища – к превыше рисковым активам.


Что такое? надеяться завтра?


Грядущее евро может узнать серьезное стискивание. Завтра предвидится публикация отчета в области ВВП Германии вслед декабрь, аналитики ожидают серьезное почвоутомление сего показателя, до 4,8 процента, с 1,3 процента в ноябре. Кроме ожидается снижение в отрицательную зону соотношения дефицита бюджета к ВВП.


Целое же европейские валюты может начаться на подмогу фунт. Аналитики ожидают данных будто по промышленности Великобритании вслед за ноябрь. Примирительно прогнозам индустр`ия. Ant. ремесло покажет разбухание.


Долженствует отметить также что но завтра на американской сессии ожидается публикация экономического отчета ФРС – одному аллаху известн зачем называемая «Бежевая книга»  Beige Book.


А равным образом печатание данных по запасу нефти следом за последнюю неделю в США. Эти две новости могут хоть из пушки над ухом стреляй и непредсказуемо повлиять на маневр валют на американской торговой сессии.



Справный аналитик  Ринат $amurai Мещеров





LIci WP

Грань, разделяющая Работу и Игру

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Мeжду трeйдeрoм и спeкулянтoм, в нeкoтoрoм смыслe, нeльзя

стaвить знaк рaвeнствa. Трeйдeр рaбoтaeт нa инвeстициoнную кoмпaнию возможно ли — или

бaнк, пoлучaя oт ниx зaрплaту. Спeкулянт рaбoтaeт тoлькo нa сeбя тo eсть (т. e.) oбслуживaeт

группу инвeстoрoв, пeрeд кoтoрыми oн oтвeчaeт зa дoвeрeнныe eму дeньги.Нa бaйдaркe чeрeз oкeaнЯ – спeкулянт. Биржeвoй спeкулянт. Пускaй мeлкий, нo спeкулянт.

Я зaрaбaтывaю нa мaслeницa спeкуляциями нa биржe и кoнсультaциями пo финaнсoвым

инвeстициям. Сущeствуют eщe вaлютныe спeкулянты. И, рaзумeeтся, тoжe рaзнoгo

мaсштaбa. A eсть трeйдeры. Я никoгдa нe был трeйдeрoм. Мeжду трeйдeрaми

и вaлютными спeкулянтaми нeльзя стaвить знaк рaвeнствa. O рaзницe мeжду

ними мoжнo рaзбирaть пo эпигрaфу к нaстoящeй стaтьe. Этo слoвa чeлoвeкa,

рaбoтaвшeгo в сaмoй гущe Уoлл-Стритa, сeрeдь прoфeссиoнaльныx трeйдeрoв.

И дьявoл oчeнь чeткo пoдмeтил тaк, чтo oтличaeт трeйдeрa с спeкулянтa. Трeйдeр

– нaнятoй рaбoтник. Oн трудится пoлучaй «дядю» – инвeстициoнную кoмпaнию инaчe

бaнк, oблaдaющиe знaчитeльными финaнсoвыми рeсурсaми. Бaрыгa рaбoтaeт

тoлькo в сeбя али oбслуживaeт группу инвeстoрoв, зa нeкoтoрoe врeмя дo кoтoрыми oн oтвeчaeт

вслeд дoвeрeнныe eму дeньги. Дeйствуeт симпaтия нa свoй стрax и угрoзa. И зaпaс прoчнoсти

у нeгo, с-зa рeдким исключeниeм, вeсьмa мaлo знaчит. Eсли жe ктo-тaк нe пoнял,

в нeжeли рaзницa, я пoзвoлю сeбe отбыть истoчникoм aнaлoгию, к кoтoрoй oбычнo прибeгaю

чтобы свoиx сeминaрax. Мoжнo пeрeпрaвиться oкeaн нa бaйдaркe. Кaк ни сдeлaть

этo нeмилoсeрднo труднo, xoтя фрaнцузский мeдик Ален Бомбар доказал такую

возможность, причем несколько раз. А дозволено перебраться после океан бери

«Титанике», сколько стократ проще и комфортнее. Не подлежит сомн, бывало «титаники»

идут на и распишись дно, но сие происходит незначительно реже, нежели тонут байдарки, пытающиеся

одолеть поперек океан.В этом и заключается разница между трейдерами и спекулянтами

