Случайны выбор дневника Раскрыть/свернуть полный список возможностей


Найдено 342 сообщений
Cообщения с меткой

мировой финансовый кризис - Самое интересное в блогах

Следующие 30  »
lj_matveychev_oleg

Приготовьтесь к паникам и крахам: зловещие предупреждения от Bank Of America

Пятница, 07 Апреля 2017 г. 22:00 (ссылка)

1-80

Майкл Харнетт из Bank of America вновь вернулся со своими неоднозначными прогнозами. Во вчерашней записке клиентам он напомнил о том, что “текущий цикл – ненормален” по одной простой причине: центральные банки.

Как объясняет Харнетт, катализатором бычьего ралли на рынках акций и ранках кредита с 2009 года выступила “революционная монетарная политика центральных банков”, которые, начиная с краха Lehman, “понизили процентные ставки 679 раз и купили финансовых активов на сумму $14,2 трлн.” Он вновь предупреждает, что центробанковская “супернова ликвидности” подходит к своему концу, как подходит к концу и “период чрезмерных доходов от акций и корпоративных облигаций, а также период подавленной волатильности.”


Конец центробанковской “суперновы ликвидности”
1-80

Теперь, когда выросло целое поколение трейдеров, научившихся “трейдингу” на центрально управляемых рынках, лишь немногие могут чувствовать фундаменталии настоящего рынка. Харнетт пишет, что “рискованные рынки продолжают взбираться на стену тревог, не обращая внимания на медвежьи структурные тренды, развивающиеся в финансовой индустрии, и дразня пугливых скептиков перифразом Маргарет Тэтчер: “Вы можете отвернуться. Но рынки не предназначены для того, чтобы ими вертели.”

Харнетт демонстрирует, насколько безумными были рынки в последние годы, и напоминает о том, что всего 8 месяцев назад уверенность в приближающейся дефляции и циклической стагнации послужила причиной уменьшения процентных ставок до самых низких значений за 5000 лет.


  • 1 июля 2016 года Швейцарское правительство могло бы эмитировать пятидесятилетний долг с датой погашения в 2076 году под отрицательную процентную ставку (-0,035%)…

  • … и в 1989 году Императорский Дворец в Токио стоил больше, чем вся недвижимость Калифорнии…

  • … и в марте 2000 года капитализация Yahoo была в 25 раз больше капитализации всего китайского рынка акций (MSCI)…

  • … и в 2008 году общие активы трех крупнейших банков Исландии превышали ВВП этой страны в 14 раз…

  • … и теперь эти мании опять повторяются.

Самые низкие процентные ставки за 5000 лет

1-80

Хотя текущая мания уже было закончилась в начале 2016 года, Китай опять оказался ответственным за еще один импульс вверх:

Текущее ралли стартовало из-за Китая, коммодити и кредита (Три “К”) в феврале 2016 года: с тех пор акции выросли на 31%, коммодити – на 27%, а высокодоходные облигации – на 23%.

Следите за Три “К” … Китаем, коммодити, кредитом.

Мы полагаем, что цены коммодити должны вырасти, чтобы акции по-прежнему показывали себя лучше, чем облигации; BofAM прогнозирует цену нефти во втором квартале на уровне $57 за баррель.

Тем не менее, этот период грандиозной неразберихи постепенно подходит к своему концу: далее нас ожидают две фазы — знаменитый “Трейд Икара”, популяризированный стараниями Харнетта несколько месяцев назад, в рамках которого стратег из BOFA полагает, что S&P превысит отметку 2500, а доходности тридцатилетних облигаций – 3,5%, и “Великий Крах”.

