1."Цена затопления" в трейдинге

Вы вложили 25 % своего капитала в акцию, которой ваш анализ предсказал рост. Ваши ожидания, однако, не оправдались. Цена уверенно падает. Вы думаете: "Я проделал такой тщательный и детальный анализ. Я потратил массу времени на изучение фундаментальных факторов этой компании.

Я не могу поверить, что она падает". В этот момент Вы надеетесь, что позиция развернется, и отказываетесь закрыть ее. Легче держать открытую позицию, чем признать ошибочное решение и принять убыток. Это называется эффектом цены затопления: человек увеличивает долг по проигрышной позиции только потому, что потратил много времени, сил и/или денег.

Наиболее очевидный и явный пример эффекта цены затопления - когда мы вложили большой процент своего капитала в проигрышную позицию и не хотим допустить, что потеряли то, во что инвестировали. Однако, есть иные, более тонкие пути эффекта цены затопления. Большинство людей не видит их, но они могут влиять на инвестиционные решения.

Ст... Читать дальше »

2. Я не пессимист - я реалист

Я уверен, что Amazon в следующем месяце существенно вырастет", говорит Том своему приятелю Фреду во время перерыва на кофе. "Почему ты так думаешь?", скептически спрашивает Фред. Том отвечает: "в следующем месяце начинаются занятия, а студентам и преподавателям понадобится покупать книги; это должно увеличить продажи, а значит, и цену акций. " Фред возражает: "Возможно, но это может быть не так просто. Это лишь один из многих возможных факторов, а цена может зависеть от множества других причин, которые ты наверняка упустил". Разочарованный слабой поддержкой приятеля, Том кричит, "Ты такой пессимист". Фред спокойно отвечает, "я не пессимист; я - реалист; торговля не так проста, как ты думаешь".

Пессимизм может быть худшим врагом человека. Если Вы думаете, что цель невозможно достигнуть, у Вас не будет желания мобилизовать ресурсы и неустанно трудиться, чтобы ее осуществить. Но чрезвычайный и нереалистичный оптимизм - гораздо более сильный враг трейдера. Если ... Читать дальше » 

3. Как играть и не проигрывать на бирже

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играть и выигрывать на бирже », типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций.

Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором.

В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям к... Читать дальше »

4. Влияние прошлых сделок

Закройте торговлю. Ищите следующую возможность... Вход, закрытие... Каждый день Вы максимизируете свою прибыль, пользуясь лучшими возможностями на рынке. Чем больше возможностей Вы используете, тем большую прибыль сделаете. Успешные трейдеры совершенствуют эту рутинную процедуру. Многие, однако, позволяют результатам торговли влиять на решения, принимаемые для следующих сделок, что не позволяет им иметь успешную практику "вход - выход".

Для таких трейдеров результаты первых одной - трех сделок дня обычно имеют самое большое воздействие на использование последующих возможностей.

Например, если трейдер в первых нескольких сделках потерпел поражение, потому что ему было трудно настроиться, он может потерять чувство уверенности, которое необходимо для следующих сделок. Или же, несколько выигрышей подряд могут сделать его чересчур уверенным.

Очень важно запретить себе думать о прошлых сделках или их результатах при планировании новых. Процесс оценки... Читать дальше »

5. Мифы об интернет-трейдинге

Благодаря появлению на отечественном фондовом рынке интернет-трейдинга, у частных инвесторов появилась возможность осуществлять самостоятельную торговлю ценными бумагами. Однако приток физических лиц в электронную торговлю все еще сдерживается отсутствием полного понимания преимуществ данного вида торговли и наличием целого ряда мифов об интернет-трейдинге. Остановимся на некоторых:

Миф 1: Биржа - место избранных

Долгое время понятие фондовая биржа у наших граждан ассоциировалось с закрытым элитарным клубом, входной билет в который имеют только избранные. Мысль о том, что каждый имеет возможность самостоятельно купить, а затем продать акции ведущих предприятий или банков, не могла посетить голову рядового гражданина. Теперь такая возможность существует. Для этого необходимо заключить договор на брокерское обслуживание с посредником - профессиональным участником рынка - on-line брокером, внести деньги на индивидуальный торговый счет и начать самостоятельную торговлю... Читать дальше »

6. О том, как интерпретировать прогнозы аналитиков по фондовому рынку

Часто тем, кто занимается интернет-трейдингом приходится читать комментарии аналитиков о ситуации на фондовом рынке. О том как правильно это делать пойдет речь в этой статье.

Комментарий аналитиков, как правило, предлагает несколько вариантов развития событий. И тут кроется первая недочет- неосознанно вы отдаете предпочтение тому варианту, который подтверждает вашу позицию, либо ваш образ действий. Другой вариант игнорируется. А если автор пользуется авторитетом и все пойдет не по плану, не так как ожидалось, тогда вы обратите внимание на другие варианты, и скажите: "ведь меня предупреждали. Тогда можно дальше следовать тем рекомендациям, что писались, причем, аккуратнее.” Но, как правило, аккуратность не помогает. Из этого следует, что аналитики ставят пред собой задачи: во первых заставить вас размышлять, во-вторых рассказать о чем-то полезном. Замете, тут не должно быть никакого предсказания будущих событий.