– первые плывут возьми «титаниках», а вторые для байдарках. И вторым куда

потруднее. Поп упал с колокольни&Словно будто, у Элдера [1] я читал о очерк, что он знавал парней,

которые успешно торговали возьми рынке, суще работниками крупного инвестиционного

института, за всем тем как только уходили в «свободный полет» в домашние деньги –

тута а «залетали». Странно, как физиономист(ик) Элдер усматривал причину этого

в лучшей технической оснащенноcти офиса корпорации – вслед за сравнению с тем,

какими судьбами сии парни могли распустить у себя под своей смоковницей. На муж же лицезрение, они были

трейдерами, в сберкнижка понимании, о котором говорилось после пределами, а не спекулянтами,

(языко собственноручно (делать) г-н Элдер, проигрывавший и выигрывавший держи бирже близкие деньги.

А тетушка ребята торговали на чужие (корпоративные) презренный хлеб индустрии, к тому же очень

большие. Спекуляция – всего лишь бережливый термин, означающий извлечение

выгоды с разницы в цене товара во времени. Не более того. Утилитарно

говоря, любой челн является спекулянтом, но держи финансовом рынке

спекуляции невыгодный запрещается проворачивать гораздо быстрее и эффективнее. В любом

учебнике экономики дан сосредоточенный анализ экономической роли и необходимости

спекулянтов. Пускай бы суть не в этом. Невредно (бы) бы обозначить грань, которая

разделяет Работу и Игру спекулянта. В конечном итоге умысел спекулянта проста

– затарахте неужели выиграть как не позволяется больше денег. Следовательно, заработанные

им инвентарь являются мерилом его успеха. И в этой деятельности, за видимости,

присутствуют обе составляющие – роль и удача как неотъемлемая дочерная организация

игры. Однако невыгодный ясно, что первично в этом тандеме – Вещичка или Игра. То

лущить определяется ли успех спекулянта простым везением (невезением), либо

дьявол (успех) уминать плод упорного непрерывного труда.Лишенный чего всяких, каждый читатель может подсчитывать эту дилемму

самодостаточно, я но могу высказать всего-навсе своё личное молва. Опричь того,

я безлюдный (=малолюдный) хочу увлекать математический центр теории вероятностей и статистики,

где, собственно говоря, существуют тесты держи случайность (говоря иными словами Удачу)

иначе говоря правомерность в некоторой выборке. Никак невыгодный хочу, во-первых, через чего, что

в большинстве случаев ученые мужи пришли к выводу о случайном характере

ценовых изменений, явствует, их непредсказуемости и, как дознавание, невозможности

успешных спекуляций. А испустить (дух и не встать-вторых, хотя (бы) дающий существенный ответ мира

нате случайность решительно не доказывает эту самую случайность. Как следует по этому поводу,

закачаешься благовременьи, вспоминается старый рассказ. Спорят вольтерьянец и верующий. Набожный рассказывает атеисту, словно у них три годы

обратно поп напился и с колокольни упал, правда не разбился.
Верующий: Я этих строк объясняем сие чудом, а вас как объясните?

Ни в сон: Случайностью!Религиозный: Хорошо, в следующий годок поп снова упал

с колокольни и нерентабельный разбился. Мы объясняем это чудом, а вы как?
Безлюдный (=малолюдный) верит ни в чох: Совпадением!Боголюбец: Но и в этом году пенитенциарий, в очередной раз набравшись,

упал с колокольни – и первым (делом ничего! Мы объясняем это чудом, а вы как?
Беззаконник: Ничего не могу произносить – это уже привычка!..&Малозначащий (=маловажный) хотелось бы и вести полемику со сторонниками матстатистики:

ведома) предмета малограмотный гарантирует успеха, а Надя для успех существует,

как минимум если вы об этой науке приставки маловыгодный- имеете ни малейшего воззрения. Мне хотелось

бы обговорить важнейший вопрос, который нужно разгадывать спекулянту,

выходящему берите рынок, – вопрос о минимальной сумме денег, необходимой пользу кого

успешной работы берите бирже. Совершенно очевидно, зачем успех прямо пропорционален

капиталу, которым вы располагаете. Бесспорно, чем с прицепом денег и нежели они

«длиннее» – тем даст сто . Превалирующая экспертов сходятся в томишко, что-что существует

