Случайны выбор дневника Раскрыть/свернуть полный список возможностей


Найдено 2581 сообщений
Cообщения с меткой

биржа - Самое интересное в блогах

Следующие 30  »
s-postu

Биржевый терминал – способ играть, зарабатывая » Креативный дизайн архитектурных сооружений | идеи дизайна, уникальные постройки, интересные памятники

Суббота, 28 Августа 2016 г. 00:06 (ссылка)
desibuilt.ru/643-birzhevyy-...yvaya.html

Многие любители игр рано или поздно приходят к тому, чтобы играть и при этом зарабатывать. Азарт – понятие растяжимое, и неправильно отождествлять его только с игрой на деньги в сомнительных игровых заведениях.

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
stertenorva

Торги на бирже Токио открылись ростом котировок

Вторник, 23 Августа 2016 г. 19:13 (ссылка)

Торги на Токийской бирже во вторник, 9 августа, начались с повышения котировок.

Читать далее...
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
stertenorva

Биржи США закрылись в основном в минусе

Суббота, 20 Августа 2016 г. 19:14 (ссылка)

Торги на биржах в США 12 августа закончились преимущественно в минусе, свидетельствуют данные бирж.

Читать далее...
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
Ledidans

Как найти лучшего брокера бинарных опционов

Четверг, 18 Августа 2016 г. 22:32 (ссылка)


Как найти лучшего брокера бинарных опционов





3899041_56c4349d4be71 (700x489, 100Kb)Документы



Сертификаты и лицензии имеют значение, сервис непременно должен иметь одобрение ЦРОФР. Некоторые компании не располагают этим документом, но это не обязательно мошенники, если они не в СНГ, лицензия ЦРОФР - желательный, но не самый важный фактор.



Время работы



Срок существования проекта в несколько лет может свидетельствовать о его качестве. Важный момент – надо искать данные о возрасте сервиса самостоятельно, указываемые цифры бывают не настоящими.



Вложения



Используйте бинарные опционы с минимумом вложений ( оптимально для новичков ), пока нет уверенности в возврате своих инвестиций без риска потерять деньги.



Вывод денег



Перед окончательным выбором какого - либо брокера с вниманием изучайте правила, чтобы убедиться в легкости вывода денег.



Отзывы



В наши дни не трудно "накрутить" многочисленные хвалебные отзывы, никак не связанные с истинным положением вещей. Но новичку все же стоит прислушаться к мнению людей и потратить на это время. Так можно найти информацию для определения лучшего брокера.



Служба поддержки и интерфейс



Техподдержка должна работать оперативно и качественно, а относительно интерфейса - требуется стабильность и безошибочность.





Если не хочется проводить анализ множества брокеров, то и не надо. Воспользуйтесь услугами компании бинариум одной из первых запустившей торговлю бинарными опционами в России. Честность брокера подтверждена многолетней безупречной работой.

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
Margana

Trading MBA. Алексей Виноград

Воскресенье, 14 Августа 2016 г. 19:59 (ссылка)


 



4687843_250x2502 (250x250, 64Kb)



Trading MBA 



5 Золотых правил прибыльной биржевой торговли простым языком для тех, кто хочет разобраться, что такое биржа и как на ней люди теряют и зарабатывают состояния...





http://vinogradonline.ru/ob/go/iness/p/trading1mba



 

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
rss_rss_hh_new

[Перевод] Как на самом деле устроена торговля на бирже, и как ее можно улучшить: Простой алгоритм (часть 3)

Четверг, 11 Августа 2016 г. 12:17 (ссылка)





Мы продолжаем цикл статей о том, как устроен высокочастотный трейдинг простым и понятным языком. В предыдущих двух постах автор описал механику процесса, базовые понятия и рассказал о социальном аспекте HFT (почему гонка за скоростью реакции на рынке превратилась в самоцель). В этот раз речь пойдет о негативных последствиях погони трейдеров наперегонки со временем и о том, как их нивелировать.



Зачем HFT-трейдеры соревнуются в скорости



Повторим еще раз: трейдеры, практикующие высокочастотную торговлю, делают деньги на стратегиях «маркет-мейкинга». Простыми словами, они продают ликвидность биржевым спекулянтам по цене эквивалентной распределению бид/аск. Главное правило подобной стратегии – оказаться на вершине ордерного регистра.



SELL(owner=Whiskey , min_price=10.02, quantity=200, time=9:45:00.000) <- Trades third
SELL(owner=Echo, min_price=10.01, quantity=100, time=9:45:00.003) <- Trades second
SELL(owner=Topher, min_price=10.01, quantity=200, time=9:45:00.001) <- Trades first
------
BUY(owner=Sierra, max_price=10.00, quantity=100)


В этом примере Тофер будет торговать первым, поскольку его ордер пришел первым по минимальной цене. Виски сделала заявку первой, но будет последней в очереди, поскольку предложила цену выше. Действует общее правило: чем больше торгуешь, тем теоретически выше прибыль. Нельзя исключать, что в нашем случае Эхо хотела предложить более привлекательную цену. Скажем, $10,008. Однако действующая норма минимального ценового приращения SEC Rule 612 запрещает ей выставлять цену продажи или покупки в долях цента. Поэтому, можно утверждать, что Тофер стала первой, просто потому была быстрее, а не из-за лучшей цены.



Правило Sub-Penny



На американских биржах существует правило минимального ценового приращения (Sub-Penny rule — аналогичные правила есть и на других биржевых площадках), которое действует как ценовая нижней границы для ликвидности. Оно запрещает продавать ликвидность по цене ниже 0,01 доллара. Допустим, Эхо хочет предложить лучшую сделку, но данная норма не позволяет ей обставить Тофера. Сетевой эффект от этой штуки заключается в следующем: любой, кто желает приобретать ликвидность, должен переплачивать $0,02 за акцию. И весь этот доход идет в карман Тоферу.



Как и в случае с классическим уровнем минимального дохода, от этого страдают две стороны. Во-первых, покупатель, который переплачивает. Во-вторых, продавец, который готов предложить меньшую цену, но его выбивают с рынка.