Вначале обратимся к краткосрочному прогнозу:

Мы думаем, что рынки рискованных инструментов находятся скорее ближе к своим вершинам, чем к низам. Но формирование вершины – это всегда процесс, тогда как формирование низов – это миг. Высокомерие, монетарное ужесточение и пик макроэкономических показателей, которые обычно сопутствуют завершению сильного бычьего тренда, скорее всего достигнут своего апогея во втором полугодии, а не во втором квартале. Таким образом, наш базовый прогноз остался неизменным:

  • Длинная позиция в акциях, коммодити, американском долларе; короткая позиция в облигациях; мы прогнозируем двухзначные процентные прибыли для японских, европейских и британских акций и нефти в 2017 году, однозначные процентные прибыли для американских акций, коммодити, американского доллара и развивающихся рынков, при этом считаем, что доходность облигаций окажется низкой или отрицательной

  • Второй квартал сочетает в себе умеренное бычье позиционирование, ожидание бюджетных стимулов и “крепкая” статистика по прибылям, которая поддерживает цели нашего Трейда Икара… SPX 2500, GT30 3.5%, DXY 110


Для тех, которые желают торговать последний рывок широкого рынка вверх, у Харнетта есть несколько “любимых трейдов на второй квартал”: доллар, стерлинг, нефть и акции банков.

Мы полагаем, что основным драйвером 2-го квартала станут прогнозы более сильного экономического роста; тактика включает в себя длинное позиционирование по доллару США, длинное позиционирование по стерлингу-короткое по валютам развивающихся рынков, длинное позиционирование по нефти, длинное позиционирование по акциям банков из EAFE – короткое позиционирование в акциях американских технологических компаний.

Риск нашего бычьего прогноза на 2-ой квартал заключается в возможном ухудшении ценовых движений 3 “К” (Китай, коммодити, кредит), которые могут послать сигнал о достижении вершины рынков, усиленный ужесточением политики Народного Банка Китая. Цены коммодити должны расти, чтобы акции по-прежнему показывали себя лучше облигаций.

Харнетт представляет также “красивую статистику Икара”: “если S&P500 превысит отметку 2540 и в этот момент доходности десятилетних трежерис достигнут 3%, то в этом случае отношение доходности акций к доходности американских облигаций превысит предыдущий пик, сформированный в разгар дот-ком пузыря в марте 2000 года.”

1-80

Однако, все большие бычьи рынки (пусть даже аномальные и фейковые) и мании неизбежно заканчиваются, и Харнетт предупреждает, что за финальным ралли “Икара” во 2-ом квартале последует нечто гораздо менее приятное, потому что настанет время так называемого “Великого Краха”.

“Великий Крах”, вероятно, наступит во втором полугодии, когда пики высокомерия инвесторов, синхронизированного монетарного ужесточения и EPS совпадут по времени; покупайте далекие путы; мы полагаем, что лучшее время для продаж будет после подскока акций на новостях о законопроекте по реформе налогообложения (мартовские опросы менеджеров показали, что только 10% компаний верят в то, что налоговая реформа пройдет через Конгресс до его летних каникул).

И, да, Федрезерв, вероятно, попытается вновь снизить ставки, чтобы предотвратить крах, хотя, по мнению Харнетта, это не сработает, потому что после “Великого Краха” наступит Долгосрочная Перспектива, которую Bank of America описывает, как: Мании, Паники и Крахи.

В долгосрочной перспективе мы продолжим оставаться в условиях не нормального цикла. “Нормализация” — после нахождения ставок на рекордных низах за последние 5000 лет, 70-ти лет бюджетных стимулов в странах G7, 35-ти лет высокого дифференциала между американскими и немецкими ставками, рекордных пиков американских акций против акций EAFE – вряд ли будет спокойной.

  • Унижение остается лучшим активом для покупок.

  • В феврале 2009 года доходность акций крупных американских корпораций за последние 10 лет унизительно опустилась до -3,4%, что являлось самым низким значением с 1930-х годов.

  • С тех пор S&P 500 вырос с 676 пунктов до 2368 пунктов; мы находимся во втором по продолжительности бычьем рынке за всю историю (и он оказался бы самым продолжительным, если бы продлился до 22 августа 2018 года), и этот бычий рынок станет самым большим за всю историю, если S&P 500 увеличится до 2467 пунктов.