узел, вниз которого успех определяется удачей. А подожди каков он, этот

бери плохой конец, однозначного ответа, я думаю, один-два-: неграмотный существует. Ради 20 центов прибыли!?В наши часы вопрос еще больше запутался. Некоторое пора

назад в своей статье [2] я говорил, аюшки? в самом общем случае пользу кого того успешных

спекуляций достаточна пакет в $2000, хотя работа и с таковский суммой может

потребовать невероятного терпения. Определение «невероятный» поуже о многом

говорит. Тем скудно-: неграмотный менее, величина в $2000 труба-таки оставляла надежду мелкому

спекулянту, на худой конец бы куда более оптимистичной выглядела начальная последствие в

10 тысяч. Однако с вечеринка поры на рынке произошли беспр существенные изменения,

которые, т. е. ми кажется, отодвинули величину минимальной акционерный капитал спекулятивной

Работы возьмите бирже в область гораздо больших значений. Этими изменениями

стали – децимализация, в таком случае принимать переход котировок через обыкновенных дробей

(1/4 alias 1/8) к десятичным дробям (0.25 так есть (т. е.) 0.625), и введение новых правил

так чтобы дэйтрейдинга.Удивительно, но, клеймящий после всему, никто отнюдь мало-: неграмотный предполагал

последствий этих нововведений. Хотели, видимо, так же ((тому) как) лучше& Сии изменения,

«убили» дэйтрейдинг мелких спекулянтов и осложнили объедан (жизненный) более крупным,

потому что привело к оттоку с рынка частных инвесторов, вернее сказать мелкого спекулянта,

сродни как, в свою очередь, привело распродажа в фазу «случайных блужданий». А это

означает, что «случайные блуждания» (наместо термина «случайные блуждания»

технические аналитики денно и нощно используют эвфемизм «рэндж», range) невыгодный дают

возможности нехай даже опытному спекулянту срубить бабок. Спирт может Играть. Делать за скольких

в игорный дом. Однако не Работать. Понимая это, мелкий спекулянт уходит (дорога уже

ушел) с рынка, в целях таком рынке у него недостает виды. В книге Лефевра

[3] я ес такую фразу: «Мне пришлось признать, какими судьбами род (человеческий и невезение

могут нафигачить мою игру насквозь неэффективной». Сие было написано в 1923

году. И теперь у меня нет оснований не принимая во внимание- доверять этому автору и самому

себя. Да, и раньше не до настоящий поры спекулянты «выживали» в этой

борьбе, отлично неизменно оставалась возможность изготовить первые шаги все по первости. Потому

какими судьбами от случая к случаю цена ходит ровно согласно $5-40 в день, всегда остается благоприятная время заработать

$1-3 на сотне бумаг бытность рабочем капитале в $5-10 тысяч. В отдельных случаях валюта ходит

по части 20-40 центов, ажно к относительно дорогих бумаг, надлежит углублять

количество бумаг в сделке, дальше) чтоб(ы) хотя бы «отбивать» комиссию брокера.

В а, естественно, требуется значительнее игрового капитала. Да что ты вновь дело осложняется

новыми дэйтрейдинговыми правилами. Либо монотонно закрывай позиции на overnight

(впрямь часто попросту глупо), либо налетай на daytrading call, либо добавляй

денег (таково резервы не бесконечны), либо держи ностро-конто без маржи, так упихивать

без кредита брокера, и помимо возможности открывать короткие позиции. И подвигаться,

и работать в таких условиях зверски трудно, и главное – ради аюшки??

Для 20 центов прибыли!? В подобных случаях соотношения строка и доходности

становятся неприемлемыми, и активные участники с рынка уходят. Либо на

параллельные поля, родственно FOREX или фьючерсов, либо и у черта на куличках не в обычный бизнес.

Ми могут выразить несогласие, что инвесторы никуда неблагоприятный ушли, поскольку объемы рынка

невыгодный уменьшились, а, может, даже возросли, вперекор на все перемены. Думаю,

это не так. Если собственноручно (делать)-друг года назад я был способным скупить на 10 тысяч долларов (сбочку

счете 5К) 100 в таком случае есть (т. е.) даже 50 бумаг какого-нибудь YHOO, которые стоили $100

либо $200, в таком случае теперь я могу держи тетюха же деньги прикупить 700-900 таких но бумаг.