На цене выше $0,01 движения цены становятся скачкообразными. Например, на распределение бид/аск на $0,05 вы не можете зайти на рынок с ценой $0,049 или 0,045. Поэтому игроки вынуждены больше внимание уделять скорости реакции, а не цене. Ценовое соревнование возможно, когда кто-то из них готов предложить цену, по меньшей мере, на 0,01 доллар лучше, чем у другого. В реальной ситуации рынка это исключительный случай.



А когда соревнование в цене невозможно, маркетмейкеры вынуждены соревноваться друг с другом другими методами — в данном случае, это скорость исполнения заявок.



HFT-трейдеры стремятся «сесть на ренту»



Термин экономическая рента определяет разницу между сырьевыми издержками (любыми факторами производства) на производство любого товара или услуги и ценой этого товара. На конкурентном рынке рента обычно стремится к нулю.



В качестве классического примера экономической ренты автор приводит только что возведенный город на американском Западе. Землевладелец (пусть ее зовут Адель) – тот, кто, как правило, прибывает на место первым. Когда Адель вместе со всем своим скарбом появляется на новом месте, она строит гостиницу. Все, кто прибыл позже нее, вынуждены платить ей ренту за проживание или жить на улице. Таким образом, Адель вольна устанавливать любую цену. Предположим, 100 долларов в сутки.



По мере развития городка строятся новые гостиницы, и Адель со временем вынуждена снизить цену до 50 долларов. Разница между монопольной ценой Адель за проживание и ее новой ценой на конкурентном рынке ($50) – это извлеченная ею экономическая рента или «альтернативный доход».



Если наша Адель зациклена на получении дохода с ренты, она находится в рентоориентированом поведении (rent seeking). В этой стратегии она тратит все свои наличные ресурсы на получение своей доли в уже существующем общественном богатстве, не пытаясь создать что-то новое. Классические учебники экономики предлагают ей в данной ситуации жечь леса вокруг, чтобы никто не строил больше отелей. В современной ситуации у нее была бы возможность убедить городской совет провести зонирование и использовать другие типы регуляции, чтобы остановить конкуренцию.



Другой пример экономической ренты – это минимальный доход и создание профсоюзов, монополий, режимов исключительных лицензий, поведение корпоративных управленцев, которые отказываются совершенствовать производственные процессы, чтобы защитить свое кресло.



В случае высокочастотного трейдинга правило минимального приращения отдает ренту тому, кто быстрее других. В нашем примере Тофер собирает ренту в 0,002 доллара за акцию. Его система трейдинга, алгоритм, который сокращает время получения ответа на запрос с сервера, — это пример рентооринтированного поведения. Он тратит все свои ресурсы, чтобы выбить себе право на эту долю, вместо того, чтобы создавать нечто новое.

Нетрудно догадаться, что, на самом деле, рента составляет все $0,005 с акции. Мы получаем такой результат, если рассмотрим лучшую цену на рынке как переменную случайного распределения на интервале [n x $0.01, (n+1) x $0.01]. Тофер может вкладывать в улучшение своей стратегии получения ренты инвестиции от $0,0049 за акцию. Для него это выгодно, даже если никто из его клиентов не получает от этого доход.



Отмена правила минимального приращения



На протяжении всего XX века на рынках действовали нормы приращения в 1/16 доллара (0,0625). В 2001 Комиссия по ценным бумагам и биржам приказала финансовым рынкам свести шаг приращения до 0,01, а все цены до десятых долей. Поначалу такой шаг показался весьма удачным, это позволило существенно снизить торговые издержки для игроков, поскольку теперь распределение бид/аск стало много меньше 0,0625. Например, на момент написания статьи, распределение на акции Bank of America было $7,93/7,94. В системе 1/16 лучшее распределение могло быть $7.875/7.9375 (или $7.9375/8.00).



В те далекие времена, когда трейдеры торговали только вручную, минимальное приращение цены служило полезной цели. Это помогало предотвратить войну между трейдерами в попытках сбить цену на сотые доли. Сегодня эти опасения больше не актуальны, с тех пор, как игроки на бирже научились использовать компьютеры.



В итоге автор предлагает сделать минимальное приращение еще более дробным. Скажем, добавить долей до $0,001. Это поубавит у трейдеров HFT желания сесть на получение ренты, и снизит стоимость медленной реакции для других до 0,001 доллара за акцию. В этом случае у Тофера может появиться потребность сфокусироваться на других вещах. В итоге ИТ-специалисты, работающие на Тофера и других подобных финансистов могут уйти, чтобы поработать над улучшением инфраструктуры и скорости работы Facebook или Amazon.



Недостатки



В любом случае, подобные глобальные изменения структуры финансовых рынков должны принимать в расчет возможные риски. По счастью, изменения минимального приращения – вещь не новая. Мы можем увидеть ее последствия. Мы уже понижали однажды приращение с 0,0625 до 0,01 без всякой очевидной пользы и видимого вреда.



На валютных рынках обычное минимальное приращение составляет $0,0001. На момент написания материала распределения бид/аск для пары евро/доллар было $1.3027/1.3030. Для рынка ценных бумаг есть пример Бомбейской фондовой биржи и Индийской национальной биржи, где в переводе на доллар, шаг приращения составляет $0,001.



Есть еще парочка возражений, кроме страха глобальных потрясений, которые стоит упомянуть. Кто-то считает, что может вырасти неустойчивость рынков. По мнению автора, об этом не стоит переживать. Сейчас, когда действует правило $0,01, у трейдера нет стимула поднимать цену на 1/1000 цента. Без него такой стимул появляется. Сетевой эффект приведет к росту числа изменений цены, волатильность в целом увеличится, но не настолько серьезно, как предполагают скептики. Несколько мелких прыжков – это еще не один большой прыжок. Неустойчивость выросла и в 2001 году, но тогда цена введения новых правил считалась ничем по сравнению с недостатками правила 1/16.