Покупай унижение, продавай высокомерие

1-80

Его заключение — двояко.

С одной стороны, “наши долгосрочные прогнозы рисуют коварный период потенциальных маний, паник и крахов на фоне попыток регуляторов нормализовать политику.”

С другой стороны, результат будет таким, каким мы его описывали с самого начала: ускоряющаяся инфляция после того, как центральные банки приложат все свои усилия, чтобы справиться со следующим мега-крахом, или, в формулировке Харнетта “дальнейшее превосходство инфляционных активов над дефляционными активами.”

И вот как это нужно торговать:

  • Выгодоприобретателей от растущей инфляции — множество.

  • Отношение цен реальных активов (недвижимость, коммодити, предметы коллекционирования) к финансовым активам (акции и облигации) находится на самых низких уровнях с 1926 года.

  • Бычьи рынки в реальных активах совпали с войной и бюджетными стимулами 1940-х, с ростом инфляции в 1960-х и 1970-х, с 9/11 и с вступлением Китая в ВТО в первые годы этого столетия.

  • Высокая инфляция сопровождается последовательным превосходством инфляционных активов над дефляционными активами: с 1970 года динамика реальных активов имела 83% корреляцию с инфляцией.


1-80

Его главная торговая рекомендация?

“Покупайте золото.”

http://matveychev-oleg.livejournal.com/5184235.html

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
ШРМ

«Финсистема США это грузовик с нитроглицерином, мчащийся по дрянной дороге». Билл Гросс.

Понедельник, 13 Марта 2017 г. 18:09 (ссылка)


Пояснение принципов  банковского резервирования от Билла Гросса.


- Представьте себе, - сказал я семье, собравшейся за кухонным столом, - что существует только один доллар, и этот доллар твой! Этот доллар хранится на депозите в Банке США, который является единственным банком в стране. Таким образом, банк должен вернуть тебе этот доллар, как только ты изъявишь такое желание. Но банк говорит себе: «ей, вероятно не потребуются деньги в ближайшем будущем, а значит я ссужу его Джо, который хочет открыть пиццерию.» Джо занимает этот доллар и уплачивает им за муку, пипперони и печь для пиццы в магазине «Все для пиццерии», которым владеет Салли. Салли, в свою очередь, вносит этот доллар на свой расчетный счет в тот же самый банк. Твой единственный доллар превратился в два доллара. У тебя есть депозитный счет с долларом на нем и у магазина Салли есть расчетный счет, на котором числится один доллар. И ты и Салли вместе полагаете, что этот доллар – ваш, хотя в банковском сейфе есть лишь один доллар.




Банк, таким образом, удвоил свои активы и обязательства. Его активы состоят из одного доллара в сейфе и ссуды Джо; его обязательства – это долг тебе и Салли. Цикл продолжает раскручиваться, и этот единственный доллар продолжает ссужаться и перессужаться (с учетом установленных резервных требований). И вот, подобно фокуснику в перчатках и с волшебной палочкой, система частичного банковского резервирования являет из шляпы пять или шесть кроликов. Как уже было сказано ранее, изначально был лишь один доллар, но он превратился в 5 или 6 долларов кредита, в результате чего произошло чудо экономического роста и увеличения рабочих мест. Необходимо помнить, что все кредиторы банка верят в то, что они смогут продать или ликвидировать все свои активы и получить тот единственный доллар, который хранится в банковском сейфе. Что ж…такое невозможно.


 


- Так-так, - произнес мой старший сын, Джефф, и задумчиво погладил свой гладкий подбородок, став похожим на ученого, который только что разгадал загадку черных дыр.  - Звучит вполне разумно. Но я уверен, что проблемы начинаются, когда появляется слишком много пиццерий (а правильнее, сабпрайм кредитов), и проценты по всем ссудам не могут быть уплачены, а потому у каждого возникает желание вернуть свой доллар. Мне напоминает это 2008 год – что-то похожее на Lehman Brothers.