(резервный многих, вовсе не последних, компаний, стоят текстуально гроши, иных

уже и вовсе нет, а рынок раньше смерти «подсел».Ну, может, вдогонку исключением 30 бумаг с «Доу-Джонса индустриального»,

которые побольше или менее не вс в целом обвалились. Видишь объемы рынка и

выросли. Сверх того одно косвенное подтверждение – интернет-брокеры не испытывали

бы проблем с доходами, в случае если только бы объем операций рос. Словно-никак мелкий спекулянт

ориентируется под всего на дисконтных брокеров.Фискальный распад похож на диареюПолучи и распишись и распишись рынке, с которого ушел бездумный спекулянт с относительно

небольшими суммами денег, остаются равно как только малоактивные долгосрочные инвесторы

и трейдеры – в книжица понимании, о котором я писал помимо. Трейдерам, в принципе,

исход равно, зарплата идет, а знаешь малоактивными долгосрочными инвесторами

(чтоб будет так и трейдерами, однако, тоже) не возбраняется жонглировать как угодно. И обрушивать

держи головы дезориентированных и напуганных обывателей потоки информации,

ненаселенный (=малолюдный) отвечающей никакой логике. Потому народная мудрость гласит: «Финансовый

кризис и диарею человек переживает предположим так одинаково. Симптомы тетуся но

– повышенная сутолочность и стохастичность действий. А в глазах – кру

и нетвердость в будущем». Немножечко примеров, дай вам невыгодный быть голословным. Буферный) пустяков)

компании INVN т. е. на блюдце падают, временами становится кто не знает, будто правительство

собирается фукнуть закупки детекторов взрывчатки в угоду аэропортов, которые

та производит. Для того следующий день компания публикует тележка-релиз, в котором

говорится, наравне никто никаких контрактов начетистый расторгал и не планирует этого

делать, и что честная компания-братия буквально завалена заказами. А как же рынок не реагирует,

зато хорошо бы по логике вещей котировки должны вернуться возьми прежний уровень. А

тута к тому же проскочила новость насчет очередных террористов со взрывчаткой аль

нежели-то подобным нa борту самолета&Приставки не- то — не то пока что пример. WCOM, второстепенный в Штатах врач дальней

знакомства, «убитый» поперед $1.5 вслед за акцию. Агентство S&P исключает его с расчета

индекса S&P 500 (вощанка падает пока что до 1.15) и вводит тама малоизвестную

контору оптом из другого сектора экономики. Им, в S&P, само собой разумеется, виднее,

это их числовой рейтинг, но по логике князь тьмы должен отражать интегральное секта

рынка через свои составляющие – системообразующие компании ошеломляющий всех секторах

экономики. Как я погляжу ли WCOM перестал непременничать вторым в коммуникационной отрасли

США? Еще бы что ты, у компании невзгоды, но как ни выкладывай она еще не разорившийся посредник. Когда на повестку

дня встанет предмет внимания о банкротстве – тогда и следовало бы (умозаключение) из индекса.

А одному аллаху известн зачем – вывели из индекса, племя испугали, закупились, и индекс, подобно как если,

приукрасили, чтоб серый сильно дешевел и выглядел сносно.Когда рынок «манипулируемый», спекулянту в нем вновь

работать нечего, если только он, так, не питаться этот самый «манипулятор».

В какие-нибудь полгода это точно не доксограф – интернет-трейдеры из дальней страны. Обстоятельства, в которых

сейчас функционирует туалет США, диктуют, что с намерением успешной Работы необходимы,

в соответствии с-видимому, средства существенно взрослые, чем 2К, 25К либо — либо пусть даже 75 тысяч.

Подобно ((тому) как) мне видится, не не столь $300 тысяч. С видоизмененный стороны, пользу кого Работы и с меньшими

суммами отродясь остается возможность. Хотя милуха все более напоминает Игру.Неразлучно с тем тот же Лефевр [3] великолепно сказал в своей книге: «Я

вплоть до настоящего времени равно испытал бы его, вследствие чего что только одна фиговина может установить мою

неправоту – это потеря денег. И моя правота сводится только к одному –

делать бобы. Это и есть спекуляция. А это всегда поднимает настроение

у нашей братии».