Другое возражение основано на том, что трейдеру будет труднее оценивать рынки. Вместо того чтобы просто взглянуть на список акций на уровне $10,00, ему нужно будет добавлять позиции акций по цене 10,000, 10,003, 10,0015 и так далее. Для этого потребуется привычка и набор существующих инструментов. Например, программа может отображать цены «не хуже, чем 10,0029». Участнику рынка достаточно видеть кумулятивный ценовой обзор, а не обзор дерева цен.



Преимущества



Первое преимущество отмены правила состоит в том, что распределение бид/аск сузится (в США, возможно, на половину цента). Это облегчит и удешевит для игроков открытие сделок. Хотя, если быть реалистами, это не такое уж большое преимущество.



Более значимым будет перераспределение сил от погони за скоростью реакции на другие цели. В бытность автора трейдером HFT, его коллеги все, как один, были довольно умными людьми, способными делать значимые вещи. Вряд ли стоит тратить свои способности на то, чтобы сделать одного трейдера быстрее другого. Многие неглупые люди смогут сфокусироваться на других задачах. Возможно, что более полезно, вне сферы финансовых рынков. Есть куча технологических компаний. Есть потребность в талантливых людях в сфере финансовых рисков.



В контексте изменения ситуации было еще предложение о введении налога на финансовые транзакции. Но это чересчур крайняя мера.



Продолжение следует...



Другие материалы по теме от ITinvest:




Original source: habrahabr.ru (comments, light).

https://habrahabr.ru/post/307588/

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
rss_rss_hh_new

[Перевод] Как на самом деле устроена торговля на бирже: Простой алгоритм (часть 2)

Вторник, 09 Августа 2016 г. 10:54 (ссылка)





Мы продолжаем цикл статей, посвященный тому, как устроен высокочастотный трейдинг простым и понятным языком. В прошлом материале бывший квант Марк Стуккио рассказывал о механике процесса в целом. В этот раз поговорим о понятиях «раскрытия цены» и о ликвидности.



Как HFT-трейдеры делают деньги



В прошлый раз речь шла о том, что в высокочастотном трейдинге всем «рулят» стратегии маркет-мэйкинга. Автор пояснял «кухню» HFT на примере нескольких вымышленных персонажей – участников рынка. Проделаем еще один мысленный эксперимент. У нас есть два «маркет-мэйкера» (Лила и Бендер) и два спекулянта (Фрай и Зойдберг). Предположим, Фрай год назад приобрел акции компании MomCorp по цене $5 за штуку и теперь хочет их обналичить. Зойдберг полагает, что MomCorp – удачное вложение денег и хочет войти на рынок, чтобы их приобрести.



12:00:00.000 - MomCorp issues an earnings release


HFT-трейдер в этот момент понимает, что риски резко уменьшились, и можно легко брать акции по $10 и торговать за $10,05. Игра началась. Все трейдеры, практикующие высокочастотную торговлю, теперь постараются вступить в нее, как можно скорее.



12:00:00.032 BUY(Leela, $10.00, 100 shares) <- Leela trades first
12:00:00.042 SELL(Leela, $10.05, 100 shares)
12:00:00.045 BUY(Bender, $10.00, 100 shares)


В нашем примере Лиле удалось опередить Бендера и заработать $0,05 с акции. Просто потому, что она разместила свой ордер раньше. Опоздай они оба на 100 мс, никто из них не оказал бы на ситуацию влияния.



Теперь Фрай уверен, что сможет удвоить свои первоначальные инвестиции и готов к продаже.



12:01:00.000 SELL(Fry, $10.00, 100 shares)


Система обработки и сведения заявок (matching engine) выводит сделку между Фраем и Лилой с показателями 100 акций по 10 долларов. Стоит заметить, что для Фрая соревнование между двумя покупателями не имеет значения. Все, что знает Фрай – это то, что он продает свои 100 акций некоему анонимному контрагенту. Лила получила свои 100 акций и находится в ожидании нового игрока на рынке. В этой ситуации возможны два варианта:




  • В 12:05:00 проявляется Зойдберг и забирает все 100 акций по $10,05. Профит Лилы составляет 0,5 за акцию.

  • В 12:05:00 акции MomCorp падают до 9,50 за штуку, из-за опасений о качестве продукта компании. Зойдберг готов забрать 100 акций по текущей цене. Лила теряет 0,5 долларов с акции.



На практике второй вариант встречается реже. Но его вероятность всегда существует. Поэтому продавец, типа Фрая, всегда готов пожертвовать $0,5 за акцию в качестве платы за риск. Он не хочет переживать по поводу движения цены, переложив этот риск на кого-то типа Лилы.



Раскрытие цены



В качестве исходного положения мы берем тот факт, что главная цель рынка – это распространение или раскрытие информации о цене. Как только появляются свежие данные о будущей стоимости MomCorp, нормально функционирующий рынок приспособит их под текущее значение цены. Следующая предпосылка: этот процесс имеет социальное значение.



Трейдеры не участвуют в процессе раскрытия цены напрямую. Никто из игроков не имеет своего мнения или сведений о ценности той или иной компании. Что же в таком случае они производят? В теории цена акции – это результат общей договоренности или консенсуса. В реальном мире всегда присутствует фактор ошибки, значение которой пропорционально транзакционным издержкам. Если они, к примеру, составляют $1 со сделки, то корректировка цены на 0,5 или 0,99 не даст вам возможности заработать. То есть рыночная цена будет отличаться от «истинной цены» примерно на 1 доллар. При этом, если принимать в расчет риски, то и предполагаемая наценка на акцию должна быть выше. Если вы осознаете, что можете не продать акции, нет смысла начинать с покупки.



Для простоты эксперимента, оставим в стороне вознаграждение брокеру. Сосредоточимся исключительно на транзакционных издержках, вызванных распределением бидов и асков.



Все, чем занимаются трейдеры, обычные или HFT, — они пытаются снизить для себя эти издержки и улучшить ликвидность. Под ликвидностью автор понимает возможность торговать всегда, когда есть желание. Обычно ликвидность описывает два понятия: объем активов доступный для покупки и продажи прямо сейчас по заданной цене и ограниченность распределения бид/аск.