- Точно, - сказал я и встал, чтобы взять колу из холодильника.  - Что-то похожее на «Lehman Brothers.»


...


grin grin grin


 


Из последнего ежемесячного письма Билла Гросса инвесторам, которое называется «Покажите мне деньги».


В 2017 году глобальная экономика создала больше кредита относительно ВВП, чем накануне катастрофы 2008 года. В США общий объем кредитов равен $65 трлн., что составляет 350% от ВВП страны, и это отношение растет. В Китае указанное отношение более, чем удвоилось в последнее десятилетие и достигло почти 300%. С 2007 года Китай добавил $24 трлн. долгов в коллективный долговой баланс. За тот же самый период США и Европа увеличили свои долги лишь на $12 трлн. на каждого. Сегодняшний капитализм, функционирующий в условиях системы частичного банковского резервирования, зависит от кредитной экспансии и печатания дополнительных резервов центральными банками.




Эти дополнительные резервы далее переодалживаются частными банками, в результате чего появляются пиццерии, мобильные телефоны и мириады других продуктов и бизнесов. Но кредитное расширение имеет свои границы, а стоимость кредита (процентные ставки) должна подвергаться пристальному мониторингу для того, чтобы заемщики (главным образом, сабпрайм-заемщики) могли обслуживать ежемесячные платежи по возврату взятых ими кредитов. Если ставки слишком высоки (а также отношение объема кредитов к ВВП находится на высоком уровне), то вероятно появление черного лебедя, подобного Lehman. С другой стороны, если ставки слишком низки (и процентное отношение кредита к ВВП снижается), тогда система ломается, поскольку сберегатели, пенсионные фонды и компании сталкиваются с трудностями обеспечить такую доходность своих активов, чтобы можно было обслуживать свои обязательства.


Поэтому не сильно слушайте Трампа с его чудесами про рост в 3-4%, сокращения налогов и т.д. Думайте как сохранить свое бабло, а не как на нем заработать.


 


grin grin grin


 


Кто такой Билл Гросс.


 




Со-основатель и бывший топ PIMCO.


Уильям Хант «Билл» Гросс (англ. William Hunt „Bill“ Gross; род. 13 апреля 1944, Мидлтаун, Огайо, США) — американский финансист.




Первую достаточно серьезную прибыль Гросс получил, играя в азартные игры, которые заинтересовали его еще во время студенчества. Проиграв в карточную игру Блэк-Джек 50$, Билл более года посвятил скрупулезному ее изучению. И уже спустя некоторое время, играя ежедневно по 15-16 часов на протяжении 4-х месяцев, смог превратить 200$ в 10.000. Как утверждает сам Билл Гросс, именно играя в азартные игры, он смог познакомиться с риск-менеджментом.




По окончанию службы на флоте Гросс поступает в бизнес-школу при Калифорнийском университете, оплачивая свое образование средствами, полученными от выигрыша в карты. Окончив обучение, Билл Гросс удостаивается степени магистра и занимает в «PMLI Co» должность аналитического эксперта фондового рынка. Здесь он знакомиться с У. Подличем (специалист по администрированию) и Дж. Маззи (маркетолог), совместно с которыми добивается получения под свою ответственность фонда размером в 5 млн. долларов США.




В 1971 году Билл Гросс основывает компанию «Pacific Investment & Management Company» в сокращении («PIMCO»), которая является одним из самых крупных инвестиционных паевых мировых фондов.


 

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
lj_matveychev_oleg

Катастрофическое событие погрузит мир в полный хаос

Понедельник, 12 Декабря 2016 г. 16:01 (ссылка)

Виктор Сперандео продолжает: “отдельные валюты, такие как Лира, вернутся в Европу и все будут списывать долги. Это позволит развязать полный хаос, а Европа уйдет в депрессию.