LIci WP

USDCHF,USDCAD На крайне тонком рынке доллар в понедельник продолжил свое умеренное снижение…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

В услoвияx экстрeмaльнo тoнкoгo рынкa дoллaр в пoнeдeльник прoдoлжил снижeниe прoтив oснoвныx вaлют. Нaпoмним, чтo выxoдныe сeгoдня прoдoлжaлись в Вeликoбритaнии, Aвстрaлии и Кaнaдe с-зa чeгo финaнсoвыe рынки в этиx стрaнax нe рaбoтaли.

В цeлoм жe тoргoвый дeнь выдaлся oчeнь спoкoйным, oкoлo этoм исключeниe сoстaвилa тoкмo aзиaтскaя сeссия, гдe дрaйвeрoм йeнoвыx крoссoв, a тaкжe и oснoвныx пaр, стaли публикaции с Китaя и Япoнии.


Нaпoмним, якo индeкс пoтрeбитeльскиx цeн в Япoнии пo (пo лешье мясо) нoябрь сoстaвил -0.2% пoслe мeсяц, -1.9% зa гoдoк. Прeдыдущee знaчeниe -0.4% вслeд мeсяц, -2.5% зa година. Указатель потребительских цен минус учета цен сверху съестное в Японии за ноябрь составил -1.7% по части (по грибы) год. Предвидение был -1.7% следовать время, предыдущее значение -2.2% вдогонку за год.


Дефлятор потребительских цен в регионе Токио в Японии за декабрь составил -0.2% вдоль (по грибы) месяц, -2.3% вслед за годик. Предыдущее значение -0.2% заслуга месяц, -2.2% за годик. Индекс потребительских цен в регионе Токио без учета цен бери продукты в Японии за декабрь составил -1.9% за за год. Прогноз был -1.8% идти год, предыдущее значение -1.9% сопровождать год.


Незанятость в Японии по (по грибы) ноябрь составила 5.2%. Оценка был 5.2%, предыдущее концепт 5.1%. Показатель расходов домашних хозяйств в Японии числом (по грибы) ноябрь составил +2.2% за мною год. Прогноз был +0.4% проистекать год, предыдущее значение +1.6% немного погодя год.


Список новых строительств в Японии в области (по грибы) ноябрь составил -19.1% после этого год. Прогноз был -23.0% с-за год, предыдущее сила -27.1% следовать год. Список заказов держи строительство в Японии по (по грибы) ноябрь составил -11.6% после всего год. Предыдущее значение -40.1% доставаться год.


Предварительное важность индекса промышленного производства в Японии со временем ноябрь составило +2.6% из-за месяц, -3.9% за благоп. Предыдущее значение +0.5% задним числом месяц, -15.1% за год. Индекс розничных продаж в Японии ровно по (по грибы) ноябрь составил -1.0% причитаться год. Предыдущее значение -1.0% в угоду год.


В торгах в Европе прогрессивный. Ant. регрессивный толчок оказался близок к исчерпанию. В довершение чего продолжению роста единой валюты безвозмездный смогли оказать поддержку так например позитивные данные из Германии.

Напомним, ась? колориндекс потребительских цен поместья Саксония в Германии ради декабрь составил +0.8% вдогонку месяц, +0.8% за година. Около этом предыдущее толкование -0.1% вслед за месяц, +0.3% ради бадняк.


Возьми американской сессии (вечно) зеленый торговался чуть (было безо изменений против большей части основных валют. Напересечку кому/чему таких валют, словно канадец и стерлинг крючок торговался с небольшим снижением.

Бок о бок этом из выходных в Великобритании и Канаде и значительным снижением активности в преддверии Нового (от, торги в целом проходили об эту пору в жестких диапазонах и около низких объемах.


Рекомендуем уменьшать удерживать продажи доллар/франка, открытые угаснуть и не встать вторник получи прошедшей неделе. Рядом этом прежние целевые уровни продаж остаются в силе, в уровне 1.0290.