Взглянем на регистр ордеров:



SELL($10.10, 100 shares)
----------- A ---------
BUY($10.00, 100 shares)


Данный регистр обладает меньшей ликвидностью, чем следующий:



SELL($10.08, 100 shares)
----------- B --------
BUY($10.03, 100 shares)


Просто потому, что у регистра B, в отличие от A, распределение более компактно, уже ($0,5 вместо $0,10).



SELL($10.10, 100 shares)
SELL($10.10, 100 shares)
----------- C ---------
BUY($10.00, 100 shares)
BUY($10.00, 250 shares)


В регистре C ликвидность выше, чем в регистре A, поскольку в нем доступно больше акций по цене $10 и $10,10. При сопоставлении B и C ответ уже будет субъективным и не таким однозначным. По мнению автора статьи, в случае с ликвидностью речь идет о частичном исполнении ордеров, а не о полном. Некоторые люди предпочитают измерять ликвидность количественно. Для этого есть масса способов.



Почему для игроков так важна ликвидность?



Предположим, Фрай убежден, что в течение года произойдут некие события, которые положительно отразятся на стоимости компании MomCorp. В этом варианте он хочет держать долгую позицию и закрыть ее через год.



Допустим, текущая цена акций MomCorp составляет $9/9,05. То есть покупка прямо сейчас будет стоить ему 9,05 долларов, а продать прямо сейчас он может за 9 долларов. Если Фрай уверен, что за год MomCorp вырастет до $10, он должен произвести следующие действия:




  • Купить сегодня 100 акций по цене 9,05. Это поднимет акции до $9,15, переведя информацию Фрая на язык цены для всего рынка.

  • Продать через год по $10, учитывая, что бид/аск к тому моменту будет на позиции $10/10,05.



Прибыль составит 95 долларов.



У Фрая довольно легко получилось передать информацию, свое убеждение рынку, потому что он хотел спекулировать на рынке с высокой ликвидностью. На ценовом шаге в 1 доллар он заработал 0,95 с акции, заплатив $0,05 в качестве транзакционных издержек.



Что было бы, будь MomCorp менее ликвидной? Если бы никто не пожелал продать Фраю 100 акций, он бы застрял на шаге первом. Рынок бы не получил новую информацию. Но даже, если бы продавец нашелся, у него могли возникнуть сомнения, удастся ли ему через год найти покупателя.



Невозможность торговать, когда ты этого хочешь, называется риском ликвидности. Если Фрай этот риск принимает, вероятно, он рассчитывает на большую разницу между текущей ценой и ценой через год.

Теперь предположим, что акции компании доступны, но распределение бид/аск у них шире – $8,50/9,50. При таком раскладе трейдинговая стратегия может выглядеть следующим образом:




  • Купить сегодня 100 акций MomCorp по 9,50, и мы получим распределение $8,65/9,65. Рынок переварил эту информацию.

  • Через год цена поменялась до 9,50/10,50, и Фрай может продать свои 100 акций по $9,50.



Прибыль составит $0. Весь возможный профит от движения цены ушел на оплату распределения.



Фрай не глупый человек. Возможно, он мог предугадать, что так выйдет. Поэтому он не вступил в игру и не стал передавать свою информацию рынку. Это была бы для него бессмысленная работа.



Рыночные цены будут аккуратно отражать общее мнение участников о стоимости представленных активов, где значение ошибки пропорционально распределению бид/аск. Делая поправки на цену меньше этого значения, игроки теряют деньги. Они не делятся своей информацией с рынком.



При этом нужно понимать, что в стратегиях высокочастотного трейдинга ликвидность может быть мимолетна. Здесь вы предлагаете ликвидность на несколько секунд на значении $10/10,05, проводите ордер (поднимая распределение до 9,99/10,05) на несколько секунд в ответ на некое событие на рынке, возвращаете его на несколько секунд и так далее. Для Фрая все это не имеет значения. Он вообще не в курсе, кто ответит на его ордер в момент размещения. Для него, скорее всего, распределение бид/аск будет быстро колебаться между 9,98/10,07 и 10/10,05, потом будет замедляться и зафиксируется на значении 9,90/10,10.



HFT как сетевая инфраструктура рынка



Если издержки транзакции составляют, по крайней мере, $X, сообщения со значением <$X не будут отправляться. Автор отправляет тысячи писем ежегодно, цена каждого email здесь равна клику мыши. Дважды в год ему приходится отправлять ровно два обычных бумажных письма. Оба касаются штрафов за просроченную декларацию о доходах. Оба обходятся довольно дорого: поход в почтовое отделение и общение с не очень приветливыми почтовыми служащими.



Разработчики Gmail радикально снизили издержки на отправку одного сообщения. Стоимость коммуникаций существенно ниже, меньше проблем, больше писем. По большому счету, игроки на бирже (в особенности трейдеры HFT) осуществляют те же функции на финансовых рынках. Когда кто-то решается торговать, он передает свою информацию рынку. «Маркет-мейкеры» снижают транзакционные издержки для спекулянтов, позволяя последним делать более точные корректировки цены.

Автор убежден, что автоматизированные «маркет-мейкеры» просто быстрее и умнее своих человеческих прототипов. В этом, собственно, и есть апология или слово в защиту высокочастотного трейдинга.



Есть две причины, по которой роботы делают свою работу лучше. Они более аккуратны, быстрее производят точные расчеты. Удачное распределение может быть $10/10,10. Но человек готов выбрать 9,98/10,12, чтобы избежать возможных арифметических ошибок. Машина готова предложить более узкое распределение, не боясь промахнуться.



Автоматы дешевле. На свете не так много людей, способных всегда придерживаться выигрышной стратегии на рынке. Вероятно, такой работник будет «стоить» финансовой компании не меньше 50-200 тысяч долларов в год. Но, каким бы гениальным ни был человек, он одновременно может управляться с ограниченным числом активов. Стратегия, управляемая человеком, в идеале способна давать по 200-300 тысяч долларов дохода в год. Машина может управлять сотней активов. Если сервер в добротном дата-центре обойдется, предположим, в 50-200 тысяч в год (цифра взята, чтобы привязать машину к человеку), достаточно получать с каждого из 100 активов доход в 2-3 тысячи долларов, чтобы перекрыть возможности человека.