Если Марин Ле Пен победит во Франции, евро конец. Франция выйдет из евро и другие страны последуют за ней. Мир станет свидетелем уничтожения евро и деньги начнут переводить в твердые активы, такие как золото и серебро. Но это будет хаос. Это будет разрушение. Это будет депрессия.

0-9

Италия также выйдет из евро. Беппе Грилло, лидер Five Start Movement, станет следующим премьер-министром Италии и он хочет выйти из евро. И как только Италия вернется к своей собственной валюте и начнет печатать Лиру, она начнет ее контролировать, ее собственный центральный банк будет покупать свои собственные облигации и списывать их. Просто посмотрите на Великобританию. Падение фунта не наносит ей вреда. Великобритания продает больше товаров. Вот цель, что в состоянии контролировать свою собственную валюту”.

Эрик Кинг: “как это рикошетом ударит по мировым рынкам?”


“Это событие "тысячи Lehmans”

Виктор Сперандео: “посмотрите, что произошло после того, как Lehman рухнул, и спросите себя: " Что такое евро по сравнению с Lehman?"

Ответ: это тысячи Lehmans.

Все эти итальянские банки — крупные из них — банкроты. У них есть 400 млрд евро просроченных займов. Где Италия собирается взять деньги, что бы вернуть их вам? Они собираются напечатать их. Они будут печатать деньги и через итальянский Центральный банк раздавать их банкам. Но вспомните, что тогда произошло с Lehman. Рынки рухнули. А они должны были вернуть всего один триллион долларов, и это бы спасло игру.

Так что это будет иметь катастрофические последствия. Уверен, что страны покинут еврозону, вот куда мы направляемся. Renzi указывал на тот факт, что итальянцы также хотят покинуть Европейский Союз”.

Эрик Кинг: “ поскольку это уже разворачивается и грозит "тысячью Lehmans", что происходит в Соединенных Штатах?”

Плохой Восход Луны

Виктор Сперандео: “мировая банковская система взаимосвязана и Deutsche Bank имеет более $45 трлн деривативов, а JP Морган обогнал Deutsche Bank как лидера в этом. Так что это будет ужасно и я даже не думаю, что я могу описать, как ужасно это будет, потому что я даже не знаю всех негативов которые были скрыты от правительства. Люди должны найти текст к песне Bad Moon Rising и внимательно прочитать его.

Я просто скажу, что золото, серебро и платина являются самыми недооцененными объектами в мире. А поскольку финансовая система начинает рушиться, часть денег будет вкладываться в эти металлы, так как паника охватит всех и все бросятся вкладываться в твердые активы.”

http://planet-today.ru/stati/finansy-i-krizis/item/59107-preduprezhdenie-ot-byvshego-partnera-sorosa-katastroficheskoe-sobytie-pogruzit-mir-v-polnyj-khaos



http://matveychev-oleg.livejournal.com/4615946.html

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
русалла

Исландия отвоевала свободу и отдает банкиров под суд

Четверг, 05 Ноября 2015 г. 08:13 (ссылка)



1.
islandiya-bankirov-822-4380316 (600x450, 337Kb)
Исландия отвоевала свободу и отдает банкиров под суд Фото: orangesmile.com

Есть новости, которые, несмотря на важность, не очень охотно распространяются СМИ. Вот, к примеру, Iceland Magazine пишет:
«По двум отдельным постановлениям Верховный суд Исландии и Окружной суд Рейкьявика осудили на прошлой неделе трёх высокопоставленных управляющих Landsbankinn, двух управляющих Kaup?ing и одного знаменитого инвестора за преступления, совершённые накануне финансового краха 2008 года. Эти поставления увеличили число осуждённых банкиров и финансистов до 26 человек, а их общих тюремный срок до 74 лет».