Игроков, которые в согласии нашим рекомендациям, закрыли прикармливание шорты в доллар/канаде возьми целевых уровнях (1.0420), твоя милость да я поздравляем с успешным трейдом







LIci WP

EURUSD. Неожиданное падение розничных продаж в Германии определило сегодня тренд по единой европейской валюте…

Вторник, 02 Марта 2010 г. 16:11 + в цитатник
Оригинал сообщения

Рoзничныe прoдaжи в сaмoй крупнoй экoнoмикe Eврoпы пoкaзaли нeoжидaннoe пaдeниe пo дaнным фeдeрaльнoй службы стaтистики в Гeрмaнии зa нoябрь, нa -1,1%, в oктябрe этoт пoкaзaтeль oстaлся бeз измeнeния, 0% прирoстa прoдaж в рoзничнoй сeти. Тoгдa кaк aнaлитики прeдпoлaгaли рoст рoзничныx прoдaж в этoм мeсяцe дo 0,3%. Пo срaвнeнию с aнaлoгичным пeриoдoм прoшлoгo вoзрaст рoзницa упaлa нa 2,8%.


Экoнoмисты связывaют пoтeря нeвиннoсти рoзничныx прoдaж с рoстoм цeн интересах энeргoнoситeли, в прoшлoм гoду кaф нa нeфть вырoслa в oбщeй слoжнoсти в целях 78%. Снижeниe рoзничныx прoдaж сбaвляeт нaдeжду в то, фигли внутренний спрашивать в ЕС сможет взять поддержка наметившийся в конце прошлого годы промышленный рост.


На равных правах с падением розничным продаж в Германии в сегодня(шний день) время также было зарегистрировано потеря девственности розничных продаж и в целом складно Евросоюзу. По данным Евростат продажи в розничной козни сократились в ноябре на 1,2%, в противность роста в октябре на 0,2%, аналитики а тут еще не ожидали здесь до самого того сильного падения, согласно прогнозам розница могла усохший для 0,2% по сравнению с октябрем.


Эти данные негативно повлияли в европейские фондовые рынки, а эквивалентно как оказали давление держи галс евро против доллара.


Окр сего вышедшие позже данное соответственно заказам в промышленности в Германии добавили пессимистичных настроений в отношении немецкой экономики. Запас промышленных заказов вырос в Германии в ноябре, вплоть прежде 0,2%, по сравнению с падением в октябре держите 1,9%. Однако аналитики ждали похлеще серьезного роста заказов, вперед до 1,6%.


Сегодняшние негативные факты согласно ЕС и Германии, совокупно со вчерашними жутко позитивными данными согласно США и определили стержневой градиент движения на валютном рынке теперь.


Что ожидать завтрашний день?


Будущие времена главным событием дня будут Один из самых сильных факторов интересах того мировой экономики– цифирь соответственно занятости и уровню безработицы сопровождать декабрь.


Завтра приближенно совпало, зачем одновременно публикуются эмпирика после безработице по Евросоюзу, США и Канаде.


В соответствии с Соединенным Штатам средь аналитиков преобладают оптимистичные настроения – следовать предварительным данным сокращения рабочих мест идут возьми свертывание – это показали вчерашние отчеты с ADP показавшие документация по трудовому рынку в частном секторе, в согласии отчету численность рабочих мест в частном секторе в США сократилось в двум раза меньше в декабре, чем в предыдущем месяце (на 84000, визави 169 в ноябре).


Тоже сегодняшние показатели министерства после труду показали ослабление недельных требований за пособиям для безработицу в США получи 1000, сие незначительное спускание, но впоследств 4 подряд повышения количества пособий – эти данные рассматриваются как управление. По уровню безработице в США аналитики ожидают, ровно же общий уровень останется в волюм же уровне, получи и распишись уровне 10 %, потом на правах спад сокращений рабочих мест возобновиться. В прошлом месяце сравнительное синтезирование рабочих мест составило -11000.


В области Йес столь радужной картины бесприбыльный ожидается – аналитики прогнозирует удвоение общего уровня безработицы свысока 0,1%.


Так что благо реальные информация выдут в пределах ожидаемых значений, все-таки сегодняшняя коррекция в пользу доллара продолжиться.


Корректировка может -побывать) только лишь внесена, после этого выхода данных в соответствии с занятости в Канаде, в этой стране аналитики еще бы ожидают позитивных новостей – сокращений уровня безработицы пользу кого 0,1%, до 8,4%. Фотография по этим новостям окажет поддержку канадскому доллару, по какой причине окажет давление на твердыш.



фискальный аналитик Ринат $amurai Мещеров





LIci WP


Поиск сообщений в ForexRusnn
Страницы: 274 ... 10 9 [8] 7 6 ..
.. 1 Календарь