Все эти выводы были проверены эмпирическим путем. Машина не делает ничего кардинально отличающегося от того, что делает любой трейдер. Но делает это быстрее и аккуратней, предлагая более плотные распределения и большие объемы ликвидности. Несколько программистов и пара серверов способны с успехом заменить десятки тысяч обычных трейдеров и высвободить огромное количество человеческого капитала для решения множество других полезных задач.



Скорость реакции



Проницательный читатель может задать вопрос: обязательно, чтобы операции на рынке укладывались в 4 миллисекунды? Ответ: нет. Взглянем еще раз на пример из статьи. Фраю неважно, во сколько Лила разместила свой ордер. С его позиции, он торгует с анонимным контрагентом. Для спекулянта фактически без разницы, в какой промежуток уложится HFT-сделка: в 12, 24 мс или даже в 24 секунды. Для него значение имеет лишь факт, что кто-то готов продать или купить акции в узком распределении бид/аск.



Для Лилы скорость имеет значение, потому что это позволяет ей торговать перед Бендером. Окажись она медленнее, преимущество переходит ко второму игроку. Для Фрая важно то, что они вступили в соревнование по цене. То есть для конечного потребителя момент скорости не принципиален. Тем не менее, все трейдеры HFT вынуждены играть в эту игру. Иначе более быстрый трейдер вытеснит их с рынка.



Это и есть социальные издержки высокочастотного трейдинга: куча умных людей пытаются всеми силами снизить период ожидания ответа трейдинговой системы. В этом есть, как свои плюсы, так и минусы. С одной стороны, мы имеем дело с конкуренцией между неглупыми людьми, которые настроены все время улучшать свой интеллектуальный уровень. С другой стороны, им можно было бы найти другое полезное применение.



Другие материалы по теме от ITinvest:




Original source: habrahabr.ru (comments, light).

https://habrahabr.ru/post/307408/

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
lj_fotopiter

Птичий день.

Четверг, 04 Августа 2016 г. 15:28 (ссылка)

Стрелка Васильевского острова
Так вышло, что тот день оказался птичьим. Я не поленился посмотреть на Нептуна на бирже через телеобъектив. И понял, что Нептун старый. Давно он
сидит на этой крыше, что уже и облупился, и в подтеках, на правой руке пальцев не хватает, да элемент армирующий видать. Но хоть он и старый, но птицы
его слушаются, и летят туда, куда он укажет, а это уже надо сказать авторитет.

Стрелка Васильевского острова
Не важно, что по колонаде вроде бы как теперь ходить опасно, и ленточкой они обтянуты, пытливый ум всегда найдет, как обойти преграду, а мороженщики,
как обычно будут скрипеть колесами своих телег под запрещающий сигнал светофора.

Стрелка Васильевского острова
Утро на стрелке, если солнце не поленилось выйти из-за облаков, всегда особенно хорошо. Пока пришли только туристы, а солнце светит по-утреннему
(не стой стороны что днем), скоро придут брачующиеся пары, и фотографы будут заставлять их тянуть кольцо из львинной пасти, обычный день пойдет
своей чередой.

Стрелка Васильевского острова
Мелкие торговцы шустрые, как маленькие пираньи, резвятся в своей питательной среде - туристах. Днепр также стар как и Нептун, он уже никому никуда
не указывает, он стар, он невероятно устал.

Эрмитаж
Солнце принарядило Неву гроздьями бликов.

Эрмитаж
Ласточки резвятся высоко, среди скульптур Зимнего. Возможно, не стоит ждать дождя.

Эрмитаж
Эрмитаж щурится - дышит своими невероятными богатствами. Говорит заходи у меня хорошо.

Арка Генерального штаба
Угол зимнего и Арка Главного штаба, здесь всегда красиво, всегда кипит странная, но бойкая жизнь.


Стандартный эрмитажный доброутрый кот инспектирует зону ответственности. Надо сказать в этом углу котиками попахивает. Будете покупать шарж, будьте
осторожны, может пахнуть не шахматами)

Арка Генерального штаба
Колесница славы, как всегда, парит над Дворцовой площадью. Гармония и красота силы.

Арка Генерального штаба
День птичий. Птички с ограды Александринской колонны. Головная боль эрмитажного начальства. Так они нравятся народу, что часто их на ограде
недосчитываются, потому сейчас у колонны два забора.


Ну, а на Мойке в это время как обычно пробки. Можно стоять и нервничать, а можно и не нервничать, зачем? Ведь и вправду некуда торопиться)

http://fotopiter.livejournal.com/5780524.html

Метки:   Комментарии (1)КомментироватьВ цитатник или сообщество
stertenorva

Биржи США закрылись в минусе

Понедельник, 01 Августа 2016 г. 20:40 (ссылка)

Торги на биржах в США 21 июля закончились снижением индексов, свидетельствуют данные бирж.

Читать далее...
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
rss_rss_hh_new

Oracle объявил о крупнейшей сделке за последние 12 лет

Суббота, 30 Июля 2016 г. 04:17 (ссылка)



Фото с сайта rusbase.com



Стратегически важной задачей для Oracle является укрепление позиций на рынке облачных технологий. Компания разрабатывает не только собственные облачные сервисы, но и занимается поглощением более мелких игроков.



За «облака» Оracle конкурирует с такими компаниями, как Salesforce.com Inc. и Workday Inc., Microsoft и Amazon. Salesforce.com Inc. и Workday Inc. производят программное обеспечение и облачные системы хранения данных.



На рынке облачных технологий Microsoft пока заметно отстает от Amazon.com, однако результаты недавно завершившегося квартала показывают, что корпорация успешно трансформируется из продавца лицензий на ПО в поставщика услуг по запросу. Эти результаты приятно удивили инвесторов Microsoft. В IV квартале продажи облачного подразделения Microsoft Azure выросли более чем на 100% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.