Но не смотря на все это, люди, читающие ... Читать дальше »

7. Убытки. Куда же без них

«Заработав на первой же сделке, новичок думает, что на рынке все легко и просто, коль скоро он с нулевым опытом смог получить прибыль. А если еще и вторая, и третья сделки закрываются в плюсе, то тут у бедняги возникает неописуемая эйфория, он воображает себя финансовым гением.

В отсутствие торговых правил под воздействием иллюзий полученные проценты от двух-трех удачных сделок тут же экстраполируются в будущее. Строится график, подобный тому, который в свое время рисовал Леня Голубков: через месяц у меня будет $100 тыс., через год – около миллиона, а через пять лет куплю себе островок в Индийском океане.

Знакомая картина? Знаю, что знакомая. Сам неоднократно перемножал какие-то фантастические проценты, прикидывая: вот бы с такой доходностью да пару лет поторговать. Но рано или поздно приходит убыточная сделка, не может же человеку везти вечно, и новичок теряет большую часть своей нежданно свалившейся прибыли, а то и «отдает» половину первоначальной с... Читать дальше »

8. Чтобы loss не догнал...

Основное правило успешной торговли гласит: «Дай прибыли течь, вовремя обрезай убыток». Если ваши действия согласуются с этим правилом, то рано или поздно доход будет

«Зачастую новички заботятся только о точке входа в рынок, их интересует, когда покупать. «Вы мне только подскажите прибыльный вход, а выйду я уж как-нибудь сам», – довольно часто приходится слышать такую фразу. Но именно выход определяет, будет сделка убыточной или прибыльной. Войдя в рынок без «стопов», начинающий трейдер подвергает свой счет огромному риску. Если нет заранее продуманного плана, то выходить из рынка, фиксируя убыток, придется под действием эмоций в состоянии стресса. А стресс – плохой советчик при принятии торговых решений. Поэтому необходимо заранее продумывать условия, при которых вы будете выходить, если рынок пойдет против вас.

Обычно этим грешат все новички: «Как же так? Добровольно закрыть позицию в минус? Нет, на это я пойти не могу! В минус не продаем! Рынок скоро отскочит, и я смогу... Читать дальше »

9. Как избежать ошибок при торговле акциями

Итак, мы начинаем серию статей, посвященных торговле на фондовом рынке (интернет трейдинг), освещающих наиболее важные моменты в этой деятельности. Надеемся, они вам дадут более глубокое понимание на первый взгляд понятных и очевидных вещей. И уберегут вас от совершения необдуманных и ошибочных действий.

Наиболее распространенные ошибки при торговле на фондовом рынке

Перечислим их:
1. Торговля без системы
2. Отсутствие защитных приказов
3. Нежелание закрывать убыточную позицию
4. Нежелание закрывать прибыльную позицию
5. Отсутствие системы управления капиталом
6. Торговля без ведения дневника
7. Придавать слишком большое значение тому, что говорят другие
8. Нежелание посещать лекции, конференции
9. Торговля в тяжелые периоды жизни
10. Самоуверенность и неадекватная торговля
11. Эмоции во время торговли

Торговля без системы

Типичная ошибка бессистемной торговли – это открытие позиции б... Читать дальше »

10. Управление эмоциями

Трейдеры часто говорят, что они не хотят иметь никаких эмоций при торговле. Они говорят, что они хотят быть абсолютно спокойным подобно машине. К счастью или к сожалению, трейдеры, как любой другой, не машины. Стереть все эмоции - значило бы уничтожить душу и уничтожить интуицию и шестое чувство так же как устранить все чувства радости и смеха. Если бы вы смогли вывести свои эмоции из области понимания, вы только подавили бы их, загнав глубоко внутрь, откуда они будут управлять вами без вашего ведома. Вы были бы поражены, увидев, как вы делаете вещи, которые и не собирались делать.

Действительно ли мы безнадежны перед своими эмоциями?

Конечно нет. Эмоции дают нам информацию. Мы можем получать эту информацию и делать необходимые изменения или предпринимать желательные действия. Мы можем интерпретировать эмоции такими способами, которые помогают нам. Мы можем уменьшить интенсивность эмоций. Мы можем изменить одну эмоцию на другую.