В статье отмечается, что действия властей Исландии принципиально отличаются от действий США, в которых судебное преследование высокопоставленных финансистов — дело почти что из области фантастики. Скажем, ни одного высокопоставленного банкира США не обвинили за финансовый кризис 2008 года, хотя именно США стали его главной причиной. В Исландии же сейчас максимальный срок для финансовых преступлений составляет шесть лет, но уже идут дебаты на тему его увеличения.

далее
Метки:   Комментарии (2)КомментироватьВ цитатник или сообщество
ДежаВю57

М.Хазин: «Россия управляется людьми, которые в развитии страны не заинтересованы»

Суббота, 30 Мая 2015 г. 07:12 (ссылка)


Поэтому, в отличие от Китая и Ирана, она не может сопротивляться США





Сегодняшняя мировая экономика представляет собой единую систему разделения труда с центром в США.



Прежде всего потому, что мировая денежная система - долларовая и цены на мировых рынках определяются в долларах. Именно по этой причине США диктуют свои правила, отбиваться от которых сложно и дорого.


Читать далее
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
ДежаВю57

Правила игры

Воскресенье, 02 Ноября 2014 г. 16:17 (ссылка)


Что надо сделать, чтобы уйти от системы, которая всех в мире уже «достала», которая рушится на наших глазах и тормозит развитие России


Николай Стариков © KM.RU, Алексей Белкин
Николай Стариков © KM.RU, Алексей Белкин



В каждой игре есть свои правила. Есть они и в современном нам финансово-ориентированном мире.



Читать далее
Метки:   Комментарии (1)КомментироватьВ цитатник или сообщество
ДежаВю57

Русские, у вас есть свой идеал?

Вторник, 02 Сентября 2014 г. 05:35 (ссылка)


Нам не уйти от ответа на главный для нас вопрос: какую Россию мы хотим оставить своим детям



Полгода, прошедшие после переворота в Киеве, принципиальным образом изменили как геополитическую ситуацию в мире, так и внутри России.



Читать далее
Метки:   Комментарии (3)КомментироватьВ цитатник или сообщество
ДежаВю57

Экономическая политика в России стала заложницей либеральной идеологии

Четверг, 21 Августа 2014 г. 05:21 (ссылка)

Именно ее придерживается нынешнее руководство правительства и Центробанка


Андрей Клепач © KM.RU, Алексей Белкин
Андрей Клепач © KM.RU, Алексей Белкин

На сайте РБК опубликовали мнение Андрея Клепача о состоянии российской экономики:



«В России могла наступить техническая рецессия (снижение ВВП на протяжении двух кварталов подряд). Об этом 11 августа заявил главный экономист ВЭБа Андрей Клепач.



Читать далее
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
nickchay

"Хочется верить, что амбиции Кремля удовлетворит Крым"

Понедельник, 11 Августа 2014 г. 13:26 (ссылка)


"Хочется верить, что амбиции Кремля удовлетворит Крым"



 


Новость на Newsland:


Россия угрожает ответными санкциями, но еще не достала свое самое мощное экономическое оружие. Если Владимир Путин и его окружение перейдет грань, к которой все больше приближается, мировую экономику ожидает новый крупный кризис, считает аналитик учрежденного в 1960 году Института политических исследований США Джон Феффер.



В интервью DELFI Феффер подчеркнул, что Европейский Союз и США не должны применять широкомасштабные санкции против России – прежде всего, из-за угрозы, что это может вызвать волну ультранационалистических настроений в самой России. Москве угрожает еще большая изоляция. Может ли Россия стать такой же отвергнутой, как Северная Корея? По мнению Феффера, такой сценарий предположить трудно, но возможно.

Читать далее...
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество

Следующие 30  »

<мировой финансовый кризис - Самое интересное в блогах

Страницы: [1] 2 3 ..
.. 10

LiveInternet.Ru Ссылки: на главную|почта|знакомства|одноклассники|фото|открытки|тесты|чат
О проекте: помощь|контакты|разместить рекламу|версия для pda