28 июля компания Oracle объявила о новом поглощении. На этот раз Oracle покупает дружественную компанию NetSuite за $9,3 миллиарда.



За каждую акцию покупатель отдаст $109 наличными. Это на 19% превышает цену ($91,5), которая была зафиксирована на закрытии торгов в среду.



Oracle разрабатывает программное обеспечение для бизнес-сегмента. Компания специализируется на выпуске систем управления базами данных и бизнес-приложений. Кроме того, она является поставщиком серверного оборудования.



NetSuite – американская компания, по запросу предоставляющая софт и услуги на основе облачных технологий. Покупка этой компании позволит Oracle, как выразился основатель и аналитик Constellation Research Рэй Ванг, «залатать дыры» в стратегии по развитию облачных технологий.



Председатель совета директоров Oracle Ларри Эллисон и управляющий директор NetSuite Зак Нельсон сотрудничали и раньше: в 1990-е годы Нельсон был директором по маркетингу в Oracle. Более того, в Oracle какое-то время работал и основатель NetSuite Эван Голдберг.



Эллисон является крупнейшим инвестором NetSuite: по данным ежегодного собрания акционеров, Эллисон и его семья владеют 40% акций NetSuite.



По этим причинам многие аналитики ожидали подобного исхода. Поглощение NetSuite – одна из крупнейших сделок в истории Oracle.





Слева направо: Ларри Элиссон, Зак Нельсон



NetSuite является одним из лидеров в разработке приложений для планирования и распределения ресурсов компаний. Эти приложения компания предоставляет по запросу клиентов и использует модель подписки.



Самые популярные продукты NetSuite – CRM-система NetSuite CRM, вошедшая в ТОП-20 лучших CRM-систем в мире по версии Gartner, и NetSuite ERP – одна из первых ERP-систем, которые начали распространяться исключительно по подписке. Штаб-квартира компании находится в Калифорнии (США).







В четверг NetSuite опубликовала финансовые результаты за второй квартал. Выручка компании достигла $230,8 миллиона и выросла на 30% год к году. У NetSuite открыты представительства в Австралии, Канаде, Чехии, Гонконге, Японии, Нидерландах, Сингапуре, Испании, Тайланде, на Филиппинах, в Уругвае и в Великобритании.



Oracle планирует и дальше целенаправленно инвестировать в бизнес NetSuite, не меняя направления его развития. В компании верят, что эти инвестиции быстро окупятся.



Oracle известна своей агрессивной тактикой поглощения компаний: за последние месяцы было потрачено более $1 миллиарда на покупку Opower Inc., производящей облачное программное обеспечение для коммунальных служб, и Textura Corp., предоставляющей аналогичные услуги строительным компаниям.



В начале июля Oracle и Fujitsu договорились о сотрудничестве в сфере облачных технологий. Они также создадут новый корпоративный альянс, главной задачей которого станет обеспечение корпоративных клиентов решениями, непосредственно связанными с облачным хранением информации. Они будут доступны для японских клиентов, а также для дочерних компаний данных персон во всех странах мира.



Одну из своих недавних многомиллионных сделок Oracle заключила в 2014 году: тогда корпорация купила компанию Micros Systems Inc. за $5,3 миллиарда, продававшую подключенные к интернету кассовые аппараты. В число других крупных приобретений Oracle входят принудительное поглощение таких компаний, как PeopleSoft Inc. за $10,3 миллиарда в 2004 году, BEA Systems Inc. за $8,5 миллиарда в 2008 году, а также покупка Sun Microsystems Inc. за $7,4 миллиарда в 2009 году.







После объявления о сделке в ходе предварительных торгов цена акций NetSuite выросла на 18% до $108,3, в то время как цена акций Oracle увеличилась на 1,9% до $41,7.

Original source: habrahabr.ru.

https://habrahabr.ru/post/306774/?utm_source=habrahabr&utm_medium=rss&utm_campaign=best

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
FreeKaliningrad

Всего за два часа курс доллара рухнул дважды

Суббота, 30 Июля 2016 г. 20:55 (ссылка)
freekaliningrad.ru/in-just-..._articles/

Американская валюта подешевела примерно
на рубль, упав ниже 66 рублей.
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
rss_rss_hh_new

Oracle объявил о крупнейшей сделке за последние 12 лет

Суббота, 30 Июля 2016 г. 04:17 (ссылка)



Фото с сайта rusbase.com



Стратегически важной задачей для Oracle является укрепление позиций на рынке облачных технологий. Компания разрабатывает не только собственные облачные сервисы, но и занимается поглощением более мелких игроков.



За «облака» Оracle конкурирует с такими компаниями, как Salesforce.com Inc. и Workday Inc., Microsoft и Amazon. Salesforce.com Inc. и Workday Inc. производят программное обеспечение и облачные системы хранения данных.



На рынке облачных технологий Microsoft пока заметно отстает от Amazon.com, однако результаты недавно завершившегося квартала показывают, что корпорация успешно трансформируется из продавца лицензий на ПО в поставщика услуг по запросу. Эти результаты приятно удивили инвесторов Microsoft. В IV квартале продажи облачного подразделения Microsoft Azure выросли более чем на 100% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.



28 июля компания Oracle объявила о новом поглощении. На этот раз Oracle покупает дружественную компанию NetSuite за $9,3 миллиарда.



За каждую акцию покупатель отдаст $109 наличными. Это на 19% превышает цену ($91,5), которая была зафиксирована на закрытии торгов в среду.



Oracle разрабатывает программное обеспечение для бизнес-сегмента. Компания специализируется на выпуске систем управления базами данных и бизнес-приложений. Кроме того, она является поставщиком серверного оборудования.



NetSuite – американская компания, по запросу предоставляющая софт и услуги на основе облачных технологий. Покупка этой компании позволит Oracle, как выразился основатель и аналитик Constellation Research Рэй Ванг, «залатать дыры» в стратегии по развитию облачных технологий.