Я люблю ... Читать дальше »

11. Самонадеянность: трудно ломать старые привычки

Самонадеянность - одна из наиболее распространенных психологических проблем трейдеров. К самонадеянности склонны все люди, но у некоторых она может отражать глубокие психологические конфликты. Иногда, однако, самонадеянность - просто вопрос трудности слома старых привычек. Бывает, торговые стратегии исполняются нами "чересчур автоматически", даже если правила их не вполне корректны. Иногда необходимо научиться иному поведению или "переучиться" трейдингу. Жизненно важно так отточить ваши навыки трейдинга, чтобы Вы могли совершать сделки свободно и интуитивно. Мышление ограниченно, а с помощью практики можно одновременно выполнять множество задач и "расширить" рамки мышления. Лучший пример автоматического выполнения задачи - вождение автомобиля. Когда Вы вначале учились вождению, оно было очень медленным: Вы сосредоточенно жали на тормоз, когда ожидали потенциальную опасность и концентрировали внимание на педали газа, когда все шло хорошо. По мере накопления опыта, о... Читать дальше »

12. Записки частного трейдера

Биржевая торговля всегда привлекала людей возможностью быстрого обогащения. И это активно используют в маркетинговых целях брокерские компании. В ход идут истории о сказочно разбогатевших на этом занятии людях, красочные описания райской жизни после достижения успеха. Звучат рассуждения и о том, что биржевой трейдер — это отличная и высокооплачиваемая профессия, а инвестор всегда может «сделать» нужное количество денег. А главное, сейчас и нужно-то всего ничего: доступ в интернет, несколько бесплатных семинаров «Как зарабатывать на бирже» и небольшая — порой до смешного — сумма на торговом счете.

В 1997 году я заинтересовался этим ремеслом. Меня заманили не бесплатные семинары и не реклама в метро (тогда их еще не было). На глаза попалась книжка о торговле акциями. И я решил попытаться, начав торговать ими в фондовой секции ММВБ. Некоторые ошибки, которые стали для меня весьма поучительными, изложены ниже.

Эпизод №1. Не верьте виртуальным успехам... Читать дальше »

13. Типы ОРДЕРОВ - Основные типы ОРДЕРОВ

Есть много различных видов ордеров, и мы хотим вам дать несколько специальных объяснений для большинства из них.

Какой тип ордера вы будите использовать, зависит от множества разных факторов, базирующиеся на ваших целях в каждой конкретной сделке. Это очень важно, когда вы или ваш брокер понимают, какой тип ордера разместить. Миллионы долларов были потеряны только из-за того, что были размешены неправильные типы ордеров. Эти ошибки могут быть очень дорогими, но их можно избежать, хорошо понимая, что вы делаете.

Основные типы ОРДЕРОВ

Ордер "Market" (Рынок)
Ордер "Market" ("Рынок") позволяет Вам купить или продать по текущей рыночной цене, самым быстрым способом. Цена не указывается, но вместо этого, Ваш брокер или Ваша торговая система исполняют ордер по лучшей доступной цене. Согласно положениям CFTC, брокеры биржевых залов обязаны оказать Вам услуги самого высокого уровня. Но, несмотря на это, у Вас нет контроля над рынком. Когда торги идут неровно, при ... Читать дальше »

14. Семь наиболее распространенных ошибок трейдеров

Огромное число трейдеров постоянно попадает в одни и те же ловушки. Оказывается, избежать их не так уж сложно, если пользоваться простыми правилами, которые предлагает нам автор этой статьи, сам постоянно придерживающийся их в любой торговле: от дэйтрейдинга до позиционной.

Каждый неудачник и практически любой начинающий торговать на рынке совершает почти одинаковые ошибки. Первая категория подвержена им, потому что иначе просто не может себя вести. Вторая - в результате своей неопытности. Но в любом случае, основа здесь одна - все мыслят шаблонно, в точном соответствии с психологическими проявлениями, присущими поведению толпы. Если отбросить все иллюзии относительно собственного "я", все мы - несовершенные люди, а попросту - глупы, когда дело касается принятия верных решений на финансовых рынках. Но в целом, сколь бы мы ни были неправы, нам, как толпе, свойственно оказываться мудрыми, поэтому единственное лицо, которое не ошибается - это сам рынок. Не буд... Читать дальше »

15. Осознайте свои проблемы

Чтобы стать первоклассным трейдером, Вам нужно четко понимать собственные ограничения. Но большинство трейдеров-новичков этого не знают. Например, поведенческий экономист Dr. Terrance Odean выявил, что интернет-инвесторы стремятся торговать за пределами своего опыта. У них нет точной картины, что они могут, а чего не могут делать. Такое искаженное преувеличение способностей не характерно лишь для трейдеров. Это широко распространенное явление. Исследования показывают, что, когда Вы пытаетесь оценить, насколько хороша ваша деятельность трейдера-новичка, своей интуиции лучше не доверять.

Доктор Дэвид Даннинг (Dr. David Dunning) с коллегами (2003) в недавней статье в "Текущих Направлениях Психологической Науки" (Current Directions in Psychological Science) доказывает, что большинство людей "блаженно не ведают свою некомпетентность". Это стремление слишком высоко оценивать свои способности было отмечено в нескольких исследованиях. Когда людям предлагают пройти т... Читать дальше »