Председатель совета директоров Oracle Ларри Эллисона и управляющий директор NetSuite Зак Нельсон сотрудничали и раньше: в 1990-е годы Нельсон был директором по маркетингу в Oracle. Более того, в Oracle какое-то время работал и основатель NetSuite Эван Голдберг.



Эллисон является крупнейшим инвестором NetSuite: по данным ежегодного собрания акционеров, Эллисон и его семья владеют 40% акций NetSuite.



По этим причинам многие аналитики ожидали подобного исхода. Поглощение NetSuite – одна из крупнейших сделок в истории Oracle.





Слева направо: Ларри Элиссон, Зак Нельсон



NetSuite является одним из лидеров в разработке приложений для планирования и распределения ресурсов компаний. Эти приложения компания предоставляет по запросу клиентов и использует модель подписки.



Самые популярные продукты NetSuite – CRM-система NetSuite CRM, вошедшая в ТОП-20 лучших CRM-систем в мире по версии Gartner, и NetSuite ERP – одна из первых ERP-систем, которые начали распространяться исключительно по подписке. Штаб-квартира компании находится в Калифорнии (США).







В четверг NetSuite опубликовала финансовые результаты за второй квартал. Выручка компании и достигла $230,8 миллиона и выросла на 30% год к году. У NetSuite открыты представительства в Австралии, Канаде, Чехии, Гонконге, Японии, Нидерландах, Сингапуре, Испании, Тайланде, на Филиппинах, в Уругвае и в Великобритании.



Oracle планирует и дальше целенаправленно инвестировать в бизнес NetSuite, не меняя направления его развития. В компании верят, что эти инвестиции быстро окупятся.



Oracle известна своей агрессивной тактикой поглощения компаний: за последние месяцы было потрачено более $1 миллиарда на покупку Opower Inc., производящей облачное программное обеспечение для коммунальных служб, и Textura Corp., предоставляющей аналогичные услуги строительным компаниям.



В начале июля Oracle и Fujitsu договорились о сотрудничестве в сфере облачных технологий. Они также создадут новый корпоративный альянс, главной задачей которого станет обеспечение корпоративных клиентов решениями, непосредственно связанными с облачным хранением информации. Они будут доступны для японских клиентов, а также для дочерних компаний данных персон во всех странах мира.



Одну из своих недавних многомиллионных сделок Oracle заключила в 2014 году: тогда корпорация купила компанию Micros Systems Inc. за $5,3 миллиарда, продававшую подключенные к интернету кассовые аппараты. В число других крупных приобретений Oracle входят принудительное поглощение таких компаний, как PeopleSoft Inc. за $10,3 миллиарда в 2004 году, BEA Systems Inc. за $8,5 миллиарда в 2008 году, а также покупка Sun Microsystems Inc. за $7,4 миллиарда в 2009 году.







После объявления о сделке в ходе предварительных торгов цена акций NetSuite выросла на 18% до $108,3, в то время как цена акций Oracle увеличилась на 1,9% до $41,7.

Original source: habrahabr.ru (comments, light).

https://habrahabr.ru/post/306774/

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
stertenorva

Биржи США закрылись ростом: индексы Dow Jones и S&P 500 обновили рекорды

Воскресенье, 24 Июля 2016 г. 17:06 (ссылка)

Торги на биржах в США 13 июля закончились ростом индексов, свидетельствуют данные бирж.

Читать далее...
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
rss_rss_hh_new

FAQ начинающего инвестора: Как на самом деле защищены деньги на бирже

Пятница, 22 Июля 2016 г. 10:05 (ссылка)

В наших блогах на Хабре и Гиктаймс мы много пишем об устройстве фондового рынка, использующихся для работы на бирже технологиях, реальных инструментах, которые можно использовать и том, как этот процесс организован с юридической точки зрения. Тем не менее, до сих пор многие наши читатели инстинктивно не доверяют бирже.







Такое отношение появилось не сегодня и не вчера, тому есть разные причины, мы не будем на них останавливаться подробно, а лучше ответим на один из самых популярных вопросов, с которым сталкиваемся в комментариях — защищены ли мои деньги при торговле на бирже, и не украдет ли их кто-нибудь?



О брокерах и брокерском счете



Прежде всего, еще скажем о том, что для торговли на бирже необходимо открыть специальный брокерский счет — его открывают компании-брокеры, которые допущены к работе с тем или иным рынком конкретной биржевой площадке.



Именно к брокерским компаниям часто и можно встретить негатив сторонних наблюдателей, которые не особенно разбираются в теме и поэтому смешивают в одну кучу форекс-дилеров, микрофинансовые организации и, собственно, брокеров. Здесь важно знать одно — брокеры только предоставляют клиентам доступ на фондовый рынок.



Самостоятельно частное лицо не может совершать операции на бирже — для этого нужно получить соответствующую лицензию, которую может иметь только юридическое лицо. Брокеры ее получают, открывают клиентам счета, с помощью которых клиенты дают поручения на покупку валюты или акций — это можно делать, например, по телефону, в веб-кабинете или через торговый терминал.



Важно понимать, что на таких счетах активы не застрахованы, для них пока не существует аналога системы страхования банковских вкладов.



Защитить свои средства, всё же, можно, изначально выбрав надёжного брокера. Деятельность брокеров регламентируется рядом законов: Гражданским кодексом Российской Федерации, Законом о рынке ценных бумаг и другими. Контролирующим органом для брокеров является Центробанк, также как и для обычных банков. И если вдруг с брокером что-то случается, забрать свои деньги можно через другого.



Выбираем надёжного брокера



Поговорим о том, как выбрать надежную брокерскую компанию. На самом деле, критерии достаточно просты:




  • Cамое главное — наличие лицензий регулятора (сейчас в России это Центробанк, а до 2013 года Федеральная служба по финансовым рынкам), на сайте честных брокеров всегда можно найти такие лицензии (вот, к примеру, их список на сайте ITinvest). Если вам показывают какую-то бумажку, выданную какой-то другой (например, иностранной) организацией — отдавать деньги такому брокеру не нужно.

  • Рейтинг надёжности компании. При этом рейтинги могут отличаться в зависимости от того, кем они составлены. Однако можно обратить внимание, что некоторые компании будут иметь стабильно одинаковые рейтинги. На них и стоит остановить свой выбор.

  • Срок работы на рынке.

  • Наличие доступа к российским и международным площадкам (информация о членстве брокера на разных площадках также должна быть представлена на сайте) в рамках единого счёта.

  • Наличие личного консультанта.

  • Количество офисов и городов присутствия. Чем шире география — тем лучше.

  • Разнообразие тарифных планов и прозрачность расчёта (всю информацию по нашим тарифам можно найти здесь).







По сути, критерии выбора хорошего брокера схожи с критериями, используемыми например, при поиске хорошего туроператора или интернет-провайдера, поэтому трудностей возникнуть не должно.



Что будет, если брокер обанкротится



Если брокер всё же обанкротился или потерял лицензию, его клиент защищён российским законодательством. Например, закрывать долги за счёт активов клиента никто не имеет права. Кроме того, акции, купленные на бирже, невозможно потерять, они хранятся в Национальном расчётном депозитарии (НРД). Перевести их куда-либо без ведома клиента невозможно.



Сам же НРД является центральным депозитарием Российской Федерации и осуществляет обслуживание как ценных бумаг, предусмотренных Федеральным законом от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии», так и других российских и иностранных эмиссионных ценных бумаг. То есть де-факто национальный расчетный депозитарий — это государственный «банк», в котором хранятся деньги и ценные бумаги участников фондового и валютного рынков.



Таким образом, если с вашим брокером что-то случится, то нужно будет просто договориться с другим брокером и перевести активы к нему.



Кстати, в Минфине в феврале начали обсуждать возможность страхования брокерских счетов граждан. О том, как это будет работать (если будет), подробно пишут «Ведомости».



И ещё немного ссылок



В «Тинькофф-журнале» есть неплохая статья об основных заблуждениях и стереотипах, сложившихся в обществе о биржах. Автор, в частности, утверждает, что все сомнения и комментарии о неблагонадёжности вкладов в биржи — от финансовой безграмотности. При этом, в любой деятельности могут быть мошенники (на них можно натолкнуться и при работе с банками, но при этом никто не ставит под сомнение честность самой банковской системы). А здесь можно почитать о том, как защититься от мошенничества при покупке ценных бумаг.



Кроме того, в своей статье Центробанк рассказывает о том, какие бывают виды мошенничества на финансовом рынке: от «пирамид» до инсайдерской торговли, фальшивого «Форекса» и манипулирования рынком.



Другие материалы по теме от ITinvest:




Original source: habrahabr.ru (comments, light).

https://habrahabr.ru/post/306200/

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
stertenorva

Торги на Токийской фондовой бирже начались ростом котировок

Четверг, 14 Июля 2016 г. 10:28 (ссылка)

Торги на Токийской фондовой бирже в четверг, 30 июня, открылись ростом котировок.

Читать далее...
Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
dvermoscow

Компания Дверная Биржа теперь в Whatsapp, Viber и Telegram!

Среда, 13 Июля 2016 г. 14:18 (ссылка)

Уважаемые клиенты!

Компания ООО «Скамбио Порте» теперь осуществляет консультации и продажи через Whatsapp (Ватсап) , Viber (Вайбер) и Telegram (Телеграм).
Наши профессиональные online-консультанты с радостью ответят на все Ваши вопросы в рабочее время:

08:00 — 18.00 (Пн-Пт)
09:00 — 16.00 (Суббота)

Whatsapp / Viber / Telegram
+7 (916) 067-20-20

http://dver.com/news/451490/

Подробности вы можете узнать по телефону у наших менеджеров.

Выберите понравившуюся дверь для дома и сделайте заказ по телефону: 8 (495) 660-20-20.

#двернаябиржа #дверная_биржа #дверная #биржа #купить #цена #дверь #двери

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество
Margana

Прибыльная торговля акциями на фондовом рынке США

Вторник, 12 Июля 2016 г. 10:29 (ссылка)


4687843_ (240x400, 104Kb)



 



Прибыльная торговля акциями на фондовом рынке США





НАСТОЯЩАЯ СЕНСАЦИЯ ПО ВЗРЫВООПАСНОЙ ЦЕНЕ!

Ох, уж эти американские фильмы про биржу. Все эти «Волк с Уолл-

Стрит», просто «Уолл-Стрит» и десятка других красивых историй о

стремительных взлетах простых парней на бирже.

С одной стороны, хорошо их смотреть на удобном диване с

бутылочкой пива в руке. А еще лучше при этом комментировать, как этот

красавчик всех переиграл и «состриг» на бирже очередной миллион.

С другой, дальше сопереживания герою таких историй, как правило,

ни у кого не доходит.

Да вспомните хотя бы себя — услышали очередную историю

биржевого миллионера, сказали ВАУ, круто, молодец. И на этом все.

Дальше снова диван, работа на дядю, телевизор и бытовуха…

А почему вы не делаете шаг и не пытаетесь хотя бы прикоснуться к

подобным успехам? На самом деле, причин множество. Например, вам

кажется, что научиться биржевой торговле невозможно, что сначала такая

работа потребует больших вложений, а «входной билет» на американскую

биржу вы просто не потяните.

Вопрос в том, а насколько весомы и реальны все эти оправдания,

которые стоят между вами и успешной торговлей на американской бирже

NYSE, которая приносит «чистыми» тысячи долларов в месяц?

ОТВЕТ ЖЕСТКИЙ И ОТКРОВЕННЫЙ:

это все чушь. Просто надуманный повод, сидеть и ничего

не делать для качественного изменения свой жизни! Почему?

Смотрите сами!



 



http://info-dvd.ru/a/21394430



 

Метки:   Комментарии (0)КомментироватьВ цитатник или сообщество

Следующие 30  »

<биржа - Самое интересное в блогах

Страницы: [1] 2 3 ..
.. 10

LiveInternet.Ru Ссылки: на главную|почта|знакомства|одноклассники|фото|открытки|тесты|чат
О проекте: помощь|контакты|разместить рекламу|версия для pda